BIULETYN PORANNY piątek, 20 września 2013

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: czwartek, 19 września 2013 Wartość Zmiana System: Kurs otwarcia ,32% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej Kurs zamknięcia ,95% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą Kurs min ,79% Kurs max ,02% Wolumen obrotu ,03% Najbliższe poziomy oporu: Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,422.00, 2,425.00, 2,390.00, 2,403.00, ) WIG20 (2,418.02, 2,421.13, 2,391.65, 2,410.92, ) Rzeczywistość po FED Po środowej decyzji Fed, a w zasadzie jej braku, wczorajszy handel rozpoczynaliśmy od sporej, 44-punktowej luki. Jak można się było spodziewać, otwarcie wyznaczyło praktycznie maksimum sesji (2425 pkt, tuż pod oporem na 2434 pkt), a klasyczne zagranie na domknięcie luki znowu się opłaciło. Ostatecznie z 2,7% początkowego wzrostu zostało 1,9% (2403 pkt), choć minima sesji sięgnęły 2390 pkt. Całkowite domknięcie wspomnianej luki wydaje się być na ten moment jedynie kwestią czasu. Za oceanem kurz po środowej konferencji Fed już opadł, a sytuacja zaczyna przypominać wrzesień ubiegłego roku, kiedy FOMC również zaskoczył rynki wprowadzeniem nielimitowanego QE3. Jak się później okazało euforyczne nastroje szybko przerodziły się w 10% korektę. Brak typowego strachu to najgorsze co może spotkać hosse w tej fazie. A nastroje są bardzo dobre. Wg AAII odsetek byków utrzymuje się na wysokim poziomie 45%. Warto wspomnieć, że ostatnie badanie było przeprowadzone jeszcze przed zaskakującą decyzją Bena Bernanke, która zdecydowanie podniosła pewność siebie byczego obozu. Teraz rynki będą spoglądać na Europę, a konkretnie na Niemcy, gdzie w niedzielę odbędą się wybory parlamentarne. W sondażach rządząca partia prowadzi w cuglach, ale nie na tyle żeby samodzielnie sprawować władzę. Dotychczasowy koalicjant, liberałowie z FDP, balansują zaś na granicy progu wyborczego, a w ostatnich wyborach w Bawarii nie udało się go nawet przekroczyć. Jeśli czarny scenariusz się sprawdzi, partia Angeli Merkel będzie musiała poszukać innego koalicjanta Krystian Brymora

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: czwartek, 19 września 2013 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,92 1,99% 2 391, ,13 29, swig , , , ,47 0,57% , ,80 109,1 42 mwig , , , ,54 2,05% 3 200, ,70 23,8 127 WIG PL , , , ,25 1,88% , ,25 217,5 - WIG , , , ,53 1,80% , ,96 496, Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 46, ,3% 0,5% 9,8% 8,8% -2,3% 0,3% 4,9% 9,3% BANK HANDLOWY 108, ,9% -4,9% 24,3% 15,6% 2,9% -5,1% 19,4% 16,0% BOGDANKA 108, ,5% -2,5% -6,1% -15,9% -1,5% -2,8% -11,0% -15,4% BRE 432, ,9% -4,1% 13,4% 24,5% -0,1% -4,3% 8,5% 25,0% BZ WBK 327, ,8% -2,7% 9,7% 28,3% 0,8% -2,9% 4,8% 28,8% EUROCASH 51, ,0% -12,8% -1,9% -5,6% 0,0% -13,1% -6,8% -5,1% GTC 7, ,3% -7,1% -17,7% -12,2% -1,7% -7,3% -22,6% -11,7% JSW 78, ,5% 10,4% 1,8% -17,5% 2,5% 10,2% -3,1% -17,0% KERNEL 53, ,5% 14,7% 7,4% -7,6% -1,5% 14,5% 2,5% -7,1% KGHM 127, ,0% 3,7% -1,5% -21,8% 1,0% 3,5% -6,5% -21,3% LOTOS 37, ,6% -0,6% -0,6% -14,0% -0,4% -0,8% -5,5% -13,6% PEKAO 178, ,3% 3,3% 16,0% 14,0% 0,3% 3,0% 11,1% 14,4% PGE 17, ,4% 13,4% -1,2% 2,9% 0,4% 13,1% -6,1% 3,4% PGNIG 6, ,8% -2,0% 2,6% 6,0% -0,2% -2,3% -2,3% 6,4% PKNORLEN 44, ,6% 1,3% -6,5% -18,6% 0,6% 1,1% -11,5% -18,1% PKOBP 37, ,9% -4,0% 8,6% 7,3% -1,1% -4,2% 3,7% 7,8% PZU 439, ,6% -4,6% 6,6% 6,8% 0,6% -4,8% 1,6% 7,3% SYNTHOS 5, ,7% 11,4% 8,3% -23,0% 1,7% 11,1% 3,4% -22,5% TAURON 4, ,8% 4,2% 20,3% 5,4% -2,8% 4,0% 15,3% 5,9% TPSA 7, ,4% 9,1% -3,9% 16,2% -2,4% 8,9% -8,9% 16,7% Komentarz po sesji Inicjatywa w rękach popytu Od rana światowym rynkom akcji towarzyszył dobry sentyment. Apetyt na ryzyko rozbudziły wczorajsze gołębie zapowiedzi amerykańskiej Rezerwy o podtrzymaniu programów luzowania ilościowego na dotychczasowych poziomach (85 mld USD miesięcznie). W byczym otoczeniu zachowań innych indeksów Regionu oraz Ameryki, WIG20 rozpoczął dzisiejszy handel od 2,29% wzrostu, notując poziom pkt., z łatwością pokonując opór na linii 2400 pkt. Pierwsze minuty handlu również należały do byków; niemniej już przed do głosu zaczęli coraz silniej dochodzić sprzedający i wykres WIGu20 pomału, lecz systematycznie zaczął opadać pod własnym ciężarem. Około naporu podaży nie wytrzymał poranny, zdobyty bastion byków - linia 2400 pkt., po czym wykres blue chipów zszedł nawet w rejony pkt. (dzienne minimum). O poznaliśmy lepsze od prognoz dane ze Stanów Zjednoczonych o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (309 tys. vs. prognoza 330 tys.). Nie wystarczyły one jednak do mocniejszego zrywu indeksu w górę i przez następne kwadranse wykres WIGu20 konsolidował się w wąskim kanale pkt. Przed zakończeniem sesji, o 16.00, poznaliśmy jeszcze garść kolejnych dobrych informacji z Ameryki: indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board (0,7% vs. prognoza 0,6%), indeks Fed z Filadelfii (22,3 vs. 10) oraz sprzedaż domów na rynku wtórnym (5,48 mln vs. 5,25 mln ). W reakcje na te informacje WIG20 wzrósł i ostatecznie zakończyliśmy czwartkowy handel na poziomie pkt., zyskując 1,99%. Najcmonicje rosły dzis walory: Handlowego, JSW i Synthosu. Po przeciwnej stronie rynku znanazły się akcje: Tauronu, TPSA i Asseco. Krzysztof Zarychta Komentarz przed sesją: Ryzyko zostaje Wczorajsza sesja w pełni należała do strony popytowej. Po gołębich informacjach FED ze środy, od początku prym wiodła strona popytowa i ostatecznie WIG20 zakończył sesje na poziomie pkt., notując wzrost o 1,99%. Podobną euforię przeżywali w środę inwestorzy zza Oceanem; w czwartek natomiast na Wall Street zobaczyliśmy spokojną sesję i względnie neutralny dzień handlu - na zamknięciu Dow Jones Industrial spadł o 0,26%, Nasdaq Composite wzrósł o 0,15%, a indeks S&P 500 zniżkował o 0,18%. Technicznie trzeba mieć na uwadze, że mimo wczorajszego wzrostu, na wykresie blue chipów pojawiła się czarna świeca, co wskazuje na pewne niezdecydowanie kupujących i zapala lampkę ostrzegawczą przed dalszym silnym doważaniem akcji. Informacje z FED mają, bowiem swoje drugie dno decyzja FOMC o zaostrzeniu polityki będzie teraz wisiała nad rynkami i prawdopodobnie została jedynie odsunięta w czasie. Dlatego dopóki nie pokonamy lokalnych maksimów (2475 pkt.) na WIGu20 trudno jest obecnie jednoznacznie ocenić trwałość poprawy sentymentu na GPW (abstrahując od GPW, inne rynki jak DAX czy S&P biją rekordy). Nie będzie dziś wielu istotnych danych makro. O poznamy jedynie wskaźniki koniunktury gospodarczej w Polsce. Biorąc pod uwagę poranne oscylujące wokół zera wartości kontraktów na zachodnioeuropejskie indeksy należy spodziewać się dziś neutralnego rozpoczęcia sesji notowań ciągłych w Warszawie. Krzysztof Zarychta

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Ab Andrzej Przybyło, prezes AB poinformował w dniu 19, r, że cel AB na rok finansowy 2013/14 to zwiększenie przychodów o 20 proc. lub więcej i poprawa rentowności. AB skłania się do tego, aby nie było dywidendy, a jeśli spółka zdecyduje się jednak wypłacić dywidendę za miniony rok to będzie ona na symbolicznym poziomie. Brak dywidendy to pochodna m.in. planów inwestycyjnych AB, z których najważniejszy to rozbudowa magazynu. Inwestycja, której szacowany koszt to około mln PLN będzie miała trzy źródła finansowania: kredyt inwestycyjny, grant unijny i środki własne. AB planuje również 130-proc. wzrost sprzedaży w kanale e-commerce i zmniejszenie czasu konwersji gotówki o 7 dni. Spółka wśród planów na najbliższą przyszłość wymienia także chęć umocnienia na rynkach zagranicznych. Prezes poinformował również, że AB kupiło prawa do marki Optimus i powołało spółkę o tej samej nazwie. Nowa firma będzie równolegle: franczyzodawcą, integratorem i producentem sprzętu. Cel dla Optimusa to osiągnięcie poziomu około mln PLN przychodów w ciągu dwóch. Mostostal Zabrze - Holding Śnieżka PKP Cargo BBI Zeneris KBJ TP Stomil Sanok CD Projekt Oferta konsorcjum Grupy Kapitałowej Wonam i Mostostalu Zabrze Holding za 189,9 mln zł brutto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na rozbudowę i modernizację Zakładu Przeróbki Mechanicznej Węgla w JSW, KWK Budryk. Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka liczy na minimalny wzrost przychodów w tym roku, mimo możliwego spadku rynku krajowego o kilka procent. Spółka ocenia, że otoczenie jest bardzo trudne, mimo to gotowa jest wypłacić w przyszłym roku dywidendę na poziomie zbliżonym do tegorocznej. Śnieżka około 70 proc. swojej sprzedaży realizuje w kraju. Pozostałe 30 proc. to eksport, głównie na rynki wschodnie i południowe. Między 80 a 85 proc. sprzedawanych w Polsce przez spółkę farb trafia na remonty, pozostała część na inwestycje deweloperskie. W Rosji Śnieżka otworzyła w tym roku spółkę handlową. Planowany CAPEX spółki to poziom amortyzacji plus maksymalnie 30 proc. planowanego zysku poinformował prezes Piotr Mikrut. Do końca 2013 roku w Poznaniu uruchomiony zostanie terminal intermodalny na stacji Poznań-Franowo. Inwestycja PKP Cargo, stworzona z myślą o przewozie ładunków z wykorzystaniem różnych środków transportu, jest pierwszym etapem budowy centrum logistycznego. Wartość projektu szacuje się na 25,9 mln zł. Inwestycja powstaje przy współfinansowaniu Unii Europejskiej. Poznań Franowo to największa stacja towarowa w regionie Wielkopolski, gdzie krzyżują się linie kolejowe obsługujące transport z portów morskich - dalej do Polski i Europy Południowej, oraz biegnące między wschodem i zachodem kontynentu. Franowo znajduje się na obrzeżach Poznania, niedaleko węzła Krzesiny na autostradzie A2. BBI Zeneris zdecydowało o zmianie strategii inwestycyjnej i planuje wyjść z większości realizowanych projektów związanych z sektorem odnawialnych źródeł energii i oprzeć swój rozwój na spółce Ozen Plus, związanej z segmentem rynku węgla drzewnego. Spółka podała, że będzie chciała wyjść z tych inwestycji w perspektywie roku. Ozen Plus jest producentem energii elektrycznej i węgla drzewnego. Zlokalizowany w Wałczu zakład może wyprodukować około MWh energii odnawialnej w skali roku, a moc zainstalowanej turbiny wynosi 7,23 MW energii elektrycznej. Zgodnie z planem w 2013 roku spółka ta będzie miała 15,4 mln PLN straty netto. W 2014 roku jej zysk netto wynieść ma 3,9 mln zł, a w 2015 roku ma wzrosnąć do 9,9 mln PLN Notowana na NewConnect spółka KBJ prognozuje, że w 2013 roku jej zysk netto wyniesie 980 tys. PLN Zgodnie z prognozą przychody ze sprzedaży w 2013 roku wynieść mają 10,4 mln zł. Rada nadzorcza TP w dniu r. powołała na stanowisko prezesa zarządu Bruno Duthoit Jednocześnie rada wybrała Macieja Wituckiego na swojego przewodniczącego. Witucki zrezygnował z funkcji prezesa spółki ze skutkiem na 19 września. Stomil Sanok spodziewa się do końca roku rozstrzygnięcia co najmniej trzech projektów akwizycyjnych. Spółka chce w przyszłym roku uruchomić produkcję w Chinach, rozważa ponadto opłacalność planowanej wcześniej inwestycji w moce produkcyjne na Białorusi. Spółka podtrzymuje negatywne prognozy dla krajowego rynku budownictwa, który stanowi znaczącego odbiorcę produktów Stomilu i pracuje nad wzrostem sprzedaży zagranicznej w ramach tej dywizji działalności. W pierwszej połowie roku sprzedaż spółki dla budownictwa spadła o 11 proc., przy jednoczesnym utrzymaniu wyniku tego segmentu. Stomil liczy na utrzymanie wzrostu sprzedaży mieszanek gumowych poza grupę, która pozwoliła na prawie podwojenie wyniku w tym segmencie w pierwszej połowie roku. W drugiej połowie roku nakłady inwestycyjne grupy mają wzrosnąć względem pierwszej połowy roku, kiedy wyniosły 13,4 mln zł i były niższe od poziomu amortyzacji. Stomil nie podjął jeszcze decyzji o inwestycji w moce produkcyjne w fabryce na Białorusi, ma ona zapaść w ciągu najbliższych tygodni. Sprzedaży przez CD Projekt praw do marki Optimus na rzecz AB będzie miała nieznaczący wpływ na wyniki producenta gier - informował prezes Adam Kiciński. EFH Zarząd Spółki wycofał swój wniosek o ogłoszenie upadłości układowej w związku z zawarciem porozumień z obligatariuszami w sprawie uregulowania zobowiązań Spółki wynikających z obligacji serii EF, G, oraz H. Spółka zobowiązała się również do zrealizowania bez zbędnej zwłoki transakcji sprzedaży nieruchomości, na których ustanowione jest zabezpieczenie obligacji i przeznaczenia uzyskanych w ten sposób środków w całości na spłatę zobowiązań wobec obligatariuszy. Zgodnie z porozumieniem, na warunki sprzedaży nieruchomości będą musieli wyrazić zgodę obligatariusze. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

4 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,6 0,9% 5,4% 7,5% 10,8% Miedź LME 3M ,0 1,5% 1,7% 3,2% 4,6% MSCI World ,5 0,8% 5,0% 7,3% 12,0% Ropa WTI Crude ,4 1,6% 1,2% 12,2% 13,9% MSCI EM ,0 2,2% 8,5% 9,0% 1,9% Złoto Spot $/oz ,3 5,2% 0,2% 6,2% 14,7% MSCI BRIC ,7 2,2% 10,1% 11,5% 1,8% Aluminium LME 3M ,0 0,4% 6,8% 2,5% 7,8% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,3 1,8% 1,1% 5,4% 9,3% Polska 5yr yield ,804 0,7% 0,9% 13,8% 10,7% Polska WIG ,8 2,0% 1,0% 3,6% 4,5% Polska 10yr yield ,300 3,2% 1,4% 0,9% 8,8% Polska mwig ,8 2,0% 0,1% 8,9% 22,5% Polska WIBOR 3M ,600 0,0% 0,0% 1,5% 21,0% Polska swig ,8 0,6% 2,1% 10,1% 19,6% Polska WIBOR 6M ,630 0,0% 0,4% 1,5% 20,3% Węgry BUX ,7 0,1% 0,3% 2,9% 2,6% USA 10yr yield ,752 2,4% 2,2% 14,0% 40,5% Czechy PX ,5 0,2% 0,3% 6,9% 3,1% Niemcy 10yr yield ,921 4,0% 4,3% 15,4% 38,5% Bułgaria Sofix ,5 0,7% 2,4% 5,7% 28,9% Japonia 10yr yield ,678 4,0% 8,9% 20,8% 13,0% Rosja Micex ,2 1,5% 7,6% 12,9% 6,1% Hiszpania 10yr yield ,323 1,8% 3,3% 10,9% 13,1% Rosja RTS (USD) ,8 3,4% 11,9% 15,1% 3,6% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,8 1,1% 0,7% 9,5% 6,9% Portugalia 10yr yield ,173 0,1% 13,2% 11,9% 19,3% Turcja ISE ,5 6,4% 9,8% 0,8% 1,5% Włochy 10yr yield ,807 0,0% 3,1% 3,8% 5,5% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,9 0,9% 4,0% 9,8% 13,1% Belgia 5yr USD ,9 3,0% 7,2% 19,1% 18,5% W. Brytania FTSE ,8 1,0% 2,8% 5,4% 5,4% Chiny 5yr USD ,7 5,4% 33,5% 17,8% 10,5% Francja CAC ,4 0,9% 3,0% 9,9% 14,4% Francja 5yr USD ,0 2,4% 6,3% 15,6% 8,9% Niemcy DAX ,1 0,7% 3,9% 6,1% 9,4% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,5 1,0% 5,8% 14,9% 13,0% Hiszpania 5yr USD ,8 1,2% 2,7% 20,1% 20,2% Holandia AEX ,9 0,4% 2,4% 9,5% 11,2% Irlandia 5yr USD ,8 1,4% 2,1% 16,3% 21,2% Szwecja OMX ,7 0,8% 2,9% 9,5% 11,2% Japonia 5yr USD ,2 4,4% 10,8% 33,1% 11,4% Austria ATX ,2 0,4% 0,7% 6,2% 5,4% Niemcy 5yr USD ,2 4,4% 10,1% 18,8% 27,8% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,4 3,6% 1,4% 10,9% 3,7% USA DJIA ,9 0,2% 4,4% 4,1% 9,5% Portugalia 5yr USD ,0 0,0% 16,5% 29,1% 40,4% USA S&P ,5 0,2% 4,8% 6,3% 12,4% Rosja 5yr USD ,2 12,0% 30,4% 35,2% 10,7% USA Nasdaq Comp ,6 0,2% 5,7% 10,4% 18,2% USA 5yr EUR ,2 0,2% 0,8% 21,7% 41,3% Kanada S&P/TSX ,4 0,0% 3,0% 6,2% 2,8% W. Brytania 5yr USD ,3 1,5% 8,4% 34,5% 24,5% Meksyk IPC ,2 0,4% 0,7% 7,2% 0,2% Włochy 5yr USD ,2 1,4% 0,2% 16,4% 15,9% Brazylia BOVESPA ,9 1,1% 6,8% 15,0% 2,2% kursy walut Argentyna MERVAL ,1 0,8% 25,1% 55,4% 40,2% EUR/PLN ,204 0,6% 0,6% 3,2% 0,7% Azja i Australia USD/PLN ,110 1,7% 1,3% 5,2% 3,6% Japonia NIKKEI ,2 1,8% 7,4% 11,7% 19,5% CHF/PLN ,412 0,4% 0,6% 3,5% 0,2% Hong Kong Hang Seng ,5 1,7% 5,3% 12,9% 10,0% EUR/USD ,352 1,2% 0,7% 2,1% 4,4% Chiny Shanghai Comp ,6 0,3% 6,3% 3,6% 0,8% USD/JPY ,440 0,5% 2,2% 1,6% 4,0% Indie BSE ,6 3,4% 12,9% 7,9% 10,0% Indonezja JKSE ,7 4,7% 8,3% 2,3% 1,4% Izrael TA ,4 0,8% 2,9% 0,9% 0,4% Korea Kospi ,4 0,4% 4,5% 6,6% 1,1% Australia S&P/ASX ,6 1,1% 4,8% 11,2% 9,4% Źródło: Bloomberg

5 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (15,677.86, 15,695.89, 15,625.45, 15,636.55, ) NASDAQ (3,794.70, 3,798.16, 3,781.59, 3,789.38, ) SP500 (1,727.34, 1,729.86, 1,720.20, 1,722.34, ) 1725 DAX (8,735.11, 8,770.10, 8,665.75, 8,694.18, ) FT-SE100 (6,558.82, 6,659.12, 6,558.82, 6,625.39, ), Volume (0) 6900 CAC40 (4,225.45, 4,227.21, 4,188.73, 4,206.04, ) r