Biuro Katowice al. Korfantego Katowice t: katowice@bdo.pl

Transkrypt

1 JUPITER NFI SA skorygowany RS KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport roczny RS 2009 (rok) (zgodnie z 82 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. - Dz. U. Nr 33, poz. 259) dla narodowych funduszy inwestycyjnych za rok obrotowy 2009 obejmujący okres od do zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe według Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w walucie zł data przekazania: JUPITER NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA (pełna nazwa emitenta) JUPITER NFI SA (skrócona nazwa emitenta) (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) Kraków (kod pocztowy) (miejscowość) Wrocławska 53 (ulica) (numer) (telefon) (fax) jupiter@jupiter-nfi.pl ( ) (www) (NIP) (REGON) BDO Sp. z o.o. (podmiot uprawniony do badania) WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR I. Przychody i zyski II. Zysk ( strata) przed opodatkowaniem Zysk ( strata) netto przypadający na akcjonariuszy jednostki III. dominującej IV. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej V. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej VI. Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej VII. Przepływy pienięŝne netto, razem VIII. Aktywa razem IX. Zobowiązania razem Kapitał własny (aktywa netto) przypadający na akcjonariuszy jednostki X. dominującej XI. Kapitał podstawowy XII. Średnia waŝona liczba akcji (w tys.szt.) XIII. Liczba akcji na koniec okresu (w szt.) XIV. Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/eur) 3,97 2,92 0,97 0,70 XV. Rozwodniona wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/eur) 3,97 2,92 0,97 0,70 XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 1,04-0,40 0,24-0,11 XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 1,04-0,40 0,24-0,11 ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik List do Akcjonariuszy.pdf Oświadczenie Zarządu.pdf JUPITER NFI SA_RS2009.pdf Opis LIST DO AKCJONARIUSZY OŚWIADCZENIE ZARZĄDU SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2009 ROK GRUPY KAPITAŁOWEJ JUPITER NFI S.A. Komisja Nadzoru Finansowego 1

2 JUPITER NFI SA Sprawozdanie Zarządu Grupa Jupiter NFI.pdf Opinia i raport z badania skonsolidowanego SF za 2009 r..pdf RS SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ RAPORT I OPINIA Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 2009 ROK GRUPY KAPITAŁOWEJ JUPITER NFI S.A. PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis DARIUSZ LEŚNIAK PREZES ZARZĄDU ARTUR RAWSKI WICEPREZES ZARZĄDU PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis TOMASZ BUDZIAK GŁÓWNY KSIĘGOWY Komisja Nadzoru Finansowego 2

3 IBDO Siedziba BDO ul. Postepu Warszawa t: Biuro Katowice al. Korfantego Katowice t: katowice@bdo.pl Biuro Poznan ul. Warszawska Poznan t: poznan@bdo.pl Biuro Wroclaw ul. Powstanców Slaskich 7a Wroclaw t: wrodaw@bdo.pl GRUPAKAPITALOWA W której jednostka dominujaca jest Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. u t Wroclawska Kraków Opinia i raport niezaleznego bieglego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku BDOSp. z 0.0. Sad Rejonowy dla M. St. Warszawy,XIII Wydzial Gospodarczy KRS: , NIP , Kapital zakladowy: PLN. BDOSp. z o. o. jest czlonkiem BDOInternational Limited, brytyjskiej spólki i czescia miedzynarodowej sieci BDO,zlozonej z niezaleznych spólek czlonkowskich. Audyt I Doradztwo podatkowe UsLugi ksiegowe i placowe I Doradztwo gospodarcze biur w 110krajach DoradztwoIT I Szkolenia

4 IBDO Siedziba BOO ul. Postepu Warszawa t: Biuro Katowice al. Korfantego Katowice t: katowice@bdo.pl Biuro Poznan ul. Warszawska Poznan t: poznan@bdo.pl Biuro Wroclaw ul. Powstanców Slaskich 7a Wroclaw t: wroclaw@bdo.pl OPINIA NIEZALEZNEGOBIEGLEGOREWIDENTA dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Przeprowadzilismy badanie skonsolidowanegosprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny z siedziba w Krakowie przy ulicy Wroclawskiej 53, na które sklada sie: skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporzadzonena dzien 31 grudnia 2009 roku, które po stronie aktywów i pasywów zamyka sie suma tys. zl; skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku wykazujacy zysk netto w wysokosci tys. zl; skonsolidowane sprawozdanie z calkowitych dochodów za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku wykazujace dochód w wysokosci tys. zl; skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale wlasnym za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku wykazujace wzrost kapitalu wlasnego o kwote tys. zl; skonsolidowane sprawozdanie z przeplywów pienieznych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku wykazujace zmniejszenie stanu srodków pienieznych netto o kwote tys. zl; zestawienie portfela inwestycyjnego; oraz dodatkowe informacje i objasnienia. Za sporzadzeniezgodnegoz obowiazujacymi przepisami skonsolidowanego sprawozdaniafinansowego oraz sprawozdania z dzialalnosci Grupy Kapitalowej odpowiedzialny jest Zarzad jednostki dominujacej. Zarzad oraz czlonkowie Rady Nadzorczej jednostki dominujacej sa zobowiazani do zapewnienia, aby skonsolidowanesprawozdanie finansowe oraz sprawozdaniez dzialalnosci Grupy Kapitalowej spelnialy wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 wrzesnia 1994 r. o rachunkowosci (Dz. U. z 2009 r., nr 152, poz. 1223, z póznozm.), zwanej dalej "ustawa o rachunkowosci". Naszym zadaniem bylo zbadanie i wyrazenie opinii o zgodnosci z wymagajacymi zastosowania zasadami (polityka) rachunkowosci Grupy Kapitalowej tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuacje majatkowa i finansowa, jak tez wynik finansowy Grupy Kapitalowej. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzilismy stosownie do postanowien: 1) rozdzialu 7 ustawy o rachunkowosci, 2) krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajowa RadeBieglychRewidentów w Polsce. BDOSp. z 0.0. Sad Rejonowy dla M. St. Warszawy,XIII WydziaLGospodarczy KRS: , NIP , KapitaLzakladowy: PLN. BDOSp. z o. o. jest czlonkiem BDOInternational Limited, brytyjskiej spólkii czescia miedzynarodowej sieci BDO,zLozonej z niezaleznych spólek czlonkowskich. Audyt I Doradztwo podatkowe Uslugiksiegowe i placowe I Doradztwo gospodarcze DoradztwoIT I Szkolenia biur VI 110 krajach

5 18DO Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowalismy i przeprowadzilismy w taki sposób, aby uzyskac racjonalna pewnosc, pozwalajaca na wyrazenie opinii o sprawozdaniu. W szczególnosci badanie obejmowalo sprawdzenie poprawnosci zastosowanych przez jednostke dominujaca oraz jednostki zalezne zasad (polityki) rachunkowosci i sprawdzenie - w przewazajacej mierze w sposób wyrywkowy - podstaw, z których wynikaja liczby i informacje zawarte w skonsolidowanymsprawozdaniu finansowym, jak i calosciowa ocene skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uwazamy, ze badanie dostarczylo wystarczajacej podstawy do wyrazenia opinii. Naszymzdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach: przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majatkowej i finansowej Grupy Kapitalowej na dzien 31 grudnia 2009 roku, jak tez jej wyniku finansowegoza rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku, zostalo sporzadzone zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Rachunkowosci, Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczosci Finansowej oraz zwiazanymi z nimi interpretacjami ogloszonymi w formie rozporzadzen Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowosci i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych, jest zgodne z wplywajacymi na tresc skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiazujacymi Grupe Kapitalowa. Sprawozdanie z dzialalnosci Grupy Kapitalowej jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowosci oraz uwzglednia przepisy rozporzadzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji biezacych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartosciowych oraz warunków uznawania za równowazne informacji wymaganych przepisami prawa panstwa nie bedacego panstwem czlonkowskim (Dz.U. z 2009 r. nr 33 poz. 259, z pózniejszymi zmianami), a zawarte w nim informacje, pochodzace ze zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sa z nim zgodne. Warszawa, 30 kwietnia 2010 roku BDOSp. z 0.0. ul. Postepu Warszawa Podmiot uprawniony do badania sprawozdan finansowych nr 3355 Kluczowy biegly rewident przeprowadzajacy [J~I dr Katarzyna Iwuc Biegly Rewident nr ewid badanie: Dzialajacy w imieniu BDOSp. z 0.0.: dr Ann~n'z1Uk Czlonek Zarzadu Biegly Rewident nr ewid. 173

6 18DO Siedziba BDO ul. Postepu Warszawa t: Biuro Katowice al. Korfantego Katowice t: katowice@bdo.pl Biuro Poznan ul. Warszawska Poznan t: poznan@bdo.pl Biuro Wroclaw ul. Powstanców Slaskich 7a Wroclaw t: wroclaw@bdo.pl GRUPAKAPITALOWA W której jednostka dominujaca jest Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. ul. Wroclawska Kraków Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku BDOSp. z 0.0. Sad Rejonowy dla M. St. Warszawy,XIII Wydziat Gospodarczy KRS:??oo293339, NIP , Kapitat zaktadowy: PLN. BDOSp. z o. o. jest cztonkiem BDOInternational Limited, brytyjskiej spótki i czescia miedzynarodowej sieci BDO,ztozonej z niezaleznych spótek cztonkowskich. Audyt I Doradztwopodatkowe Uslugiksiegowe i placowe I Doradztwogospodarcze biur w 110 krajach DoradztwoIT I Szkolenia

7 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku SPISTRESCI I. CZESCOGÓLNA RAPORTU II. ANALIZA FINANSOWA GRUPY KAPITALOWEJ III. CZESC SZCZEGÓLOWA RAPORTU BDOSp. z 0.0.

8 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku I. CZESCOGÓLNARAPORTU 1. Daneidentyfikujace jednostke dominujaca 1.1. Nazwa i forma prawna Jednostka dominujaca dziala pod firma Jupiter NarodowyFundusz InwestycyjnySpólka Akcyjna. Jednostka dominujaca moze uzywa nazwy skróconej - Jupiter NarodowyFundusz Inwestycyjny S.A. lub Jupiter NFIS.A Siedziba Spólki ul. Wroclawska53, Kraków. W dniu 30 wrzesnia 2009 roku nastapila rejestracja zmiany adresu siedziby Funduszu. Do dnia 30 wrzesnia 2009adres siedziby byl nastepujacy: Warszawa,ul. Nowogrodzka47 A Przedmiot dzialalnosci Zgodnieze statutem Spólki przedmiotem dzialalnosci Spólkijest: 1) nabywanie papierów wartosciowych emitowanych przez Skarb Panstwa, 2) nabywanie badz obejmowanie udzialów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i dzialajacych w Polsce, 3) nabywanie innych papierów wartosciowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w pkt. 2, 4) wykonywanie praw z akcji, udzialów i innych papierów wartosciowych, 5) 6) rozporzadzanie nabytymi akcjami, udzialami i innymi papierami wartosciowymi, udzielanie pozyczek spólkom i innym podmiotom zarejestrowanym i dzialajacym w Polsce, 7) zaciaganie pozyczek i kredytów dla celów Funduszu. W badanym roku przedmiotem dzialalnosci Spólki bylo przede wszystkim nabywanie i zbywanie papierów wartosciowych oraz udzielanie pozyczek Podstawa dzialalnosci Jupiter NarodowyFundusz Inwestycyjny S.A. dziala na podstawie: Statutu Spólki sporzadzonego w formie aktu notarialnego z dnia 15 grudnia 1994 roku (Rep. A /94) wraz z pózniejszymi zmianami, Kodeksuspólek handlowych. BDOSp. z

9 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy KapitaLowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku 1.5. Rejestracja w Sadzie Gospodarczym W dniu 13 lipca 2001 roku SpóLkazostata wpisana do Krajowego Rejestru Sadowego w Sadzie Rejonowym dla m. st. Warszawy - XII Wydziat Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS W zwiazku ze zmiana siedziby Spótki dokonano wpisu do Krajowego Rejestru Sadowego w Sadzie Rejonowymdla miasta Krakowa,XIWydziatGospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego Rejestracja w Urzedzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzedzie Statystycznym NIP REGON Kapital podstawowy i wlasny Spólki Kapitat podstawowy na 31 grudnia 2009 roku wynosil tys. zt i dzielil sie na akcji o wartosci nominalnej 0,10 zlkazda. Akcje Spótkinotowane sa na Gietdzie Papierów Wartosciowychw Warszawie. W roku 2009 oraz do dnia zakonczenia badania nie nastapily zmiany kapitaluzakladowego. Na 31 grudnia 2009 roku akcjonariat Spótki, zgodnie z informacja Zarzadu, przedstawiat sie nastepujaco: Nazwa akcjonariusza Ilosc glosów Trinity Management Sp. z o. o Forum XIII Delta Sp. z Forum XIII Gamma SKA Udziat glosów na walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy 32,99% 9,99% Jupiter NFI S.A. Pozostali akcjonariusze ,47% 51,55% Na kapitat wtasny SpóLkina 31 grudnia 2009 roku sktadalysie ponadto: pozostale kapitaly tys. zl zyski zatrzymane z lat ubieglych tys. zl akcje wlasne (wielkosc ujemna) strata netto roku biezacego (wielkosc ujemna) tys. zl tys. zl Lacznie kapital wlasny na 31 grudnia 2009 roku wynosil tys. zl. BDO Sp. z

10 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku 1.8. Zarzad Spólki Na 31 grudnia 2009 roku czlonkami Zarzadu byli: Dariusz Stefan Lesniak Prezes Zarzadu Artur Michal Rawski Wiceprezes Zarzadu W badanym okresie w Zarzadzie Spólki: do dnia zakonczenia badania wystapily nastepujace zmiany W dniu 10 marca 2009 roku rezygnacje z pelnienia funkcji Prezesa Zarzadu zlozyl Pan Janusz Stanislaw Koczyk,a w dniu 11 marca 2009 roku rezygnacje z pelnienia funkcji Wiceprezesa Zarzadu zlozyl Pan ZbigniewMikolajNiesiobedzki. W dniu 11 marca 2009 Rada Nadzorcza Jupiter NFIS.A. na funkcje Prezesa Zarzadu powolala Pana Artura Rawskiego,a na funkcje CzlonkaZarzadu powolala Pania Jadwige Wisniowska. W dniu 8 kwietnia 2009 roku Pan Artur Rawskizlozyl rezygnacje z pelnienia funkcji Prezesa Zarzadu. W tym samym dniu Rada Nadzorcza powolala na Prezesa Zarzadu Pana Dariusza Lesniaka. W dniu 23 wrzesnia 2009 roku Pani Jadwiga Wisniowskazrezygnowala z funkcji Czlonka Zarzadu. W dniu 30 wrzesnia 2009 roku Rada Nadzorcza powolala Pana Artura Rawskiego na funkcje Wiceprezesa Zarzadu Funduszu. Powyzszezmiany zostaly zgloszone i zarejestrowane we wlasciwym rejestrze sadowym. Na dzien 31 grudnia 2008 roku prokura byla ustanowiona na rzecz Pana Tadeusza Ryszarda Roczniaka. Uchwala Zarzadu z dnia 10 marca 2009 roku, zostala odwolana prokura ustanowiona na rzecz Pana Tadeusza Ryszarda Roczniaka, a uchwala Zarzadu z dnia 11 marca 2009 roku prokura zostala udzielona Pani MoniceIzabeli Cieslik Rada Nadzorcza Nadzien 31 grudnia 2009 roku w sklad Rady Nadzorczej wchodzili: GrzegorzMarek Hajdarowicz, Dorota Anna Hajdarowicz, Piotr Mariusz lysek, Janusz Stanislaw Koczyk, Andrzej Maria Zdebski. W badanym okresie i do dnia zakonczenia badania wystapily nastepujace zmiany w skladzie Rady Nadzorczej Spólki: W dniu 11 marca 2009 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Jupiter NFI S.A. uchwala numer 3 odwolalo ze skladu Rady Nadzorczej Pana Waldemara Markiewicza, Pana Stanislawa ladyke, Pana Andrzeja Wrebiaka, Pana Bogdana Nogalskiego i Pania Magdalene Robak. W tym samym dniu Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Jupiter NFI S.A. powolalo do Rady Nadzorczej Pana Grzegorza Hajdarowicza (Uchwala numer 4), Pana Piotra lysek (Uchwala BDO Sp. z

11 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku numer 5), Pana Witolda Obszynskiego (Uchwala numer 6), Pana Janusza Koczyka (Uchwala numer 7) oraz Pania Dorote Hajdarowicz (Uchwala numer 8). W dniu 27 lipca 2009 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie udzielilo absolutorium Czlonkom Rady Nadzorczej i dokonalo ponownego wyboru tych samych osób w jej sklad (Uchwaly numer 10-14). W dniu 30 grudnia 2009 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Jupiter NFI S.A. uchwala nr 4 odwolalo ze skladu Rady Nadzorczej Pana Witolda Obszynskiego. W tym samym dniu, uchwala nr 5 powolano Pana Andrzeja Zdebskiego do skladu Rady Nadzorczej. Powyzsze zmiany zostaly zgloszone i zarejestrowane we wlasciwym rejestrze sadowym. 2. Sklad GrupyKapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny na dzien bilansowy i zmiany w biezacym okresie 2.1 Podmiot dominujacy Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Okres objety sprawozdaniem finansowym Suma bilansowa Wynik finansowy Zmniejszenie kapitalu wlasnego Zmniejszenie stanu srodków pienieznych Przychody i zyski Podmiot uprawniony do badania Rodzaj opinii z badania 1 stycznia - 31 grudnia 2009 r tys. zl tys. zl tys. zl tys. zl tys. zl BDOSp. z 0.0., ul. Postepu 12, Warszawa bez zastrzezen 2.2. Podmioty zalezne i stowarzyszone W sklad Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny na dzien 31 grudnia 2009 roku wchodzily nastepujace jednostki: Dzien bilansowy I Podmiot Sposób Nazwa jednostki sprawozdanie za uprawniony do powiazania okres badania Wszystkiejednostki konsolidowane mialy ten sam dzien bilansowy co jednostka dominujaca. Rodzaj opinii Energopol Poludnie S.A. Spólka / BDOSp. z 0.0. Opinia bez stowarzyszona zastrzezen KClKrowodrzaSp. z 0.0. Spólka zalezna / BDOSp. z 0.0. Przeglad dla celów konsolidacji Wydawnictwo Spólka zalezna / BDOSp. z 0.0. Przeglad dla "Przekrój" Sp. z celów konsolidacji BDO Sp. z

12 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku 3. Dane identyfikujace zbadane sprawozdanie finansowe Przedmiotem badania bylo skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny sporzadzone za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku, obejmujace: skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporzadzone na dzien 31 grudnia 2009 roku, które po stronie aktywów i pasywówzamyka sie suma tys. zl; skonsolidowanyrachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku wykazujacy zysk netto w wysokosci tys. zl; skonsolidowane sprawozdanie z calkowitych dochodów za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku wykazujace dochód w wysokosci tys. zl; skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale wlasnym za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku wykazujace wzrost kapitalu wlasnego o kwote tys. zl; skonsolidowane sprawozdanie z przeplywów pienieznych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku wykazujace zmniejszenie stanu srodków pienieznych netto o kwote tys. zl; zestawienie portfela inwestycyjnego; oraz dodatkowe informacje i objasnienia. 4. Dane identyfikujace podmiot uprawniony i bieglego rewidenta przeprowadzajacego badanie Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Jupiter NarodowyFundusz Inwestycyjny za 2009 rok zostalo przeprowadzone przez BDOSp. z 0.0. z siedziba w Warszawie, ul. Postepu 12, podmiot uprawniony do badania sprawozdan finansowych, wpisany na liste Krajowej Izby Bieglych Rewidentów pod nr Wyboru bieglego rewidenta dokonala Rada Nadzorcza jednostki dominujacej na podstawie uchwaly z dnia 18 czerwca 2009 roku. Badanie zostalo przeprowadzone na podstawie umowy o badanie z dnia 21 lipca 2009 roku, przez kluczowego bieglego rewidenta dr Katarzyne Iwuc (nr ewidencyjny 11771). Badanie przeprowadzono od dnia 23 kwietnia 2010 roku do daty wydania opinii. Bylo one poprzedzone przegladem skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I pólrocze 2009 roku. Oswiadczamy, ze BDOSp. z 0.0., jej zarzad oraz biegly rewident wraz z zespolem badajacym opisane sprawozdanie finansowe spelniaja warunki do wyrazenia bezstronnej i niezaleznej opinii o badanym sprawozdaniu -zgodnie z art. 56 ust. 3 i 4 Ustawy o bieglych rewidentach i ich samorzadzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdan finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz.U. z 2009 roku, nr 77, poz. 649). Zarzad jednostki dominujacej w czasie badania udostepnil bieglemu rewidentowi zadane dane i udzielil informacji i wyjasnien niezbednych do przeprowadzenia badania oraz poinformowal o braku istotnych zdarzen, które nastapily po dacie bilansu, do dnia zlozenia oswiadczenia. Biegly rewident nie byl ograniczony w doborze wlasciwych metod badania. BDO Sp. z

13 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy KapitaLowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku 5. Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni Podstawa bilansu otwarcia byloskonsolidowane sprawozdanie finansowe sporzadzone za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 roku, które zostalo zbadane przez BDONumerka International Auditors & Consultants Sp. z 0.0. (aktualnie BDOSp. z 0.0.) i uzyskaloopinie z badania bez zastrzezen. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe SpóLkiza okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 roku zostalozatwierdzone uchwalanr 6 Walnego Zgromadzenia z dnia 27 lipca 2009 roku. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2008 rok zlozono w Krajowym Rejestrze Sadowym 26 sierpnia 2009 roku oraz opublikowano w Monitorze PolskimBnr 227 z dnia 29 stycznia 2010 roku. BDO Sp. z

14 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku II. ANALIZA FINANSOWA GRUPY KAPITALOWEJ Ponizejprzedstawionowybrane wielkosd ze sprawozdaniaz sytuacji finansowej, rachunkuzyskówi strat oraz podstawowewskaznikifinansowe, w porównaniudo analogicznychwielkosd za lata ubiegle. 1. Podstawowe wartosci ze sprawozdania z sytuacji finansowej AlITYWA (w tys. zl) %sumy %sumy %sumy bilansowej bilansowej bilansowej Srodkipieniezne i ich ekwiwalenty , , ,8 Aktywafinansowedostepne do sprzedazy , , ,9 Zapasy 18 0,0 O 0, ,2 Naleznosciz tytulu dostaw i uslugoraz pozostale naleznosci , , ,4 Aktywaprzeznaczone do sprzedazy oraz dzialalnosc zaniechana O 0, ,3 O 0,0 Nieruchomosciinwestycyjne ,1 O 0,0 O 0,0 Aktywafinansowe utrzymywanedo terminu O 0, , ,9 zapadalnosci Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych , , ,2 Wartosci niematerialne ,4 O 0, ,6 Rzeczoweaktywa trwale 350 0,1 13 0,0 19 0,0 Aktywaz tytulu podatku odroczonego 358 0,1 O 0,0 O 0,0 SUMA AlITYWÓW , , ,0 PASYWA Zobowiazania Zobowiazaniaz tytulu dostaw i uslug oraz pozostale zobowiazania , , ,6 Zobowiazaniaz tytulu zaciagnietych kredytów i pozyczek ,2 O 0, ,1 Zobowiazaniazwiazane z aktywami przeznaczonymido sprzedazy oraz O 0, ,9 O 0,0 dzialalnoscia zaniechana Rezerwaz tytulu odroczonego podatku dochodowego ,4 O 0, , , , ,6 Kapital wlasny Kapitalwlasnyprzypadajacy na akcjonariuszy Funduszu,w tym: , , ,1 Kapitalpodstawowy , , ,7 Akcjewlasne (5576) (1,8) (3252) (2,0) (3099) (1,6) Pozostale kapitaly , , ,5 Zyskizatrzymane I Straty nie pokryte z lat ubieglych , , ,7 ZyskI Strata netto biezacego okresu ,2 (20269) (12,2) ,8 Kapitalmniejszosci , , , , , ,4 SUMAPASYWÓW , , ,0 BDO Sp. z

15 Raport z badania skonsolidowanegosprawozdania finansowego Grupy Kapitatowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjnyza rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku 2. Podstawowe wielkosci z rachunku zysków i strat (w tys. zl) Dzialalnosc kontynuowana Przychody i zyski % % % przychodów przychodów przychodów 2009 i zysków 2008 i zysków 2007 i zysków Przychodyi zyskiz inwestycji , , ,9 Przychodyze sprzedazy towarów i uslug ,1 O 0,0 O 0,0 Pozostale przychodyi zyski operacyjne 9 0,0 4 0,0 38 0,1 Koszty i straty , , ,0 Kosztyi straty z inwestycji 882 1,5 O 0,0 10 0,0 Kosztyoperacyjne 144n 24, , ,3 Pozostale kosztyi straty operacyjne 300 0,5 O 0, ,2 Rezerwyi utrata wartosci 4 0, , , , , ,8 Zysk I Strata z dzialalnosci operacyjnej ,2 (3 322) (30,5) ,2 Udzialw zyskachjednostek stowarzyszonych 573 1,0 (3487) (32,0) (3120) (5,1) Zysk I Strata przed opodatkowaniem ,1 (6 809) (62,5) ,1 Podatek dochodowy ,9 O 0,0 10 0,0 Zysk I Strata netto z dzialalnosci kontynuowanej ,2 (6 809) (62,5) ,1 Dzialalnosc zaniechana Zysk I Strata netto ,0 (13 480) (123,8) (701) (1,1) Zysk I Strata netto przypadajacy na: ,2 (20 289) (186,3) ,9 Akcjonariuszypodmiotu dominujacego ,5 (20269) (186,2) ,1 Akcjonariuszymniejszosciowych ,7 (20) (0,2) (127) (0,2) BDO Sp. z

16 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku 3. Podstawowe wskazniki finansowe Rentownosc kapitalu wlasnego wynik finansowy netto kapital wlasny 18,5% -12,8% 25,4% Zysk na akcje (podstawowy) podstawowy zysk srednia wazona liczba akcji. 1,07-0,39 0,93 Zysk na akcje (rozwodniony)-- rozwodnionsk srednia wazona liczba akcji. 1,07-0,39 0,93 Wskaznik plynnosci I akt,jly!a obrotowe... zobowiazania krótkoterminowe bez rezerw 12,6 17,7 30,4 Stopa zadluzenia zobowi,gania suma aktywów 9,6% 4,8% 2,6% Wartosc aktywów netto na akcje akt,jly!a netto liczba akcji... 5,84 3,09 3,71 Cena akcji jednostki dominujacej na GPWw Warszawie (w zl) 2,03 1,48 3,61 Cena akcji I zysk na akcje cena akcii zysk na akcje 1,9-3,7 3,9 Liczba akcji jednostki dominujacej na koniec roku obrotowego w tys. szt. (bez akcji wlasnych) Akcje i udzialy w spólkach notowanych Notowane dluzne papiery wartosciowe O O O.srednia wazona liczba akcji zwyklych jednostki dominujacej w trakcie roku obrotowego z wylaczeniem akcji zwyklych nabytych przez Fundusz i wykazywanych jako akcje wlasne.. W roku obrotowym 2009 nie wystapily zdarzenia wplywajace na rozwodnienie zysku na akcje. Rozwodniony zysk na akcje jest równy podstawowemu zyskowi na akcje... aktywa obrotowe obejmuja srodki pieniezne i ich ekwiwalenty, naleznosci z tytulu dostaw i uslug oraz pozostale naleznosci, zapasy, akcje i udzialy w spólkach notowanych, notowane dluzne papiery wartosciowe, aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalnosci, a takze aktywa przeznaczone do sprzedazy oraz dzialalnosc zaniechana. liczba akcji zwyklych jednostki dominujacej na koniec roku obrotowego z wylaczeniem akcji zwyklych nabytych przez Fundusz i wykazywanych jako akcje wlasne BDO Sp. Z

17 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjnyza rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku 4. Komentarz W badanym okresie nastapil wzrost przychodów i zyskówgrupy Kapitalowej z poziomu tys. zl na koniec2008roku do tys. zl na koniec2009roku (wzrosto 435,6%).Jednoczesniekoszty i straty wzrosly w badanym okresie z poziomu tys. zl na koniec 2008 roku do tys. zl na koniec2009roku (wzrost010,2%). Nadwyzka przychodów i zysków nad wartoscia kosztów i strat zrealizowanych przez Grupe Kapitalowa w 2009 roku pozwolila zrealizowac zysk netto na poziomie tys. zl. W roku 2009 nastapil wzrost sumy bilansowej o 91,9 %do poziomu tys. zl. W strukturze aktywów dominujaca pozycja byly naleznosci z tytulu dostaw i uslug oraz pozostale naleznosci a takze nieruchomosci inwestycyjne, które stanowily odpowiednio 43,1% i 38,1%sumy bilansowej. W pasywach glówna pozycja byly zyski zatrzymane z lat ubieglych oraz kapitaly mniejszosci stanowiace odpowiednio 38,7%oraz 28,9%sumy bilansowej. Wypracowany dodatni wynik finansowy netto pozwolil na osiagniecie przez wskaznik rentownosci kapitalu wlasnego wysokiego poziomu 18,5%. Wskaznik zysk na akcje (podstawowy i rozwodniony) uksztaltowal sie na koniec 2009 roku na poziomie 1,07. W badanym okresie nastapil spadek wskaznika plynnosci I z poziomu 17,7 w 2008 roku do poziomu 12,6 w 2009 roku, co wynikalo z szybszego tempa wzrostu zobowiazan krótkoterminowych w porównaniu do tempa wzrostu aktywów obrotowych. W wyniku szybszego tempa wzrostu zobowiazan w porównaniu do tempa wzrostu sumy bilansowej zwiekszeniu ulegla stopa zadluzenia i wyniosla na koniec badanego okresu 9,6% sumy bilansowej. W roku poprzednim zadluzenie stanowilo 4,8%sumy bilansowej. Wartosc aktywów netto przypadajaca na jedna akcje ulegla w stosunku do roku ubieglego podwyzszeniu i wyniosla na koniec badanego okresu 5,84 zl. Na koniec roku 2008 wskaznik byl równy 3,09zl. Kurs notowan akcji jednostki dominujacej na Gieldzie Papierów Wartosciowych w Warszawie na koniec roku 2009 wyniósl 2,03 zl. Kurs byl wyzszy w porównaniu do poprzedniego roku o 0,55 zl. Osiagniete wyniki jak i ogólna sytuacja finansowa nie wskazuja na zagrozenie kontynuacji dzialalnosci Grupy Kapitalowej, w rozumieniu ustawy o rachunkowosci. BDO Sp. z

18 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku III. CZESCSZCZEGÓLOWARAPORTU 1. Zasady rachunkowosci Podmioty objete skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjnystosuja jednolite zasady rachunkowoscii metody wycenyposzczególnychpozycji aktywów i pasywów. Dla potrzeb sporzadzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej sprawozdania finansowe jednostek zaleznych i stowarzyszonych zostaly przeksztalcone zgodnie z zasadami wynikajacymi z MiedzynarodowychStandardów Rachunkowoscioraz Miedzynarodowych Standardów SprawozdawczosciFinansowejstosowanymiprzez jednostke dominujaca. Metody wyceny aktywów i pasywów bilansu oraz ustalania wyniku finansowego w badanym okresie i w okresie porównywalnymstosowane byly w sposób ciagly i sa zgodne z aktualnie obowiazujacymi przepisami prawa. 2. Zasady finansowego sporzadzenia skonsolidowanego sprawozdania Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitalowej Jupiter NarodowyInwestycyjny zostalo sporzadzone zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Rachunkowosci, Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczosci Finansowej oraz zwiazanymi z nimi interpretacjami ogloszonymi w formie rozporzadzen Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowosci i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. 2.1 Zasady zastosowane do wyliczenia i odpisywania wartosci firmy z konsolidacji oraz ujemnej wartosci firmy z konsolidacji Na dzien przejecia jednostka przejmujaca: - ujmuje wartosc firmy przejeta w ramach polaczenia jednostek gospodarczych jako skladnik aktywów oraz - poczatkowowycenia wartosc firmy wedlug jej ceny nabycia, stanowiacej nadwyzkekosztu polaczenia jednostek gospodarczych nad udzialem jednostki przejmujacej w wartosci godziwej netto mozliwych do zidentyfikowaniaaktywów, zobowiazani zobowiazanwarunkowych. Po poczatkowym ujeciu, jednostka przejmujaca wycenia wartosc firmy przejeta w ramach polaczenia jednostek gospodarczych wedlug ceny nabycia pomniejszonej o laczne dotychczasowe odpisy aktualizujace z tytulu utraty wartosci. Wartosci firmy przejetej w ramach polaczenia jednostek gospodarczychnie amortyzuje sie. Zamiast tego, jednostka przejmujaca testuje ja corocznie pod katem utraty wartosci lub czesciej, jezeli pewne zdarzenia lub zmiany okolicznosciwskazuja na to, ze mogla nastapic utrata wartosci. Jezeli udzial jednostki przejmujacej w wartosci godziwej netto mozliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiazan i zobowiazan warunkowych przewyzsza koszt polaczenia jednostek gospodarczych,jednostka przejmujaca: BDOSp. z

19 Raport z badania skonsolidowanegosprawozdania finansowego Grupy Kapitatowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjnyza rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku - dokonuje ponownej oceny identyfikacji i wyceny mozliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiazani zobowiazanwarunkowychjednostki przejmowanej oraz wyceny kosztu potaczenia oraz -ujmuje od razu w zysku lub stracie ewentualna nadwyzkepozostata po dokonaniuponownej oceny. 2.2 Metody konsolidacji kapitalów i ustalenie kapitalów mniejszosci KapitatempodstawowymGrupy Kapitatowejjest kapitat podstawowyjednostki dominujacej. Jednostki zalezne, czylijednostki gospodarcze, w których podmiot dominujacy Grupybezposrednio lub posrednio ma ponad potowe gtosów lub w inny sposób moze kontrolowac dziatalnoscjednostki, zostaty objete konsolidacja metoda pelna, która polega na zsumowaniu odpowiednich pozycji sprawozdan finansowychkonsolidowanychspólek oraz dokonaniu odpowiednichkorekt konsolidacyjnych.jednostki zalezne sa konsolidowanew okresie od dnia przejecia przez podmiot dominujacy Grupy faktycznej kontroli nad nimi do dnia jej utraty. Transakcje wewnatrzgrupowe, salda oraz niezrealizowane zyski i straty na transakcjach wewnatrzgrupowychsa eliminowane. Wyliczenia kapitatu wtasnego udziatowców mniejszosciowych w jednostkach zaleznych objetych skonsolidowanymsprawozdaniem finansowym dokonano na podstawie udziatu tych udziatowców we wtasnoscijednostek zaleznych wedtug stanu na dzien bilansowy. Kapitaty wtasne Grupy Kapitatowej zostaty skorygowane o wartosc udziatu jednostki dominujacej w wynikachjednostek stowarzyszonychobjetych skonsolidowanymsprawozdaniem finansowym, które powstaty od momentu rozpoczecia wywierania znaczacego wptywu nad nimi przez jednostke dominujaca. Wyliczeniatego dokonano na podstawie udziatu Grupy Kapitatowejwe wlasnoscijednostek stowarzyszonychna dzien bilansowy. 2.3 Zasady sporzadzania skonsolidowanego sprawozdanie finansowego Skonsolidowanesprawozdanie finansowe Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny sporzadzone zostalo na podstawie sprawozdan finansowych jednostek wchodzacych w sktad Grupy Kapitatoweji zestawione w taki sposób, jakby Grupastanowita jedna jednostke. Podmiot dominujacyi podmiotyzalezne zostaty skonsolidowanemetoda pelna. Udzialyi akcje w jednostce stowarzyszonej zostaty wycenionemetoda praw wtasnosci. W toku konsolidacji dokonano odpowiednich wytaczen w zakresie wzajemnych naleznosci i zobowiazan, przychodówi kosztów dotyczacych operacji dokonanych miedzy jednostkami objetymi konsolidacja, zysków i strat powstatych na operacjach dokonanych miedzy jednostkami objetymi konsolidacja, zawartych w wartosciach podlegajacych konsolidacjiaktywówi pasywów. Ponadto wytaczeniom podlegata wartosc posiadanych udziatów przez jednostke dominujaca w kapitatach jednostek zaleznych. Zakres danych przedstawionychw notach do skonsolidowanegosprawozdania finansowegooparty jest na wymogachmiedzynarodowychstandardów SprawozdawczosciFinansowej. BDO Sp. z

20 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku 2.4 Dokumentacja konsolidacyjna Podstawe sporzadzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowila dokumentacja konsolidacyjna, sporzadzona na podstawie Rozporzadzenia Ministra Finansów z 8 sierpnia 2008 roku (Dz. U r. nr 162 poz. 1004), obejmujaca miedzy innymi: sprawozdania finansowe jednostek objetych konsolidacja; zestawienie korekt i wylaczen dokonanych podczas konsolidacji; obliczenie wartosci godziwej aktywów netto jednostek podporzadkowanych; obliczenie wartosci firmy oraz ujemnej wartosci firmy; obliczenie kapitalów mniejszosci. 3. Informacje dodatkowe Informacja dodatkowa o przyjetych zasadach rachunkowosci oraz inne informacje zostaly sporzadzone w sposób kompletny i poprawny, z uwzglednieniem wymogów wynikajacych z MSSF, a w zakresie nie uregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowosci. 4. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale wlasnym Dane wykazane w skonsolidowanymsprawozdaniu ze zmian w kapitale wlasnym zostaly prawidlowo powiazane ze sprawozdaniem z sytuacji finansowej oraz ksiegamirachunkowymii w sposób rzetelny i prawidlowyobrazuja zmiany w kapitalach Grupy Kapitalowej. 5. Skonsolidowane sprawozdanie z przeplywów pienieznych Skonsolidowany rachunek przeplywów pienieznych zostal sporzadzony przez Spólke z uwzglednieniem przepisów MSR 7, metoda posrednia i wykazuje prawidlowe powiazanie odpowiednio ze sprawozdaniem z sytuacji finansowej, rachunkiem zysków i strat oraz zapisami w ksiegach rachunkowych. 6. Sprawozdanie z dzialalnosci GrupyKapitalowej Zgodnie z wymogami art. 49 ustawy o rachunkowosci oraz rozporzadzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku (Dz.U. z 2009 r. nr 33 poz. 259 z pózniejszymi zmianami) w sprawie informacji biezacych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartosciowych oraz warunków uznawania za równowazne informacji wymaganych przepisami prawa panstwa nie bedacego panstwem czlonkowskim, Zarzad sporzadzil sprawozdanie z dzialalnosci Grupy Kapitalowej. Informacje zawarte w sprawozdaniu z dzialalnosci sa zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym. BDO Sp. z

21 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku 7. Oswiadczenie kierownictwa jednostki Kierownictwo jednostki dominujacej zlozylo pisemne oswiadczenie o kompletnym ujeciu danych w ksiegach rachunkowych, wykazaniu wszelkich zobowiazan warunkowych oraz o nie wystapieniu istotnych zdarzen po dniu bilansowym. Warszawa, 30 kwietnia 2010 roku BDOSp. z 0.0. ul. Postepu Warszawa Podmiot uprawniony do badania sprawozdan finansowych nr 3355 Kluczowy biegly rewident przeprowadzajacy badanie: Dzialajacy w imieniu BDOSp. z 0.0.: Ohvvl dr Katarzyna Iwuc Biegly Rewident nr ewid dr An~rnaziuk CZlon:: ':~adu Biegly Rewident nr ewid. 173 BDO Sp. z

22 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Grupa Kapitałowa Jupiter NFI Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2009 rok 31 grudnia 2009 r.

23 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Grupa Kapitałowa Jupiter NFI Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2009 rok Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Zarząd Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. przekazuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2009 rok. Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2009 rok zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w zakresie nie uregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity - Dz. U. z 2009 roku Nr 152 poz. 1223, z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równowaŝne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz. U Nr 33, poz. 259, z późniejszymi zmianami). Zarząd zapewnia, Ŝe sporządzone roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe daje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej Jupiter NFI S.A. na dzień 31 grudnia 2009 r. oraz wyniku finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. W skład sprawozdania wchodzą następujące elementy: - skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej, - skonsolidowany rachunek zysków i strat, - skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, - skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, - skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pienięŝnych, - zestawienie portfela inwestycyjnego, - informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Dariusz Leśniak Prezes Zarządu Artur Rawski Wiceprezes Zarządu Warszawa, 30 kwietnia 2010 r. Tomasz Budziak Odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg rachunkowych 1

24 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Stan na Stan na Nota Aktywa Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Zapasy NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaŝy oraz działalność zaniechana Nieruchomości inwestycyjne Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalności Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Wartości niematerialne, w tym: Wartość firmy jednostek podporządkowych Inne wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa, razem Zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów i poŝyczek Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaŝy oraz działalność zaniechana Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania, razem Kapitał własny Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej, w tym: Kapitał podstawowy Akcje własne Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane / Straty nie pokryte Zyski zatrzymane / Straty nie pokryte z lat ubiegłych Zysk / Strata netto bieŝącego okresu Kapitał mniejszości Kapitał własny, razem Pasywa, razem Noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego. 2

25 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Nota rok 2009 rok 2008 Działalność kontynuowana Przychody i zyski Przychody i zyski z inwestycji Przychody ze sprzedaŝy towarów i usług Pozostałe przychody i zyski operacyjne Koszty i straty Koszty i straty z inwestycji Koszty operacyjne Pozostałe koszty i straty operacyjne Rezerwy i utrata wartości Zysk/strata z działalności operacyjnej Pozostałe koszty finansowe - - Udział w zyskach / stratach jednostek stowarzyszonych Zysk/strata przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk / Strata netto Zysk / Strata netto Przypadający na: Akcjonariuszy podmiotu dominującego Akcjonariuszy mniejszościowych Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej na 1 akcję przypadająca na akcjonariuszy Funduszu w trakcie okresu obrotowego (w zł) Nota - podstawowy i rozwodniony 33 0,85-0,13 Zysk / Strata netto z działalności zaniechanej na 1 akcję przypadający na akcjonariuszy Funduszu w trakcie okresu obrotowego (w zł) Nota - podstawowy i rozwodniony 33 0,22-0,26 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW rok 2009 rok 2008 Zysk/ Strata netto Inne całkowite dochody: - Korekty błędów podstawowych Róznice kursowe z przeliczenia Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Zabezpieczenie przepływów pienięŝnych Zmiany w nadwyŝce z przeszacowania Pozostałe dochody Podatek dochodowy od składników innych całkowitych dochodów ogółem - - Razem inne całkowite dochody po opodatkowaniu Całkowite dochody ogółem Przypadające na: Udziały akcjonariuszy podmiotu dominującego Udziały akcjonariuszy mniejszościowych Noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego. 3

26 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Nota Kapitał podstawowy Przypadające na akcjonariuszy Funduszu Akcje własne Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane / Straty nie pokryte Przypadające na udziały mniejszości Razem kapitał własny Stan na 1 stycznia 2008 r inne całkowite dochody zysk/strata netto bieŝącego okresu Straty ujęte w roku obrotowym zmiana struktury w łasności nabycie akcji własnych inne zmiany kapitału własnego w spółkach zaleŝnych stowarzyszonych Stan na 31 grudnia 2008 r Stan na 1 stycznia 2009 r inne całkowite dochody zysk/strata netto bieŝącego okresu Zyski ujęte w roku obrotowym zmiana struktury własności sprzedaŝ akcji i udziałów w spółkach zaleŝnych nabycie akcji własnych inne zmiany kapitału własnego w spółkach stowarzyszonych Stan na 31 grudnia 2009 r Noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego. 4

27 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH Nota rok 2009 rok 2008 Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej Zysk / Strata przed opodatkowaniem Korekty razem Amortyzacja Odsetki i dywidendy otrzymane Koszty odsetek 42 - Zysl/ Strata z udziałów w jednostkach wycenianych metodą praw własności - - Zysk z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu aktywów i pasywów związanych z działalnością operacyjną: aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy zapasów naleŝności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych naleŝności aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaŝy oraz działalność zaniechana innych aktywów zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań niefinansowych rezerw na pozostałe zobowiązania zmiana w jednostkach stowarzyszonych Pozostałe Przepływy pienięŝne z działalności operacyjnej Zapłacony podatek dochodowy Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej razem, w tym: Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej dotyczące działalności kontynuowanej Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej dotyczące działalności zaniechanej Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Wpływy z tytułu wykupu instrumentów finansowych utrzymywanych do terminu zapadalności Spłata kredytów i poŝyczek udzielonych Wydatki Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie jednostek zaleznych bez uwzględnienia nabytych środków pienięŝnych instrumentów ich ekwiwalentów Nabycie instrumentów finansowych utrzymywanych do terminu zapadalności Kredyty i poŝyczki udzielone Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej razem, w tym: Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej dotyczące działalności kontynuowanej Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej dotyczące działalności zaniechanej - - Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej Wpływy Wpływy z tytułu emisji akcji własnych - - Kredyty i poŝyczki otrzymane Wydatki Odsetki zapłacone Nabycie lub wykup akcji własnych Spłata kredytów i poŝyczek otrzymanych Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej razem, w tym: Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej dotyczące działalności kontynuowanej Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej dotyczące działalności zaniechanej Przepływy pienięŝne netto razem, w tym: Przepływy pienięŝne netto z działalności kontynuowanej Przepływy pienięŝne netto z działalności zaniechanej Środki pienięŝne i ekwiwalenty na początek okresu Środki pienięŝne i ekwiwalenty na koniec okresu W 2009 r. odsetki otrzymane wyniosły 630 tys. zł (w 2008 r.: tys. zł). Dywidendy otrzymane w 2009 r. wyniosły 969 tys. zł (w 2008 r.: tys. zł). Ze względu na charakter działalności Funduszu odsetki i dywidendy są zaliczane do przepływów z działności operacyjnej. Noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego. 5

28 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1. Zestawienie portfela inwestycyjnego ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ SKŁADNIKÓW PORTFELA INWESTYCYJNEGO Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Pozostałe notowane Akcje i udziały Akcje i udziały w Nienotowane papiery w spółkach jednostkach dłuŝne papiery wartościowe i notowanych nienotowanych wartościowe instrumenty finansowe Pozostałe nienotowane papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalności Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności Wartość bilansowa na r a) Zwiększenia (z tytułu) zakup i reklasyfikacja papierów wartościowych rozwiązanie kapitału z aktualizacji wyceny/rozwiązanie utraty wartości w związku ze sprzedaŝą lub wykreśleniem z KRS naliczone odsetki skutki wyceny odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny skutki wyceny odniesione na wynik finansowy zmiana udziału w składnikach kapitału własnego jednostek wycenianych metodą praw własności na skutek podwyŝszenia kapitału podstawowego* udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności (lub zmiany w innych składnikach kapitału własnego) korekta kapitału z aktualizacji wyceny w związku z asymilacją praw do akcji jednostek stowarzyszonych w akcje przeniesienia z innej kategorii b) Zmniejszenia (z tytułu) sprzedaŝ i reklasyfikacja papierów wartościowych skutki wyceny odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny skutki wyceny odniesione na wynik finansowy rozwiązanie kapitału z aktualizacji wyceny/rozwiązanie utraty wartości w związku ze sprzedaŝą lub wykreśleniem z KRS naliczone odsetki utrata wartości udział w stratach jednostek wycenianych metodą praw własności (lub zmiany w innych składnikach kapitału własnego) korekta wyniku finansowego w związku z przekształceniem się praw do akcji jednostek stowarzyszonych w akcje Wartość bilansowa na r Razem 6

29 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) ZBYWALNOŚĆ SKŁADNIKÓW PORTFELA INWESTYCYJNEGO Aktywa dostępne do sprzedaŝy Akcje i udziały w pozostałych notowane na giełdach z nieograniczoną zbywalnością notowane na rynkach pozagiełdowych nienotowane na rynkach regulowanych z ograniczoną zbywalnością wartość bilansowa wartość według ceny nabycia jednostkach wartość godziwa wartość rynkowa Pozostałe nie notowane instrumenty finansowe wartość bilansowa wartość według ceny nabycia wartość godziwa wartość rynkowa - Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności wartość bilansowa DłuŜne papiery wartościowe wartość według ceny nabycia wartość godziwa wartość rynkowa Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych Razem wartość bilansowa wartość według ceny nabycia wartość godziwa wartość rynkowa wartość bilansowa wartość według ceny nabycia wartość godziwa wartość rynkowa Dla celów klasyfikacji składników portfela inwestycyjnego według zbywalności przyjęto następujące zasady: z ograniczoną zbywalnością udziały i papiery wartościowe, które nie zostały dopuszczone do publicznego obrotu, z nieograniczoną zbywalnością papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu i znajdujące się w publicznym obrocie z mocy decyzji administracyjnej (akcje, obligacje) lub z mocy prawa (bony skarbowe i obligacje skarbowe), oraz dłuŝne papiery wartościowe komercyjne, których płynność gwarantowana jest przez organizatora emisji, obrót giełdowy papiery wartościowe notowane na giełdzie lub giełdach, regulowany obrót pozagiełdowy papiery wartościowe kwotowane w regulowanym obrocie pozagiełdowym. Papiery kwotowane w Polsce, to papiery wartościowe będące w obrocie na CeTO S.A. lub innej instytucji, której działalność jest regulowana przepisami prawa, a obrót prowadzony za jej pośrednictwem ma charakter permanentny, nie notowane papiery wartościowe nie będące w obrocie na giełdzie lub w regulowanym obrocie pozagiełdowym. 7

30 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) UDZIAŁY MNIEJSZOŚCIOWE Procent posiadanego kapitału Lp. Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot działalności Wartość bilansowa akcji zakładowego Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA [w %] 1 Zakłady Górnicze TRZEBIONKA S.A. Trzebinia Kopalnictwo rud metali nieŝelaznych, z wyjątkiem rud uranu i toru ,53 4,53 2 Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego S.A. Szczecinek Cięcie i heblowanie drewna, impregnacja drewna 216 0,61 0,61 3 Częstochowskie Zakłady Przemysłu Lniarskiego STRADOM S.A. Częstochowa Produkcja gotowych artykułów włókienniczych, z wyjątkiem odzieŝy 795 1,93 1,93 4 Górnicze Zakłady Dolomitowe w Bytomiu S.A. Siewierz Wydobywanie skał wapiennych, gipsu i kredy 777 1,93 1,93 Przedsiębiorstwo Robót Zmechanizowanych BUDOSTAL-8 Wynajem sprzętu budowlanego i burzącego wraz z obsługą 5 S.A. Kraków operatorską 744 3,86 3,86 6 Fabryka Maszyn Górnictwa Odkrywkowego FAMAGO S.A. w upadłości Zgorzelec Produkcja maszyn dla górnictwa, kopalnictwa oraz maszyn budowlanych 150 1,93 1,93 7 TARBUD S.A. Tarnobrzeg Budownictwo ogólne i inŝynieria lądowa 150 1,11 1,11 Fabryka Urządzeń Mechanicznych CHOFUM w Chocianowie S.A. Chocianów Odlewnictwo Ŝeliwa - 1,93 1, PREFABET S.A. Katowice Produkcja wyrobów z betonu dla budownictwa - 3,86 3,86 10 Przedsiębiorstwo Remontowo-Budowlane S.A. w upadłości Rybnik Budownictwo ogólne i inŝynieria lądowa - 1,93 1,93 11 TRANSPRZĘT S.A. Tychy Towarowy transport drogowy - 1,93 1,93 12 BOLMAR Tłuszcze Roślinne S.A. w upadłości Bogaczów Produkcja margaryny i podobnych tłuszczów jadalnych - 1,86 1,86 13 Bielskie Przedsiębiorstwo Instalacji Sanitarnych BEPIS S.A. Bielsko Biała Wykonywanie instalacji hydraulicznych - 11,57 11,57 TORMIĘS Przedsiębiorstwo Przemysłu Mięsnego S.A. w likwidacji Toruń Produkcja wyrobów z mięsa, mięsa drobiowego i króliczego - 1,17 1, Przedsiębiorstwo Przemysłu Chłodniczego w Ciechanowie S.A. Ciechanów Produkcja lodów - 9,64 9,64 16 Złotoryjskie Zakłady Obuwia S.A. w upadłości Złotoryja Produkcja obuwia - 1,93 1,93 17 IZOLACJA NIDZICA S.A. w upadłości Nidzica Produkcja wyrobów z pozostałych surowców niemetalicznych - 0,43 0,43 18 MODUS Przedsiębiorstwo OdzieŜowe S.A. Bydgoszcz Produkcja pozostałej odzieŝy wierzchniej - 1,45 1,45 19 Wrocławskie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego Nr.1 JEDYNKA WROCŁAWSKA S.A. w upadłości Wrocław Budownictwo ogólne i inŝynieria lądowa - 1,13 1,13 20 Zakłady Mięsne w Chojnicach S.A. w upadłości Chojnice Produkcja, przetwórstwo i konserwowanie mięsa - 3,86 3,86 Tomaszowskie Przedsiębiorstwo Budowlane TOMBUD S.A. w Tomaszów 21 upadłości Lubelski Budownictwo ogólne i inŝynieria lądowa - 1,93 1,93 Dąbrowa 22 Huta Szkła Gospodarczego ZĄBKOWICE S.A. Górnicza Produkcja szkła dmuchanego - 1,93 1,93 23 Korporacja Budowlana POZNAŃ-PÓŁNOC S.A. Poznań Budownictwo ogólne i inŝynieria lądowa - 1,93 1,93 24 Wojewódzkie Przedsiębiorstwo Robót InŜynieryjnych S.A. w likwidacji Częstochowa Budownictwo ogólne i inŝynieria lądowa - 1,36 1,36 25 Kielecka Centrala Materiałów Budowlanych S.A. Kielce Pozostała sprzedaŝ hurtowa - 0,35 0,35 26 Zakłady Przemysłu Wełnianego Wega S.A. w upadłości Bielsko Biała Tkanie materiałów wełnianych - 3,87 3,87 Nakło 27 Zakłady Mięsne w Nakle S.A. w upadłości n/notecią Produkcja, przetwórstwo i konserwowanie mięsa - 1,93 1,93 28 Polskie Zakłady ZboŜowe SIERPC S.A. w upadłości Sierpc Wytwarzanie produktów przemiału zbóŝ - 3,86 3,86 29 Myszkowskie Zakłady Metalurgiczne MYSTAL S.A. w upadłości Myszków Przemysł elektromaszynowy - 3,86 3,86 8

31 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Wartość bilansowa akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA [w %] Lp. Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot działalności 30 Zakłady Tkanin Dekoracyjnych DEKORA S.A. śary Produkcja gotowych artykułów włókienniczych, z wyjątkiem odzieŝy - 0,96 0,96 31 FAGUM-STOMIL S.A.. Łódź Produkcja obuwia - 5,38 5,38 32 Pabianickie Zakłady Przemysłu Bawełnianego PAMOTEX S.A. w upadłości Pabianice Tkanie materiałów bawełnianych - 8,56 8,56 Razem Wycena udziałów/akcji w spółkach mniejszościowych nienotowanych została utrzymana na poziomie wyceny z 31 grudnia 2008 roku z uwagi na brak na dzień publikacji aktualnych danych finansowych tych podmiotów oraz przesłanek uzasadniających wystąpienie utraty wartości na 31 grudnia 2009 roku. UDZIAŁY WIODĄCE NIENOTOWANE Nie wystąpiły na dzień 31 grudnia 2009 roku i na dzień 31 grudnia 2008 roku. 9

32 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) AKCJE I UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEśNYCH I STOWARZYSZONYCH Lp. Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot działalności Charakter powiązania Liczba akcji/ udziałów Cena nabycia Korekta wartości Wartość bilansowa akcji/ udziałów Wartość rynkowa (dla spółek notowanych) Procent posiadanego kapitału zakładowego Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA/zgroma dzeniu wspólników Nieopłacona przez emitenta wartość akcji/ udziałów w jednostce Otrzymane lub naleŝne dywidendy (inne udziały w zyskach) 1. Energopol Południe S.A. Notowana Sosnowiec Działalność budowlanomontaŝowa Stowarzyszona ,85 20,85 2 KCI Krowodrza Sp. z o.o. Nienotowana Kraków Wydawnictwo Przekrój Sp. z 3 o.o. Nienotowana Warszawa Razem Działalność deweloperska ZaleŜna ,32 60,32 Działalność prasowa ZaleŜna ,98 48,98 W sprawozdaniu na dzień 31 grudnia 2008 r. Fundusz wykazywał w powyŝszym zestawieniu spółki zaleŝne: Globstar Sp. z o.o. w likwidacji, Auto Centrum Puławska Sp. z o.o. oraz Jupiter Plaza Sp. z o.o. W dniu 18 marca 2009 roku została podpisana przez Fundusz umowa zbycia wszystkich udziałów w wymienionych spółkach na rzecz Helane Limited, spółki prawa cypryjskiego z siedzibą w Nikozji. Przeniesienie własności sprzedawanych udziałów nastąpiło z końcem miesiąca marca 2009 roku po otrzymaniu w całości kwoty zapłaty i Fundusz nie wykazuje dłuŝej powyŝszych spółek w zestawieniu. 12 kwietnia 2007 roku Fundusz zawarł ze spółką Krakowskie Centrum Inwestycyjne S.A. z siedzibą w Krakowie oraz KCI Krowodrza Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie i KCI Łobzów Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie umowę inwestycyjną, na podstawie której Fundusz zobowiązał się, iŝ do dnia 15 maja 2007 roku obejmie nowych udziałów w spółce KCI Krowodrza Spółka z o.o., o wartości nominalnej zł. kaŝdy, stanowiących łącznie 24,25 % kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 24,25% głosów na zgromadzeniu wspólników. W dniu 14 maja 2007 r. Fundusz opłacił wszystkie obejmowane nowych udziałów spółki KCI Krowodrza Sp. z o.o. wpłacając na rachunek łączną kwotę tys. zł. Umowa przewidywała, iŝ środki uzyskane z podwyŝszenia kapitału zakładowego wykorzystane zostaną na realizację projektów deweloperskich na terenie Krakowa przez Grupę KCI. Umowa przewidywała opcję wyjścia Funduszu z tej inwestycji, poprzez odkupienie przez KCI Łobzów Sp. z o.o. objętych przez Fundusz nowych udziałów Spółki, z uwzględnieniem gwarantowanej stopy zwrotu. Fundusz posiadał opcję sprzedaŝy posiadanych udziałów w KCI Krowodrza sp. z o.o. na rzecz innej spółki z grupy KCI - KCI Łobzów sp. z o.o. Realizacja opcji sprzedaŝy mogła mieć miejsce w dwóch okresach czasowych: po roku lub dwóch latach od objęcia udziałów w KCI Krowodrza. Niniejsza transakcja, ze względu na jej charakter, dotychczas była w sprawozdaniach w 2007 i 2008 roku wykazana w pozycji naleŝności z tytułu udzielonych poŝyczek. Fundusz nie wykorzystał opcji sprzedaŝy udziałów po upływie 2 lat (umowa przewidywała złoŝenie Ŝądania odkupu udziałów do 15 marca 2009 roku) od wejścia w inwestycję i wymieniona kwota naleŝności wraz z naliczonymi do dnia 31 grudnia 2008 roku odsetkami została zaliczona w cenę nabycia udziałów w spółce KCI Krowodrza Sp. z o.o. W dniu 16 marca 2009 roku Fundusz nabył, poprzez objęcie wszystkich nowotworzonych udziałów w podwyŝszonym kapitale zakładowym, tj udziałów w spółce KCI Krowodrza Spółka z o.o. z siedzibą w Krakowie, o wartości nominalnej 2.125,00 zł kaŝdy udział, stanowiących 47,63 % w podwyŝszonym kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do takiej samej ilości głosów. W/w udziały w Spółce Fundusz objął w zamian za wkład pienięŝny w wysokości ,00 złotych, tj. po wartości nominalnej tych udziałów. Fundusz posiada łącznie udziałów Spółki stanowiących łącznie 60,32 % jej kapitału zakładowego i głosów na zgromadzeniu wspólników. W dniu 5 października 2009 w wyniku podwyŝszenia kapitału zakładowego spółki Wydawnictwo Przekrój Sp. z o.o., Fundusz objął 144 nowych udziałów w zamian za wkład pienięŝny w kwocie tys zł, stając się udziałowcem spółki z udziałem 48,98 % w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników. W dniu 30 grudnia 2009 spółka 3 Investment Sp. z o.o. w likwidacji zakończyła proces likwidacji spółki i w dniu następnym jej majątek został podzielony pomiędzy Wspólników. Spółka nie jest zatem dłuŝej wykazywana w powyŝszym zestawieniu. 10

33 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) AKCJE I UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEśNYCH I STOWARZYSZONYCH C.D. ZESTAWIENIA Przychody i zyski Zysk (strata) przed opodatkowaniem Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności Zapasy Pochodne instrumenty finansowe Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalności Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa z tytułu odroczonego podatku Inne aktywa Aktywa razem Kapitał razem, w tym Kapitał podstawowy Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Zobowiązania razem Lp. Nazwa jednostki 1. Energopol Południe S.A KCI Krowodrza Sp. z o.o Wydawnictwo Przekrój Sp. z o.o Razem

34 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) UDZIAŁY W SPÓŁKACH POZOSTAŁYCH Liczba akcji (udziałów) Wartość bilansowa akcji (udziałów) Wartość rynkowa (dla spółek notowanych) Udział w kapitale własnym [w %] Udział w liczbie głosów na WZA / Zgromadzeniu Wspólników [w %] Otrzymane lub naleŝne dywidendy (inne udziały w zyskach) Lp. Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba 1 Ceramika Nowa Gala S.A. Końskie ,33 5, Investment Sp. z o.o. w likwidacji Warszawa ,93 19,93-3 Zachodni Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Warszawa NFI Empik Media Fashion S.A. Warszawa KPPD Szczecinek S.A. Szczecinek ,61 0,61 6 Ponar Wadowice S.A. Wadowice ,01 17,01-7 Krakchemia S.A. Kraków ,35 0,35-8 Platforma Mediowa Point Group S.A. Warszawa KCI Development Sp. z o. o. Wrocławska Spółka komandytowa Kraków ,00 10,00 - Razem NIENOTOWANE DŁUśNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Nie wystąpiły na dzień 31 grudnia 2009 roku. W 2008 roku wyniosły tys. zł. AKTYWA FINANSOWE UTRZYMYWANE DO TERMINU ZAPADALNOŚCI Nie wystąpiły na dzień 31 grudnia 2009 roku. W 2008 roku wyniosły tys. zł. 12

35 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 2. Informacje ogólne Podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej Jupiter NFI S.A. (dalej Grupa Kapitałowa ) jest Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Spółka Akcyjna (dalej Fundusz ) utworzony dnia 15 grudnia 1994 r. na mocy ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 r. o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz.U. Nr 44, poz. 202 z późniejszymi zmianami) i działający w oparciu o przepisy tej ustawy oraz kodeksu spółek handlowych. Siedzibą Funduszu jest Polska, Kraków, ul. Wrocławska 53. Od 1997 r. akcje Funduszu są notowane na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie. Przedmiotem działalności Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Spółka Akcyjna jest: pozostałe pośrednictwo finansowe, gdzie indziej nie sklasyfikowane, pozostałe formy udzielania kredytów, nabywanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i działających w Polsce, nabywanie innych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa wyŝej, wykonywanie praw z akcji, udziałów i innych papierów wartościowych, rozporządzanie nabytymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi, udzielanie poŝyczek spółkom i innym podmiotom zarejestrowanym i działającym w Polsce, zaciąganie poŝyczek i kredytów dla celów Funduszu. Zarząd realizuje przedmiot działalności Funduszu z zastrzeŝeniem następujących ograniczeń: 1. Fundusz nie moŝe posiadać udziałów w spółkach cywilnych, jawnych oraz innych podmiotach, w których udział powodowałby nieograniczoną odpowiedzialność Funduszu, 2. Fundusz nie moŝe nabywać metali szlachetnych ani zawierać kontraktów surowcowych, kontraktów opcyjnych lub kontraktów terminowych z wyjątkiem: - transakcji mających na celu zmniejszenie ryzyka w granicach dopuszczalnych przez polskie prawo, - nabywania akcji spółek zajmujących się produkcją, przetwarzaniem metali szlachetnych lub surowców. W okresie sprawozdawczym głównym przedmiotem działalności Funduszu było nabywanie i zbywanie papierów wartościowych. Fundusz został utworzony jako narzędzie realizacji programu powszechnej prywatyzacji, będąc z jednej strony podmiotem skupionym przede wszystkim na restrukturyzacji i prywatyzacji spółek wniesionych przez Skarb Państwa, a z drugiej będąc instytucją inwestowania dla ogółu obywateli polskich, uczestniczących w programie za pośrednictwem powszechnych świadectw udziałowych. Świadectwa te zostały następnie skonwertowane na akcje w kaŝdym z narodowych funduszy inwestycyjnych. Skarb Państwa pozostawał do czasu ujawnienia akcjonariatu prywatnego (konwersja świadectw udziałowych na akcje) czyli do końca 1998 r. jedynym akcjonariuszem. Powstało 15 narodowych funduszy inwestycyjnych, powołanych 15 grudnia 1994 r. a zarejestrowanych w marcu 1995 r. Dwa z nich, tj. Trzeci Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. oraz XI Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. zostały 1 marca 2000 r. połączone w jeden pod nazwą Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Majątkiem Funduszu zarządza Firma Zarządzająca Trinity Management Sp. z o.o. Zgodnie z ustawą o NFI akcje spółek wniesionych do Narodowych Funduszy Inwestycyjnych zostały rozdzielone w następujący sposób: pakiet 33% akcji kaŝdej z 512 spółek wniesiony został do jednego z NFI jako pakiet wiodący, 27% akcji zostało podzielone pomiędzy pozostałe 14 funduszy i wniesione do nich jako pakiet mniejszościowy stanowiący ok. 1,93% akcji danej spółki, do 15% akcji kaŝdej ze spółek zostało nieodpłatnie udostępnione uprawnionym pracownikom tych spółek, pozostałe akcje wniesionych spółek (ok. 25%) zachował Skarb Państwa. Niniejsze sprawozdanie finansowe jest sprawozdaniem skonsolidowanym. W skład Grupy Kapitałowej wchodziły następujące podmioty (w tabeli wykazano równieŝ podmioty, gdzie pomimo posiadania przez Grupę powyŝej 50% głosów w organach spółki, nie są one konsolidowane ze względu na faktyczny brak kontroli). Na dzień 1 stycznia 2008 r.: Nazwa jednostki Stopień powiązania Kraj Udział w kapitale Udział w ogólnej rejestracji zakładowym liczbie głosów na WZA Energopol Południe S.A. Spółka stowarzyszona Polska 32,54 % 32,54 % GLOBSTAR Sp. z o.o. Spółka zaleŝna Polska 51,04 % 51,04 %,,Centrum Wystawienniczo- Spółka zaleŝna Polska 51,04 %** 51,04 %** Targowe Organdyna 2006 Sp. z o.o.*** AUTO-CENTRUM PUŁAWSKA Spółka zaleŝna Polska 100,00 % 100,00 % Sp. z o.o. Mega Plus S.A. * Spółka zaleŝna Polska % % 3 Investment Sp. z o.o. * Spółka zaleŝna Polska % % Grupa Handlowa Quercus S.A. * Spółka zaleŝna Polska % 88.01% Zakłady ZboŜowo Młynarskie GRENO S.A. w Grójcu * Spółka stowarzyszona Polska % % 13

36 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) * Na dzień 31 grudnia 2007 r. Spółka nie sprawowała kontroli ani znaczącego wpływu nad tymi spółkami, które były kontrolowane przez syndyka masy upadłości lub likwidatora. Ze względu na utratę wartości spółki objęte są 100% odpisem aktualizującym i wykazywane są w wartości zero. ** Suma udziału bezpośredniego i pośredniego. Udział bezpośredni wynosi 0,12% *** Po dniu bilansowym spółka zmieniła nazwę na Jupiter Plaza Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2008 r. Nazwa jednostki Stopień powiązania Kraj rejestracji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Energopol Południe S.A. Spółka stowarzyszona Polska 32,78 % 32,78 % Globstar Sp. z o.o. w likwidacji Spółka zaleŝna Polska 51,04 % 51,04 % Jupiter Plaza Sp. z o.o. Spółka zaleŝna Polska **51,04 % **51,04 % AUTO-CENTRUM PUŁAWSKA Spółka zaleŝna Polska 100,00 % 100,00 % Sp. z o.o. 3 Investment Sp. z o.o. * Spółka zaleŝna Polska % % * Na dzień 31 grudnia 2008 r. Spółka nie sprawowała kontroli ani znaczącego wpływu nad tymi spółkami, które były kontrolowane przez syndyka masy upadłości lub likwidatora. Ze względu na utratę wartości spółki objęte są 100% odpisem aktualizującym i wykazywane są w wartości zero. ** Suma zaangaŝowania pośredniego i bezpośredniego. Udział bezpośredni wynosi 0,12% Na dzień 31 grudnia 2007 r. JUPITER NFI S.A. prezentował w zestawieniu spółek zaleŝnych i stowarzyszonych spółki : Zakłady ZboŜowo Młynarskie GRENO S.A. w Grójcu, Grupa Handlowa Quercus S.A. oraz Mega Plus S.A. Dnia 14 marca 2008r. Sąd Rejonowy w Kielcach postanowił o ukończeniu postępowania upadłościowego spółki Mega Plus S.A. Dnia 15 kwietnia 2008 Sąd Rejonowy w Radomiu postanowił o ukończeniu postępowania upadłościowego Zakładów ZboŜowo-Młynarskich GRENO w upadłości i wykreśleniu spółki z Krajowego Rejestru Sądowego. Dnia 29 kwietnia 2008r. Sąd Rejonowy dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi stwierdził ukończenie postępowania upadłościowego spółki Grupa Handlowa Quercus S.A. i zdecydował o wykreśleniu spółki z Krajowego Rejestru Sądowego. PowyŜsze podmioty zostały wykreślone z ksiąg JUPITER NFI S.A. i nie są dalej wykazywane w zestawieniu inwestycji w spółki zaleŝne i stowarzyszone na dzień 31 grudnia 2008 r. Na dzień 31 grudnia 2009 r. Nazwa jednostki Stopień powiązania Kraj rejestracji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Energopol Południe S.A. Spółka stowarzyszona Polska 20,85 % 20,85 % KCI Krowodrza Sp. z o.o. Spółka zaleŝna Polska 60,32 % 60,32 % Wydawnictwo Przekrój Sp. z o.o. Spółka zaleŝna Polska 48,89 % 48,89 % W sprawozdaniu na dzień 31 grudnia 2008 r. Fundusz wykazywał w powyŝszym zestawieniu spółkę zaleŝną 3 Investment Sp. z o.o. w likwidacji. W dniu 30 grudnia 2009 r. nastąpiło zakończenie procesu likwidacji spółki a w dniu następnym podział majątku likwidacyjnego pomiędzy Wspólników. W związku z powyŝszym Fundusz nie wykazuje dłuŝej spółki w zestawieniu. W sprawozdaniu na dzień 31 grudnia 2008 r. Fundusz wykazywał w powyŝszym zestawieniu spółki zaleŝne: Globstar Sp. z o.o. w likwidacji, Auto Centrum Puławska Sp. z o.o. oraz Jupiter Plaza Sp. z o.o. W dniu 18 marca 2009 roku została podpisana przez Fundusz umowa zbycia wszystkich udziałów w wymienionych spółkach na rzecz Helane Limited, spółki prawa cypryjskiego z siedzibą w Nikozji. Przeniesienie własności sprzedawanych udziałów nastąpiło z końcem miesiąca marca 2009 roku po otrzymaniu w całości kwoty zapłaty i Fundusz nie wykazuje dłuŝej powyŝszych spółek w zestawieniu. W dniu 16 marca 2009 roku Fundusz nabył, poprzez objęcie wszystkich nowotworzonych udziałów w podwyŝszonym kapitale zakładowym, tj udziałów w spółce KCI Krowodrza Spółka z o.o. z siedzibą w Krakowie, o wartości nominalnej 2.125,00 zł kaŝdy udział, stanowiących 47,63 % w podwyŝszonym kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do takiej samej ilości głosów. W/w udziały w Spółce Fundusz objął w zamian za wkład pienięŝny w wysokości ,00 złotych, tj. po wartości nominalnej tych udziałów. Fundusz posiada łącznie udziałów Spółki stanowiących łącznie 60,32 % jej kapitału zakładowego i głosów na zgromadzeniu wspólników. W dniu 5 października 2009 r. w wyniku podwyŝszenia kapitału zakładowego spółki wydawnictwo Przekrój, Fundusz objął 144 nowych udziałów w zamian za wkład pienięŝny w kwocie tyś zł, stając się udziałowcem spółki z udziałem 48,89 % w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Z uwagi na fakt występowania powiązań osobowych poprzez kluczowe osoby zasiadające w organach Spółki jak teŝ powiązania właścicielskie, a tym samym sprawowania nad nią kontroli, Spółka została zaklasyfikowana jako jednostka zaleŝna. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Funduszu w dniu 30 kwietnia 2010 r. 14

37 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Opis najwaŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości 3.1. Podstawa sporządzenia Od 1 stycznia 2005 r. Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A., jako spółka, której akcje są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września1994 r. (tekst jednolity, Dz. U. z 2009 r. Nr 152 poz z późniejszymi zmianami, dalej Ustawa ), sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Jupiter NFI S.A. (dalej: Grupa Kapitałowa ) zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ("MSSF, które zostały zatwierdzone przez UE"). Na dzień 31 grudnia 2009 roku róŝnice między powyŝszymi zasadami a Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ogłoszonymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) nie mają wpływu na Grupę Kapitałową ani na Fundusz. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuacji działalności Ciągłość stosowanych zasad rachunkowości i porównywalność Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy wycenianych w wartości godziwej oraz aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Stosowane przez Grupę zasady rachunkowości zostały szczegółowo opisane w pkt niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości stosowano przy zachowaniu zasady ciągłości we wszystkich prezentowanych latach obrotowych. PoniŜej przedstawiono opublikowane nowe standardy i interpretacje KIMSF właściwe dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2009 r. i po tej dacie: Zmiana do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych opublikowana w dniu 6 września 2007 roku, zatwierdzona w UE w dniu 17 grudnia 2008 roku i mająca zastosowanie do sprawozdań finansowych sporządzonych za okresy rozpoczynające się w dniu 1 stycznia 2009 roku i później. Zmiana obejmuje zmiany dotyczące nazewnictwa podstawowych sprawozdań finansowych oraz prezentacji bilansu, sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz zmian w kapitale własnym. Zmiana ta została zastosowana. Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy i MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe: Koszt inwestycji w jednostkę zaleŝną, współkontrolowaną i stowarzyszoną - zgodnie ze zmianami do MSSF 1, jednostka stosująca MSSF po raz pierwszy będzie mogła w swoim jednostkowym sprawozdaniu finansowym określić koszt inwestycji w jednostki zaleŝne, współzaleŝne i stowarzyszone zgodnie z MSR 27 lub w oparciu o zakładany koszt. Zmiana do MSR 27 wymaga, aby wszystkie dywidendy otrzymywane od jednostki zaleŝnej, współzaleŝnej lub stowarzyszonej ujmowane były w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Zmiany do MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja i MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: instrumenty finansowe z opcją sprzedaŝy oraz obowiązki wynikające z likwidacji (spółki) wprowadzają ograniczony co do zakresu wyjątek, dotyczący instrumentów z opcją sprzedaŝy, które mogą być klasyfikowane jako składnik kapitału, pod warunkiem spełnienia szeregu określonych warunków. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Zmiana do MSSF 2 Płatności w formie akcji własnych: warunki nabywania uprawnień oraz anulowania - opublikowana w dniu 17 stycznia 2008 i zatwierdzona w UE w dniu 16 grudnia 2008 roku mająca zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 roku lub po tej dacie. Zmiany wynikające z poprawki zgodnie z przepisami przejściowymi, nie miały wpływu na wykazane skonsolidowane wyniki finansowe oraz wartość kapitałów własnych. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Zmiany do MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji - podniesienie jakości ujawnianych informacji dotyczących instrumentów finansowych. Opublikowane w dniu 5 marca 2009 roku i obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 roku lub po tej dacie. Grupa Kapitałowa ujawnia dane zgodnie z nowymi wymogami. Interpretacja KIMFS 14 MSR 19 Limit wyceny aktywów z tytułu określonych świadczeń, minimalne wymogi finansowania oraz ich wzajemne zaleŝności - opublikowana w dniu 4 lipca 2007 roku i zatwierdzona w UE w dniu 16 grudnia 2008 roku mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 roku lub po tej dacie. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Interpretacja KIMSF 17 Dystrybucja aktywów niepienięŝnych na rzecz właścicieli - opublikowana w dniu 27 listopada 2008 roku. Interpretacja zawiera wytyczne w zakresie rozliczania dystrybucji aktywów niepienięŝnych pomiędzy udziałowców. Z Interpretacji wynika przede wszystkim, Ŝe dywidendę naleŝy wyceniać w wartości godziwej wydanych aktywów, a róŝnice między tą kwotą a wcześniejszą wartością bilansową tych aktywów naleŝy ujmować w wyniku finansowym w momencie rozliczania naleŝnej dywidendy. Interpretacja nie dotyczy podziału aktywów niepienięŝnych w sytuacji, gdy w wyniku podziału kontrola nad nimi nie ulega zmianie KIMSF 17 stosuje się prospektywnie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2009 roku lub po tej dacie. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Interpretacja KIMSF 16 Zabezpieczenie udziałów w aktywach netto jednostki działającej za granicą - interpretacja zawiera wytyczne dotyczące ujmowania zabezpieczenia inwestycji netto w jednostkach zagranicznych, a w szczególności dostarcza wskazówek w zakresie: identyfikowania ryzyk walutowych kwalifikujących się do rachunkowości zabezpieczeń w ramach 15

38 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) zabezpieczenia inwestycji netto, umiejscowienia instrumentów zabezpieczających w strukturze grupy kapitałowej, a takŝe określania przez jednostkę kwoty dodatniej lub ujemnej róŝnicy kursowej, dotyczącej zarówno inwestycji netto jak i instrumentu zabezpieczającego, która powinna zostać przeklasyfikowana z kapitałów własnych do sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie zbycia jednostki zagranicznej. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. MSSF (2008) Poprawki do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej - opublikowane w dniu 22 maja 2008 roku oraz zatwierdzone w UE w dniu 23 stycznia 2009 roku. Większość poprawek obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 roku lub po tej dacie, z moŝliwością wcześniejszego zastosowania (po spełnieniu określonych w standardzie warunków). Wprowadzone poprawki doprecyzowały wymagane ujęcie księgowe w sytuacjach, w których poprzednio dopuszczana była dowolność interpretacji. NajwaŜniejsze z nich to nowe lub znowelizowane wymogi dotyczące: (i) klasyfikacji aktywów i zobowiązań podmiotu zaleŝnego jako przeznaczonych do zbycia w sytuacji, gdy podmiot dominujący jest zobowiązany do zaplanowania sprzedaŝy udziałów kontrolnych, ale zamierza zachować udział niekontrolny, (ii) przeniesienie składników rzeczowego majątku trwałego, przeznaczonego pierwotnie do wynajęcia, do zapasów w chwili gdy aktywa te nie są juŝ przedmiotem najmu i są przeznaczone do zbycia oraz ujęcie wpływów ze zbycia takich aktywów w przychodach, (iii) ujmowanie dotacji państwowych wynikających z kredytów oprocentowanych poniŝej stopy rynkowej, (iv) klasyfikacja środków trwałych w budowie przeznaczonych na cele inwestycyjne jako nieruchomości inwestycyjnych zgodnie z MSR 40, co powoduje, Ŝe jeśli jest to zgodne z ogólnymi zasadami rachunkowości jednostki, wycenia się je w wartości godziwej, jeŝeli wartość godziwa środków trwałych w budowie da się wiarygodnie wycenić. Zmiany wynikające z poprawki zgodnie z przepisami przejściowymi, nie miały wpływu na wykazane wyniki finansowe oraz wartość kapitałów własnych. Zmiany do MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego zmiana opublikowana w dniu 29 marca 2007 roku, zatwierdzona w UE w dniu 10 grudnia 2008 roku i mająca zastosowanie do sprawozdań finansowych sporządzonych za okresy rozpoczynające się w dniu 1 stycznia 2009 i później. Zmiana standardu obejmuje eliminację dotychczasowej opcji moŝliwości ujmowania kosztów finansowania zewnętrznego bezpośrednio w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. KIMSF 15 Umowy dotyczące budowy nieruchomości - interpretacja odnosi się do ujmowania przychodów i odpowiadających im wydatków przez jednostki, które podejmują się budowy nieruchomości samodzielnie lub przez podwykonawców. Interpretacja zawiera wskazówki, w jaki sposób ustalić, czy umowa na budowę nieruchomości podlega zakresowi MSR 11 Umowy na usługi budowlane lub MSR 18 Przychody oraz kiedy przychody z budowy powinny być rozpoznawane. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Zmiany do KIMSF 9 i MSR 39 Wbudowane instrumenty pochodne - zmiany wyjaśniają zasady księgowania wbudowanych instrumentów pochodnych w przypadku reklasyfikacji instrumentów finansowych. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w Ŝycie: Zmiany do MSSF w dniu 16 kwietnia 2009 roku. Rada ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała Zmiany do MSSF, które aktualizują 12 standardów. Aktualizacja dotyczy prezentacji, rozpoznawania oraz wyceny, a takŝe obejmuje zmiany terminologiczne i edycyjne. Większość ze zmian będzie miała zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2010 roku, lecz niektóre zmiany wchodzą w Ŝycie od lub po 1 lipca 2009 roku. Zmiany te będą miały wpływ na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Zmiany do MSSF 2 Transakcje płatności w formie akcji rozliczanych w ramach grupy w środkach pienięŝnych - zmiany zostały opublikowane 18 czerwca 2009 roku. Wyjaśniają one zasady księgowania w ramach grupy transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pienięŝnych w jednostkowych sprawozdaniach finansowych jednostki, która otrzymuje towary lub usługi, a nie ma obowiązku do rozliczania płatności w formie akcji. Zmiany te będą miały zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się od lub po 1 stycznia 2010 roku. Zmiany te nie będą miały wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Zmiany do MSSF 1 Dodatkowe zwolnienia dla jednostek stosującym MSSF po raz pierwszy - zmiany zostały opublikowane 23 lipca 2009 roku. Zmiany te będą miały zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się od lub po 1 stycznia 2010 roku. Zmiany te nie będą miały wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Zmiana do MSR 32 Klasyfikacja praw poboru - zmiana została opublikowana 8 października 2009 roku. Zmiana wyjaśnia klasyfikację instrumentów, które dają ich posiadaczom prawo do nabycia instrumentów kapitałowych jednostki po stałej cenie, gdy cena ta jest ustalona w innej walucie niŝ waluta funkcjonalna jednostki. Zmiana ta będzie miała zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się od lub po 1 lutego 2010 roku. Zmiana ta nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Zmieniony MSR 24 Ujawnienia dotyczące jednostek powiązanych - zmieniony standard został opublikowany 4 listopada 2009 roku. Zmieniony standard upraszcza definicję jednostki powiązanej, wyjaśnia jej zamierzone znaczenia, eliminuje nieścisłości z tej definicji oraz wprowadza częściowe zwolnienie z ujawnień dla podmiotów będących własnością Skarbu Państwa. Zmieniony standard będzie miał zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się od lub po 1 stycznia 2011 roku. Zmiana ta nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. MSSF 9 Instrumenty Finansowe - Standard został opublikowany 12 listopada 2009 roku i zastępuje MSR 39 Instrumenty Finansowe: Ujmowanie i Wycena. Standard ustala jak jednostki powinny klasyfikować i wyceniać aktywa finansowe, włączając niektóre instrumenty hybrydowe. Zgodnie ze standardem wszystkie aktywa finansowe powinny być: - klasyfikowane na bazie modelu biznesowego jednostki i wynikającej z umowy charakterystyki przepływów pienięŝnych aktywa finansowego, - ujmowane w wartości godziwej powiększonej, w przypadku aktywów finansowych nie wycenianych w wartości godziwej przez sprawozdanie z całkowitych dochodów, o koszty transakcyjne, - wyceniane według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej. 16

39 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) PowyŜsze wymogi poprawiają i upraszczają podejście do klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych w porównaniu do wymogów MSR 39. Wymogi te wprowadzają jednolite podejście do klasyfikacji aktywów finansowych i zastępują liczne kategorie aktywów finansowych z MSR 39, z których kaŝda miała swoje kryteria klasyfikacji. Z nowych wymogów wynika równieŝ jedna metoda testowania trwałej utraty wartości, zastępując poszczególne metody z MSR 39, które wynikały z róŝnych kategorii klasyfikacji. Standard będzie miał zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się od lub po 1 stycznia 2013 roku i będzie wpływał na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Zmiana do KIMSF 14 Przedpłaty związane z minimalnymi wymogami finansowania - zmiana została opublikowana 26 listopada 2009 roku. Zmiana usuwa niezamierzoną konsekwencję wynikającą z traktowania przedpłat na przyszłe dopłaty do kapitału w przypadkach gdy występuje minimalny wymóg finansowania. Zmiana ma zastosowanie tylko w przypadkach gdy: - jednostka jest podmiotem minimalnego wymogu finansowania, i - dokonuje przedpłaty aby pokryć ten wymóg. Zmiana zezwala takiej jednostce traktować korzyść płynącą z przedpłaty jako aktywo. Zmiana będzie miała zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się od lub po 1 stycznia 2011 roku. Zmiana nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. KIMSF 19 Rozliczanie zobowiązań finansowych instrumentami kapitałowymi - interpretacja została opublikowana 26 listopada 2009 roku. Interpretacja wyjaśnia ujęcie księgowe sytuacji, w której jednostka, w wyniku renegocjacji ustaleń dotyczących zobowiązania finansowego, emituje instrumenty kapitałowe, którymi reguluje część lub całość zobowiązania finansowego. Interpretacja nie dotyczy ujęcia księgowego takiej transakcji przez wierzyciela. Interpretacja będzie miała zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się od lub po 1 lipca 2010 roku. Interpretacja nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. MSR 39 (zmiana) Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena - opublikowane w dniu 31 lipca 2008 roku zmiany te stosuje się retrospektywnie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2009 roku lub po tej dacie. Wcześniejsze zastosowanie jest dopuszczalne. Wyjaśniają one dwie kwestie związanych z rachunkowością zabezpieczeń: rozpoznawanie inflacji jako ryzyka lub części ryzyka podlegającego zabezpieczeniu oraz zabezpieczenie w formie opcji. Zmiany te precyzują, Ŝe inflacja moŝe podlegać zabezpieczeniu jedynie w przypadku, gdy jej zmiany są umownie określonym elementem przepływów pienięŝnych ujmowanego instrumentu finansowego. Zmiany precyzują równieŝ, Ŝe wolną od ryzyka lub stanowiącą modelową stopę procentową część wartości godziwej instrumentu finansowego o stałym oprocentowaniu w normalnych okolicznościach moŝna wydzielić i wiarygodnie wycenić, a zatem podlega ona zabezpieczeniu. Znowelizowany MSR 39 zezwala podmiotom na wyznaczenie nabytych opcji (lub nabytych opcji netto) jako instrumentów zabezpieczających zabezpieczenie składnika finansowego lub niefinansowego. Podmiot moŝe wyznaczyć opcję jako zabezpieczenie zmian w przepływach pienięŝnych lub wartości godziwej pozycji zabezpieczanej lub poniŝej określonej ceny czy wg innej zmiennej (ryzyko jednostronne). Zmiany te nie będą miały wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Interpretacja KIMSF 12 Umowy na usługi koncesjonowane"- opublikowana w dniu 30 listopada 2006 roku interpretacja KIMSF 12 ma zastosowanie po raz pierwszy do okresów rocznych rozpoczynających się od lub po 1 stycznia 2008 roku. Interpretacja daje wytyczne dla koncesjobiorców w umowach koncesji na usługi pomiędzy sektorem publicznym i prywatnym w zakresie ujęcia księgowego tych umów. KIMSF 12 dotyczy umów, w których udzielający koncesji kontroluje lub reguluje, jakie usługi operator dostarczy przy pomocy określonej infrastruktury, a takŝe kontroluje znaczący pozostały udział w infrastrukturze na koniec okresu realizacji umowy. Zgodnie z rozporządzeniem komisji wszystkie jednostki stosują KIMSF 12 najpóźniej wraz z rozpoczęciem swojego pierwszego roku obrotowego rozpoczynającego się po dniu wejścia w Ŝycie rozporządzenia tj. 29 marca 2009 roku. Interpretacja nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. MSSF 3 (zmiana) Połączenia jednostek gospodarczych - opublikowany w dniu 10 stycznia 2008 roku i obowiązują w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 lipca 2009 roku lub po tej dacie. W określonych warunkach dopuszczalne jest wcześniejsze zastosowanie. Zmodyfikowany MSSF 3 wymaga ujęcia kosztów związanych z przejęciem w kosztach okresu. Zmiany do MSSF 3 jak i związane z tym zmiany do MSR 27 sprawiają, Ŝe połączenie jednostek gospodarczych wymuszające zastosowanie księgowości przejęcia obowiązuje tylko w momencie przejęcia kontroli, a w konsekwencji wartość firmy ustalana jest tylko na ten moment. MSSF 3 zwiększa nacisk na wartość godziwą na dzień przejęcia precyzując sposób jego ujmowania. Zmiana standardu umoŝliwia równieŝ wycenę wszystkich udziałów nie sprawujących kontroli w jednostce przejmowanej w wartości godziwej lub wg udziału proporcjonalnego tych udziałów w moŝliwych do zidentyfikowania aktywach netto jednostki przejmowanej. Zmodyfikowany standard wymaga równieŝ wyceny wynagrodzenia z tytułu przejęcia w wartości godziwej na dzień przejęcia. Dotyczy to równieŝ wartości godziwej wszelkich naleŝnych wynagrodzeń warunkowych. MSSF 3 w wersji z roku 2008 dopuszcza bardzo nieliczne zmiany wyceny pierwotnego ujęcia rozliczenia połączenia i to wyłącznie wynikające z uzyskania dodatkowych informacji dotyczących faktów i okoliczności występujących na dzień przejęcia. Wszelkie inne zmiany ujmuje się w wyniku finansowym. Standard określa wpływ na rachunkowość przejęcia w przypadku, gdy strona przejmująca i przejmowana były stronami uprzednio istniejącej relacji. MSSF 3 w wersji z roku 2008 stanowi, Ŝe jednostka gospodarcza musi klasyfikować wszystkie warunki umowne na dzień przejęcia z dwoma wyjątkami: umów leasingu, oraz umów ubezpieczeniowych. Jednostka przejmująca stosuje swoje zasady rachunkowości i dokonuje moŝliwych wyborów w taki sposób, jak gdyby przejęła dane relacje umowne niezaleŝnie od połączenia jednostek gospodarczych. Zmiana będzie miała wpływ na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. MSR 27 (zmiana) Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe - opublikowana w dniu 10 stycznia 2008 roku zmiana obowiązuje w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 lipca 2009 roku lub po tej dacie. W określonych warunkach dopuszczalne jest wcześniejsze zastosowanie. Zmodyfikowany standard określa, iŝ zmiany w udziałach jednostki dominującej w spółce zaleŝnej, niepowodujące utraty kontroli, rozliczane są w kapitale własnym jako transakcje z właścicielami pełniącymi funkcje właścicielskie. Przy takich transakcjach nie ujmuje się wyniku finansowego ani nie dokonuje przeszacowania wartości firmy. Wszelkie róŝnice między zmianą udziałów niesprawujących kontroli a wartością godziwą wypłaconego lub otrzymanego wynagrodzenia ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym i przypisywane właścicielom jednostki dominującej. Standard określa czynności księgowe, jakie powinna zastosować jednostka dominująca w przypadku utraty kontroli nad spółką zaleŝną. Zmiany do MSR 28 i MSR 31 poszerzają wymagania dotyczące rozliczania utraty kontroli. Jeśli zatem inwestor utraci znaczący wpływ na jednostkę stowarzyszoną, wyksięgowuje tę jednostkę i ujmuje w wyniku finansowym róŝnicę między sumą wpływów i zachowanym udziałem w wartości godziwej a wartością 17

40 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) bilansową inwestycji w jednostkę stowarzyszoną na dzień utraty znaczącego wpływu. Podobne podejście wymagane jest w przypadku utraty przez inwestora kontroli nad jednostką współkontrolowaną. Zmiana ta będzie miała wpływ na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej. Grupa Kapitałowa nie skorzystała z moŝliwości wcześniejszego zastosowania powyŝszych standardów 3.3. Konsolidacja Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Jupiter NFI S.A. oraz sprawozdania finansowe jego jednostek zaleŝnych a jednostki stowarzyszone ujmowane są metodą praw własności. Sprawozdania finansowe jednostek zaleŝnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu jednolitych zasad rachunkowości. (a) jednostki zaleŝne Konsolidacją zostały objęte jednostki, w odniesieniu do których Fundusz ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną. W sprawozdaniu finansowym zostały one objęte konsolidacją metodą pełną od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Wartość firmy z nabycia ustalono jako róŝnicę między kosztem nabycia stanowiącym wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem a udziałem Grupy w wartości godziwej aktywów netto spółki na dzień nabycia. Jeśli koszt nabycia jest niŝszy niŝ udział Grupy w wartości godziwej aktywów netto spółki nabywanej, róŝnica jest rozpoznawana bezpośrednio w przychodach. Rozliczenia oraz salda tych rozliczeń między spółkami Grupy Kapitałowej, jak równieŝ niezrealizowane zyski na transakcjach wewnątrzgrupowych zostały wyeliminowane. Niezrealizowane straty na takich transakcjach równieŝ podlegają eliminacji, chyba Ŝe są efektem utraty wartości przekazywanych aktywów. Na potrzeby sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego nastąpiło ujednolicenie zasad rachunkowości w ramach Grupy. Na moment początkowego ujęcia udział właścicieli mniejszościowych jest wykazywany w odpowiedniej proporcji wartości godziwej aktywów i kapitałów. W kolejnych okresach, udziały mniejszości korygowane są o wyniki finansowe i inne zmiany kapitałów jednostek zaleŝnych przypadające na te udziały, z tym Ŝe straty przypadające właścicielom mniejszościowym powyŝej wartości ich udziałów, pomniejszają kapitały jednostki dominującej. Udziały mniejszości ujmowane są w ramach kapitału własnego w odrębnej pozycji. Konsolidacją nie są obejmowane podmioty, gdzie pomimo posiadania przez Grupę powyŝej 50% głosów w organach spółki, nie są one kontrolowane przez Grupę ze względu na upadłość lub likwidację. W momencie, gdy inwestycja w jednostce gospodarczej przestaje być jednostką zaleŝną, nie stając się jednak jednostką stowarzyszoną ani jednostką współkontrolowaną jest ona wyceniania jako składnik aktywów finansowych zgodnie z MSR 39. Wartość bilansową inwestycji w dniu, w którym przestaje ona być jednostką zaleŝną, traktuje się jako cenę jej nabycia w momencie początkowej wyceny. (b) inwestycje w podmioty stowarzyszone Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz nie sprawuje kontroli, uczestnicząc w ustalaniu zarówno polityki finansowej jak i operacyjnej podmiotu stowarzyszonego, co zwykle (ale nie zawsze) wiąŝe się z posiadaniem od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach spółki. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenia się metodą praw własności i ujmuje początkowo według ceny nabycia. Ujęta w bilansie wartość netto inwestycji Grupy w jednostce stowarzyszonej obejmuje równieŝ określoną w dniu nabycia, wartość firmy, pomniejszoną o ewentualne skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Udział Grupy w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności. W przypadku zmiany ujętej bezpośrednio w kapitale własnym jednostki stowarzyszonej ujmuje się udział w kaŝdej zmianie i ujawnia go, jeśli to właściwe w zestawieniu zmian w kapitale własnym. Wartość bilansową inwestycji koryguje się o łączne zmiany udziału Grupy w aktywach netto jednostki od dnia nabycia. Gdy udział Grupy w wartości strat jednostki stowarzyszonej staje się równy lub większy od wartości udziału Grupy w tej jednostce wtedy Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach chyba, Ŝe wzięła na siebie takie obowiązki lub dokonała płatności w imieniu danej jednostki stowarzyszonej. Grupa nie stosuje metody praw własności w odniesieniu do podmiotów, na które pomimo posiadania przez Grupę od 20 % do 50% głosów w organach spółki, nie ma znaczącego wpływu ze względu na upadłość lub likwidację. NadwyŜka kosztu nabycia powyŝej udziału Grupy w wartości godziwej moŝliwych do zidentyfikowania aktywów netto podmiotu stowarzyszonego na dzień nabycia jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku, gdy koszt nabycia jest niŝszy od udziału Grupy w wartości godziwej moŝliwych do zidentyfikowania aktywów netto podmiotu stowarzyszonego na dzień nabycia, róŝnica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiło nabycie. 18

41 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Nie zrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy Grupą a jej jednostkami stowarzyszonymi eliminuje się proporcjonalnie do udziału Grupy w jednostkach stowarzyszonych. Eliminacji podlegają równieŝ nie zrealizowane straty, chyba Ŝe transakcja dostarcza dowodów na wystąpienie utraty wartości przekazywanego składnika aktywów. Wartość udziałów w jednostkach stowarzyszonych wycenionych metodą praw własności, pomniejsza się takŝe o przypadające na rzecz Funduszu dywidendy lub inne udziały w zyskach, jeśli dotyczą okresu sprzed nabycia udziałów. Zasady rachunkowości stosowane przez spółki stowarzyszone zostały, tam gdzie było to konieczne, zmienione dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę. W przypadku sporządzania przez Fundusz jednocześnie sprawozdania jednostkowego i skonsolidowanego Inwestycje w jednostki stowarzyszone w sprawozdaniu jednostkowym są wyceniane w wartości godziwej, natomiast wycena tych inwestycji z zastosowaniem metody praw własności ma miejsce na poziomie sprawozdania skonsolidowanego Portfel inwestycyjny Zgodnie z ust. 8 par. 87 Rozporządzenia MF z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowychw skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano zestawienie portfela inwestycyjnego. W ramach portfela inwestycyjnego wykazano: - akcje i udziały w spółkach stowarzyszonych; - akcje i udziały w pozostałych spółkach; - dłuŝne papiery wartościowe; - inne papiery wartościowe. Ponadto w celu spełnienia wymogów powyŝszego rozporządzenia wprowadzono uzupełniający podział utrzymujący dotychczasowe nazewnictwo w odniesieniu do udziałów wniesionych pierwotnie przez Skarb Państwa jako wkład niepienięŝny do Funduszu: - udziały wiodące udziały, w których pierwotnie Fundusz był największym udziałowcem, - udziały mniejszościowe udziały, w których Fundusz był pierwotnie jednym z mniejszościowych udziałowców. Akcje i udziały w jednostkach klasyfikowanych jako stowarzyszone wyceniane są metodą praw własności, zgodnie z MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych (punkt 3.3). Pozostałe składniki portfela inwestycyjnego zaliczane są, zgodnie z MSR 39 Instrumenty finansowe ujmowanie i wycena, do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy, poŝyczki i naleŝności. Klasyfikacja opiera się na kryterium celu nabycia inwestycji. Klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia aktywów finansowych. (a) Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Kategoria ta obejmuje aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Składnik aktywów finansowych zalicza się do tej kategorii, jeŝeli nabyty został przede wszystkim w celu sprzedaŝy w krótkim terminie lub, jeŝeli jednostka zdecydowała na moment początkowego ujęcia o wycenie w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Do tej kategorii zalicza się równieŝ instrumenty pochodne, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające. W 2009 roku oraz w okresach porównawczych w portfelu inwestycyjnym Grupy aktywa finansowe tego rodzaju nie wystąpiły. (b) Inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności Inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności to nie stanowiące instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub moŝliwych do ustalenia płatnościach i ustalonym terminie zapadalności, które Grupa zamierza i jest w stanie utrzymać do terminu zapadalności, z wyłączeniem aktywów zaklasyfikowanych do kategorii wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat lub dostępnych do sprzedaŝy, jak równieŝ poŝyczek i naleŝności. W przypadku sprzedaŝy przez Grupę części aktywów utrzymywanych do terminu zapadalności, której nie moŝna uznać za nieistotną w terminie powyŝej 3 miesięcy do dnia wykupu, następuje tzw. zaraŝenie portfela inwestycji utrzymywanych do terminu zapadalności, a tym samym wszystkie aktywa z tej kategorii są przeklasyfikowane do kategorii dostępnych do sprzedaŝy. Inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności wycenianie są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. (c) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy to instrumenty finansowe nie stanowiące instrumentów pochodnych oraz nie podlegające klasyfikacji do wyŝej wymienionych kategorii. W szczególności są to akcje i udziały w podmiotach, gdzie Grupa nie sprawuje kontroli ani nie wywiera znaczącego wpływu. (d) PoŜyczki i naleŝności Opisano w punkcie 3.5.b. 19

42 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) (e) Ujęcie początkowe oraz rozliczenie sprzedaŝy Zasady ujmowania i wyceny inwestycji w jednostki stowarzyszone zaprezentowano w nocie 3.3. Pozostałe instrumenty finansowe w momencie początkowego ujęcia wycenia się w wartości godziwej, powiększonej w przypadku instrumentów niekwalifikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji danego instrumentu. Transakcje zakupu i sprzedaŝy inwestycji ujmuje się na dzień przeprowadzenia transakcji, chyba Ŝe w umowie wskazano na inny dzień przejścia istotnych korzyści i ryzyk związanych z posiadanymi instrumentami. (f) Wycena na kolejne daty bilansowe Na kolejne daty bilansowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat wycenia się równieŝ w wartości godziwej. JeŜeli aktywa dostępne do sprzedaŝy nie mają ustalonego okresu wymagalności (instrumenty kapitałowe) i nie jest moŝliwe ustalenie ich wartości godziwej, wyceny dokonuje się w cenie nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Zmiany wartości godziwej aktywów finansowych zaliczonych do dostępnych do sprzedaŝy ujmuje się w pozostałych kapitałach, za wyjątkiem odpisów z tytułu utraty wartości (zaliczane są do wyniku bieŝącego okresu), przychodów odsetkowych wylicznych zgodnie z efektywnę stopą procentową oraz tych zysków i strat z tytułu róŝnic kursowych, które dotyczą aktywów pienięŝnych i są zaliczane do wyniku finansowego. W przypadku aktywów wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, dodatnie zmiany w wycenie do wartości godziwej, prezentowane są w pozycji Przychody i zyski z inwestycji, natomiast zmiany ujemne w pozycji Koszty i straty z inwestycji. (g) Ustalanie wartości godziwej Wartość godziwa inwestycji, dla których istnieje aktywny rynek giełdowy jest równa kursowi zamknięcia na dzień bilansowy na tym rynku. JeŜeli rynek na dany składnik aktywów finansowych nie jest aktywny (a takŝe w odniesieniu do nienotowanych akcji i udziałów), Grupa ustala wartość godziwą stosując modele rynkowe, powszechnie stosowane przez uczestników rynku do wyceny takich instrumentów i bazujące m.in. na porównywalnych transakcjach rynkowych, analizach zdyskontowanych strumieni pienięŝnych, transakcjach i wskaźnikach rynkowych dla spółek z danego sektora. (h) Utrata wartości aktywów finansowych Grupa dokonuje na kaŝdy dzień bilansowy oceny czy występują obiektywne dowody na to, Ŝe nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. JeŜeli występują dowody wskazujące na moŝliwość wystąpienia utraty wartości inwestycji utrzymywanych do terminu zapadalności wycenianych w wysokości zamortyzowanego kosztu, kwota odpisu jest ustalana jako róŝnica pomiędzy wartością bilansową aktywów, a wartością bieŝącą oszacowanych przyszłych przepływów pienięŝnych zdyskontowanych oryginalną efektywną stopą procentową dla tych aktywów. W przypadku aktywów dostępnych do sprzedaŝy odpisy na utratę wartości są dokonywane na podstawie wyników analizy przeprowadzonych z wykorzystaniem rynkowych modeli wyceny w oparciu o dostępne na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego informacje na temat sytuacji finansowej, rynkowej i inwestycyjnej spółek oraz inne informacje otrzymane od pozostałych narodowych funduszy inwestycyjnych i informacje rynków. Szczegółowy opis modelu uŝywanego przez Grupę do analizy utraty wartości aktywów finansowych jest zawarty w nocie 5. Do obiektywnych dowodów wskazujących na utratę wartości instrumentów kapitałowych zalicza się równieŝ informacje na temat znaczących negatywnych zmian mających miejsce w środowisku technologicznym, rynkowym, gospodarczym, prawnym lub innym, w którym działa emitent, wskazujące, Ŝe koszty inwestycji w instrument kapitałowy mogą nie zostać odzyskane. Znaczący i przedłuŝający się spadek wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy poniŝej kosztu równieŝ stanowi obiektywny dowód utraty wartości. Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji Rezerwy i utrata wartości. W przypadku ustania przesłanek utraty wartości następuje odwrócenie odpisów aktualizujących: - przez rachunek zysków i strat w przypadku aktywów finansowych klasyfikowanych jako inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności, oraz aktywów dostępnych do sprzedaŝy będących instrumentami dłuŝnymi; - poprzez pozostałe kapitały w przypadku aktywów dostępnych do sprzedaŝy będących instrumentami kapitałowymi Pozostałe instrumenty finansowe Zasady klasyfikacji, ujmowania i wyceny pozostałych instrumentów finansowych są jednakowe jak wymienione dla składników portfela inwestycyjnego. Dodatkowo, zobowiązania finansowe ujmowane są początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione bezpośrednie koszty transakcyjne. Na kolejne daty bilansowe zobowiązania finansowe wyceniane są w wartości zamortyzowanego kosztu, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. a) NaleŜności z tytułu dostaw i usług NaleŜności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo według wartości godziwej. Po początkowym ujęciu naleŝności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. NaleŜności wyceniane są w wartości nominalnej, jeŝeli wartość nominalna nie odbiega od wartości według zamortyzowanego kosztu. 20

43 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Odpisu z tytułu utraty wartości naleŝności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, Ŝe jednostka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich naleŝnych kwot. Kwotę odpisu stanowi róŝnica pomiędzy wartością bilansową danego składnika aktywów a wartością bieŝącą szacowanych przyszłych przepływów pienięŝnych, zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej. Odpis jest tworzony w cięŝar pozostałych kosztów i strat operacyjnych. Dla celów klasyfikacji naleŝności z tytułu dostaw i usług zalicza się do poŝyczek i naleŝności. b) PoŜyczki i naleŝności PoŜyczki i naleŝności to nie będące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o ustalonych lub moŝliwych do ustalenia płatnościach, nie notowane na aktywnym rynku. Powstają wówczas, gdy Grupa wydaje środki pienięŝne, dostarcza towary lub usługi bezpośrednio dłuŝnikowi, nie mając intencji zaklasyfikowania tych naleŝności do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, przeznaczonych do obrotu, dostępnych do sprzedaŝy lub przeznaczonych do sprzedaŝy. c) NaleŜności z tytułu operacji reverse repo oraz zobowiązania z tytułu operacji repo Zakupione papiery wartościowe z przyrzeczeniem odsprzedaŝy (transakcje reverse repo) wykazuje się w bilansie jako naleŝności. RóŜnicę pomiędzy ceną sprzedaŝy a odkupu traktuje się jako odsetki i nalicza się metodą efektywnej stopy procentowej przez okres obowiązywania umowy. W 2009 roku oraz w okresach porównawczych transakcje tego rodzaju nie wystąpiły. Papiery wartościowe sprzedawane przy jednoczesnym zawarciu powiązanej umowy odkupu (transakcje repo) są klasyfikowane w sprawozdaniu finansowym jako aktywa będące przedmiotem zastawu, jeŝeli otrzymujący ma wynikające z umowy lub zwyczaju prawo do sprzedaŝy lub ponownego zastawu zabezpieczenia. Zobowiązanie wobec kontrahenta ujmuje się w zobowiązaniach z tytułu operacji repo i wycenia analogicznie do operacji reverse-repo. W 2009 roku oraz w okresach porównawczych transakcje tego rodzaju nie wystąpiły. d) Inne zobowiązania Do innych zobowiązań Grupa zalicza głównie: - zobowiązania z tytułu kredytów i poŝyczek, - zobowiązania z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych, - zobowiązania z tytułu dostaw i usług, - zobowiązania z tytułu wynagrodzeń wraz z narzutami. Inne zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne, a następnie wycenia według zamortyzowanego kosztu, z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. e) Obligacje zamienne na akcje Wartość godziwa elementu zobowiązaniowego obligacji zamiennych na akcje jest ustalana za pomocą rynkowej stopy procentowej dla podobnych obligacji bez moŝliwości zamiany na akcje. Tak ustalona wartość jest ujmowana jako zobowiązanie, które jest amortyzowane do chwili konwersji na akcje lub do daty wykupu obligacji. Nie umorzona pozostałość jest alokowana do opcji zamiany, które są rozpoznawane w kapitałach własnych po potrąceniu odpowiednich podatków Zapasy Zapasy wykazywane są w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia, nie wyŝszym jednak od cen sprzedaŝy netto. Koszt ustala się z zastosowaniem metody pierwsze przyszło pierwsze wyszło (FIFO). Koszt wyrobów gotowych i produkcji w toku obejmuje koszty projektowe, surowce, robociznę bezpośrednią, inne koszty bezpośrednie i odnośne wydziałowe koszty produkcji (oparte o normalne zdolności produkcyjne), zgodnie z zasadami określonymi w zasadach rachunkowości Grupy Aktywa trwałe (lub grupy aktywów do zbycia) przeznaczone do sprzedaŝy i zobowiązania związane z tymi aktywami Aktywa trwałe i grupy aktywów klasyfikowane są jako przeznaczone do zbycia, jeŝeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaŝy niŝ w wyniku ich dalszego ciągłego uŝytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaŝy jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaŝy w ciągu roku. Aktywa trwałe (lub grupy aktywów do zbycia) zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wyceniane są według niŝszej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonych o koszty związane ze sprzedaŝą. Działalność zaniechana to część składowa jednostki, która została zbyta albo sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaŝy i (a) stanowi waŝny rodzaj lub obszar terytorialny działalności; (b) wchodzi w skład pojedynczego skoordynowanego planu zbycia waŝnego rodzaju lub obszaru terytorialnego działalności lub (c) stanowi jednostkę zaleŝną przejętą wyłącznie w celu późniejszej odsprzedaŝy. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2008 rok Grupa Jupiter NFI rozpoznała działalność zaniechaną w stosunku do działalności spółek zaleŝnych tj. : Globstar Sp. z o.o. w likwidacji, Auto Centrum Puławska Sp. z o.o. oraz Jupiter Plaza Sp. z o.o. (nota nr 16) 21

44 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 3.8. Wartości niematerialne a) Wartość firmy Wartość firmy stanowi nadwyŝkę kosztu nabycia nad wartością godziwą udziału Grupy w moŝliwych do zidentyfikowania nabytych aktywach netto przejętej jednostki zaleŝnej lub jednostki wykazywanej metodą praw własności, określonych na dzień przejęcia lub nabycia tej jednostki. Wartość firmy z przejęcia jednostek zaleŝnych ujmuje się w wartościach niematerialnych. Wartość firmy powstałą na nabyciu inwestycji w jednostkach stowarzyszonych ujmuje się w wartości bilansowej tej inwestycji. Wartość firmy nie podlega amortyzacji, natomiast na kaŝdą datę bilansową podlega testowi na utratę wartości i jest wykazywana w bilansie według wartości początkowej pomniejszonej o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Ewentualna utrata wartości rozpoznawana jest w rachunku zysków i strat w pozycji Pozostałe koszty i straty operacyjne i nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach. W celu przeprowadzenia testu pod kątem moŝliwej utraty wartości, wartość firmy alokowana jest do ośrodków wypracowujących środki pienięŝne. Alokację robi się dla tych środków bądź dla tych grup środków wypracowujących środki pienięŝne, które według oczekiwań będą czerpać korzyści z połączenia, w których powstała wartość firmy. b) Koszty prac badawczych i rozwojowych Koszty prac badawczych nie podlegają aktywowaniu i są ujmowane w rachunku zysków i strat jako koszty w okresie, w którym zostały poniesione. Koszty prac rozwojowych, bezpośrednio związane z wytworzeniem dających się zidentyfikować wartości niematerialnych kontrolowanych przez Grupę, które w przyszłości prawdopodobnie wygenerują korzyści gospodarcze, przekraczające koszty poniesione bezpośrednio w związku z ich wytworzeniem i uzyskiwane dłuŝej niŝ przez 1 rok, ujmuje się jako wartości niematerialne. Są one amortyzowane metodą liniową przez przewidywany okres ich ekonomicznej przydatności. W przypadku, gdy niemoŝliwe jest wyodrębnienie wytworzonego we własnym zakresie składnika aktywów, koszty prac rozwojowych są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. c) Inne wartości niematerialne Do innych wartości niematerialnych zalicza się m.in.: nabyte oprogramowanie komputerowe, nabyte prawa majątkowe autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje, prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów uŝytkowych oraz zdobniczych, know-how, zezwolenia na działalność telekomunikacyjną. d) Wycena Wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych i skumulowaną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przez okres przewidywanego uŝytkowania, który dla poszczególnych rodzajów wartości niematerialnych wynosi średnio: Oprogramowanie komputerowe od 14,3% do 20%, Licencje na programy komputerowe od 14,3% do 20% Nabyte prawa majątkowe w okresie uŝytkowania ustalanego indywidualnie dla składników praw majątkowych. Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na kaŝdy dzień bilansowy. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków, zgodnie z wytycznymi zawartymi w MSR 8 Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów Rzeczowe aktywa trwałe Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.: - nieruchomości tj. grunty własne, budynki, budowle, - urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne ruchome środki trwałe, - ulepszenia w obcych środkach trwałych, - środki trwałe w budowie. Środki trwałe ujmuje się początkowo według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, a następnie wycenia według tych wartości pomniejszonych o skumulowane umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, z wyjątkiem gruntów własnych, które nie podlegają umorzeniu. Cena nabycia obejmuje wydatki bezpośrednio związane z nabyciem. Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych, jak równieŝ dla celów jeszcze nie określonych, prezentowane są w bilansie wg kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Koszt wytworzenia zwiększany jest o wszystkie inne pozwalające się bezpośrednio przyporządkować koszty poniesione w celu dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego. Amortyzacja dotycząca tych środków trwałych rozpoczyna się w momencie, gdy są dostępne do wykorzystania w normalnym toku działalności operacyjnej. 22

45 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, z uwzględnieniem wartości rezydualnej, uŝywając metody liniowej, przy zastosowaniu następujących rocznych stawek amortyzacji: Budynki i budowle od 3,3% do 5% Maszyny i urządzenia, środki transportu od 10 % do 50% Pozostałe środki trwałe od 10 % do 50% Amortyzacja wykazywana jest w pozycji Koszty operacyjne w rachunku zysków i strat. Na kaŝdy dzień bilansowy Grupa dokonuje oszacowania okresów ekonomicznej uŝyteczności środków trwałych oraz ich wartości rezydualnej Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Na kaŝdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości netto składników majątku trwałego oraz wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na moŝliwość utraty ich wartości. W przypadku rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych podlegających amortyzacji, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, oraz na kaŝdą datę bilansową - dla rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, które nie podlegają amortyzacji szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów. W przypadku, gdy wartość bilansowa składnika aktywów rzeczowych lub niematerialnych jest wyŝsza od wartości odzyskiwalnej, dokonuje się odpisu aktualizującego w cięŝar Pozostałych kosztów i strat operacyjnych. Dla potrzeb ustalania odpisu z tytułu utraty wartości aktywa mogą być grupowane na najniŝszych poziomach, co do których istnieją moŝliwe do zidentyfikowania samodzielne przepływy środków pienięŝnych (ośrodki generowania środków pienięŝnych). Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyŝsza z dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaŝy lub wartości uŝytkowej. Wartość uŝytkowa odpowiada szacowanej wartości bieŝącej przyszłych przepływów pienięŝnych, które będą generowane przez dane aktywo (lub grupę aktywów stanowiącą ośrodek generujący środki pienięŝne), zdyskontowanych przy uŝyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa. Aktywa inne niŝ wartość firmy, w odniesieniu do których uprzednio stwierdzono utratę wartości, oceniane są na kaŝdy dzień bilansowy pod kątem występowania przesłanek wskazujących na moŝliwość odwrócenia dokonanego odpisu. W momencie, gdy utrata wartości ulega odwróceniu w kolejnym okresie, wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyŝszej jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich okresach. Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest w Pozostałych przychodach i zyskach operacyjnych Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Dotyczą one głównie naliczonych odsetek od kredytów bankowych oraz wyemitowanych dłuŝnych papierów wartościowych, ich kalkulacja odbywa się z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej Nieruchomosci inwestycyjne Nieruchomości inwestycyjne zgodnie z MSR 40 pkt 5 są to nieruchomości (grunt, budynek lub część budynku albo oba te elementy), które właściciel lub leasingobiorca w leasingu finansowym traktuje jako źródło przychodów z czynszów lub utrzymuje je w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości. Zgodne z MSR 40 Grupa stosuje model wyceny według wartości godziwej Rezerwy na pozostałe zobowiązania Rezerwy tworzone są, gdy na Grupie ciąŝy obecny, prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, Ŝe wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz moŝna dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku. Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów (jeŝeli spełnione są wyŝej wymienione warunki ujmowania rezerw): - skutki toczących się spraw sądowych oraz spraw spornych, - udzielone gwarancje, poręczenia, - przyszłe świadczenia na rzecz pracowników, - koszty napraw gwarancyjnych, - koszty restrukturyzacji. Przyszłe świadczenia na rzecz pracowników obejmują w szczególności rezerwę na nagrody jubileuszowe oraz rezerwę na zobowiązanie z tytułu świadczeń emerytalnych. Tworzy się je w oparciu o szacunki aktuariusza lub wyliczenia własne uwzględniające szacunki wzrostu płac z uwzględnieniem dyskonta. Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień bilansowy. JeŜeli skutek zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieŝącej wartości nakładów, które według oczekiwań będą niezbędne do wypełnienia obowiązku. Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych ujmowane są w momencie sprzedaŝy produktów zgodnie z najlepszym szacunkiem Zarządu co do przyszłych kosztów koniecznych do poniesienia przez Grupę w okresie gwarancji. 23

46 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Kapitał własny Kapitał własny Grupy stanowią: - kapitał podstawowy (akcyjny) jednostki dominującej, wykazany w wartości nominalnej. - akcje własne nabyte przez Grupę i wykazywane ze znakiem ujemnym, - pozostałe kapitały, obejmujące: - kapitał z aktualizacji wyceny, - kapitał zapasowy, powstały ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej, - pozostałe kapitały rezerwowe, powstałe ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej w XI NFI S.A. - zyski zatrzymane / straty nie pokryte, obejmujące: - nie podzielony zysk lub nie pokrytą stratę z lat ubiegłych (obejmujący równieŝ powstały z zysków lat ubiegłych kapitał zapasowy i pozostałe kapitały rezerwowe), - wynik finansowy bieŝącego okresu obrotowego. Odrębną pozycję kapitału własnego stanowi kapitał mniejszości. Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy pomniejsza się o nabyte akcje własne wykazywane w cenie nabycia. Do podziału między akcjonariuszy przeznaczone są nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych oraz zyski roku bieŝącego oraz pozostałe kapitały własne powstałe z zysku Leasing Umowa leasingu, w ramach której zasadniczo całość ryzyka i wszystkie poŝytki z tytułu własności przysługują Grupie, klasyfikuje się jako leasing finansowy. Leasing inny niŝ leasing finansowy uznaje się za leasing operacyjny. W Grupie występuje tylko leasing operacyjny. Opłaty leasingowe wnoszone w ramach leasingu operacyjnego (po pomniejszeniu o ewentualne specjalne oferty promocyjne uzyskane od leasingodawcy) rozliczane są w koszty metodą liniową przez okres leasingu Zobowiązania warunkowe (pozabilansowe) Zobowiązanie warunkowe jest: lub a) moŝliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub nie wystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki, b) obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, poniewaŝ: - nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub - kwoty obowiązku (zobowiązania) nie moŝna wycenić wystarczająco wiarygodnie. Do zobowiązań warunkowych (pozabilansowych) Grupa zalicza, spełniające powyŝsze warunki, m.in.: - gwarancje i poręczenia oraz weksle na rzecz osób trzecich, wynikające z umów, - zobowiązania z tytułu odszkodowań za szkody powstałe w wyniku działalności gospodarczej Przychody i zyski z inwestycji Przychody i zyski z inwestycji obejmują między innymi zyski na sprzedaŝy aktywów finansowych oraz jednostek zaleŝnych i stowarzyszonych, przychody z wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej oraz przychody z tytułu odsetek i dywidend otrzymanych. Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania płatności. Przychody ze sprzedaŝy towarów i usług Przychody ze sprzedaŝy ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub naleŝnej i reprezentującej naleŝności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedaŝą (podatek akcyzowy) - zgodnie z następującymi zasadami: (a) Przychody ze sprzedaŝy towarów ujmowane są w momencie dostarczenia towarów do klienta, zaakceptowania ich przez klienta oraz wystarczającej pewności ściągalności odnośnej naleŝności. 24

47 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) (b) Przychody ze sprzedaŝy usług ujmuje się w okresie, w którym świadczono usługi, w oparciu o stopień zaawansowania konkretnej transakcji, określony na podstawie stosunku faktycznie wykonanych prac do całości usług do wykonania. (c) Przychody z tytułu realizacji kontraktów budowlanych w odniesieniu do stopnia zaawansowania realizacji kontraktu na dzień bilansowy. Stopień zaawansowania mierzony jest jako proporcja kosztów poniesionych do całości szacowanych kosztów kontraktu, za wyjątkiem sytuacji, gdy taki sposób nie odzwierciedlałby faktycznego stopnia zaawansowania. W przypadku, kiedy wyniku kontraktu nie moŝna wiarygodnie oszacować, przychody z tego kontraktu są ujmowane do wysokości poniesionych kosztów, w stosunku do których prawdopodobne jest ich odzyskanie. Koszty związane z kontraktem ujmowane są jako koszty okresu, w którym zostały poniesione. W przypadku, gdy istnieje prawdopodobieństwo, iŝ łączne koszty kontraktu przekroczą łączne przychody z tytułu tego kontraktu, przewidywana strata na kontrakcie jest ujmowana bezzwłocznie jako koszty Koszty i straty a) Koszty i straty z inwestycji W pozycji Koszty i straty z inwestycji ujęte są między innymi straty na sprzedaŝy aktywów finansowych oraz jednostek zaleŝnych i stowarzyszonych, straty z wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej oraz koszty z tytułu odsetek. b) Koszty operacyjne W pozycji Koszty operacyjne ujmowane są koszty związane z działalnością Grupy Kapitałowej. c) Pozostałe koszty i straty operacyjne W pozycji Pozostałe koszty i straty operacyjne ujmowane są odpisy z tytułu utraty wartości naleŝności oraz aktywów trwałych Utrata wartości Utrata wartości prezentowana w sprawozdaniu skonsolidowanym dotyczy utraty wartości aktywów finansowych oraz inwestycji w jednostkach stowarzyszonych. Zasady jej ujmowania zostały przedstawione w pkt 3.4 g. Utrata wartości innych aktywów jest odnoszona w pozostałe koszty i straty operacyjne, natomiast jej odwrócenie w pozostałe przychody i zyski operacyjne Podatek dochodowy Na obowiązkowe obciąŝenia wyniku składają się: podatek bieŝący oraz podatek odroczony. Podatek bieŝący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego za dany rok obrotowy ustalonego zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych wynikających z tych przepisów. Zysk (strata) podatkowa róŝni się od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, na róŝnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest od dodatnich róŝnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym: z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku amortyzacji wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie ma wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz w przypadku dodatnich róŝnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach stowarzyszonych z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się róŝnic przejściowych podlegają kontroli i gdy prawdopodobne jest, iŝ w dającej się przewidzieć przyszłości róŝnice przejściowe nie ulegną odwróceniu. Rezerwę z tytułu podatku odroczonego ujmuje się w pełnej wysokości. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeŝeli jest prawdopodobne, Ŝe w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umoŝliwi potrącenie róŝnic przejściowych, wykorzystanie strat podatkowych lub ulg podatkowych. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na kaŝdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe lub dodatnie róŝnice przejściowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis. Podatek odroczony jest wyliczany przy uŝyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązywały prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat danego okresu, za wyjątkiem przypadku, gdy podatek odroczony: dotyczy transakcji czy zdarzeń, które ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym wówczas podatek odroczony równieŝ ujmowany jest w odpowiednim składniku kapitału własnego, lub wynika z połączenia jednostek gospodarczych wówczas podatek odroczony wpływa na wartość firmy lub nadwyŝkę udziału w wartości godziwej aktywów netto nad kosztem przejęcia. 25

48 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy spółki Grupy posiadają moŝliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensat naleŝności i zobowiązań z tytułu bieŝącego podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałoŝonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyraŝonych w walutach obcych (a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność (w walucie funkcjonalnej). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (zł), które stanowią walutę funkcjonalną i walutę prezentacji wszystkich jednostek Grupy. (b) Transakcje i salda Transakcje wyraŝone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego na dzień poprzedzający dzień transakcji. Na dzień bilansowy: wyraŝone w walucie obcej pozycje pienięŝne przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia; pozycje niepienięŝne są wyceniane według kosztu historycznego. Zyski i straty z tytułu róŝnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pienięŝnych wyraŝonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat. RóŜnice kursowe powstałe na pozycjach niepienięŝnych, takich jak instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, ujmuje się jako element zmian wartości godziwej. RóŜnice kursowe powstałe na pozycjach niepienięŝnych, takich jak instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy, ujmuje się w kapitale z wyceny w wartości godziwej Wypłata dywidendy Zobowiązanie z tytułu dywidendy ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy w okresie sprawozdawczym, w którym miało miejsce zatwierdzenie dywidendy przez akcjonariuszy spółki Środki pienięŝne i ekwiwalenty środków pienięŝnych ujmowane w rachunku przepływów środków pienięŝnych Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty obejmują środki pienięŝne w kasie, depozyty bankowe płatne na Ŝądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich załoŝenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia oraz o duŝej płynności Sprawozdawczość dotycząca segmentów Segmenty branŝowe określono jako dające się wyodrębnić obszary działalności Grupy, w ramach których następuje dystrybucja towarów lub świadczenie usług lub grupy powiązanych towarów lub usług, podlegające ryzyku i charakteryzujące się poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych róŝniącym się od tych, które są właściwe dla innych segmentów branŝowych. Segment geograficzny dostarcza produkty lub usługi w pewnym środowisku gospodarczym, które podlega ryzykom i zwrotom innym niŝ w przypadku segmentów funkcjonujących w innych środowiskach gospodarczych. 4. Zarządzanie ryzykiem finansowym Działalność prowadzona przez Grupę moŝe naraŝać ją na wiele róŝnych zagroŝeń finansowych: ryzyko rynkowe (w tym ryzyko zmiany kursu walut, ryzyko zmiany stóp procentowych oraz ryzyko cenowe), ryzyko kredytowe, ryzyko utraty płynności. Ogólny program Grupy zarządzania ryzykiem skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych oraz stara się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Grupy. Grupa nie wykorzystuje w zarządzaniu ryzykiem instrumentów pochodnych, zabezpieczeń wartości godziwej oraz zabezpieczeń przepływów pienięŝnych. 26

49 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Ryzyko rynkowe - Ryzyko zmiany kursu walut Przychody i koszty Grupy wyraŝone są głównie w walucie polskiej w związku z tym, z punktu widzenia Grupy ryzyko to jest nieistotne. - Ryzyko zmiany stopy procentowej NadwyŜki finansowe Grupy lokowane są głównie w poŝyczkach, depozytach bankowych oraz dłuŝnych papierach wartościowych, przede wszystkim obligacjach korporacyjnych i certyfikatach depozytowych, w głównej mierze o stałym oprocentowaniu, powoduje to tym samym naraŝenie na ryzyko wartości godziwej wynikające ze zmian stóp procentowych. Grupa korzysta z finansowania poŝyczkami. Wahania stóp procentowych wpływają przez to głównie na wysokość ponoszonych przez Grupę przychodów i ponoszonych kosztów. Stopa procentowa zaciągnietej przez jednostkę dominującą poŝyczki wynosi 11%, natomiast oprocentowanie udzielonych przez jednostkę dominującą i jednostki zaleŝne poŝyczek została określona jako stopa WIBOR 3M powiększona o marŝę w wyskości od 2% do 6%. Grupa nie stosuje instrumentów finansowych ani innych metod słuŝących zabezpieczeniu się przed ryzykiem zmiany stopy procentowej, poniewaŝ Grupa nie przewiduje istotnego wpływu tego parametru na wyniki Grupy. Koncentracja ryzyka na dzień bilansowy została przedstawiona w nocie 13 i Ryzyko cenowe Grupa Kapitałowa uczestniczy w obrocie papierami wartościowymi na aktywnym rynku (Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie). Posiadane przez Grupę Kapitałową dłuŝne papiery wartościowe o z góry ustalonej cenie wykupu cechują się niskim ryzykiem cenowym. Natomiast akcje i udziały poddawać się mogą znacznym wahaniom cenowym, w związku z tym Grupa Kapitałowa jest naraŝona na ryzyko cenowe z tego tytułu. Grupa Kapitałowa stara się ograniczyć to ryzyko monitorując i analizując zmiany zachodzące na rynku, co skutkuje decyzjami o zmianach wielkości zaangaŝowania w poszczególne inwestycje. Ponadto Grupa posiada udziały i akcje spółek nienotowanych. Koncentracja ryzyka na dzień bilansowy została przedstawiona w nocie udziały mniejszościowe, udziały w jednostkach zaleŝnych i stowarzyszonych, udziały w jednostkach pozostałych. Skrócone dane ilościowe na temat stopnia naraŝenia na ryzyko na dzień bilansowy zawiera nota 47 Analiza wraŝliwości. - Ryzyko kredytowe Aktywa finansowe potencjalnie naraŝające na koncentrację ryzyka kredytowego obejmują głównie inwestycje, środki pienięŝne oraz naleŝności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych naleŝności, w ramach których w Grupie dominują naleŝności z tytułu udzielonych poŝyczek. Środki finansowe Grupy lokowane są w instytucjach finansowych, które w opinii Grupy są wiarygodne. Ryzyko związane z naleŝnościami z tytułu poŝyczek jest ograniczone poprzez otrzymanie przez Grupę zabezpieczeń. W przypadku występowania naleŝności z tytułu sprzedanych papierów wartościowych polityka ograniczenia ryzyka przez Grupę polega na przeniesieniu własności aktywów po dokonaniu płatności. Koncentracja ryzyka z tytułu udzielonych poŝyczek na dzień bilansowy została przedstawiona w nocie Ryzyko utraty płynności Polityka Grupy zakłada utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pienięŝnych oraz papierów wartościowych, niezbędnego dla bieŝącej obsługi zobowiązań. NadwyŜki środków pienięŝnych Grupy są lokowane w depozytach bankowych lub dłuŝnych papierach wartościowych. Ryzyko płynności w przypadku Grupy jest nieznaczne ze względu na fakt posiadania duŝej wartości środków pienięŝnych i ich ekwiwalentów. Ponadto w dniu 6 kwietnia 2010 roku Walne Zgromadzenie Funduszu uchwaliło program emisji nie więcej niŝ obligacji o wartości nominalnej zł kaŝda. Zobowiązania z tytułu zaciągniętej poŝyczki na dzień bilansowy wynoszą tys. zł. Koncentracja ryzyka z tytułu zaciągnietej poŝyczki na dzień bilansowy została przedstawiona w nocie NajwaŜniejsze szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego są oparte na doświadczeniu wynikającym z danych historycznych oraz analizy przyszłych zdarzeń, których prawdopodobieństwo zajścia, zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, jest istotne. Jednym z najwaŝniejszych szacunków i ocen przyjętych na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego jest model określenia wartości godziwej dla instrumentów, dla których nie istnieje aktywny rynek i nie istnieją kwotowania rynkowe. W takich przypadkach Fundusz określa poziom wartości godziwej za pomocą modeli rynkowych powszechnie stosowanych przez uczestników rynku. Model ten jest stosowany w następujących sytuacjach: określenie wartości godziwej dla składników portfela inwestycyjnego Model wyceny inwestycji dokonywanych przez Grupę Kapitałową jest oparty między innymi na analizach porównywalnych transakcji rynkowych, analizach zdyskontowanych strumieni pienięŝnych, transakcjach i wskaźnikach rynkowych dla spółek z danego sektora. Na podstawie uzyskanych wyników Zarząd określa oczekiwaną wartość rynkową inwestycji. ocena ryzyka utraty wartości składników portfela inwestycyjnego Utratę wartości określa się z uwzględnieniem następujących przesłanek, które mogą świadczyć o ryzyku utraty wartości: 27

50 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) - analiza fundamentalna spółek, - czynniki rynkowe, - koniunktura gospodarcza i branŝowa, - analiza pozycji wobec konkurencji, - decyzje regulatora rynku (np. zmiany w koncesjonowaniu), - inne czynniki właściwe do uwzględnienia w konkretnym przypadku. ocena utraty wartości przez wartość firmy Na kaŝdy dzień bilansowy wartość firmy podlega testowi na utratę wartości. Istotne szacunki związane z wyceną pakietu akcji Energopol Południe S.A. PoniŜsze zestawienie przedstawia porównanie wartości pakietu akcji Energopol Południe S.A. przy zastosowaniu metody praw własności w odniesieniu do wartości pakietu akcji wg wyceny godziwej (kursu giełdowego) wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na dzień bilansowy r. tys. zł Aktywa netto spółki stowarzyszonej przypadające na Jupiter NFI S.A. przy zastosowaniu metody praw własności Łączna wartość inwestycji w jednostce stowarzyszonej wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Wycena pakietu akcji spółki stowarzyszonej wg kursu giełdowego w jednostkowym sprawozdaniu finansowym W wynik 2009 roku odniesiono odwrócenie odpisu dokonanego na koniec 2008 roku z tytułu utraty wartości akcji w kwocie tys zł. Tym samym wartość pakietu Energopolu w sprawozdaniu skonsolidowanym pokrywa się z wyceną rynkową akcji Energopolu Południe S.A. w posiadaniu Funduszu prezentowaną w sprawozdaniu jednostkowym. 6. Informacje dotyczące segmentów działalności Sprawozdawczość według segmentów branŝowych Podział podstawowy to podział na segmenty branŝowe. W Grupie Kapitałowej wyodrębniono następujące segmenty branŝowe: działalność inwestycyjna, działalność deweloperska oraz usługi budowlano-montaŝowe Podział podstawowy według segmentów branŝowych 1. Segment: Działalność inwestycyjna (Jupiter NFI S.A.) Jest to podstawowy segment działalności Grupy. W ramach tego segmentu Grupa prowadzi działalność polegającą na: Nabywaniu papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, Nabywaniu, bądź obejmowaniu udziałów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i działających w Polsce oraz innych papierów wartościowych emitowanych przez te podmioty, Wykonywaniu praw z akcji i udziałów oraz papierów wartościowych, jak równieŝ rozporządzaniu nimi. Ze względu na charakter prowadzonej działalności jedynym przedmiotem obrotu są papiery wartościowe oraz prawa z nimi związane. 2. Segment: działalność deweloperska (Globstar Sp. z o.o. w likwidacji, Jupiter Plaza Sp. z o.o., AUTO-CENTRUM PUŁAWSKA Sp. z o.o., KCI Krowodrza Sp. z o.o.) Segment obejmuje budowę nieruchomości i obrót nimi. Obecnie segment ten, z wyjątkiem KCI Krowodrza Sp. z o.o. naleŝy do działalności zaniechanej z uwagi na zbycie spółek zaleŝnych w I kwartale 2009 roku. 3. Segment: Działalność budowlano-montaŝowa (Energopol Południe S.A.) Segment obejmuje produkcję, usługi i obrót wyrobami budowlanymi, w tym przede wszystkim: Robót ogólnobudowlanych związanych z budową obiektów przemysłowych i wydobywczych, Produkcja wyrobów betonowych, Produkcja i montaŝ konstrukcji metalowych, Usługi wypoŝyczania sprzętu budowlanego, Usługi projektowe związane z usługami budowlanymi, Usługi transportowe związane z budownictwem. 4. Segment: Wydawnictwa prasowe (Wydawnictwo Przekrój Sp. z o.o.) Segment ten obejmuje wydawanie czasopism. 28

51 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Rachunek zysków i strat w podziale na segmenty branŝowe rok 2009 Fundusze inwestycyjne i działalność pokrewna Działalność kontynuowana Usługi budowlano montaŝowe Usługi deweloperskie Wydawnictwa prasowe Działalność zaniechana Usługi deweloperskie Wyłączenia 1. Przychody segmentu ogółem Przychody segmentu (zewnętrzne) Przychody segmentu (wewnętrzne) Koszty segmentu ogółem Koszty segmentu (zewnętrzne) Koszty segmentu (wewnętrzne) Udział w wyniku jednostek zaleŝnych i stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności Wynik segmentu Działalność zaniechana 6. Przychody Koszty Wynik segmentu Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk/Strata netto Razem 29

52 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Rachunek zysków i strat w podziale na segmenty branŝowe rok 2008 Działalność kontynuowana Działalność zaniechana Fundusze inwestycyjne Usługi budowlano Wyłączenia Razem Usługi deweloperskie i działalność pokrewna montaŝowe 1. Przychody segmentu ogółem Przychody segmentu (zewnętrzne) Przychody segmentu (wewnętrzne) Koszty segmentu ogółem Koszty segmentu (zewnętrzne) Koszty segmentu (wewnętrzne) Udział w wyniku jednostek zaleŝnych i stowarzyszonych wycenianych metodą 3. praw własności Wynik segmentu Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk/Strata netto Pozostałe pozycje dotyczące segmentów ujęte w rachunku zysków i strat. rok 2009 Działalność kontynuowana Fundusze inwestycyjne i Razem Usługi deweloperskie Wydawnictwo prasowe działalność pokrewna Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych rok 2008 Działalność kontynuowana Fundusze inwestycyjne i Razem Usługi deweloperskie działalność pokrewna Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych

53 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Aktywa i zobowiązania segmentów na dzień 31 grudnia 2009 r. i 31 grudnia 2008 r. oraz wydatki inwestycyjne w 2009 i 2008 roku przedstawiają się w sposób następujący: Fundusze inwestycyjne i działalność pokrewna Działalność kontynuowana Usługi budowlano montaŝowe Usługi deweloperskie Wydawnictwo prasowe Działalność zaniechana Działalność deweloperska Wyłączenia Razem Aktywa Jednostki stowarzyszone Suma aktywów Zobowiązania Działalność kontynuowana Fundusze inwestycyjne i działalność pokrewna Usługi budowlano montaŝowe Działalność zaniechana Działalność deweloperska Wyłączenia Razem Aktywa Jednostki stowarzyszone Suma aktywów Zobowiązania

54 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 7. Klasyfikacja instrumentów finansowych Aktywa finansowe Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalności Wartość godziwa Wartość księgowa 0 0 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych naleŝności Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa) Wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale Wyceniane w zamortyzowanym koszcie Wyznaczone Utrzymywane do przy Przeznaczone do Dostępne do Rachunkowość PoŜyczki i terminu początkowym obrotu sprzedaŝy zabezpieczeń naleŝności wymagalności ujęciu Gotówka i jej ekwiwalenty RAZEM Zobowiązania finansowe Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa) Wartość godziwa Wartość księgowa Wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Wyznaczone przy Przeznaczone do początkowym obrotu ujęciu Wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale Dostępne do sprzedaŝy Rachunkowość zabezpieczeń Wyceniane w zamortyzowanym koszcie Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów i poŝyczek RAZEM Inne (wartość księgowa) Inne (wartość księgowa) 32

55 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) PoniŜej przedstawiono analizę instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej na dzień , podzielonych według trzypoziomowej hierarchii (zgodnie z MSSF 7), gdzie: Poziom 1 wartość godziwa oparta jest o wycenę giełdową (nie podlegające korekcie) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych i płynnych rynkach; Poziom 2 wartość godziwa wyznaczana jest na podstawie wartości obserwowalnych pośrednio lub bezpośrednio, inaczej jednak niŝ jak w poziomie 1 Poziom 3 wartość godziwa wyznaczana na podstawie zestawu róŝnych technik, które nie bazują jednak na danych dających się zaobserwować. Rodzaj aktywów / zobowiązań Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Razem AKTYWA Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Instrumenty pochodne Nienotowane instrumenty kapitałowe Inne Dostępne do sprzedaŝy Instrumenty kapitałowe RAZEM AKTYWA ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Instrumenty pochodne RAZEM ZOBOWIĄZANIA W okresie bieŝącym transfery pomiędzy poziomem 1 i poziomem 2 nie wystąpiły PoniŜej zaprezentowano zmiany dotyczące instrumentów wycenianych w wartości godziwej dla poziomu 3. Klasa aktywów Instrumenty pochodne Instrumenty kapitałowe Razem Stan na początek okresu Zyski / Straty, w tym: ujęte w kosztach / przychodach okresu ujęte w innych całkowitych dochodach Zakupy Emisja Rozliczenie sprzedaŝ rozwiązanie utraty wartości Przeniesienie z / do 3 poziomu Stan na koniec okresu

56 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Aktywa finansowe Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalności Wartość godziwa Wartość księgowa Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa) Wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale Wyceniane w zamortyzowanym koszcie Wyznaczone Utrzymywane do przy Przeznaczone do Dostępne do Rachunkowość PoŜyczki i terminu początkowym obrotu sprzedaŝy zabezpieczeń naleŝności wymagalności ujęciu Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy * NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych naleŝności Gotówka i jej ekwiwalenty RAZEM Zobowiązania finansowe Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Wartość godziwa Wartość księgowa Wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Wyznaczone przy Przeznaczone do początkowym obrotu ujęciu Wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale Dostępne do sprzedaŝy Rachunkowość zabezpieczeń Wyceniane w zamortyzowanym koszcie Inne (wartość księgowa) Inne (wartość księgowa) * Kwota ta obejmuje m.in. nienotowane dłuŝne papiery wartościowe o wartości tys. zł. Zgodnie z MSR 39, pkt 55b odsetki wyliczone od tych papierów wartościowych przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej ujmowane są w rachunku zysków i strat. 34

57 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 8. Wiekowanie aktywów finansowych, które nie utraciły wartości NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych naleŝności Wartość nominalna Aktywa nieprzeterminowane, które nie utraciły wartości Aktywa przeterminowane, które nie utraciły wartości < 1 miesiąca Aktywa przeterminowane, które nie utraciły wartości 1-6 miesięcy Aktywa przeterminowane, które nie utraciły wartości 6-12 miesięcy Aktywa przeterminowane, które nie utraciły wartości > 12 miesięcy Gotówka i jej ekwiwalenty Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalności NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych naleŝności Gotówka i jej ekwiwalenty * W ramach naleŝności nieprzeterminowanych wyróŝnia się pozycje w przypadku których miała miejsce renegocjacja warunków spłaty. 35

58 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 9. Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Środki pienięŝne w kasie 2 1 Środki pienięŝne w banku Krótkoterminowe depozyty bankowe Naliczone na dzień bilansowy odsetki od lokat Lokaty zablokowane - - Srodki pienięŝne i ich ekwiwalenty razem Bilans Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty klasyfikowane do działalności zaniechanej - 25 Srodki pienięŝne i ich ekwiwalenty razem Rachunek przepływów pienięŝnych Efektywna stopa procentowa krótkoterminowych depozytów bankowych w 2009 r. wyniosła od 2,20 % do 4,08 % (za 2008 rok wynosiła od 3,68% do 6,25%). Termin zapadalności tych depozytów wyniósł od 1 do 30 dni w 2009 r. (od 1 dnia do 56 dni w 2008 roku). Wszystkie środki pienięŝne posiadane przez Grupę są denominowane w zł. 10. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Stan na początek okresu Zwiększenia SprzedaŜ aktywów dostępnych do sprzedaŝy Odniesienie róŝnicy z wyceny na kapitał własny Utrata wartości -1-1 Stan na koniec okresu Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy obejmują: Papiery wartościowe notowane na giełdzie: akcje i udziały obligacje skarbowe (krótkoterminowe) - - Efektywna stopa procentowa dla obligacji skarbowych - - Papiery wartościowe nie notowane na giełdzie: akcje i udziały obligacje korporacyjne pozostałe instrumenty finansowe Razem Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalności Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności obejmują: Obligacje korporacyjne - - Bony Skarbu Państwa Razem brutto Minus odpisy aktualizujące - - Razem netto Zapasy Zapasy Materiały 18 - Razem 18-36

59 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 13. NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności NaleŜności z tytułu udzielonych poŝyczek bez podmiotów powiązanych NaleŜności z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych NaleŜności z tytułu bieŝącego podatku dochodowego - - Pozostałe naleŝności Minus odpis z tytułu utraty wartości NaleŜności bez podmiotów powiązanych netto NaleŜności od podmiotów powiązanych PoŜyczki udzielone podmiotom powiązanym NaleŜności netto razem Część długoterminowa 0 0 Część krótkoterminowa Wszystkie naleŝności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności są denominowane w zł. Wartość godziwa naleŝności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych naleŝności jest zbliŝona do ich wartości bilansowej. 14. Odpisy aktualizujące wartość naleŝności Odpisy aktualizujące wartość naleŝności w związku ze stratami kredytowymi PoŜyczki NaleŜności handlowe Pozostałe naleŝności Stan na 1 stycznia 2008 r Rozwiązanie Stan na 31 grudnia 2008 r Stan na 1 stycznia 2009 r Rozwiązanie Stan na 31 grudnia 2009 r Zabezpieczenia otrzymane i udzielone Na dzień 31 grudnia 2009 roku Jupiter NFI S.A. otrzymał zabezpieczenie dla udzielonych poŝyczek w postaci zastawu rejestrowego na akcjach spółki FAM Grupa Kapitałowa S.A. oraz zabezpieczenie w formie weksli in blanco. PoŜyczki udzielone przez Spółki zaleŝne zabezpieczone są w formie weksli własnych in blanco. Ponadto na dzień 31 grudnia 2009 roku Jupiter NFI S.A. udzielił zabezpieczenia dla zaciągniętej poŝyczki. Zabezpieczenie zaciągniętej poŝyczki stanowią: - zastaw rejestrowy na akcjach spółki Ceramika Nowa Gala S.A tys. zł, - zastaw rejestrowy na akcjach spółki Energopol-Południe S.A tys. zł, - weksel własny in blanco, - oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 16. Działalność zaniechana W dniu 18 marca 2009 roku została podpisana przez Fundusz umowa zbycia wszystkich udziałów w spółkach zaleŝnych tj. w spółce Auto Centrum Puławska Sp z o.o. ( udziałów stanowiących 100% jej kapitału zakładowego), Globstar Sp. z o.o. w likwidacji ( 980 udziałów stanowiących 51,04% jej kapitału podstawowego) oraz w Jupiter Plaza Sp. z o.o. (51 udziałów stanowiących 0,12 % jej kapitału podstawowego) na rzecz i Helane Limited, spółki prawa cypryjskiego z siedzibą w Nikozji. Przeniesienie własności sprzedawanych udziałów nastąpiło z końcem miesiąca marca 2009 roku po otrzymaniu w całości zapłaty w kwotach : tys zł za udziały w Auto Centrum Puławska Sp. o. o., tys zł za udziały w Globstar Sp. z o.o. w likwidacji oraz 53 tys. zł za udziały w Jupiter Plaza Sp. z o.o. Spółki Globstar Sp. z o.o. w likwidacji, Auto Centrum Puławska Sp. z o.o. oraz Jupiter Plaza Sp. z o.o. stanowiły odrębny segment działalności (działalność deweloperska) Grupy, dlatego teŝ na dzień 31 grudnia 2008 r. zostały sklasyfikowane jako grupa zbywana i przeznaczona do sprzedaŝy a wynik wypracowany przez te spółki, jak równieŝ wynik na sprzedaŝy spółek, zaprezentowany został w skonsolidowanym rachunku zysków i strat jako działalność zaniechana. Przychody ww. spółek ukształtowały się na poziomie 21 tys. zł, natomiast koszty na poziomie -167 tys. zł. W związku z wyceną aktywów przeznaczonych do sprzedaŝy powstał odpis aktualizujący wartość tych aktywów na dzień 31 grudnia 2008 r. w łącznej kwocie Na odpis ten złoŝyły się następujące pozycje: odpisana wartość firmy spółek zaleŝnych w kwocie , wycena nieruchomości Jupiter Plaza Sp. z o.o. w kwocie tys. zł. oraz korekta aktywów netto działalności zaniechanej w kwocie tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2009 powyŝsze odpisy zostały odwrócone i w efekcie zysk Grupy Kapitałowej na działalności zaniechanej wyniósł tys. zł. 37

60 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Zestawienie pozycji składających się na wynik działalności zaniechanej przedstawia się następująco: Przychody do dnia utraty kontroli Koszty do dnia utraty kontroli Wycena aktywów przeznaczonych do sprzedaŝy Strata przed opodatkowaniem Podatek dochodowy dotyczący działalności zaniechanej - - Zysk na sprzedaŝy działalności zaniechanej Zysk (strata) roku obrotowego na działalności zaniechanej (po uwzględniu rozwiązania odpisu) Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności Stan na początek okresu Nabycie Zbycie Utrata wartości Odwrócenie odpisu na utratę wartości Udział w zyskach/stratach jednostek stowarzyszonych Pozostałe zmiany kapitałowe Stan na koniec okresu Udziały Grupy w głównych jednostkach stowarzyszonych przedstawiały się w sposób następujący: Nazwa jednostki stowarzyszonej Siedziba Aktywa Zobowiązania Przychody Zysk/ Strata Posiadane udziały (w %) Udział w głosach na WZA (w %) Energopol Południe S.A. Sosnowiec ,85 20, Energopol Południe S.A. Sosnowiec ,78 32,78 38

61 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 18. Wartości niematerialne Wartości niematerialne Wartość firmy Patenty i licencje Pozostałe Ogółem Stan na 1 stycznia 2008 r. Koszt (brutto) Umorzenie Wartość księgowa netto Okres od 1 stycznia 2008 r. do 31 grudnia 2008 r. Wartość księgowa netto na początek okresu Utrata wartości Wartość księgowa netto na koniec okresu Stan na 31 grudnia 2008 r. Koszt (brutto) Umorzenie Wartość księgowa netto Okres od 1 stycznia 2009 r. do 31 grudnia 2009 r. Wartość księgowa netto na początek okresu Nabycie jednostki zaleŝnej Amortyzacja Wartość księgowa netto na koniec okresu Stan na 31 grudnia 2009 r. Koszt (brutto) Umorzenie Wartość księgowa netto Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Grunty i budynki Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Ogółem Stan na 1 stycznia 2008 r. Koszt lub wartość z wyceny (brutto) Umorzenie Wartość księgowa netto Okres od 1 stycznia 2008 r. do 31 grudnia 2008 r. Wartość księgowa netto na początek okresu Zwiększenia nabycie nabycie jednostek zaleŝnych Zmniejszenia spisanie wydatków Amortyzacja Wartość księgowa netto na koniec okresu Stan na 31 grudnia 2008 r. Koszt lub wartość z wyceny (brutto) Umorzenie Wartość księgowa netto Okres od 1 stycznia 2009 r. do 31 grudnia 2009 r. Wartość księgowa netto na początek okresu Zwiększenia nabycie nabycie jednostek zaleŝnych Zmniejszenia spisanie wydatków Amortyzacja Wartość księgowa netto na koniec okresu Stan na 31 grudnia 2009 r. Koszt lub wartość z wyceny (brutto) Umorzenie Wartość księgowa netto

62 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) W 2009 roku Grupa nie dokonała sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych (w 2008 roku podobnie). 20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania handlowe w tym zobowiązania wobec podmiotów powiązanych (nota 42) Zobowiązania publiczno-prawne i inne zobowiązania Zapłata za akcje (brak przeniesienia własności) Razem Część krótkoterminowa Wszystkie zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania są denominowane w zł. Wartość godziwa zobowiązań finansowych jest równa ich wartości nominalnej ze względu na krótki od dnia bilansowego okres wymagalności. 21. Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań Suma zobowiązań Wartość wymagalna w okresie do 30 dni Wartość wymagalna w okresie od 31 do 90 dni Wartość wymagalna w okresie od 91 do 360 dni Wartość wymagalna w okresie powyŝej 360 dni W ramach zobowiązań Fundusz wykazuje kwoty rozliczeń międzyokresowych przychodów, które na r. wynosiły 308 tys. zł, na r. wynosiły 811 tys. zł. Na ww. rozliczenia międzyokresowe składają się otrzymana zapłata za sprzedane akcje, w przypadku których nie miało miejsca przeniesienie praw własności oraz kwoty likwidacyjne lub upadłościowe ze spółek, które znajdują się w portfelu inwestycyjnym Funduszu, a których likwidacja jeszcze nie została zakończona, a upadłość nie została ogłoszona. 22. Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów i poŝyczek oraz obligacji Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów i poŝyczek Zobowiązania krótkoterminowe : PoŜyczki Kredyty i poŝyczki ogółem Wartość godziwa zobowiązań z tytułu zaciągniętych kredytów i poŝyczek zbliŝona jest do ich wartości bilansowej ze względu na krótki od dnia bilansowego termin wymagalności. Wszystkie kredyty i poŝyczki zaciągnięte przez Grupę są denominowane w zł. Grupa nie dysponowała nie wykorzystanymi, przyznanymi jej limitami kredytowymi w 2009 i 2008 roku: 23. Odroczony podatek dochodowy Odroczony podatek dochodowy Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy - - Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego: Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do uregulowania po upływie 12 miesięcy Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy - - Razem Odroczony podatek dochodowy w całości obciąŝa wynik finansowy bieŝącego okresu, za wyjątkiem sytuacji kiedy transakcja stanowiąca podstawę ujęcia aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kapitale własnym, jest równieŝ ujmowana bezpośrednio w kapitale własnym. 40

63 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w trakcie okresu przedstawia się w sposób następujący: Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zyski z tytułu zmian wartości godziwej Przyspieszona amortyzacja podatkowa Pozostałe Ogółem Stan na 1 stycznia 2008 r Reklasyfikacja do działalności zaniechanej Stan na 31 grudnia 2008 r Zwiększenia Stan na 31 grudnia 2009 r Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Straty podatkowe Pozostałe Ogółem Stan na 1 stycznia 2008 r Reklasyfikacja do działalności zaniechanej Stan na 31 grudnia 2008 r Zwiększenia Stan na 31 grudnia 2009 r Straty do rozliczenia w przyszłych okresach poprzez pomniejszenie dochodu do opodatkowania wygasają w następujących latach: Razem Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego są tworzone na poziomie poszczególnych spółek Grupy oraz na poziomie procedur konsolidacyjnych. W momencie nabycia udziałów spółki KCI Krowodrza Sp. z o.o. dokonano aktualizacji posiadanej przez spółkę nieruchomości. W związku z powyŝszym od kwoty dokonanej korekty utworzono rezerwę na odroczony podatek dochodowy w wysokości tys. zł. Ponadto w spółce Wydawnictwo Przekrój Sp. z o.o. utworzono rezerwę na odroczony podatek dochodowy w wysokości 47 tys. zł. 24. Pozostałe zobowiązania Pozostałe zobowiązania Przychody przyszłych okresów - - Rezerwy na zobowiązania i inne świadczenia - - Razem - - Rezerwy na zobowiązania i inne świadczenia Rezerwa na świadczenia emerytalne Razem Stan na 1 stycznia 2008 r. - - Reklasyfikacja do działalności zaniechanej - - Stan na 31 grudnia 2008r. - - Stan na 31 grudnia 2009 r

64 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 25. Kapitał podstawowy Kapitał podstawowy Liczba akcji Akcje zwykłe Akcje własne (w szt.) Stan na 1 stycznia 2008 r Nabycie akcji własnych Stan na 31 grudnia 2008 r Nabycie akcji własnych Stan na 31 grudnia 2009 r W 2009 r. Fundusz nabył łącznie akcji własnych celem ich umorzenia z łączną cenę tys. zł. Nabyte akcje własne stanowią 3,62 % kapitału zakładowego Funduszu i reprezentujących 3,62 % głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. Na podstawie informacji otrzymywanych przez Jupiter NFI S.A., Fundusz dysponował następującymi danymi dotyczącymi akcjonariuszy posiadających wraz z podmiotami zaleŝnymi więcej niŝ 5% kapitału akcyjnego: Stan na Stan na Nazwa podmiotu Ilość głosów Udział głosów na WZA Ilość głosów Udział głosów na WZA Trinity Management Sp. z o.o ,99% ,19 % Forum XIII Delta Sp. z o.o. Forum XIII Gamma SKA ,99% - - Jupiter NFI S.A ,47% ,85 % Pozostali akcjonariusze ,55% ,96 % Razem % % Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. nie posiada informacji o innych akcjonariuszach posiadających więcej niŝ 5% akcji na dzień publikacji niniejszego sprawozdania. 42

65 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 26. Pozostałe kapitały Na pozostałe kapitały składają się: - kapitał z aktualizacji wyceny - tworzony głównie z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy, - kapitał zapasowy - powstały ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej, - pozostałe kapitały rezerwowe - powstałe ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej w XI NFI S.A. Pozostałe kapitały Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Ogółem Stan na 1 stycznia 2008 r Zmiana netto wartości aktywów finansowych z tytułu wyceny do wartości godziwej Zmiana netto z tytułu przeniesienia do rachunku zysków i strat w związku ze sprzedaŝą i utratą wartości Zmiany w kapitałach spółek stowarzyszonych Stan na 31 grudnia 2008 r Stan na 1 stycznia 2009 r Zmiana netto wartości aktywów finansowych z tytułu wyceny do wartości godziwej Zmiana netto z tytułu przeniesienia do rachunku zysków i strat w związku ze sprzedaŝą i utratą wartości Zmiany w kapitałach spółek stowarzyszonych Stan na 31 grudnia 2009 r

66 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 27. Przychody i zyski z inwestycji oraz koszty i straty z inwestycji Przychody i zyski z inwestycji oraz koszty i straty z inwestycji rok 2009 rok 2008 Przychody z inwestycji Akcje i udziały w pozostałych jednostkach krajowych dywidendy Kwoty otrzymane z likwidacji spółek znajdujących się w portfelu Grupy Odsetki od dłuŝnych papierów wartościowych Odsetki bankowe Odsetki od pozyczek Akcje w jednostkach stowarzyszonych zysk z wyceny Ujemna wartość firmy powstała przy nabyciu spółki zaleŝnej Pozostałe odsetki 47 Razem przychody z inwestycji Zrealizowane zyski z inwestycji zysk ze sprzedaŝy Akcje i udziały w jednostkach zaleŝnych Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych Akcje i udziały w pozostałych jednostkach krajowych DłuŜne papiery wartościowe Inne Razem zrealizowany zysk ze sprzedaŝy Niezrealizowane zyski z inwestycji zyski z wyceny - - Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - - Razem niezrealizowany zysk z wyceny - - Razem przychody i zyski z inwestycji Zrealizowana strata z inwestycji strata ze sprzedaŝy Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych - - Akcje i udziały w pozostałych jednostkach krajowych DłuŜne papiery wartościowe -294 Razem zrealizowana strata ze sprzedaŝy Straty z inwestycji - - Pozostałe odsetki Razem straty z inwestycji Razem koszty i straty z inwestycji Koszty operacyjne Koszty operacyjne rok 2009 rok 2008 Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Wynagrodzenie firmy zarządzającej Usługi doradztwa finansowego Usługi prawne ZuŜycie materiałów Pozostałe koszty Razem Pozostałe przychody i zyski operacyjne Pozostałe przychody i zyski operacyjne rok 2009 rok 2008 Zysk ze sprzedaŝy niefinansowych aktywów trwałych - - Spłata naleŝności, na które były utworzone odpisy aktualizujące - - Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość naleŝności - - Pozostałe przychody i zyski operacyjne 9 4 Razem

67 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 30. Pozostałe koszty i straty operacyjne Pozostałe koszty i straty operacyjne rok 2009 rok 2008 Opłaty sądowe - - Pozostałe Razem Koszty i straty rezerwy i utrata wartości Rezerwy i utrata wartości rok 2009 rok 2008 Odpisy aktualizujące Akcje i udziały klasyfikowane jako dostępne do sprzedaŝy -1 - Jednostki wyceniane metodą praw własności Aktywa niefinansowe -3 - Razem odpisy aktualizujące -4 - Rozwiązanie odpisów aktualizujących Jednostki wyceniane metodą praw własności - - PoŜyczki i naleŝności - - Razem rozwiązanie odpisów - - Razem Podatek dochodowy Podatek dochodowy rok 2009 rok 2008 Podatek bieŝący - - Podatek odroczony Razem Podatek dochodowy rok 2009 rok 2008 Zysk/strata przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (19%) Przychody zwolnione z podatku dochodowego stanowiące trwałe róŝnice (19%) Koszty nie stanowiące kosztu uzyskania przychodu stanowiące trwałe róŝnice (19%) Wykorzystanie strat podatkowych (19%) Straty podatkowe, co do których nie utworzono podatku odroczonego RóŜnice przejściowe, co do których nie utworzono podatku odroczonego ObciąŜenie wyniku finansowego podatkiem dochodowym Efektywna stopa podatkowa Zysk/strata przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Efektywna stopa podatkowa 2% Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt. 20 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych wolne od podatku są dochody narodowych funduszy inwestycyjnych, utworzonych na podstawie ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 r. o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz. U. Nr 44, poz. 202, z 1994 r. Nr 84, poz. 385 oraz z 1997 r. Nr 30, poz. 164, Nr 47, poz. 298 i Nr 107, poz. 691), pochodzące z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jak równieŝ z tytułu sprzedaŝy udziałów lub akcji spółek mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Pozostałe dochody podlegają opodatkowaniu na zasadach ogólnych. 45

68 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 33. Zysk na akcję Podstawowy Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Funduszu oraz średniej waŝonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Fundusz i wykazywanych jako akcje własne. rok 2009 rok 2008 Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej przypadająca na akcjonariuszy Funduszu Zysk / Strata netto z działalności zaniechanej przypadający na akcjonariuszy Funduszu Średnia waŝona liczba akcji zwykłych (tys.) Podstawowy Zysk / Strata na akcję (w zł na jedną akcję) z działalności kontynuowanej 0,85-0,13 Podstawowy Zysk / Strata na akcję (w zł na jedną akcję) z działalności zaniechanej 0,22-0,26 Rozwodniony Rozwodniony zysk na akcję wylicza się korygując średnią waŝoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jak gdyby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych. Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję w 2009 i 2008 r. równe są podstawowemu zyskowi/stracie na jedną akcję, gdyŝ nie wystąpiły Ŝadne okoliczności powodujące rozwodnienie średniej waŝonej liczby akcji zwykłych. 34. Dywidenda na akcję W okresach objętych sprawozdaniem nie dokonano wypłat dywidendy. 35. Zyski lub straty według kategorii instrumentów Zyski lub starty według kategorii instrumentów Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym: - - -wyceniane w ten sposób przy początkowym ujęciu - - -zysk - - -strata - - Aktywa dostępne do sprzedaŝy kwota przeniesiona z kapitału własnego zysk strata odsetki utrata wartości dywidenda inne ( zakończenie likwidacji spółki zaleŝnej) 630 PoŜyczki i naleŝności (w tym zyski i straty z tytułu odsetek) Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności (w tym zyski i straty z tytułu odsetek) Inne aktywa finansowe Razem

69 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 36. Przychody i koszty odsetkowe dotyczące instrumentów innych niŝ wyceniane w wartości godziwej Przychody odsetkowe Depozyty bankowe PoŜyczki udzielone Inwestycje Razem Koszty odsetkowe PoŜyczki otrzymane Razem Przychody i koszty z tytułu opłat (inne niŝ podczas ustalania efektywnej stopy procentowej) Przychody z tytułu opłat Razem - - Koszty z tytułu opłat Prowizje na rzecz biur maklerskich 43 5 Razem Kwota wszelkich strat z tytułu utraty wartości dotyczących aktywów finansowych Strata z tytułu trwałej utraty wartości wg kategorii instrumentów finansowych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy -1 - Jednostki wyceniane metodą praw własności PoŜyczki i naleŝności - - Rozwiązanie odpisu z tytułu utraty wartości Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Jednostki wyceniane metodą praw własności Aktywa i zobowiązania warunkowe Na dzień 31 grudnia 2009 r. Grupa nie posiadała zobowiązań warunkowych. Fundusz nie udzielił poręczeń ani gwarancji podmiotom zaleŝnym na kwotę przekraczającą 10% kapitałów własnych Funduszu. Organy podatkowe nie przeprowadziły Ŝadnej kompleksowej kontroli podatkowej w Spółkach w 2009 r. i 2008 r. Organy podatkowe mogą przeprowadzać kontrole i weryfikować zapisy operacji gospodarczych ujętych w księgach rachunkowych w ciągu 5 lat od zakończenia roku podatkowego, w którym złoŝono deklaracje podatkowe, dokonać ustalenia dodatkowego zobowiązania podatkowego i nałoŝyć związane z tym kary. W opinii Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na moŝliwość powstania istotnych zobowiązań podatkowych w tym zakresie. 40. Zobowiązanie inwestycyjne (pozabilansowe) Zobowiązania takie nie wystąpiły w spółkach Grupy podlegających konsolidacji. 47

70 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 41. Połączenia jednostek gospodarczych Nabycie udziałów KCI Krowodrza Sp. z o.o. W dniu 16 marca 2009 roku Fundusz nabył, poprzez objęcie wszystkich nowotworzonych udziałów w podwyŝszonym kapitale zakładowym, tj udziałów w spółce KCI Krowodrza Spółka z o.o. z siedzibą w Krakowie, o wartości nominalnej 2.125,00 zł kaŝdy udział, stanowiących 47,63 % w podwyŝszonym kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do takiej samej ilości głosów. W/w udziały w Spółce Fundusz objął w zamian za wkład pienięŝny w wysokości ,00 złotych, tj. po wartości nominalnej tych udziałów. Fundusz posiada łącznie udziałów Spółki stanowiących łącznie 60,32 % jej kapitału zakładowego i głosów na zgromadzeniu wspólników. Łączna cena nabycia udziałów wynosi tys. zł. Działalność KCI Krowodrza Sp. z o.o to w głównej mierze działalność deweloperska. Wartość godziwa nabytych aktywów i zobowiązań spółki zaleŝnej na dzień nabycia prezentowana jest w poniŝszej tabelce dzień nabycia Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 288 Aktywa dostępne do sprzedaŝy 700 NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności NaleŜności z tytułu udzielonych poŝyczek Wartości niematerialne i prawne 2 Nieruchomości inwestycyjne Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 210 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania -130 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Kapitał własny spółki KCI Krowodrza Sp. z o.o Udział Funduszu w kapitale spółki KCI Krowodrza Sp. z o.o Ujemna wartość firmy na nabyciu Łączna cena nabycia Środki pienięŝne spółki KCI Krowodrza Sp. z o.o. 288 Przepływy środków pienięŝnych wynikające z przejęcia, po odjęciu przejętych środków pienięŝnych Przekwalifikowanie naleŝności z tytułu poŝyczki W momencie nabycia udziałów Spółki Fundusz rozpoznał ujemną wartość firmy w wysokości tys. zł., która stanowi róŝnicę pomiędzy ceną nabycia i odpowiednim udziałem w wartości aktywów netto na dzień nabycia. Wynik finansowy na dzień nabycia Wynik finansowy za okres od dnia nabycia do Wynik finansowy od dnia nabycia do uwzględniający wyłączenie transakcji wewnątrzgrupowych Przychody za okres Wynik finansowy za okres Nabycie udziałów w Wydawnictwie Przekrój Sp. z o.o. W dniu 5 października 2009 r. w wyniku podwyŝszenia kapitału zakładowego spółki Wydawnictwo Przekrój, Fundusz objął 144 nowych udziałów w zamian za wkład pienięŝny w kwocie tys zł, stając się udziałowcem spółki z udziałem 48,89 % w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Z uwagi na fakt występowania powiązań osobowych poprzez kluczowe osoby zasiadające w organach Spółki jak teŝ powiązania właścicielskie,a tym samym sprawowania nad nią kontroli, Spółka została zaklasyfikowana jako jednostka zaleŝna. 48

71 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Wartość godziwa nabytych aktywów i zobowiązań spółki zaleŝnej na dzień nabycia prezentowana jest w poniŝszej tabelce dzień nabycia Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności 637 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania -59 Kapitał własny spółki Wydawnictwo Przekrój Sp. z o.o Udział Funduszu w kapitale spółki KCI Krowodrza Sp. z o.o Wartość firmy powstała na nabyciu Łączna cena nabycia Środki pienięŝne spółki Wydawnictwo Przekrój Sp. z o.o Przepływy środków pienięŝnych wynikające z przejęcia, po odjęciu przejętych środków pienięŝnych -20 W momencie nabycia udziałów Spółki Fundusz rozpoznał wartość firmy w wysokości tys. zł., która stanowi róŝnicę pomiędzy ceną nabycia i odpowiednim udziałem w wartości aktywów netto na dzień nabycia. Wynik finansowy na dzień nabycia Wynik finansowy za okres od dnia nabycia do Wynik finansowy od dnia nabycia do uwzględniający wyłączenie transakcji wewnątrzgrupowych Przychody za okres Wynik finansowy za okres Transakcje z podmiotami powiązanymi Jednostkami powiązanymi z Grupą są: Nazwa Powiązanie Nazwa Powiązanie Trinity Management Sp. z o.o. Znaczący akcjonariusz Trinity Management Sp. z o.o. Znaczący akcjonariusz Energopol Południe S.A. Spółka stowarzyszona Energopol Południe S.A. Spółka stowarzyszona Forum XIII Delta Sp. z o.o. Forum XIII Gamma S.K.A. KCI Development Sp. z o.o. KCI Łobzów Sp. z o.o. Dragmor Sp. z o.o. KCI Centrum Zabłocie Sp. zo.o. KCI Park Technologiczny Krowodrza S.A. KCI International B.V. Drukarnia Wydawnicza im. W. L. Anczyca S.A. Marivet Sp. z o.o. KCI Park Technologiczny Rybitwy Sp. o.o. Krakowskie Centrum Inwestycyjne S.A. Akcjonariusz mniejszościowy Powiązanie pośrednie Powiązanie pośrednie Powiązanie pośrednie Powiązanie pośrednie Powiązanie pośrednie Powiązanie pośrednie Powiązanie pośrednie Powiązanie pośrednie Powiązanie pośrednie Powiązanie pośrednie 49

72 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Transakcje z jednostkami powiązanymi: Zakupy towarów i usług rok 2009 rok 2008 Trinity Management Sp. z o. o (usługi zarządzania, pozostałe usługi) Razem Salda rozrachunków na dzień bilansowy powstałe w wyniku zakupu usług Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych rok 2009 rok 2008 Trinity Management Sp. z o. o Razem Salda rozrachunków na dzień bilansowy: 2009 rok NaleŜności od podmiotów powiązanych z Grupą Jednostka Jednostki Jednostka dominująca zaleŝne stowarzyszona NaleŜności z tytułu udzielonych poŝyczek SprzedaŜ towarów i usług Inne naleŝności Razem Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych z Grupą - Zakup usług Razem Transakcje zostały przeprowadzone na warunkach nie odbiegajacych od warunków rynkowych. 43. Wynagrodzenie biegłego rewidenta W bieŝącym i poprzednim roku obrotowym badania i przeglądy sprawozdań finansowych przeprowadzało BDO Sp. z o.o. (dawniej BDO Numerica International Auditors&Consultants Sp. z o.o.), kwoty netto w tys. zł. Badania i przeglądy obowiązakowe Inne usługi poświadczjące Ponadto badania i przeglądy sprawozdań finansowych Spółki stowarzyszonej Enegopol-Południe S.A. Wynagrodzenie wyniosło 55 tys. zł w 2009 roku i 63 tys. zł. w 2008 roku. 44. Sprawy sądowe ZłoŜenie pozwu przeciwko,,netia S.A. W dniu 22 maja 2006 roku Fundusz zawarł ze spółką Netia S.A. z siedzibą w Warszawie umowę sprzedaŝy akcji zwykłych na okaziciela spółki Pro Futuro S.A., stanowiących 75,87 % jej kapitału zakładowego i głosów na walnym zgromadzeniu. Przeniesienie własności sprzedanych akcji nastąpiło w dniu 4 lipca 2006 roku. Zgodnie z umową, w przypadku naruszenia przez którąkolwiek ze Stron swoich zobowiązań (co zostanie ujawnione w okresie 2 lat od dnia przeniesienia własności), strona winna naruszenia zobowiązana będzie do zapłaty drugiej stronie płatności gwarancyjnej w kwocie tys. zł za kaŝde naruszenie, nie więcej jednak niŝ łącznie za wszystkie naruszenia tys. zł. W dniach 2 kwietnia oraz 27 kwietnia 2007 roku Fundusz otrzymał pisma od spółki Netia S.A., w których występuje z Ŝądaniem zapłaty dwóch płatności gwarancyjnych, w kwocie tys. zł kaŝda z nich. Jupiter NFI S.A. odmówił zapłaty Ŝądanych płatności gwarancyjnych uwaŝając, iŝ Ŝądanie ich zapłaty jest bezpodstawne. W ocenie Zarządu Funduszu, co potwierdza Kancelaria Prawna współpracująca z Funduszem w tym zakresie, podstawy roszczeń zgłoszonych przez Netia S.A. wobec Funduszu mogą nie być wystarczające dla uzyskania korzystnego dla niej rozstrzygnięcia tej sprawy przez sąd powszechny. 50

73 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) W dniu roku Fundusz złoŝył w Sądzie Okręgowym w Warszawie, XVI Wydział Gospodarczy pozew przeciwko,,netia S.A. w związku zakwestionowaniem i nie zapłaceniem przez,,netia S.A. drugiej części płatności z tytułu sprzedaŝy przez Fundusz na rzecz,,netia S.A. akcji spółki Pro Futuro S.A. Wartość przedmiotu sporu to tys. zł. W dniu 7 grudnia 2009 roku Sąd (I instancja) wydał wyrok oddalający powództwo Jupiter NFI SA przeciwko Netia S.A. Wyrok się nie uprawomocnił poniewaŝ Jupiter NFI SA w styczniu 2010 roku wniósł apelacje od tego wyroku. 45. Istotne wydarzenia w trakcie roku obrotowego Nabycie akcji własnych przez Fundusz W miesiącu lutym 2009 roku Fundusz nabył akcji własnych Funduszu celem ich umorzenia. Wartość nominalna nabytych akcji wynosi ,30 zł i akcje te stanowią 3,62% kapitału zakładowego Funduszu oraz reprezentują głosów na walnym zgromadzeniu Funduszu. Łącznie z akcjami własnymi wcześniej nabytymi, Fundusz, wg stanu na dzień 31 marca 2009 roku posiadał akcji własnych stanowiących 5,47 % kapitału zakładowego Funduszu i reprezentujących 5,47 % głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Funduszu Zawarcie umowy zbycia udziałów w spółce zarządzającej Funduszem Trinity Managment Sp. z o.o. W dniu 15 stycznia 2009 roku Fundusz otrzymał od Panów Janusza Koczyka i Zbigniewa Niesiobędzkiego - Członków Zarządu Funduszu - zawiadomienie o zawarciu przez nich oraz przez wszystkich pozostałych wspólników Spółki, umowy sprzedaŝy wszystkich posiadanych przez nich udziałów w spółce Trinity Management Spółka z o.o. (Spółka) ze spółką KCI Łobzów Spółka z o.o. z siedzibą w Krakowie. Zawarcie w/w umowy było wykonaniem zobowiązania wynikającego z zawartej w dniu 11 grudnia 2008 roku umowy przedwstępnej. Przeniesienie własności sprzedawanych udziałów nastąpiło do końca marca 2009 roku Zmiany w Zarządzie Jupiter NFI S.A. W dniu 11 marca 2009 roku Rada Nadzorcza Funduszu dokonała zmian w składzie Zarządu Spółki. W związku ze złoŝonymi rezygnacjami z funkcji w Zarządzie przez Pana Janusza Koczyka (w dniu br) oraz Pana Zbigniewa Niesiobędzkiego (w dniu br), Rada Nadzorcza powołała z dniem 11 marca 2009 roku Pana Artura Rawskiego na funkcje Prezesa Zarządu Funduszu oraz Panią Jadwigę Wiśniowską na funkcje członka Zarządu Funduszu. W dniu 8 kwietnia 2009r. Rada Nadzorcza dokonała kolejnych zmian w składzie Zarządu Funduszu. W związku ze złoŝoną rezygnacją przez Pana Artura Rawskiego Rada Nadzorcza powołała z dniem 8 kwietnia 2009r. na funkcję Prezesa Zarządu Pana Dariusza Leśniaka. W dniu 23 września 2009 roku Rada Nadzorcza Funduszu dokonała kolejnych zmian w składzie Zarządu Spółki. W związku ze złoŝoną rezygnacją z funkcji członka Zarządu przez Panią Jadwigę Wiśniowską, z dniem 30 września 2009 roku, Rada Nadzorcza powołała z dniem 1 października 2009 roku Pana Artura Rawskiego na funkcje Wiceprezesa Zarządu Funduszu. W związku z wyborem w skład Zarządu Funduszu Pan Artur Rawski złoŝył rezygnację z dniem 30 września 2009 roku z funkcji Wiceprezesa Zarządu spółki Trinity Management Sp. z o.o. firmy zarządzającej majątkiem Funduszu Objęcie udziałów nowej emisji w spółce KCI Krowodrza Sp. z o.o. W dniu 16 marca 2009 roku Fundusz nabył, poprzez objęcie wszystkich nowotworzonych udziałów w podwyŝszonym kapitale zakładowym, tj udziałów w spółce KCI Krowodrza Spółka z o.o. z siedzibą w Krakowie, o wartości nominalnej 2.125,00 zł kaŝdy, stanowiących 47,63 % w podwyŝszonym kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do takiej samej ilości głosów. W/w udziały w Spółce Fundusz objął w zamian za wkład pienięŝny w wysokości ,00 złotych, tj. po wartości nominalnej tych udziałów. Przed powyŝszym podwyŝszeniem Fundusz posiadał udziałów Spółki o łącznej wartości nominalnej ,00 złotych. Po zarejestrowaniu nowych udziałów, Fundusz posiada łącznie udziałów Spółki stanowiących łącznie 60,32 % jej kapitału zakładowego i głosów na zgromadzeniu wspólników. W dniu 30 kwietnia Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieście zarejestrował podniesienie kapitału zakładowego Zawarcie umowy zbycia udziałów w spółkach zaleŝnych W dniu 18 marca 2009 roku została podpisana przez Fundusz umowa zbycia wszystkich udziałów w spółkach zaleŝnych tj. w spółce Auto Centrum Puławska Sp z o.o., Globstar Sp. z o.o. w likwidacji oraz w Jupiter Plaza Sp. z o.o. na rzecz i Helane Limited, spółki prawa cypryjskiego z siedzibą w Nikozji. Przeniesienie własności sprzedawanych udziałów nastąpiło z końcem miesiąca marca 2009 roku po otrzymaniu w całości kwoty zapłaty Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 27 lipca 2009 r. W dniu 27 lipca 2009 r. odbyło się Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, na którym podjęto uchwały zatwierdzające sprawozdanie jednostkowe i skonsolidowane za 2008 r. Strata netto Funduszu wykazana w sprawozdaniu jednostkowym na dzień 31 grudnia 2008 roku w kwocie tys. zł. pokryto w całości z kapitału zapasowego Funduszu Zmiana adresu siedziby Funduszu W dniu 30 września 2009 roku Sąd Rejonowy zarejestrował zmianę adresu siedziby Funduszu. Obecnie siedziba Funduszu znajduje się w Krakowie przy ulicy Wrocławskiej Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Funduszu w dniu 17 grudnia 2009 Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Jupitera Narodowego Funduszu Inwestycyjnego przyjęło w dniu 17 grudnia porządek 51

74 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) obrad, w skład których wchodziło m. in. podjęcie uchwał w celu zmiany składu Rady Nadzorczej, dokonania zmian statutu Funduszu oraz uchwalenia tekstu jednolitego statutu. Walne Zgromadzenie postanowiło jednak zawiesić obrady do dnia 30 grudnia W tym dniu obrady zostały wznowione. Ze składu Rady nadzorczej został odwołany Pan Witold Obszyński a na jego miejsce został powołany Pan Andrzej Zdebski. 46. WaŜne zdarzenia, które zaszły po dacie sprawozdania Zawarcie znaczącej umowy przez spółkę zaleŝną KCI Krowodrza W dniu 29 marca 2010 roku Fundusz uzyskał informację iŝ spółka KCI Krowodrza Spółka z o.o. oraz Dragmor Luxembourg S.a.r.l. z siedzibą w Luksemburgu zawarły w dniu 26 marca 2010 roku umowę, w trybie art. 453 kodeksu cywilnego, na podstawie której Dragmor Luxembourg S.a.r.l. w miejsce zapłaty, przeniósł na KCI Krowodrza Sp. z o.o. własność udziałów, o łącznej wartości ,00 euro, spółki KCI Centrum Zabłocie Spółka z o.o. z siedzibą w Krakowie, stanowiące ok. 99,99 % jej kapitału zakładowego Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Funduszu w dniu 6 kwietnia 2010 Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Jupitera Narodowego Funduszu Inwestycyjnego przyjęło w dniu 6 kwietnia porządek obrad, w skład których wchodziło m. in. podjęcie uchwał w celu obniŝenia kapitału zakładowego o kwotę ,40 zł w drodze umorzenia akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej równej 0,10 zł a takŝe emisji obligacji. W skutek braku wymaganej większości głosów nie podjęto jednakŝe uchwały dotyczącej umorzenia akcji własnych. Walne Zgromadzenie uchwaliło natomiast program emisji nie więcej niŝ obligacji o wartości nominalnej zł kaŝda. Program ten będzie trwał 5 lat od daty podjęcia uchwały Emisja Obligacji przez Fundusz w dniu 13 kwietnia 2010 roku W dniu 13 kwietnia 2010 roku Fundusz wyemitował obligacji zwykłych, imiennych, niezabezpieczonych serii A o wartości nominalnej 1 tys. zł kaŝda ( Obligacje ) i łącznej cenie emisyjnej tys. zł. Wszystkie Obligacje zostały objęte i w całości opłacone przez inwestorów. Termin wykupu Obligacji przypada na dzień 13 kwietnia 2011 roku. Wyemitowane Obligacje są oprocentowane w wysokości 10% w skali roku a wypłata naleŝnych odsetek nastąpi w dniu wykupu. Emisja Obligacji nie miała charakteru emisji publicznej Emisja Obligacji przez Fundusz w dniu 27 kwietnia 2010 roku W dniu 27 kwietnia 2010 roku Fundusz wyemitował łącznie obligacji zwykłych, imiennych, niezabezpieczonych serii B oraz serii C o wartości nominalnej 1 tys. zł kaŝda i łącznej cenie emisyjnej tys. zł. Wszystkie Obligacje zostały objęte i w całości opłacone przez inwestorów. Termin wykupu Obligacji przypada na dzień 27 kwietnia 2011 roku. Wyemitowane Obligacje są oprocentowane w wysokości 10 % w skali roku a wypłata naleŝnych odsetek nastąpi w dniu wykupu. Emisja Obligacji nie miała charakteru emisji publicznej. 52

75 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) 47. Analiza wraŝliwości Rok 2009 Pozycja w sprawozdaniu finansowym Wartość pozycji w tys. PLN Ryzyko stopy procentowej* Inne ryzyko cenowe* wpływ na wynik wpływ na kapitał wpływ na wynik wpływ na kapitał pb - 0 pb + 100pb - 0 pb + 20% - 20% +20% - 20% Aktywa finansowe Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Aktywa dostępne do sprzedaŝy Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalności Wpływ na aktywa finansowe Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu poŝyczek Wpływ na zobowiązania finansowe Razem zwiększenie / zmniejszenie *analiza ryzyka dotyczy okresu najbliŝszych 6 m-cy następujących od dnia bilansowego (zmiana stopy procentowej i innych czynników ryzyka w ujęciu półrocznym) W obliczeniach nie uwzględniono wpływu podatku dochodowego. W tabeli zaprezentowano tylko te pozycje aktywów i zobowiązań finansowych, które są naraŝone na ryzyko rynkowe. Potencjalne zmiany stopy procentowej ustalono na podstawie analizy zmian stóp procentowych w przeszłości i oczekiwań Grupy odnośnie kształtowania się tych stóp w przyszłości. MoŜliwe zmiany innego ryzyka cenowego ustalono na podstawie analizy zmian kursu notowań giełdowych akcji spółek kluczowych z punktu widzenia portfela inwestycyjnego Grupy, a takŝe analizy zmian indeksu WIG. W wyniku przeprowadzonej dla okresu półrocznego analizy ustalono moŝliwy wpływ ryzyka rynkowego na wynik finansowy Grupy w wysokości +96 tys. zł, natomiast moŝliwy wpływ tego ryzyka na kapitał w wysokości +/ tys. zł. Przez wpływ na kapitał naleŝy rozumieć wpływ na kapitał z aktualizacji wyceny. 53

76 Grupa Kapitałowa Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku noty objaśniające (wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych) Rok 2008 Pozycja w sprawozdaniu finansowym Wartość pozycji w tys. PLN Ryzyko stopy procentowej* Inne ryzyko cenowe* wpływ na wynik wpływ na kapitał wpływ na wynik wpływ na kapitał pb - 0 pb + 100pb - 0 pb + 20% - 20% +20% - 20% Aktywa finansowe Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Aktywa dostępne do sprzedaŝy Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalności Wpływ na aktywa finansowe Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Wpływ na zobowiązania finansowe Razem zwiększenie / zmniejszenie *analiza ryzyka dotyczy okresu najbliŝszych 6 m-cy następujących od dnia bilansowego (zmiana stopy procentowej i innych czynników ryzyka w ujęciu półrocznym). W obliczeniach nie uwzględniono wpływu podatku dochodowego. W tabeli zaprezentowano tylko te pozycje aktywów i zobowiązań finansowych, które są naraŝone na ryzyko rynkowe. Potencjalne zmiany stopy procentowej ustalono na podstawie analizy zmian stóp procentowych w przeszłości i oczekiwań Grupy odnośnie kształtowania się tych stóp w przyszłości. MoŜliwe zmiany innego ryzyka cenowego ustalono na podstawie analizy zmian kursu notowań giełdowych akcji spółek kluczowych z punktu widzenia portfela inwestycyjnego Grupy, a takŝe analizy zmian indeksu WIG. W wyniku przeprowadzonej dla okresu półrocznego analizy ustalono moŝliwy wpływ ryzyka rynkowego na wynik finansowy Grupy w wysokości +878 tys. zł, natomiast moŝliwy wpływ tego ryzyka na kapitał w wysokości +/ tys. zł. Przez wpływ na kapitał naleŝy rozumieć wpływ na kapitał z aktualizacji wyceny. 54

77 Sprawozdanie Zarządu Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. z działalności Grupy Kapitałowej Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny w 2009 roku KRAKÓW, KWIECIEŃ 2010 R. 1