Wyniki finansowe Drozapol-Profil S.A. w 2010 roku i I kw roku oraz nowy wizerunek Spółki

Transkrypt

1 Wyniki finansowe Drozapol-Profil S.A. w 2010 roku i I kw roku oraz nowy wizerunek Spółki Wojciech Rybka - Prezes Zarządu Grzegorz Dołkowski - V-ce Prezes Zarządu

2 I. Profil Spółki II. III. IV. Przeprowadzona restrukturyzacja Wyniki finansowe roczne Wyniki finansowe kwartalne V. Kierunki rozwoju VI. Zmiana wizerunku

3 Profil Spółki Opis działalności Lokalizacje Drozapol-Profil S.A. to dystrybutor wyrobów hutniczych i producent wyrobów stalowych. Spółka prowadzi działalnośd w następujących obszarach: Segment dystrybucji - sprzedaż wyrobów hutniczych ze stali niestopowych. Segment produkcji - świadczenie usług wstępnego przetworzenia i obróbki stali, produkcja zbrojeo budowlanych oraz usługi prostowania i cięcia blach. Segment usług transportowych i innych. Historia Spółki Rok Wydarzenia Powołanie spółki cywilnej, zakup placów składowych i maszyn, uruchomienie produkcji kontenerów Intensywny rozwój, wzrost zatrudnienia, pierwsze kontrakty importowe Firma zostaje członkiem Polskiej Unii Dystrybutorów Stali Podwojenie obrotów, zwiększenie zatrudnienia, zakup obiektów pod nową siedzibę firmy i magazyny Debiut Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie Utworzenie oddziałów w Ostrowcu Świętokrzyskim, Wrocławiu i Siedlcach Uruchomienie produkcji zbrojeo budowlanych w Bydgoszczy Kolejna emisja akcji, uruchomienie Serwis Centrum w Ostrowcu Świętokrzyskim Finalizacja nabycia 100% akcji firmy GLOB-PROFIL S.A., konsolidacja wyników finansowych Restrukturyzacja i rozpoczęcie zmiany profilu działalności na dystrybucyjno-produkcyjny.

4 Spółka na GPW Podsumowanie tys. zł TTM % Kurs (zł) 2,61 Liczba akcji (tys) Kapitalizacja Freefloat 50,1% Sprzedaż ,0% EBITDA ,2% Zysk netto ,2% Wartośd księgowa ,2% Dług finansowy ,1% Środki pieniężne ,6% Zapasy ,9% Należności ,9% Wskaźniki operacyjne i wyceny TTM Średnia konkurencja* Dyskonto/ Premia P/E 11,21 14,13-20,7% EV/EBITDA 9,70 12,25-20,8% P/BV 1,05 1,45-27,7% ROS 3,8% 3,6% EBITDA/S 5,7% 5,8% * Średnia Stalprofil, Konsorcjum Stali na Stockwatch.pl EBITDA versus kurs akcji * Kurs akcji na koniec kwartału Źródło: Spółka, stooq.com Akcjonariat Liczba akcji % Wojcech Rybka ,9% Grażyna Rybka ,9% Akcje własne ,2% Free float ,1% Razem %

5 Kurs akcji na tle konkurencji Wykres kursu akcji Drozapol-Profil S.A. vs Stalprofil S.A. i Konsorcjum Stali S.A.

6 I. Profil Spółki II. III. IV. Przeprowadzona restrukturyzacja Restrukturyzacja Wyniki finansowe roczne Wyniki finansowe kwartalne V. Kierunki rozwoju VI. Zmiana wizerunku

7 Realizacja planu restrukturyzacji Przebieg oraz efekty planu restrukturyzacji W 2009 roku Spółka rozpoczęła realizację planu restrukturyzacji, którego celem była redukcja kosztów, zamknięcie nierentownych działalności oraz zwiększenie rentowności poprzez budowę przychodów w oparciu o niższe koszty stałe. W efekcie realizacji planu restrukturyzacji: Zredukowano zatrudnienie z 391 etatów do 240 na koniec 2010 roku. Spółka odzyskała dodatnią rentownośd operacyjną i rentownośd netto. Nastąpił wzrost przychodów ze sprzedaży, który umożliwił osiągnięcie efektu dźwigni operacyjnej. Zmniejszono poziomu zobowiązao, jak i należności i zapasów, co umożliwiło skrócenie cyklu konwersji gotówki ze 135 dni w 2008 rok do 93 dni w 2010 roku. Zmniejszono zapasy z 103 mln zł na 40 mln zł. Zredukowano zadłużenie z 76,6 mln zł do 20,2 mln zł. Zrezygnowano z kredytów walutowych. W spółce Glob-Profil, która po przejęciu w 2008/2009 została przekształcona w oddział produkcyjny i samodzielny segment produkcyjny, zaniechano nierentownej produkcji ocynkowanych profili okiennych, skupiając się na produkcji profili czarnych zwiększono wydajnośd i poziom produkcji z 300 do 1300 ton, przy jednoczesnym zmniejszeniu zatrudnienia z 103 do 33 osób. Na dzieo dzisiejszy Spółka posiada pełen portfel zamówieo i pracuje na 3 zmiany. Dalsza strategia zakłada wykorzystanie potencjalnych przewag konkurencyjnych w postaci niskiej bazy kosztowej i nowych aktywów produkcyjnych i zwiększenie udziału w strukturze sprzedaży działalności produkcyjnej związanej ze wstępną obróbką wyrobów stalowych do 40-50%. tys. zł Przychody netto ze sprzedaży EBIT Wynik netto Należności handlowe Zobowiązania handlowe Zobowiązania finansowe Zapasy Zatrudnienie Płynnośd bieżąca 1,4 1,6 Płynnośd szybka 0,4 0,8

8 I. Profil Spółki II. III. IV. Przeprowadzona restrukturyzacja Wyniki finansowe roczne Wyniki finansowe kwartalne V. Kierunki rozwoju VI. Zmiana wizerunku

9 Rachunek wyników Wybrane pozycje RZiS tys. zł % Sprzedaż % Zysk brutto na sprzedaży % EBIT EBITDA Zysk netto Przychody ze sprzedaży (tys. zł) Komentarz W 2010 roku Spółka osiągnęła 12% wzrost sprzedaży głównie w wyniku zwiększenia udziału w przychodach produktów własnych z 9% w 2009 roku do 18%. Trzykrotne zwiększenie zysku na sprzedaży spowodowane było wzrostem marży brutto na sprzedaży, w wyniku zwiększenia udziału segmentu produkcyjnego w sprzedaży. Dodatni EBIT został osiągnięty poprzez optymalizację kosztów, w tym zatrudnienia. Znaczące zmniejszenie kosztów finansowych pozytywnie wpłynęło na zysk netto, który osiągnął 4,4 mln zł. EBITDA (tys. zł)

10 Bilans Wybrane pozycje bilansu tys. zł % Aktywa trwałe % Aktywa obrotowe % Kapitał własny % Zobowiązania handlowe % Zobowiązania finansowe % Komentarz Wzrost aktywów obrotowych o 18% spowodowany był 50% wzrostem ilości środków pieniężnych i należności handlowych (budowa pozycji rynkowej u odbiorców). Wzrost zobowiązao handlowych o 175% spowodowany był po pierwsze wzrostem cen a po drugie zwiększeniem zakupów w koocu roku 2010 (budowa zapasów). W efekcie spłaty części kredytów Spółka zredukowała zobowiązania finansowe o niemal 6,0 mln zł tj. o 22%., a w stosunku do stanu z 2008 o 56,4 mln zł tj. o 73,6%. Zobowiązania finansowe (tys. zł) Aktywa obrotowe (tys. zł)

11 Wyniki według segmentów Segment dystrybucyjny Segment produkcyjny Przychody w segmencie dystrybucyjnym wzrosły w 2010 roku w porównaniu do 2009 roku o 2,7% do 135,7 mln zł Spółka osiągnęła wzrost zysku na sprzedaży w segmencie dystrybucyjnym o 7,8 mln zł (104,8%). Kluczowymi czynnikami wpływającymi na poprawę wyniku w segmencie dystrybucyjnym była restrukturyzacja przeprowadzona w 2009 roku obniżająca koszty działalności oraz poprawa koniunktury na rynku stalowym trwająca od początku 2010 roku. Usługi transportowe i pozostałe W zakresie usługi zmniejszono zakres świadczonych usług na rzecz innych podmiotów, zwłaszcza usług transportowych, ze względu na własne potrzeby w tym zakresie, jak również z powodu ograniczenia usług cięcia kręgów w oddziale w Bydgoszczy, w wyniku restrukturyzacji i przeznaczenia mocy produkcyjnych i zasobów ludzkich na produkcję profili, której rentownośd znacznie przekroczyła rentownośd świadczonych usług. Przychody w segmencie produkcyjnym, które osiągnęły poziom 29,1 mln zł w 2010 roku (117,9%). Udział segmentu produkcyjnego w sumie przychodów wyniósł 17,6% w 2010 roku, w stosunku do 9,0% udziału tego segmentu w przychodach osiągniętych przez Spółkę w 2009 roku. Spółka osiągnęła wzrost zysku na sprzedaży w segmencie produkcyjnym o niemal 6,0 mln zł w segmencie produkcyjnym. W efekcie poprawy zysku na sprzedaży w segmencie produkcji, udział tego segmentu w wyniku wyniósł 20,7%. Kluczowymi czynnikami wpływającymi na poprawę wyniku w segmencie produkcyjnym było przejęcie Glob- Profil S.A. w 2008/2009 roku i położenie nacisku na silny rozwój działalności produkcyjnej.

12 Wyniki według segmentów Wyniki według segmentów w 2009 i 2010 Segmenty działalności Sprzedaż towarów i materiałów Sprzedaż wyrobów gotowych (produkcja) Usługi transportowe i pozostałe (tys. zł) Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk/strata na sprzedaży Struktura sprzedaży Rentownośd brutto na sprzedaży

13 I. Profil Spółki II. III. Przeprowadzona restrukturyzacja Wyniki finansowe roczne IV. Wyniki finansowe kwartalzm kwartalne V. Kierunki rozwoju VI. Zmiana wizerunku

14 Rachunek wyników I kw I kw Wybrane Wybrane pozycje pozycje RZiS RZiS Komentarz Komentarz tys. zł I kw. 10 I kw. 11 % Sprzedaż % Zysk brutto na sprzedaży % EBIT % Rentownośd EBIT 2,0% 6,0% 300% EBITDA % Zysk netto % 66% wzrost sprzedaży wynikający z większej dynamiki sprzedaży w przychodach produktów własnych, charakteryzujących się wyższą marżą. Efekt dźwigni operacyjnej powodujący szybszy wzrost przychodów w stosunku do kosztów, zysk brutto na sprzedaży Spółki wzrósł o ponad 87%. W wyniku optymalizacji wydatków, Spółce udało się zredukowad koszty ogólnego zarządu o 13%. W efekcie działao udało się uzyskad 410% wzrost EBIT. 761% wzrost zysku netto do poziomu 3,1 mln zł tj. rentownośd netto na 5,7%. Sprzedaż Sprzedaż Rentownośd Rentownośd EBIT EBIT EBITDA EBITDA Zysk netto Zysk Zysk netto netto Q Q ,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Q Q Q Q Q Q1 2011

15 Bilans I kw I kw Wybrane pozycje bilansu Komentarz tys. zł I kw. 10 I kw. 11 % Aktywa trwałe % Aktywa obrotowe % Kapitał własny % Zobowiązania handlowe % Zobowiązania finansowe % 50% wzrost aktywów obrotowych spowodowany był przede wszystkim 26% wzrostem zapasów, jak również 52% wzrostem należności. Znaczny wzrost zobowiązao finansowych (kredytów), aż o 58%, z 17,3 mln zł do 27,3 mln zł w celu sfinansowania nowych zapasów. Zobowiązania handlowe spółki wzrosły o 98%, czyli o ponad 14 mln zł. Zapasy (tys. zł) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (tys. zł) Q Q Q Q1 2011

16 Wyniki według segmentów Segment dystrybucyjny Segment produkcyjny Przychody w segmencie dystrybucyjnym wzrosły w I kw roku do 44,3 mln zł, tj. o 58,7% w stosunku do analogicznego okresu roku W I kw roku w stosunku do I kw roku Spółka osiągnęła wzrost zysku na sprzedaży w segmencie dystrybucyjnym o 1,9 mln zł, do poziomu 5,1 mln zł, tj. o 57%. Działalnośd na rynku produkcyjnym i dystrybucyjnym generuje efekty skali oraz synergie zakupowe i sprzedażowe. Kluczowe czynniki wpływające na poprawę wyniku w segmencie dystrybucyjnym to: przeprowadzona w 2009 roku restrukturyzacja, sukcesywna budowa zapasów i pozycji u odbiorców oraz poprawa koniunktury na rynku materiałów hutniczych. Przychody w segmencie produkcyjnym wzrosły w I kw roku do 9,6 mln zł, tj. o 119,4% w porównaniu z I kw roku. Spółka systematycznie zwiększa udział segmentu produkcyjnego w generowanych przychodach ogółem. W I kw roku wyniósł on 17,7%, w stosunku do 13,4% w I kw roku. W wyniku wysokiej rentowności działalności produkcyjnej udział segmentu produkcyjnego w osiągniętym przez Spółkę zysku na sprzedaży wyniósł w I kw roku 23,5%, w stosunku do 8,6% udziału tego segmentu w I kw roku. Kluczowe czynniki wpływające na poprawę wyniku w segmencie produkcyjnym to umacnianie pozycji rynkowej i dalszy rozwój działalności produkcyjnej.

17 Wyniki według segmentów Wyniki według segmentów w I kw i I kw roku Segmenty działalności Sprzedaż towarów i materiałów Sprzedaż wyrobów gotowych (produkcja) Usługi transportowe i pozostałe (tys. zł) I kw I kw I kw I kw I kw I kw Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk/strata na sprzedaży Struktura sprzedaży Rentownośd brutto na sprzedaży

18 I. Profil Spółki II. III. IV. Przeprowadzona restrukturyzacja Wyniki finansowe roczne Wyniki finansowe kwartalne V. Najbliższe Kierunki rozwoju perspektywy VI. Zmiana wizerunku

19 Kierunki rozwoju Komentarz Dalszy organiczny rozwój segmentu produkcyjnego, w tym rozwój produkcji profili i rur, przy wykorzystaniu środków własnych /także np. zamiast dywidendy/ i środków z UE. Poszukiwanie do akwizycji producentów związanych z produkcyjnymi branżami pokrewnymi dystrybucji stali czyli metalową, budowlaną, konstrukcyjną. Dalszy rozwój własnej sieci sprzedaży. W obszarze korporacyjnym szersze otwarcie się na akcjonariuszy instytucjonalnych, pozyskanie kilku akcjonariuszy finansowych w celu stabilizacji akcjonariatu spółki, kilka razy w roku spotkanie z inwestorami, okresowe prezentacje wyników, wymiana poglądów, rzeczowa dyskusja na temat dalszej strategii. Prace nad dalszą zmianą wizerunku i postrzegania Spółki.

20 I. Profil Spółki II. III. IV. Przeprowadzona restrukturyzacja Wyniki finansowe roczne Wyniki finansowe kwartalne V. Kierunki rozwoju VI. Zmiana wizerunku

21 Nowoczesny wizerunek Komentarz Zmiana wizerunku Drozapol-Profil S.A. jest procesem realizowanym przez Zarząd Spółki w kilku obszarach i dotyczy: Zmiany profilu działalności ze Spółki dystrybucyjnej na Spółkę posiadającą dwa podstawowe segmenty działalności tj. segment dystrybucyjny i segment produkcyjny. W efekcie takiego ukształtowania profilu działalności Spółki nastąpi wzrost rentowności oraz spłaszczenie sezonowości wyników finansowych; Otwartości komunikacyjnej z rynkiem kapitałowym; Poszukiwania kierunków rozwoju umożliwiających budowę długotrwałej wartości Spółki dla akcjonariuszy; Elastyczności i szybkości reagowania na zmiany otoczenia rynkowego i potrzeb rynku; Zmiany wizualizacji mającej symbolizowad wkroczenie Spółki w dojrzały organizacyjnie i rynkowo wiek. Drozapol-Profil S.A. w 18 roku swojej działalności unowocześnia wizerunek poprzez zmianę identyfikacji wizualnej. Nowy znak powstał w procesie syntezy dwóch małych liter d i p, będących pierwszymi literami nazwy firmy, zmodyfikowanych pod kątem graficznym, obróconych w pozycji horyzontalnej pod kątem 45 stopni i zamkniętych w nowym symbolu. W połączeniu z nazwą firmy, rozpoznawalną wśród partnerów biznesowych, inwestorów oraz instytucji powstało logo budzące skojarzenia bliskie branży stalowej.

22 Dziękujemy za uwagę

23 Zastrzeżenia Niniejsza prezentacja na temat wyników finansowych Drozapol-Profil S.A. w 2010 roku i po I kwartale 2011 r. ( Prezentacja ) została przygotowana przez Drozapol-Profil S.A. ( Spółka ). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek jej kopia nie może byd powielana, rozpowszechniana, ani przekazywana bezpośrednio lub pośrednio jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie lub przekazywanie niniejszej Prezentacji jakimkolwiek osobom w innych jurysdykcjach może podlegad ograniczeniom prawnym, a osoby, do których może ona dotrzed powinny zapoznad się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami, oraz stosowad się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeo może stanowid naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki, jej pozycji i perspektyw. Niniejsza Prezentacja, związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierad twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą byd jednak rozumiane jako zapewnienia i prognozy Spółki, co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Spółka przekazuje posiadany obraz wyników finansowych Drozapol-Profil S.A., sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą byd udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej Akcjonariusze, podmioty zależne, doradcy lub przedstawiciele tych osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej udziałowców, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie mogą stanowid podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegad w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.