SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROMARK POLSKA S.A. ZA OKRES OD 01 MARCA 2007 ROKU DO 29 LUTEGO 2008 ROKU.
|
|
- Oskar Szulc
- 8 lat temu
- Przeglądów:
Transkrypt
1 SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROMARK POLSKA S.A. ZA OKRES OD 01 MARCA 2007 ROKU DO 29 LUTEGO 2008 ROKU. 1 Osiągnięcia w roku finansowym 2007/08 oraz w okresie do przekazania niniejszego raportu: 1.1 Spółka Euromark Polska S.A. otworzyła 9 nowych salonów Planet Outdoor w: Rybniku, Legnicy, Lublinie, Gorzowie, Poznaniu, 3 we Wrocławiu oraz w kwietniu w Bydgoszczy. Dzięki temu polska sieć sklepów detalicznych zwiększyła się o m 2 co stanowiło 87% dotychczasowej powierzchni. Całkowita liczba salonów w dniu przekazania raportu to 15 lokalizacji. W związku z tym, Spółka Euromark Polska S.A. realizuje z wyprzedzeniem plan otwarcia 40 sklepów do 2011r. opublikowany w Prospekcie Emisyjnym. 1.2 Spółka Euromark Polska S.A. zawarła umowy dystrybucji w Polsce i w Wielkiej Brytanii na obuwie i plecaki marki Karrimor. Karrimor jest jedną z wiodących na świecie marek outdoorowych założoną w 1947r. W Wielkiej Brytanii po raz pierwszy dostarczono klientom nową gamę plecaków Global Traveller. Odbiorcom detalicznym zaoferowano nowe plecaki i małe plecaki techniczne na targach w Niemczech, Polsce i Wielkiej Brytanii. Spółka Euromark Polska S.A. została dystrybutorem marki Karrimor w Polsce a na odbywających się w sierpniu targach outdoorowych w Kielcach wystawiono gamę produktów marki Karrimor. Umowa zapewnia Spółce Euromark Polska S.A. prawo do wyłącznej dystrybucji produktów Karrimor w ciągu 5 lat począwszy od roku Daje również możliwość przyszłego rozszerzenia praw dystrybucyjnych dalej na Wschód, zaczynając od Ukrainy. 1.3 Biura i lokale firmowe. W okresie objętym raportem spółka dominująca Euromark Polska S.A. wynajęła nową przestrzeń magazynową (5000 m. kw.) w Błoniach koło Warszawy. Przestrzeń ta miała posłużyć zmagazynowaniu zapasów narosłych w efekcie słabych (spowodowanych warunkami pogodowymi) wyników sprzedaży w sezonie Jesień/Zima 2006/07 i, co ważniejsze, inwestycji w nowe marki, zwiększonej gamie produktów marek istniejących oraz wyższego stanu upłynnienia. Dokonano także zmiany siedziby zarządu po upływie okresu najmu. Spółka Eurotech Leisure Ltd. wraz z nabyciem w Wielkiej Brytanii marki Wynnster również dokonała zmiany powierzchni magazynowej, gdyż spółka logistyczna, od której strona trzecia niezależnie wynajmowała powierzchnie magazynowe na przechowywanie zapasów Wynnster, po przejęciu ogłosiła upadłość. Spółka Eurotech Leisure Ltd. po rozważeniu innych możliwości, ostatecznie utworzyła swój własny magazyn. Trwało to miesiąc w szczycie sezonu i negatywnie odbiło się na sprzedaży w ciągu roku. W listopadzie całość zapasów marki Khyam należących do spółki Eurotech Leisure Ltd. przeniesiono do nowego magazynu, który ponownie zjednoczył brytyjską spółkę zależną ale także przeszkodził w generowaniu wyników sprzedażowych w ciągu roku.
2 1.4 Dokonania w zakresie marek i produktów. Spółka Euromark Polska S.A. zaprezentowała nowe kolekcje wszystkich marek na targach międzynarodowych (Friedrichshafen i Monachium) oraz lokalnych w Kielcach i Stoneleigh (w Wielkiej Brytanii). Z perspektywy marek rozwój produktów przedstawiał się następująco: Campus Na targach outdoorowych odbywających sie w sierpniu w Kielcach pokazano nowe gamy produktów, głównie śpiworów i namiotów, które doświadczyły licznych zmian i unowocześnień. Odświeżono także serie ubrań wedle najnowszych trendów w kolorystyce. Gama produktów obuwniczych również uległa poszerzeniu dla utrzymania stałej pozycji w tej kategorii produktowej. Alpinus Na potrzeby Alpinus Expedition Team zaprojektowano i wyprodukowano szeroką kolekcję specjalistycznej odzieży i sprzętu. (zobacz: Inicjatywy Marketingowe) W wyżej wymienionym okresie w sprzedaży pojawiły sie także pierwsze ubiory z ultralekkiego włókna GORE-TEX Paclite. Khyam Gama wyjątkowych namiotów z systemem Quick Erect została całkowicie odświeżona i na nowo zaprezentowana na targach w Wielkiej Brytanii. Repozycjonowano ceny detaliczne dla poszerzenia wiarygodności marki na rynku. Wynnster W szybko poszerzających się kategoriach sprzętu i akcesoriów zanotowano znaczącą poprawę, miedzy innymi w wyposażeniu kampingowym, sprzętach kuchennych i oświetleniowych. Podjęto także kroki w celu poprawy atrakcyjności wyglądu i konstrukcji opakowań produktów. 1.5 Dokonania w zakresie zarządzania jakością W okresie objętym raportem podjęto szereg inicjatyw, takich jak np. współpraca z Helmans Quality & Technology Services dostawcami profesjonalnych kontroli jakości przeprowadzanych po stronie producenta a także przeprowadzono testy szerokiej gamy materiałów i produktów mające na celu wyeliminowanie w jak najwcześniejszej fazie jakichkolwiek problemów jakościowych dla dalszego wzmocnienia zarządzania systemami i procedurami jakości w Spółce Euromark Polska S.A. Działania te umożliwią zapewnienie większej spójności w jakości produktów dostarczanych klientom końcowym. 1.6 W okresie objętym raportem Spółka Euromark Polska S.A. podpisała 4 nowe umowy agencyjne, co zwiększyło sieć agencyjną z 33 do 37 sklepów.
3 1.7 W okresie objętym raportem Spółka Euromark Polska S.A. podpisała umowy b2b z firmą Unilever na użycie plecaków w promocji marki. Promocję tę wspierały materiały PoS oraz reklama telewizyjna pokazująca nasz produkt. Innymi kluczowymi klientami b2b w programach promocji wewnętrznej i zewnętrznej były firmy Energizer Polska Sp. z o.o., Fellowes Polska Sp. z o.o. oraz BP Polska Sp. z o.o. 1.8 W okresie objętym raportem Spółka Euromark Polska S.A. zleciła wykonanie badania polskiego rynku outdoorowego, które ujawniło co następuje: Marki CampuS i Alpinus są najlepiej rozpoznawalne wśród polskich marek outdoorowych i notują rozpoznawalność wspomaganą na poziomie odpowiednio 74% i 87%. CampuS spotyka się z bardzo pozytywnym odbiorem, co ujawnia duży potencjał w odniesieniu do poszerzania kategorii produktowych tej marki. Natomiast marka Alpinus w opinii konsumentów szczyci się swą znakomitą pozycją historyczną. Marka ta jest niekwestionowanym liderem pod względem rozpoznawalności (w każdej badanej kategorii: pierwsza pozycja w odpowiedziach spontanicznych i wspomaganych). Stanowi to niesamowicie mocną bazę do dalszego wykorzystania. W bardziej szczegółowych kwestiach ujawniła się jednak konieczność silniejszego odróżnienia jej od marki CampuS. W tym celu Spółka Euromark Polska S.A. skoncentruje swoje wysiłki na działaniach marketingowych prowadzonych w nadchodzącym okresie. Badanie ujawniło także istnienie 4 zróżnicowanych segmentów rynku outdoorowego. Także i na tym skoncentrują się dalsze działania Spółki Euromark Polska S.A. 2 Podstawowe dane finansowe odzwierciedlające wyniki Grupy Kapitałowej Euromark Polska S.A. w roku finansowym 2007 /08 przedstawiają się następująco: Rok fin.07/08 Rok fin.06/07 mln zł mln zł zmiana % Przychód ze sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży Zysk brutto w % 44.5% 45.9% Koszty sprzedaży * 47.6 Koszty ogólne i koszty z działalności operacyjnej netto * 7.8 Koszty finansowe netto (38.7) EBITDA ** (27,1) EBIT ** (54,8) Zysk netto (strata) przed opodatkowaniem (1.5) 1.1 Zysk netto po opodatkowaniu (1.1) 0.8 Odsetki Amortyzacja Podatek (0.4) 0.3
4 Analiza Sprzedaży Grupy Kapitałowej Eurotech Euromark Inne i korekta konsolidacji (0.1) * Niektóre koszty były inaczej klasyfikowane w latach poprzednich jednakże wyniki całkowite pozostają bez zmian. ** Spółka Euromark Polska S.A. dokonała zmiany klasyfikacji kosztów odsetek stosowanych w wyliczeniu EBIT i EBITDA na rok finansowy 2007/08 w stosunku do wcześniej używanych z włączeniem jedynie odsetek bankowych i handlowych. We wcześniejszych latach koszty leasingu, prowizje od kart kredytowych i różnice kursowe również były tu zawarte. Rok finansowy 2006/07 został ujednolicony. 2.1 Analiza Sprzedaży Porównywalnej Jakakolwiek analiza powyższych danych finansowych powinna uwzględniać fakt, iż w roku finansowym 2006/07 tylko w jego części uwzględnione są wyniki związane z zakupem marki Wynnster przez spółkę Eurotech Leisure Ltd. W roku 2007/2008 działalność związana z marką Wynnster była prowadzona przez cały rok. 2.2 Czynniki mające wpływ na działalność oraz w szczególności na wartość sprzedaży w tym okresie. Czynnikami mającymi najbardziej znaczący wpływ na działalność w okresie objętym raportem były problemy operacyjne w brytyjskich spółkach zależnych, druga z kolei łagodna zima na kluczowych dla Grupy Kapitałowej Euromark Polska S.A. rynkach, otwarcia salonów Planet Outdoor w Polsce oraz wpływ różnic kursów walut na sprzedaż i zakupy. Wpływ wymienionych czynników na działalność został szczegółowo opisany poniżej Problemy brytyjskich spółek zależnych. Brytyjskie spółki zależne, Eurotech Leisure Ltd oraz WWW Planet Outdoor Ltd, w tym roku napotkały wiele problemów, których wynikiem jest strata przed opodatkowaniem w wysokości 4.1 mln zł. Doprowadziły do tego liczne czynniki, wśród których wymienić można: bardzo deszczowe i mokre lato spowodowało zmniejszenie sprzedaży sprzętu kampingowego, gospodarka brytyjska - a w szczególności sektor handlu detalicznego - zanotowała dalsze spadki w wydatkach konsumenckich w rezultacie pogarszania się nastrojów wśród nabywców i wzrostu stóp procentowych który spowodował zwiększenie kosztu obsługi kredytów hipotecznych, negatywny wpływ różnic kursowych będący rezultatem umacniania się kursu Złotego względem Funta Brytyjskiego, zakończenie działalności handlowej WWW Planet Outdoor Ltd, głównie na skutek nie osiągnięcia satysfakcjonującej liczby odwiedzających klientów, gdyż centrum handlowe było poddawane nieustannej renowacji, której koszty były wyższe od wcześniej przewidywanych.
5 Ten ogólny ekonomiczny trend zniżkowy na brytyjskim rynku wraz z łagodnymi warunkami pogodowymi w sezonie Jesień/Zima doprowadził do nieosiągnięcia przewidywanych wyników sprzedaży w branży odzieży sportowej. Sytuacja ta miała przełożenie także na poziom marż, jako że odzież z zapasów pozostałych po sezonie 2006/07 była postrzegana jako zbyt droga. Spowodowało to konieczność wyprzedawania towaru ze znacznie obniżoną marżą. Wyprzedaż znacznej liczby zapasów w kategorii produktów kampingowychzeszłorocznych namiotów i wyposażenia, również miała przełożenie na niższe marże. Znaczna część straty, w wysokości prawie 1,7 mln zł, wynikła z nadzwyczajnych wydatków poniesionych w związku z: Planem naprawczym, który musiał zostać zapoczątkowany po zakończeniu relacji z brytyjskim zewnętrznym usługodawcą dostarczającym usługi magazynowe i logistyczne Likwidacją biura w Leatherhead, które było częścią akwizycji marki Wynnster. Dodatkowo, wydatkowano również 0,7 mln zł na zamknięcie działalności internetowej i detalicznej sprzedaży WWW Planet Outdoor Ltd. Większa część tych wydatków była przewidywana i w pewnym zakresie ujęta w treści ostatniej korekty prognozy publikowanej raportem bieżącym nr 3/2008, lecz niższe niż oczekiwano wyniki sprzedaży i marże w IV kwartale oraz niższe początkowe założenia co do niektórych wydatków, pogłębiły ich wpływ na całoroczne zyski. Szczegółowe powody spadku sprzedaży i zysku zostały opisane powyżej, a Zarząd Spółki Euromark Polska S.A., mając świadomość, że ta sytuacja jest nie do uniknięcia, opracował, i wdrożył plan naprawczy dla rozwiązania wymienionych problemów oraz reorganizacji działalności w celu przywrócenia jej rentowności. Podjęte działania obejmują wycofanie się z relacji z niezyskownymi klientami, zakończenie działalności brytyjskiej spółki WWW Planet Outdoor Ltd, redukcję zatrudnienia i ograniczenie innych kosztów, przy jednoczesnym zaangażowaniu polskich pracowników w proces projektowy oraz przesunięcie kluczowej kadry kierowniczej, w tym Prezesa spółki Tima Robertsa do nadzorowania tych działań Wpływ pogody. Innym ważnym czynnikiem, który musi być brany pod uwagę w trakcie analizy wyników sprzedaży i zyskowności jest wpływ wyjątkowo łagodnych warunków pogodowych powtarzających się w sezonie Jesień/Zima 2007/08. Warunki pogodowe zawsze miały wpływ na działalność Spółki Euromark Polska S.A., w szczególności na wyniki sprzedaży, lecz Spółka Euromark Polska S.A. nigdy nie doświadczyła podobnej sytuacji dwa lata pod rząd. Efektem tego była znacząco mniejsza sprzedaż w tym okresie. Pogoda w sezonie Jesień/Zima w Polsce - rynku kluczowym dla Spółki Euromark Polska S.A. była najcieplejsza w całym okresie, od kiedy prowadzone są rejestry temperatury (czyli ponad 200 lat). Cykl produkcyjny odbywa się w taki sposób, że składanie zamówień na towary musi nastąpić prawie na rok przed ich sezonową sprzedażą i nie jest możliwe dokonanie szybkich zmian zgodnie z reakcją na nietypowe warunki pogodowe.
6 Zarząd przyjął założenie, że łagodna zima i narosłe w konsekwencji duże zapasy w zeszłym roku wpłyną negatywnie na tegoroczną sprzedaż w sezonie Jesień/Zima, jednak nie możliwe było przewidzenie powtórzenia się łagodnych warunków pogodowych w kolejnym sezonie jesienno-zimowym Nowe Salony Planet Outdoor Mimo wymienionych wcześniej problemów handlowych, Spółka Euromark Polska S.A. kontynuowała realizację programu inwestycji w nowe salony Planet Outdoor w Polsce, jak opisano powyżej w punkcie 1 oraz wcześniej w Prospekcie Emisyjnym. Większość wymienionych salonów zlokalizowana jest w nowopowstałych centrach handlowych, co wpływa na wydłużenie, w stosunku do przewidywanego wcześniej, początku okresu ich zyskowności. W rezultacie, nowe salony potrzebują więcej czasu na zwrócenie kosztu inwestycji i przyniesienie zysku, niż planowano. W wyniku takiego stanu zwiększyły się koszty płacowe i ogólne, choć wyhamowano wzrost płac Odchylenia Kursowe Jak stwierdzono w sekcji dotyczącej ryzyk poniżej, prowadzona działalność znajduje się pod istotnym wpływem kursów walut, głównie w odniesieniu do USD, EUR i GBP. Spółka Euromark Polska S.A. podejmuje działania w celu zminimalizowania ich wpływu, głównie w zakresie zakupów dokonywanych u dostawców na Dalekim Wschodzie na podstawie kontraktów terminowych. W tym roku jednak silna pozycja Złotego bardziej niż zazwyczaj przełożyła się na dochód w stosunku do wydatków, jako że dochód brytyjskich spółek zależnych w Funtach brytyjskich oraz sprzedaż eksportowa do Rosji miały mniejszą wartość niż oczekiwano. 2.3 Pozostałe Zagadnienia Pozafinansowe Marże Obniżono marże ze sprzedaży o 1.4% w stosunku do roku ubiegłego, jednak ujawniły się tu dwa przeciwstawne dla Grupy trendy. Marże brytyjskie były niższe niż w roku ubiegłym w wyniku zwiększenia (w całym roku) wyników sprzedaży produktów Wynnster (duża ilość niska marża) w stosunku do spółki Eurotech Leisure Ltd. Ponadto, marże zrealizowane na produktach Wynnster były niższe od przewidywanych ze względu na fakt wyprzedaży starych zapasów, jak opisano powyżej. Marża na sprzedaży Spółki Euromark Polska S.A. była z kolei wyższa niż przewidywano, w związku z pozytywnym efektem silnego kursu Złotego co miało wpływ na tańsze niż oczekiwano zakupy. W Prospekcie Emisyjnym Zarząd Euromark Polska S.A. stwierdził, że w wyniku nacisku ze strony detalistów, na rynku polskim spodziewana jest redukcja marży w krótkim okresie czasu po wejściu Spółki na giełdę. Zarząd oczekuje, że redukcja marży, która uwidoczniła sie w roku 2007/08 w wyniku wzmożonej konkurencji będącej efektem niesprzyjających warunków pogodowych,
7 stanie sie nową rynkową normą i, z wyjątkiem sytuacji wyprzedaży zapasów, ustabilizuje się na tym nowym poziomie. Obecne przewidywania są takie, że w krótkim czasie marże ulegną polepszeniu w stosunku do ubiegłego roku, jeśli tylko silna pozycja Złotego utrzyma się a duże ilości zamówień pozwolą na negocjowanie dobrych warunków z dostawcami. Wspomniane ceny dostawców w dolarach juz podlegają presji wynikłej ze słabej pozycji USD w porównaniu z chińskim juanem (CNY) a w średnim czasie oczekiwany jest powrót marży do poziomu z okresu objętego raportem. Inne potencjalne źródła dostaw są stale monitorowane dla zmniejszenia negatywnego wpływu presji dostawców. Z kolei spółka Eurotech Leisure Ltd. będzie doświadczała obniżki średnich marży spowodowanej rosnącym, a wreszcie dominującym udziałem niskomarżowej marki Wynnster w swojej sprzedaży. Jest to naturalna konsekwencja nabycia niskomarżowej marki generującej duży wolumen sprzedaży Koszty Sprzedaży Wzrost kosztów sprzedaży prawie w większości wynika ze zwiększenia liczby salonów Planet Outdoor Koszty Ogólne Wzrost kosztów ogólnych wynika z włączenia w całym roku marki Wynnster, kosztów otwarcia kolejnych salonów Planet Outdoor oraz kosztów dodatkowych poniesionych w wyniku upadłości brytyjskiego dostawcy usług logistycznych a co za tym idzie, integracji działalności i kosztów zamknięcia działalności spółki WWW Planet Outdoor Ltd Koszty Finansowe Wzrost kosztów finansowych jest wynikiem kombinacji dodatnich różnic kursowych walut przy zakupach zapasów głównie w Wielkiej Brytanii (różnice pomiędzy kursami GBP i USD) które zostały częściowo skonsumowane przez wyższy stan zapasów oraz wyższe stopy procentowe, co w efekcie doprowadziło do wzrostu opłat za odsetki bankowe. 3. Działania i Inicjatywy Marketingowe Dokonano znaczących zmian w wewnętrznej strukturze marketingowej Spółki Euromark Polska S.A. zatrudniając w tym okresie nowych brand managerów z doświadczeniem w międzynarodowych firmach produkujących odzież i sprzęt sportowy oraz produkty FMCG dla lepszego wykorzystania nowoczesnych narzędzi marketingowych. W konsekwencji, nowe kolekcje produktów tworzone są w oparciu o bardziej szczegółowe analizy rynku i konkurencji oraz politykę cen detalicznych dla zabezpieczenia synergii między głównymi markami. Dodatkowo, zatrudniono także doświadczonego Trade Marketing Managera dla wdrożenia właściwych standardów visual merchandisingu oraz know-how w
8 komunikacji sprzedaży detalicznej w dynamicznie rozwijającej się sieci salonów Planet Outdoor. W okresie objętym tym raportem działania i inicjatywy marketingowe skupiały się na: Szerokie badanie rynku zostało zlecone poważanej agencji badawczej MillwardBrown SMG/KRC. Jego celem było dostarczenie spółce głębokiej analizy polskiego rynku outdoorowego, jego segmentów, świadomości marek i danych na temat konsumentów. W wyniku badania Spółka Euromark Polska S.A. zyskała dodatkowe informacje i narzędzia do wsparcia procesu podejmowania decyzji strategicznych. Główne działania marketingowe dla marki CampuS: Kampania billbordowa ATL w sezonie Jesień/Zima w 5 największych polskich konurbacjach, Modyfikacja strony internetowej CampuS wraz z dalszym rozwinięciem działalności sklepu internetowego, Zaprojektowanie i produkcja katalogów na sezon Wiosna/Lato, Zaprojektowanie i produkcja workbooków na sezon Jesień/Zima 07/08 i Wiosna/Lato 08/09, Wystawa na międzynarodowych targach outdoorowych: ISPO 2008 w Monachium Główne działania marketingowe dla marki Alpinus: Kontynuacja wsparcia dla Alpinus Expedition Team grupy najbardziej utalentowanych himalaistów i wspinaczy młodego pokolenia pełniących role wzorców osobowych dla grupy docelowej, testujących produkty Alpinusa w ekstremalnych warunkach i dostarczających zespołowi projektowemu cennych informacji umożliwiających rozwój produktów najwyższej jakości. Osiągnięcia członków drużyny Alpinus Expedition Team są także wykorzystywane dla celów firmowej polityki Public Relations. Uruchomienie angielskiej wersji strony internetowej Alpinus Zaprojektowanie i produkcja katalogów na sezon Wiosna/Lato, Zaprojektowanie i produkcja workbooków na sezon Jesień/Zima 07/08, Wystawa na międzynarodowych targach outdoorowych: ISPO 2008 w Monachium Spółka Euromark Polska S.A. zrealizowała również długotrwałe działania trade marketingowe nakierowane na salony Planet Outdoor i sklepy agencyjne. Przygotowano i rozpoczęto wdrażanie nowych standardów visual merchandisingu w nowootwartych oraz istniejących lokalizacjach. 4. Czynniki mające wpływ na perspektywy rozwoju; ryzyka i zagrożenia. Euromark Polska S.A. jest spółką handlową. Jej celem jest zbudowanie lojalności w stosunku do swoich marek na wybranych rynkach. Zadaniem kluczowym jest projektowanie i dystrybucja markowej odzieży, obuwia i sprzętu outdoorowego. Spółka Euromark Polska S.A. nie ma mocy produkcyjnej. Wszystkie inwestycje
9 Spółki skoncentrowane są na zwiększeniu potencjału handlowego poprzez utrzymywanie konkurencyjności, znajdowanie nowych dostawców, ochrona marek, wzmacnianie relacji handlowych, budowa sieci dystrybucji i stałe poszukiwanie nowych rozwijających się rynków dla naszych produktów. Podstawowe zadania Grupy Kapitałowej Euromark Polska S.A., których realizacja będzie miała decydujący wpływ na jej sukces, przyszłą pozycję finansową i osiągnięcia to: 4.1 Budowa i umacnianie marek produktów i marki usługowej sieci detalicznej Planet Outdoor. Spółka Euromark Polska S.A. przewodzi polskiemu specjalistycznemu rynkowi outdoorowemu posiadając w portfolio 2 najsilniejsze marki na rynku: CampuS i Alpinus. Nasza siła pochodzi nie tylko z wyników sprzedażowych czy zyskowności ale także z wysokiej świadomości posiadanych przez nas marek u klientów w porównaniu do firm konkurencyjnych. Nowymi inicjatywami w zakresie marek w tym okresie były: Campus lokalna kampania reklamowa w sezonie Jesień/Zima w 5 polskich największych konurbacjach przy użyciu ponad 250 billboardów, Alpinus większe użycie członków Alpinus Expedition Team w komunikacji marki oraz zwrócenie się w stronę szerszej komunikacji pozwalające targetować szeroko odbiorców np. poprzez YouTube, etc. Powiększono także zespół wewnętrznych projektantów spółki Euromark Polska S.A., co stanowiło ważny element w utrzymaniu siły marek. Spółka Eurotech Leasure Ltd nabyła markę Khyam, najbardziej znaną z systemu szybko stawianych namiotów a ostatnio również Wynnster, markę odzieżową i produkującą akcesoria na bardziej dojrzałym rynku brytyjskim. W okresie objętym raportem Spółka Euromark Polska S.A. nadal inwestowała w markę usługową Planet Outdoor przez otwarcia nowych salonów w Polsce. Działalność ta jest zgodna z zobowiązaniem złożonym inwestorom przy debiucie a Spółka Euromark Polska S.A. z wyprzedzeniem realizuje plan założony w Prospekcie Emisyjnym mówiący o posiadaniu 40 salonów w Polsce do roku Troska o relacje z kanałami dystrybucji i tworzenie sieci detalicznej. Spółka Euromark Polska S.A. dociera do swoich klientów ostatecznych za pośrednictwem różnych kanałów dystrybucji. Większość sprzedaży jest generowana przez niezależnych detalistów, do których firma kieruje swoja ofertę hurtowa. Istnieją także klienci agencyjni, którzy działają w oparciu o system prowizji; firma posiada także umiarkowanej wielkości, ale szybko rosnącą siec własnych i zarządzanych przez siebie, które niemal wyłącznie zlokalizowane są w nowych centrach handlowych, które powstają masowo w całym kraju. Zespół sprzedaży Euromark Polska S.A. jest odpowiedzialny za zarządzanie relacjami z wymienionymi wyżej
10 różnymi grupami klientów. W okresie raportowym kontynuowany był trend wzrostowy jeżeli chodzi o ilość sklepów w kanale agencyjnym-otwarto kolejnych 4 punktów sprzedaży. 4.3 Dostawcy Spółka Euromark Polska S.A. nadal koncentruje się na budowaniu współpracy z lojalnymi dostawcami, którzy znają wymagania marek, standard jakości, potrzeby cenowe oraz terminy dostaw a także, co najważniejsze, potrafią je spełniać i dotrzymywać. Najnowsi pozyskani dostawcy zyskali nasze zaufanie dzięki długiemu okresowi współpracy. Pomimo to, Spółka Euromark Polska S.A. nadal szuka nowych dostawców na rynku. Proces znalezienia ich polega na bardzo szczegółowej selekcji. Obecnie współpracujemy z 25 dostawcami, wśród których 3 jest stosunkowo nowych (1 z nich otrzymał zamówienie na realizację kolekcji Jesień/Zima 08 a drugi poddawany jest procesowi testowemu na zamówienia w sezonie Wiosna/Lato 09) Większość naszych dostawców zlokalizowana jest na Dalekim Wschodzie, jakkolwiek niektóre produkty (np. obuwie i bielizna) wykonywane są w Europie. 4.4 Nowe rynki Jako rezultat uczestnictwa w międzynarodowych targach zawarto nowe umowy z klientami z rynku słoweńskiego, tureckiego, węgierskiego i austriackiego. Korzyści z tych umów ujawnią się w kolejnych latach. 5. Wprowadzenie w życie strategicznych zadań i celów firmy będzie uzależnione od szeregu czynników wewnętrznych i zewnętrznych, tj. szans i zagrożeń. Czynniki wewnętrzne. 5.1 Pozycja rynkowa Spółki Euromark Polska S.A. i trendy na rynku Pozycję lidera polskiego specjalistycznego rynku outdoorowego Spółka Euromark Polska S.A. w odniesieniu do marek, sprzedaży i zyskowności należy rozważać w kontekście faktu, że rynek ten jest stosunkowy niedojrzały w porównaniu z rynkami Europy Zachodniej i z Zachodem jako takim. W konsekwencji tego faktu, aż do ubiegłego roku rynek notował dwucyfrowe wzrosty przychodów w porównaniu ze znacznie niższa dynamika bardziej dojrzałych rynków. Jednak w związku z niesprzyjającymi warunkami pogodowymi wspomnianymi w punkcie powyżej, w okresie objętym raportem rynek był w zastoju, a nawet w stanie recesji Ponadto, nagromadzenie zapasów z ostatnich dwóch lat najprawdopodobniej zaskutkowało bardzo umiarkowanym wzrostem rynku w bieżącym roku finansowym. Jednakże Zarząd przewiduje powrót rynku na ścieżkę szybkiego wzrostu, którego doświadczaliśmy poprzednio. Zarząd spodziewa się, że ten trend wzrostowy będzie kontynuowany przez co najmniej kolejne 3 lata. 5.2 Pozycjonowanie marek
11 Poszczególne marki w portfolio Grupy Kapitałowej Euromark Polska S.A. są w jasny sposób ukierunkowane na różne grupy docelowe klientów. CampuS - jest marką pierwszego wyboru dla naszych klientów, chcących cieszyć się aktywnym wypoczynkiem na świeżym powietrzu, za niewygórowaną cenę. Punkt startowy ceny rynkowej ukazuje filozofię marki Campus. Nieodmiennie, nasi klienci nie zawsze są entuzjastami aktywnego wypoczynku na świeżym powietrzu, mogą być początkujący, młodsi lub mniej wyspecjalizowani, czy też po prostu dysponować ograniczonymi funduszami. Alpinus - jest marką pierwszego wyboru dla naszych najbardziej wymagających klientów, którzy najwyżej cenią sobie jakość. Zapotrzebowanie na jakość dyktuje cenę i kształtuje filozofię marki Alpinus. Nieodmiennie, nasi klienci są entuzjastami aktywnego wypoczynku na świeżym powietrzu, profesjonalistami lub specjalistami, czy też początkującymi sympatykami marki, lub nie kierującymi się kryterium ceny ludźmi nie związanymi z outdoorem. Khyam to marka, która w Wielkiej Brytanii celuje w rodziny spędzające wolny czas na kempingu; kluczowe produkty to szybkorozstawialne namioty serii Ridgidome i Flexidome. Wynnster - marka ta oferuje produkty outdoorowe we wszystkich kluczowych kategoriach z wyjątkiem obuwia; jej grupę docelowa stanowią dojrzali konsumenci zorientowani na średni poziom specyfikacji technicznych i cen. Planet Outdoor to marka sieci sklepów outdoorowych, która posiada zdywersyfikowaną ofertę marek własnych: CampuS, Alpinus oraz Stir Crazy i marek zewnętrznych, przyciągając tym szeroką rzeszę konsumentów z różnych segmentów rynku. Czynniki zewnętrzne 5.3 Kursy wymiany walut Wpływ na wyniki firmy maja 3 waluty: USD, EUR i GBP. Większość zakupów produktów na potrzeby Grupy Kapitałowej Euromark Polska S.A. odbywa się na Dalekim Wschodzie, gdzie walutą rozliczeniową jest dolar amerykański. W Polsce czynsze za wynajem powierzchni handlowych oraz biurowych są denominowane w dolarach amerykańskich i Euro. Przychody i koszty angielskich spółek zależnych są ewidencjonowane w funtach szterlingach. Kursy wymiany walut są stale monitorowane. 5.4 Czynniki makroekonomiczne Poziom wydatków przeznaczanych na produkty outdoorowe może ulegać zmianie wraz z ogólnymi warunkami ekonomicznymi.
12 W przeszłości Spółka Euromark Polska S.A. doświadczała stabilnych wzrostów sprzedaży mimo niewielkich spadków wskaźników gospodarczych. W sytuacji znacznych spadków handlowa filozofia Spółki pozwoli na redukcję zamówień w zgodzie ze zmniejszonymi możliwościami sprzedaży, tak, aby po polepszeniu się warunków gospodarczych powrócić do normalnego handlu. 5.5 Zmiany w modzie Możliwe jest, że nieprzewidziane zmiany w modzie w ramach branży mogą mieć szkodliwy wpływ na wyniki sprzedaży Branża jako taka jest jednak znacznie mniej podatna na zmiany w modzie niż handel zwykłą odzieżą. Mimo to, zespół projektantów Spółki Euromark Polska S.A. stale monitoruje rynek na wszelka ewentualność. 5.6 Pogoda Jak już pokazano w punkcie powyżej, w trakcie okresu objętego raportem zaznaczył sie niekorzystny wpływ niesprzyjającej pogody na prowadzoną działalność. We wcześniejszych latach taka sytuacja zdarzała sie okazjonalnie i przekładała sie jedynie na przesunięcie sprzedaży później w danym sezonie, kiedy na przykład niskie temperatury zimą opóźniały się. W okresie sprawozdawczym zimna pogoda i śnieg w szczególności praktycznie w ogóle się nie pojawiły. Jak zostało to przedstawione powyżej, Spółka Euromark Polska S.A. nie jest w stanie szybko reagować w takiej sytuacji. Dlatego też w tym roku niemożliwe było uniknięcie redukcji sprzedaży w stosunku do oczekiwań. Spółka Euromark Polska S.A. może jednak i reaguje w perspektywie średnioterminowej. Nowsze kolekcje, zwłaszcza odzieży, są projektowane właśnie z myślą o powyższych wydarzeniach. Kolekcje są projektowane z uwzględnieniem lżejszej odzieży i z większym udziałem bardziej konserwatywnych kolorów, które mają uniwersalne zastosowanie i oprócz tradycyjnych aktywności outdoorowych, z równym powodzeniem mogą być noszone w mieście. Przyjęte rozwiązania nie wyeliminują całkowicie wpływu złej pogody na sprzedaż, ale go zminimalizują. 6. Różnice pomiędzy ostatecznymi wynikami finansowymi a wcześniejszymi prognozami finansowymi. 6.1 Raport bieżący nr 7/2008 opublikowany 25 kwietnia 2008r., podaje następujące prognozy finansowe: mln zł Sprzedaż EBITDA 3.6 Zysk po opodatkowaniu (1.2)
13 6.2 Ostateczne wyniki finansowe kształtują sie następująco: mln zł Sprzedaż EBITDA 3.5 Zysk po opodatkowaniu (1.1) Różnice pomiędzy ostatnią opublikowaną prognozą wyników a faktycznymi wynikami są nieznaczne. 7. Podsumowanie Zarząd Euromark Polska S.A. jest przekonany, że problem brytyjskiej spółki zależnej został już rozwiązany oraz, że w kolejnym roku spółka ta powróci do minimalnej zyskowności z perspektywą realnego poprawienia wyników w roku 2009/2010. W przypadku, gdyby problem ten okazał się bardziej trudny do rozwiązania, Zarząd, w przeciągu następnego roku, opracuje strategię zbycia spółki. Wyniki jednostkowe Spółki Euromark Polska S.A. okazały się nieco gorsze od przewidywanych na ten rok finansowy, jako rezultat łagodnych warunków pogodowych w zimie, co nastąpiło już drugi raz z rzędu. Wzrost sprzedaży jest, nieco niższy niż zakładano w prognozie i niższy niż w latach wcześniejszych poprzedzających ostatni rok (2006/2007), kiedy to nadzwyczajnie łagodna zima doprowadziła do spiętrzenia zapasów magazynowych w Spółce Euromark Polska S.A. jak i zapasów magazynowych jej klientów detalicznych. W opinii Zarządu, powrót do zgodnych z trendami na rynku poziomów wzrostu sprzedaży nastąpi w nadchodzącym roku. Spółka Euromark Polska S.A. kontynuuje swoje programy inwestycyjne w zakresie otwierania nowych salonów sprzedaży detalicznej oraz rozwoju marek w Polsce. Program otwierania nowych salonów jest zgodny z planem przyjętym w trakcie przeprowadzania pierwszej oferty publicznej pomimo opóźnień w otwarciu kilku centrów handlowych. Zarząd przewiduje dalszą konsolidację w branży outdoorowej zgodnie z obserwowanymi trendami. Silna pozycja rynkowa Spółki Euromark Polska S.A. daje nam możliwość kapitalizacji takiego rozwoju wydarzeń. Zarząd przewiduje także, że w ciągu kolejnych 12 miesięcy następować będzie dalszy powrót do sytuacji odzwierciedlającej potencjał wzrostu rynku oraz jest przekonany, iż planowany wzrost sprzedaży detalicznej wraz z możliwościami, które może przynieść ewentualność konsolidacji, dają powody do bardzo pozytywnego nastawienia w średnio i długofalowej perspektywie. 8. Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Euromark Polska S.A. Informacja dodatkowa
14 Ta cześć sprawozdania zawiera informacje zgodne z Ustawą o Rachunkowości oraz przepisami Ministerstwa Finansów. 8.1 Informacja o instrumentach finansowych Grupa Kapitałowa Euromark Polska S.A. jest narażona na ryzyko kursowe opisane w punkcie 5.4 powyżej. Działania podejmowane w celu monitorowania tego ryzyka są wyszczególnione w par. II punkt 12 jednostkowego Sprawozdania Zarządu z Działalności Spółki Euromark Polska S.A. Kontrakty typu Forward są ujawnione w nocie nr 27 do sprawozdania skonsolidowanego. 8.2 Informacja o znaczących umowach W roku 2007/08 Spółka Euromark Polska S.A. korzystała z 3 kredytów udzielonych przez Bank Ochrony Środowiska S.A., II Oddział w Warszawie, które były powiązane z przyznaniem spółce 3 kredytów odnawialnych. Poziom zadłużenia Spółki Euromark Polska S.A. oscylował w przedziale miliony zł. Kredyty są spłacone terminowo. Terminy uruchamiania i spłat transz poszczególnych kredytów przedstawia poniższa tabela: Kredyt rewolwingowy 01/REW/2007 z 03 marca 2007 r. Terminy Kwoty Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Kredyt rewolwingowy 06/REW/2007 z 9 lipca 2007 r. z aneksami 1-4. Terminy Kwoty Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Od do Do PLN Kredyt rewolwingowy 824/02/2008 z 29 lutego 2008 r. z aneksami 1-3 Terminy Kwoty
15 Od do Od do Od do Od do Od do Od do Od do Od do Od do Do PLN Do PLN Do PLN Do PLN Do PLN Do PLN Do PLN Do PLN Do PLN Spółka w 100% zależna od Euromark Polska S.A. - Eurotech Leisure Ltd oraz spółka www Planet Outdoor Ltd w całości należąca do Eurotech Leisure Ltd. dnia 24 kwietnia 2007r. zawarły umowę z bankiem HSBC Bank plc odnoszącą się do: przyznania zbiorczego limitu na debet w funtach szterlingach i innych walutach, zakupu opcji walutowych i kontraktów walutowych Forward o wartości 5 mln GBP, udzielenia gwarancji na zapłatę raty na zakup znaku towarowego Wynnster o wartości 800 tys. GBP, przyznania kredytu z przeznaczeniem na finansowanie zakupów towarów z importu do limitu tys. GBP z sublimitami w wysokości do 820 tys. GBP na zawieranie umów akredytywy dokumentowej oraz do tys. GBP na zaciągniecie pożyczek importowych. W dniu 30 lipca 2007r. spółka w 100% zależna od Euromark Polska S.A.- Eurotech Leisure Ltd. z siedzibą w Wielkiej Brytanii zawarła z firmą L & C INVESTMENTS LIMITED z siedzibą w Wielkiej Brytanii umowę dzierżawy ziemi i budynków znajdujących się przy Bloxwich Lane Estate, Walsall, West Midlands, Wielka Brytania, przeznaczonych na prowadzenie działalności handlowej. Umowa dzierżawy została podpisana na okres 10 lat liczonych od dnia podpisania umowy. Zgodnie z umową wysokość ceny dzierżawy wynosi GBP rocznie, co stanowi łącznie na przestrzeni 10 lat równowartość kwoty ok tys. zł, 8.3 Opis transakcji z podmiotami powiązanymi. Spółka Euromark Polska S.A. prowadzi sprzedaż towarów do spółek zależnych Eurotech Leisure Ltd. w Wielkiej Brytanii i Euromark Ukraina Ltd. oraz zakup usług magazynowo- logistycznych od spółki Camar Sp. z o.o. Wielkość obrotów z tymi spółkami w roku obrotowym 2007/08 nie przekroczyła kwoty Euro. Spółka Euromark Polska S.A. udzieliła pożyczki spółce zależnej Eurotech Leisure Ltd. z Wielkiej Brytanii w kwocie zł z przeznaczeniem na środki obrotowe związane z zakupem marki Wynnster. Oprocentowanie pożyczki wynosi 6,5 % w skali roku (stopa rynkowa) a termin spłaty przypada na r. Spółka Euromark Polska S.A. udzieliła gwarancji do umowy kredytowej zawartej przez spółkę zależną Eurotech Leisure Ltd. z bankiem HSBC w Wielkiej Brytanii na kwotę łączną zaciągniętych kredytów tj GBP. w związku wieloletnią umową dzierżawy przez od Spółki L&C Investments Ltd. nieruchomości w Walsall w Wielkiej Brytanii.
16 Wymienione powyżej poręczenia udzielone zostały nieodpłatnie w związku ze 100% zależnością spółki Eurotech Leisure Ltd. od Euromark Polska S.A. Spółka Euromark Polska S.A. nabyła produkty i usługi od spółki Eurotech Leisure Ltd. za wartość całkowitą równą tys. zł 8.4 Umowy kredytowe Szczegółowe zestawienie tych umów zawiera punkt 8.4 skonsolidowanego sprawozdania i par. II punkty: 7, 11 i 21 jednostkowego Sprawozdania Zarządu z Działalności Spółki Euromark Polska S.A. 8.5 Umowy pożyczki z przyszłą datą spłaty. Szczegóły tych umów zawarte są w par. II punkt 21 jednostkowego Sprawozdania Zarządu z Działalności Spółki Euromark Polska S.A. 8.6 Wydatkowanie środków pozyskanych z emisji akcji. Patrz par. II punkt 9 jednostkowego Sprawozdania Zarządu z Działalności Spółki Euromark Polska S.A. 8.7 Różnice w wynikach finansowych. Patrz pkt. 6 powyżej 8.8 Zmiany w zasadach zarządzania przedsiębiorstwem. Nie wystąpiły żadne zmiany z zasadach zarządzania przedsiębiorstwem 8.9 Zmiany w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej Zarząd Spółki Euromark Polska S.A. na koniec lutego 2008 roku składał się z czterech osób: Timothy Mark Roberts prezes zarządu, Tomasz Edmund Kosk wiceprezes zarządu, Marek Borowiecki oraz Teresa Warburton członkowie zarządu. W okresie sprawozdawczym nie było zmian w Zarządzie Spółki. Na koniec lutego 2008 roku Rada nadzorcza Spółki składała się z pięciu osób: James Kelly przewodniczący rady nadzorczej, Aleksander Romanowski wiceprzewodniczący rady nadzorczej, Piotr Chudy, Adam Piekarski oraz Daniel Jagodziński członkowie rady nadzorczej. W okresie sprawozdawczym nie było zmian w Radzie Nadzorczej Spółki Euromark Polska S.A Umowy dotyczące odszkodowań zawarte pomiędzy spółką a osobami zarządzającymi w przypadku rezygnacji lub odwołania ze stanowiska. Nie istnieją żadne takie umowy pomiędzy spółką a osobami zarządzającymi.
17 8.11 Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących. Informacja ta jest zawarta w par. II punkt 23 do jednostkowego Sprawozdania Zarządu z Działalności Spółki Euromark Polska S.A Posiadanie akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące. Informacja ta jest zawarta w par. II punkt 14 jednostkowego Sprawozdania Zarządu z Działalności Spółki Euromark Polska S.A Udziałowcy powyżej 5%. Większościowymi akcjonariuszami Spółki Euromark Polska S.A. na dzień 29 lutego 2008 roku byli: T.M.R. Investments Limited (spółka brytyjska) posiadająca 61,3 % akcji, OFE Commercial Union posiadający 6,4 % akcji oraz Tomasz Edmund Kosk posiadający 3,4% akcji. W okresie sprawozdawczym nastąpiły zmiany właścicielskie w związku z transakcjami na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W spółce nie występują akcje uprzywilejowane Umowy mogące spowodować zmiany w strukturze akcjonariatu. Nie ma takich umów, których istnienia firma jest świadoma Akcje ze specjalnymi uprawnieniami/uprzywilejowane. Akcje ze specjalnymi uprawnieniami nie występują Nadzór na planem przydziału akcji pracownikom. Główny akcjonariusz Spółki Euromark Polska S.A.- TMR Investments Ltd. spółka brytyjska (kontrolowana w 100% przez Tima Robertsa), rozważa możliwość przeprowadzenia programu motywacyjnej sprzedaży części swoich akcji serii A, skierowanego do wybranych pracowników Emitenta tj. członków zarządu, rady nadzorczej, kadry kierowniczej i kluczowych pracowników Emitenta. Łączna ilość osób objętych Programem wynosiłaby ok. 40. Liczbę akcji, do których nabycia byłyby uprawnione poszczególne osoby, TMR Investments Ltd. zamierza uzależnić od stanowiska i znaczenia danej osoby w Spółce Euromark Polska S.A. oraz liczby lat pracy dla Emitenta. W ramach Programu TMR Investments Ltd. zamierza zaoferować mniej niż 5% ogólnej liczby akcji serii A, po cenie niższej niż cena sprzedaży akcji serii A w pierwszej ofercie publicznej tj. 15,50zł. Jednocześnie, TMR Investments Ltd. zobowiązał się, że jeśli podjęta zostanie formalna decyzja o przeprowadzeniu Programu, to zobliguje on pracowników, którzy nabędą akcje serii A w ramach Programu, do nie zbywania nabytych przez nich akcji, w ilości przekraczającej 20% rocznie. Takie zobowiązanie obowiązywałoby beneficjentów Programu przez okres 5 lat od daty pierwszego notowania akcji Spółki Euromark Polska S.A. na GPW. Do dnia publikacji tego sprawozdania żadna formalna decyzja TMR Investments Ltd. w sprawie programu nie została podjęta. Nie są również znane żadne bardziej szczegółowe warunki realizacji Programu oraz jego harmonogram.
18 8.17 Ograniczenia w zbywaniu akcji lub wykonywaniu prawa głosu Zgodnie z zapisami w Prospekcie Emisyjnym, większościowy udziałowiec spółka T.M.R. Investments Ltd. zobowiązał się do niesprzedawania ani obciążania posiadanych przez siebie akcji serii A przez okres 24 miesięcy od daty debiutu na GPW ( ) Informacja o uprawnionych podmiotach badających sprawozdania finansowe Spółek z Grupy Kapitałowej. Ta informacja znajduje sie w par. II punkt 22 jednostkowego Sprawozdania Zarządu z Działalności Spółki Euromark Polska S.A. Informacja odnośnie spółki Eurotech Leisure Ltd. Audytorem była firma HLB Vantis Audit plc. Wynagrodzenie za badanie sprawozdania finansowego Eurotech Leisure Ltd. za okres od do wyniosło GBP Wynagrodzenie za badanie sprawozdanie finansowego Eurotech Leisure Ltd. za okres od do wyniosło GBP. Wynagrodzenie za badanie sprawozdania finansowego www Planet Outdoor Ltd. za okres od do , wyniosło GBP.
19 ZARZĄD SPÓŁKI 1. Timothy Mark Roberts 2. Tomasz Edmund Kosk Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu. 3. Teresa Warburton 4. Marek Borowiecki Członek Zarządu Członek Zarządu. Warszawa, 31 lipca 2008r.
Raport kwartalny Wierzyciel S.A. I kwartał 2011r. (dane za okres 01-01-2011r. do 31-03-2011r.)
Raport kwartalny Wierzyciel S.A. I kwartał 2011r. (dane za okres 01-01-2011r. do 31-03-2011r.) Mikołów, dnia 9 maja 2011 r. REGON: 278157364 RAPORT ZAWIERA: 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O EMITENCIE 2. WYBRANE
Bardziej szczegółowoPrezentowane dane, o ile nie wskazano inaczej, przedstawiono w złotych polskich.
Informacja dodatkowa do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Euromark Polska S.A., za II kwartał roku obrotowego 2008/2009. 1. Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego
Bardziej szczegółowoPOZOSTAŁE INFORMACJE DO ROZSZERZONEGO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO ZA II KWARTAŁ 2008R. GRUPY KAPITAŁOWEJ ELEKTROTIM
POZOSTAŁE INFORMACJE DO ROZSZERZONEGO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO ZA II KWARTAŁ 2008R. GRUPY KAPITAŁOWEJ ELEKTROTIM (sporządzone zgodnie z 91 ust. 6 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.10.2005r.
Bardziej szczegółowoRAPORT ZA III KWARTAŁ 2010 R. WERTH-HOLZ SPÓŁKA AKCYJNA. z siedzibą w Poznaniu
RAPORT ZA III KWARTAŁ 2010 R. WERTH-HOLZ SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Poznaniu 15-11-2010 1. Podstawowe informacje o Emitencie Nazwa WERTH-HOLZ SPÓŁKA AKCYJNA Siedziba ul. Szarych Szeregów 27, 60-462 Poznań
Bardziej szczegółowoSPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI REMAK S.A. ZA I PÓŁROCZE 2010 roku.
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI REMAK S.A. ZA I PÓŁROCZE 2010 roku. Przedstawiamy półroczne sprawozdanie z działalności Spółki Remak S.A. z siedzibą w Opolu. Podstawowym zakresem działania Spółki są modernizacje
Bardziej szczegółowoPrezentacja wyników za 2014 r. Warszawa, 19 marca 2015 r.
Prezentacja wyników za 2014 r. Filary Grupy Redan rynek dyskontowy rynek modowy 2 Wyniki Grupy Redan w 2014 r. Wybrane pozycje. Dane w mln zł 2014 r. 2013 r. zmiana % Sprzedaż 504,0 468,8 7,5% Marża handlowa
Bardziej szczegółowoWyniki i strategia Grupy NG2. Mimo trudnych pierwszych miesięcy i długiej zimy Grupa NG2 zanotowała dobre wyniki w pierwszym kwartale.
Wyniki i strategia Grupy NG2 Mimo trudnych pierwszych miesięcy i długiej zimy Grupa NG2 zanotowała dobre wyniki w pierwszym kwartale. Podstawą strategii NG2 na najbliższe trzy lata jest zwiększanie udziału
Bardziej szczegółowoWYNIKI ZA I PÓŁROCZE 2015
WYNIKI ZA I PÓŁROCZE 2015 Prezentacja skonsolidowanych wyników finansowych spółki Pfleiderer Grajewo SA Warszawa, 10.08.2015 r. WYNIKI ZA 1P 2015 NOTA PRAWNA Niniejszy raport przygotowano wyłącznie w celach
Bardziej szczegółowoNG2 W I PÓŁROCZU 2009 ROKU: DOBRE WYNIKI W OBLICZU KRYZYSU, UMOCNIENIE POZYCJI LIDERA RYNKU
Komunikat prasowy Polkowice, 24 sierpnia 2009 r. NG2 W I PÓŁROCZU 2009 ROKU: DOBRE WYNIKI W OBLICZU KRYZYSU, UMOCNIENIE POZYCJI LIDERA RYNKU NG2 SA, największy dystrybutor i wiodący producent obuwia w
Bardziej szczegółowoWyniki i strategia Grupy NG2. Grupa NG2 zanotowała dobre wyniki w pierwszym półroczu dzięki wysokiej marży i obniżce kosztów.
Wyniki i strategia Grupy NG2 Grupa NG2 zanotowała dobre wyniki w pierwszym półroczu dzięki wysokiej marży i obniżce kosztów. Podstawą strategii NG2 na najbliższe trzy lata pozostaje zwiększanie udziału
Bardziej szczegółowoPółroczne sprawozdanie Zarządu Euromark Polska SA i jego Grupy Kapitałowej. Działalność Grupy w pierwszym półroczu roku finansowego 2007/2008
Półroczne sprawozdanie Zarządu Euromark Polska SA i jego Grupy Kapitałowej Działalność Grupy w pierwszym półroczu roku finansowego 2007/2008 Działalność Grupy Kapitałowej Euromark Polska SA w okresie od
Bardziej szczegółowoKomisja Papierów Wartościowych i Giełd
1 SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 2 3 4 INFORMACJA DODATKOWA DO RAPORTU ZA I KWARTAL 2006 (zgodnie z 91 ust. 4 Rozporządzenia Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209,
Bardziej szczegółowoGrupa NG2 zanotowała dobre wyniki w pierwszych 3 kwartałach 2010 dzięki wysokiej marży i obniżce kosztów.
Wyniki i strategia Grupy NG2 Grupa NG2 zanotowała dobre wyniki w pierwszych 3 kwartałach 2010 dzięki wysokiej marży i obniżce kosztów. Podstawą strategii NG2 na najbliższe trzy lata pozostaje zwiększanie
Bardziej szczegółowoSprawozdanie z działalności Wawel S.A. za I półrocze 2018 roku
Wawel S.A. 1 Sprawozdanie z działalności Wawel S.A. za I półrocze 2018 roku Wawel S.A. 2 1. Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta. Emitent nie jest jednostką dominującą w stosunku do innych podmiotów
Bardziej szczegółowoI. Zwięzła ocena sytuacji finansowej 4fun Media S.A.
SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ 4FUN MEDIA SPÓŁKA AKCYJNA Z OCENY SYTUACJI SPÓŁKI W ROKU 2014 WRAZ Z OCENĄ SYSTEMU KONTROLI WEWNĘTRZNEJ I SYSTEMU ZARZĄDZANIA ISTOTNYM RYZYKIEM Zgodnie z częścią III, punkt
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe za I kwartał 2016/2017. Warszawa, 14 listopada 2016 r.
Wyniki finansowe za I kwartał 2016/2017 Warszawa, 14 listopada 2016 r. Kluczowe wskaźniki I kwartał 2016/2017 (dane skonsolidowane w mln zł, o ile nie zaznaczono inaczej) I kwartał 2016/2017 I kwartał
Bardziej szczegółowoNAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA 2014 R
1 CDRL S.A. Spółka jest wiodącym na rynku polskim i w Europie Środkowo-Wschodniej dystrybutorem odzieży dziecięcej sprzedawanej pod własną marką COCCODRILLO Główni akcjonariusze od ponad 20 lat prowadzą
Bardziej szczegółowoPOZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE
POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE 1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na tys. euro) przedstawiające dane narastająco za pełne
Bardziej szczegółowoPrezentacja wyników finansowych za 1Q 2011
www.ng2.pl Prezentacja wyników finansowych za 1Q 2011 Wyniki i strategia Grupy NG2 Wyniki I kwartału są poniżej oczekiwań Spółki, ale nie mają wpływu na wyniki całoroczne. Mimo, iż podstawą strategii NG2
Bardziej szczegółowoInformacja o działalności Banku Millennium w roku 2004
INFORMACJA PRASOWA strona: 1 Warszawa, 20 stycznia 2005 Informacja o działalności Banku Millennium w roku 20 Warszawa, 20.01.2005 Zarząd Banku Millennium informuje, iż w roku 20 (od 1 stycznia do 31 grudnia
Bardziej szczegółowoGrupa Kapitałowa ZPC Otmuchów
Grupa Kapitałowa ZPC Otmuchów Podsumowanie wyników za 2011 Zastrzeżenie Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek
Bardziej szczegółowoKonferencja Grupy Amica. Warszawa, 1.12.2015
Konferencja Grupy Amica Warszawa, 1.12.2015 Agenda 1. Wyniki Grupy Amica za 2015 IQ-IIIQ 2. Przejęcie CDA Group Ltd 3. Profil CDA Group Ltd 4. Cele strategiczne 5. Parametry transakcji 6. Q&A 2 1 413 105
Bardziej szczegółowoWYBRANE DANE FINANSOWE 3 kwartały Zasady przeliczania podstawowych pozycji sprawozdania finansowego na EURO.
Informacje zgodnie z 66 ust. 8 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 (Dz. U. z 2018 r. poz. 757) do raportu kwartalnego za III kwartał roku obrotowego 2018 obejmującego okres od 01.07.2018
Bardziej szczegółowoJednostką dominującą wobec Euromark Polska S.A. jest TMR Investments Limited, firma zarejestrowana w Wielkiej Brytanii. Data objęcia kontroli
Informacja dodatkowa do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Euromark Polska S.A., za III kwartał roku obrotowego 2006/2007. 1. Charakterystyka Grupy Kapitałowej Euromark
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe za I kwartał roku obrotowego 2012/2013. Warszawa, listopad 2012 r.
Wyniki finansowe za I kwartał roku obrotowego 2012/2013 Warszawa, listopad 2012 r. 1 Agenda Wyniki finansowe i kluczowe wskaźniki za I kwartał roku obrotowego 2012/2013 Założenia biznesowe na bieżący rok
Bardziej szczegółowoWYNIKI LIBET S.A. ZA III KWARTAŁ 2014 R. Warszawa, 6 listopada 2014 r.
WYNIKI LIBET S.A. ZA III KWARTAŁ 2014 R. Warszawa, 6 listopada 2014 r. Skuteczne zarządzanie Thomas Lehmann Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający Libet S.A. Ireneusz Gronostaj Członek Zarządu Dyrektor Finansowy
Bardziej szczegółowoIgoria Trade S.A. RAPORT za II kwartał 2012r. 1 kwietnia 2012r. 30 czerwca 2012r.
Igoria Trade S.A. RAPORT za II kwartał 2012r. 1 kwietnia 2012r. 30 czerwca 2012r. 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE... 3 1.1. DANE SPÓŁKI... 3 1.2. ZARZĄD... 3 1.2. RADA NADZORCZA... 3 1.3. AKCJONARIAT*...
Bardziej szczegółowoPrezentacja wyników za 1H 2015 r. Warszawa, 27 sierpnia 2015 r.
Prezentacja wyników za 1H 2015 r. Warszawa, 27 sierpnia 2015 r. Segmenty Grupy Redan rynek modowy rynek dyskontowy Warszawa, 27 sierpnia 2015 r. Podsumowanie wyników za 1H 2015 r. 2 Wyniki Grupy Redan
Bardziej szczegółowo1. Dane uzupełniające o pozycjach bilansu i rachunku wyników z operacji funduszu:
DODATKOWE INFORMACJE i OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 18 GRUDNIA 2003 ROKU DO 31 GRUDNIA 2004 ROKU DWS POLSKA FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO MIESZANEGO STABILNEGO WZROSTU 1. Dane uzupełniające
Bardziej szczegółowoPrezentowane dane, o ile nie wskazano inaczej, przedstawiono w złotych polskich.
Informacja dodatkowa do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Euromark Polska S.A., za III kwartał roku obrotowego 2008/2009. 1. Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego
Bardziej szczegółowoPrezentacja wyników finansowych za 4Q 2010
www.ng2.pl Prezentacja wyników finansowych za 4Q Wyniki i strategia Grupy NG2 Dzięki wysokiej marż y i utrz ymaniu kosztów pod kontrolą rok był najlepsz y w historii Grupy NG2. Podstawą strategii NG2 na
Bardziej szczegółowoSprawozdanie z działalności Wawel S.A. za I półrocze 2014 roku
Wawel S.A. 1 Sprawozdanie z działalności Wawel S.A. za I półrocze 2014 roku Wawel S.A. 2 1. Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta. Emitent nie jest jednostką dominującą w stosunku do innych podmiotów
Bardziej szczegółowoSprawozdanie z działalności Wawel S.A. za I półrocze 2016 roku
Wawel S.A. 1 Sprawozdanie z działalności Wawel S.A. za I półrocze 2016 roku Wawel S.A. 2 1. Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta. Emitent nie jest jednostką dominującą w stosunku do innych podmiotów
Bardziej szczegółowoPrezentowane dane, o ile nie wskazano inaczej, przedstawiono w złotych polskich.
Informacja dodatkowa do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Euromark Polska S.A., za I kwartał roku obrotowego 2009/2010. 1. Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego
Bardziej szczegółowoSPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI REMAK S.A. ZA I PÓŁROCZE 2013 roku.
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI REMAK S.A. ZA I PÓŁROCZE 2013 roku. Przedstawiamy półroczne sprawozdanie z działalności Spółki REMAK S.A. z siedzibą w Opolu. Podstawowym zakresem działania Spółki są modernizacje
Bardziej szczegółowoPrezentacja wyników za 2016 r. Warszawa, 21 marca 2017 r.
Prezentacja wyników za 2016 r. Warszawa, 21 marca 2017 r. Segmenty Grupy Redan rynek modowy rynek dyskontowy Warszawa, 21 marca 2017 r. Podsumowanie wyników za 2016 r. 2 Wyniki Top Secret w 2016 r. Wybrane
Bardziej szczegółowoSPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU. Megaron S.A.
Strona 1 SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU Megaron S.A. Zarząd Megaron Spółka Akcyjna przedstawia Sprawozdanie z działalności Spółki za pierwsze półrocze 2017 roku, sporządzone
Bardziej szczegółowoKOMUNIKAT PRASOWY KOMPUTRONIK S.A. OPUBLIKOWAŁ PROSPEKT EMISYJNY
KOMUNIKAT PRASOWY 13 czerwca 2007 KOMPUTRONIK S.A. OPUBLIKOWAŁ PROSPEKT EMISYJNY Komputronik S.A., czołowy na polskim rynku dostawca sprzętu i oprogramowania komputerowego, elektroniki użytkowej oraz operator
Bardziej szczegółowoPREZENTACJA DLA INWESTORÓW. Bydgoszcz, r.
Warszawa, Bydgoszcz, 5 kwietnia 14.11.2012r. r. PREZENTACJA DLA INWESTORÓW 3 3 Plan prezentacji Dane rynkowe i akcjonariat Spółki Grupa Kapitałowa decyzje strategiczne Wyniki finansowe GK Projprzem S.A.
Bardziej szczegółowoINFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO QS1/2003
INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO QS1/2003 Informacja określona w 61 ust 4 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 roku DZU Nr 139 poz 1569 i Rozporządzenia
Bardziej szczegółowoSprawozdanie z działalności Wawel S.A. za I półrocze 2013 roku
Wawel S.A. 1 Sprawozdanie z działalności Wawel S.A. za I półrocze 2013 roku Wawel S.A. 2 1. Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta. Emitent nie jest jednostką dominującą w stosunku do innych podmiotów
Bardziej szczegółowostabilna sprzedaż z m2 (876 zł/m2 w IQ2018 r. vs 876 zł/m2 w IQ2017) poprawa % marży detalicznej brutto (z 48,8% do 50,8%)
PODSUMOWANIE IQ 2018 sprzedaż detaliczna 37,6 mln zł (wzrost o 18% r/r) stabilna sprzedaż z m2 (876 zł/m2 w IQ2018 r. vs 876 zł/m2 w IQ2017) poprawa % marży detalicznej brutto (z 48,8% do 50,8%) stabilne
Bardziej szczegółowoRAPORT ROCZNY GEKOPLAST S.A. ZA 2015 R. Krupski Młyn, 04 kwietnia 2016 r.
RAPORT ROCZNY GEKOPLAST S.A. ZA 2015 R. Krupski Młyn, 04 kwietnia 2016 r. 1. List Prezesa Zarządu... 3 2. Wybrane dane finansowe... 4 3. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2015... 5 4. Sprawozdanie
Bardziej szczegółowoAgenda Profil Grupy PÓŁNOC Nieruchomości S.A. Segmenty działalności Grupy Segment inwestycyjny Sieć franczyzowa Pośrednictwo nieruchomości Zarządzanie
Agenda Profil Grupy PÓŁNOC Nieruchomości S.A. Segmenty działalności Grupy Segment inwestycyjny Sieć franczyzowa Pośrednictwo nieruchomości Zarządzanie nieruchomościami Wybrane wyniki finansowe Strategia
Bardziej szczegółowoWykres 1 EBIT i EBITDA w pierwszym kwartale lat 2010, 2011 i 2012
KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIETE WYNIKI FINANSOWE Niniejszy raport prezentuje wybrane dane bilansu oraz rachunku zysków i strat, przepływy pieniężne i wskaźniki
Bardziej szczegółowoSfinks Polska po IV kw (IX-XI/2016) Piaseczno, 20 stycznia 2017 r.
Sfinks Polska po IV kw. 2016 (IX-XI/2016) IV KW. 2016 W SFINKS POLSKA Wzrost sprzedaży gastronomicznej restauracji o 9,3% r/r, do 199,1 mln zł po 12M 2016 r. Wypracowanie dodatniego wyniku EBITDA w wysokości
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe za III kwartał roku obrotowego 2017/2018. Warszawa, 14 maja 2018 r.
Wyniki finansowe za roku obrotowego Warszawa, 14 maja 2018 r. Kluczowe wskaźniki (w mln zł, o ile nie zaznaczono inaczej) Trzeci kwartał Trzeci kwartał Zmiana % Trzy kwartały Trzy kwartały Zmiana % Sprzedaż
Bardziej szczegółowoPrezentacja skonsolidowanych wyników finansowych za 2011 r.
Prezentacja skonsolidowanych wyników finansowych za 2011 r. Warszawa, maj 2012 r. List Zarządu Szanowni Państwo, Niniejsza prezentacja została opracowana w związku z publikacją skonsolidowanych wyników
Bardziej szczegółowoDziałalność biznesowa grupy w pierwszej połowie roku obrotowego 2008/2009.
Działalność biznesowa grupy w pierwszej połowie roku obrotowego 2008/2009. 1 Zadania zrealizowane w pierwszej połowie roku obrotowego 2008/2009 do dnia publikacji raportu: 1.1 Powierzchnia handlowa. W
Bardziej szczegółowo1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE ORAZ ZASADY SPORZĄDZENIA PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO.
S t r o n a 1 SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA I PÓŁROCZE 2018 ROKU Megaron S.A. Zarząd Megaron Spółka Akcyjna przedstawia Sprawozdanie z działalności Spółki za pierwsze półrocze 2018 roku, sporządzone
Bardziej szczegółowoWYNIKI LIBET S.A. ZA III KWARTAŁ 2014 R. Warszawa, 6 listopada 2014 r.
WYNIKI LIBET S.A. ZA III KWARTAŁ 2014 R. Warszawa, 6 listopada 2014 r. Skuteczne zarządzanie Thomas Lehmann Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający Libet S.A. Ireneusz Gronostaj Członek Zarządu Dyrektor Finansowy
Bardziej szczegółowoPODSUMOWANIE PIERWSZEGO PÓŁROCZA 2018 ROK
PODSUMOWANIE PIERWSZEGO PÓŁROCZA 2018 ROK sprzedaż detaliczna w IH 2018r. 92,6 mln zł (wzrost o 14% r/r) sprzedaż internetowa w IH 2018r. - 8,6 mln zł (wzrost o 82% r/r) sprzedaż na m2 1.072 zł/m2 w IH
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe za III kwartał roku obrotowego 2013/2014. Warszawa, maj 2014 r.
Wyniki finansowe za III kwartał roku obrotowego 2013/2014 Warszawa, maj 2014 r. 1 Agenda Wyniki finansowe i kluczowe wskaźniki za III kwartał roku obrotowego 2013/2014 Założenia biznesowe na rok obrotowy
Bardziej szczegółowoPozostałe informacje do raportu okresowego za I kwartał 2017 r.
Pozostałe informacje do raportu okresowego za I kwartał 2017 r. Zgodnie z 87 ust. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych. 1. Wybrane dane finansowe
Bardziej szczegółowoGrupa Kapitałowa Inwestycje Alternatywne Profit. Skonsolidowany raport roczny za rok 2016
Grupa Kapitałowa Inwestycje Alternatywne Profit Skonsolidowany raport roczny za rok 2016 za okres od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. Warszawa, 31 maja 2017 r. Spis Treści I. Pismo Zarządu dotyczące Grupy
Bardziej szczegółowoWYBRANE DANE FINANSOWE 1 kwartał Zasady przeliczania podstawowych pozycji sprawozdania finansowego na EURO.
Informacje zgodnie z 66 ust. 8 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29.03.2018 (Dz. U. z 2018 r. poz. 757) do raportu kwartalnego za I kwartał roku obrotowego 2018 obejmującego okres od 01.01.2018 do
Bardziej szczegółowo- powyżej 12 miesięcy
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1 Informacja o instrumentach finansowych Informacje o instrumentach finansowych Spółki Pożyczki udzielone, I półrocze 2008 2007 I półrocze 2007 należności własne Stan na początek
Bardziej szczegółowoEUROCASH S.A. RAPORT PÓŁROCZNY 2007 R. KOMORNIKI, 28 wrzesień 2007 r.
EUROCASH S.A. RAPORT PÓŁROCZNY R. KOMORNIKI, r. EUROCASH S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA OKRES OD 1 STYCZNIA ROKU DO 30 CZERWCA ROKU KOMORNIKI, r. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
Bardziej szczegółowoPOZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE
POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE Tab. 1 1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego w tys. PLN w tys. EUR Wybrane dane finansowe 2008 / okres 2007 / okres
Bardziej szczegółowoDODATKOWE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO ZA I KWARTAŁ ROKU OBROTOWEGO ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2017 ROKU
DODATKOWE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO ZA I KWARTAŁ ROKU OBROTOWEGO ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2017 ROKU Dodatkowe informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej
Bardziej szczegółowoKOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIETE WYNIKI FINANSOWE
KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIETE WYNIKI FINANSOWE 11 Niniejszy raport prezentuje wybrane dane bilansu oraz rachunku zysków i strat, przepływy pieniężne i
Bardziej szczegółowoLider w hurtowej sprzedaży leków do aptek 17 listopada 2008
Lider w hurtowej sprzedaży leków do aptek 17 listopada 2008 Agenda 1. Cele strategiczne Grupy TORFARM 2. Tendencje na rynku hurtowej dystrybucji farmaceutyków 3. Podstawowe założenia strategiczne Grupy
Bardziej szczegółowoSKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ NAVIMOR-INVEST S.A. za rok obrotowy 2014
SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ NAVIMOR-INVEST S.A. za rok obrotowy 2014 opublikowany w dniu 23 marca 2015 roku SPIS TREŚCI I. PISMO ZARZĄDU II. WYBRANE DANE FINANSOWE Z ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO
Bardziej szczegółowoPodsumowanie wyników w 2016 r.
Podsumowanie wyników w 2016 r. O nas Misja sieci TXM to: tanio i modnie ubieramy całą rodzinę. Oferta kierowana do całej rodziny Najważniejsze cechy to cena, ale połączona z pewnymi wyróżniającymi na rynku
Bardziej szczegółowoGrupa NG2 zanotowała dobre wyniki w obliczu kryzysu na rynku detalicznym.
Wyniki i strategia Grupy NG2 Grupa NG2 zanotowała dobre wyniki w obliczu kryzysu na rynku detalicznym. Strategia NG2 zakłada dalszy dynamiczny wzrost i powiększanie udziału rynkowego przy powrocie do wysokich
Bardziej szczegółowoGRUPA KAPITAŁOWA GRUPA KĘTY S.A.
GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA KĘTY S.A. KOMENTARZ ZARZĄDU GRUPY KĘTY S.A. DO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA III KWARTAŁ ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU SPIS TREŚCI Zwięzły opis
Bardziej szczegółowoWyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding za 2009 rok
Wyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding za 2009 rok Prezentacja dla inwestorów i analityków zaudytowanych wyników finansowych Warszawa, 8 marca 2010 roku Najważniejsze wydarzenia w 2009 roku Połączenie
Bardziej szczegółowoInformacja na temat działalności Grupy Kapitałowej Banku Millennium w I kwartale 2014 roku
INFORMACJA PRASOWA strona: 1 Warszawa, 28 kwietnia 2014 r. Informacja na temat działalności Grupy Kapitałowej Banku Millennium w I kwartale 2014 roku (Warszawa, 28 kwietnia 2014 roku) Skonsolidowany zysk
Bardziej szczegółowoAneks NR 1 do prospektu emisyjnego EMC Instytut Medyczny SA zatwierdzonego w przez KNF w dniu 05 października 2011 roku.
Aneks NR 1 do prospektu emisyjnego EMC Instytut Medyczny SA zatwierdzonego w przez KNF w dniu 05 października 2011 roku. Niniejszy Aneks nr 1 został sporządzony w związku opublikowaniem przez Emitenta
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe III kwartał 2015/2016. Warszawa, maj 2016 r.
Wyniki finansowe III kwartał 2015/2016 Warszawa, maj 2016 r. 1 Agenda Kluczowe wskaźniki za III kwartał 2015/2016 Kluczowe wskaźniki narastająco po trzech kwartałach 2015/2016 Założenia biznesowe na rok
Bardziej szczegółowoGRUPA KAPITAŁOWA PRAGMA TRADE S.A. STANOWISKO ZARZĄDU PRAGMA TRADE S.A. W ZAKRESIE KOREKTY PROGNOZY 2011 ROKU. Tarnowskie Góry, 10 listopada 2011r.
GRUPA KAPITAŁOWA PRAGMA TRADE S.A. STANOWISKO ZARZĄDU PRAGMA TRADE S.A. W ZAKRESIE KOREKTY PROGNOZY 2011 ROKU Tarnowskie Góry, 10 listopada 2011r. 1 I. Aktualna skonsolidowana prognoza finansowa Grupy
Bardziej szczegółowoSzanowni Akcjonariusze i Inwestorzy
Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy W imieniu Zarządu FITEN S.A. przedstawiam Państwu raport za rok. Rok ten był wymagający, szczególnie ze względu na decyzje o charakterze strategicznym. Zadecydowaliśmy
Bardziej szczegółowoPrezentacja wyników za III kwartał 2012 roku
Prezentacja wyników za III kwartał 2012 roku 1 GK najważniejsze dane finansowe na dzień 30.09.2012 PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży: 116 327 tys. zł spadek o 3,15 r/r ZYSK NETTO 233 tys. zł spadek o 97,46
Bardziej szczegółowoVII.1. Rachunek zysków i strat t Grupy BRE Banku
VII.1. Rachunek zysków i strat t Grupy BRE Banku Grupa BRE Banku zakończyła rok 2012 zyskiem brutto w wysokości 1 472,1 mln zł, wobec 1 467,1 mln zł zysku wypracowanego w 2011 roku (+5,0 mln zł, tj. 0,3%).
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe za I kwartał roku obrotowego 2014/2015. Warszawa, 14 listopada 2014 r.
Wyniki finansowe za I kwartał roku obrotowego 2014/2015 Warszawa, 14 listopada 2014 r. 1 Agenda Wyniki finansowe i kluczowe wskaźniki za I kwartał roku obrotowego 2014/2015 Projekt rozwojowy CYDR LUBELSKI
Bardziej szczegółowoPÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI EMITENTA ZA OKRES ROKU
PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI EMITENTA ZA OKRES 1.01.2016 30.06.2016 ROKU Zarząd MEGARON Spółka Akcyjna przedstawia Sprawozdanie z działalności Spółki za pierwsze półrocze 2016 roku, sporządzone
Bardziej szczegółowoZA IV KWARTAŁ ROKU 2013/2014
RAPORT ZA IV KWARTAŁ ROKU 2013/2014 ZACZYNAJĄCEGO SIĘ 1 PAŹDZIERNIKA 2013 ROKU WERTH-HOLZ SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Poznaniu 14-11-2014 Podstawowe informacje o Emitencie Nazwa Siedziba WERTH-HOLZ SPÓŁKA
Bardziej szczegółowoAktualizacja części Prospektu Polnord S.A. poprzez Aneks z dn. 5 maja 2006 roku
ANEKS, ZATWIERDZONY DECYZJĄ KOMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD W DNIU 16 MAJA 2006 r., DO PROSPEKTU EMISYJNEGO SPÓŁKI POLNORD S.A. ZATWIERDZONEGO DECYZJIĄ KOMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD W DNIU
Bardziej szczegółowoREKORDOWE WYNIKI NG2 W 2008 ROKU PODWOJENIE ZYSKU NETTO ORAZ DALSZY DYNAMICZNY ROZWÓJ SIECI SPRZEDAŻY
Komunikat prasowy Polkowice, 19 lutego 2009 REKORDOWE WYNIKI NG2 W 2008 ROKU PODWOJENIE ZYSKU NETTO ORAZ DALSZY DYNAMICZNY ROZWÓJ SIECI SPRZEDAŻY NG2 SA, największy dystrybutor i wiodący producent obuwia
Bardziej szczegółowoPozostałe informacje do raportu okresowego za III kwartał 2013 r.
Pozostałe informacje do raportu okresowego za III kwartał 2013 r. Zgodnie z 87 ust. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych. 1. WYBRANE DANE
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe za I kwartał 2017/2018. Warszawa, 13 listopada 2017 r.
Wyniki finansowe za Warszawa, 13 listopada 2017 r. Kluczowe wskaźniki (w mln zł, o ile nie zaznaczono inaczej) 2016/2017 Zmiana % Sprzedaż (w mln średnich butelek) 16,4 15,0 +9,1 Przychody ze sprzedaży
Bardziej szczegółowoPÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI EMITENTA
PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI EMITENTA W PIERWSZYM PÓŁROCZU ROKU OBROTOWEGO 2012/2013 OBEJMUJĄCYM OKRES OD 1 LIPCA 2012 R. DO 31 GRUDNIA 2012 R. Zgodnie z 89 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra
Bardziej szczegółowoSPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI REMAK S.A. ZA I PÓŁROCZE 2012 roku.
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI REMAK S.A. ZA I PÓŁROCZE 2012 roku. Przedstawiamy półroczne sprawozdanie z działalności Spółki REMAK S.A. z siedzibą w Opolu. Podstawowym zakresem działania Spółki są modernizacje
Bardziej szczegółowoPozostałe informacje do raportu kwartalnego Mabion S.A. za III kwartał 2015 roku obejmujący okres od 1 lipca do 30 września 2015 roku
Pozostałe informacje do raportu kwartalnego Mabion S.A. za III kwartał 2015 roku obejmujący okres od 1 lipca do 30 września 2015 roku Kutno, 16 listopada 2015 r. Spis treści 1 Wybrane dane finansowe...
Bardziej szczegółowoNG2 PO IV KWARTAŁACH 2009 ROKU: DOBRE WYNIKI W OBLICZU KRYZYSU NA RYNKU DETALICZNYM ORAZ UMOCNIANIE POZYCJI RYNKOWEGO LIDERA
Komunikat prasowy Polkowice, 25 lutego 2010 r. NG2 PO IV KWARTAŁACH 2009 ROKU: DOBRE WYNIKI W OBLICZU KRYZYSU NA RYNKU DETALICZNYM ORAZ UMOCNIANIE POZYCJI RYNKOWEGO LIDERA NG2 SA, największy dystrybutor
Bardziej szczegółowoRaport kwartalny Wierzyciel S.A. IV kwartał 2010r. (dane za okres 01-10-2010r. do 31-12-2010r.)
Raport kwartalny Wierzyciel S.A. IV kwartał 2010r. (dane za okres 01-10-2010r. do 31-12-2010r.) Mikołów, dnia 31 stycznia 2011 r. RAPORT ZAWIERA: 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O EMITENCIE 2. WYBRANE DANE FINANSOWE
Bardziej szczegółowoBANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. Wyniki skonsolidowane za II kwartał 2011 roku. Sierpień 2011
BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. Wyniki skonsolidowane za II kwartał 2011 roku Sierpień 2011 MODEL BIZNESOWY II kwartał 2011 roku podsumowanie Przychody () 689-16% 576 Rachunki bieżące korporacyjnesalda
Bardziej szczegółowoPozostałe informacje Informacje zgodnie z 87 ust. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009r. (Dz. U. z dnia 28 lutego 2009 r.
Pozostałe informacje Informacje zgodnie z 87 ust. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009r. (Dz. U. z dnia 28 lutego 2009 r.) Wymagane Informacje: 1. Wybrane dane finansowe, zawierające
Bardziej szczegółowoRaport kwartalny SA-Q II /2007
Raport kwartalny SA-Q II /2007 Zgodnie z 41 Załącznika Nr 1 do Regulaminu obrotu RPW CeTO przyjętego uchwałą Nr 1/O/06 Rady Nadzorczej MTS-CeTO S.A. z dnia 3 stycznia 2006 r. (z późn. zm.) (dla emitentów
Bardziej szczegółowoRaport Grupy LUG za cztery kwartały 2008 roku
Raport Grupy LUG za cztery kwartały 2008 roku Szanowni Państwo Wychodząc naprzeciw oczekiwaniom Naszych Akcjonariuszy i Inwestorów, a także by dać wyraz transparentności prowadzonej działalności przekazuję
Bardziej szczegółowoProfil Grupy Spółka dominująca
Agenda Profil Grupy PÓŁNOC Nieruchomości S.A. Segmenty działalności Grupy Inwestowanie w nieruchomości Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami Sieć franczyzowa PÓŁNOC Nieruchomości Zarządzanie nieruchomościami
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe za I kwartał roku obrotowego 2018/2019. Warszawa, 13 listopada 2018 r.
Wyniki finansowe za I kwartał roku obrotowego 2018/2019 Warszawa, 13 listopada 2018 r. Kluczowe wskaźniki I kwartał 2018/2019 1Q 1Q Zmiana Dane skonsolidowane (w mln zł) 2018/19 2017/18 w % Sprzedaż łącznie
Bardziej szczegółowoKOMUNIKAT PRASOWY PRZEDZIAŁ CENOWY DLA AKCJI KOMPUTRONIK S.A. USTALONY NA POZIOMIE OD 35 ZŁ DO 39,10 ZŁ
KOMUNIKAT PRASOWY 22 czerwca 2007 PRZEDZIAŁ CENOWY DLA AKCJI KOMPUTRONIK S.A. USTALONY NA POZIOMIE OD 35 ZŁ DO 39,10 ZŁ Przedział Ceny Emisyjnej Akcji Serii C oraz Ceny Sprzedaży Akcji Sprzedawanych w
Bardziej szczegółowoPrezentacja wyników za 2015 r. Warszawa, 17 marca 2016 r.
Prezentacja wyników za 2015 r. Warszawa, 17 marca 2016 r. Segmenty Grupy Redan rynek modowy rynek dyskontowy Warszawa, 17 marca 2016 r. Podsumowanie wyników za 2015 r. 2 Wyniki Grupy Redan za 2015 r. Wynik
Bardziej szczegółowoSPRAWOZDANIE ZARZĄDU ASSETUS S.A.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU ASSETUS S.A. ZA ROK OBROTOWY 2012 1 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU ASSETUS S.A. ZA ROK OBROTOWY 2012 KOMENTARZ ZARZĄDU DO WYNIKÓW EMITENTA ZA 2012 ROK (Uzupełnienie sprawozdania zarządu za 2012
Bardziej szczegółowoPodsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy EM&F w III kwartale 2013 r.
Warszawa, 14.11. r. Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy EM&F w III kwartale r. I. Wyniki operacyjne Grupy EM&F w III kwartale r. I-III kw. I-III kw. Działalność kontynuowana Przychody
Bardziej szczegółowoB. Dodatkowe noty objaśniające
B. Dodatkowe noty objaśniające Dodatkowa nota objaśniająca nr 1. 1. Informacja o instrumentach finansowych 1.1. Instrumenty finansowe w podziale na grupy: Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu Zobowiązania
Bardziej szczegółowoKOLEJNY REKORD POBITY
Warszawa, 12 maja 2006 r. Informacja prasowa KOLEJNY REKORD POBITY Skonsolidowane wyniki finansowe Banku BPH po I kwartale 2006 roku według MSSF w mln zł Ikw06 Ikw.06/Ikw.05 zysk brutto 363 42% zysk netto
Bardziej szczegółowoHenkel podtrzymuje prognozy wyników na 2016 r.
Henkel podtrzymuje prognozy wyników na 2016 r. data aktualizacji: 2016.11.14 Henkel w trzecim kwartale ponownie notuje dobre wyniki. Firma wygenerowała przychody na poziomie 4,748 mld euro, co oznacza
Bardziej szczegółowoInformacja dodatkowa do raportu kwartalnego Fortis Bank Polska S.A. za III kwartał 2006 roku
Informacja dodatkowa do raportu kwartalnego Fortis Bank Polska S.A. za III kwartał 2006 roku (zgodnie z 91 ust. 3 i 4 Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 Dz. U. Nr 209, poz. 1744) 1.
Bardziej szczegółowo