Prezentacja wyników finansowych QUMAK S.A. za 1Q2016. Warszawa, 18 maja 2016

Transkrypt

1 Prezentacja wyników finansowych QUMAK S.A. za 1Q2016 Warszawa, 18 maja 2016

2 Agenda Wyniki finansowe w 1Q2016 Sprzedaż i portfel zamówień 1Q 2016 Potencjał wzrostu backlogu Perspektywy w wybranych liniach biznesowych Podsumowanie Aneks Wyjaśnienie korekt Y2015 Wyniki 1Q tabela

3 Wyniki finansowe 1Q 2016

4 mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN Wyniki pod presją spadku przychodów Przychody -29% 106,3 75,1 7,3-75% 1,8 Wynik brutto ze sprzedaży Wynik operacyjny 3,5-6,8 1Q2015 1Q2016 1Q2015 1Q2016 1Q2015 1Q2016 Wysoka baza - one-off w IQ2015 roku 2,7 mln Rentowność: spadek przychodów przy stałych kosztach utrzymania pracowników Stagnacja w sektorze publicznym 2,6-7,2 Wynik netto 1Q2015 1Q2016

5 mln PLN / % mln PLN / % G&A i SG&A w relacji do przychodów G&A do przychodów SG&A do przychodów 100,0 50,0 0,0 106,3 3% 1Q2015 7,2% 75,1 1Q2016 8,0% 7,0% 100 6,0% 5,0% 4,0% 50 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 0 106,3 6% 1Q ,5% 75,1 1Q % 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Wzrost kosztów/przychodów głównie z uwagi na mniejszą sprzedaż i konieczność utrzymania zatrudnienia kluczowych pracowników w okresach spowolnienia. Koszt odpraw i ponownej rekrutacji przewyższa koszt utrzymania. Planowane wyoutsourcowanie części personelu

6 mln PLN Cash flow 1Q 2016 i struktura finansowania Cash flow Poziom gotówki -1,2 1-37,5-37,7 67 Wykorzystanie gotówki na kapitał obrotowy Q2015 2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2016 Zwiększenie lewarowania w 2H wraz z planowanym wzrostem backlogu CF Op. CF Inw. CF Fin. CF netto Brak długu netto mln PLN Stan na Finansowanie bezkosztowe lub z preferencyjnymi odsetkami 10,3 Finansowanie kapitału obrotowego ze środków własnych i tanim długiem Finansowanie kosztowe 0

7 Sprzedaż i portfel zamówień 1Q 2016

8 mln PLN Stagnacja na rynku przetargów publicznych Oczekiwanie na uruchomienie nowej Perspektywy finansowej Unii Europejskiej Produkcja budowlano-montażowa o 13,3% niższa niż przed rokiem. Inwestycje infrastrukturalne wyraźnie przyhamowały w I kwartale zdecydowanie niższa dynamika PKB niż oczekiwana Oczekiwanie na nowelę ustawy Prawo Zamówień Publicznych Zmiany kadrowe na kluczowych stanowiskach u zamawiających i spowolnienie procesu decyzyjnego w obszarze przetargów i zakupów Najmniejsza liczba przetargów od 3 lat. Dynamika -50% vs rok* Wartość -48% vs r. Wartość przetargów publicznych -48% Bardziej rygorystyczna polityka oszczędnościowa u zamawiających w grupie spółek skarbu państwa (w związku z napiętym budżetem publicznym) Q2015 1Q2016 *Wg danych UZP

9 mln PLN Sprzedaż 1Q 2015/1Q 2016 Znaczny spadek sprzedaży w liniach o dużej ekspozycji na rynek publiczny Zmiana w sprzedaży w poszczególnych liniach biznesowych r/r. -13,9-4,1 0 +3,8 Airport Automation Building Automation Dostawa sprzetu Data Center DMS Struktura sprzedaży w 1Q16 3% 2% 11% 14% 7% 29% -4-0,2-6, ,3 75,1 1Q2015 AirAuto BuildAuto DataCen SprzLic SofDev Multim DMS Pozostałe 1Q2016 Software Development Multimedia Pozostałe segmenty 11% 23% Największy wpływ na spadek sprzedaży r/r zakończenie dużych projektów lotniskowych

10 mln PLN Backlog 1Q w kolejnych latach 103 Rok Rok Rok 2016 Łączny backlog 290 mln zł * * Na 5 maja 2016 Ponadroczne opóźnienie w rozpisywaniu projektów z perspektywy % kluczowych projektów w BL miało finansowanie UE w 2015 r. Obecnie jest to 18% Spodziewany wzrost portfela w 2H2016

11 Backlog na Airport Automation 8% Software Development 9% Zarządzanie i serwis systemów komputerowych 10% Outsourcing usług IT 2% Security IT 5% Data Center 17% Backlog wg linii biznesowych Pozostałe 8% Building Automation 22% Ekspozycje multimedialne 19%

12 Potencjał wzrostu backlogu oferty złożone

13 mln PLN mln PLN Większa ekspozycja na rynek komercyjny Wartość złożonych ofert w sektorze komercyjnym 61% Wartość złożonych ofert w sektorze public -46% Wzrost ekspozycji na projekty realizowane w sektorze komercyjnym 1Q2015 1Q2016 1Q2015 1Q2016 Wartość złożonych ofert w podziale na sektory klientów 1Q2015 1Q % 35% 85% 15% Public Komercyjny Public Komercyjny

14 Pipeline wg linii biznesowych Building Automation Security IT Dostawy sprzętu DMS Data Center Outsourcing Airport Automation Software Deveploment Smart City Pozostałe Pipeline o wartości 341 mln zł 18% Pipeline wg branż Jednostki rządowe i JST 15% Służby mundurowe 11% Finanse 11% Instyt. publ. specjalizowane 10% Telekomunikacja 19% 18% 17% 10% 8% 7% 5% 5% 4% 6% 10% Budownictwo 6% Utilities 6% Przemysł % 4% Edukacja Inne

15 Wybrane oferty na pierwszym miejscu 70 mln Wartość ofert na 1. miejscu Outsourcing specjalistów 10 mln zł Dostawa sprzętu dla jednego z telekomów 30 mln zł Prace z segmentu IT Security dla instytucji finansowej 14 mln zł Kontrakt w obszarze DMS dla jednej z spółek energetycznych 10 mln zł Umowa z zakresu BMS dla jednego z największych firm IT w Polsce- 6,7 mln zł *Kwoty netto

16 Perspektywy w wybranych liniach biznesowych

17 Airport Automation rozwojowy rynek Do 2025 roku ruch lotniczy w Polsce wrośnie o 71% - konieczność rozbudowy lotnisk i infrastruktury pomocniczej (m.in. radary, bezpieczeństwo). Modlin przeznaczy kilkadziesiąt mln zł na rozbudowę do 2018 r., Balice - ponad 200 mln zł Lotniska sięgają po finansowanie spoza środków UE m.in. obligacje Obowiązkowa instalacja EDS - prześwietlarki Explosives Detection Systems Standard 3 na wszystkich lotniskach cywilnych do 20 (środki unijne zarezerwowane w nowej perspektywie) 97 % Do 2020 r. PAŻP przeznaczy ponad 1 mld złotych na inwestycje podnoszące bezpieczeństwo lotów Modernizacja lotnisk wojskowych obecnie tylko 2 z 16 lotnisk wojskowych zostały kompleksowo dostosowane. 8 planowanych AWOS-ów wojskowych. Duże budżety fundowane przez Sojusz Co najmniej 140 mln zł przeznaczone na budowę lądowisk medycznych (docelowy udział w tym rynku proc.) Potencjał za granicą (systemy EDS, BHS): 800 dużych lotnisk w EU. Pierwsze przetargi: Chorwacja, Serbia 420 mln 10 % Szacunkowa roczna wartość rynku infrastruktury lotniczej do 2020 r. Wzrost ruchu lotniczego 16 vs 15 Źródło: raport PwC Rozwojowe obszary Bezpieczeństwo Lotniska wojskowe Heliporty cywilne i medyczne Instalacje dla IMiGW

18 Airport Automation Wartość ofert do złożenia w 2016 r. min. 86 mln Cywilne Porty Lotnicze Polska Agencja Żeglugi Powietrznej Instytut Meteorologii i Gospodarki Wodnej Lotniska i lądowiska wojskowe Cywilne i medyczne heliporty Pozostałe (systemy oświetlenia przeszkodowego) Potencjalne projekty na 2017 r. min. 175 mln

19 Desktop Management Services duże oszczędności??? Około 2 mln zł oszczędności dzięki centralizacji zasobów w dwóch lokalizacjach, a docelowo w jednej możliwość uzyskania dotacji od miasta Lepsza utylizacja serwisantów terenowych uzyskanie efektu dźwigni operacyjnej (ok proc. marży więcej) Przedsiębiorstwa z rozbudowaną siecią placówek ciekawym rynkiem dla sekcji Field Support Duży potencjał na rynku energetycznym ŁÓDŹ SKIERNIEWICE KRAKÓW Potencjalne kontrakty Priorytetowe branże rynki Ok. 5 mln zł /rok energetyka turystyka telko przemysł administracja

20 Smart City ITS i produkty softwear owe Rozwiązania smart city są preferowane przez UE 25 mld w dotacjach na rewitalizację miast (rozbudowane projekty informatyczno-infrastrukturalne) Szeroki zakres działań: e-usługi dla mieszkańców, inteligentny transport, efektywność energetyczna, platformy komunikacyjne Qumak oferuje aplikacje w ramach obszaru e-usług planowana sprzedaż na to około 2 mln zł (30-40 wdrożeń dedykowanych powtarzalnych produktów) W 2016/17 spółka startować będzie w co najmniej 3 przetargach na wdrożenie rozwiązań ITS Duża cześć rozwiązań powstaje na bazie powstałych już w spółce niski CAPEX 450 mln euro 150 mln z POIiŚ na efektywność energetyczną, oraz wykorzystania OZE w infrastrukturze publicznej wartość projektów ITS, w których będzie startować QMK do 2017 r planowana sprzedaż produktów mln smart city do 2017 r. Oferowane rozwiązania platformy e-usług systemy do zarządzania mediami miejskimi Inteligentne systemy transportowe Utrzymanie infrastruktury

21 Data Center stabilność przychodów Ciągły wzrost mocy IT - potrzeba coraz większej powierzchni na serwery Duża część firm nie dopuszcza wyniesienia swoich danych do serwerowni kolokacyjnych - potrzeba budowy swoich centrów Wchodzimy w okres, kiedy pierwsze duże serwerownie (10-15-letnie) będą wymagały kompletnej modernizacji Duże zapotrzebowanie ze strony segmentu obronności państwa pieniądze spoza środków UE Wstrzymane inne przetargi w sektorze publicznym 100 mln maksymalna wartość planowanej sprzedaży w najbliższych kwartałach Priorytetowe rynki obronność bankowość 3% prognozowana dynamika wzrostu rynku r/r służba zdrowia samorządy

22 Symulator lokomotywy finisz projektu Projekt jest w finalnej fazie realizacji premiera na przełomie sierpnia i września 2016 Autorski softwear może być silnikiem dowolnej symulacji w rozszerzonej rzeczywistości (AR) Zainteresowanie symulatorem wyraziły PKP, PR, KM, SKM, a także producenci taborów Od 2018 roku zgodnie z prawem trzeba będzie szkolić co roku wszystkich maszynistów (to 19 tys. osób) Qumak może dostarczyć zarówno sprzęt jak i same szkolenia trwają analizy dot. finalnego modelu komercjalizacji projektu Analizowane są możliwości utylizacji projektu w innych branżach i za granicą 60 mln 20 rocznie wart jest rynek szkoleń dla maszynistów symulatorów potrzebnych w ciągu ok. roku Potencjalne rynki transport wojsko bezpieczeństwo

23 Podsumowanie

24 Podsumowanie Pogłębiona sezonowość wyników kwartalnych spowodowana stagnacją na rynku publicznym Wzrost ekspozycji na rynek komercyjny Spodziewana poprawa sprzedaży i wyniku w 2H2016 Wysoka pozycja gotówkowa i brak długu netto 290 mln zł w backlogu, 70 mln zł oferty na pierwszym miejscu Dobre perspektywy długoterminowe w segmencie Airport Automation i Smart City, planowane 2 mln oszczędności w DMS, stabilna sytuacja w kluczowej linii Data Center Symulator pojazdów szynowych na finiszu rozpoczęty proces komercjalizacji Możliwości wyjścia za granicą z wybranymi rozwiązaniami

25 Aneks

26 Wyjaśnienie korekt Y2015 jednostkowych (mln PLN) Y2015 przed korektą Nowe okoliczności vs. QIV Wycena kontraktów długoterminowych Zmiany prezentacji Agent/Pryncypał, kary, odpisy aktualizacyjne Korekty różne Korekty wyceny audytora Przychody ze sprzedaży 767,9-5,3-14,2-30,2-0,8-8,6-59,1 708,8 Koszt własny sprzedaży 714,6 1,6-12,6-30,2 0,8 6,5-33,9 680,7 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 43,5-6,9-1,6-1,6-15,1-25,2 18,3 Koszty sprzedaży 15,5-0,6 0-0,6 14,9 Koszty zarządu 15,1-0,7 0-0,7 14,4 Pozostałe przychody operacyjne 4,1-0,6-0,9 0-1,5 2,6 Pozostałe koszty operacyjne 8,4-6,6-0,6 0-7,2 1,2 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 8,5-0,3-1,6-1,2-15,1-18,2-9,7 Koszty finansowe 3 0,7 0 0,7 3,7 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 5,7-0,3-1,6-1,9-15,1-18,9-13,2 Podatek dochodowy -1,4-1,3-0,3-0,6 0,2-2 -3,4 Zyska (strata) netto na działalności kontynuowanej Korekta razem Y2015 po korekcie 7,1 1-1,3-1,3-15,3-16,9-9,8 Zysk (strata) netto 7,1 1-1,3-1,3-15,3-16,9-9,8

27 Wyjaśnienie korekt Y2015 jednostkowych Przychody ze sprzedaży -5,3-14,2-30,2-0,8-8,6 Zysk brutto ze sprzedaży 767,9 708,8-6,9-1,6-1,6-15,1 Przychody ze sprzedaży'15 przed korektą Nowe okoliczności vs.qiv Wycena kontraktów długookresowych Zmiany prezentacji agent/pryncyp., kary, odpisy aktualizacyjne Korekty różne Korekty wyceny audytora Przychody ze sprzedaży'15 po korekcie 43,5 18,3 Zysk brutto na sprzedaży'15 przed korektą Nowe zdarzenia vs. QIV Wycena kontraktów długoterminowych Korekty różne Korekty wyceny audytora Zysk brutto na sprzedaży'15 po korekcie

28 Wyjaśnienie korekt Y2015 jednostkowych Wynik z działalności operacyjnej 8,5-0,3-1,6-1,2 7,1 +1 Zysk netto -1,3-1,3 Zysk (strata) z działalności operacyjnej przed korektą Nowe okoliczności vs QIV Wycena kontraktów długoterminowych Korekty różne -15,1 Korekty wyceny audytora -9,7 Zysk (strata) z działalności operacyjnej po korekcie -9,8 Zysk netto'15 przed korektą Nowe okoliczności vs QIV Wycena kontraktów długoterminowych Korekty różne -15,3 Korekty wyceny audytora Zysk netto'15 po korekcie

29 Korekta bez wpływu na cash flow Y2015 (tys. PLN) Y2015 przed korektą Y2015 po korekcie Zmiana Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

30 Wyniki 1Q2016 tys. PLN 1Q2016 1Q2015 Zmiana (% / p.p.) Przychody % Zysk brutto ze sprzedaży % Marża brutto ze sprzedaży (%) 2,34% 6,89% -4,55 Wynik operacyjny (EBIT) Marża operacyjna (%) -9,03% 3,26% -12,29 Zysk netto Marża netto (%) -9,61% 2,43% -12,04 EBITDA Marża EBITDA (%) -7,58% 3,85% -11,43

31 Aleje Jerozolimskie 134 PL Warszawa T: F:

32 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Niniejsza prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki Qumak S.A. ( Spółka ), w szczególności nie zawiera informacji o papierach wartościowych oraz warunkach ich nabywania, jak również nie stanowi zaproszenia do sprzedaży papierów wartościowych, składania ofert ich nabycia lub zapisu na papiery wartościowe Spółki. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część jak też fakt jej dystrybucji nie będą stanowić podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub zaciągnięcia jakiegokolwiek zobowiązania. Nie stanowi ona też źródła informacji, które mogłyby być podstawą decyzji o zawarciu jakiejkolwiek umowy lub zaciągnięciu jakiegokolwiek zobowiązania. Nie należy dla jakichkolwiek potrzeb polegać na informacjach zawartych w niniejszej prezentacji, ani też zakładać, że informacje te są kompletne, ścisłe lub rzetelne. Wszelkie takie założenia czynione są wyłącznie na własne ryzyko. Ani Spółka, ani osoby działające w jej imieniu, w szczególności członkowie Zarządu Spółki, ani jakiekolwiek inne osoby nie udzieliły żadnych wyraźnych ani dorozumianych gwarancji ani zapewnień co do ścisłości, kompletności lub rzetelności informacji bądź opinii zawartych w niniejszej prezentacji. Oświadczenia zawarte w niniejszej prezentacji, które nie stanowią faktów historycznych są oświadczeniami dotyczącymi przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości, w szczególności takich jak przewidywania co do przychodów z określonych rynków czy rozważania dotyczące rozwoju Spółki jej podmiotów zależnych oraz podmiotów stowarzyszonych i powiązanych ( Grupa Kapitałowa ), nie należy traktować jako wiążących prognoz. Ani Spółka, ani osoby działające w jej imieniu, w szczególności członkowie Zarządu Spółki, ani jakiekolwiek inne osoby nie udzielają zapewnienia, że przewidywania dotyczące przyszłości zostaną spełnione, w szczególności nie gwarantują zgodności przyszłych wyników lub wydarzeń z tymi oświadczeniami jak również tego, że przyszłe wyniki Grupy Kapitałowej nie będą się istotnie różnić od przewidywanych. Informacje zamieszczone w niniejszej prezentacji mogą ulegać istotnym zmianom. Ani Spółka ani żadna inna osoba nie ma obowiązku aktualizowania lub dbania o aktualność informacji zawartych w niniejszej prezentacji ani też poprawiania jakichkolwiek ewentualnych nieścisłości; wszelkie wyrażone w niniejszej prezentacji opinie mogą ulec zmianie bez uprzedzenia. Ani Spółka, ani jakikolwiek członek jej organów, pracownik wyższego lub niższego szczebla, ani też jakakolwiek inna osoba nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności z tytułu jakichkolwiek szkód wynikających z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści. Poprzez udział w niniejszej prezentacji lub przyjęcie kopii niniejszego dokumentu, zobowiązują się Państwo do przestrzegania wspomnianych wyżej ograniczeń i warunków.