Wartość emisji w mln PLN

Transkrypt

1 (281) PRZEGLĄD RYNKU NIESKARBOWYCH INSTRUMENTÓW DŁUŻNYCH ISSN Rynek krótkoterminowych papierów dłużnych (podział według organizatorów emisji) Organizator Łączna wartość zadłużenia w Wartość emisji w Wartość emisji w 2011 narastająco w Dynamika zadłużenia ING Bank Śląski 3 572,70 908,10 908,10-6,73% , , ,60 10,80% 3 PKO Bank Polski 3 136,60 244,00 244,00-1,01% 4 BRE Bank 1 965,60 663,80 663,80-8,83% 5 Bank Handlowy 1 283, , ,90 26,54% 6 Societe Generale 641,90 154,50 154,50-5,52% 7 Raiffeisen Bank 387,37 26,71 26,71 2,01% 8 Dom Maklerski IDMSA 238,00 5,57 5,57-0,26% 9 Polska 173,30 173,30 173,30 246,60% 10 RBS Bank (Polska) S.A. 86,17 46,49 46,49 0,10% 11 Bank Millennium 78,00 0,00 0,00-16,13% 12 Bank Zachodni WBK 69,10 18,40 18,40 9,51% 13 Copernicus Securities 47,00 0,00 0,00 0,00% 14 Polska S.A. 25,34 13,00 13,00-17,30% 15 Polski Bank Przedsiębiorczości (d. WestLB Bank Polska) 18,50 7,50 7,50 8,82% 16 Kredyt Bank 4,60 0,00 0,00 0,00% , , ,87 1,26% Udział organizatorów w rynku KPD Bank Handlowy 8,57% 11,81% ING Bank Śląski 23,85% () Najwięksi organizatorzy emisji KPD łączna wartość zadłużenia na koniec miesiąca ING Bank Śląski PKO Bank Polski BRE Bank Bank Handlowy BRE Bank 13,12% PKO Bank Polski 20,94% 21,71% Nowe programy Emitent Organizator Waluta Wartość Zapadalność programu w mln od Zapadalność do Czas trwania programu Baza odsetkowa Calatrava Capital S.A. Dom Maklerski IDMSA PLN 6,00 1 roku 1 roku 1 rok stała Centrum Technologii Informatycznych IT Card SA Dom Maklerski Banku BPS PLN 10, roku 2016 roku 5 lat WIBOR 3M Gant Development SA Dom Maklerski Banku BPS PLN 35, roku 2014 roku 3 lata WIBOR 6M GPM Vindexus S.A. Dom Maklerski IDMSA PLN 25,00 2,5 roku 2,5 roku 2,5 roku zmienna "Mex Polska" S.A. Dom Maklerski IDMSA PLN 2,00 2,5 roku 2,5 roku 2,5 roku stała Supernova Fund S.A. Dom Maklerski IDMSA PLN 100,00 1 roku 1 roku 1 rok zmienna Szpital Powiatowy we Wrześni Polska PLN 23,00 3 lat 15 lat 2025 r. WIBOR 3M Trust SA Dom Maklerski Banku BPS PLN 60, roku 2014 roku 3 lata WIBOR 6M 1

2 Obligacje (powyżej 365 dni) wyemitowane w 2011, stan na 31 stycznia 2011 Emitent Instrument Organizator Data emisji Zapadalność w latach Baza odsetkowa Kwota emisji Program Axtone Sp. z o.o. O stałe 4,2 EUR 45,22 Fast Finance SA Geo, Mieszkanie i Dom sp z o.o. O O Dom Maklerski Banku BPS WIBOR 6M 11,27 30,00 Dom Maklerski Banku BPS WIBOR 3M 6,00 24,00 GPM Vindexus S.A. O DM IDMSA zmienna 5,18 5,18 Katowicki Holding Węglowy SA O BRE Bank WIBOR 6M 15,00 Katowicki Holding Węglowy SA O BRE Bank WIBOR 6M 12,00 Magellan SA O BRE Bank WIBOR 6M 7,20 900,00 Magellan SA O BRE Bank WIBOR 6M 10,00 200,00 Magellan SA O BRE Bank WIBOR 6M 7,80 Polnord SA O BRE Bank WIBOR 3M 10,00 400,00 Port Lotniczy Gdańsk O Polska WIBOR 1M 6,40 195,00 ZKM w Gdańsku Sp. z o.o. O WIBOR 6M 15,04 220,00 Suma (przedsiębiorstwa) 122,415 Bank Millennium Emitent Instrument Organizator Data emisji Zapadalność w latach Baza odsetkowa Kwota emisji Program bankowe papiery wartościowe Bank Millennium strukturyzowane 12, ,00 Suma (banki) 12,459 Emitent Instrument Organizator Data emisji Gminy / Miasta /Powiaty / Województwa Zapadalność w latach Baza odsetkowa Kwota emisji Program Brzesko O PKO Bank Polski WIBOR 6M 0,50 16,50 Chmielnik O PKO Bank Polski WIBOR 6M 3,00 15,00 Garwolin O PKO Bank Polski WIBOR 6M 0,36 Garwolin O PKO Bank Polski WIBOR 6M 0,34 Łaszczów gmina O Polska S.A WIBOR 6M 0,10 Łaszczów gmina O Polska S.A WIBOR 6M 0,30 3,00 Łaszczów gmina O Polska S.A WIBOR 6M 0,30 Łaszczów gmina O Polska S.A WIBOR 6M 0,30 Mielno gmina O Polska WIBOR 6M 0,52 Mielno gmina O Polska WIBOR 6M 0,52 1,04 Swarzędz gmina O Polska WIBOR 6M 1,00 Swarzędz gmina O Polska WIBOR 6M 1,00 40,00 Suma (Gminy / Miasta /Powiaty / Województwa) 8,240 Suma 143,114 Wytłuszczonym drukiem zaznaczono emisje w obrocie publicznym, O - obligacja, OP obligacja przychodowa, OZ - obligacja zamienna, LZ - list zastawny, CD certyfikat depozyt. 3,12 2

3 emisji papierów dłużnych banków (powyżej 365 dni), stan na 31 stycznia 2011 (zadłużenie pozostające w obrocie) Organizator / Obligacje i certyfikaty depozytowe Wartość w Bank Handlowy 2 120,00 Deutsche Bank / HSBC Polska 1 600,80 990,50 Deutsche Bank AG 786,90 Bank BPH 664,82 BRE Bank 450,65 Bank Millennium 410,47 ING Bank Śląski 300,00 BGK 300,00 Morgan Stanley 275,00 Bank BPS/Dom Maklerski BPS 224,69 TD Securities 150,00 Organizator / Listy zastawne BRE Bank/DI BRE 1 910,00 500,00 ING Bank Śląski 20,00 Organizator / Obligacje infrastrukturalne BGK ,50 Suma ,32 UWAGA! Poniższe wykresy prezentują udział organizatorów w rynku emisji papierów dłużnych banków, jednak bez uwzględnienia emisji obligacji infrastrukturalnych BGK na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego. obligacje i certyfikaty depozytowe listy zastawne Bank Handlowy 25,62% 15,10% Deutsche Bank / HSBC Polska 19,35% 11,97% Deutsche Bank AG 9,51% 20,58% ING Bank Śląski 0,82% BRE Bank/DI BRE 78,60% Bank Millennium 4,96% Bank BPH BRE Bank 8,04% 5,45% 3

4 emisji obligacji korporacyjnych (powyżej 365 dni), stan na 31 stycznia 2011 (zadłużenie pozostające w obrocie) Organizator / Obligacje i obligacje przychodowe Wartość w 5 637,78 BRE Bank 3 229,87 ING Bank Śląski 2 834,00 PKO Bank Polski 1 711,17 Polska 1 461,81 Copernicus Securities 678,55 Bank Handlowy 605,64 Bank BPS/Dom Maklerski Banku BPS 322,95 Polski Bank Przedsiębiorczości 200,00 Dom Maklerski IDMSA 191,83 IPOPEMA Securities S.A. 150,00 Raiffeisen Bank 94,50 Societe Generale 67,20 DB 50,00 Polska S.A. 30,48 BGŻ 20,10 DM AmerBrokers 16,00 HSBC / Larchmont Finance 14,00 BGK 12,00 Kredyt Bank 4,90 Organizator / Obligacje zamienne Copernicus Securities 159,40 IPOPEMA Securities S.A./DM Mercurius 120,50 Raiffeisen Bank 50,00 Suma ,69 obligacje i obligacje przychodowe przedsiębiorstw obligacje zamienne 32,53% BRE Bank 18,63% ING Bank Śląski 16,35% Copernicus Securities 48,32% IPOPEMA Securities S.A./DM Mercurius 36,53% 14,18% PKO Bank Polski 9,87% Polska 8,43% Raif f eisen Bank 15,16% 4

5 emisji obligacji komunalnych (powyżej 365 dni), stan na 31 stycznia 2011 (zadłużenie pozostające w obrocie) Organizator Wartość w PKO Bank Polski 3 400,00 /CDM Pekao 1 374,20 BGK 1 127,88 Polska 859,38 Grupa BRE Banku 833,88 Bank Handlowy / DM Banku Handlowego 803,03 Polska S.A. 716,96 BOŚ 565,10 ING Bank Śląski 555,00 Grupa Raiffeisen 110,00 Bank Millennium 99,79 Bank BPS/Dom Maklerski Banku BPS 95,16 GBW 80,30 Dexia Kommunalkredit Bank 70,00 DB 50,00 BZ WBK 40,00 Berlinerbank 30,00 Kredyt Bank 20,00 Copernicus Securities 7,44 BGŻ 5,74 Suma ,85 obligacje komunalne /CDM Pekao 12,67% BGK 10,40% PKO Bank Polski 31,35% Polska 7,93% Grupa BRE Banku 7,69% 15,94% Polska S.A. 6,61% Bank Handlowy / DM Banku Handlowego 7,41% 5

6 Nabywcy: nieskarbowe instrumenty dłużne w portfelu własnym banków i w portfelach ich klientów wg stanu kont na 31 grudnia 2010 (na podst, danych z 21 banków) Papiery bankowe Listy zastawne Obligacje komunalne Pozostałe instrumenty dłużne Ogółem (w ) ogółem do 365 dni powyżej 365 dni ogółem do 365 dni powyżej 365 dni 1 320,50 680,00 640,50 846, , , , , ,50 477,80 30,10 447,70 18,30 116, ,50 29, , ,90 emerytalne 1 050,30 50, ,30 74,30 316, ,80 19, , , , , ,60 95,70 259, ,80 427, , ,00 661,40 572,20 89,20 0,00 3, , , , ,00 Podmioty zagraniczne 54,50 51,00 3,50 0,00 199,90 897,90 2,50 895, ,30 Inne instytucje finansowe 10,00 10,00 0,00 0,00 7,40 846,40 102,60 743,80 863,80 Pozostałe jednostki 1 612,20 31, ,20 0,00 6,80 758,20 546,20 212, ,20 Razem 7 423, , , , , , , , ,70 źródło: NBP Nabywcy papierów dłużnych (długo- i krótkoterminowych) emerytalne 9,16% 15,60% 3,59% 33,76% Źródło: NBP na podstawie dany ch 21 banków 28,49% Pozostałe jednostki 5,09% Podmioty zagraniczne 2,47% Inne instytucje finansowe 1,85% Nabywcy bankowych papierów dłużnych (długo- i krótkoterminowych) 30,13% 8,91% Podmioty zagraniczne 0,73% Nabywcy listów zastawnych 9,25% emerytalne 7,18% 1,77% Inne instytucje finansowe 0,13% emerytalne 14,15% 6,44% 17,79% Pozostałe jednostki 21,72% 81,80% Nabywcy obligacji komunalnych Nabywcy pozostałych instrumentów dłużnych (długo- i krótkoterminowych) Pozostałe jednostki 0,09% 1,58% Inne instytucje finansowe 0,10% 0,04% Podmioty zagraniczne 2,90% Inne instytucje finansowe 2,74% Pozostałe jednostki 2,45% 23,16% 3,53% Podmioty zagraniczne 2,72% 87,64% 40,92% 3,44% emerytalne 4,30% 15,19% emerytalne 9,19% 6

7 Statystyka i struktura krajowego rynku nieskarbowych papierów dłużnych w zmiana w % w % Rynek papierów dłużnych ,91 100, ,87 0,30 Papiery krótkoterminowe ,05 22, ,81 1,26 Rynek papierów długoterminowych: ,86 77, ,06 0,02 Obligacje przedsiębiorstw (powyżej 365 dni) ,69 26, ,83 0,49 Papiery dłużne banków (powyżej 365 dni) ,32 35, ,46-0,26 Obligacje komunalne (powyżej 365 dni) ,85 16, ,76-0,10 Emisje krótkoterminowych papierów dłużnych (KPD) Liczba organizatorów 16 Łączna wartość zadłużenia () ,05 Wartość emisji w 2011 narastająco () 6 338,87 Emisje obligacji przedsiębiorstw (pow. 1 roku) Liczba emitentów 104 Kwota zadłużenia () ,69 Emisje papierów dłużnych banków (pow. 1 roku) Liczba emitentów 26 Kwota zadłużenia () ,32 w tym obligacje infrastrukturalne BGK ,50 Emisje obligacji komunalnych (pow. 1 roku) Liczba emitentów 457 Kwota zadłużenia () ,85 Struktura krajowego rynku nieskarbowych papierów dłużnych Papiery krótkoterminowe 22,20% Obligacje przedsiębiorstw (powyżej 365 dni) 26,18% Obligacje komunalne (powyżej 365 dni) 16,07% Papiery dłużne banków (powyżej 365 dni) 35,55% Rynek nieskarbowych papierów dłużnych z wyłączeniem emisji obligacji infrastrukturalnych BGK w Rynek papierów dłużnych z wyłączeniem obligacji infrastrukturalnych BGK ,41 Papiery krótkoterminowe ,05 Obligacje przedsiębiorstw (powyżej 365 dni) ,69 Papiery dłużne banków (powyżej 365 dni) z wyłączeniem obligacji infrastrukturalnych BGK ,82 Obligacje komunalne (powyżej 365 dni) ,85 emisje papierów dłużnych pozostające w obrocie z wyłączeniem obligacji infrastrukturalnych BGK /CDM Pekao 21,69% Grupa BRE Banku 15,48% 25,29% PKO Bank Polski 15,22% Bank Handlowy / DM Banku Handlowego 8,88% ING Bank Śląski 13,44% 7

8 Ratingi międzynarodowe Ratingi krajowe długoterminowe waluta zagraniczna waluta lokalna krótkoterminowe waluta zagraniczna waluta lokalna indywidualne wsparcia minimalny rating wsparcia długoterminowe Aquanet BBB- A (pol) Koleje Mazowieckie - KM BBB BBB+ AA- (pol) ORBIS BBB+(pol) PGE Polska Grupa Energetyczna BBB+ BBB+ PKN Orlen BB+ BB+ B B Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji Olsztyn Tauron Polska Energia BBB BBB Telekomunikacja Polska BBB+ F2 Zakład Komunikacji Miejskiej w Gdańsku BBB- A (pol) Instytucje finansowe Bank Handlowy w Warszawie 1 Bank Millennium BBB F3 C/D 2 A (pol) Bank Ochrony Środowiska BBB F3 D 2 BBB Bank Pekao A- F2 C 1 Bank Zachodni WBK BBB+ F2 C 3 BB BRE Bank A F1 C/D 1 krótkoterminowe BRE Leasing A F1 1 Electus B- B- B B B+ (pol) B (pol) Europejski Fundusz Leasingowy S.A. A+ F1 1 AAA (pol) F1+ (pol) Getin Noble Bank BB B D 5 ING Bank Śląski A F1 C 1 Pekao Bank Hipoteczny SA A- F2 1 AA (pol) F1+ (pol) PKO BP 2 Gminy / Miasta Białystok BBB BBB A (pol) Bielsko-Biała BBB+ BBB+ AA- (pol) Bydgoszcz BBB BBB A (pol) Częstochowa BBB BBB Gdańsk BBB+ BBB+ Gliwice BBB BBB A (pol) Jarocin BBB + (pol) Katowice A- A- Kielce BBB- BBB- A-(pol) Koszalin BBB-(pol) Łódź BBB+ BBB+ AA- (pol) Myślenice Olsztyn BBB + (pol) Opole Ostrów Wielkopolski Płock BBB+ BBB+ AA-(pol) Rybnik Rzeszów BBB BBB A+ (pol) Szczecin BBB+ BBB+ F2 Toruń BBB BBB A (pol) Warszawa A-(pol) A (pol) AAA (pol) Wrocław BBB+ BBB+ A+ (pol) Zabrze BBB- BBB- A- (pol) Zielona Góra BBB- BBB- A- (pol) Województwa Województwo dolnośląskie A- A- AA (pol) Województwo łódzkie A- A- AA- (pol) Województwo małopolskie A- A- AA (pol) Województwo mazowieckie A- A AAA (pol) Województwo wielkopolskie A- A F2 AA+(pol) F3 (pol) Listy zastawne Pekao Bank Hipoteczny SA międzynarodowy rating długoterminowy A 8

9 Obligacje przychodowe międzynarodowy rating długoterminowy krajowy rating długoterminowy Miejskie Przedsiębiorstwo Komunikacyjne Łódź BBB- Miejskie Wodociągi i Kanalizacja w Bydgoszczy BBB- Zakład Komunikacji Miejskiej w Gdańsku BBB A+ (pol) Firmy międzynarodowy rating siły finansowej ubezpieczyciela krajowy rating siły finansowej ubezpieczyciela Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA BB Towarzystwo Ubezpieczeń EUROPA SA BB Kraj Rating długoterminowy dla zadłużenia w walucie zagranicznej Rating krótkoterminowy podmiotu Rating długoterminowy dla zadłużenia w walucie lokalnej Krajowy pułap ratingu (Country Ceiling) Polska A- F2 A AA- Bułgaria BBB- F3 BBB BBB+ Chorwacja BBB- F3 BBB BBB+ Czechy A+ F1 AA- AA+ Estonia A F1 A AAA Litwa BBB F3 BBB+ A Łotwa BB+ B BBB- BBB Macedonia BB+ B BB+ BBB- Serbia BB- B BB- BB- Słowacja A+ F1 A+ AAA Słowenia AA F1+ AA AAA Węgry BBB- F3 BBB A- Perspektywa ratingu długoterminowego POZYTYWNA NEGATYWNA EVOLVING - BEZ WSKAZANIA KIERUNKU ZMIANY RATINGU STABILNA Lista obserwacyjna ze wskazaniem POZYTYWNYM NEGATYWNYM EVOLVING - BEZ WSKAZANIA KIERUNKU ZMIANY RATINGU Komunikaty i decyzje ratingowe styczeń 2011: Fitch nadał ratingi BBB / A+(POL) emisji obligacji przychodowych ZKM Gdańsk w kwocie 15,04 mln zł Fitch potwierdził rating Aquanet na poziomie BBB- ; perspektywa ratingu jest stabilna Fitch nadał dla obligacji Kolei Mazowieckich rating BBB Szczegóły na stronie lub Biuletyn redagowany jest przez zespół pracowników marketingu Fitch Polska S.A., adres: ul, Królewska 16, Warszawa, tel: (22) ; fax: (22) ; rating@fitchpolska.com.pl Biuletyn RATING & RYNEK i jego zawartość stanowią wyłączną własność Fitch Polska S.A., korzystają z pełnej ochrony prawnej i nie mogą bez pisemnej zgody Fitch Polska S.A. być przedrukowywane, powielane lub w jakikolwiek inny sposób rozpowszechniane. Biuletyn RATING & RYNEK jest wyrazem własnych poglądów Fitch Polska S.A. i nie stanowi reklamy ani rekomendacji do podejmowania jakiejkolwiek decyzji. Nasze Informacje zostały uzyskane ze źródeł, które uważamy za godne zaufania, jednak ich dokładność oraz kompletność nie mogą być zagwarantowane. W związku z tym biuletyn RATING & RYNEK oraz zawarte w nim dane, informacje i analizy nie mogą stanowić podstawy do wysuwania w stosunku do Fitch Polska S.A. żadnych roszczeń. 9