PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje

Transkrypt

1 PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje 9 sierpnia 2013 r. Słowem wstępu W numerze Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje Mocne odbicie na GPW W mijającym tygodniu, wobec braku ważnych danych z Polski, uwaga inwestorów koncentrowała się na wydarzeniach globalnych. Pod względem ilości publikacji makro ze światowych gospodarek nie było zbyt wielu powodów do narzekań. W poniedziałek poznaliśmy odczyty wskaźnika PMI dla sektora usług w największych gospodarkach Strefy Euro oraz amerykańskiego indeksu ISM Services. W większości dane te okazały się być wyższe od rynkowych oczekiwań. W kolejnych dniach poznaliśmy dane obrazujące stan niemieckiej gospodarki zarówno wielkość zamówień przemyśle jak i produkcja przemysłowa były o wiele lepsze od prognoz. W czwartek tradycyjnie uwaga inwestorów skupiała się na cotygodniowym odczycie liczby złożonych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA. Sprzyjające otoczenie makro i dobre wyniki warszawskich spółek sprawiły, że od zeszłego piątku indeks WIG20 i swig80 zyskały po +3 proc. a mwig40 aż +6 proc. Mniej powodów do zadowolenia mają inwestorzy na rynkach rozwiniętych. Co prawda indeksy giełd we Frankfurcie i w Nowym Jorku znalazły się w omawianym okresie pod kreską, jednak od początku roku nadal znajdują się na wyraźnym plusie. Gorzej przedstawia się sytuacja w przypadku części towarów. Słowem wstępu komentarz do sytuacji na rynkach finansowych Wyniki inwestycyjne funduszy dane na dzień Aktywa funduszy TFI PZU dane na dzień Kalendarium publikacji gospodarczych okres od do Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce, na świecie oraz na rynku walutowym dane na dzień Z prasy Banki i surowce dały zarobić. Puls Biznesu, r. dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 1

2 Komentarz tygodniowy - cd Cena kukurydzy na giełdzie towarowej w Chicago spadła od początku roku już o ponad -30 proc. Mimo to, liczba krótkich pozycji zajmowanych przez największe fundusze hedgingowe w kontraktach terminowych na ten surowiec, zwiększyła się w ubiegłym tygodniu o ponad 13 tys. kontraktów (+5,5 proc. ogólnej ich liczby). Również pozostali inwestorzy instytucjonalni utrzymują w przeważającej większości krótkie pozycje. U podstaw decyzji o takiej właśnie alokacji leżą czynniki fundamentalne. Wśród ostatnich informacji na pierwszy plan wybijają się doniesienia o rekordowych zbiorach kukurydzy od Stanów Zjednoczonych, przez Brazylię, aż po Ukrainę. Zgodnie z prognozami, w efekcie nadpodaży światowe zapasy tego zboża mają wzrosnąć aż o 23 proc. Tylko w USA, będącym największym producentem kukurydzy na świecie, zapasy mają wzrosnąć do poziomu najwyższego od 13 lat (+30 proc. r/r). Nic zatem dziwnego, że analitycy banku Goldman Sachs w swoim raporcie z 6 sierpnia obniżyli poziom docelowy dla ceny kukurydzy do 4,25$. Nieco wcześniej, swoją prognozę do poziomu 4,40$ za buszel zrewidował Rabobank International. Perspektywy dla notowań kukurydzy na najbliższe trzy miesiące nie wyglądają więc obiecująco. Zapewne niewiele w tej kwestii zmieni raport World Agricultural Supply and Demand Estimates Report (WASDE) amerykańskiego Departamentu Rolnictwa. Jego publikacja zaplanowana jest na 12 sierpnia a sam dokument stanowi kluczowy materiał dla wszystkich inwestorów z rynku towarów rolnych. Jeśli dotychczasowe doniesienia znajdą w nim potwierdzenie, ceny kontraktów na kukurydzę może do końca roku spaść o dalsze -10 proc. Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje 2

3 Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) stan na FUNDUSZ 1 M (%) 3 M (%) YTD (%) 12 M (%) 3 LATA (%) od początku działania (%) PZU GOTÓWKOWY 0,49% 0,49% 1,47% 4,02% 14,63% 40,44% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 0,88% -2,27% -1,55% 6,72% 28,22% 182,00% PZU SEJF+ 0,64% 0,29% 1,76% 6,18% 11,11% 16,72% PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* 0,15% 0,27% 1,19% 3,27% - 9,14% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 3,30% 2,03% -1,64% 8,94% 9,84% 154,58% PZU ZRÓWNOWAŻONY 5,48% 6,40% 2,26% 17,58% 11,29% 39,27% PZU Energia Medycyna Ekologia** 2,83% 3,42% 18,17% 17,24% 80,66% 81,67% PZU Akcji KRAKOWIAK 7,09% 8,54% 0,83% 14,89% -2,90% 112,94% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 7,96% 16,45% 19,68% 35,48% 17,72% -2,38% PZU Akcji NOWA EUROPA 3,67% -1,23% -8,07% 2,66% -3,85% -5,19% PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** 3,11% -1,00% 10,50% 14,99% 35,23% 80,06% * zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od r. *** działa od r. **** działa od r. PZU Akcji Rynków Wschodzących*** 2,59% -11,90% -13,92% -8,17% -11,68% 49,61% PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** 5,25% 5,37% -0,22% 9,31% -4,91% 32,55% PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** -1,08% -5,07% -2,53% 2,87% 13,16% 17,30% ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa 3

4 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska WIG20 w okresie: Wartość Indeksy GPW Zmiana [%] WIG , ,55 3,41% WIG , ,01 2,68% mwig , ,81 5,84% swig , ,72 2,97% WIG w okresie: ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 4

5 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat DJIA w okresie: Wartość Indeksy Zmiana [%] DJIA , ,67-0,55% S&P , ,91 0,04% Nikkei , ,94-5,07% FTSE , ,05 1,37% DAX 8 298, ,48-0,46% CAC , ,49 2,08% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 5

6 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty EUR/PLN w okresie: Waluty Wartość Zmiana [%] 5,30 EUR/PLN 4,24 4,21-0,82% 4,60 USD/PLN 3,21 3,16-1,61% CHF/PLN 3,43 3,42-0,24% 3,90 USD/EUR 0,75 0,75-0,29% 3,20 Obligacje Wartość Zmiana [%] 2,50 POLSKA- 10 letnie 4,08 4,15 1,57% NIEMCY- 10 letnie 1,67 1,69 1,14% USA- 10 letnie 2,59 2,60 0,43% HISZPANIA- 10 letnie 4,66 4,56-2,08% WŁOCHY- 10 letnie 4,41 4,25-3,61% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 6

7 Kalendarium publikacji gospodarczych Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio PIĄTEK, 9 SIERPNIA 2013 Chiny Inflacja CPI lipiec 2,7% r/r 2,7% r/r Chiny Inflacja PPI lipiec -2,2% r/r -2,7% r/r Chiny Produkcja przemysłowa lipiec 9,0% r/r 8,9% r/r Chiny Sprzedaż detaliczna lipiec 13,3% r/r 13,3% r/r PONIEDZIAŁEK, 12 SIERPNIA 2013 Japonia Dane o PKB (wstęp.) II-gi kw ,4% r/r Japonia Produkcja przemysłowa czerwiec -4,8% r/r -1,1% r/r WTOREK, 13 SIERPNIA 2013 Niemcy Inflacja CPI lipiec 1,9% r/r 1,8% r/r Strefa Euro Produkcja przemysłowa czerwiec ,3% m/m USA Sprzedaż detaliczna lipiec 0,3% m/m 0,4% m/m 7

8 Kalendarium publikacji gospodarczych - cd Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio ŚRODA, 14 SIERPNIA 2013 Niemcy Dane o PKB (wstęp.) II-gi kw ,1% kw/kw Strefa Euro Dane o PKB (wstęp.) II-gi kw ,3% kw/kw Polska Dane o PKB (wstęp.) II-gi kw. 0,8% r/r 0,5% r/r Polska Inflacja CPI lipiec 0,5% r/r 0,2% r/r USA Inflacja PPI lipiec 0,5% m/m 0,8% m/m CZWARTEK, 15 SIERPNIA 2013 Polska Święto Narodowe giełdy nie pracują USA Inflacja CPI lipiec 0,3% m/m 0,5% m/m USA Indeks NY Empire State sierpień 10,5 pkt 9,46 pkt USA Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych tydzień tys. USA Produkcja przemysłowa lipiec 0,4% m/m 0,3% m/m 8

9 Z prasy Banki i surowce dały zarobić Puls Biznesu, r. PZU Zrównoważony najlepszym polskim funduszem mieszanym zrównoważonym. W lipcu zarobił dla Klientów 4 proc., podczas gdy średnia w grupie wyniosła jedynie 2,7 proc. Puls Biznesu wyróżnił w grupie funduszy mieszanych polskich stabilnego wzrostu także fundusz PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK. Stopa zwrotu za lipiec wyniosła 2,6 proc, przy średniej w grupie na poziomie 1,9 proc. Szczegóły w Pulsie Biznesu z dnia r. Źródło: Puls Biznesu, r. 9

10 PPE TFI PZU liczba programów, aktywa, liczba uczestników stan na Liczba programów: 116 Aktywa: 1,99 mld zł Liczba uczestników: ponad 98 tys. osób Kiedy zaczynasz mieć czas, przestajesz mieć pieniądze 10

11 PPE PZU Życie aktywa, liczba uczestników stan na Liczba programów: 478 Aktywa: 1,31 mld zł Liczba uczestników: ponad 78 tys. osób 11

12 Nasza oferta produktowa Plan Inwestycyjny PRESTIŻ: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy - POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA) brak opłat manipulacyjnych 100 proc. alokacji środków Plan Inwestycyjny KOMFORT: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy -POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA). Indywidualne Konto Emerytalne forma oszczędzania w ramach III filaru optymalne programy inwestowania (program rekomendowany i program indywidualny) Pracownicze Programy Emerytalne to jedna z najkorzystniejszych form oszczędzania w ramach III filaru. Daje możliwość systematycznego gromadzenia pieniędzy na przyszłe świadczenie emerytalne, które będzie zwolnione z podatku od zysków kapitałowych ( podatek Belki"). Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. Pracownicze Plany Oszczędnościowe dodatkowa forma oszczędzania na cele emerytalne. Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. 12

13 Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na Fundusz Wartość aktywów netto (w zł) PZU FIO Parasolowy PZU Gotówkowy ,99 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ ,10 PZU SEJF ,81 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK ,06 PZU Zrównoważony ,32 PZU Energia Medycyna Ekologia ,85 PZU Akcji KRAKOWIAK ,81 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek ,93 PZU Akcji Nowa Europa ,06 PZU SFIO Globalnych Inwestycji PZU Akcji Rynków Rozwiniętych ,16 PZU Akcji Rynków Wschodzących ,23 PZU Akcji Spółek Dywidendowych ,36 PZU Dłużny Rynków Wschodzących ,28 PZU FIO Ochrony Majątku ,67 Pozostałe fundusze (FIZy) ,74 SUMA ,37 ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU 13

14 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU Gotówkowy PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK PZU Papierów Dłużnych POLONEZ PZU Zrównoważony PZU SEJF + PZU Energia Medycyna Ekologia 14

15 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU PZU Akcji KRAKOWIAK PZU Akcji Małych i Średnich Spółek PZU Akcji NOWA EUROPA 15

16 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI PZU Akcji Rynków Rozwiniętych PZU Dłużny Rynków Wschodzących PZU Akcji Rynków Wschodzących PZU Akcji Spółek Dywidendowych 16

17 Gdzie kupić fundusze TFI PZU? 17

18 Nota prawna Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II, Warszawa) oraz w treści kluczowych informacji dla inwestorów funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Wartość aktywów netto subfunduszy może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszy lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wybrane subfundusze mogą lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statutach funduszy. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFIU PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia jednostek uczestnictwa funduszy. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU SA. Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. 18