Fundusze inwestycyjne w Alior Bank SA Podsumowanie I kwartału 2011 roku

Transkrypt

1 Pierwszy kwartał bieżącego roku na polskim rynku kapitałowym to okres konsolidacji rynku w dość wąskim przedziale wahań. Rynek obfitował w okresy krótkotrwałych korekt spadkowych, po których zaraz pojawiały się wzrosty, co, w skali całego kwartału, spowodowało, iż indeksy WIG i WIG20 zanotowały niewielkie wzrosty. W porównaniu do takiego samego okresu ubiegłego roku jest to gorszy wynik. Dla rynków rozwiniętych I kwartał przedstawia się zdecydowanie inaczej. Styczeń i luty to wyraźny trend wzrostowy, podczas którego polska giełda pozostawała w tyle. W pierwszej połowie marca nastąpiła dynamiczna korekta spadkowa (podczas której polska giełda pozostawała mocniejsza), a druga część marca to systematyczne odrabianie strat z pierwszej połowy miesiąca. Pierwszy kwartał rynki rozwinięte zakończyły kilkuprocentowymi wzrostami. Jeśli zaś chodzi o rynki wschodzące, prawie cały pierwszy kwartał stał pod znakiem korekty spadkowej wcześniejszych mocnych wzrostów. Marzec, a zwłaszcza końcówka miesiąca stał już pod znakiem wyraźnych wzrostów, co w skali całego kwartału przyniosło niewielkie zmiany poziomów indeksów (podobnie, jak w przypadku polskiej giełdy). Taka sytuacja rynkowa nie pozostała bez wpływu na wyniki funduszy inwestycyjnych. Dobrymi wynikami mogą zatem pochwalić się zarządzający, którzy posiadają umiejętność korzystania z tzw. aktywnej alokacji. Gorzej wiodło się zarządzającym, którzy swoje decyzje inwestycyjne rozpatrują w dłuższym terminie i tylko od strony fundamentalnej. Pomimo braku wyraźnego trendu na rynkach w tym pierwszym kwartale, niektóre z funduszy inwestycyjnych w ofercie Alior Banku, mogą pochwalić się kilkuprocentowymi stopami zwrotu. Poniżej prezentujemy zwycięzców z sześciu kategorii funduszy z oferty Alior Banku. I. e akcji zarządzane przez polskie W kategorii krajowych funduszy akcyjnych najlepsze wyniki osiągnęły fundusze inwestujące w spółki poza naszym rodzimym rynkiem. Zarówno pierwsze, jak i drugie miejsce w naszym zestawieniu zajmują fundusze, które mają ekspozycję na rynek rosyjski. Co prawda fundusz UniAkcje Nowa Europa inwestuje środki przede wszystkim w akcje emitentów z Europy Centralnej i Wschodniej lub akcje emitentów, których Europa Centralna i Wschodnia jest głównym obszarem działalności, jednak biorąc pod uwagę alokację geograficzną w lutym w Rosji, to wyniosła ona ponad 70%. UniAkcje Nowa Europa oraz Investor Rosja przyniosły swoim klientom ponad 6,5% stopę zwrotu. Na kolejnych miejscach znajdują się: fundusz funduszy Skarbiec Top y Zagranicznych koncentrujący się przede wszystkim na tytułach uczestnictwa zagranicznych funduszy inwestycyjnych akcji i odpowiednim ich doborze do portfela. ten przyniósł ponad 4% stopę zwrotu. W naszym kwartalnym zestawieniu znalazły się jeszcze fundusz Investor Akcji Dużych Spółek FIO (dawniej DWS) z 4% stopą zwrotu oraz Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej ze stopą zwrotu na poziomie 3.3%. za I kw r. [%] Union Investment UniAkcje Nowa Europa (Unie FIO) 6,7 Investors FO Investor Rosja (Investor SFIO) (dawniej DWS) 6,6 Skarbiec Skarbiec Top y Zagranicznych FIO (USD) 4,3 Investor FO Investor Akcji Dużych Spółek FIO (dawniej DWS) 4 Aviva Investors Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej 3,3

2 Wykres przedstawia wyniki funduszy z tej grupy: II. e zrównoważone, aktywnej alokacji, selektywne zarządzane przez polskie Najlepszym wynikiem z tej grupy wykazał się Skarbiec Selektywny Nowej Europy, który tak, jak fundusze akcyjne, uzyskał swój wynik dzięki alokacji na rynku rosyjskim. W pierwszym kwartale przyniósł blisko 3-procentową stopę zwrotu. Na drugim miejscu znalazł się najmłodszy fundusz z tego zestawienia Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, który zyskał 2,8%. Spośród standardowych funduszy Aktywnej Alokacji najlepszy okazał się Aviva Investors Aktywnej Alokacji z 2,3%. Natomiast najlepszymi funduszami zrównoważonymi były Investor Zrównoważony FIO 1,3% oraz UniKorona Zrównoważony 0,7%. Skarbiec Skarbiec - Selektywny Nowej Europy 2,9 Aviva Investors Aviva Investors Optymalnego Wzrostu 2,8 Aviva Investors Aviva Investors Aktywnej Alokacji 2,3 Investors FO Investor Zrównoważony FIO 1,3 Union Investment UniKorona Zrównoważony 0,7

3 Wykres przedstawiający wyniki funduszy z tej grupy: III. e stabilnego wzrostu oraz ochrony kapitału zarządzane przez polskie W zakresie funduszy stabilnego wzrostu zwracamy uwagę na fundusz UniBezpieczna Alokacja, który jest aktywnie zarządzanym subfunduszem. Jego aktywa inwestowane są, przede wszystkim, w akcje oraz kwity depozytowe emitentów z Europy Środkowo- Wschodniej, instrumenty rynku pieniężnego, obligacje emitowane przez kraje należące do OECD, obligacje korporacyjne, papiery dłużne emitowane przez podmioty, których siedziba mieści się w krajach należących do OECD oraz inne papiery dłużne. ten przyniósł swoim klientom 1% zysku. Pozostałe pozycje w tej grupie funduszy zajęły: UniStabilny Wzrost 0,9%, SKARBIEC- TOP y Stabilnych SFIO, który jest funduszem funduszy stabilnych 0,4%, Investor Zabezpieczenia Emerytalnego FIO 0,1% oraz Skarbiec-III Filar z takim samym wynikiem. Union Investment UniBezpieczna Alokacja 1,0 Union Investment UniStabilny Wzrost 0,9 Skarbiec Skarbiec-Top y Stabilnych SFIO 0,4 Investors Fo Investor Zabezpieczenia Emerytalnego FIO 0,1 Skarbiec Skarbiec-III Filar 0,1

4 Wyniki funduszy stabilnego wzrostu oraz ochrony kapitału zarządzanych przez polskie : IV. e papierów dłużnych zarządzane przez polski Pomimo pozostawienia w marcu br. stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej na niezmienionym poziomie, oczekiwania rynku wobec przyszłych zmian stóp procentowych nadal nie przedstawiają się atrakcyjnie dla tej grupy funduszy. Dlatego nie należy dziwić się, że fundusze z tej grupy zanotowały niewielkie stopy zwrotu oscylujące w przypadku najlepszych funduszy w tej kategorii w granicach jednego procenta. Zwycięzcą tej grupy został Aviva Investors Obligacji: 1,2%, na drugim miejscu znalazł się fundusz lokujący środki przede wszystkim w obligacje i inne papiery dłużne denominowane w USD emitowane przez rząd USA oraz obligacje korporacyjne firm, mających siedzibę na terenie USA lub w krajach OECD UniDolar Obligacje (USD) z 0,8%. Na kolejnych miejscach znalazły się Investor Obligacji FIO 0,1% oraz UniObligacje: Nowa Europa z taką samą stopą zwrotu. Wydaje się, że Inwestorzy lokujący swoje oszczędności w tej kategorii funduszy nadal nie powinni oczekiwać wyników tak spektakularnych, jak te, które były osiągane przez te fundusze w ostatnich dwóch latach. Aviva Investors Aviva Investors Obligacji 1,2 Union Investment UniDolar Obligacje (USD) 0,8 Investors FO Investor Obligacji FIO 0,1 Union Investment UniObligacje: Nowa Europa 0,1

5 Wykres funduszy osiągających najlepsze wyniki w tej klasie: V. e rynku pieniężnego i gotówkowe zarządzane przez polskie Niekwestionowanym liderem tej grupy okazał się Superfund Płynnościowy (USD) ze stopą zwrotu przewyższającą stopę zwrotu funduszy akcyjnych. z parasola Superfund SFIO o najniższym stopniu ryzyka uzyskał 8,5% stopę zwrotu. Na kolejnych miejscach znalazły się fundusze rynku pieniężnego spod znaku Union Investment: UniKorona Pieniężny 1,5% i UniWibid SFIO 1,2%. Zestawienie zamyka Superfund Płynnościowy (PLN) 1,0% oraz Aviva Investors Depozyt Plus 0,9%. Superfund Superfund Płynnościowy (USD) 8,5 Union Investment UniKorona Pieniężny 1,5 Superfund UniWibid SFIO 1,2 Aviva Investors Superfund Płynnościowy PLN 1,0 Union Investment Aviva Investors Depozyt Plus 0,9 VI. e zagraniczne, surowcowe oraz akcyjne sektorowe Liderem tej grupy jest wydzielony fundusz GF World Energy A2 (USD) inwestujący na całym świecie nie mniej niż 70% łącznych aktywów netto w papiery udziałowe spółek prowadzących działalność głównie w sektorze energii ze źródeł alternatywnych oraz sektorze technologii energetycznych. Przyniósł on ponad 12% stopę zwrotu. Na kolejnym miejscu znalazł się fundusz GF World Healthscience A2 (USD) działający w sektorze opieki zdrowotnej z blisko 10% stopą zwrotu.

6 Zwracajmy uwagę na fundusze powiązane z rynkiem Stanów Zjednoczonych, gdzie m.in. dzięki najsilniejszemu wzrostowi indeksu S&P500 w pierwszym kwartale od ponad 10 lat fundusze z alokacją w tym regionie uzyskały dobre wyniki min. GF US Flexible Equity Hedged A2 (EUR) 8%, GF US Basic Value Hedged A2 (EUR) 6,6% czy GF US Small & MidCap Opportunities A2 (USD) 5,7%. Zestawienie zamykają fundusze powiązane z rynkiem technologii i rolnictwa GF World Technology A2 (USD) 5,3 % i GF World Agriculture Fund A2 (USD) 4,8%. GF World Energy A2 (USD) 12,1 GF World Healthscience A2 (USD) 9,9 GF New Energy A2 (EUR) 8,2 GF US Flexible Equity Hedged A2 (EUR) GF US Basic Value Hedged A2 (EUR) GF US Small & MidCap Opportunities A2 (USD) 8 6,6 5,7 GF World Technology A2 (USD) 5,3 GF World Agriculture Fund A2 (USD) 4,8 Poniżej przedstawiamy wykres wyników wybranych funduszy z tej grupy:

7 VII. e alternatywne W ofercie funduszy alternatywnych Alior Banku najlepsze wyniki osiągnęły fundusze Superfund. Zwycięzcy rankingów m.in. Gazety Prawnej przyniosły swoim klientom ponad 5-procentowe stopy zwrotu w pierwszym kwartale br. Superfund Towarzystwo y Inwestycyjnych SA to pierwsze w Polsce towarzystwo funduszy inwestycyjnych oferujące fundusze typu managed futures. Strategia inwestycyjna pozwala uzyskiwać dodatnie stopy zwrotu również na spadkach. Ponadto daje możliwość zarabiania na ponad 150 rynkach finansowych i towarowych. W pierwszym kwartale 2011 r. najwyższą stopę zwrotu uzyskały następujące fundusze: Superfund Superfund B (USD) 7,5 Superfund Superfund A (USD) 6,9 Superfund Superfund Goldfuture (USD) 6,3 Superfund Superfund C (USD) 6,2 Superfund Superfund Trend Plus Powiązany FIO kat. Standardowa (USD) 5,7 Więcej informacji na temat wyników funduszy inwestycyjnych oraz wycen dziennych znajdziesz na stronie: Powyższa informacja ma charakter marketingowo-informacyjny, nie stanowi porady inwestycyjnej ani oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks Cywilny (Dz.U. Nr 16, poz. 93 z późn. zm.) jak również oferty publicznej w rozumieniu Artykułu 3 ust. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. Nr 184, poz z późn. zm.). Dystrybutor nie gwarantuje realizacji założonego przez poszczególne fundusze inwestycyjne celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego, a Uczestnik ponosi ryzyko utraty wpłaconych środków. Prezentowane wyniki inwestycyjne (według cen netto) nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa u uzależniona jest od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez oraz od wysokości pobranej opłaty manipulacyjnej i należnego podatku.