KOMENTARZ DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO ZM DUDA S.A. ZA I KWARTA 2003 ROKU

Transkrypt

1 KOMENTARZ DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO ZM DUDA S.A. ZA I KWARTA 2003 ROKU Kursy EURO u yty do przeliczania danych finansowych w raporcie. Do przeliczania pozycji w formularzu S.A.-Q 1/2003 przyjêto kurs EURO z 29 marca 2002 roku w wysokoœci 3,6036 z³ i z dnia 31 marca 2003 roku w wysokoœci 4,4052 z³. 1. Stosowane zasady wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego. Rachunkowoœæ Spó³ki prowadzona jest zgodnie ze znowelizowan¹ Ustaw¹ o rachunkowoœci z dnia 29 wrzeœnia 1994 roku i aktami wykonawczymi do niej. Dane zosta³y sporz¹dzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto okreœlonych na dzieñ bilansowy. Raport zosta³ sporz¹dzony w tys. z³. Raport kwartalny zawiera dane porównywalne za odpowiednie okresy roku poprzedniego. Sprawozdania finansowe dotycz¹ce okresu 2001 roku zosta³y przekszta³cone zgodnie z zasadami znowelizowanej ustawy o rachunkowoœci. Doprowadzenie do porównywalnoœci danych nie mia³o wp³ywu na wielkoœæ wyniku finansowego i kapita³y w³asne. Najwa niejsze zmiany w bilansach dotyczy³y przeniesienia kosztów organizacji poniesionych przy za³o eniu oraz póÿniejszym rozszerzeniu dzia³alnoœci spó³ki akcyjnej z wartoœci niematerialnych i prawnych do pozycji rozliczeñ miêdzyokresowych. W rachunku zysków i strat ró nice kursowe przedstawiono jako wynik na operacji ( w szyku zwartym). Korekty z tytu³u rezerwy na odroczony podatek dochodowy: Stan na r ,- PLN Zwiêkszenia z tytu³u utworzenia - Zmniejszenia z tytu³u rozwi¹zania lub wykorzystania ,- PLN Stan na r ,-PLN Okreœlenie zastosowanych przy sporz¹dzaniu sprawozdania finansowego metod wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego: - wartoœci niematerialne i prawne - wartoœci niematerialne i prawne w Spó³ce obejmuj¹ zakupione oprogramowanie i s¹ amortyzowane liniowo wed³ug stawki 20% w skali roku. Wycena dokonywana jest wed³ug cen nabycia pomniejszone o odpisy amortyzacyjne oraz o odpisy z tytu³u trwa³ej utraty wartoœci. - rzeczowe aktywa trwa³e - stanowi¹ œrodki trwa³e. Œrodki trwa³e wycenione s¹ w cenie nabycia. W bilansie rzeczowe aktywa trwa³e wykazane s¹ w wartoœci netto, tj. pomniejszone o skumulowan¹ amortyzacjê. Œrodki trwa³e o wartoœci pocz¹tkowej równej lub ni szej ni 3,5 tys. z³ s¹ amortyzowane jednorazowo. Œrodki trwa³e o wartoœci powy ej 3,5 tys. z³ s¹ amortyzowane (umarzane) metod¹ liniow¹ wed³ug stawek okreœlonych w ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz. U. z 1993 r. Nr 106, poz. 482 z póÿn. zmianami). Roczne stawki amortyzacyjne, stosowane przez Spó³kê dla poszczególnych grup rodzajowych, s¹ nastêpuj¹ce: - budynki i budowle od 2,5% do 10% - maszyny i urz¹dzenia techniczne od 4,5% do 30% - œrodki transportu od 14% do 40 % - pozosta³e œrodki trwa³e od 10% do 20 % - prawo wieczystego u ytkowania gruntu amortyzowane w ci¹gu 99 lat. Dla dwóch budynków jednostka stosuje podwy szone stawki amortyzacyjne wskaÿnikiem 1,2 z tytu³u eksploatacji w warunkach pogorszonych. - d³ugoterminowe aktywa finansowe - cena nabycia pomniejszona o odpisy z tytu³u trwa³ej utraty wartoœci. - zapasy - Na zapasy rzeczowych sk³adników maj¹tku obrotowego sk³adaj¹ siê materia³y, towary i zaliczki na potrzeby dostaw. Zapasy materia³ów i towarów odpisane s¹ w koszty w momencie ich zakupu (wed³ug cen zakupu nie wy szych od cen sprzeda y netto). Na koniec kwarta³u drog¹ spisu z natury i jego wyceny koryguje siê koszty o wartoœæ tego stanu. Zapasy wyrobów gotowych wycenia siê wed³ug kosztu wytworzenia nie wy szego od cen sprzeda y netto. Zaliczki na poczet dostaw wycenia siê wed³ug wartoœci nominalnej. - nale noœci krótkoterminowe - kwota wymagaj¹ca zap³aty z uwzglêdnieniem odpisów aktualizuj¹cych. - œrodki pieniê ne - wykazane s¹ wed³ug wartoœci nominalnej. - krótkoterminowe rozliczenia miêdzyokresowe - s¹ to koszty poniesione, które dotycz¹ przysz³ych okresów obrachunkowych, koszty organizacji poniesionych przy za³o eniu oraz póÿniejszym rozszerzeniu dzia³alnoœci spó³ki akcyjnej. - kapita³ w³asny - wykazany zosta³ na dzieñ bilansowy wed³ug wartoœci nominalnej z podzia³em na jego sk³adniki utworzone zgodnie z obowi¹zuj¹cym prawem oraz statutem. Kapita³ zapasowy utworzony zosta³ zgodnie ze statutem Spó³ki tj. z odpisów z zysków, - rezerwy na zobowi¹zania - spó³ka tworzy rezerwy na podatek dochodowy, które ustalane s¹ zgodnie z art. 37 ustawy z dnia 29 wrzeœnia 1994 r. o rachunkowoœci. Wysokoœæ pozosta³ych rezerw jest szacowana przez Zarz¹d pod k¹tem przewidywanych strat kieruj¹c siê zasad¹ ostro nej wyceny. - przychody przysz³ych okresów - s¹ to przychody uzyskane, dotycz¹ us³ug, które bêd¹ wykonywane w nastêpnych okresach sprawozdawczych.

2 - fundusze specjalne - sk³adnikiem funduszy specjalnych jest Zak³adowy Fundusz Œwiadczeñ Socjalnych. - przychody ze sprzeda y towarów i produktów - Przychody ze sprzeda y obejmuj¹ nale ne lub uzyskane kwoty ze sprzeda y, ujmowane w okresach, których dotycz¹, na podstawie faktur w³asnych, pomniejszone o podatek od towarów i us³ug. - pozosta³e przychody i koszty operacyjne - Zgodnie z zasad¹ memoria³u i ostro nej wyceny Spó³ka ewidencjonuje pozosta³e przychody i koszty operacyjne, do których zalicza siê przychody i koszty niezwi¹zane bezpoœrednio ze zwyk³¹ dzia³alnoœci¹ Spó³ki, - przychody i koszty finansowe - Przychody i koszty finansowe obejmuj¹ przede wszystkim odsetki. Odsetki obejmuj¹ odsetki od otrzymanych kredytów i po yczek, - obowi¹zkowe obci¹ enia wyniku finansowego - zosta³y wyznaczone zgodnie z przepisami prawa, obowi¹zkowym obci¹ eniem wyniku finansowego jest podatek dochodowy naliczony na podstawie obowi¹zuj¹cych zasad, oraz wp³aty na Pañstwowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepe³nosprawnych. - podatek od towarów i us³ug - rozliczany jest zgodnie z ustaw¹ o podatku od towarów i us³ug oraz o podatku akcyzowym. Wykaz jednostek wchodz¹cych w sk³ad grupy kapita³owej: NetBrokers Sp. z o.o. z siedzib¹ w Krakowie na Osiedlu Teatralnym 9A - powsta³a w dniu r. - Akt Notarialny Rep. A 535/2000. Spó³ka zosta³a wpisana do Krajowego Rejestru Przedsiêbiorców przez S¹d Rejonowy dla Krakowa-Przedmieœcia w Krakowie Wydzia³ VI Gospodarczy Rejestrowy - pod nr KRS Przedmiot dzia³alnoœci : elektroniczna platforma obrotu towarami rolno-spo ywczymi za poœredmnictwem sieci Internet - portal prowadz¹cy wirtualn¹ gie³dê towarow¹ w zakresie transakcji towarów rolno-spo ywczych. TransPol Sp. z o.o. z siedzib¹ w Bytomiu przy ul. Strzelców Bytomskich 40 - powsta³a w dniu r. - Akt Notarialny Rep. A nr 22535/98. Spó³ka zosta³a wpisana do Krajowego Rejestru Przedsiêbiorców przez S¹d Rejonowy w Katowicach Wydzia³ Gospodarczy Krajowego Rejestru S¹dowego - pod nr KRS Przedmiot dzia³alnoœci : us³ugi transportowe, diagnostyka i us³ugi z zakresu mechaniki pojazdów. W 2002 r. ZAK ADY MIÊSNE DUDA S.A. nie mia³y obowi¹zku sporz¹dzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. w szczególnoœci nie zaistnia³y przes³anki sporz¹dzania takiego sprawozdania w stosunku do jednostek, których udzia³y w chwili obecnej s¹ w posiadaniu Spó³ki. Dotyczy to dwóch ww. podmiotów : 1. PTU TransPol Sp. z o.o. - 46,03 % udzia³ów (ogólnej liczby g³osów na zgromadzeniu wspólników) 2. NetBrokers Sp. z o.o. - 20,00 % udzia³ów (ogólnej liczbie g³osów na zgromadzeniu wspólników) Zgodnia z art Ustawy z dnia 29 wrzeœnia 1994 r. o rachunkowoœci (t.j. Dz.U ze zm.) skonsolidowane sprawozdania finansowe sporz¹dza siê dla grup kapita³owych tworzonych przez jednostkê uznan¹ za dominuj¹c¹ w rozumieniu art.3 ust.1 pkt. 37 Ustawy. W roku 2002 Spó³ka nie spe³nia³a wymienionych w tym przepisie przes³anek wzglêdem adnej z ww. firm, nie stanowi³a wiêæ "jednostki dominuj¹cej", dlatego te skonsolidowany raport kwartalny Spó³ki nie zawiera danych porównywalnych za poprzednie okresy. 2. Opis czynników i zdarzeñ maj¹cych wp³yw na osi¹gniêty poziom zysku w I kwartale 2003 r. Przychody netto ze sprzeda y ZM DUDA S.A. w pierwszym kwartale 2003 roku wynios³y tys. PLN. w tym ponad tys. eksportu. Wypracowany przez Spó³kê zysk netto wyniós³ tys. PLN. Skonsolidowane przychody grupy wynios³y tys.z³, a wypracowany w I kwartale zysk netto wyniós³ tys.z³. Wzrost eksportu który obserwowaliœmy szczególnie w koñcówce I kwarta³u br. by³ spowodowany wchodz¹cymi w Rosji od

3 pierwszego kwietnia kwotami eksportowymi na miêso wieprzowe oraz pierwsze transakcjami z nowopozyskanym du ym kontrahentem z Okrêgu Petersburskiego. Na bran owych targach Ferma œwiñ i drobiu w Poznaniu otrzymaliœmy Z OT SZYNKÊ, a w IV Edycji Konkursu Ekologicznego PrzyjaŸni Œrodowisku pod patronatem Prezydenta RP wyró nienie MECENASA EKOLOGII. Nagrody te, a zw³aszcza Z OTA SZYNKA, ugruntowuj¹ pozycjê Spó³ki jako przedsiêbiorstwa dobrze postrzeganego zarówno przez bran ê jak i niezale nych ekspertów, umacniaj¹ wizerunek ZM DUDA na rynku skupu, co pozwala docieraæ do nowych producentów ywca i umacniaæ pozycjê firmy wœród dostawców. Z tytu³u odpraw pracowniczych utworzono rezerwê w kwocie 62,5 tys. PLN. Zmniejszenie kosztów dzia³alnoœci Spó³ki z tytu³u likwidacji zak³adu szacowany jest na ok. 100 tys. PLN miesiêcznie. Na pocz¹tku stycznia br. Spó³ka podpisa³a z Agencj¹ Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa umowê dotycz¹c¹ bezzwrotnego dofinansowania inwestycji Spó³ki ze œrodków programu SAPARD. Sp ó³ka otrzyma bezzwrotne i co wa ne - nie opodatkowane fundusze w wysokoœci ,20 z³ z przeznaczeniem na modernizacjê budynku i wyposa enia ch³odni i magazynów w Gr¹bkowie zgodnie ze standardami Unii Europejskiej oraz na wdro enie systemu bezpieczeñstwa produkcji ywnoœci (HACCP). Wdro enie, w styczniu i odbiór 6 lutego przez Lekarza Wojewódzkiego Weterynarii systemu HACCP, gwarantuj¹cego najwy szy poziom sanitarnego bezpieczeñstwa produkcji wymaganego w Unii Europejskiej, pozwoli³o nadaæ zak³adowi w Gr¹bkowie przez Krajowego Lekarza Weterynarii prawo produkcji i eksportu na rynki pañstw cz³onkowskich Unii Europejskiej : miêsa wieprzowego w pó³tuszach, opakowanego miêsa wieprzowego w elementach, opakowanego miêsa wo³owego w elementach oraz opakowanych jadalnych t³uszczów zwierzêcych. Firma bêdzie mia³a mo liwoœæ rozpoczêcia eksportu po opublikowaniu w Official Journal. 22 stycznia br. nast¹pi³a rejestracja podwy szenia kapita³u umo liwiaj¹ce faktyczny wp³yw œrodków z tytu³u sprzeda y akcji, a tym samym realizacjê celów inwestycyjnych opisanych w prospekcie emisyjnym oraz poprawa wskaÿników: p³ynnoœci i ogólnego zad³u enia firmy - bêd¹cych wyznacznikiem oceny sytuacji finansowej firmy. Jako pierwszy etap tworzenia grupy kapita³owej dokonano zakupu kontrolnego pakietu - 38,26% udzia³ów Netbrokers sp. z o.o. Razem z dotychczas posiadanymi Z.M. DUDA S.A. posiadaj¹ 58,8%. Firma podjê³a dzia³ania w celu pozyskania taniego Ÿród³a finansowania prowadzonych dzia³añ w zwi¹zku ze zwiêkszeniem z 8 do 16 mln PLN limitu kredytu w ramach Programu wspierania restrukturyzacji i modernizacji przemys³u miêsnego w Polsce z dop³atami do oprocentowania ze œrodków Agencji Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa (symbol BR 14), umo liwiaj¹ce finansowanie prowadzonych przez firmê inwestycji i realne zmniejszenie kosztów finansowych firmy. Niezmiennie pozytywnym czynnikiem maj¹cym wp³yw na wyniki firmy by³y dalsze obni ki stóp procentowych przez RPP, co w rezultacie prze³o y³o siê bezpoœrednio na obni enie kosztów finansowych. (Oprocentowanie kredytów komercyjnych oparte jest na stawce WIBOR i nie przekracza³o w I kwartale 9 %, a w kwietniu br. 8%). Du ym problemem dla przedsiêbiorstw z bran y by³y protesty rolników spowodowane nisk¹, ich zdaniem, cen¹ skupu ywca wieprzowego. Eskalacja protestów, na prze³omie stycznia i lutego, w tym równie blokad dróg spowodowa³a trudnoœci z pozyskaniem odpowiedniej iloœci surowca do produkcji,a tym samym zmniejszenie osi¹gniêtych w styczniu i lutym przychodów ze sprzeda y. Bezpoœrednio prze³o y³o siê to równie na sprzeda produktów firmy i osi¹gniête wyniki. Po przeprowadzonych analizach dzia³alnoœci firmy, Spó³ka podjê³a decyzjê o zaprzestaniu produkcji i sprzeda y zbêdnego wyposa enia w zak³adzie ubojowym w Czarnkowie. Pozwoli to zmniejszenie kosztów dzia³alnoœci, zmniejszenie zatrudnienia, centralizacjê produkcji, optymalne wykorzystanie mocy produkcyjnych nowego zak³adu w Gr¹bkowie. Pomimo sprzeda y wyposa enia produkcyjnego zak³adu, utrzymana zostanie baza skupu, w której znajdzie zatrudnienie czêœæ pracowników produkcyjnych dotychczas zatrudnionych w zak³adzie. Z tytu³u odpraw pracowniczych utworzono rezerwê w kwocie 62,5 tys. PLN. Zmniejszenie kosztów dzia³alnoœci Spó³ki z tytu³u restrukturyzacji zak³adu szacowany jest na ok. 100 tys. PLN miesiêcznie. 3. Opis czynników i zdarzeñ, w szczególnoœci o nietypowym charakterze, maj¹cych znacz¹cy wp³yw na osi¹gniête wyniki finansowe W I kwartale 2003 roku nie wyst¹pi³y adne czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, które mia³yby znacz¹cy wp³yw na osi¹gniête wyniki finansowe. 4. Wskazanie zdarzeñ, które wyst¹pi³y po dniu, na który sporz¹dzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujêtych w tym sprawozdaniu, a mog¹cych w znaczny sposób wp³yn¹æ na przysz³e wyniki emitenta. -wpisanie ZM DUDA S.A. w Official Journal na listê podmiotów uprawnionych do produkcji i eksportu na rynki krajów Unii Europejskiej. Oznacza to, i od 7 kwietnia 2003 Spó³ka mo e eksportowaæ swoje produkty do wszystkich krajów Unii Europejskiej. Uprawnienia eksportowe do krajów unijnych posiada obecnie mniej ni 1% dzia³aj¹cych na polskim rynku zak³adów pozyskuj¹cych miêso czerwone. - uzyskanie certyfikatu zezwalaj¹cego na dostawy miêsa dla wojska.

4 - wpisanie ZM DUDA S.A. na listê zak³adów uprawnionych do eksportu do Republiki otwy, - wzmo ony popyt w okresie przedœwi¹tecznym zw³aszcza na drogie asortymenty pozwala na podwy szenie rentownoœci na rozbiorze. - znaczne wahania wartoœci z³otego wp³ywaj¹ce negatywnie na rentownoœæ i planowanie eksportu, 5. Stanowisko Zarz¹du odnoœnie mo liwoœci zrealizowania wczeœniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w œwietle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych. Na podstawie wyników osi¹gniêtych w I kwartale, Zarz¹d podtrzymuje wykonanie,a po uwzglêdnieniu dotacji z programu Sapard przekroczenie prognozy wyników Spó³ki na rok Wykaz akcjonariuszy posiadaj¹cych co najmniej 5% ogólnej liczby g³osów na Walnym Zgromadzeniu Lista akcjonariuszy posiadaj¹cych, co najmniej 5% ogólnej liczby g³osów na WZA - stan na dzieñ roku, zgodny z informacjami bêd¹cymi w posiadaniu Zarz¹du ZM DUDA S.A.: Lista akcjonariuszy posiadaj¹cych, co najmniej 5 % ogólnej liczby g³osów na WZA - stan na dzieñ roku, zgodny z informacjami bêd¹cymi w posiadaniu Zarz¹du ZM DUDA S.A.: Lista akcjonariuszy posiadaj¹cych, co najmniej 5 % ogólnej liczby g³osów na WZA - stan na dzieñ sporz¹dzenia raportu, zgodny z informacjami bêd¹cymi w posiadaniu Zarz¹du ZM DUDA S.A.: 7. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Spó³ki lub uprawnieñ do nich przez osoby zarz¹dzaj¹ce i nadzoruj¹ce Osoby nadzoruj¹ce nie posiada³y akcji Spó³ki na dzieñ r. ani na dzieñ r. z wyj¹tkiem Prezesa Zarz¹du Z.M. DUDA S.A. - Bogny Duda-Jankowiak. Stan posiadania akcji Spó³ki oraz uprawnieñ do nich przez osoby zarz¹dzaj¹ce:

5 8. Informacje o postêpowaniach tocz¹cych przed s¹dem lub organem administracji publicznej, postêpowaniach dotycz¹cych wierzytelnoœci lub zobowi¹zañ Spó³ki stanowi¹cych, co najmniej 10% kapita³ów w³asnych Z.M. DUDA S.A. W I kwartale 2003 roku nie zosta³o wszczête, ani nie toczy³y siê adne postêpowanie dotycz¹ce wierzytelnoœci lub zobowi¹zañ Spó³ki, którego ³¹czna wartoœæ stanowi co najmniej 10% kapita³ów w³asnych. 9. Informacje o transakcjach W pierwszym kwartale roku obrotowego emitent, ani jednostka zale na nie zawarli z podmiotami powi¹zanymi transakcji o wartoœci przekraczaj¹cej 500 tys. EURO. 10. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkê od niego zale n¹ porêczeñ kredytu lub po yczki lub udzieleniu gwarancji - ³¹cznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zale nej, je eli ³¹czna wartoœæ istniej¹cych porêczeñ lub gwarancji stanowi równowartoœæ co najmniej 10% kapita³ów w³asnych emitenta. Emitent, ani jednostka zale na nie udzielili porêczenia, kredytu, po yczki lub gwarancji - ³¹cznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zale nej, tak eby ³¹czna wartoœæ istniej¹cych porêczeñ lub gwarancji stanowi³aby równowartoœæ, co najmniej 10% kapita³ów w³asnych emitenta. 11. Inne informacje, które zdaniem emitenta s¹ istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, maj¹tkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian. Emitent nie posiada takich informacji. 12. Wskazanie czynników, które zdaniem emitenta, bêd¹ mia³y wp³yw na osi¹gniête przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwarta³u. Poza ogólnym ryzykiem prowadzenia dzia³alnoœci gospodarczej, potencjalny wp³yw na wyniki przedsiêbiorstwa mog¹ mieæ nastêpuj¹ce czynniki: zwiêkszenie z 8 do 16 mln PLN limitu kredytu w ramach Programu wspierania restrukturyzacji i modernizacji przemys³u miêsnego w Polsce z dop³atami do oprocentowania ze œrodków Agencji Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa (symbol BR 14), umo liwiaj¹ce atrakcyjne finansowanie prowadzonych przez firmê inwestycji, trudna sytuacja utrzymuj¹ca siê w bran y miêsnej powoduj¹ca niewyp³acalnoœæ kontrahentów, dywersyfikacja sprzedawanego asortymentu poprzez wprowadzenie wiêkszych iloœci produktów konfekcjonowanych przez ZM DUDA S.A. oraz inne podmioty na zlecenie i pod mark¹ ZM DUDA SA do sieci handlowych, negocjacje z sieciami handlowymi nt. sprzeda y nowych produktów firmy tj. surowa bia³a kie³basa, wzmo one, zw³aszcza w okresie poprzedzaj¹cym przyst¹pienie Polski do Unii Europejskiej kontrole maj¹ce na celu okreœlenie stopnia dostosowania do wymogów Unii Europejskiej, weterynaryjne, sanitarne etc. eliminuj¹ce najgorsze zak³ady czêsto stanowi¹ce zagro enie dla potencjalnego konsumenta, og³aszane przez Agencjê Rynku Rolnego przetargi na sprzeda rezerw wieprzowiny na eksport w formie przetworzonej, oraz sprzeda wieprzowiny do przetwórstwa na rynek krajowy, ze szczególnym uwzglêdnieniem eksportu z dop³atami, a tak e przetargi na przechowywanie zapasów i rezerw pañstwowych znaczne zaawansowanie rozmów z przedsiêbiorstwami, w których udzia³y zamierza nabyæ Spó³ka, pozwalaj¹ce przypuszczaæ, e przy³¹czenie kolejnych firm w ramach tworzenia grupy kapita³owej bêdzie mia³o miejsce w I pó³roczu br. Podwy szenie przez ARR cen interwencyjnych ywca wieprzowego, Negocjacje kontraktu na sprzeda produktów firmy do Chin.

6 POCZTA Od : EM DUDA Brygida Rowinska Data odbioru : :38:55 Do : X Skorygowany KOMISJA PAPIERÓW WARTOSCIOWYCH I GIELD Raport roczny SA-R 2002 (zgodnie z 57 ust. 1 pkt 3 Rozporzadzenia Rady Ministrów z dnia 16 pazdziernika 2001 r. - Dz. U. Nr 139, poz i z 2002 r. Nr 31, poz. 280) (dla emitentów papierów wartosciowych o dzialalnosci wytwórczej, budowlanej, handlowej lub uslugowej) Za rok obrotowy obejmujacy okres od do oraz za poprzedni rok obrotowy obejmujacy okres od do dnia Zaklady Miesne DUDA S.A. (data przekazania) DUD (skrócona nazwa emitenta) Jutrosin (pelna nazwa emitenta) przemysl spozywczy (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) (kod pocztowy) Grabkowo (miejscowosc) 73 /065/ (ulica) /065/ duda@zmduda.pl (numer) (telefon) (fax) ( ) (NIP) (REGON) (www) "REW-BI" Sp. z o.o. BIURO BIEGLYCH REWIDENTÓW (podmiot uprawniony do badania) Raport roczny zawiera : ul. Królewska 44/ Kraków X X X Opinie i raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdan finansowych z badania rocznego sprawozdania finansowego Pismo Prezesa Zarzadu Roczne sprawozdanie finansowe X Wprowadzenie X Zestawienie zmian w kapitale wlasnym X Bilans X Rachunek przeplywów pienieznych X Rachunek zysków i strat X Dodatkowe informacje i objasnienia X Sprawozdanie zarzadu (sprawozdanie z dzialalnosci emitenta) Roczne sprawozdanie finansowe wg MSR / US GAAP w przypadku emitenta bedacego przedsiebiorstwem leasingowym wraz z Opinia o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym ( 59 ust. 2 ww. rozporzadzenia) WYBRANE DANE FINANSOWE tys. zl tys. EUR I. Przychody netto ze sprzedazy produktów, towarów i materialów II. Zysk (strata) z dzialalnosci operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Przeplywy pieniezne netto z dzialalnosci operacyjnej VI. Przeplywy pieniezne netto z dzialalnosci inwestycyjnej VII. Przeplywy pieniezne netto z dzialalnosci finansowej VIII. Przeplywy pieniezne netto, razem IX. Aktywa, razem X. Zobowiazania i rezerwy na zobowiazania XI. Zobowiazania dlugoterminowe XII. Zobowiazania krótkoterminowe XIII. Kapital wlasny XIV. Kapital zakladowy XV. Liczba akcji (w szt.) Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 1

7 WYBRANE DANE FINANSOWE tys. zl tys. EUR XVI. Zysk (strata) na jedna akcje zwykla (w zl / EUR) 2,18 10,90 0,54 3,00 XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedna akcje zwykla (w zl / EUR) 1,51 0,38 XVIII. Wartosc ksiegowa na jedna akcje (w zl / EUR) 24,12 4,16 XIX. Rozwodniona wartosc ksiegowa na jedna akcje (w zl / EUR) 16,74 4,16 XX. Zadeklarowana lub wyplacona dywidenda na jedna akcje (w zl / EUR) 0,30 0,07 Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 2

8 INFORMACJE O KOREKCIE RAPORTU OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAN FINANSOWYCH O BADANYM ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM Opinia Niezaleznego Bieglego Rewidenta dla Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej i Zarzadu Zakladów Miesnych DUDA Spólki Akcyjnej z siedziba w Grabkowie Jutrosin Przeprowadzilismy badanie sprawozdania finansowego Zakladów Miesnych DUDA S.A. z siedziba w Grabkowie, na które sklada sie: 1. wprowadzenie do sprawozdania finansowego, 2. bilans sporzadzony na dzien r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sume ,61 zl, 3. rachunek zysków i strat za okres od r. do r., wykazujacy zysk netto ,93 zl, 4. zestawienie zmian w kapitale wlasnym za rok obrotowy od r. do r. wykazujace zwiekszenie o kwote ,13 zl. 5. rachunek przeplywów pienieznych za rok obrotowy od r. do r. wykazujacy zwiekszenie stanu srodków pienieznych o kwote ,87 zl. 6. dodatkowe informacje i objasnienia. Za sporzadzenie tego sprawozdania finansowego odpowiada kierownik jednostki. Naszym zadaniem bylo zbadanie i wyrazenie opinii o rzetelnosci, prawidlowosci i jasnosci tego sprawozdania finansowego oraz prawidlowosci ksiag rachunkowych stanowiacych podstawe jego sporzadzenia. Badanie to przeprowadzilismy stosownie do postanowien: 1. rozdzialu 7 ustawy z dnia 29 wrzesnia 1994r. o rachunkowosci (Dz. U. z 2002r. Nr 76, poz. 694 z pózniejszymi zmianami), 2. norm wykonywania zawodu bieglego rewidenta, wydanych przez Krajowa Rade Bieglych Rewidentów w Polsce, 3. Ustawy z dnia 15 wrzesnia 2000r. Kodeks Spólek Handlowych (Dz. U. nr 94, poz. 1037). Badanie sprawozdania finansowego zaplanowalismy i przeprowadzilismy w taki sposób, aby uzyskac racjonalna pewnosc, pozwalajaca na wyrazenie opinii o sprawozdaniu. W szczególnosci badanie obejmowalo sprawdzenie poprawnosci zastosowanych przez jednostke zasad (polityki) rachunkowosci i znaczacych szacunków, sprawdzenie - w przewazajacej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów ksiegowych, z których wynikaja liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i calosciowa ocene przedstawionego sprawozdania. Uwazamy, ze badanie dostarczylo wystarczajacej podstawy do wyrazenia miarodajnej opinii. Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, obejmujace dane liczbowe i objasnienia slowne przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majatkowej i finansowej badanej jednostki na dzien r., jak tez jej wyniku finansowego za rok obrotowy od r. do r., sporzadzone zostalo we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z okreslonymi w powolanej wyzej ustawie zasadami (polityka) rachunkowosci oraz doprowadzonych do prawidlowosci ksiag rachunkowych. Jest ono zgodne z wplywajacymi na tresc sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami Statutu Spólki. Sprawozdanie z dzialalnosci jednostki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowosci, a zawarte w nim informacje pochodzace ze zbadanego sprawozdania finansowego, sa z nim zgodne. Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 3

9 Nie zglaszajac zastrzezen Biegly zwraca uwage na brak kompletnego udokumentowania zwolnienia dotacji z podatku dochodowego od osób prawnych. Kwota oplacona przez fundatora dotyczy odsetek od kredytów inwestycyjnych w wysokosci zl i moze byc opodatkowana wyzej wymienionym podatkiem. Biegly Rewident Biuro Bieglych Rewidentów Wiceprezes Zarzadu Ewa Wlodecka REW-BI sp. z o.o. w Krakowie Ewa Wlodecka Nr ewid.4510/1822 Nr ewid. 463 Kraków, dnia 12 czerwca 2003 roku. RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAN FINANSOWYCH Z BADANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Biuro Bieglych Rewidentów REW-BI sp. z o.o. ul. Królewska 44/2, Kraków rewbi@kr.onet.pl Podmiot uprawniony do badania sprawozdan finansowych nr 463. Raport uzupelniajacy Opinie z badania sprawozdania finansowego za okres r r. Zaklady Miesne Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 4

10 DUDA Spólka Akcyjna z siedziba w Grabkowie Jutrosin Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 5

11 Niniejszy Raport z badania sprawozdania finansowego sporzadzonego na dzien 31 grudnia 2002 roku, zostal przygotowany dla Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej i Zarzadu Zakladów Miesnych DUDA S.A. 1. Dane identyfikujace badana jednostke 1.1. Nazwa Zaklady Miesne DUDA S.A Forma prawna SPÓLKA AKCYJNA 1.2. Adres siedziby Grabkowo 73, Jutrosin 1.3. Zarejestrowany przedmiot dzialalnosci jednostki: Chów i hodowla trzody chlewnej, Dzialalnosc uslugowa zwiazana z chowem i hodowla zwierzat, Produkcja miesa, z wyjatkiem drobiowego i króliczego Produkcja miesa drobiowego i króliczego, Produkcja konserw, przetworów z miesa, z podrobów miesnych i z krwi, Dzialalnosc uslugowa zwiazana z wytwarzaniem wyrobów miesnych, Obsluga i naprawa pojazdów mechanicznych, Dzialalnosc agentów zajmujacych sie sprzedaza maszyn, urzadzen przemyslowych, statków i samolotów, Dzialalnosc agentów zajmujacych sie sprzedaza zywnosci, napojów i wyrobów tytoniowych, Dzialalnosc agentów specjalizujacych sie w sprzedazy okreslonego towaru lub okreslonej grupy towarów, gdzie indziej nie sklasyfikowana, Sprzedaz hurtowa zywnosci, napojów i tytoniu, Sprzedaz hurtowa owoców i warzyw, Nie wyspecjalizowana sprzedaz hurtowa zywnosci, napojów i wyrobów tytoniowych, Sprzedaz detaliczna zywnosci, napojów i wyrobów tytoniowych w wyspecjalizowanych sklepach, Sprzedaz detaliczna owoców i warzyw, Pozostala sprzedaz detaliczna zywnosci, napojów i wyrobów tytoniowych w wyspecjalizowanych sklepach, gdzie indziej nie sklasyfikowana, Hotele i motele z restauracjami, Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 6

12 Hotele i motele bez restauracji, Restauracje i inne placówki gastronomiczne, Bary, Stolówki, Przygotowywanie i dostarczanie zywnosci dla odbiorców zewnetrznych (katering), Towarowy transport drogowy pojazdami specjalizowanymi, Towarowy transport drogowy pojazdami uniwersalnymi, Wynajem samochodów ciezarowych z kierowca, Pozostala dzialalnosc wspomagajaca transport ladowy, Dzialalnosc zwiazana z turystyka, Pozostale formy udzielania kredytów, Pozostale posrednictwo finansowe, gdzie indziej nie sklasyfikowane, Kupno i sprzedaz nieruchomosci na wlasny rachunek, Wynajem nieruchomosci na wlasny rachunek, Wynajem samochodów osobowych, Wynajem pozostalych srodków transportu ladowego, Dzialalnosc rachunkowo - ksiegowa, Doradztwo w zakresie prowadzenia dzialalnosci gospodarczej i zarzadzania, Dzialalnosc zwiazana z zarzadzaniem holdingami, Uprawy rolne, warzywnictwo, ogrodnictwo Rzeczywisty przedmiot dzialalnosci jednostki: W roku 2002 podstawowa dzialalnoscia Emitenta jest skup i ubój zywca wieprzowego i wolowego oraz konfekcjonowanie i rozbiór miesa. Dzialalnosc produkcyjno - handlowa ZM DUDA SA mozna podzielic na dwie plaszczyzny dzialalnosci tj.: 1. Produkcja i sprzedaz wieprzowiny, w asortymencie: póltusz wieprzowych i elementów, miesa drobnego, tluszczy, podrobów, wedlin, 2. Produkcja i sprzedaz wolowiny w nastepujacym asortymencie: cwierci wolowych, póltusz cielecych, elementów, miesa drobnego, skór wolowych, podrobów i jelit. Dzialalnosc uslugowa obejmuje: 1. Zamrazanie towarów w nowoczesnej komorze zamrazalniczej, 2. Skladowanie towarów spozywczych w chlodni skladowej, Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 7

13 3. Specjalistyczne uslugi transportowe przewóz zywca i towarów spozywczych Postawa prawna dzialalnosci Wpis do rejestru: Zaklady Miesne DUDA Spólka Akcyjna dnia 21 lutego 2002 roku wpisane zostaly do Krajowego Rejestru Sadowego - Rejestr Przedsiebiorców dokonanego przez Sad Rejonowy w Poznaniu, XXII Wydzial Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS Numer Identyfikacji Podatkowej NIP: REGON Kapitaly Kapital akcyjny Kapital akcyjny Spólki na dzien 31 grudnia 2002r. wynosil zl. W badanym roku trwaly procedury zwiazane z podwyzszeniem kapitalu akcyjnego droga emisji akcji w obrocie publicznym. Do konca roku zgromadzono wplaty na kapital, lecz nie dokonano rejestracji w KRS Kapital wlasny Kapital wlasny Spólki na dzien 21 lutego 2002r. wynosil ,79 zl. W roku obrotowym zwiekszyl sie o ,13 zl i wynosi ,92 zl na dzien 31 grudnia 2002r. Na zmiane kapitalu wlasnego wplynela emisja akcji serii B której nie zarejestrowano, lecz, wplacono i ujeto w bilansie jako kapital rezerwowy (w kwocie zl.), z podwyzszenia kapitalu z aktualizacji inwestycji (nieruchomosci) o kwote ,20 zl, oraz o wynik roku biezacego w kwocie ,93 zl Wlasciciele na r.: Bogna Maria Duda - Jankowiak akcji po 10,00 zl kazda - 35,86%, Marcin Jerzy Duda akcji po 10,00 zl kazda - 33,72%, Daria Duda akcji po 10,00 zl kazda - 30,42% Zmiany struktury wlasnosci W roku obrotowym 2002 nastapila zmiana struktury wlasnosci akcji. W dniu roku Pan Maciej Duda sprzedaje akcje serii A na rzecz Pani Darii Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 8

14 Duda po cenie emisyjnej równej wartosci nominalnej, która wynosila 10,00 zl. W dniu roku Pan Marek Boleslaw Duda sprzedaje akcje serii A na rzecz Pani Bogny Duda - Jankowiak po cenie emisyjnej równej wartosci nominalnej, która wynosila 10,00 zl. Po opisanych powyzej zdarzeniach struktura wlasnosci na rok przedstawiona zostala w punkcie Jednostki powiazane PTU Transpol sp. z o.o. z siedziba w Bytomiu, ZM Duda SA posiadaja udzialy reprezentujace 46,04% glosów na Walnym Zgromadzeniu spólki, NetBrokers sp. z o.o. z siedziba w Krakowie, ZM Duda SA posiada udzialy reprezentujace 20,00% glosów na Walnym Zgromadzeniu spólki, AGRI-Fam sp. z o.o. z siedziba w Plocku, ZM Duda SA do dnia roku posiadaly 100% udzialów spólki, (które w calosci zbyli) Kierownictwo jednostki Zarzad dzialal w skladzie: Bogna, Maria Duda - Jankowiak - Prezes Zarzadu, Pawel, Andrzej Sroka - Wiceprezes Zarzadu, Do dnia zakonczenia badania sklad zarzadu nie ulegl zmianie. 2. Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedzajacy Badana jednostka za rok poprzedni podlegala obowiazkowemu badaniu na podstawie art. 64 ustawy o rachunkowosci, przez BOGDAN SAKS AUDIT sp. z o.o. z siedziba w Toruniu ul. Prosta 19 i uzyskala opinie bez zastrzezen. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy r r. w dniu 20 lutego 2002 r. zostalo zatwierdzone przez Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spólki z ograniczona odpowiedzialnoscia. Zgodnie z Uchwala Walnego Zgromadzenia zysk netto osiagniety w roku obrotowym r. do r. w kwocie ,19 zl zostanie przeznaczony na powiekszenie kapitalu zapasowego. W dniu r nastapilo przeksztalcenie Spólki z o.o. ZM DUDA w Spólke Akcyjna. Ksiegi na dzien r zamknieto i salda wprowadzono jako bilans otwarcia Spólki Akcyjnej. Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 9

15 2.1. Ogloszenie sprawozdania finansowego za rok poprzedzajacy. Sprawozdanie finansowe za rok 2001 Spólki z o.o. ogloszono w "Monitorze Polskim B" Nr 46 z 11 maja 2002 roku Zlozenie sprawozdanie finansowego w rejestrze. Sprawozdanie finansowe za rok 2001 Spólki z o.o. zostalo zlozone w Krajowym Rejestrze Sadowym. Spólka Akcyjna ZM DUDA nie skladala sprawozdania do Rejestru z uwagi na pierwszy rok dzialalnosci. 3. Dane dotyczace przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego 3.1. Podmiot uprawniony do badania sprawozdan finansowych 1. W dniu 4 wrzesnia 2002 roku w Krakowie zawarto umowe o badanie sprawozdania finansowego Spólki Akcyjnej Zakladów Miesnych DUDA za rok 2002 przez Biuro Bieglych Rewidentów REW-BI sp. z o.o. jako audytora badajacego sprawozdanie finansowe. 2. Badanie sprawozdania finansowego za rok 2002 przeprowadzilo Biuro Bieglych Rewidentów REW-BI sp. z o.o. - podmiot uprawniony do badania sprawozdan finansowych nr 463 na podstawie umowy o wydanie opinii i sporzadzenie raportu z badania sprawozdania finansowego. 3. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzil Biegly Rewident - Pani Ewa Wlodecka numer ewidencyjny 4510/ Weryfikacje badania sprawozdania finansowego przeprowadzil Biegly Rewident - Pani Monika Bladek numer ewidencyjny 9827/ Badanie sprawozdania finansowego za rok 2002 zostalo przeprowadzone w siedzibie Spólki w Grabkowie oraz w siedzibie audytora w dniach od 10 maja 2003r. do 11czerwca 2003r. Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 10

16 3.2. Oswiadczenia o zachowaniu niezaleznosci Oswiadczenie Biura Bieglych Rewidentów REW-BI sp. z o.o. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdan finansowych nr 463. Zarzad Biura Bieglych Rewidentów REW-BI sp. z o.o. oswiadcza, ze: 1. nie posiada udzialów, akcji lub innych tytulów wlasnosci w jednostce lub w jednostce z nia stowarzyszonej, dominujacej, zaleznej lub wspólzaleznej, 2. nie jest i nie byl w ostatnich 3 latach przedstawicielem prawnym (pelnomocnikiem), czlonkiem organów nadzorczych badz zarzadzajacych lub pracownikiem jednostki albo jednostki z nia stowarzyszonej, dominujacej, zaleznej lub wspólzaleznej, 3. w ostatnich 3 latach nie uczestniczyl w prowadzeniu ksiag rachunkowych, sporzadzaniu sprawozdania finansowego, stanowiacego przedmiot badania, 4. nie osiagnal chociazby w jednym roku w ciagu ostatnich 5 lat, co najmniej 50 proc. przychodu rocznego z tytulu swiadczenia uslug na rzecz danej jednostki, jednostki wobec niej dominujacej lub jednostek z nia stowarzyszonych, jednostek od niej zaleznych lub wspólzaleznych. 5. nie jest malzonkiem, krewnym lub powinowatym w linii prostej do drugiego stopnia lub jest zwiazany z tytulu opieki, przysposobienia lub kurateli z osoba zarzadzajaca lub bedaca w organach nadzorczych jednostki albo zatrudnia przy prowadzeniu badania takie osoby, 6. nie ma innych powodów, aby nie mógl sporzadzic bezstronnej i niezaleznej opinii. Wiceprezes Zarzadu Biegly Rewident Ewa Wlodecka Prezes Zarzadu Tadeusz Pociegiel Biuro Bieglych Rewidentów REW-BI sp. z o.o. Podmiot uprawniony do badania sprawozdan finansowych nr 463 Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 11

17 Oswiadczenie Bieglych Rewidenta badajacego sprawozdanie finansowe Niniejszym oswiadczam, ze: 1. nie posiadam udzialów, akcji lub innych tytulów wlasnosci w jednostce lub w jednostce z nia stowarzyszonej, dominujacej, zaleznej lub wspólzaleznej, 2. nie jestem i nie bylam w ostatnich 3 latach przedstawicielem prawnym (pelnomocnikiem), czlonkiem organów nadzorczych badz zarzadzajacych lub pracownikiem jednostki albo jednostki z nia stowarzyszonej, dominujacej, zaleznej lub wspólzaleznej, 3. w ostatnich 3 latach nie uczestniczylam w prowadzeniu ksiag rachunkowych, sporzadzaniu sprawozdania finansowego, stanowiacego przedmiot badania, 4. nie osiagnelam chociazby w jednym roku w ciagu ostatnich 5 lat, co najmniej 50 proc. przychodu rocznego z tytulu swiadczenia uslug na rzecz danej jednostki, jednostki wobec niej dominujacej lub jednostek z nia stowarzyszonych, jednostek od niej zaleznych lub wspólzaleznych. 5. nie jestem malzonkiem, krewnym lub powinowatym w linii prostej do drugiego stopnia, nie jestem zwiazana z tytulu opieki, przysposobienia lub kurateli z osoba zarzadzajaca lub bedaca w organach nadzorczych jednostki, nie zatrudniam przy prowadzeniu badania takiej osoby, 6. nie ma innych powodów, abym nie mogla sporzadzic bezstronnej i niezaleznej opinii. Biegly Rewident Ewa Wlodecka Nr ewidencyjny 4510/ Oswiadczenie Bieglych Rewidenta weryfikujacego badanie sprawozdania finansowego Niniejszym oswiadczam, ze: Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 12

18 1. nie posiadam udzialów, akcji lub innych tytulów wlasnosci w jednostce lub w jednostce z nia stowarzyszonej, dominujacej, zaleznej lub wspólzaleznej, 2. nie jestem i nie bylam w ostatnich 3 latach przedstawicielem prawnym (pelnomocnikiem), czlonkiem organów nadzorczych badz zarzadzajacych lub pracownikiem jednostki albo jednostki z nia stowarzyszonej, dominujacej, zaleznej lub wspólzaleznej, 3. w ostatnich 3 latach nie uczestniczylam w prowadzeniu ksiag rachunkowych, sporzadzaniu sprawozdania finansowego, stanowiacego przedmiot badania, 4. nie osiagnelam chociazby w jednym roku w ciagu ostatnich 5 lat, co najmniej 50 proc. przychodu rocznego z tytulu swiadczenia uslug na rzecz danej jednostki, jednostki wobec niej dominujacej lub jednostek z nia stowarzyszonych, jednostek od niej zaleznych lub wspólzaleznych. 5. nie jest malzonkiem, krewnym lub powinowatym w linii prostej do drugiego stopnia, nie jestem zwiazana z tytulu opieki, przysposobienia lub kurateli z osoba zarzadzajaca lub bedaca w organach nadzorczych jednostki, nie zatrudniam przy prowadzeniu badania takiej osoby, 6. nie ma innych powodów, abym nie mogla sporzadzic bezstronnej i niezaleznej opinii. Biegly Rewident Monika Bladek Nr ewidencyjny 9827/ Dodatkowe informacje dotyczace przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego Nie wystapily ograniczenia zakresu badania. Badana jednostka udostepnila wszystkie zadane przez Bieglego Rewidenta dane i informacje, przedlozyla oswiadczenie o kompletnym ujeciu danych w ksiegach rachunkowych i wykazaniu wszelkich zobowiazan warunkowych. W oparciu o oswiadczenie jednostki oraz przeglad ksiag za okres od stycznia do marca 2003r. nie stwierdzono istotnych zdarzen, które nastapily po dacie bilansu do dnia zlozenia oswiadczenia, majacych wplyw na sporzadzone sprawozdanie finansowe. 4. Ocena prawidlowosci stosowanego systemu ksiegowosci. Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 13

19 4.1. Dokumentacja zasad rachunkowosci. Jednostka prowadzi ksiegi rachunkowe na podstawie dokumentacji opisujacej przyjete przez jednostke zasady rachunkowosci (polityka rachunkowosci) zatwierdzone przez Zarzad, sporzadzone zgodnie z przepisami Ustawy o Rachunkowosci z dnia roku z pózniejszymi zmianami. Znowelizowane zasady rachunkowosci (polityka rachunkowosci) wprowadzone zostaly od 1 stycznia 2002 roku w Spólce z o.o., a nastepnie kontynuowane w Spólce Akcyjnej. Ksiegi Spólki prowadzone sa w siedzibie Spólki Akcyjnej w Grabkowie Ocena zasadnosci i ciaglosci stosowanych metod zasad rachunkowosci. Przyjete zasady rachunkowosci jednostka stosuje w sposób ciagly, dokonujac jednakowego grupowania operacji gospodarczych, wyceny aktywów i pasywów, w tym takze odpisów amortyzacyjnych, ustalania wyniku finansowego i sporzadzania sprawozdan finansowych w taki sposób, aby za kolejne lata informacje z nich wynikajace byly porównywalne. Przeksztalcona Spólka Akcyjna, kontynuuje zasady wprowadzone przez Spólke z o.o. do dnia roku. Ksiegi za rok 2002 prowadzone byly za pomoca dwóch programów ksiegowych: FERRODO do r. i CDN XL. We wrzesniu zmieniono program ksiegowy FERRODO, zamykajac ksiegi na dzien r. tj. przenoszac salda kont bilansowych i obroty kont wynikowych jako bilans otwarcia do nowych ksiag prowadzonych za pomoca programu CDN XL. Bilans zamkniecia na dzien r. w Spólce z o.o. zostal wprowadzony jako bilans otwarcia w Spólce Akcyjnej na dzien rok Prawidlowosc dokumentacji operacji gospodarczych oraz ksiag rachunkowych. Udokumentowanie wielu operacji gospodarczych aby byly przejrzyste i kompletne oraz poprawnie zakwalifikowane w ksiegach rachunkowych wymagalo uzupelnienia w trakcie badania. Ksiegi jednostki nie byly prowadzone rzetelnie, bezblednie i sprawdzalnie. Dokonane w nich zapisy korygujace w zakresie ryzyka badania, uwiarygodnily ksiegi na tyle, ze zapewniaja sporzadzenie wymaganych sprawozdan finansowych. Zalecono poprawne oznaczenie (numeracje) dokumentów, aby mozna bylo je wlasciwie identyfikowac z zapisami w ksiegach Ocena wlasciwej ochrony dokumentacji ksiegowej, ksiag rachunkowych i sprawozdan finansowych Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 14

20 Zgodnie z otrzymanym oswiadczeniem Zarzadu Spólki, dokumentacja opisujaca zasady rachunkowosci przyjete przez jednostke, ksiegi rachunkowe, dowody ksiegowe, dokumenty inwentaryzacyjne i sprawozdania finansowe przechowywane sa i archiwizowane w sposób chroniacy je przed niedozwolonymi zmianami, nieupowaznionym rozpowszechnianiem, uszkodzeniem lub zniszczeniem Metody zabezpieczania dostepu do danych i systemu ich przetwarzania Zgodnie ze zlozonym przez Zarzad jednostki oswiadczeniem stosowane programowe zasady ochrony danych, w tym metody zabezpieczenia dostepu do danych gwarantuja bezpieczenstwo danych, programów, parametrów oraz algorytmów przetwarzania danych, a stosowane procedury zapewniaja sprawdzenie poprawnosci przetworzenia danych, kompletnosci i identycznosci zapisów. 5. Informacje dotyczace inwentaryzacji aktywów i pasywów oraz rozliczenie i ujecie w ksiegach jej wyników Terminy i realizacja zalozonych inwentaryzacji W dniach od 30 grudnia 2002roku do 4 stycznia 2003 roku jednostka przeprowadzila inwentaryzacje wg stanu na dzien 31 grudnia 2002r. nastepujacych magazynów: Grabkowo - magazyn mrozniczy, Grabkowo - magazyn miesa swiezego i zywca, Grabkowo - magazyn techniczny i srodki trwale, Grabkowo - kasa, Grabkowo - magazyn pomocniczy, Oddzial Kobylin - mroznia, Czarnków - magazyn miesa swiezego, zywca i srodki trwale, Czarnków - kasa, Czarnków magazyn paliw, Czarnków - magazyn techniczny i kuchnia Udzial przedstawicieli audytora w inwentaryzacji W inwentaryzacji uczestniczyli przedstawiciele audytora. Audytor nie zglasza zastrzezen do poprawnosci przeprowadzenia inwentaryzacji. W toku inwentaryzacji nie stwierdzono róznic inwentaryzacyjnych. Nie spisywano depozytów obcych znajdujacych sie w magazynach Spólki w tym zapasów Agencji Rolnej. Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 15

21 6. Informacje dotyczace kontroli wewnetrznej 6.1. Procedury kontroli wewnetrznej Spólka stosuje funkcjonalny system kontroli wewnetrznej Stosowanie procedur kontroli wewnetrznej. Dzialajacy w Jednostce system kontroli wewnetrznej, funkcjonuje w zakresie odpowiednim do obecnych rozmiarów dzialalnosci jednostki. Istnieja mankamenty w prawidlowym obiegu dokumentów, pomiedzy dzialem rachunkowosci (Glówny Ksiegowych), a wydzialami merytorycznymi Spólki. Powyzszy stan stwarza ryzyko wystepowania nieprawidlowosci w zakresie kompletnego oraz poprawnego ujecia i udokumentowania operacji realizowanych przez jednostke. Kontrole wewnetrzna sprawuja komórki merytoryczne. Kontrole wtórna (formalna i rachunkowa) przeprowadza sluzba ksiegowa. Zatwierdzenia dokumentów do wyplaty dokonuje czlonek zarzadu spólki lub upowazniona do tej czynnosci osoba. 7. Analiza sytuacji jednostki Podstawowe wskazniki charakteryzujace dzialalnosc spólki w okresie od do r. w porównaniu do wyników za okres od do r. przedstawione zostana w oparciu o zalacznik nr 1 do Normy nr 1 wykonywania zawodu bieglego rewidenta (zalacznik nr 1 do uchwaly KRBR nr 538/43/2002 z dnia 12 listopada 2002 roku.). Do analiz, przyjeto zalozenie, ze Spólka dziala od r korygujac bilans, rachunek zysków i strat bedacych przedmiotem badania w Spólce Akcyjnej. Ze wzgledu na nieznaczny wplyw wzrostu cen w opisywanym okresie na ksztaltowanie sie poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego i wskazników ekonomicznofinansowych zmiany cen nie zostaly wziete pod uwage dla celów niniejszej analizy. Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 16

22 7.1 Podstawowe wskazniki liczbowe Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 17

23 Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 18

24 Analiza sytuacji finansowej - czesc opisowa Komentarz do ww. wielkosci i wezlowych wskazników ze wskazaniem na wystepowanie zjawisk negatywnych oraz zagrozen dla mozliwosci kontynuowania dzialalnosci Charakterystyka dynamiki dzialalnosci Wskaznik dynamiki wzrostu sprzedazy osiagnal wielkosc 12,88%. Wielkosc wskaznika nalezy uznac za zadowalajaca, gdyz bardzo wysokie tempo wzrostu w roku ubieglym wynikalo ze zmiany struktury przychodów w roku 2001 w porównaniu z rokiem Charakterystyka efektywnosci gospodarowania Wskazniki obrotu naleznosciami ulegly nieznacznej poprawie, ale glównie za sprawa Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 19

25 utworzenia odpisów aktualizujacych. Cykl obrotu naleznosciami wynosi srednio 39 dni (powyzej miesiaca). Wydluzeniu ulegl cykl splaty zobowiazan z 17 do 28 dni, co jest zjawiskiem negatywnym. Szybkosc obrotu zapasami nieznacznie wydluzyla sie, ale jest niska i wynosi srednio 8 dni. Glównym skladnikiem zapasów sa wyroby gotowe (mrozone), których zapas w roku 2002 wzrósl o 50% w porównaniu do roku Pogorszeniu ulegly równiez wskazniki rotacji aktywów, a to za sprawa powiekszenia wartosci zarówno aktywów trwalych (budowa ubojni), jak równiez aktywów obrotowych (naleznosci z tytulu srodków zdeponowanych za oplacone akcje nowej emisji). Skutki wzrostu sumy aktywów, powinny procentowac w nastepnych latach. Tempo wzrostu przychodów ze sprzedazy przewyzsza tempo zatrudnienia, o czym swiadczy wzrost wskaznika przyrostu sprzedazy na jednego zatrudnionego Charakterystyka oplacalnosci dzialalnosci Wskazniki rentownosci zysku netto do sprzedazy pozostaja na zblizonym poziomie do roku ubieglego z wyrazna tendencja zwyzkowa. Obnizeniu ulegla tzw. marza na sprzedazy brutto z 4,5% do 3,5%. Rentownosc kapitalu wlasnego ulegla poprawie mimo wzrostu kapitalu wlasnego w roku biezacym. Wskaznik ten osiagnal wielkosc 12,4%. Prawie dwukrotnie wzrosla wartosc wskaznika zwrotu kapitalu podstawowego i wynosi 21% Charakterystyka plynnosci finansowej Wskazniki ogólnej i biezacej plynnosci ulegly poprawie i wynosza, powyzej 1,2, co nalezy uznac za zjawisko pozytywne. Zjawiskiem niepokojacym jest zbyt niska wartosc wskaznika szybkiej wyplacalnosci (0,04). Niewatpliwie wplyw gotówki z nowej emisji akcji na poczatku 2003 roku poprawi te sytuacje Charakterystyka zaangazowania i zwrotnosci kapitalu Wskaznik zwrotnosci kapitalu wlasnego wynosi 8 lat, a wskaznik zaangazowania kapitalu na jednostka sprzedazy wynosi 0,18 zl. Powyzsze wskazniki ulegly poprawie. Pokrycie majatku kapitalem wlasnym zmniejszylo sie z 44% do 33% co jest skutkiem wzrostu udzialu kredytów w finansowaniu spólki. 8. Podsumowanie i dodatkowe informacje dotyczace badanego sprawozdania Pozytywnym zjawiskiem jest fakt wzrostu zysku netto w kolejnych trzech latach. Nastepuje przyrost wartosci srodków trwalych wskutek inwestowania w budynki Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 20

26 produkcyjne i linie technologiczne. Spólka zgromadzila na dzien r srodki z nowej emisji akcji na rynku publicznym. Kapital z tego tytulu zostal zarejestrowany na poczatku 2003 roku, a w bilansie powiekszyl pozycje pasywów w kapitalach rezerwowych. Do zjawisk niosacych ryzyko pogorszenia zysku zaliczyc nalezy stale rosnace koszty kredytów finansujacych srodki trwale w budowie. Po przekazaniu srodków trwalych do eksploatacji odsetki od kredytów spowoduja obnizenie wyniku finansowego. 9. Zagrozenie kontynuacji dzialania W Spólce Zaklady Miesne DUDA SA nie wystepuje zagrozenie kontynuacji dzialania. 10. Informacje o wyniku zbadania kompletnosci i poprawnosci sporzadzenia wprowadzenia do sprawozdania finansowego, dodatkowych informacji i objasnien, zestawienie zmian w kapitale wlasnym, rachunek przeplywów pienieznych sprawozdania z dzialalnosci jednostki. Sporzadzone przez jednostke wprowadzenie do sprawozdania finansowego, dodatkowe informacje i objasnienia zawieraja istotne dane okreslone w Art Ustawy o rachunkowosci. Zestawienie zmian w kapitale wlasnym sporzadzono zgodnie z Art.48a. Ustawy o rachunkowosci oraz danymi wykazanymi w bilansie Spólki. Rachunek przeplywów pienieznych sporzadzono zgodnie z Art.48b Ustawy o rachunkowosci, w oparciu o dane wynikajace z ksiag rachunkowych oraz bilansu. Sprawozdanie z dzialalnosci jednostki jest prawidlowe i kompletne sporzadzone zgodnie z Art.49.2 Ustawy o rachunkowosci. 11. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym majace wplyw na sporzadzone sprawozdanie finansowe W oparciu o oswiadczenie jednostki oraz przeglad ksiag za okres od stycznia do marca nie stwierdzono istotnych zdarzen majacych wplyw na sporzadzone sprawozdanie finansowe. Jednostka przedlozyla oswiadczenie o kompletnym ujeciu danych w ksiegach rachunkowych i wykazaniu wszelkich zobowiazan warunkowych oraz o poinformowaniu Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 21