WYNIKI FINANSOWE GK PEM ZA 1Q 16

Transkrypt

1 Venture DebtFund July205 WYNIKI FINANSOWE GK PEM ZA Q 6 WARSZAWA, 23 MAJA 206

2 Agenda TSR naza oferta dla inwetorów Wyniki finanowe Q 6 Nowe inwetycje 2

3 D Y W I D E N D A 206 PLN 4,4 na jedną akcję 2,8% topa dywidendy 98% zyku netto PLN 8,00 w dniu 5 lipca PLN 6,4 w dniu 30 września 3

4 Budujemy wartość dla nazych akcjonariuzy poprzez dytrybucję dywidendy i wzrot kuru akcji TSR 23,6% 40% 30% 20% 0% 0% 37,4 zł 25,0 zł 0,9% zwrotu dla akcjonariuzy PEM, którzy nabyli akcje w IPO pochodzi z dywidend 2,7% zwrotu dla akcjonariuzy PEM, którzy nabyli akcje w IPO pochodzi ze wzrotu kuru akcji -0% -20% -0,3% - topa zwrotu WIG w tym amym okreie => PEM relatywnie lepzy od rynku o 33,9% -30% PEM PEM TSR WIG 4

5 Z uwzględnieniem uchwalonej dywidendy 206, łączna wartość dywidend wynieie58 mln zł mkt cap (bez dywidend) dyw. z zyku 203 dyw. z zyku 204 dyw. z zyku 205 łączna wartość Dane w mln zł 5

7 Zyk w Q 6 na poziomie 4,6 mln W Q 6 PEM zrealizował 0,6 mln zł przychodów, 42% poziomu z Q 5 Stała opłata za zarządzanie, w związku z wyżzymi aktywami pod zarządzaniem, wzroła o 6% do 9,9 mln zł; przy utrzymanej na poziomie powyżej 2% rentowności w tounku do wartości aktywów netto generujących tą opłatę Kozty Q 6 roku pozotały na poziomie zezłorocznych % zmiany PLN'000 Q'5 Q'6 v. Q'5 Opł. Stała za zarządzanie % Opł. Zmienna za zarządzanie (97)% Pozotałe przychody (7)% Przychody Razem (58)% Kozty przedaży ( 99) (2 247) 87% Kozty operacyjne (3 087) (3 53) 2% Kozty finanowe netto (374) (850) 27% Kozty Razem (4 660) (6 250) 34% Podatki (52) 273 n/a Zyk netto (78)% Zyk netto na akcję 6,20 zł,38 zł (78)% % Zyk netto / Przychody z zarządzania 82,0% 44,2% n/a % Kozty przedaży / Przychody z zarządzania 4,8% 2,6% n/a WAN łącznie % WAN generujący przychody % % Przychody / WAN gen. przychody 6,5% p.a. 2,% p.a. n/a % Kozty / WAN gen. przychody -,2% p.a. -,3% p.a. n/a % Zyk netto / WAN gen. przychody 5,4% p.a. 0,9% p.a. n/a 7

8 27% wzrot aktywów generujących opłatę za zarządzanie YoY Wartość aktywów od których pobraliśmy opłatę tałą w Q wzroła o 27% YoY, aktywa brutto o 29% YoY, wkutek organicznego rozwoju oraz napływów do funduzy, które wynioły w Q 6 ponad 80 mln zł brutto i 49 mln zł netto (~50 mln zł brutto więcej niż w Q 5) Aktywa od których pobieramy opłatę tałą wzroły o 4 mln zł YoY. Bardzo dobre dynamiki YoY zanotowaliśmy w TV (+39%) i CV (+33%); w EV +3% oraz łącznie w funduzach IV i HVP +73% wkutek przedaży ebroker i Feedo po itotnie wyżzych cenach w tounku do ich wyceny w funduzach WAN na koniec Q 6 wyniół 2.77 mln zł i wzrół o 27% YoY Funduze zarządzane przez GK PEM zainwetowały ok. 250 mln zł YTD. Ponad 90% tej kwoty zainwetował funduz MCI.EuroVenture, w którym trwa proce budowania truktury aktywów typowej dla private equity Wartość Aktywów Netto podtawa naliczenia tałej opłaty (mln PLN) % Q'5 2Q'5 3Q'5 4Q'5 Q'6 Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) Early Stage (IV + HVP) % wzrot WAN (baza do opł) YTD ponad 80 mln zł przedane certyfikaty brutto ponad 70 mln zł wzrot wycen w MCI.EuroVenture mln zł aktywa brutto pod zarządzaniem Aktywa pod zarządzaniem (mln PLN) % 8% % % 8

9 32% dynamika tałej kwartalnej opłaty za zarządzanie Stała opłata za zarządzanie na poziomie 0 mln zł w Q 6 Niewielka zmienna opłata za zarządzanie w Q 6. Pomimo dobrej ytuacji w Q 6 na rynkowych aktywach w MCI.EuroVenture: ABC Data +4%, Indek +33%, WP +4% nie udało ię pokonać 0% p.a. hurdle rate. W przypadku funduzu MCI.TechVenture nadal ok. 40% aktywów wyceniana po kozcie nabycia Wzytkie zarządzane przez na funduze znacząco pokonały warzawki WIG, który zniżkował ~0% YoY Przychody z tytułu tałej opłaty za zarządzanie (mln PLN) Stopy zwrotu funduzy Netto Przychody z tytułu opłaty zmiennej (mln PLN) 8,5 3,9 0,8 0,3 9,8 9,8 4,9 0,8 0,3 +32% Q'6 LTM 5,6 6, 5,3 3,5 3,9 3,9 4,0 3,8-0,2 0,4,0 0,4 0,5 9,9 Q'5 2Q'5 3Q'5 4Q'5 Q'6 Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) Early Stage (IV + HVP) 0,4 0,4 MCI.TV 4,2% 4,9% MCI.EV 8,3%,9% MCI.CV,% 6,% od momentu otatniego zmiennego MCI.TV 5,9% MCI.EV 8,3% 6,7,5 22, 0,9 0,3 8,9,0 6,3 0,0,8,7 0,5 0, 0,3 Q'5 2Q'5 3Q'5 4Q'5 Q'6 Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) 9

10 Struktura aktywów funduzy wg wieku Bardzo aktywny pod względem zakupów dla MCI.TechVenture 2Q i 3Q 5 roku zaowocował licznymi inwetycjami z dużym potencjałem wzrotu, które do końca marca b.r. wyceniane były po kozcie zakupu. Ponad 40% aktywów w funduzu MCI.TechVenture było wycenianych do końca Q 6 roku po kozcie zakupu. Również funduz MCI.EuroVenture poiada potencjał do generowania zmiennej opłaty, po dynamicznych akwizycjach na rynku prywatnym i P2P na przełomie 4Q 5 i Q 6. Choć nadal itotnie może podlegać wahaniom wyceny ze względu na wciąż duży 67% - udział aktywów rynku publicznego. Wiekowanie portfela inwetycyjnego funduzy Wiek MCI.TechVenture % MCI.EuroVenture % (0; >) % % (; 2>) 73 % 25 5% (2; 5>) 26 40% 55 9% (5; 0>) 34 5% % >0 0 0% 0 0% 0

11 Q 6 kończymy z 34 mln zł gotówki Na koniec Q 6 PEM dyponował 0 mln zł gotówki, co łącznie z naliczonymi opłatami za zarządzanie (24 mln zł) wynoiło 34 mln zł, tj. 0,2 zł na jedną akcję Wkaźnik gotówki netto do EBITDA LTM wyniół 0,35x PLN'000 Q'6 Środki Pieniężne i Ekwiwalenty 0 Naliczone Opłaty za Zarządzanie 24 Razem 34 Kredyty i pożyczki 0 Wyemitowane Obligacje 22 Gotówka netto 2 2 mln zł gotówki netto 0,35x gotówka netto/ EBITDA LTM 24 mln zł dotępnego kredytu rewolwingowego Q'5 2Q'5 3Q'5 4Q'5 Q'6 Środki Pieniężne Pozycja Gotówkowa (mln PLN) wypłata 36,8 mln zł dywidendy Naliczone Opłaty za Zarządzanie

13 Zarządzane przez na funduze wydały na nowe inwetycje ok. 250 mln zł YTD Nowe inwetycje do dnia publikacji prawozdania Kolejne rundy finanowania 3

14 ATM nowa inwetycja w portfelu MCI.EuroVenture ATM jet liderem polkiego rynku centrów danych i ekpertem w zakreie bezpieczeńtwa tranmiji i przetwarzania danych Pod marką Atman, ATM świadczy uługi kolokacji i hotingu oraz uługi w chmurze we włanych centrach danych o łącznej powierzchni mkw. Głównymi odbiorcami uług ą operatorzy telekomunikacyjni, media tradycyjne i portale internetowe oraz firmy z ektora finanowego. Spółka od 2004 roku jet notowana na GPW, jej kapitalizacja to ponad 360 mln zł Wezwanie do przedaży akcji zakończone ukceem oraz zmiany w organach nadzorczych i zarządczych półki Wezwanie do przedaży 8,76% akcji półki na rzecz MCI.EuroVenture zotało ogłozone w dniu 25 marca. Po jego zakończeniu, wraz z wcześniej nabytymi udziałami, Funduz kontroluje niemal 30,5% akcji półki. Dodatkowo, zawarte zotało porozumienie z ATP FIZAN (funduz kontrolowany przez Tadeuza Czichonia, członka rady nadzorczej ATM i znaczącego inwetora). Od 26 kwietnia, w Radzie Nadzorczej półki ATM, decyzją NWZA, z ramienia MCI.EuroVenture, zaiadają: Cezary Smorzczewki oraz Maciej Kowalki. 0 maja, decyzją Rady Nadzorczej, odwołany zotał dotychczaowy Zarząd Spółki, oraz jednocześnie powołany nowy w kładzie: Sylweter Biernacki (Preze Zarządu, powołany z dniem 0 maja 206 roku), Robert Zaklika (Wicepreze Zarządu, powołany z dniem czerwca 206 roku) oraz Tomaz Gala (Członek Zarządu d. finanów, powołany z dniem 6 maja 206 roku). 4

15 Auctionata połączenie z Paddle8 i pozycja globalnego lidera w egmencie domów aukcyjnych online Auctionata od 205 r. znajduje ię w portfelu funduzu MCI.TechVenture Dzięki połączeniu, powtaje jeden z 0 najwiękzych domów aukcyjnych na świecie (z wyłączeniem rynku Chin). Auctionata poiada ilną pozycję rynkową w Europie, zczególnie na rynku Niemiec, z kolei Paddle8 jet najwiękzą platformą aukcyjną online w USA Auctionata powtała w 202 roku; w 205 oiągnęła wzrot przedaży o 65%, do poziomu 90 mln USD, głównie poprzez aukcje klaycznych dóbr lukuowych (tare amochody, wina, zegarki i biżuteria). Połączone półki mają bliko 800 ty. zarejetrowanych użytkowników. Dotychcza, Auctionata otrzymała 88 mln USD finanowania od funduzy inwetycyjnych (MCI.TechVenture, Earlybird, eventure, Kite Venture, Heart Venture i Groupe Arnault) MCI.TechVenture był inwetorem prowadzącym rundy C finanowania o wartości 45 mln USD. 5

16 Zarządzane przez GK PEM funduze ą jednym z najbardziej aktywnych inwetorów technologicznych w CEE GLOBAL POLAND DACH RUSSIA CEE TURKEY 6

17 Oświadczenie Prezentacja zotała przygotowana przez PEM SA z zachowaniem należytej taranności, aczkolwiek może ona zawierać pewne nieściłości lub pominięcia. Niniejza prezentacja nie może być traktowana jako całościowa analiza finanowa Grupy Kapitałowej PEM S.A., jak również nie przedtawia w poób kompletny jej pozycji i perpektyw. Każda ooba zamierzająca podjąć decyzję inwetycyjną odnośnie akcji PEM S.A. powinna opierać ię na informacjach ujawnionych w oficjalnych raportach porządzonych i opublikowanych zgodnie z obowiązującymi przepiami prawa. Przedmiotowa prezentacja zotała porządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie tanowi oferty kupna bądź przedaży intrumentów finanowych. Prezentacja niniejza może zwierać twierdzenia dotyczące przyzłości, jednak nie mogę być one odbierane jako projekcje przyzłych wyników Grupy Kapitałowej PEM S.A. Stwierdzenia dotyczące przyzłych i hitorycznych wyników finanowych nie tanowią gwarancji, że takie wyniki zotaną oiągnięte w przyzłości. Oczekiwania Zarządu PEM S.A. ą oparte na bieżącej wiedzy i ą zależne od wielu czynników i zmiennych, które mogą powodować, że faktyczne wyniki będą w poób itotny różnić ię od wyników opianych w przedmiotowym dokumencie. PEM S.A., członkowie zarządu, dyrektorzy nie ponozą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzytania przedmiotowej prezentacji. Żadne też informacje zawarte w prezentacji nie tanowią zobowiązania ani oświadczenia ze trony PEM S.A., członków zarządu czy dyrektorów. PEM S.A. nie podejmuje żadnego zobowiązania do publikowania korekt lub aktualizacji twierdzeń zawartych w niniejzej prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian zaitniałych po dacie porządzenia prezentacji. 7