Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: PZU - Raport za IV kw. NFI EMF - Raport za 2011 rok. Nadchodzące wydarzenia: ASSECO - Raport za 2011 rok

Transkrypt

1 Czwartek Indeksy GPW WIG otw ,0 0,9% WIG zam ,7 1,5% obrót (tys. PLN) ,1% WIG 20 otw. 2322,8 1,1% WIG 20 zam. 2337,5 1,7% FW20Z11 otw. 2320,0 0,6% FW20Z11 zam. 2335,0 1,2% mwig40 otw. 2517,4 0,5% mwig40 zam. 2527,3 0,9% Największe wzrosty kurs zmiana PRESCO 7,50 20,0% RESBUD 23,90 19,5% ADVADIS 0,09 12,5% CAPITAL 2,04 9,7% IMPEXMET 4,44 8,8% Największe spadki kurs zmiana HARDEX 2,29-89,7% EUROHOLD 2,56-14,7% SONEL 5,10-8,9% CELTIC 16,50-7,8% PBG 42,59-7,2% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 154, PZU 336, PKOBP 35, PEKAO 154, PGE 19, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 19378,0 1,3% RTS 1744,1-0,5% PX50 999,6 0,7% DJIA 13194,1 0,1% NASDAQ 3040,7 0,0% S&P ,3-0,1% DAX XETRA 7079,4 1,2% FTSE 5945,4-0,2% CAC 3564,5 0,4% NIKKEI 10123,3 0,7% HANG SENG 21236,2-0,3% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,85 0,0% EUR/PLN 4,159 0,8% USD/PLN 3,194 1,5% EUR/USD 1,302-0,7% miedź (USD/t) 8558,0 1,3% miedź (PLN/t) 27336,8 2,9% ropa Brent (USD/bbl) 125,06-1,0% Wykres dnia: Złoto Wczorajsza sesja przyniosła silny spadek złota. Na wykresie pojawiła się długa czarna świeca jednoznacznie wskazująca na przewagę podaży nad popytem. Minimalny zasięg ruchu należy określić na USD, ale kurs może zniżkować w okolicę średnioterminowego minimum z przełomu roku w okolicach punktów, a w przypadku jego przełamania nawet do USD. Najważniejsze informacje: WIG20 - Roczna rewizja - Boryszew i Synthos wejdą do WIG20, wypada PBG i Getin TPSA - France Telecom bada czy znalazłby się chętny do odkupienia od niej TPSA PZU - Wyniki za IV kw. poniżej oczekiwań ze względu na rezerwy KGHM - Senat nie zgłosił poprawek do ustawy o podatku od kopalin TPSA - WZ zdecyduje o wypłacie 1,5 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2011 PGNiG - PGNiG myśli ponownie o kupnie Energi? Netia - W IV kw.'11 234,3 mln PLN zysku netto wobec konsensusu 17,4 mln PLN PGE - Rekompensaty KDT mogą wynieść w tym roku mln PLN Tauron, PGNiG - Abener Energia wybrana na wykonawcę bloku w Stalowej Woli Asseco - UOKiK: zgoda na przejęcie przez Asseco kontroli nad spółką Zeto Libet - Zarząd rekomenduje 0,40 PLN dywidendy na akcję z zysku za '11 Robyg - Zarząd chce wypłacić 0,12 PLN dywidendy na akcję City Interactive - Powołanie Marka Tymińskiego na drugą kadencję prezesa zarządu MCI - Do 500 mln PLN na projekty Comarch - Plan minimum 10% wzrost sprzedaży systemów ERP w 2012 r. Presco - Zarząd rekomenduje dywidendę za 2011 r. w wysokości 0,16 PLN na akcję Libet - Spółka zainwestuje w tym roku mln PLN, głównie w segment premium Wydarzenia dnia: PZU - Raport za IV kw. NFI EMF - Raport za 2011 rok Nadchodzące wydarzenia: ASSECO - Raport za 2011 rok Złoto: kontynuacja spadków August September November 2011 February April May June July August September November 2012 February Apri Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje WIG20 Roczna rewizja WIG20 - Boryszew i Synthos wejdą do WIG20, wypada PBG i Getin Holding Jutro, 16 marca po sesji odbędzie się roczna rewizja indeksu WIG20. Boryszew i Synthos wejdą do indeksu WIG20, PBG i Getin Holding opuszczą indeks. TPSA France Telecom bada czy znalazłby się chętny do odkupienia od niej TPSA Z informacji Parkietu wynika, że France Telecom, strategiczny inwestor TPSA bada czy znalazłby się chętny do odkupienia od niej telefonii stacjonarnej. France Telecom chciałby sprzedać stacjonarna część notowanej na warszawskiej giełdzie grupy, a pozostać udziałowcem wycenianego przez analityków na 15 mld PLN Centertelu, operatora sieci Orange. Wśród potencjalnych nabywców wymieniane są fundusze private equity, takie jak Providence lub gracze branżowi inwestujący w sieci stacjonarne. Ani TPSA, ani FT nie skomentowały naszych informacji. PZU Wyniki za IV kw. poniżej oczekiwań ze względu na rezerwy Grupa PZU wypracowała w IV kwartale zysk netto na poziomie 487 mln PLN (13% poniżej konsensusu rynkowego). Składka przypisana brutto była zgodna z oczekiwaniami i wyniosła 3,853 mld PLN (+7% r/r, +3% kw/ kw). Podobnie poziom odszkodowań netto był zgodny z konsensusem (2,597 mld PLN). Pozytywnie zaskoczył wynik na działalności operacyjne 554 mln wobec oczekiwań na poziomie 486 mln (+14%). Negatywnie na wyniki w IV kw. wpłynął z kolei wyższy poziom kosztów administracyjnych oraz wysoki poziom pozostałych kosztów operacyjnych, na który wpłynęło utworzenie rezerwy na karę od UOKiK (56,6 mln) oraz rezerwa na koszty z tytułu reorganizacji i restrukturyzacji (ok. 90 mln PLN). Łącznie w całym 2011 grupa wypracowała zysk netto na poziomie 2,345 mld PLN. (J.Szortyka) PZU: Podsumowanie wyników za IV kw IV kw. 2010III kw. 2011IV kw r/r kw/kw Konsensus Odch. Składka przypisana brutto 3,598 3,753 3,853 7% 3% 3,800 1% Wynik na działalności lokacyjnej % -1520% % Odszkodowania netto -2,447-2,606-2,597 6% 0% -2,599 0% Koszty administracyjne % 45% % Zysk brutto % 55% 672-9% Zysk netto % 60% % Źródłó: PZU, PAP, DM PKO KGHM Senat nie zgłosił poprawek do ustawy o podatku od kopalin Senat nie wprowadził w środę poprawek do ustawy o podatku od wydobycia niektórych kopalin. W głosowaniu ustawę bez poprawek poparło 60 senatorów, przeciw było 33, a 2 wstrzymało się od głosu. Ustawa trafi teraz do prezydenta. (A. Iwański) TPSA Zwołane na 12 kwietnia WZ zdecyduje o wypłacie 1,5 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2011 Zwołane na 12 kwietnia WZ Telekomunikacji Polskiej zdecyduje o wypłacie dywidendy z zysku za 2011 r. Zarząd TP zarekomenduje walnemu zgromadzeniu wypłatę dywidendy w wysokości 1,50 PLN na jedną akcję oraz zaproponuje 21 czerwca jako dzień ustalenia prawa do dywidendy, a 5 lipca jako dzień wypłaty. Zgodnie z projektami uchwał na wypłatę dywidendy spółka chce przeznaczyć 1,91 mld PLN. W 2011 r. TP wypracowała 1,95 mld PLN zysku netto. Z zysku za 2010 roku spółka wypłaciła 1,5 PLN dywidendy. PGNiG PGNiG myśli ponownie o kupnie Energi? Wedug informacji Pulsu Biznesu jeżeli okaże się, że sąd podtrzyma sprzeciw UOKiK wobec przejęcia Energi przez PGE wróci ona ponownie na sprzedaż. Najprawdopdobniej swoje zainteresowanie przejęciem Energi mógłby zgłosić PGNIG. Zdaniem Pulsu Biznesu przeciwny takiej opcji jest Skarb Państwa, który woli aby koncern zajął się inwestycjami w upstream m.in. w wydobycie gazu łupkowego. Bez wątpienia zakup Energii byłby korzystny s punktu widzenia możliwości wypracowania synergii między obu spółkami oraz realizację strategii koncernu multienergetycznego. Niskie zadłużenie PGNiG pozwoliłoby na sfinansowanie akwizycji, na razie jednak PGNiG musi skupić się na integracji wcześniej zakupionej elektrociepłowni Vatenfalla oraz przygotować do liberalizacji rynku gazu. Zapewne decyzja o ewentualnym angażowaniu się w zakup będzie zależała od oceny atrakcyjności aktyów Energi oraz postawy MSP. (M.Kalwasińska) 2

3 Netia W IV kw.'11 234,3 mln PLN zysku netto wobec konsensusu 17,4 mln PLN; prognoza 2,185 mld PLN przychodów i 600 mln PLN skorygowanego EBITDA w '12 Grupa Netii zanotowała w czwartym kwartale 2011 roku 234,3 mln PLN zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej wobec 221,6 mln PLN rok wcześniej. Analitycy oczekiwali zysku netto w IV kw roku średnio 17,4 mln PLN. Zysk operacyjny grupy w czwartym kwartale 2011 roku wyniósł 236,2 mln PLN wobec 231,3 mln PLN rok wcześniej. Konsensus przewidywał zysk operacyjny na poziomie 19,6 mln PLN. Przychody grupy wyniosły w czwartym kwartale 2011 roku 426,7 mln PLN wobec 394,2 mln PLN rok wcześniej i były lepsze od konsensusu zakładającego 411 mln PLN przychodów. Netia prognozuje 2,185 mld PLN przychodów w 2012 roku, 600 mln PLN skorygowanego EBITDA i 125 mln PLN skorygowanego zysku operacyjnego. Skorygowana marża EBITDA ma wynieść w tym roku 27,5%. Spółka prognozuje 300 mln PLN nakładów inwestycyjnych (z wyłączeniem akwizycji i nakładów zw. z procesem integracji), a te nakłady inwestycyjne wyniosą 14% przychodów. Netia prognozuje marżę EBITDA w przedziale 27-29% jako długoterminowy cel strategiczny do 2020 roku, stopniowy wzrost liczby świadczonych usług (RGU), a liczba usług RGU w przeliczeniu na jednego klienta osiągnie poziom 2,0x. Netia ocenia, że na kontynuację programu wykupu akcji własnych, w ramach udzielonego przez akcjonariuszy pełnomocnictwa, została przeznaczona kwota do 75,0 mln PLN, a potencjalny program wykupu akcji powinien rozpocząć się przed 1 czerwca 2012 roku. Netia zakłada, że ogłoszenie końcowych celów synergii w związku z akwizycjami Telefonii Dialog i Crowley Data Poland nastąpi równolegle z publikacją wyników za I kw roku. PGE Rekompensaty KDT mogą wynieść w tym roku mln PLN; wzrost produkcji energii do 5% w '12; rozpoczęcie przetargu na wybór technologii dla elektrowni jądrowej w ciągu 2 miesięcy; due diligence farm wiatrowych, decyzja o akwizycji w ciągu 2-3 m-cy; PGE zakłada, że rekompensaty KDT nie będą miały dużego wpływu na tegoroczne wyniki spółki. Mogą wynieść mln PLN. W 2011 roku przychody z rekompensat KDT wyniosły 439,5 mln PLN, a w 2010 roku 334,2 mln PLN. PGE zakłada w tym roku niewielki, do 5% r/r, wzrost produkcji energii. Wolumen dystrybuowanej energii ma wzrosnąć w tym roku do 2% r/r. W ciągu dwóch miesięcy zostanie rozpoczęty przetarg na wybór technologii dla elektrowni jądrowej. PGE prowadzi due diligence farm wiatrowych za granicą. Decyzja odnośnie ewentualnego przejęcia ma zapaść w ciągu 2-3 miesięcy. Jeśli wartość transakcji wyniesie kilkaset mln euro, to niewykluczone jest jej finansowanie emisją euroobligacji. Polska Grupa Energetyczna rozważa, czy sprzedać swoją spółkę telekomunikacyjną Exatel, czy nie. PGE preferuje krajowe spółki energetyczne, jako udziałowców w elektrowni Opole. PGE poinformowała w strategii, że może sprzedać ok. 50% obecnej i nowo budowanej elektrowni Opole. (S. Ozga) Tauron, PGNiG Abener Energia wybrana na wykonawcę bloku w Stalowej Woli, oferta Polimeksu druga Po ponownej ocenie ofert, której dokonano po wyroku Krajowej Izby Odwoławczej, w przetargu na budowę bloku gazowo-parowego o mocy około 400 MW w Elektrociepłowni Stalowa Wola jako najkorzystniejszą wybrano ofertę Abener Energia. Jako drugą oceniono ofertę konsorcjum Polimeksu, a na trzecim miejscu uplasowała się oferta konsorcjum PBG i Alstom Power. (S. Ozga) Asseco UOKiK: zgoda na przejęcie przez Asseco kontroli nad spółką Zeto Prezes UOKiK wydała zgodę na przejęcie przez Asseco kontroli nad spółką Zeto. Centrum Komputerowe Zeto zajmuje się m.in. działalnością związaną z wydrukami masowymi, obsługą korespondencji, a także sprzedażą oprogramowania z zakresu zarządzania dokumentami bezpieczeństwa danych. W wyniku koncentracji Asseco nabędzie do 97,7% głosów na Walnym Zgromadzeniu Zeto. Decyzje wyrażające zgodę na dokonanie koncentracji wygasają, jeżeli połączenie nie zostanie dokonane w terminie 2 lat od ich wydania. 3

4 Libet Zarząd rekomenduje 0,40 PLN dywidendy na akcję z zysku za '11 Zarząd Libet rekomenduje akcjonariuszom przeznaczenie na wypłatę dywidendy 20 mln PLN z niemal 41 mln PLN zysku za rok 2011, co daje 0,40 PLN na akcję. Robyg Zarząd chce wypłacić 0,12 PLN dywidendy na akcję Zarząd Robygu zaproponuje wypłatę 0,12 PLN dywidendy na akcję. Rada nadzorcza zatwierdziła propozycję zarządu w tej sprawie. Rok wcześniej dywidenda wyniosła 0,07 PLN na akcję. City Interactive Powołanie Marka Tymińskiego na drugą kadencję prezesa zarządu Rada Nadzorcza powołała Marka Tymińskiego na kolejną, drugą kadencję na stanowisko Prezesa Zarządu City Interactive. MCI Do 500 mln PLN na projekty MCI chce zainwestować w dwóch najbliższych latach mln PLN na nowe projekty. Inwestycje skoncentrowane będą na sektorze e-commerce i mediów społecznościowych. Prezes twierdzi, że obecne możliwości inwestycyjne grupy to około 200 mln PLN. Drugie tyle może pochodzić ze zbywania aktywów oraz pieniędzy pozyskanych z rynku Kapitałowego. Prezes deklaruje, że grupa w tym roku może zebrać 100 mln PLN ze sprzedaży aktywów. Spółka nie jest zainteresowana zmniejszeniem zaangażowania w ABC Data, spółka jest gotowa zbyć Mall.cz lub Invia.cz. W grę wchodzi sprzedaż wszystkich udziałów. Comarch Plan minimum 10% wzrost sprzedaży systemów ERP w 2012 r. Comarch, który w 2011 r. sprzedał systemy ERP za ponad 100 mln PLN, w bieżącym roku planuje co najmniej dziesięcioprocentowy wzrostu sprzedaży tych systemów. W 2011 r. Comarch zwiększył sprzedaż systemów ERP o 2%, do 100,5 mln PLN. Sprzedaż zagraniczna tych systemów wyniosła 3,2 mln PLN (+47% r/r). Presco Zarząd rekomenduje dywidendę za 2011 r. w wysokości 0,16 PLN na akcję Zarząd PRESCO rekomenduje przeznaczenie całego zysku jednostkowego spółki za 2011 r., w wysokości 3,16 mln PLN, na dywidendę dla akcjonariuszy. Proponowana dywidenda na akcję wynosi 0,16 PLN. Stopa dywidendy za 2011 r. wyniesie 2,6%. Zysk jednostkowy, który zarząd PRESCO chce w całości przeznaczyć na dywidendę, stanowi 22% zysku skonsolidowanego grupy za rok 2011 r. Dywidenda PRESCO za 2010 r. wyniosła 0,34 PLN na akcję. Libet Spółka zainwestuje w tym roku mln PLN, głównie w rozwój segmentu premium Prezes Thomas Lehmann poinformował, że Libet zainwestuje w tym roku między 16 a 20 mln PLN, głównie w rozwój oferty w ramach segmentu premium. Rok wcześniej CAPEX wyniósł 23 mln PLN. Ceramika Nowa Gala Plany wypłaty dywidendy po 3 gr/akcję dywidendy za 2011 r. Rada Nadzorcza Ceramika Nowa Gala pozytywnie zaopiniowała wniosek zarządu, aby 1,71 mln PLN z zysku netto za 2011 przeznaczyć na wypłatę dywidendy. Planowana kwota dywidendy na jedną akcję to 3 grosze. Stopa dywidendy wyniosłaby 1,3% wobec kursu akcji ze środowej sesji, natomiast stopa wypłaty dywidendy 17%. Elektrotim Zawarcie umowy z DFM ZANAM -LEGMET Sp. z o.o. na 5,88 mln PLN Elektrotim podpisał umowę z Dolnośląską Fabryką Maszyn ZANAM - LEGMET sp. z o.o. na zabudowę maszyn flotacyjnych w Rejonie ZWR Polkowice w ramach zadania inwestycyjnego wymiany maszyn. Wartość umowy to wynagrodzenie ryczałtowe netto w wysokości 5,88 mln PLN; termin zakończenia przedmiotu umowy ustalony został na r. Jest to czwarta umowa w ramach tego samego zadania inwestycyjnego zawarta z tym kontrahentem; w ciągu ostatnich 12 miesięcy łączna wartość zawartych umów z tym zamawiającym wynosi 22,03 mln PLN netto. 4

5 Harper Hygienics Zgoda NWZ na emisję do 12,5 mln nowych akcji Walne Harper Hygienics wyraziło zgodę na emisję do 12,5 mln akcji serii D z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Spółka informowała wcześniej, że celem emisji jest pozyskanie środków na wdrożenie innowacyjnej technologii produkcyjnej wykorzystywanej do produkcji chusteczek nawilżanych, planowana inwestycja w nową linię produkcyjną ma wartość około 11 mln EUR. Emisja ma nastąpić w formie subskrypcji prywatnej. Pozostałe informacje ABM Solid Emitent otrzymał zawiadomienie sądu o wydaniu nakazu zapłaty w postępowaniu upominawczym wskazującym na wszczęcie postępowania w postępowaniu gospodarczym przeciwko DROB-BOGS (pozwany), na mocy którego sąd nakazał pozwanemu aby zapłacił ok. 9,25 mln złotych na rzecz ABM SOLID w terminie dwóch tygodni od doręczenia nakazu lub wniósł sprzeciw. Powyższy nakaz jest nie prawomocny. AC Zakończono subskrypcję warrantów subskrypcyjnych serii B i sprzedaż posiadaczom tych warrantów akcji zwykłych na okaziciela serii B o numerach od do i wartości nominalnej 0,25 PLN każda. ADV.pl CEZ Debica Elektrotim Zarządu KDPW postanowił zarejestrować w depozycie papierów wartościowych akcji zwykłych na okaziciela serii A emitenta o wartości nominalnej 0,10 PLN każda oraz oznaczyć je kodem PLADVPL00029, pod warunkiem podjęcia przez spółkę prowadzącą rynek regulowany decyzji o wprowadzeniu tych akcji do obrotu na rynku regulowanym, na który wprowadzone zostały inne akcje emitenta oznaczone kodem PLADVPL Emitent określił cenę dla swojej dwadzieścia lat emisji zarejestrowanych obligacji NSV według niemieckiego prawa o wolumenie 40 milionów EUR. Kupon wyznaczono na 4.700% p.a. Oczekiwana data emisji przypada na 2 kwiecień 2012 r. Spółka w marcu 2012 r. wyprodukuje o około 10% mniej opon osobowych i ciężarowych oraz około 4,5% mniej opon rolniczych niż planowano na ten miesiąc br. Decyzja zarządu została podjęta w wyniku uzyskania od kluczowego klienta eksportowego spółki, koncernu Goodyear, informacji o zmniejszeniu w 2012 roku zamówień na opony produkowane przez spółkę, czego powodem jest osłabienie popytu na rynkach europejskich. Emitent otrzymał podpisaną w dniu r. umowę z Dolnośląską Fabryką Maszyn ZANAM LEGMET. Przedmiotem umowy jest zabudowa maszyn flotacyjnych w Rejonie ZWR Polkowice w ramach zadania inwestycyjnego: "Wymiana maszyn flotacyjnych" w branży elektrycznej i AKPiA. Jest to czwarta umowa w ramach tego samego zadania inwestycyjnego zawarta z DFM ZANAM LEGMET. Wartość przedmiotu ww. umowy to wynagrodzenie ryczałtowe netto w wysokości ok. 5,88 mln PLN. EMC Podpisano aneks do umowy kredytu nieodnawialnego oraz aneks do umowy podporządkowania zobowiązań z dnia 2 sierpnia 2011 r. pomiędzy emitentem a Bankiem DnB NORD Polska. Aneksy zmieniają kwotę podporządkowanych zobowiązań emitenta wobec Piotra Gerbera z kwoty ok. 2,91 mln PLN do kwoty ok. 0,8 mln PLN. Zakończono subskrypcję zamkniętą w ramach prawa poboru akcji serii G związanej z wprowadzeniem tych akcji do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych. Zostały przydzielone w ramach przeprowadzonej subskrypcji akcje serii G po cenie 7,86 PLN/szt. Wartość przeprowadzonej subskrypcji wyniosła ok. 9,35 mln PLN. a łączne koszty, które zostały zaliczone do kosztów emisji wynoszą ok. 0,79 mln PLN. Lentex Szacunkowe wyniki ze sprzedaży spółki zależnej emitenta Gamrat w miesiącu lutym 2012 wyniosły ok. 17,64 mln PLN ( wzrost o 4,1 % w porównaniu do lutego 2011) Nowagala RN spółki pozytywnie zaopiniowała wniosek zarządu do WZ, aby część zysku wypracowanego przez spółkę w roku 2011 przeznaczyć na wypłatę dywidendy. Planowana kwota dywidendy na 1 akcję to 3 grosze, w związku z czym łączna kwota wypłaty powinna wynieść ok. 1,71 mln PLN. TVN TVN i TVN Media udzieliły Bankowi PEKAO SA wzajemnych poręczeń spłaty zobowiązań wynikających z dziennych rozliczeń między stronami w ramach systemu do kwoty 90 mln PLN. Poręczenia zostały udzielone na okres do 30 dni po dacie wygaśnięciu umowy systemu, tj. do 30 dni po 30 listopada 2012 r. TVN i Bank zawarły ponadto aneks do umowy odnawialnej linii gwarancyjnej z dnia 17 grudnia 2010 r., który obejmuje wprowadzenie do umowy odnawialnej linii gwarancyjnej poręczenia zobowiązań TVN wynikających z tej umowy, które zostało udzielone przez TVN Media do wysokości 400 mln PLN z datą ważności najpóźniej do dnia 30 czerwca 2016 r. 5

6 PBO Anioła Emitent powziął informację o zmianie, przedwstępnej umowy sprzedaży prawa własności nieruchomości z dnia 11 października 2011 r., zawartej przez spółkę zależną Protea Development (kupujący), ze spółką Protea Development (sprzedający). Powyższa umowa przedwstępna dotyczy nieruchomości o powierzchni m2 położonej w Pabianicach, zabudowanej budynkiem pawilonu handlowego. Nieruchomość powyższa jest przedmiotem umowy leasingu zawartej przez sprzedającego z ING Lease Polska. Sprzedający po wygaśnięciu umowy leasingu zamierza nabyć prawo własności przedmiotowej nieruchomości. Cena sprzedaży nieruchomości została ustalona na kwotę 5,25 mln PLN netto. W powyższej przedwstępnej umowie sprzedaży zmieniona została kwota zaliczki (już zapłaconej), z pierwotnej wartości 0,46 mln PLN na kwotę ok. 0,38 mln PLN. Reszta cena sprzedaży zostanie zapłacona przez kupującego przy zawarciu umowy przyrzeczonej. Spółka zależna emitenta Protea Development (kupujący), zawarła ze spółką Coditor (sprzedający), przedwstępną umowę sprzedaży prawa własności nieruchomości położonej w Lęborku o powierzchni m2. Nieruchomość powyższa jest przedmiotem umowy leasingu zawartej przez sprzedającego z Raiffeisen Leasing Polska oraz przedmiotem umowy najmu z jedną z sieci handlowych operujących na terenie Polski. Sprzedający po wygaśnięciu umowy leasingu zamierza nabyć prawo własności przedmiotowej nieruchomości. Cena sprzedaży nieruchomości została ustalona na kwotę 4,4 mln PLN netto, z czego kwota ok. 1,33 mln została już zapłacona, kolejna płatność w kwocie ok. 0,86 mln PLN ma nastąpić do dnia r., pozostała kwota zostanie zapłacona przez kupującego przy zawarciu umowy przyrzeczonej. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy BOŚ Grajewo TPSA Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% liczby głosów na NWZ; 1) Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej - 82,97 % na tym NWZ; 2) Dyrekcja Generalna Lasów Państwowych - 6,27% na tym NWZ. Spółka zwołuje NWZA na dzień 10 kwietnia 2012 r. na godzinę 15:00, które odbędzie się w biurze zarządu spółki w Warszawie ul. Królewicza Jakuba 69, Warszawa. Spółka zwołuje na dzień 12 kwietnia 2012 roku, na godz , ZWZ, które odbędzie się w Warszawie, w budynku Telekomunikacji Polskiej Spółki Akcyjnej przy ulicy Twardej 18, III piętro, sala konferencyjna. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie M.W. Trade MNI W dniach 7, 8, 9 marca 2012 roku spółka Beyondream Investments Limited - podmiot zależny emitenta dokonała nabycia zdematerializowanych akcji na okaziciela M.W. Trade po średniej cenie 10,2901 PLN za jedną akcję. Spółka zależna emitenta - MNI Telecom nabyła sztuk akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 2,41 PLN. MNI Telecom posiada obecnie łącznie akcji spółki, stanowiących 4,093% KZ spółki i głosów na WZ. Jednocześnie MNI posiada akcji własnych, stanowiących 3,32% KZ spółki i głosów na WZ. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bakalland Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmreBrokers nabył na własny rachunek akcje spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 4,34 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu) spółka będzie posiadała łącznie akcji własnych, stanowiących 1,56% KZ i głosów na WZ. 6

7 Bank Millennium Ferrum TPSA Bank nabył własne obligacje w liczbie sztuk oraz wyemitowane przez bank bankowe papiery wartościowe w liczbie 694 sztuk. Średnia jednostkowa cena nabycia obligacji wyniosła 1.116,18 PLN a średnia jednostkowa cena nabycia BPW wyniosła 1.053,13 PLN. Wszystkie nabyte obligacje oraz BPW zostały umorzone przez bank w dniu 14 marca 2012 r. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 11,08 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień publikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 5,0705% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. W dniach od 7 marca do 13 marca 2012 roku TP S.A. w ramach programu nabyła akcji własnych po średniej jednostkowej cenie 16,7526 PLN/szt.. Od dnia rozpoczęcia programu spółka nabyła łącznie akcji własnych za kwotę ok. 242,71 mln złotych. Akcje własne nabyte przez spółkę od dnia rozpoczęcia programu stanowią 1,04% KZ spółki oraz uprawniają do wykonania 1,04% ogólnej liczby głosów na WZA. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie Przychody (mln PLN) EBIT (mln PLN) Zysk netto (mln PLN) 4kw kw. 2011P r/r 4kw kw. 2011P r/r 4kw kw. 2011P r/r 15 marca PZU Raport za IV kw. 15 marca NFI EMF Raport za 2011 rok 1008,0 1104,0 9,5% 107,8 106,0-1,7% 76,6 78,3 2,2% 16 marca ASSECO Raport za 2011 rok 19 marca PGNiG NWZA 19 marca TAURON Raport za 2011 rok 4478,0 5130,2 14,6% 271,3 392,0 44,5% 157,1 262,9 67,4% 20 marca BOGDANKA Raport za 2011 rok 296,2 393,5 32,8% 43,3 84,5 95,2% 38,1 65,4 71,7% 20 marca SYNTHOS Raport za 2011 rok 1014,8 1471,5 45,0% 163,6 222,6 36,0% 137,8 191,7 39,1% 20 marca PGNiG Raport za 2011 rok 6637,6 6996,0 5,4% 1344,4 19,7-98,5% 1120,6 49,0-95,6% 20 marca AMREST Raport za IV kwartał 512,0 748,0 46,1% 15,0 49,0 226,7% 10,0 29,0 190,0% 20 marca PEKAO Raport za 2011 rok 1869,0 2001,0 7,1% 938,0 1070,0 14,1% 645,0 766,0 18,8% 7

8 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE Neutralnie ,00 20,2 12,6 13,7 1,9 1,6 1,4 Handlowy Neutralnie ,90 13,4 14,8 14,6 1,6 1,6 1,5 ING BSK Kupuj ,50 15,3 12,9 12,8 2,0 1,8 1,6 Kredyt Bank Neutralnie ,24 21,1 12,5 15,4 1,4 1,3 1,2 Millennium Kupuj ,22 17,1 12,4 13,0 1,4 1,3 1,2 Pekao Kupuj ,00 16,0 14,0 13,9 2,0 1,9 1,8 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 27,7 15,6 10,8 10,6 11,9 6,9 JSW Neutralnie ,00 6,3 8,7 10,9 3,3 3,1 3,7 KGHM Kupuj ,00 6,7 3,7 9,9 4,5 2,1 5,6 NWR utajniona do: Sektor energetyczny Enea Kupuj ,40 11,8 9,7 9,0 3,5 3,1 2,9 PGE Kupuj ,20 11,9 8,5 7,6 5,2 4,5 4,1 Tauron Kupuj ,90 10,6 6,9 7,2 3,3 2,9 2,5 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,87 45,9 38,5 11,2 5,6 5,9 5,0 Lotos Sprzedaj ,25 5,0 4,4 3,8 8,0 6,7 5,7 PGNiG Kupuj ,50 12,8 12,0 6,7 5,2 6,0 3,9 PKN Orlen Neutralnie ,11 6,8 9,6 8,0 4,2 5,0 4,5 Puławy** utajniona do: Synthos Akumuluj ,66 15,9 8,7 8,6 10,4 6,3 6,4 Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,40 37,6 20,9 14,5 8,7 5,8 4,6 EKO Kupuj , ,2 5,7 4,2 Emperia Kupuj , ,1 9,7 33,6 EuroCash Neutralnie , ,0 25,1 15,2 LPP Kupuj ,23 30,5 15,0 17,3 14,4 9,6 10,4 NFI Empik Neutralnie ,88 13,8 15,0 16,6 6,8 6,6 6,1 NG2 Kupuj ,71 18,3 16,9 14,9 14,1 11,4 10,1 Pozostałe Netmedia Kupuj ,95 9,9 7,4 6,2 11,6 8,1 7,2 Oponeo.pl Kupuj ,29 15,9 10,8 8,7 9,4 7,2 5,8 Travelplanet.pl Kupuj , ,1-12,7 7,3 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 8