SEB HIGH-YIELD BOND FUND

Transkrypt

1 SEB HIGH-YIELD BOND FUND LIHTSUSTATUD PROSPEKT SEB HIGH-YIELD BOND FUND I osakute (edaspidi: Osakud ) pakkumise kohta on koostatud avaliku pakkumise prospekt (edaspidi: Prospekt ). Käesolev lihtsustatud prospekt (edaspidi: Lihtsustatud Prospekt ) ja selles sisalduvad andmed on koostatud seisuga 05. mai 2008.a.

2 ÜLDANDMED Fond: SEB High-Yield Bond Fund (edaspidi Fond ) on Eesti Vabariigis registreeritud kinnine avalik lepinguline investeerimisfond. Fond moodustati 21. mail 2008.a. Fondivalitseja: AS SEB Varahaldus (edaspidi Fondivalitseja ), Aadress: Tornimäe 2, Tallinn, Eesti Vabariik. Depositoorium: AS SEB Pank (edaspidi Depositoorium või Pank ), Aadress: Tornimäe 2, Tallinn, Eesti Vabariik. Osakud ja Osakute register: Fondil on ühte liiki Osakud, igaüks nimiväärtusega EUR ( Osakud ). Fondi Osakute registrit peab Depositoorium. Audiitor: Hr. Hanno Lindpere, AS ERNST & YOUNG BALTIC; Registrikood: ; Aadress: Harju tn 6, Tallinn, Eesti Vabariik. Lepingulised vahendajad: AS SEB Banka (Läti), AB SEB Bankas (Leedu), SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Poola), AS Lõhmus, Haavel ja Viisemann (Eesti). Fondi, Fondivalitseja, Depositooriumi ja EVK järelevalveasutus: Eesti Vabariigi Finantsinspektsioon, Aadress: Sakala 4, Tallinn, Eesti Vabariik. FONDI TUTVUSTUS Fondi tegevuse eesmärk Fondi tegevuse eesmärk on Fondi investeerinud isikute (edaspidi: Osakuomanikud ) sissemaksete väärtuse pikaajaline kasvatamine. Fond pakub Osakuomanikele võimalust Fondi kaudu investeerida Euroopa arenevate 1 riikide ning SRÜ 2 riikide keskvalitsuste, kohalike omavalitsuste ja ettevõtete võlaväärtpaberitesse ja rahaturuinstrumentidesse ning krediidiasutuste hoiustesse. Fondi eesmärgiks on Osakuomanike vara reaalkasv (inflatsiooni ületav kasv), mis tähendab investeeritud raha ostujõu säilimist ja kasvu. Fondi tulu ei maksta Osakuomanikele välja, vaid reinvesteeritakse. Osakuomanike kasum või kahjum kajastub Osaku puhasväärtuse muutuses. Kellele on Fond mõeldud? Fond sobib investoritele, kes otsivad aktsiaturgudega võrreldes kindlamat tulu alates ühest aastast pikematele rahapaigutustele, kuid kes on seejuures valmis aktsepteerima ka arenenud riikide valitsusvõlakirjadega võrreldes märkimisväärselt kõrgemat riski. Fondi portfelli kuuluvad võlakirjad võivad olla keskmisest kõrgema krediidiriskiga, samuti võib suur osa portfelli kuuluvatest võlakirjadest olla ilma krediidireitinguta ning väärtpaberibörsil noteerimata. Fond sobib juriidilistele ja füüsilistele isikutele, kes taotlevad deposiitidest kõrgemat tootlust ning on nõus seejuures võtma keskmisest kõrgemat krediidiriski. Fondi tuleks kasutada ühe osana oma investeeringute portfellist. Fondivalitseja soovitab Teil enne investeerimisotsuse langetamist konsulteerida professionaalse investeerimisnõustajaga. 1 Euroopa arenevate riikide all peab Fondivalitseja silmas järgmisi riike: Albaania, Bosnia-Hertsegoviina, Bulgaaria, Horvaatia, Eesti, Kosovo, Küpros, Leedu, Läti, Makedoonia, Malta, Montenegro, Poola, Rumeenia, Serbia, Slovakkia, Sloveenia, Tšehhi, Türgi ja Ungari. 2 Seisuga on SRÜ (Sõltumatute Riikide Ühendus) täisliikmeteks: Armeenia, Aserbaidžaan, Gruusia, Kasahstan, Kõrgõzstan, Moldova, Tadžikistan, Ukraina, Usbekistan, Valgevene ja Vene Föderatsioon. Türkmenistan on SRÜ assotsieerunud liige.

3 FONDI INVESTEERIMISPOLIITIKA Fondi investeerimispoliitika üldpõhimõtted Fondivalitseja investeerib Fondi vara Euroopa arenevate riikide ning SRÜ riikide keskvalitsuste, kohalike omavalitsuste ja ettevõtete võlaväärtpaberitesse ja rahaturuinstrumentidesse ning krediidiasutuste hoiustesse. Fondivalitseja rakendab Fondi juhtimisel aktiivset juhtimispoliitikat, kus põhirõhk on ettevõtete analüüsil, samuti riikide ja piirkondade makromajanduse analüüsil. Aktiivse juhtimise käigus otsitakse pidevalt võrdsete riski- ja kvaliteedinäitajate juures parema tootlusega investeeringuid. Sellistel tingimustel on õigustatud Fondi vara realiseerimine ja seetõttu ei sea Fondivalitseja piiranguid investeeringute kestusele. Fondi vara võib investeerida teiste võlaväärtpaberitesse ja rahaturuinstrumentidesse investeerivate investeerimisfondide aktsiatesse või osakutesse juhul, kui see teenib Fondi eesmärki ning kui Fondi vahendite vahetu paigutamise võimalused puuduvad või on piiratud ja kui sellega hoitakse märkimisväärselt kokku kulusid. Lisaks Euroopa arenevate riikide ja SRÜ riikide võlaväärtpaberitele ja rahaturuinstrumentidele võib Fondi vara paigutada ka teiste geograafiliste piirkondade emitentide võlaväärtpaberitesse ja rahaturuinstrumentidesse likviidsuse paremaks juhtimiseks, investeeringute realiseerimisest laekuvate vahendite lühiajaliseks paigutamiseks või juhul kui see on otstarbekas konkreetses turusituatsioonis. Lisaks ülalsätestatud finantsinstrumentidele, võib Fondivalitseja erandjuhtudel (nt. Fondi likviidsuse paremaks juhtimiseks, investeeringust väljumise või selle soetamise perioodil, sobilike investeerimisobjektide puudumisel või erakorralises turuolukorras) investeerida Fondi vara ka aktsiatesse, aktsiafondide 3 osakutesse ning muudesse samaväärsetesse väärtpaberitesse, kuid sellised investeeringud ei või kokku moodustada rohkem kui 5% Fondi aktivate turuväärtusest. Fondivalitseja ei ole Fondi vara investeerimisel spetsialiseerunud majandusharude lõikes. Samas on praktikast teada, et peamised võlaväärtpaberite emiteerijad on krediidi- ja finantsasutused, mis põhjendab nende võimalikku suurt osakaalu Fondi investeeringute seas. Investeerimispiirangud Fondi vara investeerimisele kehtivad piirangud ja investeerimispoliitika täpsemad põhiprintsiibid on sätestatud Fondi tingimustes (edaspidi: Tingimused ) ja Prospektis. Investeerimisriskid Mistahes investeerimistegevusega kaasnevad riskid, mida võib kokkuvõtvalt iseloomustada kui võimalust mitte saavutada kavandatud investeerimistulemust. Seetõttu võib osaku väärtus nii kasvada kui kahaneda ning osakute tagasivõtmisel ei pruugi Osakuomanik tagasi saada esialgselt investeeritud summat. Peamisteks riskideks on maarisk, äririsk, krediidirisk, tehingu vastaspoole risk, arveldusrisk, tururisk, hinnarisk, likviidsusrisk, valuutarisk, depoorisk, hajutamatuse risk, intressirisk ja õigussüsteemi muutumise risk. Riskide täpsem kirjeldus on toodud Prospektis. Info eelmiste perioodide tootluste kohta Lihtsustatud Prospekti koostamise hetkeks pole Fond oma tegevust alustanud, mistõttu andmed ajaloolise tootluse kohta pole saadaval. 3 Aktsiafondiks käesoleva punkti tähenduses investeerimisfond, mille vara fondi tingimuste või põhikirja kohaselt otse või teiste investeerimisfondide kaudu paigutada aktsiatesse.

4 MAKSUSTAMINE Tulumaks Eesti Vabariigi seadusandluse kohaselt ei ole Fond maksukohuslane ning Fondi poolt teenitud tulu ei kuulu Eesti Vabariigis maksustamisele. Osakuomaniku tulu võib tekkida Osakute tagasimüügil ning selle maksustamine sõltub Osakuomaniku residentsusest, juriidilisest vormist ja muudest taolistest asjaoludest. Osakuomaniku tulu võib tekkida Osakute soetusmaksumuse ja müügihinna erinevusest. Soetusmaksumus on kõik dokumentaalselt tõendatud kulutused, mida maksumaksja on vara omandamiseks teinud. Maksumaksjal on õigus oma maksustatavast tulust maha arvata Osakute müügiga otseselt seotud dokumentaalselt tõendatud kulud. Residendist füüsilisest isikust Osakuomaniku poolt Fondi osakute müügist saadud kasu maksustatakse tulumaksuga. Vastavalt Lihtsustatud Prospekti koostamise ajal kehtivale tulumaksuseadusele maksustatakse Eesti Vabariigis väärtpaberite müügist saadav tulu 21% maksumääraga 4. Vastava tulu deklareerimine ja sellelt tulumaksu tasumine on Osakuomaniku kohustuseks. Tulumaksuga ei maksustata tulu, mida residendist füüsiline isik saab Osakute vahetamisest Fondivalitseja poolt valitsetava teise investeerimisfondi osakute vastu, kui Osakuomanikule ei tehta seejuures väljamakseid. Residendist juriidilistele isikutele on Osakutehingutest saadud tulu maksuvaba. Mitteresidendist Osakuomaniku puhul ei ole Fondi Osakute müügist saadud tulu Eesti Vabariigis tulumaksuga maksustatav. Siiski võib selline tulu olla maksustatav mitteresidendist Osakuomaniku residentsusriigis vastavalt sellekohastele õigusaktidele. Enne Osakute omandamist on soovitatav konsulteerida professionaalse maksunõustajaga, kuna igale investorile kohalduv maksusüsteem võib sõltuda tema juriidilisest vormist, residentsusest, asukohamaast ja muudest taolistest asjaoludest. Käibemaks Vastavalt käibemaksuseaduse muudatustele maksustatakse alates 01. jaanuarist 2007.a. käibemaksuga järgmised senimaani mittemaksustatud finantsteenused: (a) vara valitsemine (välja arvatud fondi valitsemine avalike investeerimisfondide puhul, sealhulgas pensionifondide puhul) ning investeerimisalane nõustamine; (b) väärtpaberite hoidmine ning haldamine; ja (c) vara hoidmine. Eeltoodust johtuvalt maksustatakse alates 01. jaanuarist 2007.a. käibemaksuga depootasu ning muud Fondi vara hoidmisega seotud kulud. TEAVE TASUDE KOHTA Fondi Osakute väljalaske- ja tagasivõtmishind Osaku väljalaskehinnaks on Osaku puhasväärtus, millele on lisatud väljalasketasu. Osakute väljalaskehind arvutatakse selle puhasvääruse alusel, mis määratakse vastava ostutaotluse laekumise päevale 5 järgneval pangapäeval. Osaku väljalasketasu on 0% Osaku puhasväärtusest. Osakute tagasivõtmishinnaks on Osaku puhasväärtus, millest on lahutatud tagasivõtmistasu. Vastava tagasimüügitaotluse alusel tagasi võetavate Osakute tagasivõtmishind arvutatakse selle puhasväärtuse alusel, mis määratakse vastava tagasimüügitaotluse vastuvõtmisel kindlaksmääratud tagasivõtmispäevale eelneval teisel pangapäeval (S-2). Osaku tagasivõtmistasu on 0% Osaku puhasväärtusest. Olenemata eeltoodust võivad Osakute väljalaskel või tagasivõtmisel väljalaske- või tagasivõtmishinnale lisanduda tehingu vahendajate teenustasud. 4 Vastavalt Lihtsustatud Prospekti koostamise ajal kehtivale tulumaksuseadusele, on maksumäär alates aastast 20%. 5 Ostutaotluse laekumise päevaks on pangapäev, millel ostutaotlus laekub Depositooriumile. Vastaval pangapäeval peale Depositooriumile laekunud ostutaotlus loetakse esitatuks järgneval pangapäeval.

5 Fondi arvelt tasutavad kulud Fondi valitsemise eest tasutakse Fondivalitsejale Fondi arvelt valitsemistasu, mis koosneb igakuisest põhiosast ja igaaastasest tulususpreemiast. Valitsemistasu põhiosa suurus on 1% varade puhasväärtusest aastas. Lisaks Valitsemistasu põhiosale makstakse Fondi arvelt Fondivalitsejale tulususpreemiat, kui Fondi Osaku puhasväärtuse kasvumäär Fondi jooksval majandusaastal ületab tulususpreemia arvutusläve. Tulususpreemia arvutusläveks arvatakse (i) null protsenti, juhul kui alusväärtuse kasvumäär on Fondi jooksval majandusaastal olnud negatiivne, või (ii) alusväärtuse kasvumäär, juhul kui see on Fondi jooksval majandusaastal olnud positiivne. Alusväärtuse kasvumääraks on Fondi võlakirjaindeksi Bloomberg/EFFAS Euro Govt 1-3 Yr TR kasvumäär jooksval majandusaastal, mida on suurendatud 3 võrra. Tulususpreemiana makstakse Fondivalitsejale kuni 20% (kakskümmend protsenti) Osaku puhasväärtuse kasvu sellelt osalt, mis ületab tulususpreemia arvutusläve 6. Tulususpreemia määra täpse suuruse kehtestab Fondivalitseja juhatus. Kehtivaks tulususpreemia määraks on 20%. Depootasuna Fondi varade hoidmise eest tasutakse Depositooriumile 0,0826% Fondi varade puhasväärtusest aastas(nimetatud tasumäär sisaldab käibemaksu). Ülalnimetatud tasud kajastatakse igapäevaselt Fondi kohustusena ning arvestusperioodi jooksul kogunenud valitsemistasu põhiosa ja depootasu makstakse Fondivalitsejale välja üks kord kuus hiljemalt vastavale arvestusperioodile järgneva kuu viiendaks pangapäevaks. Majandusaasta jooksul kogunenud tulususpreemia makstakse Fondivalitsejale välja järgmise majandusaasta teisel pangapäeval. Lisaks ülalnimetatud tasudele, tasutakse Fondi arvelt vastavalt Depositooriumi kehtivale hinnakirjale Fondi varaga tehingute tegemise ning vara hoidmisega seotud kulud nagu tehingutasud, maakleritasud, väärtpaberite ja raha ülekandetasud, märkimistasud, börsitasud, registritasud, riigilõivud, väärtpaberikontode hooldustasud, aga samuti Fondivalitseja poolt Fondi arvel laenu võtmisega seotud kulud. Kõik Fondi arvelt Fondi majandusaasta jooksul makstavad tasud ja tehtavad kulutused ei või ületada 12% Fondi keskmisest turuväärtusest aastas. Fondivalitseja arvelt tasutavad kulud Kõik muud Fondi valitsemisega seonduvad kulud katab Fondivalitseja. OSAKUTE VÄLJALASE JA TAGASIVÕTMINE Fondi osakute väljalase ja tagasivõtmine Osakute väljalase on avalik ning ajaliste piiranguteta. Osakute pakkumisele kehtivad siiski alljärgnevad piirangud: (a) Osakuid pakutakse üksnes SEB grupi privaatpanganduse klientidele ning kutselistele investoritele; (b) Osakuid pakutakse omandamiseks igakordselt vähemalt euro väärtuses ( miinimuminvesteering ) tehingu kohta. Osakute väljalaske korraldajal on õigus mitte aktsepteerida ostutaotlusi, mille maht on väiksem kui eelnimetatud miinimuminvesteering. 6 Selgitav näide 1. Kui Bloomberg/EFFAS Euro Govt 1-3 Yr TR võlakirjaindeks on jooksval majandusaastal tõusnud 5,2%, on alusväärtuse kasvumääraks 8,2% (5,2%+3%). Vastavalt Tingimuste punktile (b) on see ühtlasi tulususpreemia arvutusläveks. Tulususpreemiat makstakse, kui Fondi osaku puhasväärtuse kasvumäär on suurem kui 8,2%. Selgitav näide 2. Kui Bloomberg/EFFAS Euro Govt 1-3 Yr TR võlakirjaindeks on jooksval majandusaastal langenud 4,6%, on alusväärtuseks -1,6% (-4,6%+3%). Vastavalt Tingimuste punktile (a) on tulususpreemia arvutusläveks seega 0%. Tulususpreemiat makstakse, kui Fondi osaku puhasväärtuse kasvumäär on suurem kui 0%. Selgitav näide 3. Kui Bloomberg/EFFAS Euro Govt 1-3 Yr TR võlakirjaindeks on jooksval majandusaastal langenud 1,7%, on alusväärtuse kasvumääraks 1,3% (-1,7%+3%). Vastavalt Tingimuste punktile (b) on see ühtlasi tulususpreemia arvutusläveks. Tulususpreemiat makstakse, kui Fondi osaku puhasväärtuse kasvumäär on suurem kui 1,3%.

6 Osaku omandamiseks peab tulevasel osakuomanikul olema väärtpaberikonto 7 Depositooriumis või vastava Vahendaja juures. Osaku omandamiseks vajaliku väärtpaberikonto avamiseks palume pöörduda Depositooriumi või Vahendaja poole. Osakute väljalaset korraldab Depositoorium. Osakute omandamiseks esitab Osakuid omandada sooviv isik (edaspidi: Taotleja ) Depositooriumile vahetult või Vahendaja kaudu vormikohase ostutaotluse. Depositooriumile esitatavaks ostutaotluseks on vormikohane väärtpaberitehingu korraldus, mille alusel Depositoorium debiteerib ostutaotluses näidatud investeeringusumma taotleja arvelduskontolt ning kannab selle Fondi. Vahendaja kaudu esitatava ostutaotluse esitamise täpsema protseduuri ning vajalikud üksikasjad määrab vastav Vahendaja, kelle käest on võimalik saada ka sellekohast täpsemat informatsiooni. Osakut saab omandada Osaku väljalaskehinnaga, milleks on Osaku puhasväärus millele on lisatud Osaku väljalasketasu. Väljalastavate Osakute arv saadakse, kui ostutaotluse alusel Registripidaja kontole laekunud investeeringusumma jagatakse Osakute väljalaskehinnaga. Juhul kui jagamise tulemus ei ole täisarv, ümardatakse vastav arv lähimaks täisarvuks allapoole ning jääk tagastatakse Taotlejale. Ostutaotluse alusel väljalastavad Osakud kantakse taotleja poolt näidatud väärtpaberikontole vastava ostutaotluse laekumisele järgneval (T+1) pangapäeval. Osak loetakse väljalastuks ning kõik sellest tulenevad õigused tekkinuks Osaku registreerimisega taotleja poolt näidatud väärtpaberikontol Registris. Osakuomanikul on igal ajal õigus nõuda Osakute tagasivõtmist. Osakud võetakse tagasi 32 päeva jooksul arvates tagasimüügitaotluse esitamisest. Osakute tagasivõtmist korraldab Depositoorium. Osakute tagasivõtmiseks esitab Osakuomanik Depositooriumile vahetult või Vahendaja 8 kaudu vormikohase tagasimüügitaotluse. Kui tagasimüügitaotlus esitatakse Vahendaja kaudu, määrab tagasimüügitaotluse esitamise täpsema protseduuri ning vajalikud üksikasjad vastav Vahendaja. Fondivalitseja võtab Osakud tagasi tagasivõtmishinnaga, milleks on Osaku puhasväärtus, millest on maha arvestatud Osaku tagasivõtmistasu. Osakuomanikule Osakute tagasivõtmise tulemusena väljamakstav summa saadakse korrutades tagasivõetavate Osakute arvu tagasivõtmishinnaga. Kui Tingimustes ei ole sätestatud teisiti või kui Osakuomanik ei ole tagasimüügitaotluses sätestanud hilisemat väljamakse päeva, siis tehakse tagasimüügisumma väljamakse tagasimüügitaotluse Depositooriumile laekumise päevale järgneval kolmekümne teisel päeval (T+32) 9 ( tagasivõtmispäev ) ning samaaegselt kustutatakse Osakuomaniku väärtpaberikontolt tagasimüügitaotluse alusel tagasivõetavad Osakud. Väljamakse tagasivõetavate Osakute eest tehakse Osakuomaniku sellele arvelduskontole, millega on seotud tagasimüügitaotluses märgitud väärtpaberikonto. Täpsem ülevaade Osakute väljalaske ja tagasivõtmise tingimustest on sätestatud Tingimustes ja Prospektis. INFO FONDI TEGEVUSE KOHTA Informatsiooni Fondi tegevuse kohta, s.h. Tingimused, Prospekt, Lihtsustatud Prospekt, viimane aastaaruanne, poolaastaaruanne, Fondivalitseja nimi ja kontaktandmed, fondijuhi nimi, Depositooriumi nimi ja kontaktandmed ning andmed Fondivalitseja osaluse suuruse kohta Fondis on omandaja või Osakuomaniku nõudmisel tasuta saadaval Depositooriumi ja Fondivalitseja käest Prospektis näidatud aadressil. 7 Isiku väärtpaberikontoks võib olla ka vastavas registris kolmandale isikule avatud esindajakonto, mille kaudu isik teostab oma väärtpaberite hoidmist. 8 Kui Osakud on soetatud Vahendaja kaudu ja neid hoitakse Vahendaja nimel avatud esindajakontol, siis tuleb vastavate Osakute tagasimüügitaotlus esitada sellele Vahendajale. 9 Kui nimetatud päev ei ole pangapäev, siis tehakse väljamakse vastavale päevale järgneval pangapäeval.

7 Fondi vara puhasväärtus arvutatakse igal pangapäeval hiljemalt kell Fondi vara turuväärtuse alusel, millest on maha arvutatud Fondi kohustused. Osaku puhasväärtus, aga samuti väljalaske- ja tagasivõtmishind arvutatakse Osaku nimivaluutas. Fondi vara ja Osaku puhasväärtus, väljalaske- ja tagasivõtmishinnad avaldatakse vähemalt 1 kord kuus ajalehes Äripäev ning Fondivalitseja veebilehel Lisainformatsiooni saamiseks palume helistada SEB Varahalduse infotelefonile Lihtsustatud Prospekt on kinnitatud Tallinnas, 05. mail 2008.a. Rein Rätsep Sven Kunsing Imanta Hütt juhatuse esimees juhatuse liige juhatuse liige AS SEB Varahaldus AS SEB Varahaldus AS SEB Varahaldus 10 Kõik Lihtsustatud Prospektis esitatud viited kellaajale tähendavad viidet Eesti kellaajale (GMT+2h).