5 czerwca 2006 r. Drodzy Akcjonariusze! W dwudziesty rok działalności Grupa MacroSoft wchodzi silna i przygotowana do walki o zwiększenie udziału w

Transkrypt

1 5 czerwca 2006 r. Drodzy Akcjonariusze! W dwudziesty rok działalności Grupa MacroSoft wchodzi silna i przygotowana do walki o zwiększenie udziału w rynku. MacroSoft udowodnił, że doskonałe wyniki roku 2004 nie były przypadkowe. W roku 2005 pomimo braku zewnętrznych czynników zwiększających sprzedaż, takich jak zmiany prawne i fundusze unijne Grupa osiągnęła podobnie wysokie przychody i zysk. Był to okres reorganizacji związanej ze zmianą obsługi klientów i konsolidacją Grupy, której przeprowadzenie otwiera nam nowe perspektywy na dynamiczny wzrost już w roku 2006: W minionym roku skupiliśmy się na dotychczasowych klientach MacroSoftu. Zredefiniowaliśmy obsługiwane segmenty odbiorców. Zaproponowaliśmy umowy o współpracę w postaci Pakietów Usług, które uwzględniają zróżnicowane potrzeby biznesowo-informatyczne. Nowy sposób działania ograniczył obsługę drobnych zleceń, zagwarantował duży udział stałych przychodów z usług i umożliwił większej części zespołu sprzedażowego aktywnie pozyskiwać nowe kontrakty. Klienci, oprócz interesujących usług dodatkowych, zyskali gwarancję wysokości rocznych wydatków na informatykę. Rozpoczęliśmy konsolidację Grupy MacroSoft: W minionym roku połączyły się spółki z północy kraju. W czerwcu bieżącego roku liczymy na zakończenie podobnego procesu na południu. Wierzę, że dzięki tym działaniom jeszcze bardziej poprawimy efektywność kosztową i przychodową Grupy, a MacroSoftu S.A. będzie w stanie pozyskać wyższy poziom dywidend ze spółek zależnych. Kolejnym ważnym sygnałem, który świadczy o zmianach w Grupie jest rozpoczęty proces akwizycji. Jesienią wykupiliśmy udziały w trzech spółkach zależnych, należących wcześniej do Grupy MacroSoft. Dwie z nich realizują teraz proces łączenia. W grudniu 2005 r. podpisaliśmy umowę zakupu udziałów w spółce Kamil, która posiada produkty komplementarne do oferty Grupy. Dzięki tej współpracy zyskaliśmy dobry produkt, referencyjnych klientów i profesjonalistów znających rynek sprzedaży detalicznej. Roczne przychody Grupy powinny zwiększyć się o 2-3 mln zł. W planie mamy kolejne podobne transakcje. Jestem przekonany, że gospodarcze ożywienie, którego świadkami jesteśmy w pierwszym półroczu 2006 pomoże Grupie w dynamicznym kreowaniu wartości dla akcjonariuszy. Sławomir Kosz, Prezes Zarządu MacroSoftu S.A.

2 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy MacroSoft za rok Ważniejsze zdarzenia roku 2005 Utrzymanie przychodów skonsolidowanych na poziomie 32,6 mln zł i zysku netto Grupy w wysokości 3,9 mln zł. Przeprowadzenie emisji akcji serii H oraz I. Zaoferowanie pakietu SKID oferującego bezpieczną pracę przy wykorzystaniu szyfrowanego połączenia oraz uwierzytelnianie za pomocą kwalifikowanego e- podpisu. Konsolidacja Grupy MacroSoft S.A. Wzrost Grupy przez akwizycje. 2. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Wybrane pozycje sprawozdań Grupy MacroSoft (w tys. zł.) % zmiany Przychody % Zysk z działalności operacyjnej % Zysk netto % Środki pieniężne z działalności operacyjnej % Amortyzacja % Marża EBIDTA 25% 24% 4% Aktywa % Kapitał własny % Aktualna sytuacja finansowa jest stabilna i bezpieczna. Do finansowania działalności Grupa wykorzystuje środki własne wypracowane z działalności operacyjnej. MacroSoft S.A. oraz spółki grupy posiadają dodatkowe zabezpieczenie w postaci kredytu w rachunku bankowym. Na bieżąco spłacane są zobowiązania. Poziom należności pozostaje na bezpiecznym poziomie. Choć rotacja należności na koniec roku 2005 pokazuje wzrost do poziomu 69 dni, jest to wynik spiętrzenia sprzedaży w IV kwartale. Po pierwszym kwartale 2006 r. rotacja należności powróciła do poziomu 43 dni. Aktywa Charakterystyka aktywów i pasywów, w tym płynności Aktywa trwałe stanowią 49% sumy aktywów. Wartość majątku trwałego wzrosła o 76%. Głównym motorem wzrostu aktywów trwałych było zwiększenie wartości aktywów niematerialnych, w tym wartości firmy o 2 mln zł. Majątek rzeczowy (50% wartości aktywów trwałych) tworzy sprzęt komputerowy, samochody oraz wyposażenie. 2

3 Majątek finansowy składa się z udziałów w spółkach zależnych i stowarzyszonych. Wartość spółek zależnych będzie stale rosła, w miarę rozwoju gospodarczego kraju. Wartość majątku obrotowego wzrosła o 27% i po roku 2005 wynosi 51% sumy bilansowej. Wzrost był spowodowany zwiększeniem przede wszystkim wartości środków pieniężnych o 46% co jest efektem zmiany systemu rozliczania umów serwisowych. Stan należności wynosi 27% sumy aktywów i jest niskim stanem w porównaniu do średniej branżowej. Pasywa MacroSoft finansuje swoją działalność przede wszystkim przez kapitał własny, który stanowi 77% sumy pasywów. Zobowiązania krótkoterminowe stanowią 22% źródeł finansowania a zobowiązania długoterminowe 1%. Taka struktura bilansu, charakteryzująca się przewagą własnych źródeł finansowania nad obcymi wskazuje na duże bezpieczeństwo działania Grupy. Jednocześnie j sytuacją w charakterystyczną dla spółek publicznych działających w sektorze firm informatycznych i szerzej usługowym. Istotne pozycje pozabilansowe Grupa nie posiada pozycji pozabilansowych. Struktura głównych inwestycji kapitałowych Inwestycje kapitałowe za rok 2005 obejmują inwestycje w majątek finansowy. Wydatki pieniężne na tę formę działalności wyniosły w roku 2005 ok. 1 mln zł. Transakcje zostały też opłacone akcjami o wartości 2 mln zł. Inwestycje kapitałowe zostały opisane również w punkcie 3 sprawozdania zarządu, w nocie 7 punkt , nocie 25 oraz w sprawozdaniu finansowym w punkcie 6.2). Sprzedaż Grupa MacroSoft zrealizowała w 2005 r. sprzedaż w wysokości 32,6 mln zł. Wartość sprzedaży roku 2005 był drugim co do wielkości wynikiem w historii Grupy. Jednocześnie sprzedaż spadła o 2% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Na spadek przychodów złożyły się następujące grupy czynników: Wysoka baza porównawcza. Rok 2004 był wyjątkowy. Przedsiębiorstwa wspierały się rozwiązaniami informatycznymi w przygotowaniach do działania na unijnym rynku. W 2004 roku wzrost PKB wyniósł 5,3%. W porównaniu z tym 3,2%-owy wzrost w roku 2005 jest znacznym spadkiem. A zmiana ta przekłada się na skłonność przedsiębiorstw do wydatków inwestycyjnych Utrata przychodów z projektów unijnych. W 2005 r. wyczerpały się budżety programów unijnych. W 2004 r. przyniosły one Grupie 2,5 mln zł. Zmiany w prawie gospodarczym. Częste i istotne zmiany w prawie gospodarczym są z jednej strony ryzykiem dla działalności Grupy, z drugiej zaś strony, wpływają na kształt oprogramowania gospodarczego przyczyniając się do wzrostu przychodów. Rok 2005, w przeciwieństwie do okresu minionego, nie przyniósł dużych zmian prawnych. 3

4 Zmiana systemu rozliczeń z klientami. W roku 2005 MacroSoft zaoferował nowy produkt Pakiety Usługowe. Jedna umowa określa wszystkie elementy składające się na indywidualny produkt, którym jest oprogramowanie wraz z usługami je wspierającym. Grupa przygotowała trzy rodzaje Pakietów, zapewniające zaspokojenie zróżnicowanego poziomu opieki nad klientami. Dla MacroSoftu są one gwarantem stabilności przychodów w czasie przynajmniej jednego roku. Odbiorcy zaś, znają wartość utrzymania systemu i mogą kontrolować jego TCO 1 ). Pakiety Usługowe są umowami rozliczanymi w czasie, zgodnie z zaplanowanym harmonogramem prac. Na koniec grudnia 2005 r. do przychodów ze sprzedaży w Grupie nie zaliczono 903 tys. zł z zawartych i opłaconych umów, które pojawią się w rachunku wyników w okresach późniejszych a obecnie są ujęte w bilansie w zobowiązaniach krótkoterminowych. Pomimo braku znacznego wsparcia zewnętrznego, należy zwrócić uwagę na następujące pozytywne fakty: Przychody Grupy w 2005 są na podobnym poziomie jak w roku 2004, co oznacza, że przychody z działalności podstawowej jaką są oferowanie rozwiązań ERP i KM, znacząco wzrosły, nawet bez pomocy unijnej. Dwaj klienci Grupy uzyskali przy pomocy MacroSoftu dofinansowanie do projektów inwestycyjnych niezwiązanych z informatyką w łącznej wysokości około 30 mln zł. Te sukcesy w najtrudniejszych programach inwestycyjnych dają doskonałe referencje w staraniach o większe projekty konsultingowe. W latach zostaną udostępnione fundusze dla przedsiębiorców o wartości pięciokrotnie wyższej niż fundusze w okresie Powodzenie Grupy w pozyskiwaniu środków w ostatnich latach pozwoli w 2006 przygotować się organizacyjnie do absorpcji tych środków. Stale rozwijany produkt. SKID pakiet oprogramowania wspomagającego zarządzanie sztandarowy produkt MacroSoftu jest systematycznie rozwijany z myślą o potrzebach jego użytkowników. W roku 2005 system został wzbogacony o funkcję podpisu kwalifikowanego oraz wymianę dokumentów w postaci EDI. Rentowność. MacroSoft dba o wysoką zyskowność prowadzonej działalności. Pomimo lekkiego spadku przychodów poziom zysku operacyjnego i netto nie pogorszył się. Marża EBIDTA po roku 2005 wynosi 25% i jest jedną z wyższych w sektorze. 1 Total Cost of Ownership całkowity koszt posiadania 4

5 3. Opis organizacji Grupy Strukturę Grupy MacroSoft ilustruje poniższy rysunek: MacroSoft SA spółka dominująca MacroSoft sp. z o.o. w Częstochowie MacroSoft Zamość sp. z o.o. MacroSoft Katowice sp. z o.o. MacroSoft Kraków sp. z o.o. Efbud SA w Katowicach MIS SA we Wrocławiu Jednostka stowarzyszona 40% udziałów MacroSoft Białystok sp. z o.o. jednostka zależna 88,5% udziałów MacroSoft Wrocław sp. z o.o. MacroSoft Północ sp. z o.o. MacroSoft Łódź sp. z o.o. MacroSoft Szczecin sp. z o.o. MacroSoft Wielkopolska sp. z o.o. jednostka zależna 97,5% udziałów MacroSoft Kalisz sp. z o.o. jednostka zależna 88,5% udziałów Opis spółek objętych konsolidacją znajduje się w nocie nr 7 oraz 21. Zmiany w Grupie realizowane w 2005 r. Zakupy udziałów W sierpniu 2005 r. MacroSoft SA nabył: o 245 udziałów w spółce zależnej MacroSoft Katowice sp. z o.o. W związku z transakcją MacroSoft SA posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym MacroSoftu Katowice sp. z o.o. o 321 akcji w spółce stowarzyszonej Efbud SA z siedzibą w Katowicach. W wyniku transakcji MacroSoft SA posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Efbudu S.A. 5

6 We wrześniu 2005 r. MacroSoft S.A. nabył: o 19 udziałów w MacroSofcie sp. z o.o. z siedzibą w Częstochowie. W związku z transakcją MacroSoft SA posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym MacroSoftu sp. z o.o. W grudniu 2005 r. Zarząd MacroSoftu podpisał umowę zakupu większościowych udziałów w spółce Kamil sp. z o.o. Kamil jest producentem oprogramowania dla punktów sprzedaży detalicznej. Przychody firmy wyniosły w 2005 roku wyniosły ok. 2,5 mln zł. Nowe produkty będą dystrybuowane w oparciu o sieć jednostek MacroSoftu w całym kraju. Zakup udziałów został sfinansowany środkami własnymi MacroSoftu S.A. Transakcje zostały sfinansowane ze środków własnych MacroSoftu SA. MacroSoft SA nabył wyżej wymienione udziały i akcje jako długoterminową inwestycję kapitałową realizowaną w ramach strategii rozwoju Grupy Kapitałowej MacroSoft. Przeprowadzona transakcja umożliwi rozpoczęcie procesu konsolidacji spółek: MacroSoft Katowice sp. z o.o., Efbud S.A. oraz MacroSoft Kraków sp. z o.o. w jeden podmiot MacroSoft Południe sp. z.o.o. Proces łączenia ma na celu doprowadzenie do uzyskania wyższego efektu synergii współpracujących dzisiaj podmiotów. Nowy podmiot będzie największą jednostką zależną MacroSoftu SA. Przychody MacroSoftu Katowice i MacroSoftu Kraków, które są ujęte w konsolidacji, stanowią 20% przychodów Grupy i 34% przychodów wszystkich oddziałów. Przychody Grupy MacroSoft za rok 2004 wyniosły 33,3 mln zł. Akwizycje przeprowadzone w roku 2005, zaczęły skutkować zwiększeniem wartości Grupy. Wyniki I kwartału br poprawiły dynamikę przychodów i zysków. Oczekuje się, że Efbud i Kamil zwiększą przychody Grupy o około 3 4 mln zł rocznie. Patrz też informacje w nocie 7. Zmiany organizacyjne W 2005 r. zakończono proces łączenia spółek Gdańsk i Bydgoszcz w MacroSoft Północ sp. z o.o. Proces ten spowodował krótkoterminowe obniżenie wyniku netto. Dynamika przychodów pozostała dodatnia. W roku 2006 biznes plan połączonej spółki zakłada wzrost na poziomie kilkunastu procent. Po zmianie organizacyjnej MacroSoft Północ jest drugą pod względem wielkości przychodów spółką zależną Grupy. Trwa proces łączenia spółek z południa kraju (MacroSoft Kraków, MacroSoft Katowice, Efbud) w jeden podmiot: MacroSoft Południe. Zarząd MacroSoftu S.A. spodziewa się zakończenia procesu w czerwcu 2006 r. Zbudowanie mocnych jednostek przyczyni się do wzmocnienia strony organizacyjnej, zarządczej oraz wizerunkowej nowego podmiotu. Łączenie się spółek zależnych wiąże się z przekazaniem własnych doświadczeń, najlepszych praktyk w zakresie organizacji sieci sprzedaży, obsługi informatycznej klienta, zarządzania firmą. Takie działania wzmocnią kontrolę Grupy oraz wpłyną korzystnie na jej organizację oraz efektywność sprzedaży 6

7 Polityka kierunku rozwoju Grupy Zarząd MacroSoftu S.A. planuje dalsze zwiększenie potencjału Grupy. W tym celu rozważane są kolejne działania związane z konsolidacją Grupy: Po połączeniach spółek z północy i południa kraju, w roku 2006 zostaną podjęte decyzje dotyczące dalszych etapów łączenia. Głównym celami stawianymi przed rozważaną konsolidacją są: lepsze wykorzystanie potencjału i kompetencji Grupy w działaniach prosprzedażowych i dalsze zwiększanie efektywności kosztowej. MacroSoft planuje kontynuować działania związane z akwizycjami: Po zakupie udziałów w MacroSofcie sp. z.o.o., MacroSofcie Katowice sp. z o.o., Efbudzie S.A. oraz Kamilu sp. z o.o. planowane są kolejne. Punktem zainteresowania MacroSoftu są mniejsi dostawcy obsługujący rynek przedsiębiorstw średniej wielkości w zakresie programów ERP. 4. Czynniki ryzyka i zagrożeń Ryzyko otoczenia makroekonomicznego Główne ryzyko prowadzonej działalności Grupa upatruje w niebezpieczeństwie pogorszenia sytuacji makroekonomicznej i destabilizacji politycznej. Zjawiska te pogłębiają niechęć do podejmowania decyzji inwestycyjnych. W takim przypadku Grupa musiałaby podjąć kroki zmierzające do obniżki cen, a co za tym idzie redukcji marży oraz zmniejszeniu skali działania, co mogłoby wpłynąć na potencjał, którym dziś dysponuje. Główną metodą przeciwdziałania negatywnym wpływom gospodarki podjętym przez Grupa jest oferowanie rozwiązań o mierzalnej stopie zwrotu z inwestycji. Ryzyko konkurencji Rynek oprogramowania dla przedsiębiorstw jest przedmiotem silnej konkurencji. Rynek jest nasycony. Dążenie do powiększania udziałów w rynku odbywa się głównie w procesie przejmowania klientów od konkurentów. Sytuacja może prowadzić do wojen cenowych. W odpowiedzi na to zagrożenie MacroSoft podejmuje działania zmierzające do pozyskania partnerów do współpracy lub akwizycji pośród mniejszych dostawców oprogramowania. Ryzyko fluktuacji kadry Wysoko wykwalifikowani specjaliści stanowią główną wartość firm know-how takich jak MacroSoftu. Najlepsi z nich łączą umiejętności z zakresu informatyki z kompetencjami z dziedziny zarządzania oraz praktyki działania przedsiębiorstw. Pracownicy tacy cieszą się dużym zainteresowaniem rynku pracy. Główną metodą ich pozyskiwania jest oferowanie konkurencyjnych zarobków. Efektem tych działań jest możliwość osłabienia potencjału Grupy oraz wzrost kosztów wynagrodzeń. 7

8 5. Podstawowe produkty Podstawowymi źródłami przychodów Grupy MacroSoft są przychody ze sprzedaży oprogramowania i usług z nim związanych. MacroSoft wyróżnia się na polskim rynku dostawców ERP (wspieranie zarządzania przedsiębiorstwem) przez wytwarzanie oprogramowania w oparciu o własną technologię MacroBASE, która pozwala na rozwój systemu wraz ze wzrostem potrzeb przedsiębiorstwa i skali jego działania. Najważniejszą formą sprzedaży dóbr inwestycyjnych jakimi są produkty MacroSoftu pozostaje sprzedaż osobista. Dzięki wieloletnim inwestycjom w rozwój Grupy Kapitałowej MacroSoft wyszedł poza ramy uzależnienia od rynku mazowieckiego. Sieć spółek zależnych przynosi ponad 50% przychodów Grupy. Rozwój oferty MacroSoft udostępnił w 2005 r. nową wersję pakietu o nazwie handlowej SKID wspierającego zarządzanie przedsiębiorstwem. System został wzbogacony o możliwość posługiwania się e-dokumentem i podpisem elektronicznym. Przygotowane zmiany są pionierskie na rynku rozwiązań dla przedsiębiorstw średniej wielkości. Strategia rozwoju produktu opiera się o zapewnienie w aplikacjach bezpieczeństwa, mobilności i szybkości działania. Baza danych MacroBASE, której autorem jest MacroSoft pozwala na szybkie wprowadzanie zaawansowanych zmian w oprogramowaniu. Dla MacroSoftu własna technologia oznacza realną możliwość osiągania wyższych marż z działalności. 6. Rynki zbytu W roku 2005 Grupa MacroSoft zmieniała rynków zbytu oraz źródeł zaopatrzenia w towary i usługi. Terenem działania MacroSoft jest obszar Polski, rynek średnich przedsiębiorstw. Grupa MacroSoft nie posiada dostawców oraz odbiorców, których udział w przychodach ze sprzedaży przekracza próg 10%. Branżowa struktura sprzedaży licencji przez Grupę MacroSoft w roku 2005 Opis Udział w 2005 Udział w 2004 Handel Przemysł Usługi Sektor publiczny Rolnictwo 1 2 8

9 Geograficzna struktura sprzedaży licencji przez Grupę MacroSoft SA Województwo (w proc.) Udział w 2005 Udział w 2004 Dolnośląskie 4 5 Lubelskie 4 4 Łódzkie 7 8 Mazowieckie Podlaskie 2 3 Pomorskie 6 8 Śląskie Warmińsko-Mazurskie 2 3 Wielkopolskie 7 6 Zachodniopomorskie 4 4 Kujawsko-Pomorskie 5 3 Małopolskie 6 4 Pozostałe Umowy znaczące dla działalności gospodarczej MacroSoft nie zawarł w roku 2005 umowy znaczącej. Informacja o umowach kredytowych i pożyczek znajduje się w notach 8, 12, 16. Informacje o umowach, zwartych po dniu bilansowym widnieją w nocie Zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Patrz: punkt Transakcje z podmiotami powiązanymi W roku 2005 MacroSoft SA zrealizował następujące transakcje o wartości powyżej euro z podmiotem powiązanym Krzysztofem Szczypą, prezesem spółek zależnych MacroSoft Katowice i Efbud: W dniu 1 sierpnia 2005 r. NWZA uchwaliło emisję akcji serii I, która została przeprowadzona w drodze subskrypcji prywatnej akcji tej emisji zostało zaoferowane i objęte przez Krzysztofa Szczypę. Wartość transakcji z dnia objęcia akcji wyniosła: tys. zł. W związku z preferencyjnymi warunkami oferty, przenoszenie prawa własności tych akcji będzie możliwe po 18 miesiącach od zaoferowania. W sierpniu 2005 r. MacroSoft SA nabył od Krzysztofa Szczypy udziały w spółce zależnej MacroSoft Katowice sp. z o.o. oraz akcje w spółce stowarzyszonej Efbud SA z siedzibą w Katowicach. W wyniku transakcji MacroSoft SA posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym MacroSoftu Katowice i Efbudzie. Wartość transakcji wyniosła tys. zł. 9

10 10. Zaciągnięte i udzielone kredyty, umowy pożyczki, poręczeń i gwarancji Patrz noty: 8, 12, Wykorzystanie wpływów z emisji papierów wartościowych W roku 2005 MacroSoft S.A. przeprowadził emisji akcji serii H. Pozyskano 2,1 mln zł na realizacje celów wymienionych w prospekcie: Rozwój technologii MacroBASE: Udostępnienie pakietu SKID po autoryzacji za pomocą karty inteligentnej. Przygotowanie obsługi dokumentów elektronicznych (EDI) i wykorzystanie infrastruktury klucza publicznego, przepływu dokumentów elektronicznych. Realizacja obu celów pochłonęła, zgodnie z informacją z prospektu 2,0 mln zł a dzięki emisji akcji przygotowanie produktów zostało przyspieszone. Nowa wersja systemu SKID weszła do sprzedaży od jesieni roku 2005 r. Dodatkowo, ze środków własnych, zrealizowano kolejny cel emisji: Inwestycje w spółki zależne. Wykupiono udziały w spółkach MacroSoft sp. z o.o. w Częstochowie, MacroSoft Katowice sp. z o.o. i Efbud S.A. 12. Wyniki a prognoza MacroSoft S.A. nie ogłaszał prognozy wyników finansowych na rok Ocena zarządzania zasobami finansowymi W 2005 r. zasoby finansowe były wykorzystywane zgodnie z planem, przeznaczeniem i bieżącymi potrzebami. Nie wystąpiły zjawiska strat z powodu złej alokacji zasobów. Spółka wywiązywała się z zaciągniętych zobowiązań tak względem kontrahentów, jak i obowiązkowych obciążeń na rzecz Państwa. Zobowiązania nie stanowią zagrożenia dla kondycji Spółki. Wskaźniki płynności pozostają na dobrym poziomie, co pozwala na regulowanie zobowiązań. Spółka kontroluje wydatki i czuwa nad racjonalnością zatrudnienia, jako że koszty osobowe są znacznym elementem jej struktury kosztów. 14. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Na podstawie oceny istniejących źródeł finansowania, w tym wysokości kredytu obrotowego, Zarząd uważa za możliwe zrealizowanie podstawowych zamierzeń inwestycyjnych, planowanych na rok 2006, to jest w szczególności: realizację projektów wewnętrznych rozwoju oprogramowania; wprowadzanie aktualnych wersji oprogramowania do zarządzania przedsiębiorstwem oraz stałego rozwoju technologii MacroBASE, odnawianie rzeczowego majątku trwałego akwizycje i przejęcia mniejszych dostawców oprogramowania. 15. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń W roku 2005 nie wystąpiły nietypowe zdarzenia mające wpływ na wyniki osiągnięte przez spółkę. 10

11 16. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju oraz perspektyw rozwoju działalności Czynniki zewnętrzne Wzrost gospodarczy Rok 2004 był wyjątkowy. Konsumenci nabywali towary w obawie przed unijnym wzrostem cen. Przedsiębiorstwa wspierały się rozwiązaniami informatycznymi w przygotowaniach do działania na unijnym rynku. W efekcie mieliśmy sztucznie napompowany wzrost gospodarczy w pierwszym półroczu na poziomie ponad 6%. 2 W 2004 roku wzrost PKB wyniósł 5,3%. W porównaniu z tym 3,2%-owy wzrost w roku 2005 jest znacznym spadkiem. Rok 2005 zaczął się bardzo słabo (wzrost gospodarczy tylko o 2%). Kolejne kwartały 2005 roku pokazywały, że gospodarka staje na nogi. Rosły i konsumpcja i inwestycje, do wzrostu w ogromnym stopniu przyczyniał się eksport. Ostatnie trzy miesiące 2005 roku były już bardzo dobre. Wzrost produkcji przemysłowej i budowlanej, sprzedaży, płac i zatrudnienia były lepsze od oczekiwań ekonomistów. Na wzrost złożyły się: Wzrost inwestycji w IV kw. wyniósł 9,5-10%. To najwięcej od lat. Firmy maksymalnie wykorzystują moce produkcyjne, mają dobre wyniki finansowe i zapasy gotówki. Konsumpcja prywatna to drugi po inwestycjach firm element nakręcający popyt krajowy. Przyczynia się do tego wzrost zatrudnienia (pierwszy raz od dobrych kilku lat zatrudnienie wzrosło o prawie 2%), wzrost płac, spadek inflacji. W efekcie kwota w naszych kieszeniach realnie się zwiększyła, więc możemy więcej wydawać. Import przyspiesza. Przez trzy kwartały eksport rósł szybciej od importu. Przyspieszenie importu w IV kwartale to kolejny znak, że mamy coraz więcej inwestycji. Kondycja Grupy MacroSoft jest powiązana z koniunkturą gospodarczą. Z badań prowadzonych przez Spółkę, wzrost PKB ma wpływ na wzrost przychodów Grupy z kwartalnym opóźnieniem. Wyniki roku 2005 są dobrym tego potwierdzeniem. Zmiany w prawie gospodarczym Częste i istotne zmiany w prawie gospodarczym są z jednej strony ryzykiem dla działalności Grupy, z drugiej zaś strony, wpływają na kształt oprogramowania gospodarczego przyczyniając się do wzrostu przychodów. Rok 2005, w przeciwieństwie do okresu minionego, nie przyniósł dużych zmian prawnych. Grupa MacroSoft nie korzystała zatem na okazji rynkowej, która wspierała wzrost przychodów w roku 2004 i poprzednich. Fundusze europejskie W przeciwieństwie do lat poprzednich, w roku 2005, Grupa MacroSoft nie wspierała w istotny sposób popytu na własne rozwiązania przez finansowanie ze źródeł unijnych. Również działania konsultingowe w zakresie innych programów pomocowych finansujących projekty inwestycyjne klientów MacroSoftu w zakresie innym niż informatyka były marginesem 2 Rzeczpospolita, 31 stycznia 2006 r. GUS: 2005 r. wyraźnie gorszy od Ale inwestycje wystartowały 11

12 działalności Grupy. Oba zjawiska wynikają z wyczerpania się w roku 2005 większości środków pomocowych dla firm MSP. Przychody z tej działalności stanowiły w minionych latach odpowiednio do 2,5 mln zł rocznie. Czynniki wewnętrzne Koncentracja na segmencie przedsiębiorstw średniej wielkości Strategia MacroSoftu opiera się na koncentracji na segmencie przedsiębiorstw średniej wielkości i doświadczeniu dostarczaniu rozwiązań informatycznych dostosowanych do potrzeb odbiorców. Segment aktywnych firm średniej wielkości liczy według danych GUSu w Polsce 13 tysięcy podmiotów. MacroSoft współpracuje z 3,5 tysiącami z nich. Specjalizacja, którą wybrała Grupa pozwala na dostarczenie najlepszego produktu i obsługi do wymagających klientów tego segmentu. Jak trudne jest to zadanie, świadczy fakt, że żadnemu z liczących się na rynku dostawców nie udało zdobyć się udziału w tym rynku większego niż 10%. MacroSoft zamierza udział w rynku poszerzać również poprzez akwizycje. Rozwój oprogramowania MacroSoft udostępnił w 2005 r. dwie nowe wersje pakietu o nazwie handlowej SKID wspierającego zarządzanie przedsiębiorstwem. System został wzbogacony o możliwość posługiwania się e-dokumentem i podpisem elektronicznym. Przygotowane zmiany są pionierskie na rynku rozwiązań dla przedsiębiorstw średniej wielkości. Strategia rozwoju produktu opiera się o zapewnienie w aplikacjach bezpieczeństwa, mobilności i szybkości działania. Baza danych MacroBASE, której autorem jest MacroSoft pozwala na szybkie wprowadzanie zaawansowanych zmian w oprogramowaniu. Dla Spółki własna technologia oznacza realną możliwość osiągania wyższych marż z działalności operacyjnej. 17. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania W okresie objętym raportem nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania. 18. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących W roku 2005 r. nie dokonywano zmian w składzie osób zarządzających i nadzorujących. 9 maja 2006 r. Zarząd MacroSoftu został rozszerzony o osobę Pana Krzysztofa Szczypy. Pan Krzysztof Szczypa jest związany z MacroSoftem od osiemnastu lat. Stworzył od podstaw i zarządzał trzema największymi partnerami Grupy: Efbudem s.c. - wielokrotnym Dealerem Roku MacroSoftu S.A., MacroSoftem Katowice sp. z o.o. - największą spółką zależną, przynoszącą 30% przychodów i zysków wszystkich oddziałów oraz 12

13 Efbudem S.A. - autorem rozwiązań wspierających zarządzanie informacją w Grupie. Nadzorował proces połączenia spółek MacroSoft Katowice, MacroSoft Kraków i Efbud w jeden silny podmiot MacroSoft Południe, którego ukonstytuowanie jest oczekiwane w czerwcu br. Nowy podmiot będzie największą spółką zależną Grupy. Pod kierownictwem Pana Krzysztofa Szczypy Grupa MacroSoftu wzbogaciła się o uznane rozwiązania branżowe, takie jak pakiet oprogramowania dla przedsiębiorstw komunalnych, stalowych i złomowych oraz systemy wspierające proces inwestycyjny, budowlany, spedycyjny. Przez dotychczasową swoją działalność Pan Krzysztof Szczypa dowiódł, że posiada wyjątkowe umiejętności w zakresie zarządzania, a także wiedzę na temat rynku usług informatycznych i oferowania rozwiązań o strategicznym znaczeniu dla Grupy Kapitałowej MacroSoft. Dotychczasowe wyniki finansowe i operacyjne spółek zarządzanych przez Pana Krzysztofa Szczypę świadczą o jego znacznych umiejętnościach oraz mają duże i rzeczywiste znaczenie dla MacroSoftu S.A. Pan Krzysztof Szczypa ma 39 lat. Jest absolwentem Politechniki Gliwickiej, Wydziału Górniczego. Ukończył kurs dla członków Rad Nadzorczych spółek Skarbu Państwa. Posiada 5%- owy pakiet akcji MacroSoftu S.A. 19. Wartość wynagrodzeń osób zarządzających i nadzorujących Patrz: nota nr 23 i 22. Członkowie organów, którzy sprawowali obowiązki w roku 2005 nie pobierali wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych. Spółka nie zawierała umów z osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia. 20. Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące Łączna liczba wszystkich akcji według stanu na dzień 9 czerwca 2006 r. wynosi sztuk. Wartość nominalna wszystkich akcji wynosi zł. Żadna z osób nadzorujących i zarządzających nie posiada akcji i udziałów w spółkach zależnych od spółki MacroSoftu S.A. 13

14 Zgodnie z informacjami posiadanymi przez spółkę na dzień 9 czerwca 2006 r. w rękach osób nadzorujących i zarządzających znajdowały się poniższe liczby akcji: Rada Nadzorcza Akcje % WZA 3 Bogdan Michalak ,3 Włodzimierz Napiórkowski ,8 Krystyna Napiórkowska ,70 Krzysztof Szczypa ,5 Andrzej Odyniec ,8 Zarząd Akcje % WZA 4 Krzysztof Szczypa ,5 21. Akcjonariusze posiadający więcej niż 5% głosów na WZA Na dzień 9 czerwca 2006 r., według wiedzy Zarządu MacroSoftu S.A., struktura akcjonariatu wygląda w sposób następujący: Akcjonariusze Akcje % WZA Bogdan Michalak ,3 Włodzimierz Napiórkowski ,8 Krystyna Napiórkowska ,70 Krzysztof Szczypa ,5 Pozostali ,8 22. Umowy, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji Zarządowi MacroSoftu SA nie są znane umowy, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji. 23. Posiadacze papierów wartościowych, które dają uprawnienia kontrolne Nie występują papiery wartościowe, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta. 3 Procentowy udział w kapitale zakładowym oraz procentowy udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 4 Procentowy udział w kapitale zakładowym oraz procentowy udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 14

15 24. Systemy kontroli programów akcji pracowniczych Spółka nie prowadzi programów akcji pracowniczych. 25. Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności oraz wykonywania prawa głosu na akcjach emitenta W dniu 1 sierpnia 2005 r. NWZA uchwaliło emisję akcji serii I, która zostanie przeprowadzona w drodze subskrypcji prywatnej. NWZA pozbawiło dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru akcji Serii I, na podstawie art ksh. Treść uzasadnienia pozbawienia prawa poboru znajduje się w raporcie bieżącym nr 31/ Cena emisyjna akcji serii I wyniosła 1 zł za każdą akcję. 27 października 2005 r. Sąd Rejonowy dla m. st. w Warszawie Sąd Rejestrowy XX Wydział Gospodarczy KRS zarejestrował akcji serii I o nominalnej cenie 1 zł. W związku z preferencyjnymi warunkami oferty dla przenoszenie prawa własności tych akcji będzie możliwe po 18 miesiącach od zaoferowania, czyli od dnia 31 marca Umowa z biegłym rewidentem 5 września 2005 r. MacroSoft zawarł umowę z Mister Audytor sp. z o.o. o badanie sprawozdań jednostkowych i skonsolidowanych za pierwsze półrocze 2005 oraz sprawozdań rocznych jednostkowych i skonsolidowanych za rok Umowa została zawarta na okres 1 roku. Wartość umowy wyniosła zł. 1 września 2004 r. spółka zawarła umowę o przeprowadzeniu badania i oceny sprawozdania finansowego emitenta za rok 2004, w tym przeglądów półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Badanie zostało przeprowadzone przez spółkę System Rewident sp. z o.o. Umowa została zawarta na czas wykonania przedmiotu umowy. Wartość umowy wyniosła zł. 11 lutego 2005 r. spółka zawarła umowę o przeprowadzeniu badania i oceny sprawozdania finansowego emitenta półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Badanie zostało przeprowadzone przez spółkę System Rewident sp. z o.o. Umowa została zawarta na czas do 21 lutego 2005 r. Wartość umowy wyniosła zł. 27. Informacja o realizacji zasad ładu korporacyjnego W roku 2005 MacroSoft S.A. realizował zasady ładu korporacyjnego, zgodnie z oświadczeniem z 30 czerwca 2003 r. ujętym w raporcie bieżącym 12/2003. Treść jednolita dobrych praktyk realizowanych przez MacroSoft S.A. od 2006 r. zostanie opublikowana równolegle z raportem rocznym w raporcie bieżącym nr 10/

16 28. Oświadczenia Zarządu Zarząd MacroSoftu S.A. oświadcza, że wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały przygotowane zgodnie z obowiązującymi standardami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy MacroSoft oraz jej wynik finansowy oraz że roczne sprawozdanie zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. Zarząd MacroSoftu S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania rocznego skonsolidowane sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Koniec sprawozdania, 5 czerwca 2006 r. 16