Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2013 r. Empik Media & Fashion S.A. i jednostki zależne

Transkrypt

1 na dzień 31 grudnia 2013 r. Empik Media & Fashion S.A. i jednostki zależne

2 Wstęp Empik Media & Fashion Spółka Akcyjna (zwany dalej Empik Media & Fashion S.A. lub Spółką lub EMF, poprzednia nazwa Narodowy Fundusz Inwestycyjny Empik Media & Fashion Spółka Akcyjna), spółka prawa polskiego z siedzibą przy ulicy Marszałkowskiej 104/122, Warszawa, jest jednostką dominującą grupy kapitałowej Empik Media & Fashion (zwanej dalej Grupą ), w skład której wchodzą jednostki zależne należące bezpośrednio lub pośrednio do spółki Empik Media & Fashion S.A., której podstawowa działalność obejmuje handel hurtowy i detaliczny prowadzony na terenie Polski, Rosji, Ukrainy, Turcji, Czech, Słowacji, Niemiec i Szwajcarii, Grupę kontrolują Penta Investments Limited oraz Eastbridge Sarl działający na podstawie porozumienia w rozumieniu art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, posiadający łącznie akcje Spółki co stanowi 76,40% ogólnej liczby akcji Empik Media & Fashion S.A. Akcje Empik Media & Fashion S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Działalność handlowa Grupy jest podzielona na niżej przedstawione segmenty: Grupa Empik Segment ten obejmuje działalność wydawniczą, sprzedaż książek (również w zakresie e-commerce) i prasy, nagrań muzycznych, filmów, produktów edukacyjnych, wzornictwa i produktów papierniczych, tworzenie kontentu do gier, sprzedaż gier i oprogramowania komputerów osobistych, sprzętu i produktów fotograficznych. Grupa Smyk Segment ten obejmuje sprzedaż odzieży, akcesoriów, zabawek oraz produktów edukacyjnych dla dzieci. Szkoły Językowe Segment ten obejmuje działalność szkół językowych. Grupa Marek Franczyzowych Segment ten obejmuje sprzedaż markowej odzieży oraz akcesoriów i dodatków, głównie licencjonowanych od największych światowych producentów. Dystrybucja Artykułów Kosmetycznych i Sportowych Segment ten obejmuje sprzedaż perfum i kosmetyków oraz artykułów sportowych, głównie licencjonowanych od największych światowych producentów. Pozostała działalność Segment ten obejmuje spółkę holdingową Empik Media & Fashion S.A. oraz jej spółki zależne EMF Development Sp. z o. o. oraz Empik Media & Fashion Loyalty Services Sp. z o.o. Istotna część rocznych przychodów Grupy generowana jest w ostatnim kwartale roku, tj. w okresie od października do grudnia. Ze względu na dużą wysokość przychodów ze sprzedaży w ostatnim kwartale roku (głównie w grudniu) oraz wyższe marże na sprzedaży w tym okresie, przy przeważnie stałych kosztach działalności operacyjnej, istotna część rocznego zysku operacyjnego z działalności podstawowej generowana jest w ostatnim kwartale roku kalendarzowego. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Empik Media & Fashion S.A. dnia 19 lutego 2014 r.. Maciej Szymański Prezes Zarządu Jacek Bagiński Członek Zarządu. Michał Grom Członek Zarządu 2

3 Skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat... 4 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów... 5 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej... 6 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym... 7 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych... 9 Informacja dodatkowa do Definicje W niniejszym sprawozdaniu finansowym zastosowano następujące terminy: Grupa kapitałowa Empik Media & Fashion (zwana dalej Grupą) Empik Media & Fashion S.A. (zwana dalej EMF ) oraz jej jednostki zależne. Grupa Eastbridge Eastbridge S.a r.l. i jej jednostki zależne, w tym Grupa. Pozostałe spółki Eastbridge spółka Eastbridge S.a r.l. i jej jednostki zależne nie należące do Grupy. 3

4 Skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat Dwanaście miesięcy zakończone Trzy miesiące zakończone Dwanaście miesięcy zakończone Trzy miesiące zakończone Nota 31 grudnia grudnia grudnia grudnia 2012 Przekształcony Przekształcony Przychody netto ze sprzedaży Koszt sprzedanych towarów i materiałów oraz koszty wynagrodzenia nauczycieli 4. ( ) ( ) ( ) ( ) Koszty osobowe 5. ( ) (79 069) ( ) ( ) Wydatki marketingowe (75 954) (20 483) (67 018) (18 393) Koszty budynków 6. ( ) (97 311) ( ) ( ) Inne koszty operacyjne sklepów i szkół 7. ( ) (59 219) ( ) (66 986) Pozostałe koszty operacyjne 8. (76 794) (20 375) (76 146) (12 913) Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości ( ) (37 060) (97 388) (25 953) Pozostałe zyski operacyjne netto Wynik z tytułu utraty kontroli nad częścią działalności segmentu moda (14) (0) Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe 11. (68 634) (16 270) ( ) (17 354) Wynik na jednostkach stowarzyszonych Udział w zysku/(stracie) jednostek stowarzyszonych (14 805) (623) Zysk/(strata) brutto Podatek dochodowy (21 459) (19 382) (23 220) Zysk/(strata) netto Działalność zaniechana Strata na działalności zaniechanej 12. ( ) ( ) ( ) (55 630) Strata ze sprzedaży działalności zaniechanej Strata netto z działalności zaniechanej ( ) ( ) ( ) (55 630) Zysk/(strata) netto ( ) ( ) (5 606) Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający na: Akcjonariuszy Spółki Udziałowcy niesprawujący kontroli (16 040) (3 794) Zysk/(strata) netto przypadający na: Akcjonariuszy Spółki ( ) ( ) (1 813) Udziałowcy niesprawujący kontroli (16 040) (8 534) (3 794) (7 419) ( ) ( ) (5 607) Zysk/(strata) netto na akcję podstawowy 13. (2,68) (0,19) rozwodniony 13. (2,68) (0,19) (2,68) (0,19) 4

5 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Dwanaście miesięcy zakończone Trzy miesiące zakończone Dwanaście miesięcy zakończone Trzy miesiące zakończone Nota 31 grudnia grudnia grudnia grudnia 2012 Zysk netto ( ) ( ) (5 606) Inne całkowite dochody, które zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków: 14. Różnice kursowe z przeliczenia operacji zagranicznych przypadające na udziałowców sprawującyhc kontrolę (211) (11 667) (2 186) Zabezpieczenia przepływów pieniężnych (2 336) (2 300) (694) 300 Różnice kursowe na długoterminowym finansowaniu spółek zależnych (15 631) (10 976) (13 290) (4 274) Podatek dochodowy dotyczący składników innych całkowitych dochodów Inne całkowite dochody, które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty: Inne całkowite dochody netto (6 340) (11 953) (25 423) (5 981) Całkowity dochód za rok obrotowy ( ) ( ) (31 029) Całkowity dochód przypadający na: Akcjonariuszy Spółki ( ) ( ) (27 301) Udziałowcy niesprawujący kontroli (11 955) (5 680) (3 729) (6 988) ( ) ( ) (31 030)

6 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA Na dzień Nota 31 grudnia grudnia 2012 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Inne wartości niematerialne Wartość firmy Inwestycje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Pozostałe należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe i pozostałe należności Pochodne instrumenty finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Suma aktywów PASYWA Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Kapitał podstawowy Zysk z lat ubiegłych Zysk netto ( ) (1 813) Pozostałe kapitały rezerwowe (47 895) (39 971) Kapitały udziałowców niesprawujących kontroli (66 442) (52 130) Razem kapitał własny ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania Kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Rezerwy na zobowiązania Pochodne instrumenty finansowe Pasywa związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży Razem zobowiązania Suma pasywów

7 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał podstawowy Skumulowany wynik finansowy Różnice kursowe z przeliczenia operacji zagranicznych Zabezpieczenia przepływów pieniężnych Pozostałe rezerwy Opcje put związane z transakcjami nabycia Różnice kursowe na długoterminowym finansowaniu spółek zależnych Razem Kapitały udziałowców niesprawujących kontroli Razem kapitał własny 1 stycznia (9 968) (841) (7 500) (23 138) (52 130) Całkowite dochody Zysk netto okresu obrotowego ( ) ( ) (16 040) ( ) Inne całkowite dochody netto (1 845) - - (12 737) (10 426) (6 341) Całkowite dochody razem - ( ) (1 845) - - (12 737) ( ) (11 955) ( ) Transakcje z właścicielami Zmiany udziałów mniejszości z tyt. objęcia kontroli oraz podwyższenia kapitału Nabycie udziałów niesprawujących kontroli w wyniku wykonania opcji przed terminem (2 040) ( ( (1 (2 504) 0 Transakcje z właścicielami razem - (0) - - (2 040) (2 357) 147 Stan na 31 grudnia (5 812) (2 686) (564) (2 956) (35 875) (66 442) ) Kwoty (2 040) oraz tys PLN są efektem wprowadzenia od 1 stycznia 2013 ceny minimalnej wykupu opcji wobec jednego z udziałowców mniejszościowych Spółki Grupa Wydawnicza Foksal. 7

8 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (c.d.) Kapitał podstawowy Skumulowany wynik finansowy Różnice kursowe z przeliczenia operacji zagranicznych Zabezpieczenia przepływów pieniężnych Pozostałe rezerwy Opcje put związane z transakcjami nabycia Różnice kursowe na długoterminowym finansowaniu spółek zależnych Razem Kapitały udziałowców niesprawujących kontroli Razem kapitał własny 1 stycznia 2012 przekształcony ( ( (263) (19 948) ( ) (10 492) Całkowite dochody Zysk netto okresu obrotowego (1 813) (1 813) (3 794) (5 607) Inne całkowite dochody netto - - (12 265) (578) - - (12 646) (25 489) 65 (25 424) Całkowite dochody razem - (1 813) (12 265) (578) - - (12 646) (27 302) (3 729) (31 030) Transakcje z właścicielami - - Zmiany udziałów mniejszości z tyt. objęcia kontroli oraz podwyższenia kapitału ) Zmiany udziałów mniejszości z tyt. objęcia kontroli i rozwodnienia udziałów niesprawujących kontroli Nabycie udziałów niesprawujących kontroli w wyniku realizacji opcji ) ) (53 757) 1) Program akcji pracowniczych wartość świadczonych usług (31) - - (31) - (31) - akcje zrealizowane ) (7 120) Sprzedaż inwestycji Dywidendy zadeklarowane/wypłacone - (0) (4 135) (4 135) Transakcje z właścicielami razem (0) (57 791) Stan na 31 grudnia (9 968) (841) (7 500) (23 138) (52 130) ) Bilans otwarcia 2012 roku został zmieniony o kwotę tyś. PLN, która jest wynikiem błędu lat ubiegłych o który został skorygowany zgodnie z MSR 8 bilans otwarcia 2012 roku. Korekta miała wpływ na Zysk z lat ubiegłych na dzień r. w kwocie Szczegóły przekształcenia zostały opisane w skonsolidowany sprawozdaniu grupy kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2012 roku. 2) Podniesienie kapitału zostało dokonane w wyniku emisji akcji w ramach programu akcji pracowniczych. Akcje te przyznawane są wybranym członkom Zarządu i pracownikom o istotnym znaczeniu dla Grupy. 8

9 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Nota Dwanaście miesięcy zakończone 31 grudnia grudnia 2012 Zysk/(strata) brutto z działalności kontynuowanej Korekta o: Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości Zysk na sprzedaży aktywów trwałych i wartości niematerialnych (8 886) (14 997) Zyski ze zbycia inwestycji i części działalności Koszty finansowe netto Program akcji pracowniczych 5. (5 892) Wynik z tytułu utraty kontroli nad częścią działalności segmentu moda 10 (42 309) - Wynik na zbyciu aktywów finansowych (174) 10 Dywidendy otrzymane (2 235) - Udział w (zysku)/stracie jednostek stowarzyszonych (1 754) Koszty związane z reorganizacją sieci sprzedaży Pozostałe operacje niepieniężne - - Zysk operacyjny przed zmianami w kapitałach obrotowych Zmiany w kapitale obrotowym: Zapasy (20 063) Należności handlowe i pozostałe (15 952) (20 022) Zobowiązania handlowe i pozostałe (61 310) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Odsetki zapłacone (66 617) (68 460) Podatek zapłacony (6 851) (10 006) EBIDTA z działalności zaniechanej 12. ( ) (66 396) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ( ) ( ) Nabycie spółek zależnych (pomniejszając o nabyte środki pienięże) (28 160) (32 456) Nabycie spółek stowarzyszonych (1 379) - Odsetki otrzymane Dywidendy otrzymane Wpływy ze zbycia aktywów trwałych i wartości niematerialnych Zbycie spółek zależnych i stowarzyszonych Spłaty pożyczek udzielonych Pożyczki udzielone (3 867) (5 605) Pożyczki udzielone jednostkom stowarzyszonym Finansowanie netto w ramach jednostek powiązanych Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) Wpływ z emisji akcji Spłaty obligacji (50 000) (39 000) Otrzymane kredyty i pożyczki Spłaty kredytów, pożyczek i leasingu ( ) (60 885) Dywidendy wypłacone udziałowcom niesprawującym kontroli - (4 078) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (6 605) (Zmniejszenia) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (6 387) (86 058) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne na początek okresu Kredyt w rachunku bieżącym na początek okresu (68 865) (39 482) Różnice kursowe z wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (5 263) (3 725) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu Środki pieniężne na koniec okresu Kredyt w rachunku bieżącym na koniec okresu (61 268) (68 865) 9

10 NFI Empik Media & Fashion S.A. i jednostki zależne za okres dziewięciu miesięcy zakończonych 31 grudnia 2013 r. finansowego 1. Zasady rachunkowości Podstawa sporządzenia Księgi rachunkowe i sprawozdawczość finansowa Sprawozdawczość Grupy Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych Zarządzanie ryzykiem finansowym Czynniki ryzyka finansowego Zarządzanie ryzykiem kapitałowym Szacowanie wartości godziwej Istotne informacje o działalności Grupy Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności kontynuowanej Koszty osobowe Koszty budynków Inne koszty operacyjne sklepów i szkół Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe zyski operacyjne netto Wynik z tytułu utraty kontroli nad częścią działalności segmentu moda Koszty finansowe netto Działalność zaniechana Zysk na akcję Inne całkowite dochody Pochodne instrumenty finansowe Zestawienie akcjonariuszy Kapitał podstawowy Pozostałe zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania warunkowe i udzielone gwarancje Transakcje z jednostkami powiązanymi Nabycie jednostek gospodarczych Zbycie jednostek gospodarczych Zdarzenia po dniu bilansowym Wybrane dane finansowe

11 1. Zasady rachunkowości Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawiono poniżej. Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły, o ile nie podano inaczej Podstawa sporządzenia Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Zasady rachunkowości zastosowane przy przygotowaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są zgodne z zasadami zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 r. z uwzględnieniem zmian w standardach i interpretacjach obowiązujących w 2013 r. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy odczytywać w powiązaniu ze zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym grupy kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2012 r. oraz razem ze związaną z nim informacją dodatkową. Sprawozdanie finansowe za 2012 r. zostało zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 27 czerwca 2013 r. oraz złożone w KRS w dniu 28 czerwca 2013 r. zostało sporządzone według zasady kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży oraz aktywów i zobowiązań finansowych (z uwzględnieniem pochodnych instrumentów finansowych) wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy lub zamortyzowanego kosztu. Przy sporządzeniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego założono zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Grupy, iż Grupa będzie kontynuowała swoją działalność w ciągu co najmniej 12 miesięcy od daty sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego. O ile nie wskazano inaczej kwoty prezentowane w niniejszym sprawozdaniu są wyrażone w. Sporządzenie zgodnie z MSSF wymaga dokonania stosownych szacunków i założeń, jak również dokonania przez Zarząd pewnych ocen i osądu w procesie stosowania przyjętych przez Grupę zasad rachunkowości. Obszary sprawozdawcze w większym stopniu wymagające zastosowania osądu lub bardziej skomplikowane, jak również obszary, gdzie założenia i szacunki mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, zostały przedstawione w Nocie 4 Ważne oszacowania i założenia. 11

12 1.2. Księgi rachunkowe i sprawozdawczość finansowa Dane porównawcze Przekształcenie informacji ujawnianych dla działalności zaniechanej prezentowanych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2012 r. Zgodnie z informacją przedstawiona w nocie 12 Działalność Zaniechana w czwartym kwartale 2013 r. dokonano strategicznej oceny perspektyw rozwoju poszczególnych segmentów Grupy. Negatywne rezultaty segmentu moda, który zanotował stratę w bieżącym roku obrotowym, a także brak perspektyw na wypracowanie modelu biznesowego mogącego przynosić znaczące zyski, skłoniły Zarząd Grupy do podjęcia decyzji o zaniechaniu działalności w zakresie handlu odzieżą i obuwiem w modelu franszyzowym, oraz podjęcia wysiłków mających na celu sprzedaż aktywów tegoż segmentu (udziałów w spółkach prowadzących powyższą działalność oraz / lub ich aktywów operacyjnych). Poważa decyzja miała wpływ na prezentację danych zaprezentowanych, jako dane porównawcze w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dodatkowo, dokonano korekt reklasyfikacyjnych kosztów i przychodów związanych z sklepami i szkołami. 12

13 1.2. Księgi rachunkowe i sprawozdawczość finansowa (c.d.) po zmianie zatwierdzone Dwanaście miesięcy zakończone Rachunek zysków i strat 31 grudnia grudnia 2012 zmiana Działalność kontynuowana Przychody netto ze sprzedaży ( ) Koszt sprzedanych towarów i materiałów oraz koszty wynagrodzenia nauczycieli ( ) ( ) Koszty osobowe ( ) ( ) Wydatki marketingowe (67 018) (72 147) Koszty budynków ( ) ( ) Inne koszty operacyjne sklepów i szkół ( ) ( ) (10 558) Pozostałe koszty operacyjne (76 146) ( ) Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości (97 388) ( ) Pozostałe zyski operacyjne netto (10 562) Zysk na sprzedaży spółek zależnych (14) (14) - Zysk / (Strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe ( ) ( ) - Wynik na jednostkach stowarzyszonych Udział w zysku/(stracie) jednostek stowarzyszonych Zysk / (Strata) brutto Podatek dochodowy (1 213) Zysk / (Strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk/(strata) na działalności zaniechanej ( ) (97 669) (12 290) Zysk/(strata) ze sprzedaży działalności zaniechanej Zysk / (Strata) netto z działalności zaniechanej ( ) (97 669) (12 290) Zysk / (Strata) netto (5 606) (5 606) 0 Standardy, zmiany i interpretacje, obowiązujące od 2013 roku MSSF 13 Wycena w wartości godziwej MSSF 13 został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w maju 2011 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 r. lub po tej dacie. Nowy standard ma na celu poprawę spójności i zmniejszenie złożoności poprzez sformułowanie precyzyjnej definicji wartości godziwej oraz skupienie w jednym standardzie wymogów dotyczących wyceny w wartości godziwej i ujawniania odnośnych informacji. Grupa zastosowała MSSF 13 od 1 styczna 2013 r. Zmiany nie miały wpływu na Skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Realizacja wartości aktywów Zmiany do MSR 12 Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy dotyczące realizacji wartości aktywów zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w grudniu 2010 r. i obowiązują w Unii Europejskiej dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 r. lub po tej dacie. Zmiany dotyczą wyceny rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego od nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej zgodnie z MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne i wprowadzają możliwe do odrzucenia domniemanie, że wartość nieruchomości inwestycyjnej będzie odzyskana całkowicie poprzez sprzedaż. 13

14 1.2. Księgi rachunkowe i sprawozdawczość finansowa (c.d.) To domniemanie można odrzucić, gdy nieruchomość inwestycyjna jest utrzymywana w modelu biznesowym, którego celem jest wykorzystanie zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych reprezentowanych przez nieruchomość inwestycyjną w czasie użytkowania, a nie w chwili sprzedaży. SKI-21 Podatek dochodowy Realizacja wartości przeszacowanych aktywów, które nie podlegają amortyzacji odnoszący się do podobnych kwestii dotyczących aktywów nie podlegających amortyzacji, które są wyceniane zgodnie z modelem aktualizacji wartości przedstawionym w MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe został włączony do MSR 12 po wyłączeniu wytycznych dotyczących nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej. Grupa zastosowała zmiany do MSR 12 od 1 styczna 2013 r. Zmiany nie miały wpływu na Skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Prezentacja składników pozostałych całkowitych dochodów zmiany do MSR 1 Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych dotyczące prezentacji składników pozostałych całkowitych dochodów zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w czerwcu 2011 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2012 r. lub po tej dacie. Zmiany wymagają, aby jednostki dzieliły pozycje prezentowane w pozostałych całkowitych dochodach na dwie grupy na podstawie tego, czy w przyszłości będą mogły one zostać ujęte w wyniku finansowym. Dodatkowo zmieniony został tytuł sprawozdania z całkowitych dochodów na sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów". Grupa zastosowała zmiany do MSR 1 od 1 styczna 2013 r. Zmiany nie miały wpływu na Skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w czerwcu 2011 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 r. lub po tej dacie. Zmiany wprowadzają nowe wymogi w zakresie ujmowania i wyceny kosztów programów określonych świadczeń oraz świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy, jak również zmieniają wymagane ujawnienia dotyczące wszystkich świadczeń pracowniczych. Grupa zastosowała zmiany do MSR 19 od 1 styczna 2013 r. Zmiany nie miały wpływu na Skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Ujawnianie informacji kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych zmiany do MSSF 7 Zmiany do MSSF 7 dotyczące ujawniania informacji kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w grudniu 2011 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 r. lub po tej dacie. Zmiany wprowadzają obowiązek nowych ujawnień, które umożliwią użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę efektów lub potencjalnych efektów porozumień umożliwiających rozliczanie netto, w tym praw do dokonania kompensaty. Grupa zastosowała zmiany do MSSF 7 od 1 styczna 2013 r. Zmiany nie miały wpływu na Skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Poprawki do MSSF Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała w maju 2012 r. Poprawki do MSSF , które zmieniają 5 standardów. Poprawki zawierają zmiany w prezentacji, ujmowaniu oraz wycenie oraz zawierają zmiany terminologiczne i edycyjne. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2013 r. 14

15 1.2. Księgi rachunkowe i sprawozdawczość finansowa (c.d.) Grupa zastosowała zmiany do MSSF sprawozdanie finansowe. od 1 styczna 2013 r. Zmiany nie miały wpływu na Skonsolidowane Standardy, zmiany i interpretacje, które nie mają jeszcze mocy obowiązującej ani nie były wcześniej przyjęte przez Grupę W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa zdecydowała się nie dokonywać wcześniejszego zastosowania następujących opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie: MSSF 9 Instrumenty finansowe Część 1: Klasyfikacja i wycena MSSF 9 opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 listopada 2009 r. zastępuje te części MSR 39, które dotyczą klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych. W październiku 2010 r. MSSF 9 został uzupełniony o problematykę klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych. Zgodnie ze zmianami wprowadzonymi w grudniu 2011 r. nowy standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2015 r. lub po tej dacie. Standard wprowadza jeden model przewidujący tylko dwie kategorie klasyfikacji aktywów finansowych: wyceniane w wartości godziwej i wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Klasyfikacja jest dokonywana na moment początkowego ujęcia i uzależniona jest od przyjętego przez jednostkę modelu zarządzania instrumentami finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów. Większość wymogów MSR 39 w zakresie klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych została przeniesiona do MSSF 9 w niezmienionym kształcie. Kluczową zmianą jest nałożony na jednostki wymóg prezentowania w innych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy. Grupa zastosuje MSSF 9 po jego zatwierdzeniu przez Unię Europejską. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, MSSF 9 nie został jeszcze zatwierdzony przez Unię Europejską. MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe MSSF 10 został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w maju 2011 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 r. lub po tej dacie (w Unii Europejskiej obowiązkowe zastosowanie od 1 stycznia 2014 r.). Nowy standard zastępuje wytyczne w sprawie kontroli i konsolidacji zawarte w MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe oraz w interpretacji SKI-12 Konsolidacja jednostki specjalnego przeznaczenia. MSSF 10 zmienia definicję kontroli w taki sposób, by dla wszystkich jednostek obowiązywały te same kryteria określania kontroli. Zmienionej definicji towarzyszą obszerne wytyczne dotyczące zastosowania. Grupa planuje zastosowanie MSSF 10 od 1 stycznia 2014 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 15

16 1.2. Księgi rachunkowe i sprawozdawczość finansowa (c.d.) MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia MSSF 11 został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w maju 2011 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 r. lub po tej dacie (w Unii Europejskiej obowiązkowe zastosowanie od 1 stycznia 2014 r.). Nowy standard zastępuje MSR 31 Udziały we wspólnych przedsięwzięciach oraz interpretację SKI-13 Wspólnie kontrolowane jednostki niepieniężny wkład wspólników. Zmiany w definicjach ograniczyły liczbę rodzajów wspólnych przedsięwzięć do dwóch: wspólne operacje i wspólne przedsięwzięcia. Jednocześnie wyeliminowano dotychczasową możliwość wyboru konsolidacji proporcjonalnej w odniesieniu do jednostek pod wspólną kontrolą. Wszyscy uczestnicy wspólnych przedsięwzięć mają obecnie obowiązek ich ujęcia metodą praw własności. Grupa planuje zastosowanie MSSF 11 od 1 stycznia 2014 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. MSSF 12 Ujawnianie udziałów w innych jednostkach MSSF 12 został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w maju 2011 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 r. lub po tej dacie (w Unii Europejskiej obowiązkowe zastosowanie od 1 stycznia 2014 r.). Nowy standard dotyczy jednostek posiadających udziały w jednostce zależnej, wspólnym przedsięwzięciu, jednostce stowarzyszonej lub w niekonsolidowanej jednostce zarządzanej umową. Standard zastępuje wymogi w zakresie ujawniania informacji zawartych obecnie w MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe, MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz MSR 31 Udziały we wspólnych przedsięwzięciach. MSSF 12 wymaga, by jednostki ujawniały informacje, które pomogą użytkownikom sprawozdań finansowych ocenić charakter, ryzyko i skutki finansowe inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych, wspólnych przedsięwzięciach i niekonsolidowanych jednostkach zarządzanych umową. W tym celu nowy standard nakłada wymóg ujawniania informacji dotyczących wielu obszarów, w tym znaczących osądów i założeń przyjmowanych przy ustalaniu, czy jednostka kontroluje, współkontroluje czy posiada znaczący wpływ na inne jednostki; obszernych informacji o znaczeniu udziałów niekontrolujących w działalności i przepływach pieniężnych grupy; sumarycznych informacji finansowych o spółkach zależnych ze znaczącymi udziałami niekontrolującymi, a także szczegółowych informacji o udziałach w niekonsolidowanych jednostkach zarządzanych umową. Grupa zastosuje MSSF 12 od 1 stycznia 2014 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Zmieniony MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Zmieniony MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w maju 2011 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 r. lub po tej dacie (w Unii Europejskiej obowiązkowe zastosowanie od 1 stycznia 2014 r.). Zmiany do MSR 28 wynikały z projektu RMSR na temat wspólnych przedsięwzięć. Rada zdecydowała o włączeniu zasad dotyczących ujmowania wspólnych przedsięwzięć metodą praw własności do MSR 28, ponieważ metoda ta ma zastosowanie zarówno do wspólnych przedsięwzięć jak też jednostek stowarzyszonych. Poza tym wyjątkiem, pozostałe wytyczne nie uległy zmianie. Grupa zastosuje zmieniony MSR 28 od 1 stycznia 2014 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 16

17 1.2. Księgi rachunkowe i sprawozdawczość finansowa (c.d.) Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych zmiany do MSR 32 Zmiany do MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja dotyczące kompensowania aktywów i zobowiązań finansowych zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w grudniu 2011 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 r. lub po tej dacie. Zmiany wprowadzają dodatkowe objaśnienia stosowania do MSR 32, aby wyjaśnić niespójności napotykane przy stosowaniu niektórych kryteriów dotyczących kompensowania. Obejmują one m.in. wyjaśnienie, co oznacza sformułowanie posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty, oraz że niektóre mechanizmy rozliczania brutto mogą być traktowane jako rozliczane netto w przypadku spełnienia odpowiednich warunków. Grupa zastosuje zmiany do MSR 32 od 1 stycznia 2014 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Zmiany w przepisach przejściowych do MSSF 10, MSSF 11, MSSF 12 Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała w czerwcu 2012 r. zmiany w przepisach przejściowych do MSSF 10, MSSF 11 i MSSF 12. Zmiany będą obowiązywać dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2013 r. lub wcześniej jeżeli standardy które są ich podstawą (MSSF 10, 11 lub 12) zostały zastosowane z datą wcześniejszą. Zmiany precyzują przepisy przejściowe dla MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe. Podmioty przyjmujące MSSF 10 powinny ocenić, czy posiadają kontrolę w pierwszym dniu rocznego okresu dla którego po raz pierwszy zastosowano MSSF 10, a jeżeli wnioski z tej oceny różnią się od wniosków z MSR 27 i SKI 12, wtedy dane porównawcze powinny zostać przekształcone, chyba że byłoby to niepraktyczne. Zmiany wprowadzają również dodatkowe przejściowe ułatwienia przy stosowaniu MSSF 10, MSSF 11, i MSSF 12, poprzez ograniczenie obowiązku prezentacji skorygowanych danych porównawczych tylko do danych za bezpośrednio poprzedzający okres sprawozdawczy. Ponadto zmiany te znoszą wymóg prezentowania danych porównawczych dla ujawnień dotyczących niekonsolidowanych jednostek zarządzanych umową dla okresów poprzedzających okres zastosowania MSSF 12 po raz pierwszy. Grupa zastosuje powyższe zmiany od 1 stycznia 2014 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Podmioty inwestycyjne zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27 Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27 Podmioty inwestycyjne zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w październiku 2012 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 r. lub po tej dacie. Zmiany wprowadzają do MSSF 10 definicję podmiotu inwestycyjnego. Podmioty takie będą zobowiązane wykazywać swoje jednostki zależne w wartości godziwej przez wynik finansowy i konsolidować jedynie te jednostki zależne, które świadczą na jej rzecz usługi związane z działalnością inwestycyjną spółki. Zmieniono również MSSF 12, wprowadzając nowe ujawnienia na temat podmiotów inwestycyjnych. Grupa zastosuje powyższe zmiany od 1 stycznia 2014 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 17

18 1.2. Księgi rachunkowe i sprawozdawczość finansowa (c.d.) KIMSF 21 Podatki i opłaty Interpretacja KIMSF 21 została opublikowana przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w maju 2013 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 r. lub po tej dacie. Interpretacja wyjaśnia ujmowanie księgowe zobowiązań do zapłaty opłat i podatków, które nie są podatkami dochodowymi. Zdarzeniem obligującym jest zdarzenie określone w przepisach prawa powodujące konieczność zapłaty podatku bądź opłaty. Sam fakt, że jednostka będzie kontynuować działalność w kolejnym okresie, lub sporządza sprawozdanie zgodnie z zasadą kontynuacji działalności, nie tworzy konieczności rozpoznania zobowiązania. Te same zasady rozpoznawania zobowiązania dotyczą sprawozdań rocznych i sprawozdań śródrocznych. Zastosowanie interpretacji do zobowiązań z tytułu praw do emisji jest opcjonalne. Grupa zastosuje KIMSF 21 od 1 stycznia 2014 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, KIMSF 21 nie został jeszcze zatwierdzony przez Unię Europejską. Ujawnienia wartości odzyskiwalnej dotyczące aktywów niefinansowych Zmiany do MSR 36 Zmiany do MSR 36 Utrata wartości aktywów niefinansowych dotyczące ujawnień wartości odzyskiwalnej zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w maju 2013 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 r. lub po tej dacie. Zmiany usuwają wymóg ujawnienia wartości odzyskiwalnej w sytuacji gdy ośrodek wypracowujący środki pieniężne zawiera wartość firmy lub aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania i nie stwierdzono utraty wartości. Grupa zastosuje zmiany do MSR 36 od 1 stycznia 2014 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Odnowienie instrumentów pochodnych i kontynuowanie rachunkowości zabezpieczeń Zmiany do MSR 39 Zmiany do MSR 39 Instrumenty finansowe rachunkowości zabezpieczeń zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w czerwcu 2013 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 r. lub po tej dacie. Zmiany pozwalają na kontynuowanie rachunkowości zabezpieczeń w sytuacji, gdy instrument pochodny, który był desygnowany jako instrument zabezpieczający, zostaje odnowiony (tj. strony zgodziły się na zastąpienie oryginalnego kontrahenta nowym) w efekcie rozliczenia instrumentu z centralną izbą rozliczeniową będącego konsekwencją przepisów prawa, jeżeli spełnione są ściśle określone warunki. Grupa zastosuje zmiany do MSR 39 od 1 stycznia 2014 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Plany określonych świadczeń: Składki pracowników Zmiany do MSR 19 Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w listopadzie 2013 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie. Zmiany pozwalają na rozpoznawanie składek wnoszonych przez pracowników jako zmniejszenie kosztów zatrudnienia w okresie, w którym praca jest wykonywana przez pracownika, zamiast przypisywać składki do okresów pracy, jeżeli kwota składki pracownika jest niezależna od stażu pracy. Grupa zastosuje zmiany do MSR 19 od 1 stycznia 2015 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, Zmiany do MSR 19 nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską. 18

19 1.2. Księgi rachunkowe i sprawozdawczość finansowa (c.d.) Poprawki do MSSF Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała w grudniu 2013 r. Poprawki do MSSF , które zmieniają 7 standardów. Poprawki zawierają zmiany w prezentacji, ujmowaniu oraz wycenie oraz zawierają zmiany terminologiczne i edycyjne. Zmiany obowiązują w większości dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca 2014 r. Grupa zastosuje zmiany do MSR 19 od 1 stycznia 2015 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, Poprawki do MSSF nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską. Poprawki do MSSF Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała w grudniu 2013 r. Poprawki do MSSF , które zmieniają 4 standardy. Poprawki zawierają zmiany w prezentacji, ujmowaniu oraz wycenie oraz zawierają zmiany terminologiczne i edycyjne. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca 2014 r. Grupa zastosuje zmiany do MSR 19 od 1 stycznia 2015 r. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, Poprawki do MSSF nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską. Inne zmiany nie dotyczą Grupy Empik Media & Fashion S.A. 19

20 1.3. Sprawozdawczość Grupy (1) Grupa Spółki bezpośrednio i pośrednio zależne, współzależne i stowarzyszone z Empik Media & Fashion S.A (ilość udziałów opowiada ilości głosów, chyba że zaznaczono inaczej): Nazwa Kraj Działalność Empik Sp. z o.o. Polska Sieć sprzedaży detalicznej książek, prasy i multimediów, punkty fotograficzne i szkoły językowe 31 grudnia 31 grudnia % udziałów/ % udziałów/ akcji akcji 100,00 100,00 Empik Assets Sp. z o.o. (1) Polska Zarządzanie aktywami oraz znakami towarowymi 100,00 100,00 E-Commerce Services Sp. z o.o. (16) Polska Sprzedaż internetowa 100,00 100,00 Cenzora Enterprises Ltd Cypr Spółka posiadająca 100% udziałów w Fashion Look Sp. z o.o. 100,00 100,00 Mataro Investments Sp. z o.o. (19) Polska Spółka inwestycyjna 100,00 100,00 Pol Perfect Sp. z o.o. (1) Polska Dystrybutor prasy polskiej i międzynarodowej 94,00 94,00 Empik Internet Sp. z o.o. (1) Polska Spółka nieprowadząca działalności 100,00 100,00 Optyk Express Sp. z o.o. (1) Polska Spółka nieprowadząca działalności 99,00 99,00 Fashion Look Sp. z o.o. (13) Polska Obrót odzieżą i innymi produktami franszyzowymi 100,00 100,00 Flamongi Holdings Limited (1) Cypr Spółka inwestycyjna 100,00 100,00 Virtualo Sp. z o.o. (1) Polska Przygotowanie i dystrybucja treści cyfrowych do księgarni internetowych 51,02 51,02 e-muzyka S.A. (17) Polska Obługa techniczna dla partnerów działających na rynku dystrybucji multimediów 80,25 80,25 Gry-on line S.A. (18) Polska Rynek rozrywki interaktywnej 100,00 100,00 Gandalf Sp. z o.o. Polska Sprzedaż podręczników przez Internet 70,00 70,00 Grupa Wydawnicza Foksal Sp. z o.o. (24) Polska Działalność wydawnicza 100,00 100,00 EMF Development Sp. z o.o. Polska Świadczenie usług w zakresie maintenance oraz rozwoju sieci sprzedaży innych spółek Grupy 100,00 100,00 Empik Media Fashion Loyalty Services Sp. z o.o. Polska Świadczenie usług w zakresie obługi programu lojalnościowego dla innych spółek Grupy 100,00 100,00 EDL Sp. z o.o. Polska Sieć sprzedaży detalicznej książek, prasy i multimediów. 51,00 51,00 Empik Ukraine LLC Ukraina Spółka nie prowadzi działalności 100,00 100,00 Biblioteka Akustyczna Sp. z o.o. (21) Polska Wydawnictwo książek w formie elektronicznej. 100,00 100,00 Learning Systems Poland Sp. z o.o. (1) Polska Obsługa szkół językowych 93,43 93,43 LSP Master Sp. z o.o. (2) Polska Właściciel licencji na zintegrowany system zarządzania szkołami i nauczania 93,43 93,43 języków LSS Learning Switzerland GmbH Szwajcaria Obsługa szkół językowych 93,43 93,43 The Island Learning School Limited Cypr Obsługa szkół językowych 93,43 - Speak Up Ybanci Egitim Merkezi Limited Cypr Obsługa szkół językowych 93,43 Sirketi - Wedgewood Holdings Ltd (2) Cypr Spółka inwestycyjna, posiadająca 100% udziałów w LSR 93,43 93,43 Akker Sp. z o.o. (2) Polska Obsługa szkół językowych 93,43 93,43 Learning Systems Ukraine, the Limited Liability Company (2) Ukraina Obsługa szkół językowych 93,43 93,43 Study Master, the Limited Liability Ukraina Obsługa szkół językowych na Ukrainie 93,43 93,43 Company (2) ANO "OC" Speak Up (20) Rosja Sieć szkół językowych w Rosji 93,43 93,43 Learning Systems Russia the Limited Rosja Właściciel licencji na zintegrowany system zarządzania szkołami i nauczania 93,43 93,43 Liability Company (14) języków Smyk Sp. z o.o. Polska Sieć domów towarowych z produktami dziecięcymi 100,00 100,00 20