Produkty Strukturyzowane na GPW

Transkrypt

1 Produkty Strukturyzowane na GPW CERTYFIKATY DYSKONTOWE PARTYCYPACJA TRACKER SHORT TRACKER KNOCK-IN DŹWIGNIA FINANSOWA OCHRONA KAPITAŁU SHORT TRACKER CERTYFIKATY BONUSOWE OBLIGACJE STRUKTURYZOWANE KNOCK-IN KNOCK-OUT TURBO CERTYFIKATY BONUS PREMIUM PRODUKTY LEWAROWANE

2 Agenda: Instrumenty bazowe Dywersyfikacja geograficzna Supermarket GPW Klasyfikacja produktów Stopy zwrotu z inwestycji Wyszukiwarka

3 Czym są produkty strukturyzowane? Produkty strukturyzowane to instrumenty finansowe, których cena jest uzależniona od wartości określonego wskaźnika rynkowego (instrumentu bazowego).

4 Instrumenty bazowe: WIG20 +0,7% DAX + 2,2% ASE -,5% NASDAQ -0.12% IBEX ,7% BP -2,2% KGHM +2,2% TVN -0,1% BRE -0,2% GTC +0,4% PBG -0,7% TPSA 0% OMX +3,2% TSX -0,4% FTSE ,5% HANG SENG 0,0% APPLE +3,6% TA 25 +0,5% BRE -0,2%

5 Instrumenty bazowe:

6 Instrumenty bazowe:

7 Dywersyfikacja geograficzna: Europa Rosja USA Polska Chiny Indie Brazylia

8 SUPERMARKET produktów strukturyzowanych Najróżniejsze aktywa na wzrost i spadek Szeroki wachlarz produktów Pełna informacja o produkcie i kosztach Możliwość natychmiastowej sprzedaży Gwarancja płynności Małe zaangażowanie Możliwość inwestowania na kontach IKE Wszystko w zasięgu ręki inwestora

9 Klasyfikacja produktów strukturyzowanych PRODUKTY INWESTYCYJNE PRODUKTY ZLEWAROWANE 100% OCHRONA CZĘŚCIOWA ochrona BEZ ochrony BEZ knock-out u Z Knock-out em

10 Obligacje i certyfikaty z gwarancją Obligacje i certyfikaty z gwarancją emitowane są na określony termin Produkty te zapewniają zwrot zainwestowanego w 100% na koniec życia produktu. W trakcie życia produktu jego cena może spaść poniżej ceny emisji i ulegać znacznym wahaniom Zysk z inwestycji zależy od: - wypłacalności emitenta - okresu trwania instrumentu - efektywności instrumentu bazowego Zamiast korzyści w wysokości rynkowej stopy procentowej, produkty te oferują: A) kupon wyższy od rynkowej stopy procentowej lub B) udział (partycypację) we wzroście lub spadku instrumentu bazowego Im wyższy współczynnik partycypacji tym większe możliwości zysku

11 Obligacje i certyfikaty z gwarancją

12 Obligacje i certyfikaty z gwarancją

13 indeksowe - TRACKERY TRACKER (ang. tropiciel) naśladuje efektywność instrumentu bazowego w stosunku 1:1 Dzięki prostej strukturze można łatwo określić wartość certyfikatu. Należy pomnożyć cenę instrumentu bazowego przez współczynnik subskrypcji (ułamek instrumentu bazowego, który można otrzymać za jeden certyfikat) Odmianą certyfikatu indeksowego na spadek jest SHORT TRACKER Trackery są w pełni podatne na ryzyko rynkowe. Inwestor powinien mieć na uwadze współczynnik subskrypcji oraz potencjalne zabezpieczenia kursów walutowych Na 14 X 2011 na GPW było notowanych 100 trackerów (long i short) w tym 17 na towary (m.in. złoto, ropa, cukier, kakao, kawa itp.)

14 indeksowe - TRACKERY

15 indeksowe - TRACKERY

16 indeksowe - TRACKERY

17 indeksowe - TRACKERY

18 indeksowe - TRACKERY

19 indeksowe - TRACKERY

20 indeksowe - TRACKERY

21 indeksowe - TRACKERY

22 SHORT TRACKER

23 SHORT TRACKER

24 dyskontowe dyskontowe emitowane są na określony termin Umożliwiają inwestorowi osiągnięcie zysku przy rynku delikatnie rosnącym, spadającym, bądź znajdującym się w trendzie bocznym W momencie kupna udzielane jest dyskonto ceny. Oznacza to, że inwestycja w certyfikat dyskontowy jest tańsza niż inwestycja w odpowiadający mu instrument bazowy W zamian za dyskonto, cena certyfikatu może wzrosnąć tylko do określonego maksymalnego pułapu, tzw. CAP a Jeśli cena instrumentu bazowego wzrośnie powyżej CAP a, inwestor nie będzie czerpał zysku w dalszym wzroście ceny instrumentu bazowego ponad ten pułap Inwestorzy doświadczają strat, jeśli instrument bazowy spadnie poniżej ceny zakupu certyfikatu

25 dyskontowe

26 dyskontowe Cena akcji KGHM S.A. 144,00 PLN Cena certyfikatu 124,00 PLN CAP certyfikatu: 135,00 PLN 4 scenariusze dla akcji KGHM S.A. w ostatnim dniu notowań ( ): Zysk na akcji: zysk na certyfikacie: A) 160 PLN 16 PLN 11 PLN (CAP 124 PLN) B) 135 PLN - 9 PLN 11 PLN (CAP 124 PLN) C) 124 PLN - 20 PLN 0 PLN D) 110 PLN - 34 PLN - 14 PLN (110 PLN 124 PLN)

27 dyskontowe + Zysk/Strata CAP Cena akcji KGHM Cena certyfikatu Cena akcji w ostatnim dniu notowań certyfikatu

28 bonusowe bonusowe emitowane są na określony termin Certyfikat umożliwia osiągnięcie dodatkowego zysku, jeśli w trakcie jego życia cena instrumentu bazowego pozostaje ponad ustaloną barierą Jeśli w trakcie życia certyfikatu cena instrumentu bazowego spadnie poniżej bariery, bonus się dezaktywuje, a certyfikat naśladuje instrument bazowy w stosunku 1:1 Odległość od bariery stanowi ochronę tylko w przypadkach niewielkich spadków cen Zysk certyfikatu może być ograniczony jeśli został ustalony maksymalny pułap CAP W trakcie emisji określa się: poziom bonusa poziom bariery ewentualny max. pułap (CAP), ograniczający wzrost certyfikatu Cena certyfikatu bonusowego w momencie emisji odpowiada mniej więcej cenie instrumentu bazowego

29 bonusowe

30 bonusowe Cena akcji PKOBP S.A. Poziom Bariery Poziom CAP 47,00 PLN 35,00 PLN 60,00 PLN Cena akcji PKO BP + Zysk/Strata CAP Cena certyfikatu - BARIERA 24/ Cena akcji w ostatnim dniu Notowań certyfikatu Cena certyfikatu

31 ekspresowe ekspresowe emitowane są na okres max. 3-6 lat Umożliwiają inwestorowi osiągnięcie zysku jeśli cena instrumentu bazowego jest w trendzie bocznym lub lekkiej tendencji wzrostowej Każdego roku ustalany jest dzień obserwacji, który determinuje wcześniejszy wykup certyfikatu Jeśli na dzień obserwacji cena instrumentu bazowego, jest równa lub wyższa od określonego poziomu (STRIKE) następuje wcześniejszy wykup produktu. W takim przypadku inwestor otrzymuje kupon wraz z nominałem Jeśli na dzień obserwacji cena instrumentu bazowego, jest poniżej STRIKE, certyfikat przechodzi na następny okres (zwykle roczny), na który przypada kolejny dzień obserwacji. Inwestor nie otrzymuje za ten rok ustalonego kuponu Jeśli STRIKE nie zostanie przekroczony w jakimkolwiek dniu obserwacji inwestor otrzymuje nominał inwestycji pod warunkiem, że kurs instrumentu bazowego nie spadnie w ostatnim okresie poniżej poziomu bezpieczeństwa. Jeśli poziom ten zostanie przekroczony inwestor może ponieść stratę

32 ekspresowe 3-letni certyfikat ekspresowy na ropę; nominał 100 PLN Cena bieżąca ropy = 85$; STRIKE = 100$; poziom bezpieczeństwa = 60$ Rok 1 Rok 2 Rok PLN TAK 120 PLN TAK 130 PLN TAK Nominał =100 PLN NIE Ropa 100$ NIE Ropa 100$ NIE Ropa 100$ NIE Czy ropa spadła poniżej 60$? TAK Wypłata stosownie do wykonania instrumentu bazowego

33 ekspresowe

34 Kontakt: