LIST ZARZĄDU DO UCZESTNIKÓW

Transkrypt

1

2

3 SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od dnia 4 lipca 2012 do 31 grudnia 2012 roku. LIST ZARZĄDU DO UCZESTNIKÓW Szanowni Państwo, Mamy przyjemność przedstawić Państwu roczne sprawozdanie finansowe Allianz Obligacji Korporacyjnych Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, przedstawiające stan na koniec 2012 roku. Pierwsza subskrypcja certyfikatów Funduszu miała miejsce w maju 2012 roku, a 4 lipca Fundusz rozpoczął działalność inwestycyjną. W roku 2012 przeprowadziliśmy łącznie siedem emisji certyfikatów inwestycyjnych. Na koniec grudnia 2012 aktywa Funduszu przekroczyły 18 milionów złotych. Miniony rok inwestorzy będą wspominać przede wszystkim jako okres wyczekiwania na napływ pozytywnych sygnałów z głównych gospodarek światowych oraz niekonwencjonalnych działań banków centralnych. Sytuacja na polskim rynku była w dużym stopniu uzależniona od tego co działo się na rynkach światowych. Rok 2012 miał dwa oblicza. Pierwsze półrocze to okres znacznych wahań cen wielu aktywów. W drugiej połowie roku, pomimo utrzymywania się stosunkowo dużej zmienności, indeksy akcyjne pięły się systematycznie w górę wspierane działaniami banków centralnych. Wbrew pesymistycznym oczekiwaniom rok 2012 rozpoczął się dla inwestorów bardzo pomyślnie. Ogromny zastrzyk płynności dostarczony rynkowi przez Europejski Bank Centralny (EBC) oraz zapowiedź szefa amerykańskiego Banku Rezerwy Federalnej (FED) o utrzymaniu zerowych stóp procentowych w USA do końca 2014 roku przyczyniły się do gwałtownego napływu kapitału na rynki i zaowocowały wzrostem cen akcji i surowców. W II kwartale na rynek zaczęły napływać dużo słabsze dane makroekonomiczne zarówno w strefie euro jak i w USA. Przełożyło się to na większe spadki zarówno na krajowym, jak i na zagranicznych rynkach akcji oraz na powrót indeksów giełdowych do poziomów z początku roku. Od czerwca banki centralne powróciły do działań mających na celu przywrócenie stabilizacji na rynkach finansowych oraz ożywienie koniunktury gospodarczej. Najpierw były lipcowe i sierpniowe komunikaty prezesa EBC podkreślające determinację banku do ratowania wspólnej europejskiej waluty. Potem decyzje zapowiadające nieograniczony skup obligacji państw strefy euro oraz uruchomienie przez amerykański FED trzeciej rundy ilościowego luzowania polityki pieniężnej (QE3). Jeżeli spojrzymy na sytuację makroekonomiczną to drugie półrocze nie przyniosło niestety przełomu. Pozytywne dane dotyczące gospodarek przeplatały się z negatywnymi. Widać było wyraźnie, iż tempo wzrostu globalnej gospodarki cały czas dość mocno spada. Sytuacja w Europie, w porównaniu z USA wyglądała zdecydowanie gorzej. Rok 2012 inwestorzy kończyli bacznie obserwując dyskusję na temat tego jak na rynki wpłyną wyniki wyborów prezydenckich w USA i w jaki sposób będzie rozwiązana kwestia tzw. klifu fiskalnego (podwyżka podatków i cięcia wydatków w USA). W skali całego roku główne indeksy warszawskiej giełdy wzrosły od 17% do ponad 25%. Warto też zwrócić uwagę na dobre nastroje jakie panowały na rynku dłużnych papierów wartościowych. Napływające informacje o wyraźnym hamowaniu polskiej gospodarki oraz spadająca inflacja przyczyniły się do spadku rentowności obligacji. Po dość kontrowersyjnej majowej decyzji Rady Polityki Pieniężnej o podwyższeniu oficjalnych stóp procentowych, w listopadzie i grudniu Rada podjęła już, zgodne z oczekiwaniami rynku, decyzje o obniżce stóp. Inwestorzy, zarówno polscy jak i zagraniczni, chętnie kupowali polskie obligacje. Dla przykładu rentowność obligacji 10-letnich spadła z 5,9% w styczniu do 3,7% na koniec grudnia, co było najniższym historycznie poziomem rentowności polskich obligacji. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 1 z 28

4 SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od dnia 4 lipca 2012 do 31 grudnia 2012 roku. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na dzień bilansowy wyniosła 1 050,75. Od początku działalności (licząc od ceny emisyjnej certyfikatów serii A) stopa zwrotu wynosi 5,08%. Korzystając z okazji chcielibyśmy gorąco podziękować za zaufanie, jakim nas Państwo obdarzyli, powierzając swoje oszczędności w zarządzanie naszemu Towarzystwu. Zapewniamy, że dołożymy wszelkich starań, aby w pełni sprostać Państwa oczekiwaniom w przyszłości. Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Allianz Polska S.A Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 2 z 28

5 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Zgodnie z wymogami art. 70 ust. 1 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity z dnia 2 września 2009 r., Dz. U. z 2009 roku, Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.) Zarząd Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Spółka Akcyjna przedstawia sprawozdanie finansowe Allianz Obligacji Korporacyjnych Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, na które składa się: 1. wprowadzenie do sprawozdania finansowego; 2. zestawienie lokat wg stanu na dzień 31 grudnia 2012 roku w wartościach zagregowanych w poszczególnych pozycjach w tabeli głównej o wartości tys. złotych oraz w pozycjach analitycznych grup składników lokat w tabeli uzupełniającej oraz tabeli dodatkowej; 3. bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 roku, który wykazuje aktywa netto i kapitały na sumę tys. złotych; 4. rachunek wyniku z operacji za okres od 4 lipca 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujący zysk z operacji w kwocie 739 tys. złotych; 5. zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 4 lipca 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujące zwiększenie aktywów netto o kwotę tys. złotych; 6. rachunek przepływów pieniężnych za okres od 4 lipca 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych w wysokości tys. złotych; 7. noty objaśniające; 8. informacja dodatkowa. Dane przedstawione w sprawozdaniu finansowym Funduszu wyrażone zostały w tysiącach złotych, za wyjątkiem informacji o wartości aktywów netto przypadającej na certyfikat inwestycyjny i wyniku z operacji przypadającym na certyfikat inwestycyjny wyrażonych w złotych oraz o ilości certyfikatów inwestycyjnych wyrażonych w sztukach. Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Wiceprezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Katarzyna Witek Główny Księgowy Funduszy Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 3 z 28

6 WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU Nazwa Funduszu Allianz Obligacji Korporacyjnych Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (Fundusz) utworzony został jako fundusz inwestycyjny zamknięty, w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. nr 146, poz z późn. zm.). W dniu 28 czerwca 2012 roku Komisja Nadzoru Finansowego udzieliła zezwolenia na utworzenie Allianz Obligacji Korporacyjnych Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. W dniu 28 czerwca 2012 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie pod numerem RFi 767. Fundusz utworzony został na czas nieokreślony. Skonstruowany jest jako fundusz bez wydzielonych subfunduszy. Nie jest funduszem powiązanym. Emituje certyfikaty reprezentujące jednakowe prawa majątkowe. Cel inwestycyjny, specjalizacja i stosowane ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. 3. Fundusz realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie Aktywów Funduszu głównie w instrumenty dłużne emitowane przez przedsiębiorstwa. Fundusz będzie lokować Aktywa Funduszu przy zachowaniu zasad dywersyfikacji lokat i ograniczeń inwestycyjnych wskazanych poniżej. 4. Aktywa Funduszu będą lokowane w: 1) dłużne papiery wartościowe, listy zastawne, depozyty bankowe oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego; w tym w szczególności papiery dłużne emitowane przez przedsiębiorstwa nie mniej niż 70 (siedemdziesiąt) % Wartości Aktywów Funduszu; 2) akcje, prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, prawa poboru akcji, obligacje zamienne na akcje od 0 (zera) % do 30 (trzydziestu) % Wartości Aktywów Funduszu; będące przedmiotem publicznej oferty jak i nie będące przedmiotem takiej oferty, 3) waluty; 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne; 5) certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a także tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne oraz przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą; pod warunkiem, że są zbywalne, 6) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 5. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 6. Z zastrzeżeniem ust. 7, papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, a także wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. 7. Ograniczeń, o których mowa w ust. 6, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 8. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. 9. Waluta obca jednego państwa ani Euro nie może stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) % Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 4 z 28

7 wartości Aktywów Funduszu. 10. Lokaty, o których mowa w ust. 4 pkt 5) i 6) nie mogą stanowić łącznie więcej niż 50 (pięćdziesiąt) % wartości Aktywów Funduszu, a także nie mogą stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) % w odniesieniu do lokat w jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa albo certyfikaty emitowane przez jeden fundusz inwestycyjny, fundusz zagraniczny lub instytucję wspólnego inwestowania. 11. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych pożyczki lub kredyty, których łączna wysokość liczona łącznie z wartością wyemitowanych obligacji nie przekracza 75 (siedemdziesięciu pięciu) % Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili ich zaciągania. 12. Fundusz może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej 15 (piętnaście) % Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. 13. Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego Funduszu do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie w terminie 12 (dwunastu) miesięcy od dnia utworzenia Funduszu. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Fundusz jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Rodziny Hiszpańskich 1 (wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Sąd Gospodarczy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego po numerem KRS ), zwane dalej Towarzystwem. Towarzystwo jest spółką prawa polskiego, w której 100% akcji posiada Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska Spółka Akcyjna. Okres sprawozdawczy Sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje okres od 4 lipca 2012 roku (tj. od następnego dnia po dniu, w którym do Towarzystwa wpłynęło postanowienie o wpisaniu Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych) do 31 grudnia 2012 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2012 roku. Niniejsze sprawozdanie jest pierwszym rocznym sprawozdaniem finansowym Funduszu, dlatego nie zostały w nim zaprezentowane dane porównawcze. Założenie kontynuowania działalności przez Fundusz Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Funduszu nie wystąpiły przesłanki rozwiązania Funduszu, określone przepisami o funduszach inwestycyjnych. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Badanie sprawozdania finansowego Funduszu przeprowadził: Ernst & Young Audit sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 5 z 28

8 Wskazanie rynku, na którym notowane są certyfikaty inwestycyjne Certyfikaty są niepublicznymi papierami wartościowymi i są nienotowane. Wskazanie serii certyfikatów inwestycyjnych i cech je różniących Oznaczenie serii certyfikatu Data emisji Cena emisyjna w złotych Liczba wyemitowanych certyfikatów w sztukach A B C D E F Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 6 z 28

9 ZESTAWIENIE LOKAT r. ALLIANZ OBLIGACJI KORPORACYJNYCH Fundusz Inwestycyjny Zamknięty SKŁADNIKI LOKAT na dzień na 31 grudnia 2012 roku (w tys. złotych) Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe ,59% Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa ,13% Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Łącznie ,72% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 7 z 28

10 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa AGIO KAPITAŁ PLUS Fundusz Inwestycyjny Otwarty AGIO Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty SUBF: Agio - Kapitał PLN Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy nie dotyczy AGIO KAPITAŁ PLUS Fundusz Inwestycyjny Otwarty AGIO Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty ; SUBF: Agio - Kapitał PLN 7 345, ,07% 651, ,05% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 8 z 28

11 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitent a Termin wykupu Warunki oprocento wania Wartość nominalna w tys. złotych Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Procentowy udział w aktywach ogółem 1. O terminie wykupu poniżej 1 roku: ,67% a) Obligacje ,67% Milmex Nienotowane MILMEX; EMITENT: Milmex Systemy Systemy na rynku nie dotyczy Komputerowe Sp. z o.o.; SERIA: KOM12D Komputerowe aktywnym Sp. z o.o. Polska ,00% ,67% 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: ,92% a) Obligacje ,92% ALR0220 ISIN:PLALIOR00011 BBD0215 ISIN:PLNFI BPC1022 ISIN:PLBPCZT00031 BPS0718 ISIN:PLBPS BPS0720 ISIN:PLBPS Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Aktywny rynek - alternatywny system obrotu Aktywny rynek - alternatywny system obrotu nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy Catalyst Catalyst Allior Bank S.A. BBI DEVELOPM ENT NARODOW Y FUNDUSZ INWESTYC YJNY SA Bank Pocztowy S.A. BANK POLSKIEJ SPÓŁDZIEL CZOŚCI SA BANK POLSKIEJ SPÓŁDZIEL CZOŚCI SA Polska ,88% ,50% Polska ,63% ,07% Polska ,44% ,70% Polska ,17% ,74% Polska ,66% ,79% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 9 z 28

12 BPT0620 ISIN:PLBSPT BSC0620 ISIN:PLPBSC BSP0620 ISIN:PLBSPIA00017 CIE1217 ISIN:PLCIECH00075 CNP0919 ISIN:PLCNPCK00018 GHE0415 ISIN:PLGHLMC00032 GTC1804 ISIN:GTCSA INT0515 ISIN:INT070515OO01 KRU0914 ISIN:PLKRK LCC0515; EMITENT: LC Corp S.A. ; SERIA: LCC MBS0720; EMITENT: Mazowiecki Bank Spółdzielczy w Łomiankach; SERIA: Seria C MMP1115; EMITENT: MULTIMEDIA POLSKA SA ; SERIA: MMP Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Aktywny rynek - alternatywny system obrotu Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Aktywny rynek - alternatywny system obrotu Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Aktywny rynek - alternatywny system obrotu Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy nie dotyczy Catalyst HEXA BANK SPÓŁDZIEL CZY Polski Bank Spółdzielczy w Ciechanowie BANK SPÓŁDZIEL CZY W PIASECZNIE Polska ,54% ,66% Polska ,14% ,66% Polska ,14% ,65% nie dotyczy CIECH S.A. Polska ,43% ,60% nie dotyczy Catalyst nie dotyczy Can-Pack S.A. GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. GLOB TRADE CENTRE SA Polska ,76% ,71% Polska ,79% ,41% Polska ,46% ,60% nie dotyczy Integer.pl SA Polska ,73% ,45% Catalyst KRUK S.A. Polska ,46% ,75% nie dotyczy LC Corp S.A. Polska ,40% ,34% nie dotyczy nie dotyczy Mazowiecki Bank Spółdzielczy w Łomiankach MULTIMEDI A POLSKA SA Polska ,36% ,75% Polska ,00% ,54% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 10 z 28

13 ODR1114 ISIN:PLODRTS00025 OKB0520 ISIN:PLOKBS PKO0922 ISIN:PLPKO PRE0814 ISIN:PLPRESC00059 PRF1214 ISIN:PLGFPRE00065 SBK1020 ISIN:PLKRBSP00017 Aktywny rynek - alternatywny system obrotu Aktywny rynek - alternatywny system obrotu Nienotowane na rynku aktywnym Aktywny rynek - alternatywny system obrotu Aktywny rynek - alternatywny system obrotu Aktywny rynek - alternatywny system obrotu Catalyst Catalyst nie dotyczy Catalyst Catalyst Catalyst OT LOGISTICS SA ORZESKO- KNUROWSK I BANK SPÓŁDZIEL CZY Z SIEDZIBĄ W KNUROWIE Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. Pragma Faktoring S.A. KRAKOWSK I BANK SPÓŁDZIEL CZY Polska ,95% ,38% Polska ,59% ,70% Polska ,60% ,73% Polska ,33% ,78% Polska ,81% ,66% Polska ,75% ,75% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 11 z 28

14 ALLIANZ OBLIGACJI KORPORACYJNYCH Fundusz Inwestycyjny Zamknięty BILANS na dzień 31 grudnia 2012 roku (w tys. złotych) r. I. AKTYWA Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności 8 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Nieruchomości 0 7. Pozostałe aktywa 0 II. ZOBOWIĄZANIA 72 III. AKTYWA NETTO (I-II) IV. KAPITAŁ FUNDUSZU Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 V. DOCHODY ZATRZYMANE Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 171 VI. WZROST (SPADEK) WARTOŚCI LOKAT W ODNIESIENIU DO CENY NABYCIA 62 VII. KAPITAŁ FUNDUSZU I ZAKUMULOWANY WYNIK Z OPERACJI (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A Seria B 430 Seria C 380 Seria D Seria E Seria F 952 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w PLN 1 050,75 Seria A 1 050,75 Seria B 1 050,75 Seria C 1 050,75 Seria D 1 050,75 Seria E 1 050,75 Seria F 1 050,75 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 12 z 28

15 ALLIANZ OBLIGACJI KORPORACYJNYCH Fundusz Inwestycyjny Zamknięty RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tys. złotych) za okres 4 lipca 2012 roku 31 grudnia 2012 roku r r. I. PRZYCHODY Z LOKAT Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 2. Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe 2 II. KOSZTY FUNDUSZU Wynagrodzenie dla towarzystwa Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 3. Opłaty dla depozytariusza 4 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 1 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 8. Usługi prawne 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Koszty pozostałe 1 III. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO 0 IV. KOSZTY FUNDUSZU NETTO (II-III) 114 V. PRZYCHODY Z LOKAT NETTO (I-IV) 506 VI. ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 171 z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 62 z tytułu różnic kursowych 0 VII. WYNIK Z OPERACJI (V+VI) 739 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny w PLN 41,28 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 13 z 28

16 ALLIANZ OBLIGACJI KORPORACYJNYCH Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tys. złotych) za okres od 4 lipca 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO r r. 1. Wartość aktywów netto na koniec okresu poprzedniego n/d 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 739 a) przychody z lokat netto 506 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 171 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 a) z przychodów z lokat netto 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 c) saldo zmian Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 c) saldo zmian Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych nie dotyczy III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA CERTYFIKAT INWESTYCYJNY W PLN 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego w PLN 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego w PLN ** 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym w PLN n/d 1 050,75 4,64% 1 004,69 - data wyceny Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym w PLN 1 050,75 - data wyceny Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym w PLN 1 050,75 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 14 z 28

17 - data wyceny IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚĆI AKTYWÓW NETTO, W TYM: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa* 0,69% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00% 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza* 0,02% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu* 0,00% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu * w ujęciu rocznym ** zmiana od pierwszej wyceny w dniu Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 0,00% Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 15 z 28

18 ALLAINZ OBLIGACJI KORPORACYJNYCH Fundusz Inwestycyjny Zamknięty RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH za okres od 4 lipca 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku r r. A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Wpływy Z tytułu posiadanych lokat 0 2. Z tytułu zbycia składników lokat Pozostałe 1 Wydatki Z tytułu posiadanych lokat 0 2. Z tytułu nabycia składników lokat Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 4 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 1 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu Z tytułu usług prawnych Z tytułu posiadania nieruchomości Z tytułu usług wydawniczych w tym poligraficznych Pozostałe, 0 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 5. Odsetki Pozostałe 0 Wydatki 0 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 7. Odsetki 0 8. Pozostałe 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 32 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 0 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (D+/-E) Rachunek przepływów środków pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 16 z 28

19 Noty objaśniające Nota I Polityka rachunkowości Funduszu Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są zgodnie z następującymi regulacjami: 1. Ustawa z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity z dnia 2 września 2009 r., Dz. U. z 2009 roku, Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.), 2. Ustawa z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych, (Dz.U. nr 146, poz. 1546, z późn. zm.), 3. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz.U. z 2007 roku, nr 249, poz. 1859), 4. Zapisy Statutu Funduszu. I. Opis przyjętych zasad rachunkowości Ujawnianie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym 1. Rokiem obrotowym Funduszu jest rok kalendarzowy. 2. Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w języku polskim i w walucie polskiej. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w okresie, którego dotyczą. 2. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu według ceny nabycia z uwzględnieniem prowizji maklerskiej. Składniki lokat nabyte nieodpłatnie mają wartość nabycia równą zero. W przypadku dłużnych papierów wartościowych z naliczanymi odsetkami wartość ustaloną w stosunku do ich wartości nominalnej i wartość naliczonych odsetek ujmuje się w księgach rachunkowych odrębnie. 3. Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 4. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą "najdroższe sprzedaje się jako pierwsze", polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenionych w wysokości skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Tak zastosowana metoda wyliczania zysku lub straty ze zbycia lokat nie ma zastosowania do składników lokat będących przedmiotem transakcji pożyczki papierów wartościowych, jak również do papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu. 5. Zysk lub stratę ze zbycia walut wylicza się zgodnie z metodą określoną w punkcie W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 7. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na Aktywnym Rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykorzystane prawo poboru uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa. 8. Należną dywidendę z akcji notowanych na Aktywnym Rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 17 z 28

20 9. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na Aktywnym Rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanch na Aktywnym Rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 10. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. 11. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 12. Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz w Dniu Wyceny po momencie, o którym mowa w art. 27 ust. 2 Statutu Funduszu oraz składników, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia transakcji, uwzględnia się w najbliższej wycenie Aktywów Funduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 13. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu ich wartość określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to możliwe do EUR. Koszty obciążające Fundusz 1. Fundusz pokrywa z Aktywów Funduszu następujące koszty i wydatki związane z prowadzoną działalnością: 1) wynagrodzenie stałe Towarzystwa; 2) wynagrodzenie zmienne od wyników Towarzystwa w zakresie zarządzania Funduszem; 3) wynagrodzenie oraz zwrot kosztów Depozytariusza przewidzianych w Umowie o prowadzenie rejestru aktywów wraz z wynagrodzeniem tego podmiotu z tytułu weryfikacji wyceny Wartości Aktywów Netto Funduszu i Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny, a także z tytułu przechowywania Aktywów Funduszu i weryfikacji wyceny Wartości Aktywów Netto Funduszu, przy czym wynagrodzenie to, prowizje, opłaty, koszty i wydatki nie mogą przekroczyć 0,1 (jednej dziesiątej) % średniej WAN Funduszu w skali roku lub kwoty ,00 (trzysta tysięcy) złotych rocznie, w zależności która z tych wartości jest wyższa; 4) koszty przeglądu i badania ksiąg Funduszu i sprawozdań finansowych, w tym koszty związane z audytem Funduszu, zlecanych analiz i opinii biegłego rewidenta, przygotowania oraz akceptacji modelów wyceny Aktywów Funduszu, przy czym koszty te ogółem nie mogą przekroczyć 0,015 (piętnastu tysięcznych) % średniej WAN Funduszu w skali roku lub kwoty ,00 (czterdzieści pięć tysięcy) złotych rocznie, w zależności która z tych wartości jest wyższa; 5) koszty administracyjne i organizacyjne związane z obsługą Zgromadzenia Inwestorów, przy czym koszty te ogółem nie mogą przekroczyć kwoty ,00 (dziesięć tysięcy) złotych rocznie; 6) koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu, w tym koszty licencji na oprogramowanie służące do wyceny Aktywów Funduszu, przy czym koszty te ogółem nie mogą przekroczyć kwoty ,00 (sto tysięcy) złotych rocznie; 7) koszty prowadzenia Ewidencji, przy czym koszty te ogółem nie mogą przekroczyć kwoty ,00 (pięćdziesiąt tysięcy) złotych rocznie; 8) podatki, odsetki i opłaty wymagane przez właściwe organy administracji publicznej, a także inne obciążenia wynikające z przepisów prawa lub nałożone przez właściwe organy państwowe i samorządowe, w tym opłaty rejestracyjne, a także opłaty notarialne; 9) koszty ogłoszeń wymaganych postanowieniami Statutu lub przepisami prawa, koszty druku i publikacji materiałów informacyjnych o Funduszu; 10) koszty likwidacji Funduszu, w tym wynagrodzenie likwidatora, przy czym wynagrodzenie likwidatora nie może przekroczyć kwoty ,00 (pięćdziesiąt tysięcy) złotych; 11) koszty podmiotów zewnętrznych, innych niż Towarzystwo, świadczących na rzecz Funduszu następujące usługi: usługi obsługi prawej, usługi doradztwa podatkowego oraz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 18 z 28

21 usługi doradztwa związanego z działalnością inwestycyjną Funduszu przy czym koszty te ogółem nie mogą przekroczyć kwoty ,00 (trzydzieści tysięcy) złotych rocznie; 12) koszty i wydatki transakcyjne związane z działalnością Funduszu, tj.: a) prowizje i opłaty za przechowywanie papierów wartościowych, b) prowizje i opłaty związane z prowadzeniem i obsługą rachunków bankowych, przekazywaniem środków pieniężnych, c) koszty ponoszone na rzecz instytucji rozliczeniowych, d) koszty prowizji maklerskich i bankowych, e) koszty finansowania Funduszu kapitałem obcym, w szczególności koszty odsetek od zaciągniętych przez Fundusz kredytów i pożyczek, f) podatki, odsetki i opłaty wymagane przez właściwe organy administracji publicznej, w tym w szczególności opłaty za zezwolenia oraz opłaty rejestracyjne. 2. Koszty, o których mowa w ust. 1 pkt 8), 9) i 12) stanowią koszty nielimitowane Funduszu. 3. Wynagrodzenie Towarzystwa, o którym mowa w ust. 1 pkt 1) wynosi 1,5 (jeden i pięć dziesiątych) % Wartości Aktywów Netto Funduszu w skali roku kalendarzowego. Wynagrodzenie to jest naliczane w każdym Dniu Wyceny od Wartości Aktywów Netto Funduszu z ostatnio dostępnego Dnia Wyceny. 4. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 1 pkt 1) płatne jest do 14 (czternastego) Dnia Roboczego po Dniu Wyceny dokonywanej na ostatni Dzień Giełdowy w każdym miesiącu kalendarzowym. 5. Niezależnie od wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 1), Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia zmiennego uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny Funduszu. Wynagrodzenie, z zastrzeżeniem ust. 7, naliczane jest w Dniu Wyceny w odniesieniu do wszystkich Certyfikatów. Na poczet wypłaty tego wynagrodzenia tworzona jest rezerwa. 6. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 5, jest wypłacane w terminie 14 (czternastu) dni od Dnia Wyceny dokonywanej na koniec miesiąca kalendarzowego. 7. W sytuacji ustalania Wartości Aktywów Netto Funduszu i Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny, w Dniu Wyceny przypadającym na Dzień Giełdowy po dniu przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych, wynagrodzenie zmienne nie jest naliczane w tym Dniu Wyceny dla tej ostatnio wyemitowanej serii. 8. Wynagrodzenie zmienne, o którym mowa w ust. 5, obliczane jest z zastosowaniem następującego algorytmu: jeżeli [WANCI(1) WANCI(0)] / WANCI(0) > MSZ/12, to n WZ = Σ WPCI n *L n, gdzie n=1 WPCI n = 20% * [WANCI(1)- WANCI(Baza)] WANCI(1) to Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w danym dniu naliczenia wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 5, przed naliczeniem tego wynagrodzenia, oraz po powiększeniu o dotychczas zaksięgowaną rezerwę utworzoną z tytułu tego wynagrodzenia, WANCI(0) to: 1) Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w ostatnim Dniu Wyceny (z uwzględnieniem ewentualnych podziałów Certyfikatów) w poprzednim miesiącu kalendarzowym; lub 2) cena emisyjna Certyfikatu Inwestycyjnego danej serii (z uwzględnieniem ewentualnych podziałów Certyfikatów) w przypadku gdy przydział danej serii Certyfikatów Inwestycyjnych miał miejsce w miesiącu kalendarzowym, za który wyliczane jest wynagrodzenie zmienne, WANCI(Baza) to teoretyczna Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wyliczona według następującego wzoru; [MSZ /12+1]* WANCI(0), Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 19 z 28

22 MSZ to minimalna stopa zwrotu obliczana jako średnia arytmetyczna dziennych stawek WIBID 3M publikowanych przez NBP w miesiącu za który wyliczane jest wynagrodzenie zmienne powiększona o 0,5% (pół punktu procentowego), WPCI n to kwota wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 5, na Certyfikat Inwestycyjny serii n, L n liczba Certyfikatów serii n, WZ całkowita kwota wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 5, 9. Koszty i wydatki ujęte w tym Artykule będą bezpośrednio pokrywane przez Fundusz lub będą zwracane Towarzystwu przez Fundusz (o ile zostały uprzednio pokryte przez Towarzystwo). 10. Koszty, o których mowa w ust. 1 są kalkulowane, naliczane i pokrywane na zasadach i w terminach określonych przez umowy, w tym zlecenia na podstawie których Fundusz jest zobowiązany do ich ponoszenia, oraz zgodnie z przepisami prawa oraz decyzjami wydanymi przez właściwe organy administracji, a także zgodnie z postanowieniami Statutu. 11. Jeżeli zgodnie z obowiązującymi przepisami usługi Towarzystwa, za które Towarzystwo pobiera wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 1 pkt 1) i 2), zostaną obciążone podatkiem VAT, wynagrodzenie Towarzystwa, o którym mowa w ust. 1 pkt 1) i 2) będzie uważane za wynagrodzenie netto. 12. Inne koszty Funduszu nieprzewidziane w ustępach powyższych ponoszone są przez Towarzystwo, chyba, że przepisy prawa lub odrębne umowy stanowią inaczej. 13. Towarzystwo, na podstawie uchwały zarządu, może zdecydować o pokryciu, w danym okresie, części lub całości kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 3) - 12) lub o obniżeniu albo nie pobieraniu przez określony czas wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem, o których mowa w ust. 1 pkt 1) i 2). Metody wyceny, przyjęte kryterium wyboru rynku, w tym systemu notowań Lokaty notowane na Aktywnym Rynku 1. Z zastrzeżeniem Art. 30 Statutu Funduszu, zgodnie z postanowieniami poniższych punktów, będą wyceniane następujące kategorie lokat Funduszu: 1) akcje; 2) prawa do akcji; 3) prawa poboru; 4) kwity depozytowe; 5) listy zastawne; 6) warranty subskrypcyjne; 7) dłużne papiery wartościowe; 8) instrumenty pochodne; 9) certyfikaty inwestycyjne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne oraz instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. 2. Wartość godziwą składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w następujący sposób: 1) według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego: a) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, w którym wyznaczany i ogłaszany jest kurs zamknięcia w oparciu o kurs zamknięcia lub w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat, b) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego wyznaczania kursu zamknięcia w oparciu o cenę średnią transakcji ważoną wolumenem obrotu z ostatniego dnia, w którym zawarto transakcję, z zastrzeżeniem, że jeżeli na Aktywnym Rynku organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny składnika lokat korzysta się z kursu fixingowego, c) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych w oparciu o ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego; Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 20 z 28

23 2) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępna jest cena transakcyjna, a na Aktywnym Rynku organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny składnika lokat korzysta się z kursu fixingowego; 3) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępne są kursy wyznaczone zgodnie z podpkt. 1) i 2), a na Aktywnym Rynku dostępne są ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaży do wyceny wylicza się średnią arytmetyczną z najlepszych ofert kupna i sprzedaży; z tym, że uwzględnienie wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży jest niedopuszczalne; 4) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępna jest cena wyznaczona zgodnie z podpkt. 1), 2) i 3), lub wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski, to do wyceny przyjmuje się wartość z poprzedniego Dnia Wyceny; skorygowaną w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej w drodze wyceny, w oparciu o publicznie ogłoszoną na Aktywnym Rynku cenę nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym; 5) w przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Przy wyborze rynku głównego dla danego składnika lokat Fundusz będzie kierował się następującymi zasadami: a) wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego, b) kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego miesiąca kalendarzowego, c) w przypadku, gdy papier wartościowy nowej emisji wprowadzany jest do obrotu w momencie nie pozwalającym na dokonanie porównania w okresie wskazanym w punkcie b), to wycena tego papieru wartościowego opiera się o rynek, w którym jako pierwszym ustalona została cena, zgodnie z podpkt. 1), 2) i 3), d) do momentu ustalenia ceny papieru wartościowego nowej emisji zgodnie z postanowieniami pkt. 2, na potrzeby wyceny przyjmuje się, że jego wartość jest równa wartości nabycia, z uwzględnieniem zmian wartości tych papierów spowodowanych zdarzeniami mającymi wpływ na ich wartość z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. Lokaty nienotowane na Aktywnym Rynku Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się, z zastrzeżeniem Art. 30 Statutu Funduszu, w następujący sposób: 1) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, listy zastawne, weksle, oraz pozostałe instrumenty rynku pieniężnego będące papierami wartościowymi w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej z uwzględnieniem potencjalnych odpisów z tytułu trwałej utraty wartości, jeżeli ich utworzenie okaże się konieczne; 2) dłużne papiery wartościowe zawierające wbudowane instrumenty pochodne: a) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego papieru dłużnego modelu wyceny; zastosowany model wyceny w zależności od charakterystyki wbudowanego instrumentu pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania będzie uwzględniać w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych, zgodnie z pkt. 5) poniżej. Dodatkowo, dane wejściowe odpowiednie dla danego modelu i uwzględniające jego charakterystykę będą pochodzić z Aktywnego Rynku, b) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wówczas wartość wycenianego papieru dłużnego będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) wyznaczonej przy uwzględnieniu Efektywnej Stopy Procentowej oraz wartości wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 21 z 28

24 oparciu o modele właściwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z pkt. 5) poniżej; 3) akcje i kwity depozytowe: a) w przypadku akcji oraz kwitów depozytowych opartych na akcjach emitowanych przez podmioty, dla których można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku przy wykorzystaniu modeli wskaźnikowych odnoszących cenę akcji do poszczególnych, wybranych parametrów finansowych działalności emitenta (cena/zysk, cena/wartość księgowa, itp.) na podstawie ceny ogłaszanej na Aktywnym Rynku dla akcji emitentów notowanych na Aktywnym Rynku, b) w przypadku akcji oraz kwitów depozytowych opartych na akcjach emitowanych przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku, do wyceny przyjmuje się wartość oszacowaną przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi. W pierwszej kolejności przyjmuje się wartość podaną przez serwis Reuters. W przypadku braku możliwości wykorzystania serwisu Reuters przyjmuje się wartość podaną przez inną wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, z którą Towarzystwo podpisało umowę na świadczenie tego typu usług. W przypadku, w którym więcej niż jedna jednostka tego typu oszacowała wartość akcji przyjmuje się wartość najniższą. 4) warranty subskrypcyjne, prawa do akcji i prawa poboru w oparciu o modele wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrów pobranych z Aktywnego Rynku; przy czym, w przypadku gdy akcje emitenta nie są notowane na Aktywnym Rynku, cena akcji zastosowana do modelu zostanie wyznaczona zgodnie z postanowieniem pkt. 3) powyżej; 5) instrumenty pochodne - w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu lokaty, przy czym parametry wejściowe będą pobierane z Aktywnego Rynku; a będą to modele: a) w przypadku kontraktów terminowych: model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, b) w przypadku opcji: model Blacka-Scholesa, c) w przypadku transakcji wymiany walut, stóp procentowych: model zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 6) jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne i tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne oraz instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa; 7) instrumenty rynku pieniężnego nie będące papierami wartościowymi - w wartości godziwej, ustalonej za pomocą odpowiedniego dla danego instrumentu modelu, do którego dane będą pochodzić z Aktywnego Rynku; 8) depozyty w wartości godziwej wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek; przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej. Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu, o których mowa w pkt. 1 i 2, podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem.. Pożyczki papierów wartościowych 1. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych oraz zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 2. Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery wartościowe, których nabycie jest dopuszczalne przez Fundusz. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 22 z 28

25 Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu 1. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu, a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Aktywa i zobowiązania denominowane w walutach obcych 1. Aktywa Funduszu oraz zobowiązania Funduszu denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na Aktywnym Rynku w walucie, w której są denominowane. 2. Aktywa Funduszu oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w ust. 1, wykazuje się w złotych, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 3. Wartość Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to możliwe do waluty Euro. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian metod ujmowania operacji w księgach rachunkowych oraz metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nota - II Należności Funduszu NOTA- Należności Funduszu r. 1. Z tytułu zbytych lokat 0 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 3. Z tytułu zbytych certyfikatów inwestycyjnych (konwersja) 0 4. Z tytułu dywidendy 0 5. Z tytułu odsetek 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 7. Pozostałe 8 Łącznie 8 Nota - III Zobowiązania Funduszu NOTA-3 Zobowiązania Funduszu r. 1. Z tytułu nabytych aktywów 0 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 4. Z tytułu wpłat na certyfikatów inwestycyjnych 0 5. Z tytułu odkupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 8. Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 9. Z tytułu rezerw Pozostałe zobowiązania 0 Łącznie 72 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 23 z 28