Arkusz do symulacji złożonych strategii inwestycyjnych na rynku instrumentów pochodnych (opcje, futures) * * *

Transkrypt

1 Instrukcja obsługi Arkusz do symulacji złożonych strategii inwestycyjnych na rynku instrumentów pochodnych (opcje, futures) * * * Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie wyników niniejszego arkusza. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyników arkusza ponosi wyłącznie inwestor. * * * Arkusz umożliwia symulację strategii inwestycyjnych z wykorzystaniem opcji oraz kontraktów terminowych (futures). Arkusz zawiera 5 zakładek W zakładkach [Strategia Nr 1] oraz [Strategia Nr 2] podajemy parametry strategii, W zakładach [Wykres Strategia Nr 1] oraz [Wykres Strategia Nr 2] przeglądamy wyniki utworzonych strategii, W zakładce [Wykres Porównanie strategii] porównujemy do siebie utworzone strategie. 1) Wprowadzanie danych Dane dotyczące strategii wpisujemy w zakładkach [Strategia Nr 1] oraz [Strategia Nr 2]. Dane pisujemy tylko w komórkach o kolorze żółtym. Arkusz umożliwia zbudowanie strategii złożonej z maksymalnie 4 instrumentów. Parametry tych instrumentów wpisujemy kolejno w kolumnach od D do G w wierszach od 2 do 7 Opis parametrów jakie należy wpisać Nr wiersza (zgodnie z numeracją arkusza kalkulacyjnego) Nazwa parametru Komentarz 2 INSTRUMENT Opcja (O) Futures (F) 3 POZYCJA long (+) short (-) Dane wpisujemy poprzez wybór z listy rozwijalnej. Dostępne wartości: O w przypadku jeżeli składową jest opcja F w przypadku jeżeli składową jest futures BRAK usunięcie składowej ze strategii Wpisujemy liczbę instrumentów. Jeżeli zajmujemy pozycję długą (kupno) wówczas wartość wpisujemy ze znakiem dodatnim. Jeżeli zajmujemy pozycję krótką (sprzedaż) -1-

2 4 TYP OPCJI call (C) put (P) 5 KURS WYKONANIA OPCJI wówczas wartość wpisujemy ze znakiem ujemnym. Dane wpisujemy poprzez wybór z listy rozwijalnej. Dostępne wartości C w przypadku opcji kupna (call) P w przypadku opcji sprzedaży (put) Wpisujemy wartość kursu wykonania opcji 6 KURS FUTURES Wpisujemy kurs kontraktu terminowego futures 7 KURS OPCJI Wpisujemy kurs opcji Wpisujemy kurs wyrażony w jednostce notowania instrumentu. Oznacza to, że: Dla futures oraz opcji indeksowych nie uwzględniamy mnożnika, Dla futures oraz opcji na akcje nie uwzględniamy liczby akcji przypadającej na jeden instrument. Wpisujemy kurs wyrażony w jednostce notowania instrumentu. Oznacza to, że: Dla futures oraz opcji indeksowych nie uwzględniamy mnożnika, Dla futures oraz opcji na akcje nie uwzględniamy liczby akcji przypadającej na jeden instrument. Kupno 20 opcji kupna o kursie wykonania po kursie 50-2-

3 Sprzedaż 15 opcji sprzedaży po kursie wykonania po kursie 12,55 Sprzedaż 2 kontraktów terminowych futures po kursie W arkuszu składowe strategii wpisujemy kolejno w kolumnach D-G Sprzedaż 1 opcji kupna z kursem wykonania po kursie 50 i jednoczesne kupno 1 kontraktu terminowego futures po kursie Kupno 1 opcji kupna z kursem wykonania po kursie 50, sprzedaż 2 opcji kupna z kursem wykonania po kursie 28 oraz kupno 1 opcji kupna z kursem wykonania po kursie

4 2) Wyniki Wyniki liczbowe czytamy z tabeli znajdującej się w zakresie komórek C9:H36. W pierwszej kolumnie (zakres komórek C10:C36) należy wprowadzić ciąg wartości instrumentu bazowego dla których będzie prowadzona symulacja. Ciąg ten tworzymy poprzez wpisanie w komórce C23 wartości środkowej tego ciągu oraz w komórce B23 odległości pomiędzy kolejnymi wartościami tego ciągu. odległości pomiędzy kolejnymi wartościami ciągu Wartość środkowa ciągu W pierwszym wierszu tabeli z wynikami (zakres komórek D9:G9) znajduje się nazwa danej składowe. Składniki nazwy są następujące 1 Nazwa instrumentu OPT opcja FUT kontrakt terminowy futures 2 Liczba instrumentów 3 Pozycja LONG długa (kupno instrumentu) SHORT krótka (sprzedaż instrumentu) 4 Typ opcji CALL opcja kupna PUT opcja sprzedaży 5 Kurs Dla opcji kurs wykonania Dla futures kurs kontraktu futures OPT 1 LONG CALL 2400 Kupno jednej opcji kupna z kursem wykonania FUT 2 SHORT 2380 Sprzedaż 2 kontraktów terminowych futures po kursie W zakresie komórek D10:H36 znajdują się zyski/straty strategii oraz jej składowych osiągnięte dla poszczególnych wartości instrumentu bazowego. Uwaga!!! Zyski i straty wyrażone są w jednostce notowania instrumentu. Aby uzyskać rzeczywistą kwotę zysków/strat należy wynik z arkusza przemnożyć przez: Dla futures oraz opcji na indeksy - mnożnik (10 zł) -4-

5 Dla futures oraz opcji na akcje liczbę akcji przypadających na jednej instrument. 3) Wykresy W zakładkach [Wykres Strategia Nr 1] oraz [Wykres Strategia Nr 2] znajdują się wykresy utworzonych strategii oraz ich składowych W zakładce [Wykres Porównanie strategii] możemy dokonać porównania strategii których wyniki były widoczne w/w zakładkach. Uwaga!!! Porównanie wyników strategii jest prawidłowe tylko w przypadku jeżeli obie strategie tworzone były przy tych samych wartościach instrumentu bazowego (tzn. dane w zakładce [Strategia Nr 1] w komórkach C10:C36 muszą być identyczne jak dane w tych samych komórkach w zakładce [Strategia Nr 2]). -5-