Zarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach Wykład 2 Polityka kredytowa i zarządzanie należnościami. dr inż. Karolina Mazur, prof.
|
|
- Czesław Nowakowski
- 7 lat temu
- Przeglądów:
Transkrypt
1 Zarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach Wykład 2 Polityka kredytowa i zarządzanie należnościami dr inż. Karolina Mazur, prof. UZ
2 Metody badania poziomu kapitału obrotowego netto
3 Metody badania poziomu kapitału obrotowego netto
4 Wskaźniki wykorzystywane w zarządzaniu kapitałem obrotowym:
5 Cykl operacyjny kapitału obrotowego netto Polityka kredytowa Okres utrzymania zapasów Okres spływu należności Cykl operacyjny kapitału obrotowego netto Okres regulowania zobowiązań Okres konwersji gotówki
6 Strategie polityki kredytowej Strategia agresywna: Nastawiona na maksymalizację wielkości sprzedaży, Stosowane są stosunkowo długie terminy płatności, Stosowana jest łagodna polityka ściągania należności. Strategia konserwatywna Nastawiona na minimalizację należności przeterminowanych i nieściągalnych, Charakteryzuje się krótkimi terminami płatności, Wymagania stawiane klientom oparte są na stosowaniu prawnych zabezpieczeń należności. Strategia elastyczna Ma charakter pośredni, Zależy od warunków otoczenia.
7 Rodzaje instrumentów polityki kredytowej Instrumenty polityki kredytowej Warunki płatności Opusty cenowe Limity kredytu Zabezpieczenia
8 Instrumenty polityki kredytowej -warunki płatności Zaliczka Stosowana jedynie w stosunku do klientów dużego ryzyka Płatność kasowa Klient płaci pełną cenę w momencie zakupu, stosowana przy dużym ryzyku Krótki termin płatności Związany z tzw. skontem kasowym i limitem kredytu dla niewielkich transakcji Standardowy termin płatności Dla klientów o umiarkowanym i małym ryzyku Jeśli klient składa zamówienie optymalne Jeśli taka jest polityka stosowana w branży Długi termin płatności Dla klientów o umiarkowanym lub małym ryzyku Stanowi formę wynagrodzenia klienta Termin ściągania należności Termin płatności powiększony o tolerowany termin przekroczenia Karne odsetki
9 Instrumenty polityki kredytowej - opusty cenowe Opust hurtowy Za ilość, Odpowiedni dla każdej klasy ryzyka Skonto kasowe Za przyspieszenie płatności Opust sezonowy Stosowany poza szczytem sprzedaży Dla klientów o niskim i umiarkowanym ryzyku Opust funkcjonalny udzielany w zamian za pełnienie określonych funkcji np. dystrybucyjnych czy promocyjnych związanych z ofertą sprzedaży.
10 Instrumenty polityki kredytowej - limity kredytu Kredyt rewolwingowy (odnawialny) jest wielokrotnie zaciągany i spłacany w trakcie trwania umowy kredytowej Kredyt w rachunku otwartym jest uprawnieniem posiadacza rachunku i jednocześnie kredytobiorcy do zadłużenia się w tym rachunku na warunkach określonych w umowie kredytowej, limit kredytu zależy od wolumenu danej transakcji, Kredyt ratalny Kontrahent spłaca swoje zobowiązania względem firmy w kilku ratach Stosowane jest przy dużych zamówieniach Kredyt dokumentowy Dotyczy transakcji zagranicznych gdzie np. bank jest gwarantem
11 Instrumenty polityki kredytowej - zabezpieczenia Zabezpieczenia wierzytelności Osobiste Rzeczowe
12 Zabezpieczenia osobiste Poręczenie, Weksel in blanco i poręczenie wekslowe, Gwarancja bankowa, Przelew wierzytelności (na osobę trzecią), Przystąpienie do długu (przez osobę trzecią).
13 Zabezpieczenia rzeczowe Zastaw (pozwala dysponować zastawnikowiwierzycielowi), Zastaw rejestrowy (korzysta zastawcawłaściciel przedmiotu zastawu), Hipoteka, Przewłaszczenie na zabezpieczenie (przenosi prawo własności), Kaucja (np. środki pieniężne).
14 Ryzyko kredytowe Składają się na nie trzy elementy: Prawdopodobieństwo niedotrzymania warunków umowy Straty w wypadku niedotrzymania Korelacji niedotrzymania (ważne przy modelowaniu ryzyka)
15 Metody analizy ryzyka kredytowego Metody analizy ryzyka kredytowego Metody ilościowe Metody jakościowe Metody mieszane
16 Analiza ryzyka kredytowego metody ilościowe Selekcja zbioru zmiennych do modelu Obliczenie prawdopodobieństwa należności nieściągalnych Określenie parametrów modelu Ustalenie klas ryzyka kredytowego
17 Analiza ryzyka kredytowego metody Zalety: ilościowe (tzw. credit scoring) obiektywizm uzyskanych wyników (dzięki sformalizowanym procedurom), możliwość ustalania prawdopodobnych należności nieściągalnych Wady: brak informacji jakościowych dokładność w odniesieniu do krótkiego okresu
18 Analiza ryzyka kredytowego metody jakościowe Bazują na obserwacji zjawisk i związków przyczynowo-skutkowych, których nie można skwantyfikować Wady: brak procedury selekcji danych, subiektywność wyników
19 Analiza ryzyka kredytowego metody mieszane Wykorzystują dane mierzalne i niemierzalne Są najczęściej stosowane w praktyce
20 Metoda punktowa Jest metodą mieszaną Oparta jest na bilansie i rachunku zysków i strat Wykorzystuje wskaźniki analizy finansowej Stosowany także przez BIK Wartości graniczne są wyznaczane na podstawie : Średnich branżowych Danych historycznych Wartości normatywnych
21 Metoda punktowa - procedura Ustalenie wartości wskaźników Przyporządkowanie wartościom punktów Sumowanie celem ustalenia całkowitego ryzyka kredytowego Odszukanie przedziału ryzyka w tabeli Określenie prawdopodobieństwa powstania należności nieściągalnych
22 Metoda punktowa
23 Metoda punktowa Obliczany jest wskaźnik poziomu należności nieściągalnych: WPNN = należn. nieściągalne w danej klasie ryzyka należn. ogółem w i tej klasie ryzyka Nazwa klasy ryzyka kredytowego Przedziały klas ryzyka (w punktach) Wskaźnik ryzyka kredytowego Klasa małego ryzyka P1 Klasa umiarkowanego P2 ryzyka Klasa miarkowanego P3 ryzyka wymagającego kontroli Klasa dużego ryzyka P4 Klasa bardzo dużego ryzyka P5
24 Metoda standardu kredytowego Obejmuje pięć standardów kredytowych: ogólną charakterystykę klienta - dobrą reputację, odpowiedzialność, przewidywalność zachowań zdolność finansową klienta (płynność, rentowność, zadłużenie i aktywność) pokrycie kapitałowe (wysokość nadwyżki kapitałów własnych nad zobowiązaniami) jakość aktywów (trwałość, czyli nowoczesność mt, postać rzeczowa, łatwość upłynnienia majątku obrotowego) ogólne warunki otoczenia (fazę cyklu koniunkturalnego, zdolności rozwojowe branży, politykę rządu)
25 Metoda standardu kredytowego Źródło: Sierpińska M., Wędzki D., s. 158
26 Metoda standardu kredytowego Zalety: podejście kompleksowe, dokładność, lepsze wyodrębnienie klas ryzyka Wady: złożoność
27 Metoda scoringowa MDA (ang. multiple-discriminant analysis), wykorzystywane są do przewidywania problemów finansowych, w tym ryzyka utraty zdolności kredytowej Y=A 1 X 1 +A 2 X 2 + +AnXn Y punktowa ocena jakości kredytu A1, A2,..., AN - współczynnik korelacji odpowiednich czynników (zmiennych niezależnych) z rzetelnością zapłaty, X1, X2,..., XN - zmienne niezależne (np. wskaźniki płynności, zadłużenia, długość okresu współpracy Liczba punktów Y Zalecenie Poniżej 5 Nie udzielać kredytu 6-10 Udzielić kredytu na 7 dni.
28 Podejście inwestycyjne- wstęp Co to jest NPV? Jak je obliczaliśmy?
29 NPV Net Present Value wartość bieżąca netto NPV = I 0 + Gdzie: n t=1 CF n 1+r n I 0 -inwestycja początkowa, CF n -przepływy gotówkowe w roku n, r stopa procentowa
30 Podejście inwestycyjne - założenia Sprzedaż na kredyt wiąże się z ponoszeniem wydatków, Wydatki te w następnych okresach powinny powodować wzrost wpływów Korzyści są otrzymywane z opóźnieniem, w związku z tym ich wartość bieżąca jest mniejsza, Wpływy powinny pokryć koszty wynikające z powstania należności nieściągalnych, Dla każdego wariantu polityki kredytowej można oszacować przepływy operacyjne, inwestycyjne i finansowe.
31 Podejście inwestycyjne wartość bieżąca sprzedaży przy odroczonym terminie NPV j = C j Q j + P j Q j (1 NN j ) (1 + i) t NPV i - wartość bieżąca netto sprzedaży przy odroczonym terminie płatności o t dni, dla j-tej polityki, P j - cena jednostkowa netto dla j-tej polityki kredytowej, C j - koszt jednostkowy zmienny (w firmie handlowej wartość zakupionych towarów), Q j - liczba sprzedanych jednostek dla j-tej polityki kredytowej, NN j - udział należności nieściągalnych przy danej polityce sprzedaży dla j-tej polityki kredytowej, i - dzienny koszt kapitału dla j-tej polityki kredytowej, t j - okres kredytowania w dniach w j-tej polityce kredytowej.
32 Obliczanie NPV Podejście inwestycyjne NPV udzielanego kredytu NPV = (1 R) S 1+i DSO -S(1-O)-K gdzie: S - wartość sprzedaży, (1 - R) - prawdopodobieństwo zapłaty, R ryzyko tego, że nie nastąpi zapłata S/(1 + i DSO) - wartość należności po uwzględnieniu inflacji lub kosztów kapitału zaangażowanego w finansowanie kredytu kupieckiego, i stopa procentowa (dzienna) DSO - (Days Sales Outstanding) wskaźnik wyrażający liczbę dni sprzedaży, za którą nie zainkasowano gotówki (inaczej wskaźnik rotacji należności w dniach), O- marża zysku na sprzedaży S (1 - O) - koszt operacyjny sprzedaży, K - koszt informacji o kliencie oraz zabezpieczeń prawno-majątkowych kredytu kupieckiego. Jeżeli NPV przyjmie wartość wyższą od zera, spełniony jest warunek konieczny opłacalności udzielanego kredytu. Polityka kredytowa, która nie zapewnia dodatniego NPV, może być stosowana jedynie czasowo
33 RYZYKO NOWEGO KLIENTA
34 Podejście inwestycyjne analiza nowego klienta Analiza nowo pozyskanego klienta: R max > i DSO [ 1 O + K S ] Gdzie: S -wartość przychodów ze sprzedaży, O marża zysku na sprzedaży (rentowność sprzedaży K - koszt informacji o kliencie oraz zabezpieczeń prawno-majątkowych kredytu kupieckiego Należy obliczyć ryzyko R dla danego klienta Jeśli ryzyko nowego klienta R jest niższe niż R max to NPV będzie dodatnie
35 DSO
36 Ustalanie okresu inkasowania należności DSO- days of sales outstanding - liczba dni sprzedaży, za którą nie zainkasowano gotówki, liczba dni sprzedaży niezapłaconej Metody obliczania DSO metoda, w której wykorzystuje się do obliczeń średnią, dzienną sprzedaż, metoda LIFO (Last In, First Out) ostatnie przyszło, pierwsze wyszło metoda średniej ważonej (Weighted Average Method)
37 Obliczanie DSO metoda dziennej sprzedaży DSO obliczane jest jako należności na koniec okresu podzielone przez sprzedaż dzienną Gdzie: Sprzedaż dzienna = S i -sprzedaż w i-tym okresie n-liczba okresów n i=1 S i n 30
38 Obliczanie DSO metoda LIFO sprzedaż kolejnych miesięcy traktuje się jako 30 dniowe warstwy, poprzez odejmowanie warstw następuje wyzerowanie należności DSO LIFO = t k + N k i=1 S i S k+1 gdzie: t-liczba dni warstwy sprzedaży k-liczba okresów, w których różnica między należnościami ogółem a sprzedażą kolejnych okresów jest większa niż sprzedaż następnego okresu N- należności suma sprzedaży kolejnych okresów k i=1 S i
39 Obliczanie DSO metoda średniej ważonej średnia arytmetyczna ważona udziałów poszczególnych grup należności w należnościach ogółem DSO średnia_ważona = n i=1 u i d i Gdzie: u i -udział i-tego rodzaju należności w należnościach ogółem d i -średni czas przeterminowania danych należności
40 SKONTA
41 W polityce kredytowej istotny jest koszt określonych decyzji finansowych
42 Skonto kasowe Skonto kasowe to opust, jaki otrzymuje odbiorca, jeśli dokona płatności w określonym terminie odroczonym. Np. 2/10, EOM, net 30 - skonto za dokonanie w ciągu miesiąca wielu małych zamówień, można otrzymać 2% opustu za płatność w ciągu 10 dni przed końcem miesiąca, Lub 2/10, prox, net 30 2% opustu gdy płatność nastąpi w ciągu 10 dni przed końcem danego miesiąca
43 Koszt skonta kasowego: Skonto kasowe - koszt k = r 100 r 365 z y Gdzie: r-procentowa wielkość opustu udzielonego kontrahentowi (np. 3%), z -przyjęty w przedsiębiorstwie termin płatności (np. 30 dni), y- okres skrócenia płatności objęty skontem (np. 15 dni), k = =75% Oznacza to, ze skonto odpowiada rocznej stopie procentowej w wysokości 75%
44 Terminy ściągania zależności Służą do określania parametrów skonta Metoda zalecana przez DBS: c = z + z 3 Gdzie: c- termin ściągania należności, z- termin płatności przyjęty w transakcji (np. 14 dni) C=(14+5)=19 W przypadku kredytu ratalnego: c = 2 m 3 Gdzie: c- termin ściągania należności, m-liczba rat kredytu ratalnego (np. 6 rat miesięcznych) c=4 miesiące, czyli czwarta rata
45 Maksymalny opust za płatność Określa graniczną wartość opustu za płatność, jaka się opłaca 1 d maxi = i DSO y Gdzie: d maxi -maksymalny opust za płatność i-dzienna stopa procentowa, DSO- obliczane ze pomocą LIFO lub średniej ważonej y-okres płatności objęty skontem
46 SKONTO -KORZYŚCI Z UWOLNIENIA ŚRODKÓW
47 Korzyści uzyskane ze zwolnienia środków zamrożonych w zapasach (korzyści z przyspieszonej sprzedaży) G 1 = E Q a I 2 I a i DSO y Gdzie: G 1 -korzyść uzyskana ze zmniejszenia zapasów DSO- cykl należności, i-dzienna stopa procentowa, y-okres płatności objęty skontem, E-obniżka zapasów z tytułu np. wzrostu zamówienia, Q a -zamówienie inne niż optymalne zamówienie, I zapas wyrobu i-tego asortymentu (ilościowo), I a zapas wyrobu i-tego asortymentu (wartościowo)
48 ŚCIĄGANIE NALEŻNOŚCI
49 Techniki szybkiego ściągania należności Skup i sprzedaż należności Faktoring Forfaiting Windykacja
50 Przelew należności Podstawa prawna: Kodeks Cywilny art przeniesienie wierzytelności z majątku dotychczasowego wierzyciela do majątku osoby trzeciej Podmioty biorące udział w cesji: Cedent (dotychczasowy wierzyciel) Cesjonariusz (podmiot, na który jest przelewana wierzytelność) Dłużnik
51 Przelew należności Z powodu przelewu należności zamieniają się na gotówkę przed terminem płatności Następuje skrócenie rotacji należności (OSN) Następuje zmniejszenie zapotrzebowanie na kapitał zewnętrzny
52 Rodzaje przelewu wierzytelności Kryterium: odpłatność przelewu Kryterium: definitywność Kryterium: umiejscowienie ryzyka Odpłatny Nieodpłatny Definitywny Powierniczy (na zabezpieczenie) Z zachowaniem regresu Bez prawa regresu
53 Opłaty pobierane przez cesjonariusza Prowizja. Zależy od: Pracochłonności czynności wykonawczych Ryzyka transakcji wierzytelności Okresu płatności wierzytelności Kwoty wierzytelności (%) Dyskonto. Zależy od: Kwoty wierzytelności (%) Okresu płatności Wysokości stopy procentowej
54 Zarządzanie należnościami - faktoring Faktorant Dłużnik Spłata wierzytelności Dochodzenie należności Faktor
55 Rodzaje faktoringu Faktoring właściwy (pełny) strony podpisują umowę przelewu wierzytelności a ryzyko przejmuje faktor Faktoring niepełny (niewłaściwy) w przypadku niewypłacalności dłużnika wierzytelność wraca do faktoranta
56 Etapy faktoringu 1. Analiza sytuacji finansowej potencjalnego klienta (faktoranta) 2. Nabycie wierzytelności przez faktora (z dyskontem) 3. Dłużnik rozlicza się z faktorem (pełna kwota należności) 4. Faktor udostępnia faktorantowi raport o stanie należności 5. W przypadku braku zapłaty od kontrahenta, faktor podejmuje czynności windykacyjne
57 Faktoring-podstawowe funkcje Funkcja finansowania działalności Funkcja usługowa (administracyjna), Funkcja gwarancyjna (del credere, przejęcie ryzyka od faktoranta)
58 Faktoring - koszty Prowizja za przejęcie ryzyka (dyskonto) -1 do 4% wartości wierzytelności, Oprocentowanie (faktor udziela faktorantowi kredytu pod zastaw należności) - oprocentowanie zbliżone jest do bankowego, Prowizje przygotowawcze 0,1-3% wartości Prowizje administracyjne (np. długi księgowe, doradcze, monitorowanie dłużników) od 0,3 do 10%
59 Opłaty faktoringowe Prowizja Odsetki Opłaty dodatkowe Prowizja przygotowawcza (f. administracyjna) Prowizja administracyjna (f. administracyjna) Prowizja za del credere (f. zabezpieczająca) Odsetki zwykłe (f. finansowania) Odsetki umowne (okres tolerancji) (f. finansowania) Odsetki umowne (od umownego terminu) (f. finansowania) Odsetki umowne-dodatkowe kredytowanie (f. finansowania) Odsetki przeterminowane (f. finansowania) Opłata wstępna (f. administracyjna) Opłata za zmianę warunków umowy (f. administracyjna) Opłata za raporty w wywiadowni (f. administracyjna) Opłata za pomoc w windykacji (f. administracyjna) Opłata za korekty faktur (f. administracyjna)
60 Forfaiting Powstał na bazie faktoringu w latach 20 ubiegłego stulecia, Początkowo dotyczył transakcji zagranicznych Pierwotnie obejmował pełne przeniesienie ryzyka (forfait z fr. bez ryzyka )
61 Forfaiting Forfaiter (nabywca wierzytelności) Dłużnik Forfaitysta (forfetysta zbywca wierztelności)
62 Rodzaje forfaitingu Wypłacalność dłużnika: Występowanie usług dodatkowych Liczba podmiotów uczestniczących Zasięg terytorialny: Zawiadomienie dłużnika Właściwy (przejęcie ryzyka) Niewłaściwy Z usługami Bez usług Bezpośredni, Pośredni Krajowy, Zagraniczny Jawny (z zawiadomieniem) Ukryty (bez zawiadomienia)
63 Różnica pomiędzy faktoringiem a forfaitingiem Główna funkcja: finansowanie działalności przedsiębiorstwa poprzez wykupienie jego wierzytelności przez bank lub inną wyspecjalizowaną firmę. Różnice: transakcje forfaitingowe są silnie powiązane z wymianą międzynarodową i dotyczą przede wszystkim wierzytelności średnio- i długoterminowych faktoring dotyczy wierzytelności krótkoterminowych, zarówno krajowych, jak i zagranicznych Faktoring występuje w dwóch formach: z regresem lub bez regresu (w drugim przypadku strona skupująca wierzytelności przejmuje je wraz z ryzykiem niewypłacalności dłużników). Natomiast forfaiting występuje tylko w wersji bez regresu (dlatego jego przedmiotem są wyłącznie wierzytelności zabezpieczone za pomocą m.in. akredytywy dokumentowej, weksla lub gwarancji bankowej) W forfaitingu nie mają zastosowania dodatkowe usługi związane z zarządzaniem należnościami, m.in. monitoring odbiorców, sprawdzenie wierzytelności i wypłacalności finansowej kontrahentów, jak ma to miejsce w przypadku faktoringu z regresem Faktoring dedykowany jest przede wszystkim tym firmom, które prowadzą powtarzające się transakcje z wieloma stałymi kontrahentami Z forfaitingu korzystają firmy posiadające średnio- i długoterminowe wierzytelności, gdzie wiarygodność dłużnika nie budzi wątpliwości. Forfaiting najczęściej służy do finansowania kontraktów obejmujących dobra inwestycyjne (maszyny i urządzenia), a także surowce i towary notowane na giełdach (np. węgiel, ropa, gaz czy zboża). Forfaiting może dotyczyć tylko jednorazowych kontraktów, ale o znacznej wartości.
64 Windykacja należności Kończy etap ściągania należności Może mieć dwie formy: Wewnętrzną przez własną organizację Zewnętrzną - przez wyspecjalizowaną firmę windykacyjną
65 Mechanizmy windykacji Znam-nie znam (długi oddaje się znajomym) Podobny-niepodobny dłużnik jest bardziej podatny na perswazję osoby podobnej, Sąsiad-obcy Ładny-brzydki skuteczna perswazja osoby ładnej, Ubiera się/mówi tak samo Kobieta-mężczyzna
66 Literatura Sierpińska M., Wędzki D. (1999), Zarządzanie płynnością finansową w przedsiębiorstwie, PWN, Warszawa
Zarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach Wykład 2 Polityka kredytowa i zarządzanie należnościami. dr inż. Karolina Mazur, prof.
Zarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach Wykład 2 Polityka kredytowa i zarządzanie należnościami dr inż. Karolina Mazur, prof. UZ Cykl operacyjny kapitału obrotowego netto Polityka
Bardziej szczegółowoZarządzanie płynnością finansową przedsiębiorstwa. Cz. 5
Zarządzanie płynnością finansową przedsiębiorstwa Cz. 5 DSO Days Sales Outstanding DSO wyraŝa liczbę dni sprzedaŝy, za którą nie zainkasowano gotówki (inaczej liczba dni sprzedaŝy niezapłaconej) Metody
Bardziej szczegółowoW. - Zarządzanie kapitałem obrotowym
W. - Zarządzanie kapitałem obrotowym FINANSE PRZEDSIĘBIORSTW Marek 2011 Agenda - Zarządzanie kapitałem obrotowym Znaczenie kapitału obrotowego dla firmy Cykl gotówkowy Kapitał obrotowy brutto i netto.
Bardziej szczegółowoFaktoring jako jedna z form finansowania przedsiębiorstw
jako jedna z form finansowania przedsiębiorstw Michał Wójcik Kierownik Zespołu Produktów Finansowych Biuro Produktów Finansowania Handlu, Bank Pekao SA Warszawa, piątek, 6 marca 2009 AGENDA Istota transakcji,
Bardziej szczegółowoFaktoring. European Commission Enterprise and Industry
Faktoring European Commission Enterprise and Industry Title of the presentation Faktoring 09.04.2010 Date 2 2 Dostawca towarów lub / i usług. Faktorant Odbiorca towarów lub / i usług Dłużnik zapłata Wyspecjalizowana
Bardziej szczegółowoZarządzanie finansami przedsiębiorstw
Zarządzanie finansami przedsiębiorstw Opracowała: Dr hab. Gabriela Łukasik, prof. WSBiF I. OGÓLNE INFORMACJE O PRZEDMIOCIE Cele przedmiotu:: - przedstawienie podstawowych teoretycznych zagadnień związanych
Bardziej szczegółowoZarządzanie ryzykiem Ryzyko płynności finansowej Ryzyko kredytowe. dr inż. Karolina Mazur, prof. UZ
Zarządzanie ryzykiem Ryzyko płynności finansowej Ryzyko kredytowe dr inż. Karolina Mazur, prof. UZ Ryzyko płynności Ryzyko, że pojawi się niespodziewany spadek płynności podmiotu gospodarczego Rodzaje
Bardziej szczegółowoZarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach - 1. dr hab. inż. Karolina Mazur, prof. UZ
Zarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach - 1 dr hab. inż. Karolina Mazur, prof. UZ Przyczyny niepowodzenia małego przedsiębiorstwa Jedna z 10 podawanych przyczyn to brak zabezpieczenia
Bardziej szczegółowoZarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach. Wprowadzenie. dr hab. inż. Karolina Mazur, prof. UZ
Zarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach Wprowadzenie dr hab. inż. Karolina Mazur, prof. UZ Przyczyny niepowodzenia małego przedsiębiorstwa Jedna z 10 podawanych przyczyn to brak zabezpieczenia
Bardziej szczegółowoUsługa faktoringu w PKO BP Faktoring SA. Koszalin, dnia 11.04.2013r.
Usługa faktoringu w PKO BP Faktoring SA Koszalin, dnia 11.04.2013r. Co to jest faktoring? Z pojęciem faktoringu wiążą się trzy podmioty. Każdy z nich w różnych opracowaniach dotyczących usługi faktoringu
Bardziej szczegółowoKAPITAŁOWA STRATEGIA PRZEDISĘBIORSTWA JAN SOBIECH (REDAKTOR NAUKOWY)
KAPITAŁOWA STRATEGIA PRZEDISĘBIORSTWA JAN SOBIECH (REDAKTOR NAUKOWY) SPIS TREŚCI WSTĘP...11 CZĘŚĆ PIERWSZA. STRUKTURA ŹRÓDEŁ KAPITAŁU PRZEDSIĘBIORSTWA...13 Rozdział I. PRZEDSIĘBIORSTWO JAKO ORGANIZACJA
Bardziej szczegółowoOcena ryzyka kontraktu. Krzysztof Piłat Krajowy Rejestr Długów Biuro Informacji Gospodarczej
Ocena ryzyka kontraktu Krzysztof Piłat Krajowy Rejestr Długów Biuro Informacji Gospodarczej Plan prezentacji Główne rodzaje ryzyka w działalności handlowej i usługowej przedsiębiorstwa Wpływ udzielania
Bardziej szczegółowoZarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach. Wprowadzenie. dr hab. inż. Karolina Mazur, prof. UZ
Zarządzanie finansami w małych i średnich przedsiębiorstwach Wprowadzenie dr hab. inż. Karolina Mazur, prof. UZ Plan wykładu Informacje organizacyjne Prezentacja sylabusa Przyczyny niepowodzenia małego
Bardziej szczegółowoFranchising, factoring, forfaiting
Franchising, factoring, forfaiting Franchising Franchising Umowę franchisingową można określić jako, w zasadzie, dwustronną czynność prawną, w której tzw. organizator sieci (franchisingodawca) udziela
Bardziej szczegółowoPojęcie kredytu art. 69 ust. 1 pr. bank
Ćwiczenia nr 2 Pojęcie kredytu art. 69 ust. 1 pr. bank Przez umowę kredytu bank zobowiązuje się oddać do dyspozycji kredytobiorcy na czas oznaczony w umowie kwotę środków pieniężnych z przeznaczeniem na
Bardziej szczegółowoFINANSOWANIE KLIENTÓW BIZNESOWYCH. Produkty bankowe dla firm
FINANSOWANIE KLIENTÓW BIZNESOWYCH Produkty bankowe dla firm Źródła zewnętrzne finansowania przedsiębiorstwa Przejdziemy teraz do omówienia takich źródeł zewnętrznych jak: Kredyty Faktoring Leasing Środki
Bardziej szczegółowoFaktoring w KUKE Finance. Finansujemy rozwój Twojego biznesu
Faktoring w KUKE Finance Finansujemy rozwój Twojego biznesu Chcesz rozwijać swoją firmę, ale potrzebna do tego gotówka jest zamrożona w niezapłaconych fakturach? Potrzebujesz wzmocnić swoją pozycję konkurencyjną
Bardziej szczegółowoHANDEL ZAGRANICZNY I ROZLICZENIA MIĘDZYNARODOWE
HANDEL ZAGRANICZNY I ROZLICZENIA MIĘDZYNARODOWE Finansowanie handlu zagranicznego Formy płatności Kredyty eksportowe Faktoring Forfaiting Prefinansowanie eksportu / importu Kredyt eksportowy Kredyty kupieckie
Bardziej szczegółowoFaktoring jako instrument finanswania krótkoterminowego w branży medycznej
Faktoring jako instrument finanswania krótkoterminowego w branży medycznej Akcelerator Branżowy sektor urządzenia medyczne Warszawa, 17 czerwca 2019 r. Kim jesteśmy? FAKTORING KUKE Finance S.A jest spółką
Bardziej szczegółowoPrzez umowę kredytu bank zobowiązuje się oddać do dyspozycji kredytobiorcy na czas oznaczony w umowie kwotę środków pieniężnych z przeznaczeniem na
Przez umowę kredytu bank zobowiązuje się oddać do dyspozycji kredytobiorcy na czas oznaczony w umowie kwotę środków pieniężnych z przeznaczeniem na ustalony cel, a kredytobiorca zobowiązuje się do korzystania
Bardziej szczegółowoRaport z zakresu adekwatności kapitałowej Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w Zabłudowie według stanu na dzień 31.12.
Załącznik do Uchwały Nr 49/2014 Zarządu Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w Zabłudowie z dnia 10.07.2014r. Raport z zakresu adekwatności kapitałowej Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w
Bardziej szczegółowoBankowość Zajęcia nr 3
Motto zajęć: "za złoty dukat co w słońcu błyszczy" Bankowość Zajęcia nr 3 Działalność kredytowo-pożyczkowa banków Kredyt Umowa kredytu: Prawo bankowe art. 69; Umowa pożyczki: Kodeks cywilny art. 720. Umowa
Bardziej szczegółowoZADANIA OBOWIĄZUJĄCE W DRUGIM ETAPIE KONKURSU KARIERA NA START DLA BANKU BGŻ
ZADANIA OBOWIĄZUJĄCE W DRUGIM ETAPIE KONKURSU KARIERA NA START DLA BANKU BGŻ Zadanie 1 ZADANIE DO WYBORU: Przedsiębiorstwo Bodomax zaciągnęło kredyt bankowy w wysokości 1. zł na okres dwóch lat. Roczna
Bardziej szczegółowoWskaźnik Formuła OB D% aktywa trwałe aktywa obrotowe
1. Wskaźniki sprawności działania Wskaźnik Formuła 2009 2008 OB D% 1. Podstawowy wsk. Struktury majątkowej aktywa trwałe aktywa obrotowe 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Wskaźnik produktywności aktywów (wskaźnik
Bardziej szczegółowoANALIZA WSKAŹNIKOWA WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI MATERIAŁY EDUKACYJNE. Wskaźnik bieżącej płynności
ANALIZA WSKAŹNIKOWA WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI Wskaźnik bieżącej płynności Informuje on, ile razy bieżące aktywa pokrywają bieżące zobowiązania firmy. Zmniejszenie wartości tak skonstruowanego wskaźnika poniżej
Bardziej szczegółowoŚrednio ważony koszt kapitału
Średnio ważony koszt kapitału WACC Weighted Average Cost of Capital 1 Średnio ważony koszt kapitałuwacc Weighted Average Cost of Capital Plan wykładu: I. Koszt kapitału a metody dyskontowe II. Źródła finansowania
Bardziej szczegółowoPlanowanie finansowe - krótkookresowe plany finansowe. Dr Karolina Daszyńska-Żygadło
Planowanie finansowe - krótkookresowe plany finansowe Dr Karolina Daszyńska-Żygadło Menu na dziś 1. Cele i zadania planowania finansowego 2. Planowanie krótkookresowe ustalenie zapotrzebowania na kapitał
Bardziej szczegółowoBANK SPÓŁDZIELCZY W OTMUCHOWIE
BANK SPÓŁDZIELCZY W OTMUCHOWIE METRYKA KREDYTU REWOLWINGOWEGO Załącznik nr M.5 do Instrukcji kredytowania Klienta Instytucjonalnego Cz. IV Metryka produktu: Kredyt Rewolwingowy DANE OGÓLNE Nazwa produktu:
Bardziej szczegółowoAnaliza ryzyka kredytowego
Analiza ryzyka kredytowego Strona 1 Wynik analizy ryzyka kredytowego Nazwa wskaźnika Pomiar Punkty Klasy ryzyka Bieżącej płynności 2,19 2 Umiarkowane Wysokiej płynności 1,83 1 Małe Długu 0,25 1 Małe Limitu
Bardziej szczegółowoPorównanie oferty kredytu i oferty faktoringu. Przykładowa analiza. strona 1
Porównanie oferty kredytu i oferty faktoringu Przykładowa analiza www.strattek.pl strona 1 Spis 1. Parametry kredytu oferowanego przez bank 2 2. Parametry faktoringu 2 3. Objaśnienia terminów używanych
Bardziej szczegółowoDlaczego faktoring jest jednym D z korzystniejszych sposobów na zwiększenie płynności finansowej?
TAI Press 0812160195102 Gazeta Prawna - Dodatek C z dnia 2008-12-30 Dlaczego faktoring jest jednym D z korzystniejszych sposobów na zwiększenie płynności finansowej? Faktoring przez długi czas nie był
Bardziej szczegółowoFactoring Umowa prawa cywilnego faktorantem faktora
Factoring Factoring Umowa prawa cywilnego, na podstawie której przedsiębiorca zwany faktorantem (sprzedawca lub dostawca towarów albo usługodawca) zobowiązuje się do przelewu na faktora pieniężnej wierzytelności
Bardziej szczegółowoFaktoring. e-book. Norbert Lenart
Faktoring e-book Norbert Lenart SPIS TREŚCI 1. Co to jest faktoring i na czym polega?...3 2. Nowy rodzaj finansowania dla firm faktoring...5 3. Rodzaje faktoringu zgodne z kryterium podziału przedmiotu
Bardziej szczegółowoUstawa o finansach publicznych określa dla jst granice zaciągania pożyczek i kredytów oraz zobowiązań.
Ustawa o finansach publicznych określa dla jst granice zaciągania pożyczek i kredytów oraz zobowiązań. Analiza struktury budżetów jednostek samorządu terytorialnego pozwala na stwierdzenie, iż sfinansowanie
Bardziej szczegółowoZAKŁADY MAGNEZYTOWE "ROPCZYCE" S.A.
BILANS A k t y w a I. Aktywa trwałe długoterminowe 58 839 61 551 73 113 1. Rzeczowe aktywa trwałe 47 339 50 276 51 745 2. Wartość firmy 3. Pozostałe wartości niematerialne i prawne 734 276 456 4. Długoterminowe
Bardziej szczegółowoMODEL FINANSOWY W EXCELU
MODEL FINANSOWY W EXCELU Model finansowy / założenia Model finansowy w excelu. Wycena przedsiębiorstwa, opłacalność inwestycji, analiza finansowa, progoza finansowa, wycena startupu, ocena opłacalności,
Bardziej szczegółowoZarządzanie płynnością finansową przedsiębiorstwa. Cz. 5
Zarządzanie płynnością finansową przedsiębiorstwa Cz. 5 DSO Days Sales Outstanding DSO wyraża liczbę dni sprzedaży, za którą nie zainkasowano gotówki (inaczej liczba dni sprzedaży niezapłaconej) Metody
Bardziej szczegółowoZałącznik nr 3 Informacja na temat profilu ryzyka. Zestawienie wskaźników i dane liczbowe dotyczące ryzyka. w tys. zł.
Załącznik nr 3 Informacja na temat profilu ryzyka Lp. Zestawienie wskaźników i dane liczbowe dotyczące ryzyka Wyszczególnienie Podstawowe składniki bilansu 1. Suma bilansowa 414 598 2. Fundusze własne
Bardziej szczegółowoPAKIET USŁUG FINANSOWYCH
PAKIET USŁUG FINANSOWYCH Aniemax Capital Sp. z o.o. oferuje Państwu kompleksowe usługi finansowe. Aktywność na rynku i nasze doświadczenie pozwala na prowadzenie obsługi w sposób profesjonalny i zgodny
Bardziej szczegółowoABC faktoringu. Po co faktoring?
Instytut Interwencji Gospodarczych BCC we współpracy z ekspertami prezentuje cykl porad z zakresu przedsiębiorczości i inwestowania. Doświadczeni eksperci, na łamach Biuletynu Specjalnego BCC oraz w portalu
Bardziej szczegółowoPragma Faktoring SA. I półrocze 2016
Pragma Faktoring SA I półrocze 2016 Kluczowe założenia Strategii Kontynuacja budowy zdywersyfikowanego portfela należności o wysokim bezpieczeństwie duże rozproszenie portfela klientów i dynamiczny wzrost
Bardziej szczegółowoTARYFA OPŁAT I PROWIZJI BANKOWYCH POBIERANYCH
Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 109/2014 Zarządu Banku Spółdzielczego Rzemiosła w Radomiu z dnia 10.09.2014 r. Aneks nr 1 Uchwała Nr 145/2014 z dn. 15.12.2014 r. Aneks nr 2 Uchwała Nr 72/2015 z dn. 29.05.2015
Bardziej szczegółowoRynek Budowlany - J.Deszcz 2013-03-02
Politechnika Śląska w Gliwicach Wydział Budownictwa Katedra Procesów Budowlanych RYNEK BUDOWLANY Usługi bankowe i ubezpieczeniowe na rynku budowlanym Zakres usług bankowych dla przedsiębiorstw (budowlanych)
Bardziej szczegółowoTABELA OPROCENTOWANIA KREDYTÓW w PLN
TABELA OPROCENTOWANIA KREDYTÓW w PLN KREDYTY NA DZIAŁALNOŚĆ GOSPODARCZĄ OPROCENTOWANIE: zmienne, w stosunku rocznym KREDYTY OBROTOWE (W RACHUNKU KREDYTOWYM, ODNAWIALNE W RACHUNKU KREDYTOWYM I W RACHUNKU
Bardziej szczegółowoTABELA OPROCENTOWANIA KREDYTÓW w PLN
TABELA OPROCENTOWANIA KREDYTÓW w PLN KREDYTY NA DZIAŁALNOŚĆ GOSPODARCZĄ OPROCENTOWANIE: zmienne, w stosunku rocznym KREDYTY OBROTOWE (W RACHUNKU KREDYTOWYM, ODNAWIALNE W RACHUNKU KREDYTOWYM I W RACHUNKU
Bardziej szczegółowoWSKAŹNIKI JK-WZ-UW 1
WSKAŹNIKI JK-WZ-UW 1 WSKAŹNIKI Rentowności Handlowej (strumieniowe) Zasobów Płynności finansowej Statyczne Dynamiczne oparte o Cash Flow Dynamiczne oparte o rotacje Zadłużenia Strukturalne Możliwości obsługi
Bardziej szczegółowoTABELA OPROCENTOWANIA KREDYTÓW w PLN
TABELA OPROCENTOWANIA KREDYTÓW w PLN KREDYTY NA DZIAŁALNOŚĆ GOSPODARCZĄ OPROCENTOWANIE: zmienne, w stosunku rocznym KREDYTY OBROTOWE (W RACHUNKU KREDYTOWYM, ODNAWIALNE W RACHUNKU KREDYTOWYM I W RACHUNKU
Bardziej szczegółowoAnaliza wskaźnikowa. Akademia Młodego Ekonomisty
Akademia Młodego Ekonomisty Analiza wskaźnikowa przedsiębiorstwa. Jak ocenić pozycję finansową firmy? Hanna Micińska Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach 6 maja 2013 r. 1 Analiza wskaźnikowa Każda decyzja
Bardziej szczegółowoFaktoring jako instrument zarządzania płynnością finansową przedsiębiorstwa
Podstawy zarządzania płynnością finansową Faktoring jako instrument zarządzania płynnością finansową przedsiębiorstwa dr hab. Katarzyna Kreczmańska-Gigol Instytut Finansów Cesja wierzytelności Przelew
Bardziej szczegółowoFaktoring w branży Automotive
Zwiększenie płynności finansowej oraz zabezpieczenie transakcji z odbiorcami. Faktoring w branży Automotive IFIS Finance Sp. z o.o. Michał Szumski Regionalny Dyrektor Sprzedaży Sytuacja w branży Automotive
Bardziej szczegółowoTabela opłat i prowizji
Część IV: Kredyty, pożyczki, gwarancje, dyskonto weksli, faktoring Obowiązuje od 01.12.2016r. a) Opłaty i prowizje pobierane za czynności bankowe związane z finansowaniem działalności gospodarczej Lp.
Bardziej szczegółowo<1,0 1,0-1,2 1,2-2,0 >2,0
1. WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI WSKAŹNIK BIEŻĄCEJ PŁYNNOŚCI Pozostałe wskaźniki 2,0 Wskaźnik służy do oceny zdolności przedsiębiorstwa do regulowania krótkoterminowych zobowiązań. Do tego
Bardziej szczegółowoKredyt i pożyczka bankowa
Kredyty 5/17/2015 1 Kredyt i pożyczka bankowa Działalność kredytową banków normuje Prawo bankowe, zarządzenia nadzoru bankowego oraz ogólne normy dotyczące pożyczek, zawarte w prawie cywilnym. Prawo bankowe:
Bardziej szczegółowoFORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego
FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Kredytodawca: Adres: (siedziba) Numer telefonu: Dane identyfikacyjne:
Bardziej szczegółowoKsięgarnia PWN: Robert Machała - Praktyczne zarządzanie finansami firmy
Księgarnia PWN: Robert Machała - Praktyczne zarządzanie finansami firmy Wstęp 1. do zarządzania finansami firmy 1.1. Zarządzanie firmą a budowanie jej wartości Obszary zarządzania przedsiębiorstwem Proces
Bardziej szczegółowoBibby Financial Services
Bibby Financial Services Bibby Financial Services Wspieramy rozwój firm na całym świecie Łukasz Sadowski Piotr Brewczak Jaki jest średni roczny wzrost faktoringu w ostatnich 3 latach? Branża faktoringowa
Bardziej szczegółowoFORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO
FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Kredytodawca: Dane identyfikacyjne: (Adres, z którego ma korzystać
Bardziej szczegółowoSzacowanie kosztów i przychodów działalności gospodarczej Rachunek Wyników. 30 marzec 2015 r.
Szacowanie kosztów i przychodów działalności gospodarczej Rachunek Wyników 30 marzec 2015 r. ZADANIE Grupa A Przedsiębiorca realizuje inwestycję o wartości 1 500 000 zł, którą jest finansowana ze środków
Bardziej szczegółowoWsparcie Banku PEKAO SA w finansowaniu inwestycji i rozwoju działalności gospodarczej
Wsparcie Banku PEKAO SA w finansowaniu inwestycji i rozwoju działalności gospodarczej Joanna Leśniak-Merta, Dyrektor Centrum Bankowości dla Firm Oddział w Katowicach Katowice, 17 stycznia 2017 Kredyt UNIA
Bardziej szczegółowoNAKŁADY W RAMACH PRZEDSIĘWZIĘCIA
NAKŁADY W RAMACH PRZEDSIĘWZIĘCIA NAKŁADY KWOTA I. Wydatki w ramach kredytu/pożyczki : z tego: II. Nakłady w ramach środków własnych: z tego: SUMA NAKŁADOW (I+II) ŹRÓDŁA FINANSOWANIA: 1. Środki własne 2.
Bardziej szczegółowoWINDYKACJA NALEŻNOŚCI PIENIĘŻNYCH
Sławomir Turkowski NOWOCZESNA I SKUTECZNA WINDYKACJA NALEŻNOŚCI PIENIĘŻNYCH Aspekty prawne i ekonomiczne Warszawa 2012 2 vademecum wierzyciela NOWOCZESNA I SKUTECZNA WINDYKACJA NALEŻNOŚCI PIENIĘŻNYCH Aspekty
Bardziej szczegółowoANALIZA WSKAŹNIKOWA. Prosta, szybka metoda oceny firmy.
ANALIZA WSKAŹNIKOWA Prosta, szybka metoda oceny firmy. WSKAŹNIKI: Wskaźniki płynności Wskaźniki zadłużenia Wskaźniki operacyjności Wskaźniki rentowności Wskaźniki rynkowe Wskaźniki płynności: pokazują
Bardziej szczegółowob) PLN/szt. Jednostkowa marża na pokrycie kosztów stałych wynosi 6PLN na każdą sprzedają sztukę.
Poniżej znajdują się przykłady rozwiązań tylko niektórych, spośród prezentowanych na zajęciach, zadań. Wszystkie pochodzą z podręcznika autorstwa Kotowskiej, Sitko i Uziębło. Kolokwium swoim zakresem obejmuje
Bardziej szczegółowoBANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. REGULAMIN WYKUPU PRZEZ BOŚ S.A. WIERZYTELNOŚCI PRZYSŁUGUJĄCYCH DO JEDNOSTEK SAMORZĄDU TERYTORIALNEGO
BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. REGULAMIN WYKUPU PRZEZ BOŚ S.A. WIERZYTELNOŚCI PRZYSŁUGUJĄCYCH DO JEDNOSTEK SAMORZĄDU TERYTORIALNEGO Warszawa, lipiec 2013r. Rozdział 1 POSTANOWIENIA OGÓLNE 1. Regulamin wykupu
Bardziej szczegółowoInstrumenty wspierania eksportu w Banku Gospodarstwa Krajowego
Instrumenty wspierania eksportu w Banku Gospodarstwa Krajowego Paweł Rogosz, Dyrektor Departament Wspierania Handlu Zagranicznego Bank Gospodarstwa Krajowego Warszawa, 9 czerwca 2011 r. BGK podstawowe
Bardziej szczegółowo17.2. Ocena zadłużenia całkowitego
17.2. Ocena zadłużenia całkowitego Dokonując oceny ryzyka finansowego oraz gospodarki finansowej nie sposób pominąć kwestii zadłużenia, w tym szczególnie poziomu, struktury oraz wydolności firmy w zakresie
Bardziej szczegółowoPragma Faktoring SA 1.01. 31.12.2014. Katowice, 25.03.2015 r.
Pragma Faktoring SA 1.01. 31.12.2014 Kluczowe założenia Strategii Budowa zdywersyfikowanego portfela należności o wysokim bezpieczeństwie duże rozproszenie portfela klientów i dynamiczny wzrost liczby
Bardziej szczegółowoNarzędzia wspomagające zarządzanie wierzytelnościami - czym się charakteryzują? Co zapewniają?
Narzędzia wspomagające zarządzanie wierzytelnościami - czym się charakteryzują? Co zapewniają? Gdy mówimy o efektywnym zarządzaniu wierzytelnościami, należy rozpocząć analizę już na etapie ich powstawania.
Bardziej szczegółowoPerspektywy wejścia na rynki zagraniczne - odejście od schematu współpracy z ubezpieczycielem. Program Rozwoju Eksportu.
Perspektywy wejścia na rynki zagraniczne - odejście od schematu współpracy z ubezpieczycielem Program Rozwoju Eksportu. Współpraca z ubezpieczycielem profilaktyka i niwelowanie strat tradycyjna rola ubezpieczyciela
Bardziej szczegółowoWyciąg z Taryfy prowizji i opłat za czynności bankowe w walucie krajowej
Wyciąg z Taryfy prowizji i opłat za czynności bankowe w walucie krajowej w Ludowym Banku Spółdzielczym w Obornikach PRODUKTY KREDYTOWE (kredyty, pożyczki, gwarancje) A. KREDYTY UDZIELANE PODMIOTOM INSTYTUCJONALNYM
Bardziej szczegółowoPODSTAWY UBEZPIECZEŃ FINANSOWYCH
SPIS TREŚCI PRZEDMOWA 11 Część pierwsza PODSTAWY UBEZPIECZEŃ FINANSOWYCH Rozdział 1 HISTORIA UBEZPIECZEŃ FINANSOWYCH 17 Rozdział 2 FORMALNA KLASYFIKACJA I CECHY UBEZPIECZEŃ FINANSOWYCH 23 1. Klasyfikacja
Bardziej szczegółowoTabela opłat i prowizji
Część IV: Kredyty, pożyczki, gwarancje, dyskonto weksli, faktoring Obowiązuje od 26.01.2018 r. a) Opłaty i prowizje pobierane za czynności bankowe związane z finansowaniem działalności gospodarczej Lp.
Bardziej szczegółowoOgólne warunki umowy
Załącznik nr 5 do SIWZ zmieniony dnia 22.09.2016 r. Ogólne warunki umowy 1. 1. W wyniku postępowania o udzielenie zamówienia publicznego znak WO.271.26.2016, prowadzonego w trybie przetargu nieograniczonego,
Bardziej szczegółowoTARYFA OPŁAT I PROWIZJI BANKOWYCH POBIERANYCH
Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 109/2014 Zarządu Banku Spółdzielczego Rzemiosła w Radomiu z dnia 10.09.2014 r. Aneks nr 1 Uchwała Nr 145/2014 z dn. 15.12.2014 r. Aneks nr 2 Uchwała Nr 72/2015 z dn. 29.05.2015
Bardziej szczegółowoWYBRANE ELEMENTY SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH. Karolina Bondarowska
WYBRANE ELEMENTY SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Karolina Bondarowska PODSTAWOWE SPRAWOZDANIA FINANSOWE 1. Bilans wartościowe odpowiednio uszeregowane zestawienie majątku (aktywów) jednostki gospodarczej ze źródłami
Bardziej szczegółowoKredyt czy faktoring?
Kredyt czy faktoring? Przedsiębiorco! Nie wiesz, którą formę finansowania wybrać? Oto checklista przejdź przez nią krok po kroku, a dowiesz się, kiedy warto skorzystać z kredytu, a kiedy z faktoringu.
Bardziej szczegółowoAkademia Młodego Ekonomisty
Akademia Młodego Ekonomisty Analiza wskaźnikowa przedsiębiorstwa Jak ocenić pozycję finansową firmy? dr Waldemar Rogowski Szkoła Główna Handlowa w Warszawie 29 marca 2011 r. Główne grupy wskaźników Płynności
Bardziej szczegółowoM. Dąbrowska. Wroclaw University of Economics
M. Dąbrowska Wroclaw University of Economics Słowa kluczowe: Zarządzanie wartością i ryzykiem przedsiębiorstwa, płynność, EVA JEL Classification A 10 Streszczenie: Poniższy raport prezentuje wpływ stosowanej
Bardziej szczegółowoProwizja za sporządzenie aneksu do umowy (o ile czynność ta nie została określona oddzielną opłatą / prowizją )
ROZDZIAŁ IV. KREDYTY, GWARANCJE, PORĘCZENIA I/H. OSOBY FIZYCZNE KREDYTY I POŻYCZKI ZABEZPIECZONE HIPOTECZNIE udzielone do 21.07.2017r I/H.I. PROWIZJE 1 Prowizja przygotowawcza od kwoty przyznanego kredytu
Bardziej szczegółowoKredyt czy faktoring?
Kredyt czy faktoring? Przedsiębiorco! Nie wiesz, którą formę finansowania wybrać? Oto checklista przejdź przez nią krok po kroku, a dowiesz się, kiedy warto skorzystać z kredytu, a kiedy z faktoringu.
Bardziej szczegółowoREGULAMIN KREDYTOWANIA JEDNOSTEK SAMORZĄDU TERYTORIALNEGO
Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 125/Z/2009 Zarządu Łużyckiego Banku Spółdzielczego w Lubaniu z dnia 17.12.2009r. REGULAMIN KREDYTOWANIA JEDNOSTEK SAMORZĄDU TERYTORIALNEGO Lubań 2009 SPIS TREŚCI: ROZDZIAŁ
Bardziej szczegółowoKomisja Papierów Wartościowych i Giełd 1
SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA 30/09/2005 31/12/2004 30/09/2004 tys. zł tys. zł tys. zł Aktywa trwałe (długoterminowe) Rzeczowe aktywa trwałe 99 877 100 302 102 929 Nieruchomości inwestycyjne 24 949 44 868
Bardziej szczegółowoJednostkowe Skrócone Sprawozdanie Finansowe za I kwartał 2015 według MSSF. MSSF w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską REDAN SA
Jednostkowe Skrócone Sprawozdanie Finansowe za I kwartał 2015 według MSSF MSSF w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską REDAN SA Łódź, dn. 14.05.2015 Spis treści Jednostkowy rachunek zysków i strat
Bardziej szczegółowoJak poprawić swój rating finansowy? dla
Jak poprawić swój rating finansowy? dla 1 Co ma pozytywny wpływ na rating finansowy? mądre i trafione decyzje biznesowe prowadzących biznes sprzyjające otoczenie ekonomiczne 2 O decyzjach biznesowych trudno
Bardziej szczegółowoZaleszany 2018 r.
Załącznik do Uchwały Nr 5/15/Z/2017 Zarządu Banku Spółdzielczego -Uchwała Zarządu z dnia 09 kwietnia 2018r. -Uchwała Zarządu z dnia 03 września 2018r. TARYFA OPROCENTOWANIA KREDYTÓW I LOKAT UDZIELANYCH
Bardziej szczegółowoKREDYTY ZABEZPIECZONE HIPOTECZNIE
TABELA OPROCENTOWAŃ KREDYTÓW DLA KLIENTÓW INDYWIDUALNYCH W BANKU SPÓŁDZIELCZYM WE WŁOSZAKOWICACH (OBOWIĄZUJE OD DNIA 13 LISTOPADA 2018r.) KREDYTY ZABEZPIECZONE HIPOTECZNIE KREDYTY STANDARD NA CELE MIESZKANIOWE
Bardziej szczegółowoTabela opłat i prowizji
Część IV: Kredyty, pożyczki, gwarancje, dyskonto weksli, faktoring Obowiązuje od 21.03.2017 r. a) Opłaty i prowizje pobierane za czynności bankowe związane z finansowaniem działalności gospodarczej Lp.
Bardziej szczegółowomgr Katarzyna Niewińska; Wydział Zarządzania UW Ćwiczenia 9
Ćwiczenia 9 Faktoring polega na nabywaniu przez wyspecjalizowane instytucje faktoringowe (faktorów) w ciągu długiego czasu krótkoterminowych wierzytelności dostawców towarów lub usług (faktorantów) i świadczeniu
Bardziej szczegółowoFinanse i rachunkowość. Alina Dyduch, Maria Sierpińska, Zofia Wilimowska
Finanse i rachunkowość. Alina Dyduch, Maria Sierpińska, Zofia Wilimowska Podręcznik obejmuje wykład finansów i rachunkowości dla inżynierów. Zostały w nim omówione m.in. rachunkowość jako system informacyjny
Bardziej szczegółowoPrawo bankowe. Autorzy: Remigiusz Kaszubski, Agata Tupaj- Cholewa
Prawo bankowe. Autorzy: Remigiusz Kaszubski, Agata Tupaj- Cholewa Wprowadzenie Rozdział pierwszy Źródła prawa bankowego w Polsce i w Unii Europejskiej Rozdział drugi Podstawowe definicje w ustawie - Prawo
Bardziej szczegółowo2) Klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków Kredytobiorcy prowadzonych w Banku.
2015-04-14 18:18 MLP GROUP SA Podpisanie znaczących umów Raport bieżący 8/2015 Zarząd Spółki MLP GROUP S.A. ("Spółka") niniejszym zawiadamia, że w dniu 13 kwietnia 2015 roku zostały podpisane umowy kredytowe
Bardziej szczegółowoMiesięcznie. Każdorazowo. Każdorazowo. Każdorazowo. Każdorazowo
TABELA WARUNKÓW I OPROCENTOWANIA PRODUKTÓW KREDYTOWYCH W RAMACH KONT INTELIGO DLA KLIENTÓW KTÓRZY ZAWARLI UMOWĘ RACHUNKU BANKOWEGO KONTA INTELIGO OD DNIA 11 MAJA 21 R. LUB PRZESZLI NA NOWE WARUNKI CENOWE.
Bardziej szczegółowoZABEZPIECZENIA KONTRAKTU HANDLOWEGO
ZABEZPIECZENIA KONTRAKTU HANDLOWEGO Badanie kontrahenta przed zawarciem umowy pozwala na ograniczenie ryzyk handlowych we z kontrahentem krajowym i europejskim oraz dostosowanie adekwatnych. N Firma nie
Bardziej szczegółowoFormularz informacyjny
Formularz informacyjny Formularz dotyczący kredytu konsumenckiego 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Kredytodawca: Dane identyfikacyjne: Aasa Polska S.A.
Bardziej szczegółowo(Adres, z którego ma korzystać konsument) Aasa Polska S.A. Hrubieszowska 2, Warszawa.
FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazw a) i adres kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Kredytodawca Adres strony internetowej: Pośrednik kredytowy:* (Adres,
Bardziej szczegółowoLimit debetowy. Kanał dostępu (sposób wykonania operacji) Opłaty. Konto Inteligo prywatne. Konto Inteligo firmowe. Lp. Operacja Częstotliwość
TABELA WARUNKÓW I OPROCENTOWANIA PRODUKTÓW KREDYTOWYCH W RAMACH KONT INTELIGO DLA KLIENTÓW, KTÓRZY ZAWARLI UMOWĘ RACHUNKU BANKOWEGO KONTA INTELIGO PRZED DNIEM 11 MAJA 2010 R. Limit debetowy Kanał dostępu
Bardziej szczegółowoPoznaj faktoring w Idea Money
Świat jest mały......ale za duży na niejasności Poznaj faktoring w LINIA F Infolinia: 801 700 802 Zobacz więcej na www.ideamoney.pl CO TO JEST FAKTORING? Istotą usługi faktoringowej jest finansowanie niewymagalnych
Bardziej szczegółowoDane identyfikacyjne: (Adres, z którego ma korzystać konsument) nie dotyczy
4FORMULARZ INFORMACYJNY DOTYCZĄCY KREDYTU KONSUMENCKIEGO 1. Imię, nazwisko (nazwa) i adres (siedziba) kredytodawcy lub pośrednika kredytowego Dane identyfikacyjne: Kredytodawca: Aasa Polska S.A. Adres:
Bardziej szczegółowoZARZĄDZANIE PRZEDSIĘBIORSTWEM BUDOWLANYM Zarządzanie majątkiem, zarządzanie finansowe, analiza wskaźnikowa
Politechnika Śląska w Gliwicach Wydział Budownictwa Katedra Procesów Budowlanych ZARZĄDZANIE PRZEDSIĘBIORSTWEM BUDOWLANYM Zarządzanie majątkiem, zarządzanie finansowe, analiza wskaźnikowa Majątek przedsiębiorstwa
Bardziej szczegółowo