Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Tydzień w skrócie główne wydarzenia."

Transkrypt

1 Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Spółka Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) EFM EFM C Partners 2CP Meritum Bank MRT Czerwona Torebka CZT Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB C Partners 2CP Próchnik PRC Kerdos Group KRS Wierzyciel WRL MEXPOL MPL Granit-Color GRA VIG VIG FKD FKD Instalexport INE SAF SAF Grupa Emmerson GEM Włodarzewska WLO Źródło: GPW Catalyst, obliczenia DI Investors Catalyst: Obligacje wg tygodniowego obrotu Spółka Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Multimedia MMP ,162.7 Ghelamco GHE ,173.9 Multimedia MMP ,802.9 PKN Orlen PKN ,101.2 Ghelamco GHE ,762.0 Alior Bank ALR ,412.2 Bank Pocztowy BPO ,037.0 Polbrand PBD ,292.9 Atal ATL ,223.8 PKN Orlen PK ,189.3 Źródło: GPW Catalyst, obliczenia DI Investors WIBOR 3M; 3/6 FRA PLN; stopa referencyjna 2.5% 2.0% 1.5% Tydzień w skrócie główne wydarzenia. RONSON (07.04) 8 kwietnia odbyło się pierwsze notowanie obligacji serii I. POZBUD (10.04) 10 kwietnia odbyło się pierwsze notowanie obligacji serii A. BBI DEVELOPMENT (10.04) 10 kwietnia odbyło się pierwsze notowanie obligacji serii BBI0218. MIRBUD (08.04) Wykreślono zastaw rejestrowy na udziałach spółki Marywilska 44 z warunków serii A. INDOS (09.04) 10 kwietnia odbyło się pierwsze notowanie obligacji serii I. PRAGMA INKASO (09.04) Spółka terminowo wykupiła obligacje serii C. SMT (09.04) Spółka wyemitowała w ramach niepublicznej emisji PLN 18.3m obligacji serii F. MURAPOL (07.04) Spółka wyemituje obligacje serii P o wartości nominalnej do PLN 30m. KRUK (10.04) Spółka opublikowała nakłady i wpłaty dotyczące portfeli wierzytelności za 1Q15. EUROPEJSKI FUNDUSZ MEDYCZNY (09.04) Spółka skupiła PLN 73k obligacji serii E. INTEGER (13.04) Zmiana warunków oprocentownia obligacji serii INT0617, INT0918, INT1217, INT1219 Kredyt pod Lupą: Elemental Holding. W 2014 r. znacznemu obniżeniu uległ dług netto, stąd poprawa wskaźników kredytowych. Po pierwszym kwartale wskaźniki mogą ulec delikatnemu pogorszeniu w związku z przeznaczeniem USD 7.5m na przejęcie spółki Evciler. Coraz wyższą zdolność do pokrycia zadłużenia spółki wskazują wysoki wynik FFO oraz FFO/EBIT, a także wskaźnik pokrycia odsetek wynikiem EBIT, które uległy poprawie w porównaniu z końcem 2013 r. Elemental Holding w porównaniu z 2013 r. poprawił również stopę zwrotu z aktywów oraz wskaźniki płynnościowe. 1.0% paź 14 sty 15 Stopa referencyjna WIBOR 3M Źródło: Bloomberg Wojciech Woźniak Analityk, MPW nr (+48) Wojciech.Wozniak@investors.pl Michał Mordel Analityk (+48) Michal.Mordel@investors.pl 3/6M FRA PLN Największe obroty, wzrosty i spadki. Obroty na obligacjach korporacyjnych na rynku Catalyst w minionym tygodniu wyniosły PLN 50.8m wobec PLN 26.3m tydzień wcześniej. Najwyższy obrót, w wysokości PLN 7.2m, odnotowano na obligacjach Multimedia Polska serii MMP0520. Całość obrotu była obrotem sesyjnym. Kurs serii spadł 0.1 punkta procentowego. Najwyższy wzrost kursu odnotowano na obligacjach EFM (seria EFM0915). Kurs serii wzrósł o 6.5 punkta procentowego, z poziomu 92.5% do 99.0%. Obrót na serii wyniósł PLN 10.9k. Obligacje spółki Grupa Emmerson, serii GEM0715, odnotowały największy spadek kursu w minionym tygodniu: o 5.0 punktów procentowych ze 92.5% do 87.5%. Obrót na tej serii wyniósł PLN 37.1k. 1

2 Rentowność polskich obligacji, stawki WIBOR, stopa procentowa Δ tyg. (p.p.) Rentowność obligacji dwuletnich 1.59% 0.01 Rentowność obligacji pięcioletnich 1.92% 0.04 Rentowność obligacji dziesięcioletnich 2.30% 0.04 WIBOR6M 1.66% 0.00 WIBOR3M 1.65% 0.00 Stopa referencyjna 1.50% 0.00 Źródło: Bloomberg Catalyst: Obligacje z najwyższą premią oraz dyskontem Spółka Seria Kurs Bież. oproc. (%) BGK IDS BGK IDS BGK IDS Poznańska 37 POA Nordic Development NOR Poznańska 37 POB PKN Orlen PKN Kredyt Inkaso KRI Warimpex WXF Meritum Bank MRT E-Kancelaria EKA Midas MDS E-Kancelaria EKA E-Kancelaria EKA E-Kancelaria EKA E-Kancelaria EKA EBI EIB Midas MDS Uboat - Line UBT Uboat - Line UBT Źródło: GPW Catalyst, obliczenia DI Investors Catalyst: Dzień ustalenia praw do odsetek Dzień Spółka Seria Bież. oproc Meritum Bank MRT Medort MDR Uboat - Line UBT Nordic Development NOR E-Kancelaria EKA ABS Investment AIN Getin Noble GNB Getin Noble GNB E-Kancelaria EKK AOW Faktoring AOW MYSLAW MYS M.W. Trade MWT Murapol MUR Źródło: GPW Catalyst, obliczenia DI Investors Informacje ze spółek. RONSON (07.04) 8 kwietnia odbyło się pierwsze notowanie obligacji serii I. Obligacje o wartości nominalnej PLN 10m oprocentowane są WIBOR6M+4% i zapadają w styczniu 2019r. Emitent ma prawo wcześniejszego wykupu z premią 0.5% od lipca 2017r. i 0.25% od stycznia 2018r. Na serię został nałożony kowenant 0.8x dług netto/kapitały własne. POZBUD (10.04) 10 kwietnia odbyło się pierwsze notowanie obligacji serii A. Obligacje o wartości nominalnej PLN 50m oprocentowane są WIBOR6M+2.5% i zapadają w lutym 2019r. Emitent ma prawo wcześniejszego wykupu z premią 1%. Na serię został nałożony kowenant 0.3x kapitały własne/suma bilansowa. Seria będzie amortyzowana jedną transzą w lutym 2018r. w wysokości PLN 20m. BBI DEVELOPMENT (10.04) 10 kwietnia odbyło się pierwsze notowanie obligacji serii BBI0218. Obligacje zostały wyemitowane w celu wykupienia obligacji serii BBD0215 i BBI0215. Obligacje o wartości nominalnej PLN 35m oprocentowane są WIBOR6M+5% i zapadają w lutym 2018r. Na serię zostały nałożone kowenanty: 0.6x kapitały własne/dług brutto; 0.3x kapitały własne/aktywa, a także emitent nie może wypłacać dywidendy. MIRBUD (08.04) Wykreślono zastaw rejestrowy na udziałach spółki Marywilska 44 z warunków serii A. Wykreślenia dokonano zgodnie z warunkami emisji w związku z decyzją o pozwoleniu na użytkowanie 2-ej hali w ramach inwestycji związanej z budową II etapu "Arena Ostróda Centrum Targowo- Konferencyjne Warmii i Mazur". INDOS (09.04) 10 kwietnia odbyło się pierwsze notowanie obligacji serii I. Obligacje o wartości nominalnej PLN 6m oprocentowane są 8.5% i zapadają w październiku 2017r. Emitent posiada opcję call z premią odpowiednio 1%, 0.75% i 0.5% w kwietniu 2016r., październiku 2016r. i kwietniu 2017r. Na serię zostały nałożone kowenanty: 1.5x dług brutto/kapitały własne; 4.5x dług netto/ebitda, a także emitent nie może wypłacać dywidendy powyżej 50% zysku netto. PRAGMA INKASO (09.04) Spółka terminowo wykupiła obligacje serii C. SMT (09.04) Spółka wyemitowała w ramach niepublicznej emisji PLN 18.3m obligacji serii F. Obligacje zapadają w kwietniu 2018r. i oprocentowane są WIBOR6M+4.5% (bazowo). Marża ulegnie podwyższeniu do 4.75% w przypadku gdy wskaźnik dług netto/ebitda przekroczy 3.0x, oraz do 5.0% gdy powyżej 3.25x. Przy wartości wskaźnika powyżej 3.75 obligatariusz uprawniony jest do żądania wcześniejszego wykupu. Spółka do końca III kwartału chce zwiększyć zaangażowanie w ialbatros z 61.16% do 100%. SMT planuje skupić działalność na rozwoju najszybciej rozwijającego się aktywa w grupie. Struktura grupy ma zostać uproszczona i uporządkowana poprzez konsolidację spółek lub ich sprzedaż. Środki na wykupienie akcjonariuszy mniejszościowych w ialbatros w kwocie PLN 10.8m będą najprawdopodobniej pochodzić ze sprzedaży pozostałych spółek w grupie. MURAPOL (07.04) Spółka wyemituje obligacje serii P o wartości nominalnej do PLN 30m. Obligacje oprocentowane będą WIBOR3M+4.6% i zapadały będą w kwietniu 2018r. Emitent posiada opcję call z premią 0.45% do stycznia 2016r. 0.30% do stycznia 2017r., a następnie 0.15%. Zapisy będą trwały do 24 kwietnia 2015r. KRUK (10.04) Spółka opublikowała nakłady i wpłaty dotyczące portfeli wierzytelności za 1Q15. Wartość nakładów na wierzytelności nabyte przez Kruk łącznie w Polsce i za granicą w 1Q15 roku wyniosła PLN 43.9m (-84% r/r, wartość nominalna PLN 511m, cena 8.59%). W 1Q14 na wyniki istotnie wpłynęła transakcja zakupu portfela wierzytelności hipotecznych za PLN 230m (wartość nominalna PLN 699m, cena 32.9%). Wyłączając wpływ portfela hipotecznego nakłady na portfele w 1Q15 wzrosły o 12.6% r/r natomiast przeciętna cena portfela zmniejszyła się z 12.15% do 8.59%. Wartość spłat w 1Q15 wyniosła PLN 187.3m (+22% r/r). EUROPEJSKI FUNDUSZ MEDYCZNY (09.04) Spółka skupiła PLN 73k obligacji serii E celem umorzenia. Przeciętna cena wyniosła 99%. 2

3 Catalyst: Obligacje zapadające do końca 1H15 Data wykupu Spółka Wartość (PLNm) Premia/ dyskonto Admiral Boats 5 n.a Admiral Boats 5 n.a Ghelamco % Ghelamco 3 0.0% Uboat - Line % Murapol 8 0.1% C Partners 4-0.2% E-Kancelaria % VIG % Murapol 8-1.2% Echo % LC Corp % Unibep % Casus % Kredyt Inkaso % MYSLAW 2 1.6% FKD % PCC Rokita % Ferratum % Invista 4-1.5% Robyg % PTI 4-7.3% Mikrokasa 1 0.0% Gino Rossi % BBF 3-1.0% Alior Bank % IPF Polska % Kleba Invest 3-1.7% PCZ 8-1.0% Źródło: GPW Catalyst, obliczenia DI Investors INTEGER (13.04) Zmiana warunków oprocentownia obligacji serii INT0617, INT0918, INT1217, INT1219. W kowenantach obligacji serii INT0617, INT0918, INT1217, INT1219 (o kuponie WIBOR6M+ odpowiednio 3.65%, 4%, 3% i 4.2%), notowanych na BondSpot, był zapis, iż wskaźnik dług netto do EBITDA nie może przekroczyć 3.5, w przeciwnym wypadku obligatariuszom przysługuje prawo wystąpienia o wykup obligacji. Na koniec 2014 r. wskaźnik wyniósł 4. Po negocjacjach obligatariusze zrezygnowali z przysługującego im prawa, jednak pod pewnymi warunkami. W przypadku wskaźnika dług netto do EBITDA w przedziale na dzień 31 grudnia 2014r. i 30 czerwca 2015r., oraz nie więcej niż 4 na dzień 31 grudnia 2015 r., marża odsetkowa na potrzeby ustalenia stopy procentowej w następnych okresach odsetkowych, będzie wynosiła 5.25 %. Jednocześnie Integer zobowiązał się do zejścia poniżej wartości 3.5 na wskaźniku dług netto/ebitda do 30 czerwca 2016 roku. Kredyt pod Lupą: Elemental Holding. Głównym przedmiotem działalności Elemental Holding jest odbiór zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego (ZSEE) na potrzeby recyklingu oraz dostawa wysokogatunkowego złomu i frakcji metali nieżelaznych w Polsce i na świecie. Zdecydowana większość przychodów grupy generuje Syntom, który operuje w segmencie odzysku i hurtowego obrotu metalami. Coraz większe znaczenie w strukturze przychodów zaczynają jednak odgrywać również spółki Tesla Recycling (recykling i obrót surowcami wtórnymi) oraz Terra Recykling (ZSEE), których rentowność działalności jest zdecydowania wyższa niż Syntomu. Obecnie 24% sprzedaży to metale powstające w wyniku procesu przetwórczego. W 2013 r. Elemental sprzedał spółkę Tesla Metal, zajmującą się międzynarodowym handlem metalami, stąd brak obecności segmentu w strukturze przychodów w 2014 r. Elemental Holding przejęło w ciągu ostatnich 12 miesięcy litewską spółkę EMP Recykling, słowacką Metal Holding oraz turecki Evciler. Przymierza się również do przejęcia słoweńskiej spółki Gorenje Surovina. Celem grupy Elemental Holding jest stworzenie konsorcjum spółek z Europy Wschodniej i Południowej, będącego liderem na rynku recyklingu. Największy potencjał wzrostu mają rynki bałkańskie oraz turecki. Spółka emituje obligacje, by sfinansować kolejne przejęcia. Wykres 1. Elemental Holding: Struktura sprzedaży w podziale na segmenty (PLNm) PLN mln 100% 80% 3% 12% 7% 11% 60% 40% 99% 85% 81% 74% 20% 19% 0% 1% 3% 5% Gospodarowanie ZSEE Międzynarodowy handel metalami Odzysk i hurtowy obrót odpadami Recykling i obrót surowcami wtórnymi Źródło: Dane spółki, DI Investors 3

4 Wyniki roczne oraz kwartalne Przychody grupy spadły w 2014 r. o 10% r/r, jednak wyłączając wpływ sprzedanej w czerwcu 2013 r. Tesli Metal, która w 2013 r. dodała do obrotów ok. 100 mln PLN, przychody były wyższe o 1.7% r/r. Rentowność w 2014 r. zdecydowanie się poprawiła, co było efektem wyższego udział w strukturze przychodów spółek Tesla i Terra, które osiągają znacznie lepszą rentowność EBITDA niż Syntom. Prowadzone w dwóch wspomnianych spółkach inwestycje, zmierzające do zwiększenia mocy produkcyjnych oraz akwizycje, mogą przełożyć się na dalszą poprawę rentowności w kolejnych latach. Tabela 1: Elemental Holding: Wyniki roczne. PLNm r/r Przychody operacyjne % EBITDA % EBIT % Odsetki % Saldo na działalności finansowej Zysk przed opodatkowaniem % Podatek dochodowy % Zysk netto z działalności kontynuowanej % Zysk netto przypadający akcjonariuszom jedn. dominuj % Wskaźnik pokrycia odsetek wynikiem EBIT (x) Wskaźnik pokrycia odsetek wynikiem EBIT DA-Capex Źródło: Dane spółki, obliczenia DI Investors Wzrost przychodów w drugim półroczu 2014 r. w porównaniu z pierwszym jest efektem włączenia do konsolidacji spółki EMP Recykling. Czynnikiem negatywnie wpływającym na przychody jest zmiana struktury sprzedaży w której większy udział mają metale tańsze np. aluminium kosztem miedzi. Zmniejszenie rentowności w Q4 spowodowane było istotnym wzrostem sprzedaży metali nieżelaznych pomimo utrzymania tendencji wzrostu sprzedaży z segmentów recyklingowych, w tym wejście EMP na rynek obrotu metali nieżelaznych. Tabela 2: Elemental Holding: Wyniki kwartalne. PLNm 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 r/r kw/kw Przychody operacyjne % 1% EBITDA % -27% EBIT % -34% Saldo na działalności finansowej % 578% Zysk przed opodatkowaniem % -48% Podatek dochodowy % -80% Zysk netto z działalności kontynuowanej % -47% Przypadający akcjonariuszom jedn. dom % -33% Rentowność EBITDA 2.8% 5.9% 5.3% 4.5% 2.9% Rentowność netto 2.0% 3.8% 3.2% 3.6% 2.4% Źródło: Dane spółki, obliczenia DI Investors Struktura bilansu Rzeczowe aktywa trwałe zwiększyły się w 2014 r. o 31.3 mln PLN, głównie w związku z przejęciem EMP Recykling oraz Metal Holding. Poziom zapasów w grupie jest stabilny, na średnim poziomie z poprzednich kwartałów. Istotny spadek pozostałych należności oraz środki pozyskane z emisji obligacji przełożyły się na wysoki poziom gotówki. Wzrost zadłużenia długoterminowego związany jest z przeprowadzoną w październiku 2014 roku emisją obligacji na łączną kwotę 50 mln PLN (serie D i E). Rozliczenia międzyokresowe wyniosły na koniec 2014 r mln PLN i są związane z przyznaną dotacją o wartości 11 mln PLN na linię do recyklingu aluminium, która będzie rozliczana przez 25 lat. W marcu 2015 r. grupa wydała ok. 32 mln PLN na przejęcie Evcilera oraz zasilenie kapitału obrotowego. 4

5 Tabela 3: Elemental Holding: Bilans. PLNm Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartość firmy jednostek podporządkowanych Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tyt. dostaw i usług Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Suma aktywów Kapitały własne kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Zobowiązania długoterminowe Dług długoterminowy Rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania krótkoterminowe Dług krótkoterminowy Zobowiązania z tyt. dostaw i usług Suma pasywów dług netto/kapitały własne dług netto/ebitda dług brutto/ebitda Źródło: Dane spółki Rachunek przepływów pieniężnych. W 2014 r. przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Elemental Holdibng wyniosły PLN 29.9m wobec PLN 11.7m w 2013 r., głównie dzięki wypracowaniu wyższego zysku przed opodatkowaniem i niższej zmianie kapitału obrotowego. Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej wyniosły mln PLN, co jest wartością zbliżoną do ubiegłorocznej. Elemental Holding zaraportował w 2014 r. zdecydowanie wyższe przepływy pieniężne netto w porównaniu z 2013 r., co jest efektem pozyskania środków z emisji akcji: PLN 60.4m wobec PLN 32.1m przed rokiem oraz z emisji dwóch serii obligacji: PLN 49.7m. Tabela 4: Elemental Holding: Rachunek przepływów pieniężnych. PLNm Zysk (strata) przed opodatkowaniem Korekty o pozycje: Amortyzacja i utrata wartości aktywów trwałych Odsetki i udziały w zyskach Zmiana kapitału obrotowego Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych Wydatki na aktywa fiansowe Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Wpływy z emisji akcji Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów bankowych Wykup dłużnych papierów wartościowych Spłata pożyczek i kredytów bankowych Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana stanu środków pieniężnych netto FFO Wskaźnik pokrycia odsetek rezultatem FFO 1.4% 1.3% 1.3% FFO/dług netto Źródło: Dane spółki Struktura zadłużenia W strukturze zadłużenia największą pozycję zajmują obligacje, wyemitowane w październiku 2014 r., dzięki którym spółka zgromadziła PLN 50m. Drugą pozycją są kredyty i pożyczki, które stanowią obecnie 35% w strukturze zadłużenia grupy. Dług brutto na koniec 2014 r. wyniósł PLN 133m wobec PLN 73m na koniec 2013 r. Znaczący wzrost zadłużenia jest spowodowany planami akwizycyjnymi spółki. Elemental Holding sfinalizował w marcu 2015 r. przejęcie tureckiej spółki Evciler, za którą zapłacił USD 7.5m oraz 4.5 mln własnych akcji. Planowane przejęcie słoweńskiej spółki Gorenje Surovina może stanowić jeszcze większy wydatek. W grupie kapitałowej wykorzystywany jest również factoring oraz leasing, które na koniec 2014 r. stanowiły po 7% w strukturze zadłużenia. 5

6 Tabela 5: Elemental Holding: Aktywne serie obligacji. Seria Wartość (PLNm) Oprocentowanie nominalne Data emisji Termin wykupu Rodzaj emisji Catalyst D 26 WIBOR6M+2.5 pp publiczna tak E 24 WIBOR6M+2.6 pp publiczna tak Stan na koniec Źródło: Dane spółki, GPW catalyst Wykres 2. Elemental Holding: Struktura zadłużenia na koniec 2014 r. Zobowiązania z tytułu factoringu 7% Zobowiązania leasingowe 7% Pozostałe 13% Obligacje 38% Kredyty i pożyczki powyżej 1. roku 12% Kredyty i pożyczki do 1. roku 23% Źródło: Dane spółki, obliczenia DI Investors Wskaźniki kredytowe W 2014 r. znacznemu obniżeniu uległ dług netto, stąd poprawa wskaźników zadłużenia. Po pierwszym kwartale wskaźniki mogą ulec delikatnemu pogorszeniu w związku z przeznaczeniem USD 7.5m na przejęcie spółki Evciler. Coraz wyższą zdolność do pokrycia zadłużenia spółki obrazują wskaźniki obsługi zadłużenia, które uległy poprawie r/r. Elemental Holding w porównaniu z 2013 r. poprawił również stopę zwrotu z aktywów oraz wskaźniki płynnościowe. Tabela 6: Elemental Holding: Wskaźniki zadłużenia i rentowności. Zadłużenie Dług brutto Dług netto Dług netto/ebitda (x) Dług netto/aktywa (x) Obsługa zadłużenia FFO FFO/dług netto Wskaźnik pokrycia odsetek wynikiem EBIT (x) Wskaźniki rentowności ROE 16% 9% 11% ROA 10% 7% 7% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności bieżącej Wskaźnik płynności gotówkowej Źródło: Dane spółki, obliczenia DI Investors 6

7 Altman EM-Score Implikowany wskaźnik EM-Altmana Elemental Holding obniżył się o 1.5 punktu w 2014 r. w porównaniu z 2013 r., jednak implikowany rating pozostał na najwyższym możliwym poziomie AAA określającym spółkę, jako obecnie niezagrożoną upadłością. Największy wpływ na obniżenie wskaźnika miał wzrost zobowiązań długoterminowych o PLN 59m r/r, który wynikał ze wzrostu zadłużenia. Zyski oraz kapitał pracujący rosły w dwóch ostatnich latach w tempie zbliżonym do wzrostu aktywów, stąd stabilność trzech pierwszych wskaźników z tabeli, wykorzystywanych w modelu Altmana. Tabela 7: Elemental Holding: Model ratingowy Altman EM-Score Wpływ na zmianę Kapitał pracujący/aktywa Zyski zatrzymane/aktywa EBIT/aktywa Kapitały własne/zobowiązania Implikowany wskaźnik EM-Altmana Implikowany rating EM-Altmana AAA AAA AAA Źródło: Dane spółki, obliczenia DI Investors 7

8 Ostatnie emisje obligacji na Catalyst: Deweloperzy. Kursy i rentowności obligacji na zamknięcie sesji Spółka Seria Wartość (mln) Waluta Data emisji Data zapadalności Okres emisji WIBOR Marża Zabezpieczenie Kurs YTM Ronson RON PLN M 4.00% % BBI Development BBI PLN M 5.00% % Capital Park SA CAP PLN M 4.30% % Ghelamco GHE PLN M 3.50% Tak % Echo Investment ECH PLN M 3.15% % Echo Investment ECH PLN M 3.15% % Ghelamco GHE EUR EURIBOR 4.30% Tak % Ghelamco GHE PLN M 4.75% Tak % Echo Investment ECH PLN M 2.85% % Echo Investment ECH PLN M 2.95% % Ghelamco GHK PLN M 4.50% Tak % Ghelamco GHC PLN M 5.00% Tak % Ghelamco GHI PLN M 4.50% Tak % Ghelamco GHJ PLN M 4.50% Tak % Vantage VTG PLN M 4.30% Tak % Vantage VTG PLN M 4.95% % LC Corp SA LCC PLN M 3.50% % Ronson RON PLN M 4.25% % Ronson RON PLN M 3.50% Tak % Echo Investment ECH PLN M 3.60% % Ghelamco GHE PLN M 4.50% Tak % Ghelamco GHE PLN M 5.00% Tak % GTC GTC PLN M 4.50% % Robyg ROG PLN M 4.00% % Robyg ROB PLN M 4.00% % Echo Investment ECH PLN M 3.60% % Polnord PND PLN M 4.35% Tak % BBI Development BBI PLN M 6.00% % Ghelamco GHE PLN M 5.00% Tak % Robyg ROB PLN M 3.50% % LC Corp LCC PLN M 3.50% % Ghelamco GHE PLN M 4.00% % Vantage VTG PLN M 5.50% % Ronson RON PLN M 4.55% % Ghelamco GHE PLN M 5.00% % Echo Investment ECH PLN M 3.50% % Robyg ROB PLN M 4.50% % Ronson RON PLN M 4.55% % Ronson RON PLN M 3.75% Tak % Dom Development DOM PLN M 2.65% % BBI Development BBI PLN M 6.50% % Echo Investment ECH PLN M 3.80% % Wskaźniki zadłużenia: Deweloperzy. Dane za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2014 Spółka Dług netto/ Dług netto/ Akt. obrotowe/ Akt. Obrotowe - Gotówka/Dług Dług netto/ EBITDA/ Odsetki CFO/ Odsetki Kapitały własne Aktywa Zob. bieżące Zapasy/Zob. bieżące krótkoterminowy EBITDA zapłacone zapłacone BBI Development 90% 42% 1.3x 0.3x 0.1x 25.1x 0.6x -1.1x Dom Development 9% 5% 3.7x 0.8x 2.5x 1.1x 3.1x 5.8x Echo Investment 89% 42% 2.6x 1.3x 1.5x 12.8x 1.4x 0.6x GTC 172% 55% 1.0x 0.9x 0.7x 23.7x 0.9x 1.9x JW Construction 37% 16% 1.8x 1.7x 0.5x 16.0x 0.4x 2.4x LC Corp 51% 24% 3.1x 0.9x 2.7x 8.3x 2.4x 4.6x Marvipol 67% 24% 2.2x 0.5x 0.9x 2.4x 3.7x 6.8x Polnord 40% 24% 2.7x 0.7x 0.8x 19.1x 0.8x -0.7x Rank Progress 134% 50% 1.4x 0.7x 0.2x 74.4x 0.3x 1.1x Robyg 46% 18% 2.6x 1.0x 2.2x 3.2x 2.9x 1.2x Ronson 37% 20% 5.5x 0.6x 76.0x -10.9x -1.2x -4.0x Vantage Development 48% 28% 3.5x 1.3x 2.3x 30.0x 0.7x -7.8x Źródło: Dane spółek, GPW Catalyst, cbonds, obliczenia DI Investors 8

9 Ostatnie emisje obligacji na Catalyst: Spółki wierzytelnościowe. Kursy i rentowności obligacji na zamknięcie sesji Spółka Seria Wartość (mln) Waluta Data emisji Data zapadalności Okres emisji WIBOR Marża Zabezpieczenie Kurs YTM Best BST PLN M 3.30% % Best BST PLN M 3.50% % Pragma Faktoring SA PRF PLN M 4.50% Tak % Casus Finanse SA CAS PLN M 5.20% % KRUK KRU PLN M 3.35% % Best BST PLN % % e-kancelaria EKA PLN M 6.39% % Kredyt Inkaso I NSFIZ KI PLN M 3.85% Tak % Best BST PLN M 3.80% % e-kancelaria EKK PLN M 6.29% % MW Trade MWT PLN M 4.00% % e-kancelaria EKA PLN M 6.29% % BEST II NSFIZ BS PLN M 4.30% % Kredyt Inkaso KRI PLN M 4.40% % Kredyt Inkaso KRI PLN M 4.20% % e-kancelaria EKK PLN M 6.30% % KRUK KRU PLN M 4.00% % KRUK KRU PLN M 4.30% % e-kancelaria EKA PLN M 6.30% % Presco Group PRE PLN M 4.40% % Fast Finance FFI PLN M 7.00% Tak % GPM Vindexus VIN PLN M 6.25% Tak % e-kancelaria EKA PLN M 6.29% % KRUK KRU PLN M 4.50% % Fast Finance FFI PLN M 7.00% Tak % DTP DTP PLN M 4.50% Tak % KRUK KRU PLN M 4.50% % Best BS PLN M 4.00% % e-kancelaria EKA PLN % % KRUK KRU PLN M 4.50% % Presco Group RNK PLN M 5.50% % KRUK KRU PLN M 4.20% % e-kancelaria EKA PLN % % e-kancelaria EKA PLN % % Best BST PLN % 99.7 n.d. KRUK KRU PLN M 4.60% % Fast Finance FFI PLN M 7.00% % KRUK KRU PLN M 4.60% % Best BST PLN M 4.70% % KRUK KRU PLN M 4.60% % Presco Group PRE PLN M 5.00% % e-kancelaria EKA PLN M 7.86% % Wskaźniki zadłużenia: Spółki wierzytelnościowe. Dane za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2014 Spółka Dług netto/ Kapitały Dług netto/ Aktywa obrotowe/ Gotówka/Dług Dług netto/ EBITDA/ Odsetki Marża własne Aktywa Zob. bieżące krótkoterminowy EBITDA zapłacone operacyjna Marża netto Best 80.6% 38.1% % % 48% DTP 16.0% 12.6% % % 50% Fast Finance 113.0% 19.6% 4.9 9% % 37% Kredyt Inkaso 134.2% 51.9% % % 38% Kruk 131.3% 50.6% % % 31% P.R.E.S.C.O. 39.4% 25.7% % % 53% Źródło: Dane spółek, GPW Catalyst, Bloomberg, obliczenia DI Investors 9

10 Ratingi Fitch dla polskich spółek. Ratingi Fitch na polskie banki Spółka BZ WBK mbank Millennium Alior Bank Getin Noble BOŚ Handlowy Pekao Rating BBB+ A BBB- BB BB BBB A- A- Data Perspektywa stabilna negatywna stabilna stabilna stabilna negatywna stabilna stabilna Spółka ING BGK Rating A A- Data Perspektywa negatywna stabilna Źródło: Fitch Ratingi Fitch na pozostałe spółki Spółka PKN Orlen Energa PKP P4 Tauron PGE Enea PKP Intercity Rating BBB- BBB BBB B+ BBB BBB+ BBB BBB Data Perspektywa stabilna stabilna stabilna stabilna stabilna stabilna stabilna stabilna Spółka Aquanet KHW JSW Rating BBB BB- B+ Data Perspektywa stabilna stabilna stabilna Źródło: Fitch Euroobligacje polskich emitentów. Emitent Data emisji Data wykupu Okres emisji (lata) Kupon Waluta Bieżąca wart.emisji (mln) Tyg. zm. ceny Kurs zamknięcia ( ) YTM (%) ( ) Rating Fitch Z-Spread ( ) Synthos % EUR % % Ba2* 356 pb BOŚ % EUR % % BBB 16 pb mbank % EUR % % A -15 pb mbank % CHF % % A 152 pb mbank % EUR % % A 128 pb Ciech % EUR % % B1* 218 pb Energa % EUR % % BBB 79 pb PGE % EUR % % BBB+ 52 pb PGNiG % EUR % % Baa3* 62 pb PKN Orlen % EUR % % BBB- 146 pb PKO BP % CHF % % A2 /*-* 28 pb PKO BP % EUR % % A2 /*-* -13 pb PKO BP % CHF % % A2 /*-* 62 pb PKO BP % USD % % A2 /*-* 165 pb PKO BP % EUR % % A2 /*-* 71 pb Polkomtel % EUR % % B2* 137 pb Polkomtel % USD % % B2* 124 pb PZU % EUR % % 65 pb TVN % EUR % % B1* 156 pb TVN % EUR % % B1* 211 pb * rating Moody's ** rating S&P 10

11 1Q15 emisje obligacji. Spółka Seria Wartość Waluta Data emisji Data zapadalności Okres emisji w latach WIBOR Marża Polnord Emisja prywatna 10.5 M PLN nie ujawniono Polnord Emisja prywatna 34 M PLN nie ujawniono Pragma Factoring PRF M PLN WIBOR3M 4.5%/5% Pragma Factoring PRF M PLN WIBOR3M 4.25% Vantage VTG M PLN WIBOR3M 4.30% Pozbud POZ M PLN WIBOR6M 2.50% Robyg Emisja prywatna Seria M 20 M PLN WIBOR6M Enea brak danych 1 Md PLN WIBOR6M 0.85% Best BST M PLN WIBOR3M 3.30% Best BST M PLN WIBOR3M 3.50% Magellan brak danych 10 m EUR nie ujawniono BBI DEVELOPMENT BBI m PLN WIBOR6M 6.50% BOŚ EMISJA PRYWATNA 100 m PLN WIBOR6M KERDOS GROUP Seria J 9.98 m PLN nie ujawniono 8.00% AMICA SGB/01/ m PLN Zerokuponowe ZM Henryk Kania Seria E 25 m PLN WIBOR3M 4.55% Fast Finance Seria J 24.8 m PLN WIBOR6M 7.50% LC Corp brak danych 65 m PLN nie ujawniono Alior Bank Seria G m PLN WIBOR6M 3.50% Elzab Seria A 25 m PLN WIBOR6M 1.80% Work Service seria S 20 m PLN WIBOR 3m 2.50% Synthos Tap issue 50 m EUR stałe 4.00% Integer INT m PLN WIBOR6m 3.00% Integer INT m PLN WIBOR6m 4.20% E-Kancelaria EKA m PLN nie ujawniono 10.00% Elektrociepłownia Będzin brak danych 30 m PLN WIBOR6m 4.50% Catalyst: Podsumowanie tygodnia. Data Oproc. w bieżącym Narosłe odsetki Kurs zamknięcia Tygodniowa zmiana kursu Tygodniowy obrót w PLNk Spółka Seria wykupu okresie (%) (PLN) (pkt. proc.) Sesyjny Pakietowy Razem 2C Partners 2CP C Partners 2CP C Partners 2CP C Partners 2CP Alior Bank ALR AOW Faktoring AOW Atal ATL Bank Pocztowy BPO BBF BBF BBI Development BBI Best BST BEST BST BEST BST BEST BST Best BST BZ WBK BZW Capital Park CAP Capital Park CAP Capital Park CAP Capital Park CAP Casus Finanse CAS Casus Finanse CAS Casus Finanse CAS Copernicus CRS Cube.ITG CTG Czerwona Torebka CZT Echo Investment ECH Echo Investment ECH Echo Investment ECH ED Invest EDI EFM EFM EFM EFM EFM EFM EGB EGB Ekopaliwa Chełm EPC Eurocent ERC Eurocent ERC Fast Finance FFI Fast Finance FFI Fast Finance FFI Ferratum Capital Poland FRR

12 Catalyst: Podsumowanie tygodnia. Data Oproc. w bieżącym Narosłe odsetki Kurs zamknięcia Tygodniowa zmiana kursu Tygodniowy obrót w PLNk Spółka Seria wykupu okresie (%) (PLN) (pkt. proc.) Sesyjny Pakietowy Razem FKD FKD FKD FKD Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNO Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Getin Noble GNB Ghelamco GHE Ghelamco GHE Ghelamco GHI Ghelamco GHE Ghelamco GHE , Gino Rossi GRI GPW GPW Granit-Color GRA Grupa Emmerson GEM GTC GTC Hussar HGR Instalexport INE Invista INV IVOPOL IVO Kancelaria Medius KME Kerdos Group KRS Kerdos Group KRS Kerdos Group KRS Kleba Invest KIN Kruk KRU Kruk KRU Kruk KRU Kruk KRU Leasing-Experts LEX Lokum Deweloper LKD LZMO LZM M.W. Trade MWT M.W. Trade MWT M.W. Trade MWT M.W. Trade MWD M.W. Trade MWT MCI Management MCI Meritum Bank MRT MEXPOL MPL Mikrokasa MKR Mikrokasa MKR Mikrokasa MKR Mikrokasa MKR Mirbud MRB Multimedia Polska MMP , Multimedia Polska MMP , Murapol MUR Murapol MUR Murapol MUR Nordic Development NOR Novavis NVV

13 Catalyst: Podsumowanie tygodnia. Data Oproc. w bieżącym Narosłe odsetki Kurs zamknięcia Tygodniowa zmiana kursu Tygodniowy obrót w PLNk Spółka Seria wykupu okresie (%) (PLN) (pkt. proc.) Sesyjny Pakietowy Razem OT Logistics OTS OT Logistics OTS P.R.E.S.C.O. PRE PCC Consumer Products KOS Kosmet PCC Consumer Products KOS Kosmet PCC Rokita PCR PCC Rokita PCR PCC Rokita PCR PCC Rokita PCR PCC Rokita PCR PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PCZ PKN Orlen PKN PKN Orlen PK PKN Orlen PKN PKN Orlen PKN PKN Orlen PKN PKN Orlen PKN Polbrand PBD Polbrand PBD Polkap SFK Pragma Faktoring PRF Pragma Faktoring PRF Próchnik PRC PTI PTI PTI PTI Quality All Dev. QLT Rank Progress RNK Raport RAP Robinson Europe RBS Robyg ROB Ronson RON Ronson RON Ronson RON SAF SAF SMS Kredyt SMS SMT SMT Unidevelopment UND Uniserv-Piecbud PCB Vantage VTG Vantage VTG VIG VIG Voxel VOX Warimpex WXB Wierzyciel WRL Wind Mobile WMO Włodarzewska WLO Źródło: GPW Catalyst, obliczenia DI Investors RAZEM: 48, , ,

14 ZASTRZEŻENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI Materiał ten został opracowany przez Dom Inwestycyjny Investors S.A. (DI Investors), spółkę podlegającą przepisom ustawy o obrocie instrumentami finansowymi z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz. U r., poz tekst jednolity, z późniejszymi zmianami), ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz. U r., poz tekst jednolity z późniejszymi zmianami), ustawy o nadzorze nad rynkiem kapitałowym z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz. U. nr 183 z 2005 r., poz z późniejszymi zmianami). Analitycy działali z należytą starannością przy sporządzaniu tego materiału. Niniejsza analiza stosownych spółek lub instrumentów finansowych jest oparta na osobistych opiniach analityków. Opublikowane w niniejszym raporcie opinie, prognozy i szacunki odzwierciedlają osobiste przekonania analityków w czasie, gdy ta publikacja została wydana. DI Investors, jego dyrektorzy lub pracownicy mogą posiadać pozycję w papierach wartościowych, o których mowa w niniejszym dokumencie, lub posiadają opcje, warranty lub stosowne do nich prawa, lub do innych papierów wartościowych takich emitentów i mogą oddziaływać na rynek lub w inny sposób działać jako zleceniodawca przy transakcjach dotyczących każdego z tych papierów wartościowych. Wyżej wymienione osoby mogły nabyć wspomniane instrumenty finansowe na własny rachunek przed wydaniem niniejszej publikacji. DI Investors oraz jego dyrektorzy lub pracownicy DI Investors mogą od czasu do czasu świadczyć usługi bankowości inwestycyjnej lub usługi konsultingowe, lub zajmować stanowisko dyrektora spółki opisanej w niniejszym dokumencie. NINIEJSZA PUBLIKACJA JEST PRZEZNACZONA WYŁĄCZNIE DO CELÓW INFORMACYJNYCH ORAZ DO UŻYTKU INWESTORÓW, OD KTÓRYCH SIĘ OCZEKUJE, ABY PODEJMOWALI SWOJE WŁASNE DECYZJE INWESTYCYJNE. Inwestorzy powinni podejmować swoje własne decyzje o zasadności inwestycji dokonywanych w dowolne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, w oparciu o istniejące przesłanki merytoryczne oraz zagrożenia, swoją własną strategię inwestycyjną oraz swoją pozycję prawną, podatkową oraz finansową. Nikt z DI Investors oraz jego pracowników nie ponosibędzie odpowiedzialnościny za podjęcie jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji. DI Investors jest autorem tego dokumentu. DI Investors nie gwarantuje, że podjął jakiekolwiek kroki w celu zapewnienia, że papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym raporcie, są odpowiednie dla danego inwestora. DI Investors nie będzie traktował odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów ze względu na fakt otrzymania przez nich tego raportu. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być właściwe dla konkretnego inwestora i zaleca się konsultację u niezależnego doradcy inwestycyjnego w przypadku pojawienia się wątpliwości dotyczących wspomnianych inwestycji bądź usług inwestycyjnych. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej lub podatkowej, lub oświadczenia, że dowolna inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora, lub że w inny sposób stanowi osobistą rekomendację dla konkretnego inwestora. Informacje oraz opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały skompilowane lub zebrane przez DI Investors ze źródeł uznawanych za wiarygodne, jednak DI Investors oraz jego podmioty stowarzyszone nie ponoszą żadnej odpowiedzialności prawnej ani finansowej w odniesieniu do jakichkolwiek niedokładności lub pominięć w dokumencie przygotowanym przez DI Investors w stosunku do dowolnej osoby i w związku z ofertą instrumentów finansowych, a każda taka osoba jest odpowiedzialna za przeprowadzenie własnego dochodzenia i analizy informacji zawartych lub wymienionych w niniejszym dokumencie oraz za dokonanie oceny merytorycznej i zagrożeń związanych z instrumentami finansowymi stanowiącymi przedmiot tego lub innego podobnego dokumentu. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. DI Investors nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikające ze składaniawykonania zleceń złożonych na podstawie decyzji podjętych po zapoznaniu się z treścią niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument nie stanowi ani oferty ani zaproszenia do subskrypcji lub nabyciazakupu dowolnych instrumentów finansowych i nie powinien być traktowany jako oferta sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych. Ten dokument ten został przygotowany i zaprezentowany wyłącznie w celach informacyjnych i nie może być kopiowany lub dalej dystrybuowany jakimkolwiek osobom trzecim. Niniejszy dokument, ani żadna jego kopia nie mogą być bezpośrednio lub pośrednio rozpowszechniane w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, Australii lub Japonii, ani przekazywane obywatelom lub rezydentom państwa, w którym jego dystrybucja może być prawnie ograniczona. Osoby, które rozpowszechniają ten dokument powinny mieć świadomość konieczności stosowania się do takich ograniczeń. DI Investors informuje, że lokowanie aktywów w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub wszystkich zainwestowanych aktywów. Wyniki historyczne nie są gwarancją osiągnięcia takich samych wyników w przyszłości. DI Investors wskazuje, że na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub nie mogą być zależne od emitenta i jego wyników biznesowych. Wspomniane czynniki to np.: zmiany ekonomiczne, prawne, polityczne lub uwarunkowania podatkowe. DECYZJA O ZAKUPIE JEDNEGO Z WYŻEJ WYMIENIONYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH POWINNA ZOSTAĆ PODJĘTA TYLKO NA PODSTAWIE PROSPEKTU EMISYJNEGO, MEMORANDUM LUB INNYCH DOKUMENTÓW I MATERIAŁÓW, KTÓRE SĄ OGÓLNIE PUBLIKOWANE NA PODSTAWIE POLSKIEGO PRAWA. Wszelkie znaki towarowe, oznaczenia i loga zawarte w niniejszym dokumencie stanowią własność znaki towarowe, oznaczenia lub loga DI Investors lub podmiotów powiązanych i są chronione prawami autorskimi. Wszystkie materiały prezentowane w niniejszym materiale, o ile wyraźnie nie zaznaczono inaczej, są objęte prawami autorskimi DI Investors. Żaden materiał, jego treść, ani jego kopie nie mogą być w żaden sposób zmieniane, przekazywane, kopiowane lub dystrybuowane bez uprzedniej pisemnej zgody DI Investors. Wszelkie materiały zaprezentowane w tym raporcie, są chronione prawami autorskimi DI Investors, chyba że zastrzeżono inaczej. Żaden z materiałów, ich treść lub kopia nie mogą być zmieniane w jakikolwiek sposób, przekazywane, kopiowane lub dystrybułowane, bez wcześniejszej pisemnej zgody DI Investors. Copyright 2015 DI Investors S.A. oraz podmioty powiązane. Wszelkie prawa zastrzeżone. KAŻDY KTO KORZYSTA Z NINIEJSZEGO DOKUMENTU ZGADZA SIĘ NA TREŚĆ POWYŻSZYCH ZASTRZEŻEŃ I OGRANICZEŃ. 14

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 9/2015 14.04.2015 Informacje ze spółek BBI Development (10.04) - debiut obligacji serii BBI0218 o wartości 35 mln PLN na

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 17/2015 09.06.2015 Informacje ze spółek Ghelamco Invest (03.06) - skrócenie terminów przyjmowania zapisów i emisja publiczna

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 15/2015 28.05.2015 Informacje ze spółek Echo Investment (22.05) - zgoda Komisji Europejskiej na przejęcie spółki Alior Bank

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 6/2015 24.03.2015 Informacje ze spółek Best (20.03) - debiut obligacji serii K3 i K4 o wartości 35 mln PLN i 20 mln PLN na

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 24/2015 05.08.2015 Informacje ze spółek AB (31.07) - emisja obligacji o wartości 70 mln PLN Torpol (31.07) - emisja obligacji

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 19/2015 23.06.2015 Informacje ze spółek AB (19.06) - zapowiedź emisji obligacji o wartości do 100 mln PLN EGB Investments

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 16/2015 03.06.2015 Informacje ze spółek Harper Hygienics (29.05) - emisja obligacji serii B o wartości 15 mln PLN Kredyt

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 12/2015 06.05.2015 Informacje ze spółek Murapol (30.04) - zakończenie oferty publicznej i przydział obligacji serii P o wartości

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Czerwona Torebka CZT0416 5.05 161.5 Polkap SFK1215 5.00 18.4 Fast Finance FFI0315 4.90 36.8 Kruk KRU1220 3.40 17.5 Admiral

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 13/2015 12.05.2015 Informacje ze spółek Capital Park (08.05) - debiut obligacji serii E o wartości 11,11 mln PLN Nordic Development

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 28/2015 02.09.2015 Informacje ze spółek Benefit Systems (28.08) - debiut obligacji serii A o wartości 50 mln PLN na Catalyst

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 20/2015 01.07.2015 Informacje ze spółek PCC Rokita (25.06) - emisja publiczna obligacji serii CA o wartości 20 mln PLN Ghelamco

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 8/2015 08.04.2015 Informacje ze spółek Murapol (03.04) - zakup 0,5 ha działki w Warszawie za kwotę 4,8 mln PLN Europejski

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 22/2015 15.07.2015 Informacje ze spółek Grupa Emmerson (10.07) - wykup obligacji serii A o wartości 0,89 mln PLN Premium

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 11/2015 28.04.2015 Informacje ze spółek WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi (24.04) - skup własny obligacji serii B LC Corp (24.04)

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 21/2015 06.07.2015 Informacje ze spółek Catalyst (02.07) - Giełda zawiesiła notowania obligacji QAD, Medort i Uboat-Line

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 3/2015 04.03.2015 Informacje ze spółek Robyg (27.02) jednodniowe opóźnienie w wypłacie odsetek od obligacji serii K2 Kerdos

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 34/2015 14.10.2015 Informacje ze spółek Hyperion (09.10) - możliwa emisja obligacji serii E o wartości do 40 mln PLN Everest

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 31/2015 22.09.2015 Informacje ze spółek Mak Dom (19.09) - emisja obligacji serii F o wartości 13,1 mln PLN GetBACK (18.09)

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Work Service WSE0717 1.82 7.5 Getin Noble GNB0720 1.50 1.0 BEST BS20118 1.00 5.5 Getin Noble GNB0518 1.00 11.1 Getin Noble

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 7/2015 31.03.2015 Informacje ze spółek Work Service (27.03) - zapowiedź emisji prywatnej obligacji serii S do wartości 20

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Kredyt pod Lupą: Multimedia Polska.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Kredyt pod Lupą: Multimedia Polska. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Włodarzewska WLO0516 11.00 79.0 Instalexport INE1015 5.00 85.0 FKD FKD0615 4.95 90.0 Unibep UNI0515 4.90 100.3 Czerwona Torebka

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Spółka Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Czerwona Torebka CZT0416 7.00 77.8 EGB EGB0118 4.50 2.1 BZ WBK BZW1216 3.00 107.6 Uboat - Line UBT0915 1.60 1.3 Rank

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Bank Pocztowy BPO1022 3.00 52.5 Kruk KRU0818 2.50 1.1 Kruk KRU1218 1.90 10.7 Getin Noble GNB0919 1.50 228.0 Ronson RON0716

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 27/2015 25.08.2015 Informacje ze spółek American Heart of Poland (21.08) - debiut obligacji serii I o wartości 124,3 mln

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 14/2015 20.05.2015 Informacje ze spółek Eurocent (15.05) - możliwa emisja obligacji do 3 mln PLN Kerdos Group (14.05) - początek

Bardziej szczegółowo

Największe obroty, wzrosty i spadki.

Największe obroty, wzrosty i spadki. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Czerwona Torebka CZT0416 6.80 64.6 E-Kancelaria EKK1016 3.50 0.8 LZMO LZM1116 2.20 19.4 Kredyt Inkaso KRI0916 2.00 1.1 M.W.

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Włodarzewska WLO0516 5.30 13.6 Certus Capital CCA0216 4.99 279.3 PCZ PCZ1117 4.90 1.0 MEXPOL MPL0316 4.00 1.9 Rank Progress

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 30/2015 15.09.2015 Informacje ze spółek Instalexport (10.09) - zapowiedź przedterminowego wykupu obligacji serii A1 oraz

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 29/2015 08.09.2015 Informacje ze spółek Fabryka Konstrukcji Drewnianych (07.09) - początek emisji publicznej obligacji serii

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Rank Progress RNK0616 10.50 75.5 Kerdos Group KRS0316 5.00 21.7 Czerwona Torebka CZT0416 2.93 62.3 LZMO LZM1116 2.65 18.3

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) SAF SAF1115 5.00 2.9 Czerwona Torebka CZT0416 4.51 158.5 Kleba Invest KIN0615 1.60 9.3 EFM EFM0416 1.50 44.4 Getin Noble

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Spółka Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Czerwona Torebka CZT0416 7.20 134.6 Próchnik PRC1215 1.50 87.6 Ronson RON0617 1.50 10.5 2C Partners 2CP0317 1.40 6.3

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Spółka Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Polbrand PBD0616 5.50 2.2 Instalexport INE1015 4.50 106.4 Grupa Emmerson GEM0715 4.00 6.7 Unidevelopment UND0317 2.00

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 39/2015 18.11.2015 Informacje ze spółek Murapol (13.11) przedwstępna umowa zakupu nieruchomości o wartości 56 mln PLN Kruk

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Raport RAP0815 9.00 24.0 Polkap SFK1215 6.50 102.4 Fast Finance FFI0916 4.00 1.0 LZMO LZM1116 4.00 17.4 Czerwona Torebka

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 38/2015 10.11.2015 Informacje ze spółek HM Inwest (07.11) planowana emisja obligacji o wartości do 10 mln PLN Mikrokasa (06.11)

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 32/2015 29.09.2015 Informacje ze spółek GetBACK (24.09) - zapowiedź emisji obligacji serii L o wartości 25 mln PLN Mikrokasa

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) LZMO LZM1116 8.00 6.9 2C Partners 2CP0317 7.91 21.5 Leasing-Experts LEX0616 5.30 0.5 Polbrand PBD0116 4.50 52.1 Fast Finance

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) PTI PTI1115 5.45 3.0 FKD FKD0516 5.00 7.4 REGIS RGS0717 4.99 3.0 Getin Noble GNO1120 4.98 1.9 Getin Noble GNB1120 4.39 11.1

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Kruk KRU1218 2.99 12.9 Getin Noble GNB0420 1.89 119.6 PKN Orlen PKN0517 1.58 78.7 Getin Noble GNB1019 1.50 111.2 Kerdos Group

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) 2C Partners 2CP0416 9.90 86.8 MEXPOL MPL0316 5.00 3.7 Getin Noble GNO0917 4.00 2.0 Próchnik PRC1215 2.50 6.6 Fast Finance

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Spółka Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) VIG VIG0515 7.90 12.3 Ghelamco GHE0619 2.99 11.2 Voxel VOX0716 1.55 169.6 FKD FKD0516 1.00 6.6 Murapol MUR1115 0.95

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) PCZ PCZ0117 8.38 11.8 PCZ PCZ1015 6.20 247.4 FKD FKD0516 6.00 11.3 Certus Capital CCA0216 5.01 23.0 PCZ PCZ0416 4.49 72.7

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 18/2015 17.06.2015 Informacje ze spółek PCC Rokita (12.06) - zapowiedź emisji publicznej obligacji serii CA o wartości do

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Czerwona Torebka CZT0416 5.00 30.8 Indos INS1017 4.38 21.9 Getin Noble GNB1119 4.10 197.8 Getin Noble GNB0618 2.16 102.5

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Fast Finance FFI0116 7.89 22.7 Getin Noble GNB0919 7.00 1.0 SAF SAF1115 7.00 2.1 Kerdos Group KRS0316 5.00 38.5 2C Partners

Bardziej szczegółowo

Informacje ze spółek.

Informacje ze spółek. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. proc.) Obrót (PLNk) E-Kancelaria EKA0215 5.2 326.0 Novavis NVV1217 5.0 8.5 Admiral Boats ADB0415 3.7 20.0 Uboat - Line UBT0915 2.7 15.0 2C Partners

Bardziej szczegółowo

Kredyt po Lupą: PKN Orlen.

Kredyt po Lupą: PKN Orlen. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Spółka Seria Δ (pkt. proc.) Obrót (PLNk) BGK IDS1022 6.00 36.49 Kredyt Inkaso I NS FIZ KIN0315 2.98 18.68 E-Kancelaria EKA0515 2.64 13.16 E-Kancelaria EKA1115

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 36/2015 27.10.2015 Informacje ze spółek Echo Investment (23.10) - emisja obligacji o wartości 230 mln PLN GetBack (23.10)

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) PCZ PCZ0916 5.40 98.8 PCZ PCZ0617 5.00 1.9 PCZ PCZ0117 4.12 12.8 FKD FKD0615 4.00 37.7 PCZ PCZ1117 3.77 1.9 Kruk KRU1018

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Grupa Emmerson GEM0715 5.70 38.9 Włodarzewska WLO0516 4.98 22.4 Robinson Europe RBS1017 3.80 1.0 Wierzyciel WRL0516 2.05

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Getin Noble GNB0221 4.01 253.5 Rank Progress RNK0616 3.90 430.6 Getin Noble GNB0220 3.50 220.6 Getin Noble GNB0720 3.50 615.4

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 5/2015 18.03.2015 Informacje ze spółek Zastal (13.03) - zapowiedź wykupu przeterminowanych obligacji o wartości 3,12 mln

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) REGIS RGS0717 14.00 12.9 Kancelaria Medius KME0916 7.00 19.5 Hussar HGR0517 5.50 9.7 Polkap SFK1215 4.90 43.3 Cube.ITG CTG0417

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 37/2015 04.11.2015 Informacje ze spółek Ciech (30.10) - zamiar dokonania wcześniejszego wykupu obligacji o wartości 245 mln

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Największe obroty, wzrosty i spadki. Sprzedaż mieszkań przez deweloperów. Kalendarium tygodniowe.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Największe obroty, wzrosty i spadki. Sprzedaż mieszkań przez deweloperów. Kalendarium tygodniowe. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) 2C Partners 2CP0317 9.10 17.4 GTB GTB0617 5.75 18.8 2C Partners 2CP0517 5.00 1.7 2C Partners 2CP0416 4.80 34.3 Leasing-Experts

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Rank Progress RNK0616 16.00 820.5 Dayli DAY0916 10.00 1.5 GTB Metropolis GTB1117 1.50 10.9 Indos INS1017 1.50 11.2 Polbrand

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Dayli DAY0916 14.90 5.3 Rank Progress RNK0616 11.00 257.9 Mikrokasa MKR1116 2.91 8.0 Ghelamco GHE0619 2.47 18.7 Comp CMP0620

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 33/2015 06.10.2015 Informacje ze spółek Best (02.10) - debiut obligacji serii L1 o wartości 60 mln PLN na Catalyst Casus

Bardziej szczegółowo

Największe obroty, wzrosty i spadki.

Największe obroty, wzrosty i spadki. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) SAF SAF1115 6.77 120.3 2C Partners 2CP0317 4.00 2.3 Instalexport INE1015 3.00 14.0 Mirbud MRB0717 2.80 102.2 Wierzyciel WRL0516

Bardziej szczegółowo

Największe obroty, wzrosty i spadki.

Największe obroty, wzrosty i spadki. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. proc.) Obrót (PLNk) Włodarzewska WLD0516 6.00 66.77 Kruk KRU1018 2.99 2.17 Platinum Prop. PPG0914 1.62 4.08 CI Games CIG1214 1.25 6.97 PKN Orlen

Bardziej szczegółowo

Informacje ze spółek.

Informacje ze spółek. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Biomed BML0818 11.90 7.4 Kruk KRU1218 3.36 20.1 Getin Noble GNB0620 3.00 11.3 Getin Noble GNB1120 2.00 200.3 Famur FMF0120

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 26/2015 18.08.2015 Informacje ze spółek Capital Park (14.08) - debiut obligacji serii F o wartości 33,1 mln PLN na Catalyst

Bardziej szczegółowo

Kredyt pod lupą: Kerdos Group.

Kredyt pod lupą: Kerdos Group. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. proc.) Obrót (PLNk) E-Kancelaria EKA1115 7.68 36.73 BGK IDS1018 4.87 45.03 Fast Finance FFI0315 4.51 7.69 Robyg ROB1216 3.00 10.56 Granit-Color

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) EMPIK EMF1117 22.90 6002.7 Polbrand PBD0616 11.00 46.7 MEXPOL MPL0316 5.40 1.8 Veniti VNT0316 4.99 12.9 Property Lease PLE0616

Bardziej szczegółowo

Kredyt po Lupą: Debt Trading Partners.

Kredyt po Lupą: Debt Trading Partners. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Spółka Seria Δ (pkt. proc.) Obrót (PLNk) VIG VIG0515 3.00 1.98 Uboat - Line UBT0915 2.40 10.89 Kruk KRU1216 2.10 176.79 E-Kancelaria EKA1214 2.00 3.42 Kruk

Bardziej szczegółowo

Największe obroty, wzrosty i spadki.

Największe obroty, wzrosty i spadki. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) 2C Partners 2CP0416 3.88 13.8 2C Partners 2CP0316 3.00 9.4 Kerdos Group KRS1217 1.92 3.0 Ghelamco GHK0718 1.89 200.3 ED Invest

Bardziej szczegółowo

Skrót najważniejszych informacji. Emisje w trakcie / zapowiedziane. Zakończone emisje. Miesięcznik kredytowy

Skrót najważniejszych informacji. Emisje w trakcie / zapowiedziane. Zakończone emisje. Miesięcznik kredytowy Skrót najważniejszych informacji Admiral Boats - Członek Rady Nadzorczej sprzedał obligacje za ok.,4 mln zł Fast Finance - Brak całościowego wykupu obligacji serii FFI916; częściowy wykup serii zapadającej

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Włodarzewska WLO0516 14.00 28.5 Getin Noble GNB0320 3.45 332.6 Getin Noble GNB0321 3.00 2063.6 Getin Noble GNB0421 3.00 1802.7

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 35/2015 21.10.2015 Informacje ze spółek PZU (16.10) - emisja obligacji o wartości 350 mln EUR Ghelamco Invest (15.10) - publiczna

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) PTI PTI1115 5.51 27.4 FKD FKD0615 5.50 43.0 EGB EGB1217 5.00 2.1 Granit-Color GRA0816 2.50 1.0 Eurocent ERC0916 2.02 85.7 PCZ PCZ0117

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Włodarzewska WLO0516 17.00 186.6 MO-BRUK MBR0816 9.50 27.2 Getin Noble GNB0420 6.00 88.2 Getin Noble GNB1120 5.00 2.3 Rank

Bardziej szczegółowo

Kalendarium tygodniowe.

Kalendarium tygodniowe. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) LZMO LZM1116 12.79 19.3 Getin Noble GNO1120 8.50 10.9 Getin Noble GNB0420 6.50 8.5 2C Partners 2CP0517 4.89 2.0 Getin Noble

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) LZMO LZM1116 5.25 24.9 Copernicus CRS0416 3.51 75.0 Getin Noble GNB1020 2.86 0.8 Mikrokasa MKR0617 2.80 5.9 Czerwona Torebka

Bardziej szczegółowo

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review

Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015. Corporate Bonds Quick Review Numer wydania: 1/2015 Data wydania: 18.02.2015 Corporate Bonds Quick Review Nr. 2/2015 27.02.2015 Informacje ze spółek Best (20.02) - emisja publiczna obligacji o wartości 35 mln PLN BBI Development (20.02)

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Największe obroty, wzrosty i spadki.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Największe obroty, wzrosty i spadki. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. proc.) Obrót (PLNk) Kruk KRU1018 2.90 1.08 E-Kancelaria EKA1215 2.00 9.43 Mikrokasa MKR1115 2.00 1.02 Copernicus CRS0416 1.90 111.05 Eur. Fund.

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Kerdos Group KRS1217 15.97 6.9 Kerdos Group KRS0316 14.60 0.3 Getin Noble GNB1219 7.00 24.4 2C Partners 2CP0416 6.00 8.6

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Leasing-Experts LEX0916 10.00 0.8 MEXPOL MPL0316 5.01 2.1 Getin Noble GNF0618 2.54 1.9 Copernicus CRS0416 2.40 5.0 Ghelamco

Bardziej szczegółowo

Informacje ze spółek.

Informacje ze spółek. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Getin Noble GNB0820 2.98 36.4 Getin Noble GNB1120 2.49 1.7 Everest Capital EVC1118 2.34 7.4 Medius KME0218 1.80 14.9 Getin

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. proc.) Obrót (PLNk) Włodarzewska WLO0516 6.50 5.86 Werth-Holz WHH1214 5.50 33.98 Airon Inv. ARN0315 3.05 2.00 Getin Noble GNB0618 2.50 103.81

Bardziej szczegółowo

Kalendarium tygodniowe.

Kalendarium tygodniowe. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Getin Noble GNB1019 3.00 3.7 Getin Noble GNB1119 2.90 9.1 Getin Noble GNB0620 1.49 0.9 Robyg ROB0219 1.17 32.5 Getin Noble

Bardziej szczegółowo

Informacje ze spółek.

Informacje ze spółek. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Biomed BML0818 5.99 14.6 Indos INS1017 3.00 30.6 FH DOM SA FHS1217 2.00 1.0 Getin Noble GNB0318 1.60 167.8 Getin Noble GNB0221

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Włodarzewska WLO0516 27.30 307.1 EMPIK EMF1117 8.00 604.0 Cube.ITG CTG0417 5.50 21.6 Property Lease PLE0916 5.10 3.8 LZMO

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) MEXPOL MPL0316 8.60 2.6 Dayli DAY0916 5.00 0.3 Echo Investment ECH0519 5.00 201.9 Getin Noble GNO0917 4.00 9.8 Fast Finance FFI0916

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Fast Finance FFI0916 7.95 700.5 Property Lease Fund PLE0616 6.05 20.0 Fast Finance FFI1116 5.01 1001.5 Biomed BML0818 4.97

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Admiral Boats ADM0917 4.65 18.0 Fast Finance FFI0916 4.00 7.7 Granit-Color GRA0816 3.00 21.5 Getin Noble GNB0318 2.60 176.0

Bardziej szczegółowo

Kredyt po Lupą: OT Logistics.

Kredyt po Lupą: OT Logistics. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Spółka Seria Δ (pkt. proc.) Obrót (PLNk) E-Kancelaria EKA0616 10.10 9.84 E-Kancelaria EKA1214 6.00 44.96 E-Kancelaria EKA0215 4.00 45.03 Włodarzewska WLD0516

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Best BST0520 4.70 3.5 Fast Finance FFI1116 3.49 9.2 GPW GPW1022 2.91 0.9 Getin Noble GNO0917 2.09 12.5 Getin Noble GNO1120

Bardziej szczegółowo

Największe obroty, wzrosty i spadki. Kalendarium tygodniowe.

Największe obroty, wzrosty i spadki. Kalendarium tygodniowe. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Getin Noble GNB1119 5.06 69.0 Getin Noble GNB0220 4.00 25.1 Getin Noble GNB1020 3.75 21.6 Getin Noble GNB0620 3.60 37.0 Getin

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. proc.) Obrót (PLNk) E-Kancelaria EKA0515 4.00 0.84 E-Kancelaria EKA1214 3.74 21.71 Wind Mobile WMO0317 3.50 23.89 Orzeł ORL0814 2.98 3.11 PKO

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Property Lease Fund PLE0616 8.90 6.7 Dayli DAY0916 5.00 3.1 Getin Noble GNF0618 4.01 157.3 Veniti VNT0316 3.99 4.0 Getin

Bardziej szczegółowo

Największe obroty, wzrosty i spadki.

Największe obroty, wzrosty i spadki. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) IVOPOL IVO0616 4.92 2.0 Fast Finance FFI1116 3.01 6.7 Erbud ERB0318 2.31 10.4 Ghelamco GHE0619 2.01 691.1 GTB Metropolis

Bardziej szczegółowo

Sytuacja makroekonomiczna rynku, na którym działa Spółka Perspektywy branży i charakterystyka otoczenia konkurencyjnego

Sytuacja makroekonomiczna rynku, na którym działa Spółka Perspektywy branży i charakterystyka otoczenia konkurencyjnego Listopad 2014 r. 1 Analiza historycznych produktów/projektów/realizacji - track-record + dywersyfikacja Analiza możliwości utrzymania pozycji i rozwoju nowych linii biznesowych pipeline/backlog Analiza

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. proc.) Obrót (PLNk) Instalexport INE1015 2.95 0.99 MO-BRUK MBR0814 2.80 134.30 Dominium DMM0914 2.60 14.96 BBI Dev. BBI0217 1.90 24.72 Ciech

Bardziej szczegółowo

Informacje ze spółek.

Informacje ze spółek. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Mikrokasa MKR1117 5.00 10.1 Getin Noble GNB1019 4.89 23.8 Getin Noble GNB0221 3.00 1.6 Alior Bank ALR0421 2.50 1491.6 Kruk

Bardziej szczegółowo

Informacje ze spółek.

Informacje ze spółek. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) Admiral Boats ADM0917 5.90 24.3 Getin Noble GNB0919 4.00 4.7 Getin Noble GNB0220 2.97 66.8 Pozbud T&R POZ0219 2.56 1023.8

Bardziej szczegółowo

Tydzień w skrócie główne wydarzenia.

Tydzień w skrócie główne wydarzenia. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) 2C Partners 2CP0416 4.00 33.7 Mikrokasa MKR0917 2.50 19.2 Getin Noble GNB1019 2.06 58.8 Getin Noble GNB0820 2.00 6.3 Polbrand

Bardziej szczegółowo

Aneks Nr 1 do Prospektu Emisyjnego. PCC Rokita Spółka Akcyjna. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 7 maja 2014 roku

Aneks Nr 1 do Prospektu Emisyjnego. PCC Rokita Spółka Akcyjna. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 7 maja 2014 roku Aneks Nr 1 do Prospektu Emisyjnego PCC Rokita Spółka Akcyjna zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 7 maja 2014 roku Niniejszy aneks został sporządzony w związku z opublikowaniem przez

Bardziej szczegółowo

Największe obroty, wzrosty i spadki.

Największe obroty, wzrosty i spadki. Catalyst: Obligacje wg tygodniowych zmian cen Seria Δ (pkt. Obrót proc.) (PLNk) 2C Partners 2CP0517 27.00 15.7 2C Partners 2CP0317 25.00 21.1 Rank Progress RNK0616 9.55 393.4 Getin Noble GNB0620 6.00 30.0

Bardziej szczegółowo