Poznań, kwiecień 2011

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Poznań, kwiecień 2011"

Transkrypt

1 STRATEGIA OPIEKUN ZYSKÓW 10/15 W PORTALU WYNIKI STRATEGII ( ) Poznań, kwiecień 2011 SZCZEGÓŁOWY PRZEBIEG INWESTYCJI POZA POLISĄ INWESTYCYJNĄ Z UWZGLĘDNIENIEM PODATKÓW PRZY KAŻDEJ KONWERSJI ORAZ OPÓŹNIEŃ W WYCENACH I ZAKUPIE FUNDUSZY W PORTFELU WERSJA PODSTAWOWA STRATEGII ZAKŁADAJĄCA INWESTOWANIE WYŁĄCZNIE W FUNDUSZE AKCJI POLSKICH DUŻYCH SPÓŁEK LUB FUNDUSZE RYNKU PIENIĘŻNEGO INFORMACJE, KTÓRE ZNAJDUJĄ SIĘ W RAPORCIE TO M.IN. Kilkustronicowy komentarz dotyczący strategii Podstawowe zasady, na co zwrócić uwagę, wyjaśnienia Analiza dynamiczna 4,5,6,7,8,9 oraz 10 letnich inwestycji Dla inwestycji rozpoczynających się pierwszego dnia każdego miesiąca Analiza uwzględnia podatki pobierane przy konwersjach Przy każdej zmianie funduszy pobierany był podatek Porównanie wyników do indeksu giełdy w Warszawie: WIG oraz do najlepszego i najgorszego funduszu akcji/ mieszanego/ obligacji Prezentacja wyników z uwzględnieniem inflacji Czyli ile można było zarobić w realnej wartości pieniądza 171 kolejnych miesięcy szczegółowo opisanej inwestycji Kiedy, po jakiej cenie i jakie fundusze były kupowane, jaki podatek pobrano Lista dotychczasowych sygnałów zmiany sposobu inwestowania Kiedy dokonywano zmiany funduszy akcji na pieniężne i odwrotnie Szczegółowe uzasadnienie każdego sygnału Czyli wskazanie dlaczego nastąpiła zmiana sposobu inwestowania jako potwierdzenie wystąpienia sytuacji opisanych w zasadach strategii BLOGI: WIEDZA I SZKOLENIA: BEZPŁATNE NARZĘDZIA: BLOG.OPIEKUNINWESTORA.PL OPIEKUNINWESTORA.BLOX.PL

2 STRATEGIA OPIEKUN ZYSKÓW 10/15 TYTUŁEM WSTĘPU Zasady inwestowania promowane przy sprzedaży produktów inwestycyjnych, cytowane następnie w mediach oraz wszelkiego rodzaju publikacjach zachęcają inwestorów do pasywnego inwestowania. W przypadku funduszy inwestycyjnych najczęściej proponuje się takie zasady jak: kup i trzymaj w długim okresie na pewno zarobisz uśredniaj cenę zakupu inwestując systematycznie zawsze w fundusze akcji zbadaj Twój profil ryzyka i podziel pieniądze częściowo na fundusze akcji a częściowo na fundusze bezpieczniejsze (np. fundusze obligacji) Te zasady działają ale tylko na slajdach sprzedażowych. Gdy spojrzymy na rzeczywiste wyniki funduszy okaże się, że przy odrobinie szczęścia nasz zysk będzie niewiele lepszy od lokaty bankowej. A często od niej gorszy... Możesz w tym momencie przerwać lekturę i uznać, że jest inaczej wrócić do starych, niesprawdzonych zasad inwestowania i po prostu liczyć na szczęście. Proponujemy jednak: czytaj dalej. Na rynku funduszy można zarabiać 2-3 razy więcej niż lokata bankowa. Można zarabiać nawet więcej. Wszystko zależy od tego ile czasu poświęcisz Twoim pieniądzom. Nic nie dzieje się samo. Choć możemy w tym w znacznym stopniu pomóc. Fundusze to nie giełda. Tu nie ma drastycznych spadków po kilka procent w ciągu dnia, które na giełdzie są codziennością. Fundusze są nieco ospałe. I tę cechę należy po prostu wykorzystać. Można próbować przewidywać przyszłość nie jest to łatwe. My proponujemy inne podejście. Strategię Opiekun Zysków 10/15, która łączy w sobie doświadczenia popularnej strategii Darwin Defender dodając do niej wiele dodatkowych warunków, które szybciej generują sygnały zmiany sposobu inwestowania i niwelują największe wady strategii Darwin Defender powolne włączanie się do zarabiania w czasach gdy giełdy rosną powoli oraz ryzyko strat w czasie trwania powoli opadającego trendu bocznego. Zasady strategii dokładnie opisane są w innych dokumentach. Strategia codziennie analizuje grupę ponad 25-ciu funduszy akcji polskich inwestujących w duże spółki na giełdzie w Warszawie. Badając wyniki funduszy za okres ostatnich 28 dni. Jeżeli w danym dniu dwa lub więcej funduszy uzyskało wynik gorszy niż minus 10% - jest to znak do zmiany sposobu inwestowania na fundusze pieniężne. Jeżeli w danym dniu dwa lub więcej funduszy uzyskało wynik lepszy niż plus 10% - jest to znak do zmiany sposobu inwestowania na fundusze akcyjne. Dodatkowym zabezpieczeniem jest monitorowanie wzrostów funduszy z tej grupy liczonych od dnia sygnału zmiany sposobu inwestowania na fundusze pieniężne za pomocą systemu Kroczącego Start Profit. Jeżeli choć dwa z funduszy zarobią ponad 15% od lokalnego dołka jest to sygnał zmiany sposobu inwestowania na fundusze akcyjne. Rozwiązuje to problem powoli rosnącego trendu bocznego pozwalając włączyć się do rynku funduszy akcji. Dodatkowym zabezpieczeniem jest monitorowanie spadków funduszy z tej grupy liczonych od dnia sygnału zmiany sposobu inwestowania na fundusze akcyjne za pomocą systemu Kroczącego Stop Loss. Jeżeli choć dwa z funduszy stracą ponad 15% od lokalnej górki jest to sygnał zmiany sposobu inwestowania na fundusze pieniężne. Ta zasada rozwiązuje problem powoli opadającego trendu bocznego, pozwalając na szybsze zabezpieczanie zainwestowanych środków w funduszach bezpiecznych. Strategia w wersji podstawowej zakłada inwestowanie wyłącznie w fundusze akcji dużych spółek (podczas wzrostów) oraz w fundusze pieniężne (podczas spadków). Strategia w wersji aktywnego inwestowania zakłada inwestowanie w inne grupy funduszy: dowolne fundusze akcji rynku polskiego oraz w fundusze pieniężne lub obligacji podczas spadków na giełdach. Inwestorzy gotowi na bardziej aktywne inwestowanie mogą traktować strategię jako swego rodzaju wskaźnik a wykorzystując dodatkowe funkcje portalu Opiekun Inwestora (np. Kroczący Stop Loss) jeszcze bardziej zwiększać zyski z wykorzystaniem funduszy zagranicznych, surowcowych oraz innych funduszy specjalistycznych. Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 2

3 STRATEGIA OPIEKUN ZYSKÓW 10/15 POZA POLISĄ INWESTYCYJNĄ Analiza strategii przy założeniu inwestowania poza polisą inwestycyjną pozwala m.in. zweryfikować niesłuszność argumentów przytaczanych przez sceptyków aktywnego inwestowania. MÓWI SIĘ, ŻE PŁACENIE PODATKÓW SKUTECZNIE NIWELUJE SKUTKI AKTYWNEGO ZARZĄDZANIA Próbuje się przekonać inwestorów, że nie ma możliwości aby aktywne zarabianie przy jednoczesnym płaceniu podatku od zysków mogło wygrać z zasadą Kup i Trzymaj. Fakty pokazują coś zupełnie innego. Podatek co prawda ograniczył możliwe zyski (z tego powodu w perspektywie dłuższej niż 7 lat polisa inwestycyjna zarabia nawet znacznie więcej niż inwestycje poza polisą), co tym bardziej potwierdza iż aktywne inwestowanie wygrało z najlepszymi funduszami akcji. W symulacji wyników historycznych przyjęto bardzo surowe założenia: podatek pobierany był przy każdej transakcji czyli nie uwzględniał wykorzystania tzw. parasoli umożliwiających przenoszenie pieniędzy między wybranymi funduszami tego samego Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych. Pomimo iż podatek Belki wprowadzono dopiero w marcu 2002 w obliczeniach przyjęto pobieranie podatku przez cały okres inwestycji (od 1999 roku). Wykorzystanie parasoli zwiększyłoby nieznacznie wyniki. Dlaczego nieznacznie? Ponieważ w różnych miesiącach różne fundusze uzyskiwały lepsze wyniki i od czasu do czasu parasol należy zmieniać. Wtedy zarzuty o braku możliwości aktywnego inwestowania stają się jeszcze mniej wiarygodne. MÓWI SIĘ, ŻE OPÓŹNIENIA WYCEN ORAZ OPÓŹNIENIA REALIZACJI TRANSAKCJI MAJĄ ZNACZENIE Fundusze to jednak nie giełda. Tutaj bardzo rzadko pojawiają się zmiany dzienne funduszy większe niż 1% czy też 2%. Tym samym opóźnienia nie mają znaczenia. Warto zwrócić uwagę, że opóźnienia czasem wyjdą na dobre (gdy w kolejnych dniach wycena zmieni się na naszą korzyść) a czasem spowodują odrobinę większą stratę lub nieco mniejszy zysk (gdy wycena funduszu zmieni się na naszą niekorzyść). W długim okresie przy dziesiątkach takich transakcji efekt ten się po prostu uśredni. Można oczywiście zakładać, że inwestor będzie miał zawsze pecha i zawsze kształt wykresu zmieni się na jego niekorzyść. Czy jest to możliwe? Pytanie pozostawiamy jako otwarte... W symulacji wyników w tym raporcie przyjęliśmy bardzo rygorystyczne założenia: wyniki funduszy znane były z jednodniowym opóźnieniem (odpowiada to rzeczywistości, część wycen znana jest tego samego dnia wieczorem, wiele funduszy publikuje wyniki na następny dzień, część publikuje wyniki z opóźnieniem 2 dni lub większym). od dnia zlecenia transakcji do jej realizacji upływał 1 dzień w platformach internetowych zlecenia wykonywane są najczęściej po cenie z dnia następnego w przypadku zmian między funduszami pieniądze są 3 dni poza rynkiem czyli przez 3 dni nie zarabiają. Pieniądze ze sprzedanego funduszu muszą być przesłane na konto inwestora, a wartość tych pieniędzy znana jest dopiero gdy fundusz opublikuje wycenę (najczęściej następnego dnia). Dopiero gdy pieniądze wracają na konto inwestora może on zlecić kolejne zlecenie zakupu innego funduszu. MÓWI SIĘ, ŻE NIE DA SIĘ ŁAPAĆ GÓREK I DOŁKÓW I z tym absolutnie się zgadzamy. Dlatego strategia po prostu reaguje na to co się już wydarzyło. Czasem z dużym opóźnieniem. Gdyby łapać górki i dołki zyski byłyby nawet kilkukrotnie wyższe. INWESTOR TO PRZECIEŻ CZŁOWIEK MYŚLĄCY Strategia ma być wyłącznie pomocą w inwestowaniu. Można stosować modyfikacje strategii, doskonale wykorzystywać okresy trendu bocznego poświęcając na to jedynie odrobinę więcej czasu. Efekty mogą być wtedy jeszcze większe. Różnicę między standardowym a tylko nieco zmodyfikowanym inwestowaniem można sprawdzić w raportach pokazujących wyniki tak realizowanej strategii w ramach produktów typu Polisa Inwestycyjna. Opiekun Inwestora strona: 3

4 ZAŁOŻENIA PRZYJĘTE W ANALIZIE WYNIKÓW STRATEGII Na blogu (http://blog.opiekuninwestora.pl) wielokrotnie umieszczane były artykuły pokazujące dlaczego oglądanie się na podatki nie pomoże naszym inwestycjom. Przesłanie, które płynie z tych artykułów jest bardzo proste: podatek nie może powstrzymywać inwestora przed zmianami w portfelu, przed sprzedażą funduszy. Aby zaprezentować, że aktywne inwestowanie możliwe jest także poza polisą prezentujemy możliwie najbardziej dokładne opracowanie historycznych wyników strategii. Założenia: inwestor nie korzysta z parasoli funduszy każda konwersja z zyskiem kończy się pobraniem podatku inwestor otrzymuje informacje o sygnale z jednodniowym opóźnieniem sprzedaż funduszy realizowana jest po cenie z następnego dnia wyceny a zakup nowych funduszy z opóźnieniem dodatkowych 3 dni (czas na wpłynięcie pieniędzy ze sprzedaży funduszy i na zakup nowych funduszy). Dokładnie w taki sposób odbywa się inwestowanie na platformach takich jak np. mbank. MOŻNA PRZYŁĄCZYĆ SIĘ DO NARZEKAŃ. I Z GÓRY ZAŁOŻYĆ: NIE DA SIĘ... A można wziąć sprawy w swoje ręce i po prostu zacząć zarabiać. W przypadku funduszy to naprawdę proste. Dlaczego zatem czynionych jest tak wiele starań, aby wykazywać, że prywatny inwestor nie ma szans na aktywne zarządzanie? Te dwa zdania powinny to w prosty sposób wyjaśnić... fundusz inwestycyjny zarabia pobierając określony, nieduży procent od wartości zgromadzonych w funduszu pieniędzy gdy inwestor przeniesie pieniądze do innego funduszu, nawet tego samego TFI (np. z Arka Akcji do Arka Pieniężny) - fundusz zarabia mniej... w jaki sposób wyglądałaby sprzedaż produktów inwestycyjnych w firmach typowo sprzedażowych, gdyby Klientowi zaprezentowano zdanie fundusze to świetny sposób na pomnażanie pieniędzy, takiej inwestycji trzeba tylko doglądać, monitorować, i dokonywać zmian w oparciu o to co się aktualnie dzieje na rynkach? Ile osób zainwestowałoby w takiej sytuacji? Dodajmy do tego: klienci funduszy chcą usłyszeć, że wystarczy wpłacić i zapomnieć, a pieniędzmi zaopiekują się profesjonaliści. I (niestety) to właśnie najczęściej słyszą... Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 4

5 WYNIKI STRATEGII W OKRESIE OSTATNICH 12 LAT: Warto porównać jej wyniki do innych sposobów inwestowania na rynku funduszy. PO PIERWSZE: REALNE I RZETELNIE WYLICZONE WYNIKI A NIE HASŁA REKLAMOWE Moglibyśmy napisać, że strategia w ostatnie 12 lat zarobiła 22,3% średniorocznie! Jest w tym ziarno prawdy tylko... wynik nie uwzględnia kosztów, podatków oraz inflacji... Dlatego wolimy pokazać realne wyniki. Które są znacznie gorsze od marketingowych. Podstawowa strategia w okresie ostatnich 12 lat po uwzględnieniu podatków przy każdej zmianie funduszy zarobiła 10,1% średniorocznie ponad inflację. I to jest realna wartość uzyskana przy stosowaniu tej strategii. Porównanie podajemy nie bez powodu. Coraz więcej firm proponuje różne strategie inwestowania, podając wyniki bez uwzględnienia podatków, kosztów a szczególnie inflacji. Wyniki ponad 20% średniorocznie wyglądają doskonale. Niestety pokazywane w ten sposób symulacje nie uwzględniają realiów. Przez co inwestorzy mogą być w przyszłości rozczarowani. PO DRUGIE: WYNIKI PORÓWNANE DO INNYCH SPOSOBÓW INWESTOWANIA Strategię warto porównać do zasady: Kup i trzymaj. Tabela przedstawia dokładne wyliczenia. Strategia podst. (poza polisą) Najlepszy fundusz akcji Indeks WIG giełdy w Warszawie Najgorszy fundusz akcji Najlepszy fundusz mieszany Najgorszy fundusz mieszany Najlepszy fundusz obligacji Najgorszy fundusz obligacji Przeciętna lokata bankowa Wpłata początkowa: zł zł zł zł zł zł zł zł Wartość po opodatkowaniu: zł zł zł zł zł zł zł zł Zysk (% po opodatkowaniu): 390 % 330 % 211% 95 % 223 % 83 % 130 % 78 % 106 % Zysk średniorocznie: 14,2 % 12,9 % 9,9 % 5,7 % 10,3 % 14,2 % 5,1 % 7,2 % 4,9 % Zysk po uwzględnieniu inflacji (53,9%): 218 % 180 % 102 % 27 % 110 % 19 % 50 % 16 % 34 % Zysk średnioroczny ponad inflację: 10,1 % 8,9 % 6,0 % 2,0 % 6,4 % 1,4 % 3,4 % 1,2 % 2,5 % Wynik strategii po uwzględnieniu inflacji (218%) jest o 22% większy niż najlepszego funduszu akcji, 110% większy od wyniku giełdy (WIG), oraz 8-krotnie lepszy od najgorszego funduszu akcji. Krótki komentarz: wynik strategii przy założeniu inwestowania poza polisą okazał się niewiele większy niż wynik najlepszego funduszu akcji. Przy czym mało kto zdaje sobie sprawę jak wielkie dysproporcje występują między najlepszym a najgorszym funduszem akcji. Tabela wyraźnie to pokazuje. Gdy inwestor miał pecha wybierając 12 lat temu fundusz akcji który okazał się być najgorszym jego zysk jest 8-krotnie gorszy od najprostszej strategii. Zachęcamy do zapoznania się z raportem na temat wyników tej samej strategii w polisie inwestycyjnej w wersji podstawowej oraz w wersji z wykorzystaniem funduszy obligacji oraz innych funduszy akcyjnych rynku polskiego. Ważne informacje: metodyka doboru porównywanych sposobów inwestowania wyniki strategii uwzględniają podatki płacone przy każdej zmianie funduszy dla porównania wybrano najlepsze i najgorsze fundusze z grupy funduszy akcji, mieszanych, oraz obligacji 1, tabela pokazuje także wyniki przeciętnej lokaty bankowej. To także wynik indeksu WIG. Indeks WIG to średnia polskiej giełdy, uwzględnia dywidendy wypłacane inwestorom (i funduszom) stąd jest doskonałym narzędziem porównawczym. 1 Fundusze UniKorona w każdej kategorii okazały się być najlepsze w 12 letnim okresie: stąd występują w porównaniu 3-krotnie: UniKorona Akcje, UniKorona Zrównoważony, UniKorona Obligacji. Fundusze o najgorszych wynikach za 12 lat to: PKO Akcji (podobnie: Pioneer Akcji), PKO Stabilnego Wzrostu, Investor (dawniej DWS) Obligacji. Opiekun Inwestora strona: 5

6 WYNIKI STRATEGII W KRÓTSZYCH OKRESACH: INWESTYCJE OD 4 10 LAT Patrząc na wynik strategii za okres można uznać, że jest on zaskakująco wysoki. Czy to przypadek? Czy wynik jest mocno zależny od tego czy inwestor swoją inwestycję rozpocznie w dołku czy też na górce? Dokładnie to sprawdziliśmy. Przypomnijmy jakie cele stawia przed sobą strategia inwestowania: ograniczać straty, zabezpieczać już wypracowane zyski, w czasie gdy giełda zarabia włączać się do zarabiania, starać się nie zarabiać jak najwięcej za wszelką cenę, pozwolić na rozpoczęcie inwestowania każdego dnia bez konieczności czekania na dobry moment do rozpoczęcia inwestycji. Dlatego w krótkich okresach (np. 4, 5, 6, czy też 7 letnim) odnajdziemy takie dni, w których wynik strategii był gorszy od giełdy czy też funduszy akcji. Takie sytuacje miały miejsce najczęściej na samej górce. A strategia nie stara się podczas wzrostów być lepsza niż wyniki giełdy. Wystarczy aby raz zabezpieczyła pieniądze przed spadkami aby jej wyniki były do giełdy znacznie większe. W okresach 10 letnich wyniki najlepszych funduszy akcji, wyniki giełdy nigdy nie uzyskały wyniku lepszego niż strategia nawet w najprostszej wersji, po opodatkowaniu. RAPORT POKAZUJE WYNIKI STRATEGII PRZY INWESTOWANIU POZA POLISĄ Strategia uzyskuje wyniki znacznie gorsze niż w polisie inwestycyjnej. Brzmieć to może zaskakująco, ale w polisie inwestycyjnej pomimo opłat i pobranego podatku na końcu wyniki strategii były znacznie wyższe niż z inwestowania poza polisą. Po prostu w polisie inwestycyjnej wykorzystana jest siła braku podatku przy zmianach funduszy. Ten podatek pracując w kolejnych latach bardzo mocno zwiększa zyski. Zachęcamy do zapoznania się z raportami dotyczącymi inwestowania w polisie inwestycyjnej. STRATEGIA JEST DEDYKOWANA DLA INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH PONAD 5 LAT Stąd do analizy wybraliśmy okresy 4,5,6,7,8,9 oraz 10 letnie. Wyniki pokazują jak wraz z wydłużaniem okresu inwestycji coraz mniej istotne staje się to, czy inwestor wpłacał na górce czy też miał szczęście zainwestować w dołku. największy pechowiec w 10 lat zarobił (po opodatkowaniu) 8,3% średn. ponad inflację. A inwestor, który miał wiele szczęścia i zaczął inwestować w dołku zarobił 12,4%. Przeciętny wynik uzyskany w okresach 10-letnich to 9,4% średniorocznie ponad inflację. W tym czasie rekordowy wynik indeksu giełdy to 7,0%... PREZENTACJA WYNIKÓW: wyniki porównamy do: indeksu WIG giełdy w Warszawie wyniki porównamy do: funduszu akcji UniKorona Akcje uzyskał najlepszy wynik za 12 lat wyniki porównamy do: funduszu akcji PKO Akcji uzyskał najgorszy wynik za 12 lat pokażemy wykres wyników inwestycji rozpoczętych pierwszego dnia kolejnych miesięcy pokażemy wynik największego pechowca: czyli gdyby ktoś zainwestował w najgorszym z możliwych dni sprawdzając jaki wtedy uzyskał zysk / stratę pokażemy wynik największego szczęściarza: czyli gdyby ktoś zainwestował w najlepszym z możliwych dni sprawdzając jaki wtedy uzyskał zysk / stratę i na koniec medianę (w tym przypadku praktycznie identyczna ze średnim wynikiem) czyli można traktować to jako średni wynik uzyskany przez inwestorów RZETELNOŚĆ OBLICZEŃ: Zbadano wyniki inwestycji rozpoczynających się pierwszego dnia każdego z miesięcy dostępnych w badanym okresie i kończących się po 4,5,6,7,8,9 i 10 latach. Wyniki, które podajemy uwzględniają inflację (średniorocznie wyniosła 4% w ostatnich 12 latach) liczoną osobno dla każdego badanego okresu oraz oczywiście podatek. Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 6

7 WYNIKI STRATEGII W KRÓTSZYCH OKRESACH: INWESTYCJE 4-LETNIE Analiza 97-iu inwestycji trwających dokładnie 4 lata rozpoczętych 1-dnia miesiąca (od ). Wyniki uwzględniają podatek oraz inflację. Pokazują czysty zysk średniorocznie ponad inflację. Strategia podst. (poza polisą) Najlepszy fundusz akcji Indeks WIG giełdy w Warszawie Najgorszy fundusz akcji Najgorszy wynik średnioroczny: 3,3% -6,4% -7,3% -11,9% Średni wynik średnioroczny (mediana) 2 : 10,8% 8,2% 6,1% 4,1% Najlepszy wynik średnioroczny: 21,1% 33,1% 34,9% 26,2% W okresach 4-letnich wyniki strategii są mocno zróżnicowane. Największy pechowiec, który kończył inwestycję w samy dołku (w lutym 2009 roku) i tak w 4 lata zarobił średniorocznie ponad 3% ponad inflację po uwzględnieniu opodatkowania ze stosowania strategii. Rekordzista zarobił ponad 21% - pod warunkiem, że akurat 4-letni okres inwestycji kończył się na górce roku W funduszach akcji można było zarobić nawet 33% średniorocznie ponad inflację! Pod warunkiem posiadania dużego szczęścia. Wystarczyło zainwestować w innym momencie aby uzyskać średnioroczną stratę ponad 6% poniżej wyniku inflacji... A średni wynik takich inwestycji jest gorszy od średniego wyniku strategii. Legenda: Wykres: analiza 4-letnich inwestycji na rynku funduszy inwestycyjnych (inwestowanie poza polisą inwestycyjną, uwzględnia podatki oraz inflację) Średnioroczne wyniki działania według strategii Opiekun Zysków 10/15 w wersji standardowej. Z uwzględnieniem podatku oraz inflacji. Średnioroczne wyniki funduszu PKO Akcji Średnioroczne wyniki funduszu UniKorona Akcje 2 w przypadku wyników strategii rozkład wyników jest zbliżony do rozkładu normalnego, stąd wynik mediany jest zbliżony do średniej. Ponieważ w potocznym języku częściej używa się pojęcia średniej w tym przypadku (z uwagi na zbieżność wyników oraz brak konieczności wnikania w szczegóły miar statystycznych) nazwa ta występuje zamiennie z medianą a ponieważ oba wyniki są praktycznie identyczne nie wymaga to dłuższego komentarza. Opiekun Inwestora strona: 7

8 WYNIKI STRATEGII W KRÓTSZYCH OKRESACH: INWESTYCJE 5-LETNIE Analiza 85-ciu inwestycji trwających dokładnie 5 lat rozpoczętych 1-dnia miesiąca (od ). Wyniki uwzględniają podatek oraz inflację. Pokazują czysty zysk średniorocznie ponad inflację. Strategia podst. (poza polisą) Najlepszy fundusz akcji Indeks WIG giełdy w Warszawie Najgorszy fundusz akcji Najgorszy wynik średnioroczny: 4,9% -2,6% -4,1% -8,0% Średni wynik średnioroczny (mediana) 3 : 11,3% 9,8% 5,3% 4,5% Najlepszy wynik średnioroczny: 18,2% 26,7% 29,6% 22,2% Wykres: analiza 5-letnich inwestycji na rynku funduszy inwestycyjnych (inwestowanie poza polisą inwestycyjną, uwzględnia podatki oraz inflację) WYNIKI STRATEGII W KRÓTSZYCH OKRESACH: INWESTYCJE 6-LETNIE Analiza 73 inwestycji trwających dokładnie 6 lat rozpoczętych 1-dnia miesiąca (od ). Wyniki uwzględniają podatek oraz inflację. Pokazują czysty zysk średniorocznie ponad inflację. Strategia podst. (poza polisą) Najlepszy fundusz akcji Indeks WIG giełdy w Warszawie Najgorszy fundusz akcji Najgorszy wynik średnioroczny: 7,4% 4,8% 3,1% -2,2% Średni wynik średnioroczny (mediana): 11,7% 10,4% 7,5% 6,3% Najlepszy wynik średnioroczny: 14,6% 22,9% 25,1% 19,1% 3 w przypadku wyników strategii rozkład wyników jest zbliżony do rozkładu normalnego, stąd wynik mediany jest zbliżony do średniej. Ponieważ w potocznym języku częściej używa się pojęcia średniej w tym przypadku (z uwagi na zbieżność wyników oraz brak konieczności wnikania w szczegóły miar statystycznych) nazwa ta występuje zamiennie z medianą a ponieważ oba wyniki są praktycznie identyczne nie wymaga to dłuższego komentarza. Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 8

9 Wykres: analiza 6-letnich inwestycji na rynku funduszy inwestycyjnych (inwestowanie poza polisą inwestycyjną, uwzględnia podatki oraz inflację) WYNIKI STRATEGII W KRÓTSZYCH OKRESACH: INWESTYCJE 7-LETNIE Analiza 61 inwestycji trwających dokładnie 7 lat rozpoczętych 1-dnia miesiąca (od ). Wyniki uwzględniają podatek oraz inflację. Pokazują czysty zysk średniorocznie ponad inflację. Strategia podst. (poza polisą) Najlepszy fundusz akcji Indeks WIG giełdy w Warszawie Najgorszy fundusz akcji Najgorszy wynik średnioroczny: 8,4% 2,2% 1,9% -2,5% Średni wynik średnioroczny (mediana): 11,3% 12,0% 10,2% 7,2% Najlepszy wynik średnioroczny: 14,8% 17,0% 16,0% 13,8% Wykres: analiza 7-letnich inwestycji na rynku funduszy inwestycyjnych (inwestowanie poza polisą inwestycyjną, uwzględnia podatki oraz inflację) Opiekun Inwestora strona: 9

10 WYNIKI STRATEGII W KRÓTSZYCH OKRESACH: INWESTYCJE 8-LETNIE Analiza 49-iu inwestycji trwających dokładnie 4 lata rozpoczętych 1-dnia miesiąca (od ). Wyniki uwzględniają podatek oraz inflację. Pokazują czysty zysk średniorocznie ponad inflację. Strategia podst. (poza polisą) Najlepszy fundusz akcji Indeks WIG giełdy w Warszawie Najgorszy fundusz akcji Najgorszy wynik średnioroczny: 7,4% 2,4% 0,9% -2,1% Średni wynik średnioroczny (mediana): 11,3% 9,3% 9,2% 3,6% Najlepszy wynik średnioroczny: 14,2% 18,5% 13,5% 11,8% Wykres: analiza 8-letnich inwestycji na rynku funduszy inwestycyjnych (inwestowanie poza polisą inwestycyjną, uwzględnia podatki oraz inflację) WYNIKI STRATEGII W KRÓTSZYCH OKRESACH: INWESTYCJE 9-LETNIE Analiza 37-iu inwestycji trwających dokładnie 4 lata rozpoczętych 1-dnia miesiąca (od ). Wyniki uwzględniają podatek oraz inflację. Pokazują czysty zysk średniorocznie ponad inflację. Strategia podst. (poza polisą) Najlepszy fundusz akcji Indeks WIG giełdy w Warszawie Najgorszy fundusz akcji Najgorszy wynik średnioroczny: 6,2% -0,6% -2,8% -4,8% Średni wynik średnioroczny (mediana): 10,4% 8,2% 6,1% 2,0% Najlepszy wynik średnioroczny: 11,8% 14,2% 11,4% 9,6% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 10

11 Wykres: analiza 9-letnich inwestycji na rynku funduszy inwestycyjnych (inwestowanie poza polisą inwestycyjną, uwzględnia podatki oraz inflację) WYNIKI STRATEGII W KRÓTSZYCH OKRESACH: INWESTYCJE 10-LETNIE Analiza 25-iu inwestycji trwających dokładnie 4 lata rozpoczętych 1-dnia miesiąca (od ). Wyniki uwzględniają podatek oraz inflację. Pokazują czysty zysk średniorocznie ponad inflację. Strategia podst. (poza polisą) Najlepszy fundusz akcji Indeks WIG giełdy w Warszawie Najgorszy fundusz akcji Najgorszy wynik średnioroczny: 8,3% 3,9% 0,5% -1,9% Średni wynik średnioroczny (mediana): 9,4% 6,1% 3,4% -0,1% Najlepszy wynik średnioroczny: 12,4% 9,8% 7,0% 2,3% Wykres: analiza 10-letnich inwestycji na rynku funduszy inwestycyjnych (inwestowanie poza polisą inwestycyjną, uwzględnia podatki oraz inflację) Opiekun Inwestora strona: 11

12 WARTO PRZECZYTAĆ Obliczenia prezentowane w tabeli z wynikami różnych sposobów inwestowania, analiza inflacji, sposobu obliczeń (czyli dlaczego 390% zysku strategii minus 54% inflacji daje wynik 218% czystego zysku ponad inflację) czy też poziomu oprocentowania lokat bankowych publikujemy na blogu. Oprocentowanie lokat bankowych w ostatnich 18 latach - czyli ile można było zarobić na lokacie bankowej w przeszłości. Inflacja w Polsce w ostatnich 19 latach - mało kto pamięta a w 1991 roku inflacja wyniosła 60,4%. W 1989: 640%. Wysoka inflacja miała wpływ na ceny akcji na giełdzie (wartość firm rosła nawet gdyby się nie rozwijał), tym samym na wyniki funduszy. Jak poprawnie liczyć inflację na wyniki naszych inwestycji tu tak naprawdę działa prawdziwa Magia Procentów i dlaczego warto uwzględniać inflację w obliczeniach. Warto też sprawdzić co jest nie tak w reklamie Pioneera, w której pokazuje się zyski 16% średniorocznie za okres 18 lat od początku działalności funduszu. Jak liczyć roczne zyski z inwestycji w fundusze czyli dlaczego 300% w 10 lat to nie jest 30% rocznie choć nadal często z takimi obliczeniami się spotykamy. Mit Dywersyfikacji tabela z wynikami funduszy mieszanych pokazuje wprost do czego w rzeczywistości prowadzi mieszanie funduszy między różne rodzaje (pieniężne/ akcyjne). Wyniki nie zawsze wygrywały z lokatą bankową, a 6% średniorocznie ponad inflację najlepszego z funduszy nie jest raczej wielkim osiągnięciem. A co na to teoria? Mit uśredniania ceny który bardzo często jest powodem, dla którego inwestorzy decydują się na pasywne inwestowanie. Sprawdź czy przypadkiem nie znasz jednego z wykresów, które reklamują zasadę wpłacaj systematycznie w fundusze akcji także gdy giełdy tracą a świetnie zarobisz. Kilka z takich kwiatków umieściliśmy na blogu. Z dokładną analizą co w tych reklamowych wykresach jest nie tak... Przed aktywnym inwestowaniem może jeszcze powstrzymywać mit inwestora agresywnego. Czyli jeżeli chcesz dużo zarobić na rynku funduszy inwestycyjnych, to musisz godzić się z możliwością chwilowej dużej straty. Naszym zdaniem to zdanie to pierwszy krok do klęski w inwestowaniu. Czy można inaczej? Czy warto zmieniać parasole funduszy i płacić podatek? Tak. Podatek nigdy nie powinien powstrzymywać inwestora przed podjęciem decyzji o zmianie funduszu. Z parasoli warto korzystać ale do czasu aż fundusz zaczyna zarabiać gorzej niż inne. Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 12

13 LISTA SYGNAŁÓW: W LATACH Sygnał to zmiana sposobu inwestowania. Oznacza pojawienie się pewnej bardzo dokładnie opisanej liczbowo sytuacji w wyniku której (w oparciu o wcześniej przyjęte założenia, a nie w oparciu o przewidywania przyszłości) należy rozważyć zmianę sposobu inwestowania z funduszy akcyjnych na fundusze pieniężne. Podstawowe zasady inwestowania w tej, najprostszej wersji strategii, ograniczają się do inwestycji w fundusze akcji dużych polskich spółek (tzw. fundusze akcji uniwersalnych aby włączać się do zarabiania gdy giełdy rosną) oraz w fundusze pieniężne (aby powoli zarabiać gdy giełdy tracą). ROK Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne ROK Inw. w fundusze pieniężne ROK Inw. w fundusze akcyjne Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne ROK Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne ROK Inw. w fundusze pieniężne ROK Inw. w fundusze akcyjne Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne ROK Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne ROK Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne Inw. w fundusze pieniężne ROK Inw. w fundusze akcyjne Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne ROK Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne ROK Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne Inw. w fundusze pieniężne Inw. w fundusze akcyjne ZASADY DZIAŁANIA STRATEGII Zasady według których działa strategia, i w oparciu o które pojawiają się sygnały zmiany sposobu inwestowania z funduszy akcyjnych i pieniężnych zostały dokładnie opisane w osobnym dokumencie dostępnym do pobrania na stronach portalu Opiekun Inwestora. MOŻLIWE MODYFIKACJE STRATEGII DLA ZAINTERESOWANYCH Prezentowane tu wyniki zakładają działanie według wzorcowej strategii czyli inwestowania wyłącznie w fundusze akcji polskich uniwersalnych lub w fundusze pieniężne rynku polskiego. Korzystający z portalu Opiekun Inwestora mają możliwość wprowadzania modyfikacji, na przykład wykorzystania funduszy obligacji, funduszy małych i średnich spółek czy też funduszy akcji zagranicznych. Takie modyfikacje mogą zwiększyć wyniki inwestycji, pod warunkiem dodatkowego ich monitorowania. Aby ograniczyć ryzyko wyboru bardziej agresywnych funduszy modyfikacje warto monitorować za pomocą powiadomień Kroczącego Stop Loss. Opiekun Inwestora strona: 13

14 DODATKOWE KOMENTARZE DO PREZENTOWANYCH W RAPORCIE DANYCH Dlaczego analizę rozpoczyna się w styczniu roku 1999? Ponieważ od 1999 roku średnioroczna inflacja w Polsce wynosiła około 4%. Wcześniejsze lata to wysoka inflacja, a wysoka inflacja miała bardzo duży wpływ na wyniki funduszy akcji a tym samym strategii inwestowania. Wyniki średnioroczne strategii były znacznie wyższe niż 20% gdyby badanie przeprowadzić od 1992 roku. Ale naszym zdaniem pokazywanie takich wyników byłoby po prostu manipulacją. Dlatego też ograniczamy wyniki do roku 1999, uwzględniamy wszelkie koszty i podatek. Dodatkowo podajemy komentarz pokazujący o ile wyniki strategii przewyższyły inflację. WYBÓR FUNDUSZY W portalu Opiekun Inwestora do wyboru funduszy stosowana jest tzw. analiza dynamiczna pozwalająca wskazać fundusze, które w ostatniej sytuacji rynkowej radziły sobie najlepiej w porównaniu do pozostałych. I co ważne radziły sobie najlepiej w sposób systematycznych. Do doboru funduszy w ramach raportu wybierane były po prostu te dwa fundusze, które w okresie jednego miesiąca zarobiły najwięcej gdyby taki wynik sprawdzać w dniu zmiany funduszy. Wybór funduszu w oparciu o zwykłą zmianę jest wyborem nieco losowym a tym samym nieznacznie zaniży wynik całego eksperymentu. Co akurat jest w tym przypadku pozytywne. Raport stara się pokazać jak doskonały wynik uzyskała strategia w oparciu o realne dane i jak najsurowsze warunki, odzwierciedlające realny świat inwestowania. WYŁĄCZNIE RZECZYWISTE DANE, OBLICZONE Z DOKŁADNOŚCIĄ DO KILKU GROSZY Przeglądając pobieżnie raport można w pewnych momentach odnieść wrażenie, że publikowane dane są błędne. Przykładowo w jednym z miesięcy oba fundusze w portfelu zarabiają (3) a mimo to podano, że wystąpiła strata (1). Nie jest to błąd. Uważny czytelnik zauważy, że w poprzednich miesiącach (4) - tutaj od marca do października - pieniądze były zainwestowane w ten sam fundusz jeżeli utrzymał się na pozycji lidera, a tym samym w kolejnym miesiącu został także wybrany stąd pobrany podatek przy zmianie tego funduszu obejmował zyski z wielu miesięcy. Stąd w danym miesiącu wynik był ujemny. W tym samym przykładzie widoczna jest sytuacja, gdzie portfel w danym miesiącu stracił a mimo to pobrany został podatek. Wynika to, jak już wspomniano z kilkumiesięcznej inwestycji w ten sam fundusz, który akurat tego dnia został sprzedany. W analizie czytelnik znajdzie także bardzo podobne przypadki odwrotne czyli zysk w danym miesiącu i brak pobranego podatku. To przypadki gdy oba fundusze nie były zmieniane. Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 14

15 PRZEBIEG DŁUGOOKRESOWEJ INWESTYCJI WEDŁUG ZASAD STRATEGII (OD 1999 ROKU) Strategia: Opiekun Zysków 10/15 Wersja: Standardowa 4 (inwestowanie wyłącznie w fundusze akcji polskich dużych spółek, lub fundusze pieniężne rynku polskiego) Platforma: Kwota inwestycji: zł Inwestowanie poza polisą inwestycyjną Koszty: brak (nie są pobierane prowizje od zakupu i sprzedaży funduszy) 5 Podatek: Wynik 12 lat: pobierany przy każdej zmianie funduszy (nie korzystamy z parasoli) 10,1% średniorocznie ponad inflację Raz w miesiącu dokonujemy sprawdzenia czy funduszy w portfelu nie zmienić na inne tego samego rodzaju. Porównania dokonujemy w oparciu o wyniki za okres jednego miesiąca. Zmiany sposobu inwestowania mogą pojawiać się w dowolnym dniu w przypadku spełnienia warunków sterujących generowaniem sygnałów. Zgodnie z takim sygnałem dokonywana jest zmiana sposobu inwestowania z uwzględnieniem wszelkich opóźnień i kosztów. START INWESTYCJI: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 1 Początek inwestycji: fundusze akcyjne. Zgodnie z obowiązującym sygnałem (z 1998 roku) inwestujemy w dwa fundusze akcji, które w poprzednim miesiącu zarobiły najwięcej. W każdy z funduszy wpłacamy po 50% posiadanych środków. Czyli kwotę zł. ING Akcji , , , ,83 2,9% PKO Akcji , , , ,87 9,1% Koniec: Podatek: 27,33 zł Zysk ,00 zł ,71 zł Po opodatk: ,38 zł 5,7% W okresie miesiąca pojawia się zysk 5,7%. Dzień przed końcem miesiąca sprawdzamy, które z funduszy akcyjnych będziemy posiadać w portfelu w kolejnym miesiącu. Okazuje się, że są to fundusze PKO Akcji i Skarbiec Akcja. Fundusz Skarbiec zastąpi fundusz ING w portfelu. A tym samym od zysku z funduszu ING Akcji płacimy podatek. Podatku nie płacimy od wyniku funduszu PKO Akcji nadal zostaje w portfelu. OKRES 2 PKO Akcji , , , , ,41-8,1% SKARBIEC AKCJA , ,9 5116, , ,08-6,5% Koniec: Podatek: 1,98 zl Strata ,38 zł 9 796,49 zł Po opodatk: 9 794,51 zł -7,3% Oba fundusze w portfelu tracą. W kolejnym miesiącu oba zostaną zamienione na inne fundusze akcji. Straty 7,3% w tym miesiącu uwzględnia podatek, który mimo strat w danym miesiącu trzeba zapłacić od zysków funduszu PKO Akcji, który od początku posiadaliśmy w portfelu. 4 wersja aktywna zakłada wybór funduszy z szerszej grupy (dodatkowo akcji małych/ średnich spółek, obligacji). 5 zakładamy, iż inwestor jest świadom istnienia kilku platform, gdzie można inwestować nawet w ponad 200 funduszy bez żadnych opłat i prowizji Opiekun Inwestora strona: 15

16 OKRES 3 Investor Akcji Dużych Spółek , , , , ,64 5,1% UniKorona Akcje , , , , ,32 7,6% Koniec: Podatek: 47,38 zł Zysk 9 794,51 zł ,95 zł Po opodatk: ,57 zł 5,9% OKRES 4 Nowy fundusz (Novo Akcji) kupowany jest dopiero 6 kwietnia Jest to wynikiem opóźnień w realizacji transakcji sprzedaży w inwestowaniu poza polisą. 31 marca inwestor złożył zlecenie sprzedaży funduszu Investor Akcji Dużych Spółek. Fundusz sprzedany zostaje po cenie z 1 kwietnia. Pieniądze, ze sprzedaży trafiają do inwestora dopiero po 3 dniach roboczych z uwagi na weekend jest to dopiero 5 kwietnia (sobota). I tego dnia inwestor zleca zakup nowego funduszu (Novo Akcji), który to fundusz zostaje kupiony po cenie z 6 marca. UniKorona Akcje , , , ,8 5464,09 3,7% Novo Akcji , , , , ,66 3,7% Koniec: Podatek: 143,31 zł Zysk ,57 zł ,76 zł Po opodatk: ,45 zł 2,3% OKRES 5 Investor Akcji Dużych Spółek , , , , ,79 1,4% ING Akcji , , , ,6 5447,82 2,7% Koniec: Podatek: 41,83 zł Zysk ,45 zł ,61 zł Po opodatk: ,78 zł 1,7% OKRES 6 Novo Akcji , , , , ,07 6,3% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,9 8,7% Koniec: Podatek: 64,25 zł Zysk ,78 zł ,96 zł Po opodatk: ,71 zł 6,9% OKRES 7 ING Akcji , , , , ,67 0,0% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,47 0,1% Koniec: Podatek: 90,55 zł Strata ,71 zł ,15 zł Po opodatk: ,60 zł -0,7% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 16

17 OKRES 8 Investor Akcji Dużych Spółek , , , , ,98 0,9% PKO Akcji , , , , ,94 0,4% Koniec: Podatek: 14,12 zł Zysk ,60 zł ,92 zł Po opodatk: ,80 0,5% zł OKRES 9 Arka Akcji , ,5 5752, , ,02-11,6% BPH Akcji , , , , ,96-14,1% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,80 zł ,99 zł Po opodatk: ,99 zł -12,9% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: Sygnał zmiany sposobu inwestowania na fundusze pieniężne został wygenerowany w oparciu o wyceny z dnia Z uwagi na opóźnienia w wycenach inwestor informację otrzymuje dnia (z jednodniowym opóźnieniem). Tego dnia zleca transakcję sprzedaży funduszy akcyjnych. Transakcja wykonuje się po cenie z następnego dnia. Po 3 dniach pieniądze ze sprzedaży funduszy trafiają na konto bankowe inwestora. I tego dnia inwestor składa zlecenie nabycia funduszy pieniężnych, które kupują się po cenie z dnia OKRES 10 Legg Mason Pieniężny , , , , ,42 0,1% SKARBIEC KASA , , , , ,42 0,1% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,99 zł ,84 zł Po opodatk: ,84 zł 0,1% Opiekun Inwestora strona: 17

18 OKRES 11 SKARBIEC KASA , , , , ,35 0,9% Legg Mason Pieniężny , , , , ,7% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,84 zł ,36 zł Po opodatk: ,36 zł 0,8% OKRES 12 SKARBIEC KASA , , , , ,07 0,8% Legg Mason Pieniężny , , , ,66 0,7% Koniec: Podatek: 31,68 zł Zysk ,36 zł ,73 zł Po opodatk: ,05 zł 0,4% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 13 BPH Akcji , , , , ,81 3,0% UniKorona Akcje ,356 42,2 5079, , ,91 3,2% Koniec: Podatek: 31,33 zł Zysk ,05 zł ,72 zł Po opodatk: ,39 zł 2,8% OKRES 14 BPH Akcji , , , , ,56 21,4% SKARBIEC AKCJA , , , , ,4 17,6% Koniec: Podatek: 415,22 zł Zysk ,39 zł ,96 zł Po opodatk: ,74 zł 15,5% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 18

19 OKRES 15 UniKorona Akcje , , , , ,76 12,4% Investor Akcji Dużych Spółek , , , , ,94 9,7% Koniec: Podatek: 111,35 zł Zysk ,74 zł ,70 zł Po opodatk: ,35 zł 10,1% OKRES 16 UniKorona Akcje , , , , ,91 22,3% ING Akcji , , , , ,62 5,2% Koniec: Podatek: 64,04 zł Zysk ,35 zł ,53 zł Po opodatk: ,49 zł 13,5% OKRES 17 SKARBIEC AKCJA , , , ,5 6539,06-3,5% UniKorona Akcje , , , , ,78 1,7% Koniec: Podatek: 457,50 zł Strata ,49 zł ,84 zł Po opodatk: ,34 zł -3,7% OKRES 18 Investor Akcji Dużych Spółek , , , , ,59-0,6% BPH Akcji , , , , ,63-2,4% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,34 zł ,22 zł Po opodatk: ,22 zł -1,5% Opiekun Inwestora strona: 19

20 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 19 SKARBIEC KASA , , , , ,45 0,1% ING Gotówkowy , , , , ,64 0,2% Koniec: Podatek: 3,05 zł Zysk ,22 zł ,10 zł Po opodatk: ,05 zł 0,2% OKRES 20 Legg Mason Pieniężny , , , , ,5 1,1% SKARBIEC KASA , , , , ,59 1,5% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,05 zł ,09 zł Po opodatk: ,09 zł 1,3% OKRES 21 Legg Mason Pieniężny , , , ,1 7346,26 1,4% SKARBIEC KASA , , , , ,99 1,2% Koniec: Podatek: 39,02 zł Zysk ,09 zł ,26 zł Po opodatk: ,24 zł 1,1% OKRES 22 Legg Mason Pieniężny , ,1 7346, , ,29 1,2% ING Gotówkowy , , , , ,81 1,1% Koniec: Podatek: 50,67 zł Zysk ,24 zł ,10 zł Po opodatk: ,43 zł 0,8% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 20

21 OKRES 23 ING Gotówkowy , , , , ,94 1,5% SKARBIEC KASA , , , , ,81 1,1% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,43 zł ,75 zł Po opodatk: ,75 zł 1,3% OKRES 24 ING Gotówkowy , , , , ,15 1,3% SKARBIEC KASA , , , , ,83 1,4% Koniec: Podatek: 55,51 zł Zysk ,75 zł ,98 zł Po opodatk: ,47 zł 1,0% OKRES 25 SKARBIEC KASA , , , , ,31 1,4% Idea Premium , , , , ,37 1,3% Koniec: Podatek: 75,13 zł Zysk ,47 zł ,67 zł Po opodatk: ,54 zł 0,9% OKRES 26 Legg Mason Pieniężny , , , , ,94 1,1% ING Gotówkowy , , , , ,4 1,1% Koniec: Podatek: 32,83 zł Zysk ,54 zł ,34 zł Po opodatk: ,51 zł 0,9% OKRES 27 DWS Płynna Lokata Plus , , , , ,61 1,3% Idea Premium , , , , ,93 1,3% Koniec: Podatek: 39,15 zł Zysk ,51 zł ,55 zł Po opodatk: ,40 zł 1,1% OKRES 28 ING Gotówkowy , , , , ,01 1,4% SKARBIEC KASA , , , , ,01 1,1% Koniec: Podatek: 15,73 zł Zysk ,40 zł ,02 zł Po opodatk: ,29 zł 1,1% Opiekun Inwestora strona: 21

22 OKRES 29 DWS Płynna Lokata Plus , , , , ,28 0,0% ING Gotówkowy , , , , ,93 0,1% Koniec: Podatek: 22,37 zł Strata ,29 zł ,20 zł Po opodatk: ,83 zł -0,1% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 30 BPH Akcji , , , , ,56-7,2% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,41-10,2% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,83 zł ,96 zł Po opodatk: ,96 zł -8,7% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: W tym dniu strategia wygenerowała sygnał według swojej drugiej z zasad: dwa najgorsze fundusze w okresie ostatnich 28 dni straciły ponad 10%. Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 22

23 OKRES 31 DWS Płynna Lokata Plus , , , , ,36 1,3% ING Gotówkowy , , , , ,41 1,2% Koniec: Podatek: 16,80 zł Zysk ,96 zł ,77 zł Po opodatk: ,97 zł 1,2% OKRES 32 DWS Płynna Lokata Plus , , , , ,71 1,4% Idea Premium , , , , ,89 1,2% Koniec: Podatek: 16,96 zł Zysk ,97 zł ,59 zł Po opodatk: ,63 zł 1,2% OKRES 33 DWS Płynna Lokata Plus , , , , ,4 1,4% PKO Skarbowy , , , , ,17 0,9% Koniec: Podatek: 12,02 zł Zysk ,63 zł ,57 zł Po opodatk: ,55 zł 1,0% OKRES 34 DWS Płynna Lokata Plus , , , , ,42 1,4% Investor Płynna Lokata , , , , ,11 1,2% Koniec: Podatek: 16,90 zł Zysk ,55 zł ,53 zł Po opodatk: ,63 zł 1,2% OKRES 35 DWS Płynna Lokata Plus , , , , ,79 1,3% PKO Skarbowy , ,5 7448, ,9 7535,79 1,2% Koniec: Podatek: 16,64 zł Zysk ,63 zł ,59 zł Po opodatk: ,95 zł 1,1% OKRES 36 DWS Płynna Lokata Plus , , , , ,47 1,4% Investor Płynna Lokata , , , , ,56 1,1% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,95 zł ,03 zł Po opodatk: ,03 zł 1,3% Opiekun Inwestora strona: 23

24 OKRES 37 DWS Płynna Lokata Plus , , , , ,2 1,2% Investor Płynna Lokata , , , , ,4 1,1% Koniec: Podatek: 32,35 zł Zysk ,03 zł ,60 zł Po opodatk: ,25 zł 0,9% OKRES 38 DWS Płynna Lokata Plus , , , , ,04 0,7% ING Gotówkowy , , , , ,13 0,6% Koniec: Podatek: 151,65 zł Strata ,25 zł ,17 zł Po opodatk: ,52 zł -0,4% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 39 SKARBIEC AKCJA , , , ,2 7960,24 2,8% BPH Akcji , , , , ,2 2,5% Koniec: Podatek: 36,47 zł Zysk ,52 zł ,45 zł Po opodatk: ,98 zł 2,4% OKRES 40 Pioneer Akcji Polskich , , , , ,09 1,6% SKARBIEC AKCJA , ,2 7960, , ,7-0,8% Koniec: Podatek: 53,16 zł Zysk ,98 zł ,79 zł Po opodatk: ,63 zł 0,1% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 24

25 OKRES 41 UniKorona Akcje , , , , ,68-1,5% Investor Akcji (DWS Akcji Plus) , , , , ,96-0,7% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,63 zł ,64 zł Po opodatk: ,64 zł -1,1% OKRES 42 BPH Akcji , , , , ,73 3,4% Legg Mason Akcji , , , , ,18 7,1% Koniec: Podatek: 156,80 zł Zysk ,64 zł ,91 zł Po opodatk: ,11 zł 4,3% OKRES 43 ING Akcji , ,2 8179, , ,91-3,5% SKARBIEC AKCJA , , , , ,08-3,5% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,11 zł ,00 zł Po opodatk: ,00 zł -3,5% OKRES 44 Millennium Akcji , , ,6 7785,16-1,4% Investor Akcji (DWS Akcji Plus) , , , , ,63-2,3% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,00 zł ,78 zł Po opodatk: ,78 zł -1,8% OKRES 45 PKO Akcji , , , , ,62 4,1% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,64 3,3% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,78 zł ,26 zł Po opodatk: ,26 zł 3,7% OKRES 46 PKO Akcji , , , , ,11 3,6% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,39 2,2% Koniec: Podatek: 198,12 zł Zysk ,26 zł ,50 zł Po opodatk: ,38 zł 1,7% Opiekun Inwestora strona: 25

26 OKRES 47 Aviva Polskich Akcji , , , , ,88-6,9% Investor Akcji Dużych Spółek , , , , ,33-9,4% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,38 zł ,20 zł Po opodatk: ,20 zł -8,2% OKRES 49 Millennium Akcji , , , , ,33 0,0% Aviva Polskich Akcji , , , , ,27-2,3% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata 15012, ,59 Po opodatk: ,59 zł -1,1% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 50 Pioneer Pieniężny , , , ,5 7463,7 0,6% Idea Premium , , , , ,87 0,5% Koniec: Podatek: 15,77 zł Zysk ,59 zł ,57 zł Po opodatk: ,80 zł 0,5% OKRES 51 Aviva Depozyt Plus , , , , ,11 1,0% PKO Skarbowy , , , , ,91 0,7% Koniec: Podatek: 9,79 zł Zysk 14906, ,03 Po opodatk: ,24 zł 0,8% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 26

27 OKRES 52 Aviva Depozyt Plus , , , , ,55 1,0% Legg Mason Pieniężny , , , , ,11 0,7% Koniec: Podatek: 9,69 zł Zysk ,24 zł ,66 zł Po opodatk: ,97 zł 0,8% OKRES 53 Aviva Depozyt Plus , , , , ,86 1,0% PKO Skarbowy , , , ,94 0,9% Koniec: Podatek: 54,71 zł Zysk ,97 zł ,79 zł Po opodatk: ,08 zł 0,6% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 54 Arka Akcji , , , , ,93 2,4% SKARBIEC AKCJA , , , , ,09 2,9% Koniec: Podatek: 76,94 zł Zysk ,08 zł ,02 zł Po opodatk: ,08 zł 2,2% OKRES 55 Aviva Polskich Akcji , , , , ,28-2,3% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,53-3,7% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,08 zł ,82 zł Po opodatk: ,82 zł -3,0% Opiekun Inwestora strona: 27

28 OKRES 56 Legg Mason Akcji , , , , ,62-2,7% SKARBIEC AKCJA , , , , ,57-1,0% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,82 zł ,19 zł Po opodatk: ,19 zł -1,9% OKRES 57 SKARBIEC AKCJA , , , , ,19-1,6% BPH Akcji , , , , ,87-1,3% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,19 zł ,07 zł Po opodatk: ,07 zł -1,4% OKRES 58 Aviva Polskich Akcji , , , , ,64 4,2% PKO Akcji , ,6 7295, ,4 7286,58-0,1% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,07 zł ,23 zł Po opodatk: ,23 zł 2,0% OKRES 59 Aviva Polskich Akcji , , , , ,75 8,8% SKARBIEC AKCJA , , , , ,81 3,5% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,23 zł ,55 zł Po opodatk: ,55 zł 6,2% OKRES 60 Aviva Polskich Akcji , , , , ,22 8,7% SKARBIEC AKCJA , , , , ,15 5,6% Koniec: Podatek: 129,50 zł Zysk ,55 zł ,38 zł Po opodatk: ,88 zł 6,4% OKRES 61 Aviva Polskich Akcji , , , , ,13 3,4% UniKorona Akcje , , , , ,45 3,5% Koniec: Podatek: 433,18 zł Zysk ,88 zł ,59 zł Po opodatk: ,41 zł 0,9% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 28

29 OKRES 62 ING Akcji , , , , ,1 12,9% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,64 11,8% Koniec: Podatek: 190,84 zł Zysk ,41 zł ,74 zł Po opodatk: ,90 zł 11,3% OKRES 63 ING Akcji , , , , ,41 16,0% Arka Akcji , , , , ,14 20,5% Koniec: Podatek: 500,69 zł Zysk ,90 zł ,55 zł Po opodatk: ,86 zł 15,6% OKRES 64 Arka Akcji , , , , ,8-8,8% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,48-11,5% Koniec: Podatek: 175,94 zł Strata ,86 zł ,28 zł Po opodatk: ,34 zł -10,9% OKRES 65 Novo Akcji , , , , ,74-2,2% Investor Akcji (DWS Akcji Plus) , ,6 9728, ,1 9491,13-2,4% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,34 zł ,86 zł Po opodatk: ,86 zł -2,3% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: Opiekun Inwestora strona: 29

30 OKRES 66 KBC Gamma , , , , ,04 0,4% UniWibid , , , , ,29 0,4% Koniec: Podatek: 6,48 zł Zysk ,86 zł ,33 zł Po opodatk: ,85 zł 0,3% OKRES 67 UniWibid , , , , ,99 0,4% LM Fundusz Korporacyjny , , , , ,13 0,4% Koniec: Podatek: 6,38 zł Zysk ,85 zł ,14 zł Po opodatk: ,76 zł 0,3% OKRES 68 UniKorona Pieniężny , ,7 9558, , ,77 0,6% UniWibid , , , , ,21 0,5% Koniec: Podatek: 22,85 zł Zysk ,76 zł ,98 zł Po opodatk: ,13 zł 0,4% OKRES 69 Aviva Depozyt Plus , , , ,46 0,1% UniKorona Pieniężny , , , , ,9 0,0% Koniec: Podatek: 12,59 zł Zysk ,13 zł ,37 zł Po opodatk: ,78 zł 0,0% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 30

31 OKRES 70 Millennium Akcji , , , , ,38 1,0% Aviva Polskich Akcji , , , , ,73 1,7% Koniec: Podatek: 18,71 zł Zysk ,78 zł ,10 zł Po opodatk: ,39 zł 1,3% OKRES 71 Arka Akcji , , , , ,59 10,0% Aviva Polskich Akcji , , , , ,13 5,9% Koniec: Podatek: 141,03 zł Zysk ,39 zł ,73 zł Po opodatk: ,70 zł 7,2% OKRES 72 Arka Akcji , , , , ,73 3,6% Allianz Akcji , , , , ,39 1,9% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,70 zł ,13 zł Po opodatk: ,13 zł 2,8% OKRES 73 Arka Akcji , , , , ,56 4,0% Allianz Akcji , , , , ,66 3,0% Koniec: Podatek: 96,44 zł Zysk ,13 zł ,23 zł Po opodatk: ,79 zł 3,1% OKRES 74 Investor Akcji (DWS Akcji Plus) , , , , ,79-4,0% Arka Akcji , , , , ,65-6,5% Koniec: Podatek: 199,12 zł Strata ,79 zł ,45 zł Po opodatk: ,33 zł -6,2% Opiekun Inwestora strona: 31

32 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 75 UniWibid , , , , ,38 0,2% LM Fundusz Korporacyjny , , , , ,97 0,2% Koniec: Podatek: 3,67 zł Zysk ,33 zł ,36 zł Po opodatk: ,69 zł 0,2% OKRES 76 SKARBIEC GOTÓWKOWY , , , , ,66 0,5% UniWibid , , , , ,08 0,4% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,69 zł ,74 zł Po opodatk: ,74 zł 0,5% OKRES 77 SKARBIEC GOTÓWKOWY , , , , ,96 0,5% UniWibid , , , , ,87 0,5% Koniec: Podatek: 19,50 zł Zysk ,74 zł ,82 zł Po opodatk: ,32 zł 0,4% OKRES 78 UniWibid , , , , ,39 0,5% KBC Pieniężny , , , , ,32 0,4% Koniec: Podatek: 8,33 zł Zysk ,32 zł ,70 zł Po opodatk: ,37 zł 0,4% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 32

33 OKRES 79 SKARBIEC GOTÓWKOWY , , , , ,96 0,4% UniWibid , , , , ,42 0,5% Koniec: Podatek: 42,70 zł Zysk ,37 zł ,38 zł Po opodatk: ,68 zł 0,3% OKRES 80 SKARBIEC GOTÓWKOWY , , , , ,22 0,5% KBC Gamma , , , , ,32 0,5% Koniec: Podatek: 19,04 zł Zysk ,68 zł ,54 zł Po opodatk: ,50 zł 0,4% OKRES 81 UniWibid , , , , ,09 0,2% KBC Gamma , , , , ,83 0,2% Koniec: Podatek: 18,62 zł Zysk ,50 zł ,91 zł Po opodatk: ,29 zł 0,1% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 82 UniKorona Akcje , , , , ,41 0,1% Amplico Akcji , , , , ,89-0,2% Koniec: Podatek: 1,38 zł Zysk ,29 zł ,31 zł Po opodatk: ,93 zł 0,0% Opiekun Inwestora strona: 33

34 OKRES 83 Amplico Akcji , , , , ,55 3,5% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,4 2,4% Koniec: Podatek: 114,91 zł Zysk ,93 zł ,96 zł Po opodatk: ,05 zł 2,4% OKRES 84 Arka Akcji , , , , ,57 1,0% Investor Akcji (DWS Akcji Plus) , , , , ,91-0,7% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,05 zł ,48 zł Po opodatk: ,48 zł 0,1% OKRES 85 Arka Akcji , , , , ,46 4,6% PKO Akcji , , , , ,84 5,8% Koniec: Podatek: 234,15 zł Zysk ,48 zł ,29 zł Po opodatk: ,14 zł 4,1% OKRES 86 Pioneer Akcji Polskich , , , , ,03-2,6% Millennium Akcji , , , , ,31-3,4% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,14 zł ,35 zł Po opodatk: ,35 zł -3,0% OKRES 87 BPH Akcji , , , , ,38-2,8% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,07-5,1% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,35 zł ,45 zł Po opodatk: ,45 zł -4,0% OKRES 88 Arka Akcji , , , , ,79 2,7% BPH Akcji , , , , ,33 3,1% Koniec: Podatek: 52,96 zł Zysk ,45 zł ,12 zł Po opodatk: ,16 zł 2,6% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 34

35 OKRES 89 BPH Akcji , , , , ,05 5,8% PKO Akcji , , , , ,45 3,7% Koniec: Podatek: 199,19 zł Zysk ,16 zł ,50 zł Po opodatk: ,31 zł 3,8% OKRES 90 SKARBIEC AKCJA , , , , ,17 6,5% ING Akcji , , , , ,18 5,9% Koniec: Podatek: 125,41 zł Zysk ,31 zł ,36 zł Po opodatk: ,95 zł 5,6% OKRES 91 SKARBIEC AKCJA , , , , ,09 4,2% UniKorona Akcje , , , , ,72 2,5% Koniec: Podatek: 288,97 zł Zysk ,95 zł ,81 zł Po opodatk: ,84 zł 2,1% OKRES 92 FORTIS Akcji , , , , ,16 4,5% BPH Akcji , , , , ,7 7,8% Koniec: Podatek: 283,48 zł Zysk ,84 zł ,86 zł Po opodatk: ,38 zł 5,0% OKRES 93 Investor Akcji (DWS Akcji Plus) , , , , ,09-4,9% Arka Akcji , , , , ,0% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,38 zł ,09 zł Po opodatk: ,09 zł -3,9% OKRES 94 Idea Akcji , , , , ,18 3,4% FORTIS Akcji , , , , ,28 2,8% Koniec: Podatek: 145,42 zł Zysk ,09 zł ,46 zł Po opodatk: ,04 zł 2,5% Opiekun Inwestora strona: 35

36 OKRES 95 Investor Akcji Dużych Spółek Investor Akcji (DWS Akcji Plus) , , , , ,31 3,5% , , , ,76 3,3% Koniec: Podatek: 77,66 zł Zysk ,04 zł ,08 zł Po opodatk: ,42 zł 3,1% OKRES 96 Investor Akcji Dużych Spółek , , , , ,37 5,8% SKARBIEC AKCJA , , , , ,4 1,9% Koniec: Podatek: 224,84 zł Zysk ,42 zł ,77 zł Po opodatk: ,93 zł 3,0% OKRES 97 Arka Akcji , , , ,35 3,5% SKARBIEC AKCJA , , , , ,91 3,2% Koniec: Podatek: 214,44 zł Zysk ,93 zł ,26 zł Po opodatk: ,82 zł 2,5% OKRES 98 Idea Akcji , , , , ,13 4,2% Legg Mason Akcji , , , , ,31 4,3% Koniec: Podatek: 111,42 zł Zysk ,82 zł ,44 zł Po opodatk: ,02 zł 3,9% OKRES 99 Amplico Akcji , , , , ,87 7,1% Idea Akcji , , , , ,78 9,0% Koniec: Podatek: 542,04 zł Zysk ,02 zł ,65 zł Po opodatk: ,61 zł 6,1% OKRES 100 SKARBIEC AKCJA , , , , ,8-7,1% Investor Akcji (DWS Akcji Plus) , , , , ,94-7,6% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,61 zł ,74 zł Po opodatk: ,74 zł -7,4% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 36

37 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 101 KBC P.VIP Pieniężny , , , , ,03 0,0% Idea Premium , , , , ,38 0,0% Koniec: Podatek: 0,85 zł Zysk ,74 zł ,38 zł Po opodatk: ,53 zł 0,0% OKRES 102 KBC P.VIP Pieniężny , , , , ,18 0,3% UniWibid , , , , ,1 0,3% Koniec: Podatek: 8,42 zł Zysk ,53 zł ,28 zł Po opodatk: ,86 zł 0,3% OKRES 103 UniWibid , , , , ,77 0,1% LM Fundusz Korporacyjny , , , , ,56 0,1% Koniec: Podatek: 11,60 zł Zysk ,86 zł ,31 zł Po opodatk: ,71 zł 0,0% Opiekun Inwestora strona: 37

38 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 104 KBC P.VIP Akcyjny , , , , ,7 1,6% Arka Akcji , , , , ,38 2,7% Koniec: Podatek: 114,83 zł Zysk ,71 zł ,08 zł Po opodatk: ,25 zł 1,8% OKRES 105 Idea Akcji , , , , ,59 1,9% FORTIS Akcji , , , , ,18 2,2% Koniec: Podatek: 51,39 zł Zysk ,25 zł ,77 zł Po opodatk: ,38 zł 1,9% OKRES 106 Millennium Akcji , , , , ,74-0,6% FORTIS Akcji , , , , ,95 3,4% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,38 zł ,70 zł Po opodatk: ,70 zł 1,4% OKRES 107 Amplico Akcji , , , , ,98 7,2% FORTIS Akcji , , , , ,4 6,5% Koniec: Podatek: 532,67 zł Zysk ,70 zł ,39 zł Po opodatk: ,72 zł 5,0% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 38

39 OKRES 108 Arka Akcji , , , , ,67 2,4% Aviva Polskich Akcji , , , , ,81 6,1% Koniec: Podatek: 70,83 zł Zysk ,72 zł ,48 zł Po opodatk: ,65 zł 4,0% OKRES 109 Amplico Akcji , , , , ,16-1,2% Aviva Polskich Akcji , , , , ,37 0,4% Koniec: Podatek: 188,77 zł Strata ,65 zł ,53 zł Po opodatk: ,76 zł -1,0% OKRES 110 Lukas Akcyjny , , , , ,6 9,5% Arka Akcji , , , , ,2 10,4% Koniec: Podatek: 601,74 zł Zysk ,76 zł ,81 zł Po opodatk: ,07 zł 8,1% OKRES 111 Idea Akcji , , , , ,88-0,7% Noble Fund Akcji , , , , ,3-5,8% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,07 zł ,17 zł Po opodatk: ,17 zł -3,3% OKRES 112 FORTIS Akcji , , , , ,1 2,5% Idea Akcji , , , , ,8 0,1% Koniec: Podatek: 75,96 zł Zysk ,17 zł ,89 zł Po opodatk: ,93 zł 1,0% Opiekun Inwestora strona: 39

40 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 113 LM Fundusz Korporacyjny , , , , ,7 0,2% Idea Premium , , , , ,74 0,2% Koniec: Podatek: 13,38 zł Zysk ,93 zł ,34 zł Po opodatk: ,96 zł 0,2% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 114 FORTIS Akcji , , , , ,98 0,0% Noble Fund Akcji , , , , ,98 0,0% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,96 zł ,96 zł Po opodatk: ,96 zł 0,0% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 40

41 OKRES 115 FORTIS Akcji , , , , ,38 11,2% Amplico Akcji , , , , ,99 6,4% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,96 zł ,37 zł Po opodatk: ,37 zł 8,8% OKRES 116 FORTIS Akcji , , , , ,43 4,2% Amplico Akcji , , , , ,74 5,0% Koniec: Podatek: 877,84 zł Zysk ,37 zł ,17 zł Po opodatk: ,33 zł 2,1% OKRES 117 Noble Fund Akcji , , , , ,75 1,7% Legg Mason Akcji , , , , ,06 3,8% Koniec: Podatek: 60,72 zł Zysk ,33 zł ,81 zł Po opodatk: ,09 zł 2,6% OKRES 118 PKO Akcji Plus , , , , ,1 1,8% Legg Mason Akcji , , , , ,27-6,0% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,09 zł ,37 zł Po opodatk: ,37 zł -2,1% OKRES 119 PKO Akcji Plus , , , , ,22 0,4% Lukas Akcyjny , , , , ,24 1,5% Koniec: Podatek: 132,65 zł Zysk ,37 zł ,46 zł Po opodatk: ,81 zł 0,6% Opiekun Inwestora strona: 41

42 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 120 KBC Gamma , , , , ,84 0,3% Pioneer Pieniężny , , , , ,05 0,2% Koniec: Podatek: 17,69 zł Zysk ,81 zł ,90 zł Po opodatk: ,21 zł 0,2% OKRES 121 Allianz Pieniężny , , , ,86 0,1% UniWibid , , , , ,93 0,3% Koniec: Podatek: 17,21 zł Zysk ,21 zł ,79 zł Po opodatk: ,58 zł 0,2% OKRES 122 Millennium Depozytowy , , , , ,8 0,3% Idea Premium , , , , ,31 0,4% Koniec: Podatek: 9,03 zł Zysk ,58 zł ,12 zł Po opodatk: ,09 zł 0,3% OKRES 123 Idea Premium , , , , ,57 0,4% UniWibid , , , , ,69 0,4% Koniec: Podatek: 43,17 zł Zysk ,09 zł ,27 zł Po opodatk: ,10 zł 0,3% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 42

43 OKRES 124 Amplico Pieniężny Plus , , , , ,57 0,4% Arka Ochrony Kapitału , , , , ,74 0,3% Koniec: Podatek: 23,98 zł Zysk ,10 zł ,31 zł Po opodatk: ,33 zł 0,3% OKRES 125 Pioneer Pieniężny , , , , ,72 0,4% UniWibid , , , , ,93 0,4% Koniec: Podatek: 29,32 zł Zysk ,33 zł ,65 zł Po opodatk: ,33 zł 0,3% OKRES 126 PKO Skarbowy , , , , ,65 0,0% ING Gotówkowy , , , , ,86 0,1% Koniec: Podatek: 2,03 zł Zysk ,33 zł ,51 zł Po opodatk: ,48 zł 0,0% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 127 FORTIS Akcji , , , , ,15-8,1% Allianz Akcji Plus , , , , ,53-2,1% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,48 zł ,69 zł Po opodatk: ,69 zł -5,1% Opiekun Inwestora strona: 43

44 OKRES 128 Allianz Akcji Plus , , , , ,64 1,1% Lukas Akcyjny , , , , ,96-1,1% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,69 zł ,60 zł Po opodatk: ,60 zł 0,0% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 129 UniWibid , , , , ,31 0,1% Idea Premium , , , , ,18 0,1% Koniec: Podatek: 7,39 zł Zysk ,60 zł ,49 zł Po opodatk: ,10 zł 0,1% OKRES 130 BPH Skarbowy , , , , ,54 0,5% KBC Gamma , , , , ,4 0,6% Koniec: Podatek: 17,28 zł Zysk ,10 zł ,38 zł Po opodatk: ,10 zł 0,5% OKRES 131 KBC Gamma , , , , ,37 0,4% Allianz Pieniężny , , , , ,34 0,3% Koniec: Podatek: 41,60 zł Zysk ,10 zł ,71 zł Po opodatk: ,11 zł 0,2% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 44

45 OKRES 132 UniWibid , , , ,32 0,5% PKO Rynku Pieniężnego , , , , ,19 0,1% Koniec: Podatek: 20,22 zł Zysk ,11 zł ,52 zł Po opodatk: ,30 zł 0,2% OKRES 133 Arka Ochrony Kapitału , , , , ,79 0,8% Allianz Pieniężny , , , , ,03 0,6% Koniec: Podatek: 47,03 zł Zysk ,30 zł ,82 zł Po opodatk: ,79 zł 0,5% OKRES 134 Millennium Depozytowy , , , , ,65 0,3% PKO Skarbowy , , , , ,01 0,2% Koniec: Podatek: 19,73 zł Zysk ,79 zł ,65 zł Po opodatk: ,92 zł 0,2% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 135 FORTIS Akcji , , , , ,76-0,4% Arka Akcji , , , , ,79-0,5% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,92 zł ,55 zł Po opodatk: ,55 zł -0,5% Opiekun Inwestora strona: 45

46 OKRES 136 FORTIS Akcji , , , , ,43-3,3% Arka Akcji , , , , ,08-7,5% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,55 zł ,51 zł Po opodatk: ,51 zł -5,4% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 137 SKARBIEC GOTÓWKOWY , , , , ,59 0,2% UniWibid , , , , ,18 0,1% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,51 zł ,76 zł Po opodatk: ,76 zł 0,2% OKRES 138 UniWibid , , , , ,13 0,6% SKARBIEC GOTÓWKOWY , , , , ,86 0,6% Koniec: Podatek: 25,00 zł Zysk ,76 zł ,98 zł Po opodatk: ,98 zł 0,5% OKRES 139 Idea Premium , , , , ,49 0,7% UniWibid , , , , ,64 0,5% Koniec: Podatek: 62,90 zł Zysk ,98 zł ,14 zł Po opodatk: ,24 zł 0,4% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 46

47 OKRES 140 PZU Gotówkowy , , , , ,84 0,2% Investor Gotówkowy , , , , ,24 0,5% Koniec: Podatek: 23,91 zł Zysk ,24 zł ,09 zł Po opodatk: ,18 zł 0,3% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 141 KBC P.VIP Akcyjny , , , , ,04 6,8% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,15 5,7% Koniec: Podatek: 420,85 zł Zysk ,18 zł ,19 zł Po opodatk: ,34 zł 5,1% OKRES 142 Legg Mason Akcji , , , , ,65-11,0% Investor Akcji Dużych Spółek , , , , ,03-9,8% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,34 zł ,68 zł Po opodatk: ,68 zł -10,4% Opiekun Inwestora strona: 47

48 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 143 Aviva Pieniężny , , , , ,85 0,5% PKO Skarbowy , , , , ,84 0,1% Koniec: Podatek: 19,95 zł Zysk ,68 zł ,69 zł Po opodatk: ,74 zł 0,3% OKRES 144 Aviva Depozyt Plus , , , , ,49 0,0% KBC P.VIP Pieniężny , , , , ,02 0,2% Koniec: Podatek: 7,06 zł Zysk ,74 zł ,51 zł Po opodatk: ,45 zł 0,1% OKRES 145 Idea Premium , , , , ,32 0,2% ING Gotówkowy , , , , ,89 0,2% Koniec: Podatek: 14,01 zł Zysk ,45 zł ,20 zł Po opodatk: ,19 zł 0,2% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 48

49 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 146 Allianz Akcji Plus , , , , ,22 0,6% Allianz Akcji , , , , ,68 0,8% Koniec: Podatek: 26,24 zł Zysk ,19 zł ,91 zł Po opodatk: ,67 zł 0,7% OKRES 147 Allianz Akcji Plus , , , , ,29 24,6% FORTIS Akcji , , , , ,62 12,7% Koniec: Podatek: 404,73 zł Zysk ,67 zł ,91 zł Po opodatk: ,18 zł 17,4% OKRES 148 Allianz Akcji Plus , , , , ,9 3,6% Pioneer Akcji Polskich , , , , ,85 2,5% Koniec: Podatek: 1 039,73 zł Zysk ,18 zł ,75 zł Po opodatk: ,02 zł 0,5% OKRES 149 Arka Akcji , , , , ,77-0,8% Lukas Akcyjny , , , , ,83-0,3% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,02 zł ,60 zł Po opodatk: ,60 zł -0,5% Opiekun Inwestora strona: 49

50 OKRES 150 Allianz Akcji Plus , , , , ,61-0,4% UniKorona Akcje , , , , ,46-1,2% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,60 zł ,07 zł Po opodatk: ,07 zł -0,8% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 151 Idea Premium , , , , ,52 0,2% UniKorona Pieniężny , , , , ,09 0,6% Koniec: Podatek: 31,07 zł Zysk ,07 zł ,61 zł Po opodatk: ,54 zł 0,3% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 50

51 OKRES 152 KBC P.VIP Akcyjny , , , , ,73 4,9% Aviva Polskich Akcji , , , , ,35 5,2% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,54 zł ,08 zł Po opodatk: ,08 zł 5,0% OKRES 153 KBC P.VIP Akcyjny , , , , ,01 3,8% Aviva Polskich Akcji , , , , ,14 6,1% Koniec: Podatek: 763,34 zł Zysk ,08 zł ,14 zł Po opodatk: ,80 zł 3,1% OKRES 154 Idea Akcji , , , , ,96 0,8% Lukas Akcyjny , , , , ,81 4,6% Koniec: Podatek: 220,02 zł Zysk ,80 zł ,78 zł Po opodatk: ,76 zł 2,2% OKRES 155 Novo Akcji , , , , ,04 0,4% UniKorona Akcje , , , , ,27 2,6% Koniec: Podatek: 125,69 zł Zysk ,76 zł ,31 zł Po opodatk: ,62 zł 1,2% OKRES 156 KBC P.VIP Akcyjny , , , , ,1 5,8% KBC Akcyjny , , , , ,53 5,8% Koniec: Podatek: 243,73 zł Zysk ,62 zł ,63 zł Po opodatk: ,90 zł 5,3% OKRES 157 KBC Akcyjny , , , , ,76 2,5% Aviva Polskich Akcji , , , , ,82 1,3% Koniec: Podatek: 408,10 zł Zysk ,90 zł ,58 zł Po opodatk: ,48 zł 1,0% Opiekun Inwestora strona: 51

52 OKRES 158 Allianz Akcji Plus , , , , ,42-3,7% Allianz Akcji , , , , ,32-1,0% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,48 zł ,74 zł Po opodatk: ,74 zł -2,3% OKRES 159 Lukas Akcyjny , , , , ,05-1,5% Legg Mason Akcji , , , , ,26-1,8% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,74 zł ,31 zł Po opodatk: ,31 zł -1,6% ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 160 Amplico Pieniężny , , , , ,5% Amplico Pieniężny Plus , , , , ,83 0,5% Koniec: Podatek: 0,00 zł Zysk ,31 zł ,83 zł Po opodatk: ,83 zł 0,5% OKRES 161 Amplico Pieniężny , , , ,55 0,9% Amplico Pieniężny Plus , , , , ,57 1,0% Koniec: Podatek: 121,94 zł Zysk ,83 zł ,11 zł Po opodatk: ,17 zł 0,6% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 52

53 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 162 Allianz Akcji Plus , , , , ,58 2,2% Idea Akcji , , , , ,15 4,5% Koniec: Podatek: 93,38 zł Zysk ,17 zł ,72 zł Po opodatk: ,34 zł 3,1% OKRES 163 FORTIS Akcji , , , , ,49-1,7% Idea Akcji , , , , ,07 0,7% Koniec: Podatek: 222,11 zł Strata ,34 zł ,56 zł Po opodatk: ,45 zł -1,0% OKRES 164 Allianz Akcji Plus , , , , ,12 4,5% FORTIS Akcji , , , , ,64-2,2% Koniec: Podatek: 203,33 zł Zysk ,45 zł ,76 zł Po opodatk: ,43 zł 0,8% Opiekun Inwestora strona: 53

54 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE: OKRES 165 Allianz Pieniężny , , , , ,1 0,1% UniWibid , , , , ,97 0,0% Koniec: Podatek: 0,62 zł Zysk ,43 zł ,08 zł Po opodatk: ,46 zł 0,0% OKRES 166 Allianz Pieniężny , , , , ,16 0,4% Idea Premium , , , , ,08 0,5% Koniec: Podatek: 18,89 zł Zysk ,46 zł ,23 zł Po opodatk: ,34 zł 0,4% OKRES 167 UniWibid , , , , ,18 0,4% Idea Premium , , , , ,09 0,6% Koniec: Podatek: 62,07 zł Zysk ,34 zł ,28 zł Po opodatk: ,21 zł 0,3% OKRES 166 UniKorona Pieniężny , , , , ,75 0,4% Aviva Papierów Nieskarbowych , , , , ,24-0,1% Koniec: Podatek: 17,32 zł Zysk ,21 zł ,99 zł Po opodatk: ,67 zł 0,1% Opiekun Inwestora (www.opiekuninwestora.pl) / Rodzinne Finanse (www.rodzinnefinanse.pl) strona: 54

55 ZMIANA SYGNAŁU: INWESTOWANIE W FUNDUSZE AKCYJNE: OKRES 167 Amplico Pieniężny , , , , ,6 0,1% Amplico Pieniężny Plus , , , , ,05 0,1% Koniec: Podatek: 7,22 zł Zysk ,67 zł ,66 zł Po opodatk: ,44 zł 0,1% OKRES 168 Allianz Akcji Plus , , , , ,5 0,2% KBC P.VIP Akcyjny , , , , ,42 0,5% Koniec: Podatek: 32,20 zł Zysk ,44 zł ,92 zł Po opodatk: ,72 zł 0,3% OKRES 169 UniKorona Akcje , , , , ,25 4,2% PKO Akcji Plus , , , , ,48 2,0% Koniec: Podatek: 278,92 zł Zysk ,72 zł ,73 zł Po opodatk: ,81 zł 2,5% OKRES 170 Allianz Akcji Plus , , , , ,1-0,8% Noble Fund Akcji , , , , ,17-1,7% Koniec: Podatek: 0,00 zł Strata ,81 zł ,27 zł Po opodatk: ,27 zł -1,3% Opiekun Inwestora strona: 55

Poznań, kwiecień 2011

Poznań, kwiecień 2011 STRATEGIA OPIEKUN ZYSKÓW 10/15 W PORTALU WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL WYNIKI STRATEGII (1.1.1999 1.1.2011) Poznań, kwiecień 2011 SZCZEGÓŁOWY PRZEBIEG INWESTYCJI W POLISIE INWESTYCYJNEJ Z UWZGLĘDNIENIEM OPŁAT

Bardziej szczegółowo

RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH W OKRESIE DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Data opracowania:

RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH W OKRESIE DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Data opracowania: ANALIZA INWESTOWANIA K NA ZASADZIE KUP I TRZYMAJ RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH W OKRESIE 09.2004-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Data opracowania: 2009-09-10 WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL NARZĘDZIA

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT

POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT PORÓWNANIE OPROCENTOWANIA LOKAT BANKOWYCH DO INFLACJI, WYNIKÓW GIEŁDY W WARSZAWIE CZYLI ILE MOŻNA BYŁO ZAROBIĆ BEZ RYZYKA Czy inwestor może zyski z funduszu porównać

Bardziej szczegółowo

ABONAMENT LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA

ABONAMENT LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA ABONAMENT PROFESJONALNY LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA INWESTOWANIE MOŻE BYĆ FASCYNUJĄCE GDY POSIADASZ ODPOWIEDNIE NARZĘDZIA Abonament Profesjonalny to rozwiązanie dla tych wszystkich, którzy na inwestowanie

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY

STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY w ww. opi ekuni nw estor a.pl STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY DLA FUNDUSZY AKCJI POLSKICH UNIWERSALNYCH OPIS DZIAŁANIA STRATEGII W PORTALU OPIEKUN INWESTORA Informacje dla korzystających z portalu Opiekun

Bardziej szczegółowo

OCENY FUNDUSZY. Krok 1. Stosowana przez inwestora strategia wskazuje typ funduszu (np. akcji, obligacji)

OCENY FUNDUSZY. Krok 1. Stosowana przez inwestora strategia wskazuje typ funduszu (np. akcji, obligacji) OCENY FUNDUSZY CZYLI JAK KORZYSTAĆ Z SYSTEMU ANALIZ FUNDUSZY W PORTALU OPIEKUN INWESTORA W NAJWIĘKSZYM SKRÓCIE W portalu Opiekun Inwestora udostępniamy dynamiczny model oceny funduszy inwestycyjnych. To

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA DARWIN DEFENDER

STRATEGIA DARWIN DEFENDER STRATEGIA DARWIN DEFENDER OPIS, ZASADY DZIAŁANIA Inwestowanie w fundusze powinno być tak proste jak tylko możliwe. Jeżeli szukasz gotowej strategii i nie chcesz, aby wynik Twojej inwestycji zależał od

Bardziej szczegółowo

RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE

RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE STRATEGIA OPIEKUN ZYSKU 10/15 ANALIZA WYNIKÓW NA: 1.7.2014 Niniejszy raport oraz inne raporty, opracowania, publikacje, oceny statystyczne funduszy, powiadomienia i komentarze portalu

Bardziej szczegółowo

PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH

PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? ANALIZA WYNIKÓW DLA INWESTYCJI 1, 3, 5 ORAZ 10-LETNICH Wielu inwestorów, którzy wybrali polisy inwestycyjne decyduje się na tzw. portfele

Bardziej szczegółowo

KROCZĄCY STOP LOSS NOWE MOŻLIWOŚCI

KROCZĄCY STOP LOSS NOWE MOŻLIWOŚCI www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. Poznań, 12 listopad 2010, 16:43 Drogi inwestorze! W dniu dzisiejszym oddajemy

Bardziej szczegółowo

Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny

Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny tel.: 0801 00 24 64 (infolinia 9 00-15 00 ) tel.: (61) 670 33 44 (infolinia 9 00-15 00 ) email: pomoc@opiekuninwestora.pl blog : blog.opiekuninwestora.pl

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA JAKI WPŁYW NA INWESTYCJE MA POZIOM INFLACJI CZYLI DLACZEGO WARTO SIĘ TYM PRZEJMOWAĆ Inflacja w Polsce w latach 1990-2010. Czyli jak było w przeszłości. I jak jest w ostatnich

Bardziej szczegółowo

RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY

RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY Mówi się, że nie będąc ekspertem nie przewidzimy górek i dołków. A skoro ekspertami nie jesteśmy to musimy pozostawić nasze

Bardziej szczegółowo

INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY

INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY ARKUSZE DO TWOICH WŁASNYCH OBLICZEŃ POZNAŃ OZNAŃ,, 11 KWIETNIA 2011, 11 2011 BLOGI: WIEDZA I SZKOLENIA: BEZPŁATNE

Bardziej szczegółowo

ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY

ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY REMIGIUSZ STANISŁAWEK, TWÓRCA PORTALU WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY TO DWA SZKOLENIA: FUNDUSZE INWESTYCYJNE TO NIE LOKATA ABY SKUTECZNIE INWESTOWAĆ NIE TRZEBA BYĆ EKSPERTEM

Bardziej szczegółowo

AEGON ... SZKOLENIE DLA: KANDIA... NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: CZYLI JAK INWESTOWAĆ ABY ZARABIAĆ WWW.OPIEKUNINWESTORA.

AEGON ... SZKOLENIE DLA: KANDIA... NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: CZYLI JAK INWESTOWAĆ ABY ZARABIAĆ WWW.OPIEKUNINWESTORA. ... AEGON EGON, AXA XA, GENERALI ENERALI, SKANDIA KANDIA... SZKOLENIE DLA: DYSTRYBUTORÓW POLIS INWESTYCYJNYCH OSÓB POSIADAJĄCYCH TAKIE POLISY CHCĄCYCH ROZPOCZĄĆ INWESTOWANIE CAŁODZIENNE SZKOLENIE Z PRAKTYCZNEGO

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl www.funduszowacafe.pl www.funduszetonielokata.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

Bardziej szczegółowo

RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Data opracowania: 2009-09-20

RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Data opracowania: 2009-09-20 RAPORT ANALIZA INWESTOWANIA K NA ZASADZIE KUP I TRZYMAJ RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT 10 W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Data opracowania: 2009-09-20 WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL

Bardziej szczegółowo

RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH W ROKU 2009 (CZ

RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH W ROKU 2009 (CZ ANALIZA DYNAMICZNA YNKU Y INWESTYCYJNYCH W OKU 2009 (CZ ( CZ.. 1) DLA INWESTYCJI OD 1 OKU DO 10 LAT PO AZ PIEWSZY W POLSCE Z UWZGLĘDNIENIEM PODATKU OAZ INFLACJI! Niniejszy raport oraz inne raporty, opracowania,

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA OPIEKUN ZYSKU 10/15

STRATEGIA OPIEKUN ZYSKU 10/15 STRATEGIA OPIEKUN ZYSKU 10/15 INFORMACJE O ZASADACH DZIAŁANIA Niniejszy raport oraz inne raporty, opracowania, publikacje, oceny statystyczne funduszy, powiadomienia i komentarze portalu Opiekun Inwestora,

Bardziej szczegółowo

W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA?

W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? RAPORT PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? ANALIZA WYNIKÓW DLA INWESTYCJI 1, 3, 5 ORAZ 10-LETNICH WIELU INWESTORÓW, KTÓRZY WYBRALI POLISY INWESTYCYJNE DECYDUJE SIĘ NA TZW. PORTFELE

Bardziej szczegółowo

PUBLIKACJE O TEMATYCE

PUBLIKACJE O TEMATYCE PUBLIKACJE O TEMATYCE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Poznań, 22 grudnia 2010, 10:15 CZ.1 Zbliżają się Święta. Zbliża się Mikołaj. Od ponad półtora roku na szkoleniach o tematyce funduszy inwestycyjnych pomijam

Bardziej szczegółowo

Fundusze 2w1 za czy przeciw?

Fundusze 2w1 za czy przeciw? Open Finance, 12.02.2009 r. Fundusze 2w1 za czy przeciw? Fundusze mieszane zrównoważone i stabilnego wzrostu są najczęściej wybieranym typem funduszy inwestycyjnych w naszym kraju. Alternatywą dla nich

Bardziej szczegółowo

RAPORT DYNAMICZNA ANALIZA 1,2,3,5 I 10 10 LETNICH INWESTYCJI W FUNDUSZE OBLIGACJI W ROKU 2008 NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE:

RAPORT DYNAMICZNA ANALIZA 1,2,3,5 I 10 10 LETNICH INWESTYCJI W FUNDUSZE OBLIGACJI W ROKU 2008 NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: APOT DYNAMICZNA ANALIZA 1,2,3,5 I 10 10 LETNICH INWESTYCJI W FUNDUSZE OBLIGACJI W OKU 2008 2008 WWW.OPIEKUNINWESTOA.PL NAZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: SYSTEM POWIADOMIEŃ EKOMENDACJE DOPASOWANE DO

Bardziej szczegółowo

ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010

ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010 SKRÓT U FUNDUSZE : CZY NA PEWNO ZARZĄDZANE AKTYWNIE? ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010 (ZZ PORÓWNANIIEM DO WYNIIKÓW STRATEGIIII DARWIIN DEFFENDER) FUNDUSZE MAJĄ W ZAŁOŻENIACH MOŻLIWOŚĆ

Bardziej szczegółowo

zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje w skarpecie.

zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje w skarpecie. Fundusze inwestycyjne to instytucje, które zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje oszczędności każdy, kto nie chce ich trzymać w skarpecie. Wynajęci

Bardziej szczegółowo

WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI

WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI OPIEKUN ZYSKU WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI JAK INWESTOWAĆ? CZYLI STRATEGIA INWESTOWANIA To najważniejsza funkcja portalu. Dlatego inwestor odnajdzie ją od razu po

Bardziej szczegółowo

Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008

Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008 Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008 Open Finance po raz drugi prezentuje rating funduszy inwestycyjnych. Kontynuujemy tym samym rozpoczęty przed miesiącem cykl regularnych publikacji, w których

Bardziej szczegółowo

Fundusze akcji polskich

Fundusze akcji polskich RATING funduszy inwestycyjnych czerwiec 2010 Fundusze akcji polskich Noble Akcji (Noble Funds FIO) **** 4,60 43,09% -25,82% - - Idea Akcji (Idea FIO) **** 4,24 35,26% -29,09% 75,01% - UniKorona Akcje (UniFundusze

Bardziej szczegółowo

Poznań, październik 2008

Poznań, październik 2008 ANALIZY STATYSTYCZNE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Poznań, październik 2008 Czy znasz osoby, które inwestują na rynku Funduszy Inwestycyjnych i czują, że nie wykorzystują okazji albo nie potrafią uniknąć zagrożeń?

Bardziej szczegółowo

WYNIKI CZY STATYSTYKI?

WYNIKI CZY STATYSTYKI? Strona 0 WYNIKI CZY STATYSTYKI? CZYLI OPIEKUN POMAGA WYBIERAĆ FUNDUSZE INWESTYCYJNE Czy znasz osoby, które inwestują na rynku Funduszy Inwestycyjnych i czują, że nie wykorzystują okazji albo nie potrafią

Bardziej szczegółowo

Projektowanie systemu krok po kroku

Projektowanie systemu krok po kroku Rozdział jedenast y Projektowanie systemu krok po kroku Projektowanie systemu transakcyjnego jest ciągłym szeregiem wzajemnie powiązanych decyzji, z których każda oferuje pewien zysk i pewien koszt. Twórca

Bardziej szczegółowo

Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych. Inwestowanie w Multiportfele to szereg korzyści prawno-podatkowych

Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych. Inwestowanie w Multiportfele to szereg korzyści prawno-podatkowych Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych Oprócz wielu możliwości inwestowania swojego kapitału jedną z lepszych form stanowią otwarte fundusze inwestycyjne. Programy SKANDII i AEGONA pozwalają

Bardziej szczegółowo

Straty funduszy akcyjnych z ostatnich czterech miesięcy średnio przekraczają już 20%.

Straty funduszy akcyjnych z ostatnich czterech miesięcy średnio przekraczają już 20%. Straty funduszy akcyjnych z ostatnich czterech miesięcy średnio przekraczają już 20%. Straty funduszy akcyjnych z ostatnich czterech miesięcy średnio przekraczają już 20%. Choć jak to zazwyczaj bywa opinie

Bardziej szczegółowo

O TYM NIE MÓWIĄ NA SZKOLENIACH

O TYM NIE MÓWIĄ NA SZKOLENIACH REMIGIUSZ STANISŁAWEK, TRENER INWESTYCYJNY, POGROMCA MITÓW INWESTOWANIA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH PRZEDSTAWIA RAPORT MAGIA PROCENTÓW CZYLI O CZYM CZĘSTO NIE POWIE SPRZEDAWCA O TYM NIE MÓWIĄ NA SZKOLENIACH

Bardziej szczegółowo

Produkty szczególnie polecane

Produkty szczególnie polecane Produkty szczególnie polecane 9 luty 2011 r. Szczegółowe informacje na temat funduszy zarządzanych przez Legg Mason TFI S.A. ( fundusze") zawarte są w prospekcie informacyjnym oraz skrócie prospektu informacyjnego,

Bardziej szczegółowo

Ranking OFE 2013: fundusze lepsze od ZUS-u. Który zarobił najwięcej?

Ranking OFE 2013: fundusze lepsze od ZUS-u. Który zarobił najwięcej? : fundusze lepsze od ZUS-u. Który zarobił najwięcej? Nawet najgorszy OFE zarobił w ostatnich latach dla swoich klientów więcej niż ZUS. Mimo niedawnej zapaści na rynkach finansowych i roku 2008 oraz 2011,

Bardziej szczegółowo

W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej.

W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej. W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej. Istnieje teoria, że fundusze inwestycyjne o stosunkowo krótkiej historii notowań mają tendencję do

Bardziej szczegółowo

Planowanie finansów osobistych

Planowanie finansów osobistych Planowanie finansów osobistych Osoby, które planują znaczne wydatki w perspektywie najbliższych kilku czy kilkunastu lat, osoby pragnące zabezpieczyć się na przyszłość, a także wszyscy, którzy dysponują

Bardziej szczegółowo

KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ

KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ W PORÓWNANIU DO ZWYKŁYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH (C) 2007-2014 REMIGIUSZ STANISŁAWEK CZEGO DOWIESZ SIĘ Z TEGO OPRACOWANIA? Co to są korzyści funduszowe? Jak

Bardziej szczegółowo

Fundusze akcji polskich

Fundusze akcji polskich RATING funduszy inwestycyjnych kwiecień 2010 Fundusze akcji polskich Noble Akcji (Noble Funds FIO) **** 4,60 73,52% -10,67% - - Idea Akcji (Idea FIO) **** 4,24 62,26% -20,50% 71,28% - Arka Akcji FIO ****

Bardziej szczegółowo

Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu

Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu Fundusze akcji polskich Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu Fundusz wrzesień 6 miesięcy 12 miesięcy Arka BZ WBK Akcji FIO 3,88% 8,89% 39,55% Lukas FIO subfundusz Lukas Akcyjny 3,50% 10,44% DWS Polska

Bardziej szczegółowo

ABONAMENT W PORTALU. CZY TO DLA MNIE?

ABONAMENT W PORTALU. CZY TO DLA MNIE? www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. ABONAMENT W PORTALU. CZY TO DLA MNIE? Poznań, 15 listopad 2010, 10:43 Drogi inwestorze!

Bardziej szczegółowo

Od początku bieżącego roku do końca lipca z funduszy polskich akcji uniwersalnych (szerokiego rynku) klienci detaliczni wycofali blisko 561 mln zł.

Od początku bieżącego roku do końca lipca z funduszy polskich akcji uniwersalnych (szerokiego rynku) klienci detaliczni wycofali blisko 561 mln zł. Od początku bieżącego roku do końca lipca z funduszy polskich akcji uniwersalnych (szerokiego rynku) klienci detaliczni wycofali blisko 561 mln zł. Na wybór funduszu akcyjnego wpływ mają przede wszystkim

Bardziej szczegółowo

Wynająć fachowca, czyli działalność funduszy inwestycyjnych

Wynająć fachowca, czyli działalność funduszy inwestycyjnych Wynająć fachowca, czyli działalność funduszy inwestycyjnych Skrócony opis lekcji Na zajęciach uczniowie poznają działanie funduszy inwestycyjnych, różne typy funduszy inwestycyjnych oraz opłacalność inwestycji

Bardziej szczegółowo

Regulamin. Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Wykaz Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych

Regulamin. Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Wykaz Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Regulamin Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Wykaz Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych 03 REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

Bardziej szczegółowo

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU ABONAMENT PODSTAWOWY INFORMACJE DLA UŻYTKOWNIKÓW NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU Abonament Standard to wszystko to co niezbędne aby korzystać ze strategii inwestowania, monitorować rynki

Bardziej szczegółowo

Interwały. www.efixpolska.com

Interwały. www.efixpolska.com Interwały Dobór odpowiednich ram czasowych na których inwestor zamierza dokonywać transakcji jest podstawowym elementem strategii inwestycyjnej. W żargonie traderów sposób przedstawienia zmian ceny a w

Bardziej szczegółowo

Do najczęściej spotykanych opłat pobieranych przez Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych (TFI) należą opłaty za:

Do najczęściej spotykanych opłat pobieranych przez Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych (TFI) należą opłaty za: Które z tych opłat są obligatoryjne, a których można uniknąć? Jeśli zamierzasz zainwestować w fundusz inwestycyjny, elementem na który powinieneś zwrócić szczególną uwagę podczas analizy ofert Towarzystw

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 31 października 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

Inwestor musi wybrać następujące parametry: instrument bazowy, rodzaj opcji (kupna lub sprzedaży, kurs wykonania i termin wygaśnięcia.

Inwestor musi wybrać następujące parametry: instrument bazowy, rodzaj opcji (kupna lub sprzedaży, kurs wykonania i termin wygaśnięcia. Opcje na GPW (II) Wbrew ogólnej opinii, inwestowanie w opcje nie musi być trudne. Na rynku tym można tworzyć strategie dla doświadczonych inwestorów, ale również dla początkujących. Najprostszym sposobem

Bardziej szczegółowo

Fundusz ING Parasol SFIO Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych...

Fundusz ING Parasol SFIO Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych... Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych... Marcin Sobociński Sebastian Buczek ING TFI 22 820 52 00 Warszawa, 26 czerwca 2006 r. Nowe prawo = nowe możliwości Skąd pomysł? Dzięki zmianom w polskim

Bardziej szczegółowo

-> Spółka musi być niedoceniona przez innych inwestorów. (Wykorzystujemy wskaźniki niedowartościowania).

-> Spółka musi być niedoceniona przez innych inwestorów. (Wykorzystujemy wskaźniki niedowartościowania). 48 Poniższy portfel jest kontynuacją eksperymentu inwestycyjnego, który przeprowadzałem na moim blogu. Analiza wyników po 12 tygodniach pokazała, że strategia inwestycyjna oparta niemal wyłącznie na analizie

Bardziej szczegółowo

ZAPRASZAMY NA SZKOLENIE

ZAPRASZAMY NA SZKOLENIE ZAPRASZAMY NA SZKOLENIE FUNDUSZE INWESTYCYJNE TO NIE LOKATA ABY SKUTECZNIE INWESTOWAĆ NIE TRZEBA BYĆ EKSPERTEM. SZKOLENIE DLA ZACZYNAJĄCYCH INWESTOWAĆ NA RYNKU FUNDUSZY Tu szkolimy w styczniu i lutym 2010

Bardziej szczegółowo

Futures na WIG20 z mnożnikiem

Futures na WIG20 z mnożnikiem Futures na WIG20 z mnożnikiem 20 www.sig.edu.pl 1 Pozycja długa - long Inwestor dokonał ZAKUPU kontraktu FW20U1320 na indeks WIG20 w chwili, gdy kurs tego kontraktu wynosił 2.479 punktów. Otworzył pozycję

Bardziej szczegółowo

Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste.

Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste. Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste. Autor: Maciej Rogala Czy fundusz inwestycyjny jest ofertą dla Ciebie? Sprawdź to, zanim powierzysz mu pieniądze... Oceń fundusz inwestycyjny pod kątem swoich

Bardziej szczegółowo

Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. 2009/02/27. Nordea - Arka BZ WBK Akcji. Nordea - Skarbiec Akcja. Nordea - UniKorona Akcje

Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. 2009/02/27. Nordea - Arka BZ WBK Akcji. Nordea - Skarbiec Akcja. Nordea - UniKorona Akcje Fundusze akcji Raport Inwestycyjny Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. Luty 2009 Rynek akcyjny w lutym charakteryzował się ponownie dużą zmiennością. Po wyprzedaży w 1-ej połowie miesiąca

Bardziej szczegółowo

Karta informacyjna lokaty strukturyzowanej

Karta informacyjna lokaty strukturyzowanej Karta informacyjna lokaty strukturyzowanej Lokata strukturyzowana Hat-trick w pigułce: 4-letnia inwestycja na strategii Long-Short Momentum obejmującej akcje, obligacje oraz surowce Średnia stopa zwrotu

Bardziej szczegółowo

Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. W wyniku tego WIG spadł o 0,5%, WIG20 wzrósł o 2,3% a MIDWIG spadł o 5%.

Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. W wyniku tego WIG spadł o 0,5%, WIG20 wzrósł o 2,3% a MIDWIG spadł o 5%. Fundusze akcji Raport Inwestycyjny Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. Styczeń 2009 Rynek akcyjny charakteryzował się w styczniu dużą zmiennością. Różnie też zachowywały się poszczególne

Bardziej szczegółowo

EV/EBITDA. Dług netto = Zobowiązania oprocentowane (Środki pieniężne + Ekwiwalenty)

EV/EBITDA. Dług netto = Zobowiązania oprocentowane (Środki pieniężne + Ekwiwalenty) EV/EBITDA EV/EBITDA jest wskaźnikiem porównawczym stosowanym przez wielu analityków, w celu znalezienia odpowiedniej spółki pod kątem potencjalnej inwestycji długoterminowej. Jest on trudniejszy do obliczenia

Bardziej szczegółowo

OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20

OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20 OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20 1 TROCHĘ HISTORII 1973 Fisher Black i Myron Scholes opracowują precyzyjną metodę obliczania wartości opcji słynny MODEL BLACK/SCHOLES 2 TROCHĘ HISTORII 26 kwietnia 1973

Bardziej szczegółowo

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa:

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: 1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: akcje, obligacje i bony skarbowe 3,92% 6 prawa poboru 0,00% 0 jednostki uczestnictwa 94,12% 144 dywidendy 1,96% 3 2. W grupie

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I. REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO PORTFEL KONSERWATYWNY

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I. REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO PORTFEL KONSERWATYWNY BENEFIA TOWARZYSTWO UBEZPIECZEŃ NA ŻYCIE VIENNA INSURANCE GROUP ZAŁĄCZNIK NR 2 DO OGÓLNYCH WARUNKÓW GRUPOWEGO UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM msaver PLUS REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH

Bardziej szczegółowo

W kwietniu liderami były fundusze akcji inwestujące na rynkach rozwiniętych Europy i Ameryki Północnej.

W kwietniu liderami były fundusze akcji inwestujące na rynkach rozwiniętych Europy i Ameryki Północnej. W kwietniu liderami były fundusze akcji inwestujące na rynkach rozwiniętych Europy i Ameryki Północnej. W kwietniu wśród funduszy przynoszących największe zyski najwięcej było tych inwestujących w Polsce.

Bardziej szczegółowo

WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL

WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL PORTAL DLA INWESTORÓW NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Czy znasz osoby, które inwestują na rynku Funduszy Inwestycyjnych i czują, że nie wykorzystują okazji albo nie potrafią unikać

Bardziej szczegółowo

Test wskaźnika C/Z (P/E)

Test wskaźnika C/Z (P/E) % Test wskaźnika C/Z (P/E) W poprzednim materiale przedstawiliśmy Państwu teoretyczny zarys informacji dotyczący wskaźnika Cena/Zysk. W tym artykule zwrócimy uwagę na praktyczne zastosowania tego wskaźnika,

Bardziej szczegółowo

Rating funduszy inwestycyjnych kwiecień 2008

Rating funduszy inwestycyjnych kwiecień 2008 Rating funduszy inwestycyjnych kwiecień 2008 Open Finance po raz kolejny prezentuje rating funduszy inwestycyjnych. Kontynuujemy tym samym cykl regularnych publikacji, w których przedstawiamy naszą ocenę

Bardziej szczegółowo

Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa

Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa 1 Nowa oferta produktów inwestycyjnych Grupy Generali Kompetencje, zaufanie, jakość i tradycja to wartości, z którymi utożsamia się Generali Generali Polska jest

Bardziej szczegółowo

Czy Mark Twain może nam pomóc w zarabianiu pieniędzy?

Czy Mark Twain może nam pomóc w zarabianiu pieniędzy? Czy Mark Twain może nam pomóc w zarabianiu pieniędzy? Korzystanie z popularnych efektów kalendarzowych, takich jak Rajd Świętego Mikołaja zwykle nie pozwala zarobić więcej niż długoterminowe przetrzymywanie

Bardziej szczegółowo

Oszczędzanie a inwestowanie..

Oszczędzanie a inwestowanie.. Oszczędzanie a inwestowanie.. Oszczędzanie to zabezpieczenie nadmiaru środków finansowych niewykorzystanych na bieżącą konsumpcję oraz czerpanie z tego tytułu korzyści w postaci odsetek. Jest to czynność

Bardziej szczegółowo

Cena do wartości księgowej (C/WK, P/BV)

Cena do wartości księgowej (C/WK, P/BV) Cena do wartości księgowej (C/WK, P/BV) Wskaźnik cenadowartości księgowej (ang. price to book value ratio) jest bardzo popularnym w analizie fundamentalnej. Informuje on jaką cenę trzeba zapład za 1 złotówkę

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU ABONAMENT STANDARD INFORMACJE DLA UŻYTKOWNIKÓW NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU Abonament Standard to wszystko to co niezbędne aby korzystać ze strategii inwestowania, monitorować rynki

Bardziej szczegółowo

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A.

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. USŁUGA ZARZĄDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. Poznań 2013 Na czym polega usługa Zarządzania Portfelem Usługa Zarządzania Portfelem (asset

Bardziej szczegółowo

Koszty manipulacyjne funduszy inwestycyjnych

Koszty manipulacyjne funduszy inwestycyjnych 2010 Koszty manipulacyjne funduszy inwestycyjnych Szymon Wieloch Niniejszy dokument opisuje zjawiska mikroekonomiczne, które występują na polskim rynku funduszy inwestycyjnych. W szczególności rozpatrywane

Bardziej szczegółowo

1. Co to jest lokata? 2. Rodzaje lokat bankowych 3. Lokata denominowana 4. Lokata inwestycyjna 5. Lokata negocjowana 6. Lokata nocna (overnight) 7.

1. Co to jest lokata? 2. Rodzaje lokat bankowych 3. Lokata denominowana 4. Lokata inwestycyjna 5. Lokata negocjowana 6. Lokata nocna (overnight) 7. Lokaty 1. Co to jest lokata? Spis treści 2. Rodzaje lokat bankowych 3. Lokata denominowana 4. Lokata inwestycyjna 5. Lokata negocjowana 6. Lokata nocna (overnight) 7. Lokata progresywna 8. Lokata rentierska

Bardziej szczegółowo

Wyniki Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ

Wyniki Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ Inwestowanie w fundusze inwestycyjne wiąże się z ryzykiem i nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

JAK SKUTECZNIE INWESTOWAĆ MASZ POLISĘ INWESTYCYJNĄ? ZACZNIJ ZARABIAĆ ZAMIAST LICZYĆ NA SZCZĘŚCIE

JAK SKUTECZNIE INWESTOWAĆ MASZ POLISĘ INWESTYCYJNĄ? ZACZNIJ ZARABIAĆ ZAMIAST LICZYĆ NA SZCZĘŚCIE ZARZĄDZANIE FINANSAMI JAK SKUTECZNIE INWESTOWAĆ MASZ POLISĘ INWESTYCYJNĄ? ZACZNIJ ZARABIAĆ ZAMIAST LICZYĆ NA SZCZĘŚCIE Remigiusz Stanisławek Wiele osób lokuje oszczędności na rynku funduszy inwestycyjnych,

Bardziej szczegółowo

(2010-05-03) DOSTAWCÓW POLIS INWESTYCYJNYCH

(2010-05-03) DOSTAWCÓW POLIS INWESTYCYJNYCH (2010-05-03) POLITYKA INFORMACYJNA DOSTAWCÓW POLIS INWESTYCYJNYCH CZYLI JAK TUIŻ INFORMUJĄ POTENCJALNYCH KLIENTÓW O SWOIM PRODUKCIE? ( AEGON, AXA, COMPENSA, GENERALI, HDI, NORDEA, SKANDIA ) ZAMIAST ANALIZY

Bardziej szczegółowo

Uczestnicy funduszy notowali zyski niemal wyłącznie dzięki osłabieniu złotego. Ale tylko

Uczestnicy funduszy notowali zyski niemal wyłącznie dzięki osłabieniu złotego. Ale tylko Uczestnicy funduszy notowali zyski niemal wyłącznie dzięki osłabieniu złotego. Ale tylko niektórzy. Większość w maju straciła. Uczestnicy funduszy zyski notowali niemal wyłącznie dzięki osłabieniu złotego.

Bardziej szczegółowo

rating funduszy inwestycyjnych

rating funduszy inwestycyjnych rating funduszy inwestycyjnych luty 2008 Open Finance prezentuje pierwszy autorski Rating funduszy inwestycyjnych, rozpoczynający cykl regularnych analiz. Oceniliśmy najważniejsze fundusze w pięciu podstawowych

Bardziej szczegółowo

OPIEKUN DORADCY: KONTO FIRMY ZARZĄDZANIE KLIENTAMI

OPIEKUN DORADCY: KONTO FIRMY ZARZĄDZANIE KLIENTAMI Portalami Opiekun Doradcy / Opiekun Zysku zarządza firma Opiekun Inwestora z siedzibą w Poznaniu, NIP: 972 117 04 29 KONTAKT W SPRAWIE WSPÓŁPRACY W RAMACH PROJEKTU OPIEKUN DORADCY pomoc@opiekundoradcy.pl,

Bardziej szczegółowo

Asset management Strategie inwestycyjne

Asset management Strategie inwestycyjne Asset management Strategie inwestycyjne Money Makers Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ul. Domaniewska 39A, 02-672 Warszawa T: +48 22 463 8888, F: +48 22 463 8889, E: biuro@moneymakers.pl, W: www.moneymakers.pl

Bardziej szczegółowo

TEST ADEKWATNOŚCI. nie. tak

TEST ADEKWATNOŚCI. nie. tak TEST ADEKWATNOŚCI Odpowiedzi na pytania zawarte w teście zawierają informacje niezbędne do dokonania przez Towarzystwo oceny poziomu wiedzy Klienta dotyczącej inwestowania w zakresie instrumentów finansowych,

Bardziej szczegółowo

Wycena opcji. Dr inż. Bożena Mielczarek

Wycena opcji. Dr inż. Bożena Mielczarek Wycena opcji Dr inż. Bożena Mielczarek Stock Price Wahania ceny akcji Cena jednostki podlega niewielkim wahaniom dziennym (miesięcznym) wykazując jednak stały trend wznoszący. Cena może się doraźnie obniżać,

Bardziej szczegółowo

TWÓJ KROK SZANSĄ NA WIĘKSZE ZYSKI

TWÓJ KROK SZANSĄ NA WIĘKSZE ZYSKI TWÓJ KROK SZANSĄ NA WIĘKSZE ZYSKI PKO AKCJOMAT Program PKO Akcjomat to rozwiązanie, które polega na inwestowaniu wpłaconych środków w regularnych odstępach czasu oraz w możliwie jednakowej wysokości, niezależnie

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku. 09.09.2009 r.

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku. 09.09.2009 r. Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku 09.09.2009 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski

Bardziej szczegółowo

Program Inwestycyjny In Plus

Program Inwestycyjny In Plus PRODUKT NA JAKI OKRES ZAWIERANA JEST UMOWA? DLA KOGO? MINIMALNA SKŁADKA W JAKI SPOSÓB OTWORZYĆ IN PLUS? GDZIE MOŻNA ZŁOŻYĆ WNIOSEK? DOSTĘPNE UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITAŁOWE (UFK): W FUNDUSZE JAKICH

Bardziej szczegółowo

Kontrakty terminowe na WIG20 - optymalne wykorzystanie dużego mnożnika PAWEŁ SZCZEPANIK SZKOLENIA Z INWESTYCJI GIEŁDOWYCH

Kontrakty terminowe na WIG20 - optymalne wykorzystanie dużego mnożnika PAWEŁ SZCZEPANIK SZKOLENIA Z INWESTYCJI GIEŁDOWYCH Kontrakty terminowe na WIG20 - optymalne wykorzystanie dużego mnożnika PAWEŁ SZCZEPANIK SZKOLENIA Z INWESTYCJI GIEŁDOWYCH Charakterystyka kontraktu Co wchodzi w skład charakterystyki każdego kontraktu?

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 31 maja 2015 r. RDM Wealth Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa www.rdmwm.pl tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został

Bardziej szczegółowo

TEST ADEKWATNOŚCI ...

TEST ADEKWATNOŚCI ... TEST ADEKWATNOŚCI Test zawiera informacje niezbędne do dokonania przez TFI oceny poziomu wiedzy Klienta dotyczącej inwestowania w zakresie instrumentów finansowych, doświadczenia inwestycyjnego, celów

Bardziej szczegółowo

KBC Globalny Ochrony 90 Listopad

KBC Globalny Ochrony 90 Listopad KBC Globalny Ochrony 90 Listopad Pierwszy i jedyny subfundusz Inwestycyjny Otwarty z wbudowanym mechanizmem ochrony kapitału (CPPI) w Polsce. Zarabiaj, kiedy można, Minimalizuj straty kiedy trzeba. Zmienność

Bardziej szczegółowo

Listopad 2011. Nowa Perspektywa II subskrypcja produktu

Listopad 2011. Nowa Perspektywa II subskrypcja produktu Listopad 2011 Nowa Perspektywa II subskrypcja produktu Nowa Perspektywa - charakterystyka produktu Ubezpieczenie z elementami inwestycji Nowa Perspektywa to ubezpieczenia na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym

Bardziej szczegółowo

MODEL GLOBALNYCH MOŻLIWOŚCI INWESTYCYJNYCH

MODEL GLOBALNYCH MOŻLIWOŚCI INWESTYCYJNYCH MODEL GLOBALNYCH MOŻLIWOŚCI INWESTYCYJNYCH Dif Broker posiada partnerstwo z firmą doradczo-inwestycyjną Dorsey Wright & Associates. Dzięki tej współpracy od lat oferujemy automatyczne modele inwestycyjne.

Bardziej szczegółowo

lokata ze strukturą Czarne Złoto

lokata ze strukturą Czarne Złoto lokata ze strukturą Czarne Złoto Lokata ze strukturą Czarne Złoto jest produktem łączonym. Składa się z lokaty promocyjnej i produktu strukturyzowanego Czarne Złoto inwestycji w formie ubezpieczenia na

Bardziej szczegółowo

Maj 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Maj 2015 r.

Maj 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Maj 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Październik 2009 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta - Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski

Bardziej szczegółowo

Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Twoja emerytura. Wyższa emerytura. Niższe podatki!

Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Twoja emerytura. Wyższa emerytura. Niższe podatki! Twoja emerytura Wyższa emerytura Niższe podatki! Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego to wyjątkowy program oszczędnościowy w formie ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi,

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 30 września 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo