North Coast S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007

Transkrypt

1 North Coast S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 Pruszków 2008

2 Sprawozdanie z działalności jednostki w roku obrotowym 2007 I. Wprowadzenie. a. North Coast S.A. (zwana dalej Spółką) powstała w wyniku przekształcenia ze spółki North Coast Sp. z o.o. na podstawie Uchwały nr 3 z dnia 3 sierpnia 2005 r. Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników w sprawie przekształcenia spółki North Coast Sp. z o.o. w spółkę akcyjną (Akt Notarialny sporządzony w dniu r. w Kancelarii Notarialnej Michała Walkowskiego Notariusza w Warszawie, Repertorium A Nr 6035/2005). W dniu 30 sierpnia 2005 r. postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie, XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Spółka North Coast S.A. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS North Coast Sp. z o. o. powstała w wyniku zawarcia umowy Spółki sporządzonej w dniu 17 stycznia 1992 r., w formie aktu notarialnego, Repertorium nr A.III/844 w Kancelarii Notarialnej Państwowe Biuro Notarialne w Warszawie A. Gen. Świerczewskiego 58. W dniu 07 lutego 1992 r. postanowieniem Sądu Gospodarczego w Warszawie Spółka została wpisana do rejestru handlowego pod nr RHB W dniu 02 września 2002 r. postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie, XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Spółka North Coast Sp. z o.o. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS Czas trwania Spółki jest nieograniczony. b. Siedziba Spółki mieści się w Pruszkowie przy ul. 3-go Maja 8. c. Spółka otrzymała numer identyfikacyjny REGON: d. Głównym przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż hurtowa artykułów spożywczych. (wg Polskiej Klasyfikacji Działalności /PKD/: 5139Z - Sprzedaż hurtowa nie wyspecjalizowana żywności, napojów i wyrobów tytoniowych). II. Skład organów zarządzających i nadzorczych Spółki. Zarząd Spółki: Pan Silvano Fiocco Prezes Zarządu Pan Giorgio Pezzolato Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza Spółki: Pan Jan Czaja Pani Agnieszka Federowicz - Gałczyńska Pani Ewa Sygitowicz Pan Robert Skłodowski Pan Vincenzo Colalillo 1

3 III. Zasady sporządzenia sprawozdania finansowego. a. Niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje okres od do i zostało sporządzone przy założeniu, że Spółka będzie kontynuować działalność gospodarczą w dającej się przewidzieć przyszłości oraz że nie zamierza ani nie musi zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej zakresu. Zgodnie z wiedzą Zarządu Spółki nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. b. Porównywalne dane finansowe obejmują lata obrotowe od do oraz od do c. Sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe nie zawierają danych łącznych. Spółka posiada na dzień 31 grudnia 2007 r. jednostki sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe. d. Spółka jest na dzień 31 grudnia 2007 r. jednostką dominującą wobec innych podmiotów i sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe. e. Rachunek przepływów pieniężnych został sporządzony metodą pośrednią. IV. Charakterystyka działalności Spółki. 1. Podstawowe produkty, towary i usługi. Spółka prowadzi działalność w zakresie importu i dystrybucji markowych wyrobów spożywczych. Produkty te wytwarzane są przez producentów z których wielu znanych jest na całym świecie. Są to głównie producenci z Włoch. Wśród dostawców znajdują się również dwaj czołowi dostawcy francuscy. Łączna liczba rodzajów towarów importowanych przez North Coast obejmuje ponad tysiąc pozycji, przy czym najważniejsze kategorie produktów to: - makarony i sosy do makaronów, - oliwa z oliwek, - wina, - kawa, - napoje izotoniczne, - sery, - ryż, - produkty z pomidorów, - paluszki i inne słone przekąski, - słodycze, - chipsy. Najważniejsze marki towarów obejmują: Agnesi: makarony i sosy do makaronów, Agriform: sery parmezan i grana padano, Aia: świeże i mrożone wyroby z kurczaka, Beretta: kiełbasy salami, szynka parmeńska i inne krojone wędliny, Bindi: mrożone desery dla restauracji, Carapelli: oliwę z oliwek z pierwszego tłoczenia i produkty pokrewne, Carbonell: Oliva Extra Vergine 2

4 Cirio: słynną włoską markę produktów z pomidorów i na bazie pomidorów, Fage: jogurty (produkt grecki), Gerble: ciasteczka, Granarolo: sery, w szczególności mozarella, Illy: słynną, ekskluzywną markę kawy włoskiej, Isostar: napoje izotoniczne, Lanterna: pizza Loacker: słodycze delikatesowe, Menu: asortyment produktów dla restauracji, Misura: produkty dietetyczne, w tym makarony i produkty do podgrzania, Mutti: nieskoncentrowane przeciery pomidorowe, produkty dla restauracji i pizzerii, Old El Paso: asortyment produktów kuchni meksykańskiej (produkty meksykańskie), Palmera: tuńczyk Parmalat: Napoje owocowe Pasqua Vigneti e Cantine: wina, Ponte: makarony, Pringles: Chipsy, Rana: świeży makaron w wersji precooked ; Riso Gallo: włoskie potrawy z ryżu znane pod nazwą risotto, Roberto: paluszki grissini, Salvadori: oliwa z pierwszego tłoczenia i olej słonecznikowy, Soloitalia: świeże desery, St. Dalfour: konfitury owocowe (produkt francuski), Valdo: wina (również wina musujące), Vicenzi: słodycze delikatesowe, Produkty znajdujące się w ofercie North Coast można podzielić na 2 podstawowe grupy: produkty suche i produkty świeże. Przykładami produktów suchych, charakteryzujących się stosunkowo długim okresem ważności, są: kawa Illy, makarony Agnesi, napoje Isostar, oliwa z oliwek Carapelli, itp. Przykładami produktów świeżych, zdefiniowanych jako produkty bez konserwantów lub z niewielką ilością konserwantów oraz ze stosunkowo krótkim okresem ważności, są: ser mozarella Granarolo i desery Solo Italia. Tabela poniżej przedstawia podział całkowitych przychodów netto ze sprzedaży towarów i materiałów od roku 2004 na produkty suche i produkty świeże (tys. zł): Struktura przychodów ze sprzedaży Spółki (w tys. zł) Wyszczególnienie wartość udział wartość udział wartość udział wartość udział Produkty suche % % % % Produkty świeże % % % % Razem % % % % 2. Rynki zbytu, na których Spółka prowadzi działalność. 3

5 North Coast działa wyłącznie na terytorium Polski, zaopatrując cztery grupy odbiorców, stanowiące także główne rynki zbytu Spółki. Najważniejszą grupą odbiorców są sieci hipermarketów, które w większości wypadków rozprowadzają produkty nabyte od Spółki w ramach swojej ogólnokrajowej sieci poprzez własne magazyny centralne. Obecnie Spółka posiada 4 filie: w Krakowie, okolicach Wrocławia, Gdańska i Poznania. Sieć regionalnych magazynów powstała z myślą o mniejszych klientach spoza aglomeracji warszawskiej, którzy nie mogli być efektywnie zaopatrywani z magazynu w Pruszkowie. Z powodów logistycznych trudno było obsługiwać klientów w bardziej odległych częściach Polski, szczególnie klientów z sektora hoteli i restauracji, którzy wymagają częstych dostaw mniejszych ilości produktów. Sieć hipermarketów (tzw. nowoczesna dystrybucja) jest najważniejszym kanałem dystrybucji produktów Spółki pod względem ilościowym i wartościowym. Najważniejszymi klientami w tym segmencie są następujące sieci: Ahold, Auchan, Carrefour, E.Leclerc, Kaufland, Intermarche, Makro C&C, McLane Polska, Minimal, Real, Selgros, Tesco. Znaczącymi odbiorcami towarów oferowanych przez Spółkę są również markety średniej wielkości takie jak: Aldik, Bomi, Mini Europa, Piotr & Paweł, Polo Market, Stokrotka. Kolejnymi kanałami dystrybucji jest ponad niezależnych sklepów detalicznych oraz dynamicznie rozwijająca się branża hotelarka i restauracyjna. Procentowy podział przychodów netto według kanałów dystrybucji (odbiorców) przedstawia się następująco: Kanały dystrybucji North Coast S.A. w tys. złotych: Kanały dystrybucji wartość udział wartość udział wartość udział wartość udział Hipermarkety ,80% ,28% ,0% ,8% Supermarkety ,85% ,79% ,0% ,8% Sklepy detaliczne ,85% ,36% ,0% ,0% Hotele i restauracje ,50% ,57% ,0% ,4% Razem % % % % V. Ocena sytuacji ekonomiczno-finansowej. 3. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe. WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej VIII. Przepływy pieniężne netto, razem IX. Aktywa, razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

6 XI. Zobowiązania długoterminowe XII. Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał zakładowy XV. Liczba akcji/udziałów (w szt.) XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 0,29 0,26 0,08 0,07 XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 1,45 1,29 0,41 0,34 XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) 0,16 0,12 0,04 0,03 Do przeliczenia danych bilansu na ostatni dzień okresu 31 grudnia 2007 roku przyjęto kurs euro ustalony przez NBP na ten dzień, tj. kurs 3,5820 zł/euro. Do przeliczenia danych bilansu na ostatni dzień okresu 31 grudnia 2006 roku przyjęto kurs euro ustalony przez NBP na ten dzień, tj. kurs 3,8312 zł/euro. Do przeliczenia danych rachunku zysków i strat za okres od do przyjęto kurs średni euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, ustalonych przez NBP na ten dzień, tj. kurs 3,7768 zł/euro. Do przeliczenia danych rachunku zysków i strat za okres od do przyjęto kurs średni euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, ustalonych przez NBP na ten dzień, tj. kurs 3,8991 zł/euro. Do przeliczenia danych rachunku przepływów pieniężnych za okres od do przyjęto kurs euro ustalony przez NBP na dzień , tj. kurs 3,5820 zł/euro. Do przeliczenia danych rachunku przepływów pieniężnych za okres od do przyjęto kurs euro ustalony przez NBP na dzień , tj. kurs 3,8312 zł/euro. 4. Struktura aktywów i pasywów. Stan na (w tys. PLN) Stan na (w tys. PLN) Struktura Struktura Aktywa % 100% Aktywa trwałe ,39% 9,52% Aktywa obrotowe ,61% 90,48% Pasywa % 100% Razem kapitały własne ,96% 71,05% Zobowiązania długoterminowe ,03% 0,56% Zobowiązania Krótkoterminowe ,10% 26,07% 5. Aktualna i przewidywalna sytuacja finansowa. 5

7 Przez cały okres sprawozdawczy Spółka utrzymywała bardzo dobrą płynność finansową i terminowo realizowała wszelkie zobowiązania, zarówno wobec pracowników i dostawców, jak i budżetu oraz instytucji finansowych. 6. Znaczące umowy zawarte przez North Coast S.A Umowy handlowe. W dniu 21 czerwca 2007 roku w związku z otrzymaniem przez spółkę załączników do Umowy o Współpracy Handlowej z MGB Metro Group Buying Polska, weszły w życie postanowienia załączników regulujących współpracę w zakresie marketingu, promocji i szczegółowych warunków dostaw z jednym z głównych odbiorców spółki Makro Cash and Carry Polska S.A. (Raport bieżący 20/2007). 02 lipca 2007 r. Spółka otrzymała podpisaną umowę od Carrefour Polska, dotyczącą warunków handlowych pomiędzy North Coast S.A. i jednym z jej głównych odbiorców. Przedmiotem umowy są zasady współpracy w zakresie sprzedaży i dostawy towarów (produkty nabiałowe) oraz działań reklamowych i marketingowych (Raport bieżący numer 25/2007) Umowy z Biegłym Rewidentem. W dniu została zawarta umowa ze Spółką Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o przeprowadzenie przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres W dniu została zawarta kolejna umowa ze Spółką Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o., o dokonanie badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres Łączna wysokość wynagrodzenia, wynikającego z umów z Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. należnego z tytułu przeglądu i badania jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2007 roku i rok 2007 wynosi PLN. Łączna wysokość wynagrodzenia, wynikającego z umowy z Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o. o wypłaconego z tytułu przeglądu i badania skonsolidowanych sprawozdań finansowych za I półrocze i rok 2007 wynosi PLN. Łączna wysokość wynagrodzeń wypłaconych Biegłemu Rewidentowi, wynikająca z umów dotyczących przeglądu i badania sprawozdań jednostkowych i skonsolidowanych za roku 2007 wyniosła PLN. Powyżej wymienione kwoty są kwotami netto. Łączna wartość pozostałych umów zawartych w pierwszym półroczu 2007 wynosi PLN. W dniu r. w Warszawie została zawarta umowa ze Spółką Moore Stephens Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o dokonanie przeglądu półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego według stanu na 30 czerwca 2006 r. Łączna wysokość wynagrodzenia, wynikającego z umowy z Moore Stephens Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. należnego z tytułu przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień wyniosła PLN. Łączna wysokość pozostałych wynagrodzeń wynikająca z umów zawartych w I półroczu 2006 roku wyniosła PLN. 6

8 7. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania. Spółka dominująca NORTH COAST S.A. posiada udziały w spółkach zależnych: - Latteria Tinis Sp. z o.o. z siedzibą w Rzepinie przy ul. Hanki Sawickiej 1 - North Coast S.A. posiada 80% udziałów przedmiotem działalności Spółki jest w szczególności przetwórstwo mleka o wyrobów serów, - Habitat Investmens Sp. z o. o. z siedzibą w Krakowie przy ul. Szpitalnej 6 North Coast S.A. posiada 100% udziałów przedmiotem działalności jest wynajem nieruchomości na własny rachunek. 8. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli jednorazowa lub łączna wartość transakcji zawartych przez dany podmiot powiązany w okresie od początku roku obrotowego przekracza wyrażoną w złotych równowartość kwoty euro. W roku 2007 roku Spółka dominująca dokonała dopłat do kapitału w Spółce Latteria Tinis na kwotę zł. 9. Informacje o udzielonych pożyczkach, z uwzględnieniem terminów ich wymagalności, a także udzielonych poręczeniach, gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek, poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta. W lipcu 2007 Spółka dominująca udzieliła pożyczki Spółce powiązanej Latteria Tinis w wysokości zł. Spłata zostanie dokonana w terminie wyznaczonym przez Pożyczkodawcę. 10. Kredyty. Istniejący w Banku Pekao S.A. kredyt obrotowy na dzień był wykorzystany częściowo. Warunki oprocentowania oraz prowizje: prowizja przygotowawcza w wysokości zł. Od kwoty wykorzystanego kredytu Bank pobiera odsetki według zmiennej stawki procentowej ustalanej na bazie stawki WIBOR 1M z każdego dnia powiększone o marżę Banku w wysokości 0,95 p.p.p.a. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami bankowymi Kredytobiorcy prowadzonymi w V Oddziale Banku Pekao S.A. w Warszawie, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bankowym Kredytobiorcy prowadzonym w Raiffeisen Bank Polska S.A., oświadczenie Kredytobiorcy prowadzonych przez Bank. Dnia 19 lutego 2008r. roku został podpisany aneks przedłużający termin spłaty kredytu do dnia 30 kwietnia 2009 roku oraz zmieniający jego wysokość do 15 mln. zł Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników za dany rok. Nie zostały opublikowane prognozy wyników finansowych jednostkowych North Coast S.A. 12. Ocena zarządzania zasobami finansowymi. North Coast przewiduje, że w kolejnych latach nastąpi istotna zmiana w strukturze finansowania majątku Spółki. Dalszy wzrost zysków znacząco zwiększy się udział kapitałów własnych w strukturze finansowania Spółki. W chwili obecnej Spółka korzysta z kredytów krótkoterminowych. Płynność finansowa North Coast S.A. oraz terminowe regulowanie zobowiązań eliminuje powstanie ewentualnych zagrożeń. Spółka przewiduje 7

9 również, iż zapotrzebowanie na kredyty długoterminowe będzie ograniczone, chociaż nie wyklucza możliwości skorzystania z takiego źródła finansowania. Analiza płynności Wyszczególnienie 2007r. 2006r. 2005r. 2004r. Wskaźnik bieżącej płynności 1,80 3,47 1,77 1,58 Wskaźnik szybkiej płynności I 1,34 2,85 1,24 1,03 Wskaźnik szybkiej płynności II 0,02 1,44 0,24 0,02 Sposób obliczania wskaźników: Wskaźnik bieżącej płynności = majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe; Wskaźnik szybkiej płynności I = (majątek obrotowy zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe; Wskaźnik szybkiej płynności II = środki pieniężne i inne aktywa pieniężne / zobowiązania krótkoterminowe. Osiągane przez North Coast wskaźniki płynności oznaczają dobrą kondycję finansową spółki oraz jej zdolność do terminowego regulowania zobowiązań.. Analiza rentowności Wyszczególnienie 2007r. 2006r. 2005r. 2004r. Wskaźnik rentowności majątku (ROA) 12,0% 14,1% 25% 28,6% Wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) 19,6% 19,8% 58,9% 81% Wskaźnik rentowności sprzedaży 9,4% 11,2 % 13,9% 13,1% Sposób obliczania wskaźników: Wskaźnik rentowności majątku = (zysk netto x 100) / stan aktywów Wskaźnik rentowności kapitału własnego = (zysk netto x 100) / stan kapitału własnego Wskaźnik rentowności sprzedaży = (zysk netto ze sprzedaży x 100) / przychody ze sprzedaży. Wskaźniki rentowności wykazują tendencję spadkową w stosunku do roku Wskaźnik rotacji Wyszczególnienie 2007r. 2006r. 2005r. 2004r. Cykl rotacji zapasów Cykl rotacji należności Cykl rotacji zobowiązań ogółem Kapitał obrotowy w dniach obrotu Sposób obliczania wskaźników: Wskaźnik rotacji zapasów = (stan zapasów / przychody ze sprzedaży) x liczba dni w okresie Wskaźnik rotacji należności = (należności / przychody ze sprzedaży) x liczba dni w okresie Wskaźnik rotacji zobowiązań ogółem = (zobowiązania krótkoterminowe ogółem i zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług na koniec okresu / przychody ze sprzedaży) x liczba dni w okresie Kapitał obrotowy w dniach obrotu = (wartość kapitału obrotowego na koniec okresu / przychody ze sprzedaży w okresie) x liczba dni w okresie. W analizowanym okresie cykl rotacji zapasów, należności i zobowiązań oraz zobowiązań uległ wydłużeniu. szybkość rotacji 8

10 Wskaźnik zadłużenia Wyszczególnienie 2007r. 2006r. 2005r. 2004r. Wskaźnik ogólnego zadłużenia 39% 29% 57,6% 64,7% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 62,5% 37,5% 128,4% 175,3% Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 1,0% 0,6% 2,0% 1,5% Wskaźnik struktury kapitału 1,7% 0,8% 4,6% 4,3% Sposób obliczania wskaźników: Wskaźnik ogólnego zadłużenia = stan zobowiązań ogółem i rezerw na zobowiązania na koniec okresu / stan aktywów na koniec okresu x 100 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = stan zobowiązań na koniec okresu / stan kapitałów własnych na koniec okresu x 100 Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = stan zobowiązań długoterminowych na koniec okresu / stan aktywów ogółem na koniec okresu x 100 Wskaźnik struktury kapitału = stan zobowiązań długoterminowych na koniec okresu / stan kapitałów własnych na koniec okresu x 100. W analizowanym okresie poziom wskaźników ogólnego zadłużenia i zadłużenia kapitału własnego, nieznacznie pogorszył się. Było to rezultatem szybszego przyrostu wartości zobowiązań niż kapitałów własnych Spółki. Wskaźnik zadłużenia długoterminowego, związanego z zawartymi umowami leasingowymi wzrósł w związku z podpisaniem nowych umów leasingowych. 13. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych. W 2007 roku North Coast S.A. kontynuował realizację ustalonej strategii rozwoju. Kluczowym jej elementem jest rozwój organiczny spółki, jako wiodącej firmy w Polsce, specjalizującej się w imporcie wysokogatunkowych produktów spożywczych. North Coast zamierza nadal kierować swoją ofertę do 4 segmentów rynku: sieci sklepów wielkopowierzchniowych, supermarketów i delikatesów, hoteli i restauracji oraz sklepów detalicznych. Głównym czynnikiem rozwoju będzie dalsza ekspansja w oparciu o sieć 5 magazynów w Polsce. Uruchomione filie we Wrocławiu, Gdańsku i Poznaniu pozytywnie wpływają na wyniki finansowe North Coast. Spółka prognozuje dalsze pozytywne efekty rozwoju sieci regionalnych filii w latach następnych. Pod koniec 2007 roku Spółka opublikowała zaktualizowaną strategię rozwoju, w której dodatkowe zamierzania inwestycyjne to: - rozwój spółki zależnej Latteria Tinis jako zakładu produkcyjnego, specjalizującego się w wytwarzaniu gotowych włoskich serów jak: mozzarella i ricotta. Intencją North Coast S.A. jest, to aby ponad 50% produkcji było eksportowane, głównie do krajów europejskich, takich jak: Włochy czy Niemcy. W tym celu 20% udziałów w Latteria Tinis objęła firma Alival SpA. Alival oprócz kapitału wniesie również know how potrzebne do rozpoczęcia zaplanowanej produkcji sera oraz zapewni rynki zbytu dla wyrobów produkowanych przez Latteria Tinis. North Coast przewiduje, że proces inwestycyjny polegający na zmianie profilu produkcji w Latteria Tinis, zostanie zakończony w IV kwartale 2008 roku. North Coast szacuje, że koszt całkowity inwestycji wyniesie około 20 mln zł. Spółka wnioskowała o uzyskanie ze środków unijnych dofinansowania na modernizację zakładu mleczarskiego w kwocie do 50% poniesionych nakładów. - uruchomienie sieci kawiarni Espressamente Illy wraz częścią delikatesową. Spółka planuje w tym roku uruchomić dwie kawiarnie pod marką Espressamente Illy, jedną w Krakowie, a drugą w Warszawie. W Warszawie będzie również część delikatesowa. Zarząd przewiduje, że termin uruchomienia obu lokali na trzeci kwartał 2008 roku. North Coast rozważa uruchomienie kolejnych lokali, w tym momencie poszukuje dogodnych lokalizacji. 9

11 VI. Przewidywany rozwój jednostki. 1. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki. Czynnikami, które będą miały wpływ na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę w przyszłości są: a) czynniki zewnętrzne: wzrost zapotrzebowania na wysokojakościowe produkty spożywcze, poziom inflacji, kurs walutowy b) czynniki wewnętrzne: poszerzenie oferty asortymentowej, rozwój sieci logistycznej, rozwijanie skutecznych metod działania na konkurencyjnym rynku spożywczym, uruchomienie kawiarni Espressamente Illy ze sklepami delikatesowymi. 2. Perspektywy rozwoju działalności i elementy strategii rynkowej. Spółka dostrzega duży potencjał polskiego rynku spożywczego, w szczególności dynamicznie rozwija się rynek sprzedaży produktów wysokogatunkowych. Jest wiele czynników na to wpływających, a jednym z głównych jest wzrost zamożności polskiego społeczeństwa i zmiana gustów kulinarnych. Jednym z podstawowych celów strategii North Coast S.A. jest zapewnienie zwrotu, z zainwestowanego przez akcjonariuszy spółki, kapitału i zwiększenie wartości rynkowej spółki. Wzrost zysków spółki oraz kursu jej akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. jest również bardzo istotny. Nadrzędnym celem strategii firmy jest dotarcie do szerokiej rzeszy odbiorców w całej Polsce. Spółka wykorzystuje w tym zbudowaną sieć filii. Dodatkowo utworzenie Grupy Kapitałowej wiąże się zamierzeniami wzrostu skali działalności North Coast, a także z dywersyfikacją działalności. 3. Czynniki ryzyka i zagrożeń. Działalność North Coast jest ściśle uzależniona od dalszego wzrostu zainteresowania polskich klientów markowymi włoskimi produktami spożywczymi. Ewentualne zmniejszenie lub nawet zanik takiego zainteresowania mogłyby mieć poważny wpływ na działalność i wyniki Spółki. Spółka dokonuje całości zaopatrzenia u zagranicznych kontrahentów w Euro, zaś prawie całość przychodów osiąga na terenie kraju w walucie krajowej. Jest zatem narażona na wpływ niekorzystnych różnic kursowych, ponieważ w przypadku dewaluacji złotego względem Euro, koszty dostaw w przeliczeniu na złote wzrosną. Niekorzystne zmiany kursu walutowego (wzrost kursu Euro) mogą zatem narazić Spółkę na dodatkowe koszty finansowe w postaci ujemnych różnic kursowych. Ryzyko to ograniczane jest poprzez odpowiednią kalkulację cen sprzedawanych towarów. W segmencie rynku wysoko wyspecjalizowanych hurtowni oferujących produkty dla sektora FMCG istnieją również inne mniejsze spółki funkcjonujące w oparciu o ten sam model biznesowy, co North Coast. Nie ma pewności, że konkurenci spółki nie urosną szybko do rozmiarów, które stanowiłyby zagrożenie konkurencyjne dla firmy. Taki scenariusz rozwoju konkurencji mógłby mieć negatywny wpływ na przyszłe przychody i rentowność Spółki. Innym zagrożeniem mogłoby być wejście do Polski silnego konkurenta zagranicznego działającego w oparciu o ten sam model biznesowy. Utworzenie Grupy Kapitałowej i co za tym idzie planowane rozpoczęcie własnej produkcji oraz uruchomienie kawiarni Espressamente Illy wiążą się także z potencjalnym ryzykiem. North Coast dotychczas nie zajmował się tego typu działalnością. 10

12 VII. Struktura organizacyjna i zatrudnienie. Pracownicy North Coast w podziale wg rodzajów zawartych umów (dane na koniec okresu sprawozdawczego) Wyszczególnienie Ilość Udział Ilość Udział Umowa o pracę ,18 % ,57 % Umowa zlecenie 2 1,12 % 6 5,00 % Umowa agencyjna 10 5,58 % 7 5,00 % Powołanie na Członka 2 1,12 % 2 1,43 % Ogółem ,00 % ,00 % W strukturze zatrudnienia dominuje personel zatrudniony w dziale handlowym, tj. ponad 43% ogółu zatrudnionych, około 24% stanowi personel zatrudniony w dziale administracyjnym, a ponad 32% pracownicy zatrudnieni w pozostałych działach. Kadra zarządzająca North Coast to trochę ponad 1% ogółu zatrudnionych. Struktura pracowników North Coast wg grup pracowniczych (dane wg stanu na koniec okresu sprawozdawczego) Wyszczególnienie Ilość Udział Ilość Udział Kadra zarządzająca 2 1,12 % 2 1,44 % Personel handlowy 77 43,02 % 57 41,01 % Personel administracyjny 42 23,46 % 32 23,02 % Pozostali 58 32,40 % 48 34,53 % Ogółem ,00 % ,00 % Polityka personalna to jeden z podstawowych czynników rozwoju Spółki. System zarządzania zasobami ludzkimi obejmuje planowanie potrzeb kadrowych, restrukturyzację zewnętrzną i wewnętrzną oraz system szkoleń pozwalający na przygotowanie pracowników do zmian zachodzących w firmie oraz jej otoczeniu. Działania takie mają na celu spełnienie oczekiwań klientów poprzez efektywne realizowanie zadań. Dlatego też wszelkie działania z zakresu zarządzania kadrami są skoncentrowane na stworzenie zachowanie wysoko wykwalifikowanej i kompetentnej obsady firmy przy zachowaniu racjonalnego poziomu kosztów związanych z zatrudnieniem. Prawidłowo prowadzona polityka zatrudniania sprzyja nie tylko temu, by pracownicy wzmacniali firmę w bieżącej działalności, ale także by chcieli pozostać w niej jak najdłużej. Zatrudnione osoby posiadają określone doświadczenie zawodowe, wyróżniają się dużą kreatywnością i mobilnością. VIII. Dane o osobach zarządzających i nadzorujących oraz akcjonariuszach. 1. Akcje Spółki będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących. Na dzień przekazania raportu kapitał zakładowy Spółki wynosi PLN i dzieli się na akcji, w tym akcji serii A, akcji serii B oraz akcji serii C. Wszystkie akcje są wartości nominalnej 0,02 każda. Członkowie Zarządu będący w posiadaniu akcji Spółki: Akcjonariusz Ilość akcji na dzień Procentowy udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Fiocco Silvano ,56 % ,14 % Pezzolato Giorgio ,56 % ,14 % 11

13 2. Wartość wynagrodzeń osób zarządzających i nadzorujących. Łączna wartość wynagrodzenia Zarządu oraz Rady Nadzorczej North Coast S.A. wyniosła w 2007 roku ,00 zł, z czego poszczególni członkowie otrzymali następujące wynagrodzenie: 1. Silvano Fiocco Prezes Zarządu wynagrodzenie w wysokości ,00 zł oraz wypłata dywidendy w kwocie ,00 zł, 2. Giorgio Pezzolato Wiceprezes Zarządu wynagrodzenie w wysokości ,00 zł oraz wypłata dywidendy w kwocie ,00 zł, 3. Jan Czaja Przewodniczący Rady Nadzorczej wynagrodzenie w wysokości ,00 zł. 4. Vincenzo Colalillo Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej wynagrodzenie w wysokości ,00 zł, 5. Vincenzo Manno Członek Rady Nadzorczej wynagrodzenie w wysokości 4 800,00 zł. (rezygnacja w dniu 2 kwietnia 2007) 6. Ewa Sygitowicz Członek Rady Nadzorczej Nadzorczej wynagrodzenie w wysokości ,00 zł, 7. Agnieszka Federowicz Gałczyńska Sekretarz Rady Nadzorczej wynagrodzenie w wysokości ,00 zł, 8. Robert Skłodowski Członek Rady Nadzorczej wynagrodzenie w wysokości ,00 zł. 3. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Spółki w ciągu ostatniego roku obrotowego, zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz uprawnienia osób zarządzających, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji. Zarząd Stosownie do 14 Statutu North Coast Spółka Akcyjna Zarząd składa się z 1 do 3 osób powoływanych uchwałą Walnego Zgromadzenia na samodzielną pięcioletnią kadencję, w tym Prezesa oraz Wiceprezesa Zarządu. Obecny Zarząd Spółki w poniższym składzie został powołany 3 sierpnia 2005 roku, tym samym kadencja tego Zarządu zakończy się dla: 1. Pana Silvano Fiocco Prezesa Zarządu w dniu 3 sierpnia 2010 roku; 2. Pana Giorgio Pezzolato Wiceprezesa Zarządu w dniu 3 sierpnia 2010 roku. Zgodnie z 14 ust. 2 Statutu Spółki członkowie Zarządu mogą być powoływani na następne kadencje. Stosownie do art Kodeksu spółek handlowych mandaty członków zarządu wygasają najpóźniej z chwilą odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka zarządu. Rada Nadzorcza Zgodnie z 11 ust. 2 Statutu North Coast Spółka Akcyjna członkowie Rady Nadzorczej powoływani są na samodzielną trzyletnią kadencję. Następujący członkowie Rady Nadzorczej North Coast Spółka Akcyjna zostali powołani 3 sierpnia 2005 roku, i ich kadencja zakończy się dla: 1. Pana Jana Czaji - 3 sierpnia 2008 roku; 2. Pani Agnieszki Federowicz-Gałczyńskiej - 3 sierpnia 2008 roku; 12

14 3. Pana Roberta Skłodowskiego - 3 sierpnia 2008 roku; 4. Pana Vincenzo Colalillo - 3 sierpnia 2008 roku; W dniu 2 kwietnia 2007 roku otrzymaliśmy informację od Pana Vincenzo Manno o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej. W dniu 12 czerwca 2007 roku, została powołana na członka Rady Nadzorczej Pani Ewa Sygitowicz, jej kadencja zakończy się: 5. Pani Ewy Sygitowicz 12 czerwca 2010 roku; Stosownie do art w związku z art Kodeksu spółek handlowych mandaty członków zarządu wygasają najpóźniej z chwilą odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka zarządu. Nikt z powyżej wymienionych osób nie sprawował wcześniej funkcji w organach North Coast, ani jego poprzedników prawnych. Zgodnie z 11 ust. 5 Statutu Spółki członkowie Rady Nadzorczej mogą być powoływani na kolejną kadencję. 4. Informacja o akcjonariuszach posiadających co najmniej 5 % w ogólnej liczbie głosów na WZA. Na dzień przekazania raportu struktura akcjonariatu posiadającego co najmniej 5 % w ogólnej liczbie głosów na WZA North Coast S.A. przedstawia się następująco: Akcjonariusz Liczba akcji Procentowy udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Fiocco Silvano ,56 % ,14 % Pezzolato Giorgio ,56 % ,14 % OFE PZU Złota Jesień ,88 % ,24 % 5. Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta oraz wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu przypadających na akcję emitenta. o o o o akcje na okaziciela nie podlegają zamianie na akcje imienne. Decyzję o zamianie akcji imiennych na akcje na okaziciela podejmuje Zarząd Spółki na wniosek akcjonariusza. zbycie i zastawienie akcji serii A wymaga zgody Spółki wydawanej w formie pisemnej przez Zarząd. zastawnik ani użytkownik z akcji imiennych nie mogą wykonywać prawa głosu na Walnym Zgromadzeniu. W okresie do dnia 31 grudnia 2007 roku Akcjonariusz posiadający akcje serii A może zbyć wyłącznie wszystkie posiadane akcje tej serii na rzecz jednego nabywcy. Pozostałym akcjonariuszom posiadającym Akcje Serii A przysługuje pierwszeństwo nabycia Akcji Serii A przeznaczonych do zbycia. Oświadczenie w sprawie skorzystania z prawa pierwszeństwa nabycia składa się na piśmie akcjonariuszowi zamierzającemu 13

15 zbyć Akcje Serii A w terminie jednego miesiąca od otrzymania pisemnego zawiadomienia o zamiarze zbycia akcji zawierającego oznaczenie nabywcy akcji oraz cenę za akcje. IX. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły w okresie obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego. W marcu 2007 została uruchomiona kolejna filia w Poznaniu, wpływając korzystnie na lepsze dotarcie z ofertą do klientów Spółki. W lipcu 2007 roku została zakończona budowa własnego magazynu i pomieszczeń biurowych w Krakowie. W kwietniu 2007 roku Spółka dokonała zakupu 100 % udziałów w spółce Latteria Tinis Sp. z o.o. z siedzibą w Rzepinie, a w maju 100% udziałów w firmie Habitat Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie. Inwestycje te, poczynione w celu realizacji założonej strategii North Coast S.A., powinny w niedługim czasie zaowocować, przynosząc Spółce i jej Akcjonariuszom kolejne wymierne efekty. Pruszków, dnia 30 maja 2008 Prezes Zarządu Silvano Fiocco Wiceprezes Zarządu Giorgio Pezzolato 14