X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI

Transkrypt

1 X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI Poz AXA Otwarty Fundusz Emerytalny. [BMSiG-7098/2014] SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2013 Wprowadzenie do sprawozdania finansowego AXA Otwartego Funduszu Emerytalnego za rok 2013 I. Organem AXA Otwartego Funduszu Emerytalnego ( Fundusz, AXA OFE ) jest AXA Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna ( Towarzystwo ) z siedzibą w Warszawie, ul. Chłodna 51, , wpisane przez Sąd Rejonowy dla m.st Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS II. Sprawozdanie finansowe sporządzone jest za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku, III. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. IV. Nazwa funduszu: AXA Otwarty Fundusz Emerytalny. Podmiot jest otwartym funduszem emerytalnym w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r, o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2010 r., Nr 34, poz. 189 z późniejszymi zmianami), działając w oparciu o przepisy ww. ustawy i zezwolenie Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi z dnia 29 stycznia 1999 r. (DPL WF 1798/1/7/12). AXA Otwarły Fundusz Emerytalny został wpisany do Rejestru Funduszy Emerytalnych przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy w dniu 9 lutego 1999 r. pod numerem RFe 7. V. Funkcję Depozytariusza dla Funduszu pełni mbank S.A. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Senatorskiej 18. Obowiązki Depozytariusza reguluje ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, Statut Funduszu oraz umowa o przechowywanie aktywów z dnia 14 grudnia 1998 r. VI. Rejestr Członków Funduszu, w ramach którego obsługiwane są poszczególne rachunki, prowadzi AXA Polska S.A. na podstawie umowy zlecenia z dnia 20 września 2007 r. Szczegółowe obowiązki Agenta Transferowego określa ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych. VII. Celem inwestycyjnym AXA OFE jest zapewnienie długookresowego realnego, tzn. przewyższającego inflację, zwiększenia wartości zarządzanych aktywów, na które składają się środki pieniężne zgromadzone na rachunkach członków Funduszu z przeznaczeniem na wypłatę emerytury po osiągnięciu przez nich wieku emerytalnego. Działalność lokacyjna AXA OFE w 2013 roku była podporządkowana podstawowemu celowi funkcjonowania funduszu, którym jest wypracowanie stopy zwrotu przewyższającej inflację. Realizując ten cel, działalność inwestycyjna funduszu była skoncentrowana na takim doborze aktywów do portfela funduszu, co do których oczekiwano, że zapewnią stabilny wzrost jednostki rozrachunkowej, przy zachowaniu racjonalnego poziomu ryzyka z uwzględnieniem przeznaczenia środków zgromadzonych w funduszu na wypłatę emerytur członkom funduszu. Strategia inwestycyjna AXA OFE oparta została na założeniu umiarkowanego wzrostu gospodarczego, który miał odbywać się w warunkach obniżającej się inflacji w pierwszej połowie ubiegłego roku i jej lekkiego przyspieszenia w drugiej części roku. W rzeczywistości wzrost gospodarczy przyspieszył z 0,5% w pierwszym kwartale do 2,7% w czwartym kwartale 2013 roku, natomiast inflacja po okresie obniżania się w pierwszej połowie roku, przyspieszyła w miesiącach wakacyjnych, po czym w czwartym kwartale ponownie zaczęła się obniżać. Zgodnie z przewidywaniami Rada Polityki Pieniężnej utrzymała łagodne nastawienie w polityce monetarnej i obniżyła stopy procentowe do historycznie niskich poziomów, kończąc cykl rozluźniania polityki pieniężnej w lipcu obniżeniem stopy interwencyjnej do poziomu 2,5%. Założenie dotyczące utrzymania stabilnej polityki monetarnej przez główne banki centralne świata zostało zweryfikowane przez decyzję amerykańskiego banku centralnego o stopniowym wycofywaniu się ze skupu obligacji skarbowych i obligacji zabezpieczonych hipoteką. Wcześniej jednak, bank centralny Japonii podjął decyzję o nieograniczonym skupie obligacji. Zdecydowanie większy wpływ na rynki finansowe miała decyzja FED, która wpłynęła na wzrost rentowności obligacji oraz na 30

2 ograniczenie apetytu na ryzyko wśród inwestorów inwestujących na rynkach rozwijających się. W takich okolicznościach beneficjentem okazały się być akcje spółek notowanych na giełdach krajów rozwiniętych. Polski rynek giełdowy, po nienajlepszym pierwszym półroczu, kiedy rosły wyceny głównie spółek o najmniejszej kapitalizacji, a indeks giełdowy WIG zanotował prawie 6% stratę, w drugiej połowie roku zachowywał się zdecydowanie lepiej, rosnąc w całym roku ponad 8%. Udział akcji w portfelu inwestycyjnym funduszu wzrósł do 35,7% na koniec czerwca ubiegłego roku, podczas gdy udział obligacji skarbowych i obligacji emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego obniżył się do 53,2%. Równocześnie wzrósł udział obligacji emitowanych przez spółki publiczne, a zmniejszył się udział depozytów bankowych. Druga połowa roku przyniosła potwierdzenie pozytywnych tendencji w gospodarce krajowej, a wbrew wcześniejszym oczekiwaniom nie pojawiła się nadmierna presja na wzrost inflacji. Taki splot zdarzeń sprzyjał inwestowaniu w akcje i ograniczał presję na wzrost rentowności obligacji. Udział akcji w portfelu inwestycyjnym funduszu nadal rósł, aby osiągnąć poziom 39,2% na koniec roku, przy jednoczesnym dalszym spadku udziału obligacji skarbowych i obligacji emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego do poziomu 51,4%. Druga potowa roku przyniosła spadek zaangażowania w obligacjach nieskarbowych i kontynuację ograniczania udziału depozytów bankowych. VIII. Przyjęte zasady rachunkowości: Rachunkowość Funduszu prowadzona jest w oparciu o: - rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r., w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2013 r., poz. 876); - ustawę o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r., (Dz. U. z 2013 r., poz. 330), w zakresie nieuregulowanym szczegółowo w rozporządzeniu; - rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 r., (Dz. U. z 2004 r., Nr 51, poz. 493) w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych; - wskazania i pisemne zalecenia Organu Nadzoru; - w przypadkach nieuregulowanych przez polskie prawodawstwo Fundusz dopuszcza stosowanie się do zaleceń zawartych w odpowiednich Międzynarodowych Standardach Rachunkowości i Sprawozdawczości Finansowej. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są metodą elektronicznego przetwarzania danych, a w szczególności: - konta księgi głównej, zestawienia analityczne aktywów i zobowiązali, zestawienia analityczne rozliczeń międzyokresowych i pozabilansowa ewidencja ilościowa aktywów prowadzone są w ramach zintegrowanego oprogramowania Orlando EFOS ; - rejestr Członków Funduszu prowadzony jest w ramach zintegrowanego oprogramowania Pension. IX. Ogólne zasady wyceny: 1. Ustalenie wartości aktywów netto i ceny jednostki rozrachunkowej odbywa się każdego dnia wyceny, a którym mowa w art. 168 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych. Dniem wyceny jest każdy dzień roboczy, z wyjątkiem sobót. W dniu roboczym t ustala się wartość aktywów netto według stanu aktywów i zobowiązań oraz ich wyceny na koniec dnia roboczego t-1. Wycena aktywów znajduje na bieżąco (w dniu t) odzwierciedlenie w księgach rachunkowych Funduszu. Składki ujmuje się w księgach w dniu wpływu na wyodrębniony rachunek bankowy w wartości nominalnej jako zobowiązania wobec Członków. Obligacje Skarbu Państwa otrzymane na mocy ustawy z dnia 23 lipca 2003 roku o przejęciu przez Skarb Państwa zobowiązań Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z tytułu nieprzekazanych składek do otwartych funduszy emerytalnych ujmuje się w księgach w dniu zapisania na wyodrębniony rachunek depozytowy w KDPW w cenie zamiany. Przeliczeniu na jednostki rozrachunkowe podlegają składki, obligacje Skarbu Państwa wraz z odsetkami z tytułu opóźnień ZUS w przekazywaniu składek do Funduszu oraz otrzymane wpłaty transferowe. Przeliczenie na jednostki rozrachunkowe następuje w dniu następnym po wpłacie składki przekazanej przez ZUS, otrzymaniu wpłaty transferowej lub zapisaniu obligacji Skarbu Państwa na rachunku depozytowym w KDPW według wartości Jednostki rozrachunkowej z dnia wpłaty składki lub zapisania obligacji Skarbu Państwa. Odsetki należne z tytułu przechowywania środków pieniężnych na rachunku pieniężnym przeznaczonym do wpłat składek stanowią przychód Funduszu. 2. Księgi są prowadzone w języku polskim. Wartości pieniężne są podawane w walucie polskiej z dokładnością do jednego grosza. Ilość jednostek rozrachunkowych jest podawana z dokładnością do czterech miejsc po przecinku i zaokrąglana na zasadach ogólnych. 3. Naliczone odsetki od dłużnych papierów wartościowych ujmuje się w księgach rachunkowych, w kwocie należnej na dzień wyceny, do dnia zapłaty i wykazuje w portfelu inwestycyjnym. Pozostałe naliczone odsetki należne ujmuje się w księgach rachunkowych, w kwocie należnej na dzień wyceny, do dnia zapłaty jako należności. Odsetki nalicza się za każdy dzień kalendarzowy, począwszy od dnia następnego po dniu ujęcia aktywa w księgach. 4. Odsetki do zapłacenia ujmuje się w księgach rachunkowych, w kwocie wymagającej zapłaty, do momentu spłaty zobowiązania. Odsetki nalicza się za każdy dzień kalendarzowy, począwszy od dnia następnego po dniu ujęcia zobowiązania w księgach. 5. Nabyte aktywa w walutach obcych wycenia się po kursie średnim NBP obowiązującym w dniu wyceny. 6. Wyliczenie zysku/straty ze zbytych składników majątkowych odbywa się z zastosowaniem metody HIFO (składnik portfela nabyty po najwyższej cenie sprzedawany jako pierwszy). 7. Przychody i koszty naliczone za dni niebędące dniami wyceny ujmowane są w księgach w pierwszym dniu wyceny następującym po tych dniach. 5 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 31

3 8. Koszty z tytułu wynagrodzenia Towarzystwa wyliczane są w każdym dniu ustalania wartości aktywów netto Funduszu, w wysokości nieprzekraczającej maksymalnych limitów wynikających ze statutu Funduszu i ujmowane w księgach rachunkowych jako bierne rozliczenia międzyokresowe. Obliczenia wynagrodzenia dokonuje się na podstawie poniższego wzoru: ,04% x (WANt ) k t = n gdzie: n - liczba dni kalendarzowych w miesiącu k - koszt dzienny obciążający Fundusz w dniu t WAN t-1 - wartość aktywów netto na dzień poprzedzający dzień wyceny t 9. Fundusz przekazuje ze swoich aktywów na rzecz Towarzystwa środki w kwocie nie wyższej w skali miesiąca niż 0,005% wartości zarządzanych aktywów netto Funduszu. Kwota ta jest obliczana na każdy dzień ustalania wartości aktywów netto Funduszu i płatna w ostatnim dniu roboczym każdego miesiąca. Towarzystwo nie później niż w pierwszym dniu roboczym kolejnego miesiąca dokonuje wpłaty tej kwoty na rachunek premiowy Funduszu. Środki te stanowią część aktywów i są przeliczane na jednostki rozrachunkowe. W pierwszym dniu roboczym od dnia podania przez organ nadzoru do publicznej wiadomości średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich otwartych funduszy: - towarzystwo zarządzające funduszem, który uzyskał najwyższą stopę zwrotu, nabywa uprawnienia do wycofania wszystkich środków zgromadzonych na rachunku premiowym, - towarzystwo zarządzające funduszem, który uzyskał najniższą stopę zwrotu, przekazuje niezwłocznie wszystkie środki zgromadzone na rachunku premiowym do otwartego funduszu, - towarzystwa zarządzające pozostałymi funduszami uzyskują uprawnienie do wycofania części środków zgromadzonych na rachunku premiowym, stanowiącej iloczyn całości środków zgromadzonych na rachunku premiowym i procentowego wskaźnika premiowego (art. 182a ust. 4 ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych), a pozostałą kwotę przekazują niezwłocznie do otwartego funduszu. 10. Fundusz prowadzi rachunek, stanowiący część dodatkową Funduszu Gwarancyjnego, na który przekazywane są wpłaty powszechnego towarzystwa. Wysokość środków przekazywanych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego wynosi nie mniej niż 0,3% i nie więcej niż 0,4% wartości aktywów netto funduszu. Towarzystwo ustala wielkość środków, które powinny być przekazane na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego w otwartym funduszu, w każdym dniu wyceny aktywów. Towarzystwo dokonuje dopłaty na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego w terminie 3 dni roboczych następujących po dniu dokonania tego ustalenia. Środki na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego stanowią część aktywów funduszu i są przeliczane na jednostki rozrachunkowe. 11. Opłaty dla Depozytariusza za przechowywanie aktywów są wyliczane na podstawie stawek okresowych, w wysokości nieprzekraczającej maksymalnych limitów wynikających ze statutu Funduszu i ujmowane jako bierne rozliczenia międzyokresowe. Obliczenia opłaty dla Depozytariusza dokonuje się na podstawie poniższych wzorów; A i - preliminowana opłata miesięczna na podstawie WAN 1 do WAN i za dany miesiąc posiadający n dni kalendarzowych WAN i - wartość aktywów netto na dzień i (i=1,2,...,n) A i = (0,0065%/12) x średnia (WAN 1 ;WAN i ) Uwagi dodatkowe: 1. Dniom wolnym od wyceny przypisuje się WAN poprzedzający dzień wolny od wyceny. 2. Preliminowana opłata miesięczna staje się pełną opłatą, jeśli dotyczy pełnego miesiąca, tj. gdy średnia zawarta w formule obejmuje WAN za wszystkie dni danego miesiąca. 3. W przypadku gdy co najmniej jeden z pierwszych dni miesiąca jest dniem wolnym od wyceny, w celu preliminacji kosztów w pierwszym dniu wyceny tego miesiąca za określone wcześniej dni wolne od wyceny stosuje się WAN na ostatni dzień wyceny poprzedniego miesiąca. 4. W przypadku gdy następuje zamknięcie roku bilansowego, w celu preliminacji kosztów na dzień bilansowy, stosuje się WAN na ostatni dzień wyceny poprzedzający dzień bilansowy. 5. A i zaokrąglane jest do dwóch miejsc po przecinku na zasadach ogólnych. 32

4 B i - preliminowana opłata dzienna na podstawie preliminacji opłaty miesięcznej za dany miesiąc posiadający n dni kalendarzowych B 1 = A 1 /n dla i = 2,...,n B 1 = [A 1 - Suma (B 1,...,B i-1 )] / [n - (i-1)] Uwagi dodatkowe: 1. Preliminowana opłata dzienna za dni wolne od wyceny jest ujmowana w najbliższym dniu wyceny następującym po dniach wolnych od wyceny. 2. Do celów rozliczeniowych preliminowana opłata dzienna za dni wolne od wyceny występujące na przełomie miesiąca jest przypisywana w ciężar odpowiedniego miesiąca, 3. B i zaokrąglane do dwóch miejsc po przecinku na zasadach ogólnych. X. Szczegółowe zasady wyceny: Wycena aktywów i zobowiązań następuje według wartości rynkowej z zachowaniem zasady ostrożności, o której mowa w art. 7 ustawy o rachunkowości (Dz. U. z 2009 r., Nr 152, poz z późniejszymi zmianami). 1. Papiery wartościowe notowane na rynku wyceny są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z dnia wyceny. W przypadku braku kursu wyceny z dnia wyceny, papiery wartościowe są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z ostatniego dnia, w którym został ustalony. Kursem wyceny jest średnia dzienna cena transakcji ważona wolumenem obrotu, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalona na rynku wyceny, to kursem wyceny jest: - dla elektronicznego rynku skarbowych papierów wartościowych - kurs fixingowy, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalony na rynku wyceny - to kurs odniesienia ustalony przez organizatora rynku wyceny, - dla pozostałych rynków wyceny - kurs zamknięcia, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalony na rynku wyceny - to ostatni kurs jednolity z dnia wyceny, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalony na rynku wyceny - to kurs odniesienia ustalony przez organizatora rynku wyceny. Jeżeli papiery wartościowe są w tym samym dniu notowane na więcej niż jednym rynku wyceny lub w więcej niż jednym systemie notowań, wówczas ustala się rynek wyceny i system notowań w oparciu o przewidywaną wielkość obrotu danym papierem wartościowym na rynkach wyceny i w systemach notowań. Zmiany można dokonać, o ile w dwóch kolejnych miesiącach kalendarzowych obroty na innym rynku wyceny przekroczyły wielkość obrotu na dotychczasowym wyniku wyceny. 2. Wartość akcji dopuszczonych do publicznego obrotu, lecz nienotowanych na rynku wyceny, jest równa wartości akcji tego emitenta notowanych na rynku wyceny. Jeżeli między akcjami nowej emisji i akcjami notowanymi na rynku wyceny istnieją różnice w zakresie uprawnień przysługujących ich posiadaczom, wartość akcji nowej emisji jest określana jako wartość akcji notowanej na rynku wyceny skorygowana o wartość uprawnień przysługujących posiadaczom akcji różniących te emisje. 3. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny są wyceniane według określonej indywidualnie dla każdego papieru szczegółowej metodologii wyceny. Wartość godziwa ustalana jest w oparciu o rentowność obligacji skarbowej o zbliżonym okresie wykupu powiększonej o premię indywidualnie ustalaną dla każdego dłużnego papieru wartościowego. Krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny są wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii w stosunku do ceny nabycia. 4. Dłużne papiery wartościowe od dnia następującego bezpośrednio po dniu ostatniego notowania na rynku wyceny do dnia wykupu są wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii powstałej jako różnice między ceną wykupu danego papieru wartościowego a ceną, po jakiej papier wartościowy został wyceniony w ostatnim dniu jego notowania. 5. Pozostałe papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny są wyceniane według ceny nabycia. 6. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez drugą stronę przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie udzielonego depozytu lub pożyczki, są wyceniane metodą liniowej amortyzacji różnicy między ceną odkupu papierów wartościowych a ceną ich nabycia. 7. Wierzytelności z tytułu pożyczki, kredytu lub depozytu wycenia się według sumy wartości nominalnej i odsetek naliczonych do dnia wyceny. 8. Dywidendy z akcji nabytych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych w kwocie należnej na dzień, w którym akcje po raz pierwszy byty notowane bez prawa do dywidendy. Prawo do dywidendy od akcji nienotowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych w kwocie należnej na dzień następny po dniu ustalenia tych praw, XI. Zmiany stosowanych zasad wyceny w okresie sprawozdawczym W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły istotne zmiany zasad wyceny stosowanych przez Fundusz. XII. Zmiany zasad rachunkowości w okresie sprawozdawczym W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły istotne zmiany zasad rachunkowości stosowanych przez Fundusz. 5 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 33

5 XIII. Pozostałe informacje W 2002 roku Fundusz nabył obligacje wyemitowane przez niepubliczną spółkę Ekoenergiz S.A. za kwotę tys. PLN ( Obligacje Ekoenergiz ). Zabezpieczeniem Obligacji Ekoenergiz było przewłaszczenie na zabezpieczenie na rzecz obligatariuszy (w tym AXA OFE) urządzeń infrastruktury gazowej, których głównym przeznaczeniem jest przesył gazu do zakładów mięsnych w Morlinach ( Gazociąg ). Na dzień 31 grudnia 2008 r. inwestycja została objęta 100-procentowym odpisem z aktualizacji wyceny. W latach miały miejsce następujące zdarzenia prawne związane z inwestycją Funduszu w Obligacje Ekoenergiz: W dniu 16 marca 2007 roku AXA OFE reprezentowany przez Towarzystwo złożył do Sądu Rejonowego w Elblągu V, Wydział Gospodarczy wniosek o zniesienie współwłasności Gazociągu oraz o zwrot nienależnych pożytków uzyskanych (także w przyszłości) przez Ekoenergiz z Gazociągu ( Wniosek ). Przyczyną wszczęcia przedmiotowego postępowania była niewypłacalność Ekoenergiz SA, a jego celem - zaspokojenie roszczeń AXA OFE. W dniu 31 marca 2008 roku Sąd Rejonowy w Elblągu wydał postanowienie wstępne, w którym uznał za usprawiedliwione, co do zasady, roszczenie AXA OFE określone we Wniosku. W dniu 30 czerwca 2008 roku Sąd Okręgowy w Elblągu oddalił apelację Ekoenergiz S.A. od postanowienia wstępnego. Tym samym postanowienie wstępne stało się prawomocne. 15 grudnia 2008 roku Sąd Rejonowy w Elblągu udzielił na wniosek Towarzystwa zabezpieczenia roszczenia poprzez ustanowienie zarządu przymusowego nad przedsiębiorstwem Ekoenergiz S.A. Postanowienie to zostało jednakże uchylone w dniu 29 stycznia 2009 roku przez Sąd Okręgowy w Elblągu, Zasadniczo Sąd ten uznał, że skoro Gazociąg (stanowiący w istocie przedsiębiorstwo Ekoenergiz S.A.) nie jest już własnością Ekoenergiz S.A., to nie można było ustanowić zarządu przymusowego nad przedsiębiorstwem Ekoenergiz SA. W dniu 3 czerwca 2009 roku Sąd Najwyższy uchylił postanowienie Sądu Okręgowego oddalające apelację Ekoenergiz S.A. od postanowienia wstępnego i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania sądowi okręgowemu, nakazując przeprowadzenie dowodu z opinii biegłego na okoliczność charakteru technicznego Gazociągu. W dniu 18 grudnia 2009 roku Sąd Okręgowy w Elblągu uchylił postanowienie wstępne Sądu Rejonowego w Elblągu i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania temu sądowi. Po przeprowadzeniu ponownego postępowania dowodowego, w tym dowodu z opinii biegłych, 18 września 2012 roku Sąd Rejonowy w Elblągu wydał postanowienie wstępne, w którym uznał roszczenie AXA OFE zawarte we Wniosku za uzasadnione co do zasady. Jednocześnie Sąd przychylił się do wniosku pełnomocnika AXA OFE o wyznaczenie na posiedzeniu niejawnym biegłego celem wyliczenia wartości pożytków osiągniętych przez Ekoenergiz w związku z użytkowaniem Gazociągu. W dniu 12 listopada 2012 roku Ekoenergiz wniósł do Sądu Okręgowego w Gdańsku apelację od postanowienia wstępnego Sądu Rejonowego w Elblągu z dnia 18 września 2012 r. Postanowieniem z dnia 7 marca 2013 roku Sąd Okręgowy oddalił ww. apelację Ekoenergiz S.A. Tym samym korzystne dla AXA OFE postanowienie wstępne Sądu Rejonowego w Elblągu z 18 września 2012 roku stało się prawomocne. W dniu 6 sierpnia 2013 roku Ekoenergiz S.A. złożył skargę kasacyjną od ww. prawomocnego postanowienia Sądu Okręgowego. Przewidywany termin rozpoznania skargi kasacyjnej Ekoenergiz S.A., to druga połowa 2014 roku. Niezależnie od opisanego powyżej postępowania sądowego dotyczącego Wniosku w sprawie miały miejsce następujące zdarzenia prawne: W dniu 16 kwietnia 2009 roku do Sądu Rejonowego w Białymstoku, Wydział X Gospodarczy Rejestru Zastawów złożone zostały w imieniu AXA OFE następujące pisma procesowe: - skarga o wznowienie postępowania, w której m.in. zaskarżono w całości postanowienie Sądu Rejonowego w Białymstoku, Wydział X Gospodarczy Rejestru Zastawów z dnia 8 lutego 2008 roku w przedmiocie wpisu do rejestru zastawów oraz wniesiono o wznowienie postępowania wszczętego z wniosku EnergoEko-Inwest Sp. z o.o. o wpis zastawu do rejestru zastawów, zakończonego wydaniem wyżej opisanego zaskarżonego postanowienia, - skarga o wznowienie postępowania, w której m.in. zaskarżono w całości postanowienie Sądu Rejonowego w Białymstoku, Wydział X Gospodarczy Rejestru Zastawów z dnia 31 stycznia 2007 roku w przedmiocie wpisu do rejestru zastawów oraz postanowienie prostujące z dnia 20 lutego 2007 roku, a ponadto wniesiono o wznowienie postępowania wszczętego z wniosku EnergoEko-Inwest Sp. z o.o. o wpis zastawu do rejestru zastawów, - wnioski o udzielenie zabezpieczenia. W dniu 28 kwietnia 2009 roku Sąd Rejonowy w Białymstoku wydał dwa postanowienia w przedmiocie odrzucenia skarg Towarzystwa o wznowienie postępowania, wskazując jako właściwy tryb pozew o ustalenie nieistnienia zastawów rejestrowych na Gazociągu i oddalając w związku z tym wnioski o zabezpieczenie. W dniu 20 czerwca 2013 roku AXA OFE reprezentowany przez Towarzystwo złożył w Sądzie Okręgowym w Gdańsku pozew o ustalenie nieistnienia dwóch przedmiotowych zastawów rejestrowych ustanowionych na Gazociągu przez Ekoenergiz S.A. na rzecz EnergoEko-Inwest Sp. z o.o. w 2007 i 2008 roku. Powyższe postępowanie jest w toku. Niezależnie od ww. postępowań sądowych w dniu 4 sierpnia 2009 roku do Towarzystwa wpłynęło wezwanie do solidarnej zapłaty przez Capital Partners S.A., Dom Maklerski AmerBrokers S.A., PL ENERGIA S.A. oraz Fundusz na rzecz Ekoenergiz S.A. kwoty ,00 zł z tytułu praktyk nieuczciwej konkurencji, skutkujących powstaniem szkód w majątku Ekoenergiz. Zdaniem Zarządu wszelkie zgłaszane przez Ekoenergiz S.A. roszczenia są bezpodstawne. XIV. Informacje dodatkowe W dniu 6 grudnia 2013 roku Sejm uchwalił zmiany do ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz przyjął ustawę o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych, zmieniając tym samym funkcjonujący dotychczas w Polsce system emerytalny ll-filarowy. Zmiany te przełożyły się bezpośrednio na aktywa funduszu AXA OFE. 34

6 Nowe przepisy dotyczące OFE obowiązują (z kilkoma wyjątkami) od 1 lutego 2014 roku. Ustawa wprowadziła możliwość wyboru jednej z dwóch opcji gromadzenia środków na emeryturę - w ZUS lub w ZUS i w OFE - wyborem domyślnym jest ZUS. Możliwość wyboru wszyscy ubezpieczeni zyskają od kwietnia 2014 roku. Na decyzję będą mieli czas do końca lipca 2014 roku. Oznacza to, że jeśli Członek funduszu nie podejmie decyzji lub nie poinformuje o niej zgodnie z przepisami, całość składki emerytalnej, w tym także część, która mogłaby być przekazywana do OFE (2,92% płacy), trafi do ZUS. Po tym czasie następna okazja do zmiany decyzji pojawi się w okresie od kwietnia do lipca 2016 roku, a później co cztery lata. Zgodnie z ustawą do końca lipca 2014 roku obowiązuje też zakaz reklamy OFE, który związany jest z faktem, że od 1 kwietnia do 31 lipca 2014 roku każdy członek OFE może wybrać, czy chce w nim nadal inwestować, czy też pozostać wyłącznie przy ZUS. Przez dziesięć lat przed osiągnięciem wieku emerytalnego środki z OFE będą stopniowo przenoszone na fundusz emerytalny FUS i ewidencjonowane na prowadzonym przez ZUS subkoncie (tzw. suwak bezpieczeństwa). Wypłatą emerytur będzie zajmował się ZUS. Po osiągnięciu wieku emerytalnego środki stanowiące podstawę wyliczenia emerytury będą przez trzy lata podlegać dziedziczeniu. Zgodnie z nową ustawą 51,5% jednostek rozrachunkowych zgromadzonych w OFE (zapisanych na rachunku każdego członka otwartego funduszu emerytalnego) wg stanu na dzień 31 stycznia 2014 roku, w dniu 3 lutego została przekazana do ZUS. Tego dnia OFE przekazały do ZUS aktywa o wartości odpowiadającej sumie umorzonych 51,5% jednostek rozrachunkowych, w tym obligacje i bony emitowane przez Skarb Państwa, obligacje emitowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego oraz inne papiery wartościowe opiewające na świadczenia pieniężne, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa. W wyniku przekazania aktywów AXA OFE do ZUS w dniu 3 lutego 2014 roku, wartość aktywów Funduszu spadła o ,45 PLN. Regulacja wprowadza też zakaz inwestowania OFE w obligacje i inne instrumenty dłużne, gwarantowane przez Skarb Państwa oraz wprowadza limit obowiązkowych inwestycji w akcje. W roku 2014 wyniesie on 75%. Każdego roku będzie malał o 20 punktów procentowych, aż do 2018 roku. Ustawa przewiduje też, że pobierana przez fundusze emerytalne maksymalna opłata od składki spada z 3,5% do 1,75%. Obniżona zostaje także opłata pobierana przez ZUS za przekazywanie składek do OFE - z 0,8%t do 0,4%. Wszystkie powyższe zmiany nie mają wpływu na kontynuowanie działalności gospodarczej przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. XV. Inne Zarząd Spółki nie wskazał osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych. Odpowiedzialność za sporządzenie sprawozdania finansowego ponoszą wszyscy członkowie Zarządu. Prezes Zarządu Robert Garnczarek Warszawa, dnia 14 marca 2014 roku Członek Zarządu Paweł Michalik Bilans Funduszu dane w PLN Członek Zarządu Agnieszka Tober-Buszman I. Aktywa , ,73 1. Portfel inwestycyjny , ,45 2. Środki pieniężne , ,28 a. na rachunku bieżącym 0,00 0,00 b. na rachunku przeliczeniowym , ,46 - na rachunku wpłat 0, ,50 - na rachunku wypłat , ,96 - do wyjaśnienia 0,00 0,00 c. na pozostałych rachunkach , ,82 3. Należności , ,00 a. z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego 0, ,94 b. z tytułu dywidend , ,40 5 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 35

7 c. z tytułu pożyczek 0,00 0,00 d. z tytułu odsetek , ,07 e. od towarzystwa 3,30 0,00 f. z tytułu wpłat na rachunek premiowy , ,74 g. pozostałe należności , ,85 4. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 II. Zobowiązania , ,17 1. Z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego 0,00 0,00 2. Z tytułu pożyczek i kredytów 0,00 0,00 3. Wobec członków , ,68 4. Wobec towarzystwa , ,95 5. Wobec depozytariusza , ,18 6. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku rezerwowym 0,00 0,00 7. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku premiowym , ,74 8. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 9. Pozostałe zobowiązania , , Rozliczenia międzyokresowe , ,08 III. Aktywa netto (I-II) , ,56 IV. Kapitał funduszu , ,83 V. Kapitał rezerwowy , ,53 VI. Kapitał premiowy , ,77 VII. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego , ,75 VIII. Zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy , ,74 1. Zakumulowany nierozdysponowany wynik z inwestycji , ,51 2. Zakumulowany nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) z inwestycji , ,16 3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji , ,07 4. Zakumulowane przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00 IX. Kapitał i zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy, razem (IV+V+VI+VII+VIII) , ,56 Rachunek zysków i strat dane w PLN I. Przychody operacyjne , ,48 1. Przychody portfela inwestycyjnego , ,91 a. dywidendy i udziały w zyskach , ,36 b. odsetki w tym: , ,39 - odsetki od dłużnych papierów wartościowych , ,99 - odsetki od depozytów i bankowych papierów wartościowych , ,40 - pozostałe 0,00 0,00 c. odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej wartości nominalnej , ,56 36

8 d. przychody z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów 0,00 0,00 e. przychody z tytułu udzielonych pożyczek w papierach wartościowych 0,00 0,00 f. pozostałe przychody portfela inwestycyjnego , ,60 2. Przychody ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych , ,93 3. Różnice kursowe dodatnie , ,46 4. Pozostałe przychody 1 023, ,18 II. Koszty operacyjne , ,31 1. Koszty zarządzania funduszem , ,80 2. Koszty zasilenia rachunku premiowego , ,24 3. Koszty wynagrodzenia depozytariusza , ,45 4. Koszty portfela inwestycyjnego, w tym 0,00 0,00 a. amortyzacja premii od dłużnych papierów wartościowych nabytych powyżej wartości nominalnej 0,00 0,00 b. pozostałe koszty inwestycyjne 0,00 0,00 5. Koszty zaciągniętych pożyczek i kredytów 0,00 0,00 6. Przychody z tytułu uzupełnienia aktywów funduszu środkami zgromadzonymi na rachunku premiowym , ,73 7. Różnice kursowe ujemne , ,91 8. Pozostałe koszty , ,64 III. Wynik z inwestycji (I-II) , ,17 IV. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) , ,74 1. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji , ,68 2. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji , ,06 V. Wynik z operacji (III+IV) , ,91 VI. Przychody z tytyłu pokrycia niedoboru 0,00 0,00 VII. Wynik finansowy (V+VI) , ,91 Zestawienie zmian w aktywach netto funduszu dane w PLN A. Zmiana wartości aktywów netto I. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego , ,11 II. Wynik finansowy w okresie sprawozdawczym (razem), w tym , ,91 1. Wynik z inwestycji , ,17 2. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji , ,68 3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji , ,06 4. Przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00 III. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym, w tym , ,54 1. Zwiększenia kapitału z tytułu wpłat przeliczonych na jednostki rozrachunkowe , ,54 2. Zmniejszenia kapitału z tytułu umorzenia jednostek rozrachunkowych , ,00 IV. Łączna zmiana wartości aktywów netto w okresie sprawozdawczym (II+III) , ,45 V. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (I+IV) , ,56 5 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 37

9 B. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych I. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych w okresie sprawozdawczym, w tym: 1. Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na początek okresu sprawozdawczego , , Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na koniec okresu sprawozdawczego , , Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na początek okresu sprawozdawczego 0,0000 0, Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na koniec okresu sprawozdawczego 0,0000 0, Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na początek okresu sprawozdawczego , , Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na koniec okresu sprawozdawczego , , Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu sprawozdawczego , , Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu sprawozdawczego , ,6426 II. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową 1. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na początek okresu sprawozdawczego 33,71 29,33 2. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na koniec okresu sprawozdawczego 35,81 33,71 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 6,23 14,93 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 33,23 29,29 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 36,86 33,75 6. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na ostatni dzień wyceny w okresie sprawozdawczym 35,81 33,71 Zestawienie zmian w kapitale własnym dane w PLN I. Kapitały razem funduszu na początek okresu sprawozdawczego , ,11 1. Kapitał funduszu na początek okresu sprawozdawczego , , Zmiany w kapitale funduszu , ,39 a) zwiększenia z tytułu , ,70 - wpłat członków , ,52 - otrzymanych wpłat transferowych , ,48 - pokrycia szkody 0,00 0,00 - pozostałe 0,00 726,70 38

10 b) zmniejszenia z tytułu , ,31 - wypłat do towarzystwa 0,00 - wypłat transferowych , ,29 - wypłat osobom uprawnionym , ,13 - zwrotu błędnie wpłaconych składek , ,90 - rozliczenia kapitału rezerwowego 0,00 0,00 - pozostałe , , Kapitał funduszu na koniec okresu sprawozdawczego , ,83 2. Kapitał rezerwowy funduszu na początek okresu sprawozdawczego , , Zmiany w kapitale rezerwowym 0,00 0,00 a) zwiększenia z tytułu , ,98 - wpłat towarzystwa 0,00 0,00 - przeniesienia środków z rachunku premiowego , ,98 - rozliczenia kapitału rezerwowego 0,00 0,00 - pozostałe ,14 0,00 b) zmniejszenia z tytułu , ,98 - wypłat na rzecz towarzystwa , ,32 - pozostałe 0, , Kapitał rezerwowy funduszu na koniec okresu sprawozdawczego , ,53 3. Kapitał premiowy funduszu na początek okresu sprawozdawczego , , Zmiany w kapitale premiowym , ,15 a) zwiększenia z tytułu , ,86 - wpłat towarzystwa , ,17 - pozostałe , ,69 b) zmniejszenia z tytułu , ,71 - zasilenia rachunku rezerwowego , ,71 - zasilenia funduszu ,47 0,00 - pozostałe 0,00 0, Kapitał premiowy funduszu na koniec okresu sprawozdawczego , ,77 4. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu sprawozdawczego , , Zmiany w kapitale części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego ,91 0,00 a) zwiększenia z tytułu ,91 0,00 - wpłat towarzystwa ,91 0,00 b) zmniejszenia z tytułu 0,00 0,00 - zasilenia funduszu 0,00 0,00 - wypłat na rzecz towarzystwa 0,00 0, Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu sprawozdawczego , ,75 5. Wynik finansowy , ,74 II. Kapitały razem w dyspozycji funduszu na koniec okresu sprawozdawczego , ,56 Prezes Zarządu Robert Garnczarek Warszawa, dnia 14 marca 2014 roku Członek Zarządu Paweł Michalik Członek Zarządu Agnieszka Tober-Buszman 5 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 39

11 Zestawienie portfela inwestycyjnego dane w tys. PLN Instrument finansowy Liczba papierów wartościowych (w szt.) Wartość nabycia (w tys. zł) Wartość bieżąca (w tys. zł) Udział w aktywach (%) Liczba papierów wartościowych (w szt.) Wartość nabycia (w tys. zł) Wartość bieżąca (w tys. zł) Bony skarbowe 0 0 0, ,29 Bon Skarbowy, 27/03/ , ,29 2 Obligacje skarbowe , ,85 DS1013, 24/10/ , ,13 DS1015, 24/10/ , ,74 DS1017, 25/10/ , ,88 DS1019, 25/10/ , ,51 DS1020, 25/10/ , ,85 DS1021, 25/10/ , ,42 DS1023, 25/10/ , ,12 IZ0816, 24/08/ , ,01 IZ0823, 25/08/ , ,94 OK0114, 25/01/ , ,14 OK0116, 25/01/ , ,00 OK0713, 25/07/ , ,44 OK0714, 25/07/ , ,56 OK0715, 25/07/ , ,00 PS0413, 25/04/ , ,72 PS0414, 25/04/ , ,37 PS0415, 25/04/ , ,19 PS0416, 25/04/ , ,39 PS0417, 25/04/ , ,22 PS0418, 25/04/ , ,56 PS0718, 25/07/ , ,00 PS1016, 25/10/ , ,28 WS0429, 25/04/ , ,64 WS0922, 23/09/ , ,83 WZ0115, 25/01/ , ,86 Udział w aktywach (%) 40

12 WZ0117, 25/01/ , ,43 WZ0118, 25/01/ , ,31 WZ0121, 25/01/ , ,32 3 Depozyty w bankach krajowych , ,43 mbank SA/LO N , ,24 mbank SA PL , 25/01/ , ,94 mbank SA PL , 25/01/ , ,94 Pekao SA PL , 25/10/ , ,94 Pekao SA/LO N , ,94 Pekao SA/LO N , ,36 BGŻ SA - BGZ , 27/03/ , ,06 mbank PL /01/ , mbank PL /01/ , mbank PL /01/ , mbank PL /01/ , Pekao SA/LO N , Pekao SA/LO N , mbank SA LO N , Papiery wartościowe emitowane przez banki krajowe , ,77 Bank Gospodarstwa Krajowego - IDS1018, 24/10/ , ,29 Bank Gospodarstwa Krajowego - IDS1022, 25/10/ , ,30 Bank Gospodarstwa Krajowego - IPS1014, 24/10/ , ,46 Bank Gospodarstwa Krajowego - BGK /10/ , ,08 Bank Gospodarstwa Krajowego - BGK /02/ , ,27 Bank Gospodarstwa Krajowego - BGK /02/ , ,08 Bank Gospodarstwa Krajowego - BGK /01/ , ,30 Papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego , ,36 5 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 41

13 WAA1025, 13/10/ , ,14 WAW0922, 23/09/ , ,12 WAW1019, 25/10/ , , Zabezpieczone całkowicie inne niż zdematerializowane papiery wartościowe , ,00 Ekoenergiz S.A./Ekoenergiz/10/10/ , ,00 Zabezpieczone całkowicie zdematerializowane papiery wartościowe , ,00 Multimedia Polska S.A , ,00 Niezabezpieczone całkowicie dłużne papiery wartościwe inne niż zdematerializowane, emitowane przez spółki publiczne , ,48 AmRest Holdings N.V. - 30/12/ , ,09 Bank Ochrony Środowiska - BOŚ , 02/12/ , ,15 Empik Media Fashion - EMF280613, 28/06/ , ,06 Empik Media Fashion - EMF241114, 24/11/ , ,09 Echo Investment S.A., 11/02/ , ,09 Niezabezpieczone całkowicie dłużne papiery wartościwe zdematerializowane, emitowane przez spółki publiczne , ,22 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. - GPW0117, 02/01/ , ,35 Dom Development S.A., 02/02/ , ,09 Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A., 27/02/ , ,85 Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A., 19/06/ , ,59 Powszechna Kasa Oszczędności BP S.A., 14/09/ , ,30 ENERGA S.A., 18/10/ , ,23 Ciech SA - Ciech - 05/12/ , ,10 ING Bank Śląski S.A., 06/12/ , ,71 Echo Investment S.A., 28/04/ , ,00 Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A., 19/03/ , ,00 Eurocash S.A., 20/06/ , ,00 42

14 Polska Grupa Energetyczna S.A., 27/06/ , ,00 10 Listy zastawne , ,31 11 BRE Bank Hipoteczny SA - BREHPA10, 28/07/ , ,07 BRE Bank Hipoteczny SA - BREHPA12, 28/11/ , ,07 BRE Bank Hipoteczny SA - BREHPA13, 20/04/ , ,08 Pekao Bank Hipoteczny S.A. - PEOH0222, 22/02/ , ,04 Pekao Bank Hipoteczny S.A. - PEK0321, 14/03/ , ,05 Akcje spółek notowanych na rynku oficjalnych notowań Giełdy Papierów Wartościowych , ,28 AB S.A , ,08 Agora S.A , ,11 ACE , ,00 Alior Bank S.A , ,08 Alma Market S.A , ,01 AmRest Holdings N.V , ,08 Apator S.A , ,16 Aplisens S.A , ,03 Arctic Paper S.A , ,02 Asseco Poland S.A , ,53 Asseco Business Solutions S.A , ,02 ATM Grupa S.A , ,03 ATM S.A , ,11 ATM Systemy Informatyczne S.A , ,01 Bank Millennium S.A , ,29 Bank Przemysłowo-Handlowy S.A , ,03 Bank Handlowy w Warszawie S.A , ,63 Bank Ochrony Środowiska S.A , ,07 Bank Polska Kasa Opieki S.A , ,55 Bank Zachodni WBK S.A , ,00 Barlinek S.A , ,02 5 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 43

15 mbank S.A , ,46 Cyfrowy Polsat S.A , ,44 Budimex S.A , ,33 Central European Distribution Corporation , ,02 Centrum Medyczne Enel-Med. S.A , ,02 Cersanit S.A. - Rovese S.A , ,05 Ciech S.A , ,12 Cinema City International N.V , ,13 Coal Energy S.A , ,05 Comarch S.A , ,17 CEZ A.S , ,42 Decora S.A , ,01 Dom Development S.A , ,07 Echo Investment S.A , ,18 Elektrobudowa S.A , ,28 Elektrotim S.A , ,00 Emperia Holding S.A , ,31 ENEA S.A , ,28 Energa S.A , ,00 Es-System S.A , ,00 Eurocash S.A , ,36 Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka S.A , ,08 Fabryka Maszyn Famur S.A , ,04 Farmacol S.A , ,14 Getin Holding S.A , ,06 Getin Noble Bank S.A , ,17 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A , ,08 Globe Trade Centre S.A , ,32 Grupa Kęty S.A , ,25 Grupa Nokaut S.A , ,01 Grupa LOTOS S.A , ,00 ING Bank Śląski S.A , ,62 Instal Kraków S.A , ,03 44

16 Inter Cars S.A , ,47 Inter Groclin Auto S.A , ,01 Interferie S.A , ,01 Introl S.A , ,01 Ipopema Securities S.A , ,03 Jastrzębska Spółka Węglowa S.A , ,40 Kernel Holding S.A , ,16 KGHM Polska Miedź S.A , ,73 Koelner S.A , ,02 Kopex S.A , ,07 LC Corp S.A , ,00 LPP S.A , ,53 Lubelski Węgiel Bogdanka S.A , ,01 Magellan S.A , ,02 Mol Magyar Olaj - Es Gazipari Nyilvanosan Mukodo Reszvenytarsasag , ,25 NEW WORLD RESOURCES N.V , ,04 NEWAG S.A ,04 NG2 S.A , ,26 Nova Kreditna Banka Maribor D.D , ,00 Orbis S.A , ,29 Orco Property Group S.A , ,00 P.A. Nova S.A , ,02 Pamapol S.A , ,01 Pegas Nonwovens S.A , ,17 PEKAES S.A , ,02 Pfleiderer Grajewo S.A , ,05 Polimex-Mostostal Siedlce S.A , ,05 Polish Energy Partners S.A , ,11 Polnord S.A , ,00 Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. - Pelion S.A , ,03 Polski Holding Nieruchomości S.A , ,00 Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A , ,65 Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A , ,25 5 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 45