FunduszowaCafe - Magazyn o rynku funduszy inwestycyjnych Numer 4 / 2010 (4) Grudzien

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "FunduszowaCafe - Magazyn o rynku funduszy inwestycyjnych Numer 4 / 2010 (4) Grudzien"

Transkrypt

1 FunduszowaCafe - Magazyn o rynku funduszy inwestycyjnych Numer 4 / 2010 (4) Grudzien 2010 Magazyn Funduszowa Cafe to przegląd aktualności rynku funduszy inwestycyjnych, przykłady strategii, ciekawostki oraz subiektywnie i krytycznym okiem potraktowane reklamy. Samych sukcesów inwestycyjnych w Nowym Roku!

2 W NUMERZE... Witam Świątecznie czytelników Funduszowej Cafe, w grudniowym numerze krytycznym okiem przyglądam się zaskakującym zaleceniom opracowanym przez TFI Arka dla osób, którym kończy się zaplanowana na przykład na 15 lat inwestycja a jej efekt jest niesatysfakcjonujący. Arka pieniądze na realizację założonego celu proponuje zdobyć poprzez.. zresztą przeczytaj to w magazynie O Arce będzie też w pozytywnym świetle. Wreszcie można inwestować w wybrane fundusze ARKA TFI bez prowizji od wpłaty. Ale pod jednym warunkiem. Dodam, że dość wysokim Wróciliśmy do kilku prostych obliczeń matematycznych z cyklu Magia Procentów. Znajdziesz łamigłówkę: który fundusz zarobił więcej, ten z zyskiem 7%, 11% czy 22% średnim rocznym? W tę tematykę wpisuje się nieco techniczny artykuł, na temat parasoli funduszy w ramach pojedynczego TFI. Czy przypadkiem sprawa podatku w parasolu nie jest przereklamowana? W poprzednim numerze pisałem o nowej platformie BestFunds.pl. Mam już konto. Ale musiałem wypełnić test odpowiedniości. Okazało się, że nie powinienem inwestować w fundusze! A ja na przekór wynikowi testu kończę książkę o funduszach zagranicznych. Publikacja ukaże się w lutym 2011 roku. Na stronie możesz zapewnić sobie naprawdę dobrą cenę i dodatkowe bonusy. Mówiąc o książkach zapraszam na stronę bloga (http://blog.opiekuninwestora.pl), z moją recenzją kilku publikacji o tematyce funduszy inwestycyjnych. Książki te do końca roku możesz zamówić z 80% rabatem. To zdecydowanie wyjątkowa okazja. Znajdziesz także wyniki przykładowych inwestycji na rynkach zagranicznych i omówienie mojego prywatnego rajdu w oczekiwaniu na Świętego Mikołaja. Zgodnie z obietnicą przeczytasz ciąg dalszy relacji z targów Twoje Pieniądze W debacie rozmowy poruszają tematykę funduszy Superfund oraz karcie informacyjnej funduszu. Umieściliśmy także odnośniki do kilku nowych akcji edukacyjnych o tematyce funduszy i rynków kapitałowych: audycje Polskiego Radia i Akademię Pulsu Biznesu. Ze swojej strony zapraszam na ostatnie edycje rozbudowanej wersji szkolenia Fundusze to nie lokata w styczniu 2011 roku. Na ostatnie 6 terminów udział dwóch osób tańszy o 250 zł. Czy warto świadomie zarządzać własnymi inwestycjami? Dla wszystkich, którzy mają wątpliwości przypominamy w numerze wyniki raportu o funduszach aktywnej alokacji. Zapraszam do lektury i odwiedzenia naszych stron: z życzeniami samych pomyślności w nowym 2011 roku, Remigiusz Stanisławek W kolejnym numerze opowiem o mojej strategii inwestowania, którą obecnie stosuję w połowie posiadanych produktów inwestycyjnych. Także o mapie finansowej rynków zagranicznych i o tym co z tego wynika dla prywatnych inwestorów. SPIS TREŚCI ZAROBIŁEM W FUNDUSZACH CO ROBIĆ. CZYLI MAGIA PROCENTÓW 2 O FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH W POLSKIM RADIO 2 O ZACHĘCANIU DO DŁUGOTERMINOWEJ PASYWNEJ INWESTYCJI 3 PARASOLE CZY WARTO ZMIENIAĆ? 4 FUNDUSZE ARKA BEZ PROWIZJI. WYSTARCZY MILION ZŁOTYCH 7 PAKIET KSIĄŻEK O INWESTOWANIU/ FINANSACH ZA 50 ZŁ 8 MAGIA PROCENTÓW JAK NIE LICZYĆ WYNIKÓW FUNDUSZY 9 RELACJA Z TARGÓW TWOJE PIENIĄDZE 2010 (CZ. 2) 11 ZIMOWY RAJD NA RYNKACH ZAGRANICZNYCH 14 SZKOLENIA Z POSZERZONYM PROGRAMEM W STYCZNIU 16 RAPORT O FUNDUSZACH AKTYWNEJ ALOKACJI 17 STRATEGIE INWESTOWANIA - LISTOPAD/ GRUDZIEŃ 20

3 ZAROBIŁEM W FUNDUSZACH CO ROBIĆ. CZYLI MAGIA PROCENTÓW Wielu inwestorów, którzy wybrali fundusze inwestycyjne (akcyjne) w roku 2009 mogą zastanawiać się czy jest w ogóle sens zarządzać pieniędzmi w funduszach. Przecież od lutego 2009 dały zarobić często ponad 60%, czasem ponad 100%. Czyli fundusze akcyjne to działa! Tak, dopóki nie wykonamy prostych obliczeń. Nazwijmy to Magią Procentów. Jeżeli inwestor zarobił już 80% to niestety wystarczą spadki 45% aby w portfelu miał mniej niż początkowa wartość inwestycji. Zysk 80% z daje wartość portfela = A strata 45% liczona jest od całości posiadanego kapitału. Czyli od zł. Strata 45% pozostawia inwestora z kwotą zł. Dlatego warto mieć strategię inwestowania i pilnować własnych inwestycji. Wystarczy strata 16,7% aby z zysku = +20% zrobił się zysk = 0%. Wystarczy strata 23,1% aby z zysku = +30% zrobił się zysk = 0%. Wystarczy strata 28,6% aby z zysku = +40% zrobił się zysk = 0%. Wystarczy strata 33,3% aby z zysku = +50% zrobił się zysk = 0%. Wystarczy strata 37,5% aby z zysku = +60% zrobił się zysk = 0%. Wystarczy strata 44,4% aby z zysku = +80% zrobił się zysk = 0%. Wystarczy strata 50,0% aby z zysku = +100% zrobił się zysk = 0%. Wystarczy strata 55,6% aby z zysku = +125% zrobił się zysk = 0%. Patrząc na powyższe procenty można zastanowić się nad pojęciem straty wirtualnej. Czy nie jest przypadkiem tak, że to właśnie zysk jest wirtualny, jeżeli go nie zabezpieczymy? O FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH W POLSKIM RADIO Program Pierwszy Polskiego Radia przy współpracy PKO TFI przygotował kilkanaście krótkich lekcji na temat rynku funduszy inwestycyjnych jako cykl Inwestuj z głową. To krótkie audycje o tematyce inwestowania. Warto posłuchać, mając jednak na uwadze fakt, że materiał jest w dużej części przygotowany przez fundusze inwestycyjne (PKO TFI). Dotychczas na antenie ukazało się 15 lekcji. Można je wysłuchać na stronach internetowych Polskiego Radia.

4 KRYTYCZNYM OKIEM: O ZACHĘCANIU DO DŁUGOTERMINOWEJ PASYWNEJ INWESTYCJI Czyli zaskakująca strategia inwestowania promowana przez TFI Arka. Na stronach internetowych przeczytamy pierwszą poradę dotyczącą tego: który moment na rozpoczęcie inwestycji jest najlepszy? (...) okazuje się, że najprostsza odpowiedź na tytułowe pytanie jest najlepsza: o ile tylko inwestycja planowana jest na odpowiednio długi czas można ją rozpocząć praktycznie w dowolnym momencie. Ryzyko jest nierozerwalnie związane z inwestowaniem, i niezależnie od tego, czy inwestujemy w okresie hossy, czy bessy, nie można go wyeliminować w całości. Istnieje jednak sposób, aby je ograniczyć (...). Tym sposobem są oczywiście zakupy na raty. O tym jak w rzeczywistości wyglądają tego typu inwestycje piszemy w raportach dostępnych na stronach Powyższe podejście nie różni się od tego proponowanego przez inne fundusze. To co najbardziej zaskakuje to porady na temat zakończenia inwestycji. Po krótkim wprowadzeniu wyjaśniającym, że oczywiście najlepszym momentem jest hossa niż bessa odnajdujemy takie oto zdanie: Dlatego najlepszy moment na zakończenie inwestycji jest wtedy, gdy dobiega końca założony na początku czas trwania inwestycji, a stopa zwrotu jest satysfakcjonująca. W takim przypadku pozostaje jedynie kwestia wyboru sposobu zakończenia inwestycji: wypłaty jednorazowej czy umorzenia na raty. Uważny czytelnik zada sobie pytanie a co, gdy stopa zwrotu po np. 15 latach inwestowania nie jest satysfakcjonująca? Na to też znajdzie odpowiedź. I nie chodzi tu o tarczę podatkową, o której pisaliśmy w poprzednim numerze. TFI Arka podpowiada: Inwestor, którego inwestycja znajduje się obecnie pod kreską, powinien sobie odpowiedzieć na podstawowe pytanie: czy inwestycja była zamierzona jako długoterminowa?. Tak była. W okresie 4-letnim już prawie wszystkie fundusze akcji rynku polskiego wykazują zyski. Tak. Ale w tym czasie można było zarabiać choćby w funduszu pieniężnym. Co robić, gdy nie jesteśmy zadowoleni z wyników naszej inwestycji? Przede wszystkim warto dokonać gruntownego przeglądu oszczędności oraz planu wydatków i odpowiedzieć na pytania typu - czy zbliżające się wydatki można pokryć z innych źródeł niż środki w funduszu akcyjnym i dzięki temu pieniądze wpłacone do tego funduszu pozostawić na nim jeszcze wiele lat? Czyli, jeżeli inwestowaliśmy z myślą o dobrych studiach dla dziecka (a tej inwestycji w czasie nie można przenieść) to wystarczy przeanalizować wydatki w budżecie domowym, ograniczyć konsumpcję, albo sfinansować studia z kredytu bankowego po to aby pieniądze w funduszu pozostawić na kolejne kilkanaście lat. I za kilkanaście lat ponownie zadać sobie pytanie czy aby na pewno była to długoterminowa inwestycja. Czy takie podejście przekona inwestorów? Przypomnijmy fundusz zarabia pobierając opłatę (najczęściej 1-4%) od całości pieniędzy, którymi obraca. Patrząc od strony biznesowej nie ma żadnego powodu, dla którego fundusz akcji miałby zachęcać do zmiany sposobu inwestowania na np. fundusze pieniężne podczas gdy traci. A jeżeli już ktoś taką zmianę rozważa, to na koniec fundusz jeszcze będzie walczył o pozostawienie pieniędzy polecając wycofanie pieniędzy na raty. Jeśli przedłużenie czasu trwania inwestycji w akcje nie wchodzi w grę lub nie chcemy akceptować dalszego ponoszenia ryzyka, pozostaje wycofać środki z funduszu akcji. Warto rozważyć wtedy jednak umorzenie w transzach. Takie podejście minimalizuje ryzyko wycofania całości środków w dołku. Szczególnie w kontekście wycofania całości środków w dołku brzmi rozsądnie. Warto jednak przypomnieć sobie, że doprowadzenie do sytuacji, gdzie inwestor nadal posiada pieniądze w funduszu akcji gdy na rynkach mamy dołek w czasie głębokiej bessy jest to skutkiem stosowania takiej właśnie zasady pasywnego inwestowania długoterminowego. FORMULARZ KONFIGURACJI: ABY Z PORTALU KORZYSTAĆ JAK NAJSZYBCIEJ Na stronie głównej po zalogowaniu znajdziesz dodatkową informację. Tak. Pomożemy skonfigurować Twoje konto w portalu. Wystarczy podać kilka podstawowych informacji (nie trzeba podawać kwoty inwestycji) według formularza (który można pobrać po zalogowaniu w portalu). Wystarczy nazwa produktu (mbank, polisa Aegon itd.), opcjonalnie aktualnie posiadane fundusze i kilka dodatkowych informacji. Dane te wprowadzane są do portalu a Ty otrzymujesz gotowe i skonfigurowane konto. W ten sposób jeszcze bardziej oszczędzamy czas naszych abonentów.

5 PARASOLE CZY WARTO ZMIENIAĆ? Wzór na parasol czyli dlaczego podatek nie powinien powstrzymywać przed zmianami parasola co jakiś czas. Fundusze parasolowe (mamy w Polsce takich parasoli ponad 30) pozwalają na przenoszenie pieniędzy między funduszami w ramach parasola bez płacenia podatku Belki (podatek zapłacimy dopiero na końcu inwestycji, w większości przypadków od czystego zysku 1 ). W parasolu dostępne mogą być wyłącznie fundusze jednego TFI. Warto z tej możliwości korzystać. Natomiast proste obliczenia pokazują, że ta ochrona podatkowa jest znacznie mniejsza niż mogłoby się wydawać. Dlatego mając możliwość inwestowania w fundusze innego TFI, które uzyskują lepsze wyniki niż funduszy posiadanych w parasolu nie ma co czekać. Podatek nie powinien w żadnym razie powstrzymywać przed dokonaniem zmiany parasola, czyli wypłatą środków, zapłaceniem podatku i zainwestowaniem w fundusze innego TFI. Poniżej kilka obliczeń i wyniki prostej analizy opartej o może nienajprostszy wzór. Wyprowadzenie można odszukać na blogu. Dane do wzoru: KAP: Kapitał początkowy - tutaj: 1000 zł, z1: zysk podczas inwestowania w I okresie - tutaj: 120%, z2: zysk podczas inwestowania w II okresie - tutaj: 80%, x: jaki zysk w II okresie powinien osiągnąć drugi parasol (ten, do którego przeniesiemy pieniądze), aby końcowy zysk był identyczny jak trzymając pieniądze w jednym parasolu przez cały czas. Czyli wystarczył zysk 89% w Parasolu B, aby warto było wycofać się z Parasola A, który w tym samym czasie zarobił 80%. 1 Z uwagi na różne zasady opodatkowania i stosowanie metod kompensacji poziomej /pionowej w poszczególnych parasolach nie zawsze zapłacony podatek jest pobierany od prostej różnicy: wartość rachunku minus suma wpłat.

6 Ciekawie przedstawia się analiza przykładowych wyników dla obu parasoli. Przy założeniach tych mniejszych i tych większych zysków. Okazuje się, że jeżeli wyniki inwestycji w funduszach Parasola A były: 1) niskie (25%) - okazuje się, iż po zmianie parasola wystarczą naprawdę minimalnie większe zyski niż podczas kontynuacji inwestycji w Parasolu A aby zarobić więcej. 2) średnie (100%) - okazuje się, iż po zmianie parasola wystarczą naprawdę niewiele większe zyski niż podczas kontynuacji inwestycji w Parasolu A aby zarobić więcej. 3) naprawdę wysokie (250%) - to nadal drugi parasol nie musi mieć tak znowu wiele większych wyników, które miałyby nas powstrzymać przed zmianą parasola i zapłaceniem podatku. KSIĄŻKA O FUNDUSZACH ZAGRANICZNYCH JUŻ W LUTYM Zarezerwuj sobie dobrą cenę i pakiet bonusów do wykorzystania w dniu promocji książki (luty 2011). Oferta dostępna po darmowej rejestracji na stronie: Co w książce? Strategie dla funduszy rynków zagranicznych, opisy funduszy dostępnych na różnych platformach (w tym w polisach inwestycyjnych), o kategoriach jednostek uczestnictwa, o trójkącie walutowym o tym dlaczego w wakacje firmy turystyczne mogą bez problemów czarterować samoloty na trasach międzynarodowych. Zasady doboru funduszy, strategie budowy portfela, wszystko o ryzyku walutowym, czasach konwersji. Nie tylko o funduszach akcji, także o funduszach pieniężnych, obligacji, mieszanych, total return, hedge. NOWE KURSY OPIEKUNA INWESTORA W listopadzie 2010 uruchomiliśmy dwa nowe kursy o tematyce funduszy inwestycyjnych. Fundusze to nie lokata. Cykl lekcji dla początkujących. Jeżeli chcesz poznać jak działają fundusze, w jaki sposób pobierane są opłaty, gdzie inwestować bez prowizji, dlaczego nie warto kupować funduszy w banku, na czym zarabiają fundusze - i o co chodzi z tą giełdą, obligacjami - czyli jak to wszystko poukładać. W prosty sposób. Fundusze to nie gra. Zestaw porad pokazujących inne spojrzenie na fundusze inwestycyjne i promujący aktywne inwestowanie. To całkowicie nowy kurs po zmianach w listopadzie 2010 roku. Zapisy na stronie:

7 FUNDUSZE ARKA BEZ PROWIZJI. WYSTARCZY MILION ZŁOTYCH... Fundusze Arka dzięki odpowiedniej reklamie i rzeczywiście świetnym wynikom, szczególnie w długim okresie czasu wykreowały swoistą markę. Jeżeli fundusze to fundusze Arka. To prawda, że fundusz Arka Akcji w ostatnie 10 lat uzyskał jeden z najlepszych wyników (w grupie 10 działających w tym okresie funduszy) i że wynik ten był kilka razy lepszy od tych gorszych funduszy. Ale trudno nam pogodzić się z namawianiem przez Arkę do tracenia podczas spadków na giełdach (Arka Akcji stracił 54,7% w całym 2008 roku). Niemniej fundusze te wypracowały dla siebie solidną markę. Na tyle silną, że jedynym sposobem aby te fundusze zakupić była inwestycja poprzez polisy inwestycyjne lub zakup funduszy Arka z prowizją. Arka nie zniżyła się do tego aby udostępnić swoje fundusze w platformach, gdzie kupujemy fundusze bez żadnych prowizji (pisaliśmy o tych platformach w poprzednim numerze Funduszowej Cafe). Zdarzały się obniżki opłaty manipulacyjnej w planach systematycznego oszczędzania. Co więcej fundusze Arki nie były ujęte w parasolu, prawdopodobnie po to aby zniechęcić do dokonywania konwersji między funduszami. Przykładem tego jak bardzo Arka zniechęcała do dokonywania konwersji był produkt Moja Przyszłość, który wręcz karał inwestorów za dokonanie jakiejkolwiek konwersji. A na koniec roku 2010 Arka zaskakuje nas wprowadzeniem: 1) parasola dla swoich funduszy inwestycyjnych 2) osobną grupą funduszy, w które inwestujemy bez żadnej prowizji (jest drobny haczyk minimalna kwota do zainwestowania w fundusze grupy Prestiż to jeden milion złotych. Ciekaw jestem jak bardzo skuteczne będą działania doradców oferujących te fundusze. Wszystko wskazuje na to, że duże. Możliwość zakupu funduszu uznawanego za jeden z lepszych bez prowizji pod warunkiem wpłaty minimum 1 miliona złotych brzmieć może doskonale. Martwię się tylko o finanse tych inwestorów podczas spadków, jeżeli zastosują porady Arki dotyczące długoterminowego inwestowania... Choć umieszczenie tych funduszy pod parasolem pozwoli na aktywne zarządzanie (o ile inwestor do inwestowania podejdzie w sposób rozsądny, a nie oparty o opisane w tym numerze Funduszowej zalecenia TFI Arka). Ciekawe czy decyzja o wprowadzeniu parasola funduszy Arka jest krokiem, który sprawi, że (tak jak np. Noble Funds) fundusze Arka pojawią się w platformach, gdzie fundusze kupujemy bez prowizji? Inwestycja po milionie złotych w Arka Prestiż Akcji Polskich i Arka Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej Europy dała zarobić w miesiąc zł (3,3% oraz 4,5%).

8 PAKIET KSIĄŻEK O INWESTOWANIU/ FINANSACH/ GIEŁDZIE ZA 50 ZŁ ALE TYLKO DO KOŃCA ROKU. ZAPŁAĆ 50 ZŁ WYDAWAJ 250 ZŁ Tydzień temu udostępniliśmy pierwsze recenzje książek o tematyce inwestowania. Oprócz publikacji o funduszach inwestycyjnych masz teraz możliwość zamówić dodatkowo publikacje o zarządzaniu finansami osobistymi, o inwestowaniu na giełdzie. Cena pojedynczych publikacji to od 20 do 50 złotych. Teraz za 50 zł możesz zamówić praktycznie wszystkie publikacje o tematyce inwestycyjnej. Wystarczy zamówić kupon o wartości 250 zł (do wydania na dowolne publikacje). Za ten kupon zapłacisz jedynie 50 zł. Kuponów możesz zamówić więcej i wykorzystać do końca 2011 roku na dowolne publikacje. To oferta obok której nie można przejść obojętnie. Nasze propozycje: Fundusze inwestycyjne w praktyce: (21,70 zł) Fundusze inwestycyjne: (21,70 zł) Inteligentne inwestowanie: (27 zł) Giełda Papierów Wartościowych w praktyce: (27,90 zł) Kontrakty i opcje terminowe w praktyce: (39,90 zł) Akcje i analiza fundamentalna w praktyce: (39,90 zł) Analiza techniczna w praktyce: (39,90 zł) Finanse dla każdego: (14,90 zł) Powyższy pakiet normalnie kosztuje standardowo 232,80 zł. Teraz cały powyższy pakiet zamówisz za 50 zł! Zostanie jeszcze 18 zł na zakup innych publikacji. Zamów kupon na stronie Kupon możesz oczywiście wykorzystać na dowolne publikacje. Przykładowa recenzja: Fundusze Inwestycyjne w Praktyce (Więcej recenzji do pobrania w pliku Książka pozwala uporządkować wiedzę dotyczącą teorii rynku funduszy inwestycyjnych. Zawiera m.in. informacje o tym jak od strony prawnej funkcjonuje fundusz, jakie prawa ma inwestor jako uczestnik funduszu, co to depozytariusz czy też agent transferowy. Jest także dawka informacji o funduszach zamkniętych, o różnych kategoriach uczestnictwa. Jest także cały rozdział na temat odpowiedzialności funduszy inwestycyjnych wobec inwestorów. Polecam jako lekturę dotyczącą teorii rynku. Osobiście z kilkoma elementami się nie zgadzam. Ale uważam, że warto poznać także inne spojrzenie niż to, które promuje portal Opiekun Inwestora. To z czym nie mogę się zgodzić w tej publikacji to: Zasady doboru funduszy (1-5 lat fundusz obligacji, dłużej fundusz akcji) str. 46 Brak informacji o możliwości inwestowania bez opłat manipulacyjnych. To co warto podkreślić to zdanie na stronie 75 informujące, że strategia Kup i Trzymaj nie musi się sprawdzić, i że warto reagować na bieżącą sytuację. W moich książkach, które ukażą się w 2011 roku nie będę powtarzał informacji zawartych w tej publikacji.

9 MAGIA PROCENTÓW CZYLI JAK NIE LICZYĆ WYNIKÓW FUNDUSZY Przede wszystkim nie dzielić, nie mnożyć, nie odejmować i nie dodawać. O tym jak złudne mogą być takie operacje niech pokaże prosty przykład liczbowy. Wyniki funduszu Arka Akcji W okresie: do to + 13,8% W okresie: do to - 54,7% W okresie: do to + 50,9% Gdyby wykonać prostą operację: dodać powyższe wyniki i podzielić przez ilość lat (3) uzyskamy tak zwany wynik: średni roczny zysk wynosi 3,3%. Matematycznie wszystko się zgadza. Natomiast w rzeczywistości w okresie wspomnianych trzech lat ( do ) fundusz stracił 22,7%. Poprawnie policzony wynik średnioroczny to 8,2%. Czym różni się wynik średni roczny od średniorocznego? Wynik średni roczny nie ma żadnego praktycznego zastosowania i co najwyżej wprowadza inwestora w błąd. Mniejszy lub większy. Jak bardzo nieprzydatny jest ten miernik (zwykłe dzielenie sumy wyników funduszu) pokazuje poniższy test. To prosta łamigłówka. Poniżej przestawiamy teoretyczne (w celach edukacyjnych) wyniki hipotetycznych funduszy w okresie kolejnych 5 lat oraz ich wyniki średnie roczne. W każdym z przykładów można zadać pytanie który fundusz w każdym przykładzie zarobił najwięcej dla inwestora? Przykład 1 Rok 1 Rok 2 Rok 3 Rok 4 Rok 5 Średni roczny wynik Fundusz A 2% 4% 6% 8% 15,28% 7,1% Fundusz B 20% -30% -10% 45% 27,71% 10,5% Fundusz C 45% 45% 45% 45% -68,33% 22,3% Który z funduszy zarobił najwięcej w okresie 5 lat? A? B? A może C? Przykład 2 Rok 1 Rok 2 Rok 3 Rok 4 Rok 5 Średni roczny wynik Fundusz A -5% -10% -15% 5% 25% 0% Fundusz B 30% 10% -35% 30% -30% 1% Fundusz C 85% -40% -10% -5% -5% 5% Który z funduszy zarobił najwięcej w okresie 5 lat? A? B? A może C? Zachęcamy do wykonania samodzielnych obliczeń. Wyniki opublikujemy na blogu na początku stycznia 2011 roku. KUPONY RABATOWE OPIEKUNA INWESTORA Jeżeli posiadasz kupony rabatowe dotyczące zakupu abonamentów/ szkoleń skorzystaj ze zniżek do końca roku. Od 1. stycznia kupony tracą ważność. W ich miejsce dostępne będą nowe kupony. Zapytaj o nie Twojego Doradcę Finansowego.

10 NIE POWINIENEM INWESTOWAĆ W FUNDUSZE (CZYLI O TEŚCIE W BESTFUNDS.PL) W poprzednim numerze pisałem o nowej platformie, na której można inwestować w ponad 200 funduszy inwestycyjnych bez żadnych prowizji. Sam założyłem konto w systemie I jak się okazało, jestem pierwszą osobą w Poznaniu, która wybrała tę platformę. Nic dziwnego prawdopodobnie jako pierwszy w Polsce dowiedziałem się o istnieniu tej platformy. Ponieważ jest to platforma, za pomocą której inwestuję bezpośrednio w fundusze, w poznańskiej siedzibie firmy Financial Future zostałem poproszony o wypełnienie standardowego testu Odpowiedniości. Czyli testu, który ma pokazać, czy fundusze inwestycyjne są dla mnie odpowiednie. Uczestnicy moich szkoleń wiedzą co w tym teście się znajduje. Jaki był efekt moich zmagań z tym testem? Wynik: negatywny. Ale na szczęście, żyjemy w wolnym kraju, i wbrew temu co mówi test mogę spokojnie zainwestować na tej platformie. W grudniu promocją Fund Of The Month jest fundusz WIOF China Equity. Na szczęście test można wypełniać wiele razy. Na przykład tak długo, aż się uda. Szkoda, że takich możliwości nie było na studiach Remigiusz Stanisławek CZY WIESZ CO TO JEST UCITS? CZYLI ZAPOWIEDŹ ARTYKUŁÓW Z KONFERENCJI W lipcu 2011 ma wejść w życie dyrektywa unijna UCITS IV dotycząca rynku funduszy inwestycyjnych. Stąd 4 i 5 listopada na konferencji Implementacja dyrektywy UCITS IV do polskiego ustawodawstwa szanse czy zagrożenia Remigiusz Stanisławek prowadził wykład na temat wpływu tej dyrektywy na pieniądze prywatnych inwestorów. O tym i innych wystąpieniach tej konferencji prowadzonych przez Witolda Pochmara (Członek Zarządu, ProFuturity), Romana Lewszyka (Prezes Zarządu, Atlantic Fund Services), Tomasza Masiarza (Wspólnik Kancelarii Prawnej Vogel Dubiński i Wspólnicy), Pawła Dziekońskiego (Senior Manager, Deloitte) oraz o wnioskach z debaty, do której dołączył Krzysztof Lewandowski (Prezes, Pioneer Pekao TFI) przeczytać można będzie w kolejnych numerach Funduszowej Cafe. Będzie mowa między innymi o tym dlaczego w ankiecie Financial Times fundusze inwestycyjne obawiają się kosztu dwóch kartek A4...

11 RELACJA Z TARGÓW TWOJE PIENIĄDZE 2010 (CZ. 2) W poprzednim numerze zaprezentowaliśmy pierwszą część debaty na temat tego co fundusze inwestycyjne mogą zaoferować prywatnym inwestorom. Dziś kontynuacja relacji z debaty. A do dnia dzisiejszego na stronie na stronie z listą wystawców są wystawcy z roku 2009 Poniżej ciąg dalszy dyskusji panelowej z targów Twoje Pieniądze Poprzednia część zakończyłą się dyskusją na temat tego czy inwestorzy czytają statuty i czy te statuty są skomplikowane. Oto kontynuacja przerwanego wątku. Piotr Ceregra (Rzeczpospolita) Zatrzymajmy się na Kartach Produktów. Są coraz częściej udostępniane. Część TFI pokazuje skalę punktową pokazującą ryzyko. Tylko czasem ta skala jest w zakresie 1-3, a w innych funduszach 1-5. Trudno więc porównać fundusze różnych TFI ze sobą. Marcin Dyl (IZFA) Bardzo dobre pytanie. Chcieliśmy kilka lat temu to zrobić. Na max jednej stronie kartki A4. Ostatecznie wyszło na to, że skrót prospektu uda zmieścić się na dwóch kartkach papieru. Jak traktować inwestora, który ma małą wiedzę: Model A dać jak najwięcej. Ale to bardziej szkodzi niż pomaga. Model B dać skrót prospektu. Ale to i tak zbyt skomplikowane. Model C dać kartę produktu. Tak aby było to jak najprostsze i zawierało wiedzę użytkową. Tak jak telewizor wiem jak włączyć/ wyłączyć, jak zmienić kanał. Innych skomplikowanych funkcji nie potrzebują. A tym bardziej tego w jaki sposób działają układy scalone. Nasz pomysł nie spotkał się z akceptacją. Miał być taki prosty suwak ze skalą od koloru zielonego (bezpieczne) do czerwonego (ryzykowne). Bez narzucania z góry zasad umieszczania suwaka na osi dla poszczególnych TFI. Każdy z funduszy sam będzie mógł określić w którym miejscu na osi znajdują się jego fundusze. Ale to znowu rodzi problem dla Klienta porównywać podobne fundusze różnych TFI. Ostatecznie i tak najczęściej Klient zaufa jednemu TFI i często się tego jednego TFI trzyma. PC Czy więc tak trudno byłoby ujednolicić ten suwak? Maciej Brysławski (Superfund) Gdyby to było odgórnie musiałby powstać kolejny prospekt I to raczej zadanie Izby (IZFA). Izba nie zrzesza całego rynku funduszy inwestycyjnych, więc nie da się zrobić odgórnego założenia. Ale może kiedyś do tego dojdzie. Nie wtłaczać przez system prawny tych dokumentów. Raczej niech to będzie dobra wola funduszy. J. Skorulski (Allianz) Podobnie to odbieram Zbytnie przeregulowanie nie będzie dobre. PC Dotychczas była mowa o funduszach, które zarabiają na wzrostach. A są fundusze, które zarabiają na spadkach. MB Mamy także taki produkt. Dobrze to brzmi: zarabiać na spadkach i na wzrostach Oferujemy fundusze managed futures. Aby to działało musimy wiedzieć czy rynek spada czy też rośnie. Ale nie ma u nas ludzkiego błędu powodowanego chęcią zysku lub strachem. To komputery, model działający bez emocji. Ale bez emocji też można się pomylić. Ale nie na rynku, gdzie długofalowo można przewidzieć trend. Czyli możliwości takich strategii jest. Ale trzeba opierać się na strategiach trend following. Teraz trzeba zmienić sposób zarządzania na znacznie krótszy. Zamiast kilkumiesięcznych na znacznie krótsze okresu. Ale da się działać. Tylko teraz jest trudniej niż kilkanaście lat temu. Jest możliwość zarobienia na spadkach i na wzrostach. Rynek stał się znacznie bardziej dynamiczny. Kiedyś było spokojnie i można było maksymalnie długo eksploatować trend dla naszych inwestorów.

12 PC Czy są to fundusze trudne i skomplikowane? MB Nie. Ludzie się co prawda rzadko z tym spotykają. Ale tak samo jak ze zwykłymi funduszami akcji Tam też często fundusz nie jest zrozumiały. Dlatego moim zdaniem nie ma dużej różnicy. Jest tu tylko pewna tajemniczość. Klient szczegółowy nie ma potrzeby znać jak to działa. Krzysztof Barembuch Jest ryzyko, że fundusze hedge mogą zachwiać rynkami, także surowców. I moim zdaniem ich działalność będzie ograniczana. MB Nie zgadzam się. Jest wiele strategii a fundusze te nie mają dużego udziału w rynku. Więc nie będzie czegoś takiego jak limity. Pojawią się inne, bardziej skomplikowane instrumenty. Są oczywiście sytuacje ekstremalne, ale są to dobre produkty, tylko trzeba z nich umiejętnie korzystać. Krzysztof Barembuch Nie zgodzę się z tym ile mają aktywów. To ryzyko. Ryzyko jest zwielokrotnione przez siłę instrumentów pochodnych. W sesji pytań i odpowiedzi Remigiusz Stanisławek zapytał o sens porównywania zysków prywatnego inwestora z indeksem giełdowym zamiast z alternatywną bezpieczną inwestycją np. na lokacie bankowej. Jednocześnie wskazując, że jak najbardziej poprawnym jest porónywanie wyniku funduszu akcji z rynkiem akcji (ale tylko dla celu analizy funduszu, nie celu inwestycyjnego prywatnego inwestora). JS Można, ale w moim zdaniem wyłącznie z funduszami absolutnej stopy zwrotu MD Zdecydowanie nie można tak porównywać. Wyniki funduszy akcji należy porównywać do akcji, wyniki funduszy obligacji do obligacji. KB Jakby nie porównywać. Efekty są głosowaniem nogami. Dlatego w lokatach nadal są miliardy złotych. Ale matematycznie, to porównanie jest prawdziwe. INWESTYCYJNA AKADEMIA PULSU BIZNESU Co dwa tygodnie nowy bezpłatny, 1 do 1,5 godzinny webcast na tematy inwestowania organizowany przez Puls Biznesu. Szczegóły: Najbliższy wykład 12 stycznia: Źródła informacji przydatne dla inwestorów, czyli gdzie szukać informacji, aby zarobić. Można też pobrać archiwalne nagranie dotyczące podstaw inwestowania na giełdzie papierów wartościowych.

13 KROCZĄCY STOP LOSS Z OSTRZEŻENIEM: NOWE POWIADOMIENIE Definiując powiadomienie Kroczącego Stop Loss w ten sposób masz lepszą kontrolę nad monitorowaniem danego funduszu. W przypadku gdy zostanie przekroczony próg ostrzegawczy, ale nie nastąpi przekroczenie progu alarmowego otrzymasz w kolorze żółtym. Wtedy np. warto posłuchać i poczytać w mediach co na temat danego rynku mówią eksperci. Jeżeli wszyscy lub większość wypowiada się bardzo negatywnie być może nie warto czekać na przekroczenie progu alarmowego... Dotychczas taką funkcję można było zrealizować definiując w portalu dwa powiadomienia. Teraz wszystko rozwiązuje jedno Kroczący Stop Loss z ostrzeżeniem. W definicji powiadomienia dostępny jest dodatkowy parametr: poziom procentowy dla ostrzeżenia. OFERTA DLA DORADCÓW I FIRM DORADZTWA FINANSOWEGO Firma Opiekun Inwestora prowadzi także szkolenia zamknięte, dopasowane do produktu inwestycyjnego oferowanego przez firmy Doradztwa Finansowego. Dostępnych jest także 8 modeli współpracy pozwalających na wykorzystanie usług portalu dla Klientów firm Doradztwa Finansowego oraz dla Doradców Finansowych. Napisz na adres aby dowiedzieć się w jaki sposób jeszcze lepiej pomagać Twoim Klientom.

14 ZIMOWY RAJD NA RYNKACH ZAGRANICZNYCH 14 listopada wybrałem się w kolejną podróż na rynki zagraniczne. Tym razem na mojej najstarszej polisie inwestycyjnej - Skandia. Wybrałem najbardziej obiecujące (zgodnie z ocenami portalu Opiekun Inwestora fundusze akcji, a dodatkowo 25% portfela zainwestowałem w fundusz Superfund Powiązany. Pozostałe fundusze to: HSBC Chiny, Black Rock World Mining, Black Rock Latin America, Skandia Pacific Equity, Templeton Emerging Markets, Templeton Asian Growth Założenia dla dywersyfikacji aktywnej Rajdu Świętego Mikołaja w grudniu nie było. Natomiast zastosowane podejście aktywnej dywersyfikacji inwestycji na rynkach zagranicznych daje duże poczucie bezpieczeństwa przy inwestycjach na rynkach zagranicznych. Dywersyfikacja aktywna a dywersyfikacja pasywna Dywersyfikacja pasywna to ta często promowana w mediach. Założenie jest proste - wybierz kilka różnych rynków zagranicznych i pozostaw pieniądze losowi W ten sposób ograniczasz możliwość większej straty ponieważ gdy jedne rynki tracą to często inne zarabiają. I wtedy, gdy wystąpią spadki na niektórych rynkach strata jest mniejsza. W ten sposób jest to przedstawiane To jest dywersyfikacja pasywna. Czyli godzenie się na stratę i jednoczesne ograniczanie zysków poprzez rynki, które aktualnie tracą. Dywersyfikacja aktywna - to podejście na pozór podobne. Zakłada także wybór kilku różnych rynków zagranicznych, ale pilnowanie wyników każdego z funduszy osobno poprzez Kroczący Stop Loss. W ten sposób gdy jedne rynki zaczynają tracić, to w momencie, gdy taka strata powoduje przekroczenie kroczącego progu alarmowego - z takiej inwestycji wycofujemy się. Pozostawiając pozostałe pieniądze w funduszach które zarabiają. W ten sposób szybko ucinamy inwestowanie w te rynki, które się nie sprawdziły. Efekt z całą pewnością bezpieczniejszy niż pozostawienie pieniędzy na pastwę losu Sytuacja po 1,5 miesiąca? To zysk na poziomie 3,8%. Niewiele. Ale też niewiele zarabiały giełdy. A jeżeli już zarabiały, to nierówno, notując po drodze mniejsze lub większe straty. O nie (o straty) się nie martwię. Pilnują ich kroczące Stop Lossy. Poniżej argumenty, które przekonują mnie do tego typu inwestycji. Remigiusz Stanisławek Zainwestowane pieniądze (można taką operację przeprowadzić np. na części kapitału) rozkładamy po równo na różne rynki finansowe, i dla każdego funduszu (fundusze akcji) ustawiamy w portalu Opiekun Inwestora Kroczący Stop Loss z progiem np. 8%. Można dodatkowo określić próg ostrzegawczy np. 5%. Po przekroczeniu progu alarmowego: gdy wystąpiła strata (rynek zaczął od początku tracić) przenoszę się do funduszy pieniężnych lub akcji polskich uniwersalnych (dużych spółek) zależnie od wskazań strategii Darwin Defender gdy wycofujemy się z zyskiem - można rozważyć rozłożenie środków do pozostałych funduszy zagranicznych (tych, które pozostały po odstrzeleniu słabszych). Alternatywa dla takiego podejścia? Jak dla mnie wróżka, która potrafi krótkoterminowo przewidzieć przyszłość.

15 Możliwe scenariusze: Scenariusz - największy pechowiec Wszystkie rynki, na których zainwestowano od pierwszego dnia tracą. Próg alarmowy przekracza się, i dodatkowo dla każdego z wybranych funduszy kolejny 1-2 dni nadal trwają spadki - co przy opóźnieniu transakcji może spowodować nawet kilka procent większą stratę. Czyli np. 12%. Tylko jakie jest prawdopodobieństwo, że żaden z funduszy ani razu nie podniesie się ponad cenę zakupu, co automatycznie podnosi próg alarmowy? I od razu wszystkie rynki (które nie są ze sobą bezpośrednio skorelowane) zaczną równo szybko tracić? Nie stosując aktywnego inwestowania można obudzić się po miesiącu, dwóch ze stratami ponad 25% Tutaj przyznajemy się przed lustrem: ryzykowaliśmy, nie udało się i minimalizujemy porażkę. Możliwe scenariusze: Scenariusz - przeciętny Część rynków zarabia, część traci. W ten sposób mamy realne szanse na uzyskanie wyniku nieco niższego niż wyniki funduszy pieniężnych. Ale to w końcu koszt ponoszonego ryzyka. Przy podejściu pasywnym raczej byłby to wynik zbliżony do zera. Z uwagi na brak odcinania rynków, które tracą. Możliwe scenariusze: Scenariusz pozytywny Część rynków zarabia. Część traci. Przy czym, te które przekraczają granicę strat są wycofywane z mojego portfela. Tym samym pozostała część kapitału zarabia, a wycofana nie traci. Możliwe scenariusze: Scenariusz - optymistyczny Wszystkie rynki zarabiają. My też. Warto wtedy zmniejszać poziom Kroczącego Stop Loss po uzyskaniu oczekiwanego zysku - np. po wzrostach 20% warto zmniejszyć nieco próg alarmowy. Np. do 5%. ZMIANY NA RYNKU FUNDUSZY: WRZESIEŃ / PAŹDZIERNIK NOWE FUNDUSZE Pioneer Akcji Aktywna Selekcja: Nowy fundusz akcyjny TFI Pioneer Fundusze Arki w wersji Prestiż: Arka Prestiż Akcji Polskich, Arka Prestiż Obligacji, Arka Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej Europy ZMIANA POLITYKI INWESTYCYJNEJ I ZMIANA NAZWY Fundusze z grupy Amplico nieznaczne zmiany polityki inwestycyjnej dla wybranych funduszy ZAKOŃCZYŁ DZIAŁALNOŚĆ DWS Płynna Lokata Plus POŁĄCZENIE FUNDUSZY Pioneer Obligacji, Pioneer Wzrostu Mix 60, Pioneer Wzorstu i Dochodu Mix40 kończą działalność i zostają włączone w fundusz Pioneer Zrównoważony WŁĄCZENIE DO PARASOLA ING FIO Rosja oraz ING FIO Chiny i Indie zostały włączone w parasol funduszy ING (ING Parasol FIO)

16 SZKOLENIA Z POSZERZONYM PROGRAMEM JESZCZE W STYCZNIU Z uwagi na duże zainteresowanie szkoleniami w grudniu (łączna liczba uczestników w grudniu to ponad 150 osób) zdecydowaliśmy umożliwić przedłużyć możliwość skorzystania ze szkolenia w styczniu W drugiej połowie stycznia odbędzie się jeszcze 6 szkoleń. Wszystkie poprowadzi Remigiusz Stanisławek. Czytelnicy Funduszowej Cafe na szkolenie mogą zapisać się nawet 125 zł taniej. Korzystając z kuponu SZKE6954 rejestracja dla dwóch osób w cenie 547 zł. Kupon w tej cenie ważny do do godziny 23:59. Instrukcja wykorzystania kuponu na stronie 10 godzinne szkolenie Fundusze to nie lokata. Ostatnie edycje według poszerzonego programu. Szkolenia w styczniu zawierają nowy blok o tematyce funduszy zagranicznych. Kraków, sobota Katowice, niedziela Wrocław, sobota Poznań, niedziela Gdańsk, sobota Warszawa, niedziela Zapisy na stronie: em: telefonicznie: , Twoja inwestycja w praktyczną wiedzę (z pełną Gwarancją Satysfakcji 2 ): To prawdopodobnie jedyne w Polsce szkolenia z zasad inwestowania dla początkujących, i nie tylko, na których nie sprzedaje się funduszy inwestycyjnych *) lub 547 zł za udział dwóch osób z kuponem SZKE6954 *) 15 DNI ABOANAMENTU GRATIS DLA KAŻDEGO W styczniu, podobnie jak w grudniu wystarczy bezpłatna rejestracja (tylko i imię) w portalu Opiekun Inwestora aby bez żadnych zobowiązań przez 15 dni sprawdzić usługi portalu w praktyce. Otrzymując dostęp do ocen funduszy/ walut / Indeksów giełd światowych oraz m.in. strategii Kroczącego Stop Loss. 2 jeżeli z jakiegokolwiek powodu uznasz, że szkolenie nie spełniło Twoich oczekiwań otrzymasz zwrot pieniędzy.

17 RAPORTY OPIEKUNA: RAPORT O FUNDUSZACH AKTYWNEJ ALOKACJI Fundusze Aktywnej Alokacji z założenia mają zarabiać niezależnie od koniunktury na giełdach. Ma w tym pomóc brak ograniczeń co do zawartości akcji w portfelu funduszu. To niby proste: dopasowanie do aktualnej sytuacji rynkowej, ograniczanie strat i zachowywanie już wypracowanych zysków dzięki możliwości inwestowania na rynku akcji od 0 do 100% kapitału funduszu. Tym już zajmą się zarządzający. Fundusze te często proponowane są początkującym inwestorom, niestety najczęściej na podstawie obietnicy doskonałej inwestycji a nie na podstawie faktów z przeszłości. Wystarczy sprawdzić jak radziły sobie tego typu fundusze w ostatnich latach (podczas spadków i wzrostów na giełdach) i jak wykazały się aktywnym inwestowaniem w czasie bessy roku 2008 oraz wzrostów w roku FUNDUSZE AKTYWNEJ ALOKACJI OBIECUJĄ... Celem funduszu Aviva Aktywnej Alokacji jest długoterminowy wzrost wartości aktywów, poprzez lokowanie środków w akcje i dłużne papiery wartościowe, przy zastosowaniu strategii aktywnej alokacji, w zależności od przewidywanej koniunktury na rynkach Fundusz (Skarbiec Aktywnej Alokacji) dąży do osiągnięcia dodatnich stóp zwrotu poprzez odpowiednią alokację aktywów w instrumenty dłużne i akcje. Udział poszczególnych lokat może wahać się od 0 do 100% wartości portfela inwestycyjnego. Dzięki temu subfundusz może uzyskiwać dodatnie stopy zwrotu nawet w okresie dekoniunktury na rynku akcji, poprzez lokowanie całości środków w instrumenty dłużne, bądź aktywne wykorzystywanie średnio i krótkoterminowych trendów wzrostowych na rynku akcji. Przy trendzie wzrostowym udział akcji w portfelu będzie zbliżał się do wartości maksymalnych. BRZMI PRZEKONUJĄCO. A W RZECZYWISTOŚCI... (STAN NA DZIEŃ ) Inwestycja w fundusze aktywnej alokacji podczas spadków na giełdach nie radziła sobie najlepiej, tracąc średnio 15% w ostatnim 2,5 roku. Inwestycja w fundusze aktywnej alokacji w 4,5 roku dała zysk 10,5%. To lepiej niż giełda (-10%), ale gorzej niż fundusze pieniężne (zysk 24%) Fundusze Aktywnej Alokacji w okresie 2,5 roku Fundusze aktywnej alokacji w okresie 4,5 roku Widać jak złudne jest zwycięstwo nad indeksami giełdowymi. Fakt - fundusze aktywnej alokacji były znacznie lepsze niż indeks giełdowy. Giełdy w tym okresie nadal nie odrobiły jeszcze strat... a fundusze aktywnej alokacji zarobiły: 1,4% (Skok) oraz 10,5% (Allianz). Dopiero gdy porównamy ten wynik do funduszy pieniężnych widać jak marny to zysk.

18 SKĄD TAK SŁABE WYNIKI FUNDUSZY AKTYWNEGO ZARZĄDZANIA W DŁUGIM OKRESIE? Wynika to: z braku prawdziwie aktywnej alokacji błędnego przewidywania przyszłości późnego wycofywania się z inwestycji bierności zarządzających Potwierdzają to analizy dwóch, najdłużej działających funduszy aktywnej alokacji. ALLIANZ AKTYWNEJ ALOKACJI Statut Allianz FIO dopuszcza maksymalne zaangażowanie w akcje do 80%. Minimalne wynosi 0%. Ważne jest tutaj słowo: dopuszcza. Zarządzający funduszem określają go jednak jako: fundusz akcyjny ze zmiennym poziomem akcji. Dodatkowo definiując wzorcowy skład portfela jako: 45% - akcje, 55% - obligacje, bony skarbowe, inne instrumenty dłużne. Tak prowadzona polityka inwestycyjna daleka jest od obiecanego w statucie inwestowania aktywnego. Doskonale widać to na wykresie gdzie fundusz zarabia gdy giełdy rosną, i traci, i to dużo podczas spadków na giełdach. WYNIKI FUNDUSZY AKTYWNEJ ALOKACJI NA TLE INDEKSU GIEŁDY GPW W OKRESIE DO SKOK AKTYWNY ZMIENNEJ ALOKACJI W swoim statucie pisze Fundusz może inwestować w akcje do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. Subfundusz jest funduszem zmiennej alokacji, co oznacza, że proporcja udziału papierów dłużnych oraz akcji w portfelu Subfunduszu może ulegać dużym zmianom w zależności od tendencji rynkowych. Wykres funduszu pokazuje obraz całkiem inny niż obraz aktywnego inwestowania. Oznaczać to może dużą bierność zarządzających. Efekty takiego sposobu zarządzania widoczne są bezpośrednio w kieszeniach inwestorów. Komentarz dla funduszu Allianz: podczas wzrostów w roku 2007 fundusz inwestował bezpiecznie. We wrześniu 2008 roku zwiększył zaangażowanie w akcje, akurat w momencie dużych spadków na giełdzie. Fundusz nic nie musiał zmieniać w swojej polityce inwestycyjnej aby zacząć zarabiać od dołka, ponieważ już wcześniej inwestował w akcje (tracąc). Na początku czerwca wycofał się ponownie do funduszy pieniężnych, nie korzystając ze wzrostów w II połowie roku Komentarz dla funduszu Skok Aktywny Zmiennej Alokacji jest zbyteczny. Wyniki funduszu zachowują się praktycznie tak jak giełda. Na koniec 2008 roku fundusz ten notował stratę 60% w porównaniu do wyceny z początku Fundusz Allianz nie był wiele lepszy. Jego strata wtedy wynosiła 40%.

19 EDUKACJA I NIE TYLKO Bezpłatny miesięcznik o tematyce finansowej. Zakupy, pożyczki, fundusze, giełda. Ale także inne sposoby inwestowania pieniędzy. Bezpłatny magazyn Trend. Miesięcznik o sztuce inwestowania. GRUPY PRZEDSIĘBIORCÓW BNI BNI została założona w 1985 roku, i jest organizacją rekomendacji biznesowych. Swój ogromny sukces BNI zawdzięcza aktywności ponad 111 tys. członków zgromadzonych w 5291 grupach na całym świecie. Dzięki członkostwu w BNI znajdujesz się w takiej sytuacji, jak gdyby kilkudziesięciu handlowców pracowało dla Ciebie. Każdy, w BNI, nosi ze sobą wizytówki osób ze swojej grupy i rozmawiając z klientem czy znajomym, stara się dostrzec, jakie potrzeby mogą być zaspokojone przez członków grupy. Następnie pomaga stronom w nawiązaniu kontaktu. Sprawdź jak zamienia się kontakty na kontrakty. Spotkania odbywają się w wielu miastach w Polsce. Więcej informacji na stronie Obecnie działające grupy to: Wrocław, Bydgoszcz, Toruń, Lublin, Łódź, Kraków, Warszawa, Rzeszów, Gdańsk, Kraków, Olsztyn, W styczniu rozpoczynamy spotkania drugiej grupy w Poznaniu (kontakt: w Tarnowie, Gdyni, Częstochowie, Rybniku i Szczecinie. KLUBY TOASTMASTERS - UCZYMY JAK PRZEMAWIAĆ PUBLICZNIE Chciałbyś poprawić efektywność swoich wystąpień? Mówić przekonująco i umiejętnie prowadzić dyskusje? Zapraszamy na spotkania klubów Toastmasters. Ponad 5.5 tysiąca klubów na całym świecie. W Polsce organizacja działa od kilkunastu lat. Sprawdź, czy taki klub jest także w Twoim mieście. Na przykład w Poznaniu (www.toastmasterspoznan.pl). Więcej informacji na stronie

20 STRATEGIE INWESTOWANIA - WYNIKI ZA LISTOPAD/ GRUDZIEŃ STRATEGIA KRÓTKOTERMINOWA NOBLE AFRICA + PRÓG 20% ZYSKU Aktualna sytuacja wzrost o 9% od początku inwestycji. Strategię uruchomiliśmy dla funduszu Noble Funds Africa chcąc wykorzystać możliwości zarabiania na rynkach afrykańskich. Założenia: Kroczący Stop Loss na 8% oraz zmiana progu na 4% po osiągnięciu zysku = 24%. STRATEGIA KRÓTKOTERMINOWA DLA RYNKÓW ZAGRANICZNYCH Zbudowana w oparciu o 8 funduszy rynków zagranicznych monitorowanych niezależnie. To tzw. strategia odstrzelania. Zasada jest prosta: dobieramy kilka różnych funduszy rynków zagranicznych każdy z nich osobno monitorujemy poprzez Kroczący Stop Loss w przypadku przekroczenia progu alarmowego wycofujemy się z inwestycji w nietrafiony rynek Dodatkowo cały portfel funduszy (wpłaty po 1250 zł) monitorowany jest Kroczącym Stop Loss 8%. Wartość inwestycji: zł. W poprzednim numerze Funduszowej Cafe wartość inwestycji wyniosła zł. Kolejne 2 miesiące przyniosły wzrost o kolejne 4,5%. Wynik na to 11% od początku inwestycji (8.2010). Mamy kolejny miesiąc wzrostów. Aktualna sytuacja to 3,1% poniżej najwyższej górki. Warto zauważyć, że przy progu alarmowym ustawionym na 8%, dolny próg, przy którym generowany będzie alarm wynosi zł, i jest wyższy niż wartość początkowa inwestycji, czyli zł.

21 STRATEGIA KRÓTKOTERMINOWA DLA TRZECH RYNKÓW Od monitoruję także strategię dla mniejszej grupy funduszy zagranicznych. Po jednym ze szkoleń aktywowałem strategię dla trzech funduszy. Fundusz rynku tureckiego (42% portfela), fundusz rynku rynków azjatyckich (57% portfela) i 1% w funduszu BRIC (ten fundusz znalazł się w portfelu przypadkowo, ale postanowiliśmy go w nim pozostawić). Oto jak wyglądał portfel 8 miesięcy temu (wartość zł): Aktualna sytuacja wzrost o 13% od początku inwestycji. Zyski na poziomie kilkunastu procent w 6-8 miesięcy to dużo czy mało? Na pewno można było zarobić więcej, tylko... wymagałoby to dużo wiedzy, zaangażowania i trochę szczęścia w przewidywaniu przyszłości. Stosując zasadę odstrzelania na rynkach zagranicznych mamy duży poziom bezpieczeństwa, a jednocześnie nie ograniczamy możliwości zysków. Czemu kilkanaście a nie kilkadziesiąt procent? Po prostu tyle zarabiały poszczególne giełdy. Naprawdę trzeba dużo szczęścia aby w odpowiednich (tych najbardziej odpowiednich chwilach) zmieniać poszczególne rynki. Dla osób poszukujących bezpiecznego i spokojnego inwestowania powyższe strategie jak widać doskonale sprawdziły się w tym nierównym pod względem inwestycji roku Da się zarabiać na rynku funduszy zagranicznych bez dużego ryzyka. STRATEGIA DARWIN DEFENDER W OKRESIE LISTOPAD- GRUDZIEŃ Zgodnie z zasadami strategii Darwin Defender oba miesiące były kolejnymi, w trakcie których strategia wskazywała inwestowanie w fundusze bezpieczne. Czyli fundusze pieniężne lub, dla stosujących modyfikacje - w fundusze obligacji. To oznacza, że od 26 maja (od czasu zmiany sposobu inwestowania na fundusze bezpieczne) strategia ani razu nie próbowała zarabiać na chwilowych wzrostach. Konwersja do funduszy bezpiecznych wykonała się najczęściej w dniu D+2, czyli Od tej daty do WIG20 zarobił nieco ponad 14%. Można powiedzieć, że strategia zarobiła mniej niż indeks giełdowy. To prawda. Ale celem strategii nie jest zarabiać więcej niż WIG20 podczas wzrostów. Celem jest przede wszystkim bezpieczeństwo i możliwość ograniczenia zaangażowania we własne inwestycje do minimum. Strategia, przy braku znaczących wzrostów zakłada przede wszystkim bezpieczeństwo a jej największa siła tkwi w bardzo wczesnym wycofaniu się do funduszy bezpiecznych. Strategia to pewien kompromis: nie chcąc na inwestowanie poświęcać swojego czasu nie można oczekiwać, aby strategia próbowała wykorzystywać wszelkie nadarzające się okazje. Wystarczy poświęcić 20 minut w miesiącu aby skorzystać z pokazanych choćby powyżej sposobów na całkiem bezpieczne zarabianie na rynku funduszy inwestycyjnych i poprzez własne, świadome działania zarabiać więcej. Tego strategia nie zrobi za nas.

ABONAMENT LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA

ABONAMENT LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA ABONAMENT PROFESJONALNY LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA INWESTOWANIE MOŻE BYĆ FASCYNUJĄCE GDY POSIADASZ ODPOWIEDNIE NARZĘDZIA Abonament Profesjonalny to rozwiązanie dla tych wszystkich, którzy na inwestowanie

Bardziej szczegółowo

PUBLIKACJE O TEMATYCE

PUBLIKACJE O TEMATYCE PUBLIKACJE O TEMATYCE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Poznań, 22 grudnia 2010, 10:15 CZ.1 Zbliżają się Święta. Zbliża się Mikołaj. Od ponad półtora roku na szkoleniach o tematyce funduszy inwestycyjnych pomijam

Bardziej szczegółowo

KROCZĄCY STOP LOSS NOWE MOŻLIWOŚCI

KROCZĄCY STOP LOSS NOWE MOŻLIWOŚCI www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. Poznań, 12 listopad 2010, 16:43 Drogi inwestorze! W dniu dzisiejszym oddajemy

Bardziej szczegółowo

INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY

INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY ARKUSZE DO TWOICH WŁASNYCH OBLICZEŃ POZNAŃ OZNAŃ,, 11 KWIETNIA 2011, 11 2011 BLOGI: WIEDZA I SZKOLENIA: BEZPŁATNE

Bardziej szczegółowo

ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010

ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010 SKRÓT U FUNDUSZE : CZY NA PEWNO ZARZĄDZANE AKTYWNIE? ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010 (ZZ PORÓWNANIIEM DO WYNIIKÓW STRATEGIIII DARWIIN DEFFENDER) FUNDUSZE MAJĄ W ZAŁOŻENIACH MOŻLIWOŚĆ

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY

STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY w ww. opi ekuni nw estor a.pl STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY DLA FUNDUSZY AKCJI POLSKICH UNIWERSALNYCH OPIS DZIAŁANIA STRATEGII W PORTALU OPIEKUN INWESTORA Informacje dla korzystających z portalu Opiekun

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT

POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT PORÓWNANIE OPROCENTOWANIA LOKAT BANKOWYCH DO INFLACJI, WYNIKÓW GIEŁDY W WARSZAWIE CZYLI ILE MOŻNA BYŁO ZAROBIĆ BEZ RYZYKA Czy inwestor może zyski z funduszu porównać

Bardziej szczegółowo

WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI

WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI OPIEKUN ZYSKU WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI JAK INWESTOWAĆ? CZYLI STRATEGIA INWESTOWANIA To najważniejsza funkcja portalu. Dlatego inwestor odnajdzie ją od razu po

Bardziej szczegółowo

zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje w skarpecie.

zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje w skarpecie. Fundusze inwestycyjne to instytucje, które zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje oszczędności każdy, kto nie chce ich trzymać w skarpecie. Wynajęci

Bardziej szczegółowo

PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH

PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? ANALIZA WYNIKÓW DLA INWESTYCJI 1, 3, 5 ORAZ 10-LETNICH Wielu inwestorów, którzy wybrali polisy inwestycyjne decyduje się na tzw. portfele

Bardziej szczegółowo

Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych. Inwestowanie w Multiportfele to szereg korzyści prawno-podatkowych

Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych. Inwestowanie w Multiportfele to szereg korzyści prawno-podatkowych Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych Oprócz wielu możliwości inwestowania swojego kapitału jedną z lepszych form stanowią otwarte fundusze inwestycyjne. Programy SKANDII i AEGONA pozwalają

Bardziej szczegółowo

KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ

KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ W PORÓWNANIU DO ZWYKŁYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH (C) 2007-2014 REMIGIUSZ STANISŁAWEK CZEGO DOWIESZ SIĘ Z TEGO OPRACOWANIA? Co to są korzyści funduszowe? Jak

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA DARWIN DEFENDER

STRATEGIA DARWIN DEFENDER STRATEGIA DARWIN DEFENDER OPIS, ZASADY DZIAŁANIA Inwestowanie w fundusze powinno być tak proste jak tylko możliwe. Jeżeli szukasz gotowej strategii i nie chcesz, aby wynik Twojej inwestycji zależał od

Bardziej szczegółowo

Produkty szczególnie polecane

Produkty szczególnie polecane Produkty szczególnie polecane 9 luty 2011 r. Szczegółowe informacje na temat funduszy zarządzanych przez Legg Mason TFI S.A. ( fundusze") zawarte są w prospekcie informacyjnym oraz skrócie prospektu informacyjnego,

Bardziej szczegółowo

OCENY FUNDUSZY. Krok 1. Stosowana przez inwestora strategia wskazuje typ funduszu (np. akcji, obligacji)

OCENY FUNDUSZY. Krok 1. Stosowana przez inwestora strategia wskazuje typ funduszu (np. akcji, obligacji) OCENY FUNDUSZY CZYLI JAK KORZYSTAĆ Z SYSTEMU ANALIZ FUNDUSZY W PORTALU OPIEKUN INWESTORA W NAJWIĘKSZYM SKRÓCIE W portalu Opiekun Inwestora udostępniamy dynamiczny model oceny funduszy inwestycyjnych. To

Bardziej szczegółowo

Planowanie finansów osobistych

Planowanie finansów osobistych Planowanie finansów osobistych Osoby, które planują znaczne wydatki w perspektywie najbliższych kilku czy kilkunastu lat, osoby pragnące zabezpieczyć się na przyszłość, a także wszyscy, którzy dysponują

Bardziej szczegółowo

AEGON ... SZKOLENIE DLA: KANDIA... NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: CZYLI JAK INWESTOWAĆ ABY ZARABIAĆ WWW.OPIEKUNINWESTORA.

AEGON ... SZKOLENIE DLA: KANDIA... NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: CZYLI JAK INWESTOWAĆ ABY ZARABIAĆ WWW.OPIEKUNINWESTORA. ... AEGON EGON, AXA XA, GENERALI ENERALI, SKANDIA KANDIA... SZKOLENIE DLA: DYSTRYBUTORÓW POLIS INWESTYCYJNYCH OSÓB POSIADAJĄCYCH TAKIE POLISY CHCĄCYCH ROZPOCZĄĆ INWESTOWANIE CAŁODZIENNE SZKOLENIE Z PRAKTYCZNEGO

Bardziej szczegółowo

OPIEKUN DORADCY: KONTO FIRMY ZARZĄDZANIE KLIENTAMI

OPIEKUN DORADCY: KONTO FIRMY ZARZĄDZANIE KLIENTAMI Portalami Opiekun Doradcy / Opiekun Zysku zarządza firma Opiekun Inwestora z siedzibą w Poznaniu, NIP: 972 117 04 29 KONTAKT W SPRAWIE WSPÓŁPRACY W RAMACH PROJEKTU OPIEKUN DORADCY pomoc@opiekundoradcy.pl,

Bardziej szczegółowo

RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE

RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE STRATEGIA OPIEKUN ZYSKU 10/15 ANALIZA WYNIKÓW NA: 1.7.2014 Niniejszy raport oraz inne raporty, opracowania, publikacje, oceny statystyczne funduszy, powiadomienia i komentarze portalu

Bardziej szczegółowo

Fundusze 2w1 za czy przeciw?

Fundusze 2w1 za czy przeciw? Open Finance, 12.02.2009 r. Fundusze 2w1 za czy przeciw? Fundusze mieszane zrównoważone i stabilnego wzrostu są najczęściej wybieranym typem funduszy inwestycyjnych w naszym kraju. Alternatywą dla nich

Bardziej szczegółowo

Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste.

Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste. Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste. Autor: Maciej Rogala Czy fundusz inwestycyjny jest ofertą dla Ciebie? Sprawdź to, zanim powierzysz mu pieniądze... Oceń fundusz inwestycyjny pod kątem swoich

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA JAKI WPŁYW NA INWESTYCJE MA POZIOM INFLACJI CZYLI DLACZEGO WARTO SIĘ TYM PRZEJMOWAĆ Inflacja w Polsce w latach 1990-2010. Czyli jak było w przeszłości. I jak jest w ostatnich

Bardziej szczegółowo

KURS DORADCY FINANSOWEGO

KURS DORADCY FINANSOWEGO KURS DORADCY FINANSOWEGO Przykładowy program szkolenia I. Wprowadzenie do planowania finansowego 1. Rola doradcy finansowego Definicja i cechy doradcy finansowego Oczekiwania klienta Obszary umiejętności

Bardziej szczegółowo

Warszawa, 30.03.2015. ING Konto Funduszowe SFIO

Warszawa, 30.03.2015. ING Konto Funduszowe SFIO Warszawa, 30.03.2015 ING Konto Funduszowe SFIO ING BANK ŚLĄSKI od lat zachęca do oszczędzania. Jeden z wiodących banków dla klienta detalicznego: W obrębie oferty oszczędnościowej z ponad 8% udziałem w

Bardziej szczegółowo

ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY

ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY REMIGIUSZ STANISŁAWEK, TWÓRCA PORTALU WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY TO DWA SZKOLENIA: FUNDUSZE INWESTYCYJNE TO NIE LOKATA ABY SKUTECZNIE INWESTOWAĆ NIE TRZEBA BYĆ EKSPERTEM

Bardziej szczegółowo

AKTUALNOŚCI CZERWIEC 2013

AKTUALNOŚCI CZERWIEC 2013 www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. AKTUALNOŚCI CZERWIEC 2013 Poznań, 3 czerwca 2013, 10:17 Drogi inwestorze! Miesiąc

Bardziej szczegółowo

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A.

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. USŁUGA ZARZĄDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. Poznań 2013 Na czym polega usługa Zarządzania Portfelem Usługa Zarządzania Portfelem (asset

Bardziej szczegółowo

Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny

Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny tel.: 0801 00 24 64 (infolinia 9 00-15 00 ) tel.: (61) 670 33 44 (infolinia 9 00-15 00 ) email: pomoc@opiekuninwestora.pl blog : blog.opiekuninwestora.pl

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 31 października 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

PRODUKTY STRUKTURYZOWANE

PRODUKTY STRUKTURYZOWANE PRODUKTY STRUKTURYZOWANE WYŁĄCZENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI Niniejsza propozycja nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego. Ma ona charakter wyłącznie informacyjny. Działając pod marką New World

Bardziej szczegółowo

KBC Globalny Ochrony 90 Listopad

KBC Globalny Ochrony 90 Listopad KBC Globalny Ochrony 90 Listopad Pierwszy i jedyny subfundusz Inwestycyjny Otwarty z wbudowanym mechanizmem ochrony kapitału (CPPI) w Polsce. Zarabiaj, kiedy można, Minimalizuj straty kiedy trzeba. Zmienność

Bardziej szczegółowo

Inwestor musi wybrać następujące parametry: instrument bazowy, rodzaj opcji (kupna lub sprzedaży, kurs wykonania i termin wygaśnięcia.

Inwestor musi wybrać następujące parametry: instrument bazowy, rodzaj opcji (kupna lub sprzedaży, kurs wykonania i termin wygaśnięcia. Opcje na GPW (II) Wbrew ogólnej opinii, inwestowanie w opcje nie musi być trudne. Na rynku tym można tworzyć strategie dla doświadczonych inwestorów, ale również dla początkujących. Najprostszym sposobem

Bardziej szczegółowo

OPIEKUN ZYSKU / OPIEKUN DORADCY

OPIEKUN ZYSKU / OPIEKUN DORADCY OPIEKUN ZYSKU / OPIEKUN DORADCY - PAKIET POMOCY W INWESTOWANIU DLA TWOICH KLIENTÓW - MATERIAŁY INFORMACYJNE DLA DORADCÓW FINANSOWYCH I FIRM DORADZTWA FINANSOWEGO W JAKICH PRODUKTACH SKORZYSTASZ Portal

Bardziej szczegółowo

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy Młody inwestor na Giełdzie dr Witold Gradoń Akademia Ekonomiczna w Katowicach 19 Kwietnia 2010 r. EKONOMICZNY UNIWERSYTET DZIECIĘCY WWW.UNIWERSYTET-DZIECIECY.PL Plan wykładu

Bardziej szczegółowo

Fundusz ING Parasol SFIO Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych...

Fundusz ING Parasol SFIO Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych... Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych... Marcin Sobociński Sebastian Buczek ING TFI 22 820 52 00 Warszawa, 26 czerwca 2006 r. Nowe prawo = nowe możliwości Skąd pomysł? Dzięki zmianom w polskim

Bardziej szczegółowo

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU ABONAMENT STANDARD INFORMACJE DLA UŻYTKOWNIKÓW NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU Abonament Standard to wszystko to co niezbędne aby korzystać ze strategii inwestowania, monitorować rynki

Bardziej szczegółowo

W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej.

W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej. W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej. Istnieje teoria, że fundusze inwestycyjne o stosunkowo krótkiej historii notowań mają tendencję do

Bardziej szczegółowo

Poznań, kwiecień 2011

Poznań, kwiecień 2011 STRATEGIA OPIEKUN ZYSKÓW 10/15 W PORTALU WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL WYNIKI STRATEGII (1.1.1999 1.1.2011) Poznań, kwiecień 2011 SZCZEGÓŁOWY PRZEBIEG INWESTYCJI W POLISIE INWESTYCYJNEJ Z UWZGLĘDNIENIEM OPŁAT

Bardziej szczegółowo

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa:

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: 1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: akcje, obligacje i bony skarbowe 3,92% 6 prawa poboru 0,00% 0 jednostki uczestnictwa 94,12% 144 dywidendy 1,96% 3 2. W grupie

Bardziej szczegółowo

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU ABONAMENT PODSTAWOWY INFORMACJE DLA UŻYTKOWNIKÓW NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU Abonament Standard to wszystko to co niezbędne aby korzystać ze strategii inwestowania, monitorować rynki

Bardziej szczegółowo

Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Twoja emerytura. Wyższa emerytura. Niższe podatki!

Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Twoja emerytura. Wyższa emerytura. Niższe podatki! Twoja emerytura Wyższa emerytura Niższe podatki! Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego to wyjątkowy program oszczędnościowy w formie ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi,

Bardziej szczegółowo

TWÓJ KROK SZANSĄ NA WIĘKSZE ZYSKI

TWÓJ KROK SZANSĄ NA WIĘKSZE ZYSKI TWÓJ KROK SZANSĄ NA WIĘKSZE ZYSKI PKO AKCJOMAT Program PKO Akcjomat to rozwiązanie, które polega na inwestowaniu wpłaconych środków w regularnych odstępach czasu oraz w możliwie jednakowej wysokości, niezależnie

Bardziej szczegółowo

RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Data opracowania: 2009-09-20

RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Data opracowania: 2009-09-20 RAPORT ANALIZA INWESTOWANIA K NA ZASADZIE KUP I TRZYMAJ RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT 10 W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Data opracowania: 2009-09-20 WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL

Bardziej szczegółowo

IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl

IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl Fundusz Wynagrodzenie stałe Idea Premium SFIO 1,3% Idea Obligacji Subfundusz

Bardziej szczegółowo

Giełda. Podstawy inwestowania SPIS TREŚCI

Giełda. Podstawy inwestowania SPIS TREŚCI Giełda. Podstawy inwestowania SPIS TREŚCI Zaremba Adam Wprowadzenie Część I. Zanim zaczniesz inwestować Rozdział 1. Jak wybrać dom maklerski? Na co zwracać uwagę? Opłaty i prowizje Oferta kredytowa Oferta

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku. 09.09.2009 r.

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku. 09.09.2009 r. Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku 09.09.2009 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski

Bardziej szczegółowo

Allianz Akcji. Kluczowe informacje dla Inwestorów. Kategorie jednostek uczestnictwa: A, B, C, D. Cele i polityka inwestycyjna

Allianz Akcji. Kluczowe informacje dla Inwestorów. Kategorie jednostek uczestnictwa: A, B, C, D. Cele i polityka inwestycyjna Kluczowe informacje dla Inwestorów Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje dla Inwestorów dotyczące tego subfunduszu. Nie są to materiały marketingowe. Dostarczenie tych informacji jest wymogiem

Bardziej szczegółowo

Zarządzanie Kapitałem. Paweł Śliwa pawel.sliwa@xtb.pl

Zarządzanie Kapitałem. Paweł Śliwa pawel.sliwa@xtb.pl Zarządzanie Kapitałem Paweł Śliwa pawel.sliwa@xtb.pl 1 ZK a Proces Zarabiania Zarządzanie Kapitałem 30% SYSTEM 10% PSYCHOLOGIA 60% To wszystko składa się na skuteczne transakcje. 2 Zarządzanie Kapitałem

Bardziej szczegółowo

Top 5 Polscy Giganci

Top 5 Polscy Giganci lokata ze strukturą Top 5 Polscy Giganci Pomnóż swoje oszczędności w bezpieczny sposób inwestując w lokatę ze strukturą Top 5 Polscy Giganci to możliwy zysk nawet do 45%. Lokata ze strukturą Top 5 Polscy

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl www.funduszowacafe.pl www.funduszetonielokata.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

Bardziej szczegółowo

RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY

RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY Mówi się, że nie będąc ekspertem nie przewidzimy górek i dołków. A skoro ekspertami nie jesteśmy to musimy pozostawić nasze

Bardziej szczegółowo

QUERCUS Multistrategy FIZ. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Emisja certyfikatów serii 002: 6-27 I 2016 r.

QUERCUS Multistrategy FIZ. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Emisja certyfikatów serii 002: 6-27 I 2016 r. QUERCUS Multistrategy FIZ Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Emisja certyfikatów serii 002: 6-27 I 2016 r. Cena emisyjna: 1009,00 zł QUERCUS Multistrategy FIZ Typ Funduszu: QUERCUS Multistrategy

Bardziej szczegółowo

wszystko gra Jak dobrze zainwestujesz!

wszystko gra Jak dobrze zainwestujesz! wszystko gra Jak dobrze zainwestujesz! START Zanim zaczniesz, poznaj zasady! Bądź niezależny finansowo i wybierz: 2 Ubezpieczenie na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Programy ubezpieczeniowo-inwestycyjne

Bardziej szczegółowo

Koszty manipulacyjne funduszy inwestycyjnych

Koszty manipulacyjne funduszy inwestycyjnych 2010 Koszty manipulacyjne funduszy inwestycyjnych Szymon Wieloch Niniejszy dokument opisuje zjawiska mikroekonomiczne, które występują na polskim rynku funduszy inwestycyjnych. W szczególności rozpatrywane

Bardziej szczegółowo

PAKIET EMERYTALNY PKO TFI (IKE + IKZE) DRUGA STRONA EMERYTURY

PAKIET EMERYTALNY PKO TFI (IKE + IKZE) DRUGA STRONA EMERYTURY PAKIET EMERYTALNY PKO TFI (IKE + IKZE) DRUGA STRONA EMERYTURY Skorzystaj z ulgi podatkowej w ramach Pakietu Emerytalnego PKO TFI (IKE + IKZE) PAKIET EMERYTALNY PKO TFI (IKE + IKZE) Inwestycja w ramach

Bardziej szczegółowo

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy. Młody inwestor na giełdzie Strategie inwestycyjne dr Witold Gradoń. Plan wykładu

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy. Młody inwestor na giełdzie Strategie inwestycyjne dr Witold Gradoń. Plan wykładu Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy Młody inwestor na giełdzie Strategie inwestycyjne dr Witold Gradoń Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach 5 maja 2014 r. Historia giełdy, Plan wykładu Pojęcie i rodzaje

Bardziej szczegółowo

PAKIET EMERYTALNY PKO TFI (IKE + IKZE) DRUGA STRONA EMERYTURY

PAKIET EMERYTALNY PKO TFI (IKE + IKZE) DRUGA STRONA EMERYTURY PAKIET EMERYTALNY PKO TFI (IKE + IKZE) DRUGA STRONA EMERYTURY Skorzystaj z ulgi podatkowej w ramach Pakietu Emerytalnego PKO TFI (IKE + IKZE) PAKIET EMERYTALNY PKO TFI (IKE + IKZE) Inwestycja w ramach

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Grudzień 2010 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta - Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski -

Bardziej szczegółowo

Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa

Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa 1 Nowa oferta produktów inwestycyjnych Grupy Generali Kompetencje, zaufanie, jakość i tradycja to wartości, z którymi utożsamia się Generali Generali Polska jest

Bardziej szczegółowo

W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA?

W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? RAPORT PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? ANALIZA WYNIKÓW DLA INWESTYCJI 1, 3, 5 ORAZ 10-LETNICH WIELU INWESTORÓW, KTÓRZY WYBRALI POLISY INWESTYCYJNE DECYDUJE SIĘ NA TZW. PORTFELE

Bardziej szczegółowo

program partnerski Polecaj kody

program partnerski Polecaj kody program partnerski Polecaj kody o nas Cra CV oferuje proste w obsłudze narzędzie do tworzenia unikalnych dokumentów aplikacyjnych CV. Naszą misją jest pomoc w zainteresowaniu przyszłego pracodawcy, kreatywną

Bardziej szczegółowo

NOWATORSKI PROJEKT OSZCZĘDZANIA I ZARABIANIA. na codziennych zakupach w oparciu o familo.com. Skorzystaj z wyjątkowego źródła dochodu!

NOWATORSKI PROJEKT OSZCZĘDZANIA I ZARABIANIA. na codziennych zakupach w oparciu o familo.com. Skorzystaj z wyjątkowego źródła dochodu! NOWATORSKI PROJEKT OSZCZĘDZANIA I ZARABIANIA na codziennych zakupach w oparciu o familo.com Skorzystaj z wyjątkowego źródła dochodu! Karty rabatowo - lojalnościowe Zakupy w Internecie TRENDY XXI WIEKU

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

Projektowanie systemu krok po kroku

Projektowanie systemu krok po kroku Rozdział jedenast y Projektowanie systemu krok po kroku Projektowanie systemu transakcyjnego jest ciągłym szeregiem wzajemnie powiązanych decyzji, z których każda oferuje pewien zysk i pewien koszt. Twórca

Bardziej szczegółowo

EFIX Explorer wersja podstawowa

EFIX Explorer wersja podstawowa EFIX Explorer wersja podstawowa Spis treści: 1. Informacje ogólne 2. Jak uzyskać dostęp 3. Moduły platformy a) Moduł informacyjny b) Notowania i wykresy c) Rekomendacje d) Zlecenia dotyczące jednostek

Bardziej szczegółowo

Jak zbierać plony? Krótkoterminowo ostrożnie Długoterminowo dobierz akcje Typy inwestycyjne Union Investment

Jak zbierać plony? Krótkoterminowo ostrożnie Długoterminowo dobierz akcje Typy inwestycyjne Union Investment Jak zbierać plony? Krótkoterminowo ostrożnie Długoterminowo dobierz akcje Typy inwestycyjne Union Investment Warszawa sierpień 2011 r. Co ma potencjał zysku? sierpień 2011 2 Sztandarowy fundusz dla klientów

Bardziej szczegółowo

Zbieraj zyski z UniStabilnym Wzrostem! Typy inwestycyjne Union Investment

Zbieraj zyski z UniStabilnym Wzrostem! Typy inwestycyjne Union Investment Zbieraj zyski z UniStabilnym Wzrostem! Typy inwestycyjne Union Investment Warszawa wrzesień 2012 r. Co ma potencjał zysku? wrzesień 2012 2 Sztandarowy subfundusz dla klientów banków spółdzielczych: UniStabilny

Bardziej szczegółowo

OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20

OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20 OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20 1 TROCHĘ HISTORII 1973 Fisher Black i Myron Scholes opracowują precyzyjną metodę obliczania wartości opcji słynny MODEL BLACK/SCHOLES 2 TROCHĘ HISTORII 26 kwietnia 1973

Bardziej szczegółowo

lokata ze strukturą Czarne Złoto

lokata ze strukturą Czarne Złoto lokata ze strukturą Czarne Złoto Lokata ze strukturą Czarne Złoto jest produktem łączonym. Składa się z lokaty promocyjnej i produktu strukturyzowanego Czarne Złoto inwestycji w formie ubezpieczenia na

Bardziej szczegółowo

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH ZAŁĄCZNIK NR 1 DO REGULAMINU TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH W ramach Zarządzania, Towarzystwo oferuje następujące Modelowe Strategie Inwestycyjne: 1. Strategia Obligacji: Cel inwestycyjny: celem

Bardziej szczegółowo

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Opis Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe funkcjonujące w ramach indywidualnych i grupowych ubezpieczeń na życie proponowanych

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 30 września 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008

Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008 Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008 Open Finance po raz drugi prezentuje rating funduszy inwestycyjnych. Kontynuujemy tym samym rozpoczęty przed miesiącem cykl regularnych publikacji, w których

Bardziej szczegółowo

POMOC W INWESTOWANIU

POMOC W INWESTOWANIU POMOC W INWESTOWANIU INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE DO 500 ZŁ MC Inwestowanie oparte jest o cztery główne filary, z których w zależności od wieku i zgromadzonych już (lub gromadzonych) oszczędności można budować

Bardziej szczegółowo

Strategie VIP. Opis produktu. Tworzymy strategie oparte o systemy transakcyjne wyłącznie dla Ciebie. Strategia stworzona wyłącznie dla Ciebie

Strategie VIP. Opis produktu. Tworzymy strategie oparte o systemy transakcyjne wyłącznie dla Ciebie. Strategia stworzona wyłącznie dla Ciebie Tworzymy strategie oparte o systemy transakcyjne wyłącznie dla Ciebie Strategie VIP Strategia stworzona wyłącznie dla Ciebie Codziennie sygnał inwestycyjny na adres e-mail Konsultacje ze specjalistą Opis

Bardziej szczegółowo

ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH Obowiązuje od 5.11.2012 r. ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH W związku z rozszerzeniem oferty Towarzystwa o nowe ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe przedstawiamy Aneks do Regulaminu

Bardziej szczegółowo

Licz i zarabiaj matematyka na usługach rynku finansowego

Licz i zarabiaj matematyka na usługach rynku finansowego Licz i zarabiaj matematyka na usługach rynku finansowego Przedstawiony zestaw zadań jest przeznaczony dla uczniów szkół ponadgimnazjalnych i ma na celu ukazanie praktycznej strony matematyki, jej zastosowania

Bardziej szczegółowo

Instrumenty strukturyzowane inwestycja na rynku kapitałowym w okresie kryzysu finansowego

Instrumenty strukturyzowane inwestycja na rynku kapitałowym w okresie kryzysu finansowego Katedra Inwestycji Finansowych i Zarządzania Ryzykiem Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu Witold Szczepaniak Instrumenty strukturyzowane inwestycja na rynku kapitałowym w okresie kryzysu finansowego Rynek

Bardziej szczegółowo

I. Rynek kapitałowy II. Strategie inwestycyjne III. Studium przypadku

I. Rynek kapitałowy II. Strategie inwestycyjne III. Studium przypadku Akademia Młodego Ekonomisty Strategie na rynku kapitałowym Inwestowanie na rynku dr Piotr Stobiecki Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu 21 listopada 2013 r. Plan wykładu 2 1 Rynek finansowy Rynek kapitałowy

Bardziej szczegółowo

RAPORT DYNAMICZNA ANALIZA 1,2,3,5 I 10 10 LETNICH INWESTYCJI W FUNDUSZE OBLIGACJI W ROKU 2008 NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE:

RAPORT DYNAMICZNA ANALIZA 1,2,3,5 I 10 10 LETNICH INWESTYCJI W FUNDUSZE OBLIGACJI W ROKU 2008 NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: APOT DYNAMICZNA ANALIZA 1,2,3,5 I 10 10 LETNICH INWESTYCJI W FUNDUSZE OBLIGACJI W OKU 2008 2008 WWW.OPIEKUNINWESTOA.PL NAZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: SYSTEM POWIADOMIEŃ EKOMENDACJE DOPASOWANE DO

Bardziej szczegółowo

SuperFundusz. Nowe ubezpieczenia indywidualne z funduszem kapitałowym ze składką regularną.

SuperFundusz. Nowe ubezpieczenia indywidualne z funduszem kapitałowym ze składką regularną. SuperFundusz Plus SuperFundusz Nowe ubezpieczenia indywidualne z funduszem kapitałowym ze składką regularną. 1 Jeden wybór, wiele możliwości 2 Dwa produkty SuperFundusz Składka minimalna 1800 PLN i załącznik

Bardziej szczegółowo

Test wskaźnika C/Z (P/E)

Test wskaźnika C/Z (P/E) % Test wskaźnika C/Z (P/E) W poprzednim materiale przedstawiliśmy Państwu teoretyczny zarys informacji dotyczący wskaźnika Cena/Zysk. W tym artykule zwrócimy uwagę na praktyczne zastosowania tego wskaźnika,

Bardziej szczegółowo

Regulamin otwierania i prowadzenia pakietu Kapitalny Zysk w Raiffeisen Bank Polska S.A. dla klientów indywidualnych

Regulamin otwierania i prowadzenia pakietu Kapitalny Zysk w Raiffeisen Bank Polska S.A. dla klientów indywidualnych Regulamin otwierania i prowadzenia pakietu Kapitalny Zysk w Bank Polska S.A. dla klientów indywidualnych 1 1. Postanowienia zawarte w niniejszym Regulaminie regulują zasady otwierania i prowadzenia pakietu

Bardziej szczegółowo

ZYSK BRUTTO, KOSZTY I ZYSK NETTO

ZYSK BRUTTO, KOSZTY I ZYSK NETTO ZYSK BRUTTO, KOSZTY I ZYSK NETTO MARŻA BRUTTO Marża i narzut dotyczą tego ile właściciel sklepu zarabia na sprzedaży 1 sztuki pojedynczej pozycji. Marża brutto i zysk brutto odnoszą się do tego ile zarabia

Bardziej szczegółowo

Maj 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Maj 2015 r.

Maj 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Maj 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością

Bardziej szczegółowo

Regulamin Programu Razem Zyskujesz Edycja XII

Regulamin Programu Razem Zyskujesz Edycja XII Regulamin Programu Razem Zyskujesz Edycja XII Rozdział 1. Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin określa zasady organizacji Programu Razem Zyskujesz Edycja XII, zwanego dalej Programem. 2 Program organizowany

Bardziej szczegółowo

TEST ADEKWATNOŚCI. nie. tak

TEST ADEKWATNOŚCI. nie. tak TEST ADEKWATNOŚCI Odpowiedzi na pytania zawarte w teście zawierają informacje niezbędne do dokonania przez Towarzystwo oceny poziomu wiedzy Klienta dotyczącej inwestowania w zakresie instrumentów finansowych,

Bardziej szczegółowo

Kluczowe Informacje dla Inwestorów

Kluczowe Informacje dla Inwestorów Kluczowe Informacje dla Inwestorów Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje dla inwestorów dotyczące tego subfunduszu. Nie jest to materiał marketingowy. Dostarczenie tych informacji jest wymogiem

Bardziej szczegółowo

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy. Młody inwestor na giełdzie Strategie inwestycyjne Grzegorz Kowerda EKONOMICZNY UNIWERSYTET DZIECIĘCY

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy. Młody inwestor na giełdzie Strategie inwestycyjne Grzegorz Kowerda EKONOMICZNY UNIWERSYTET DZIECIĘCY Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy Młody inwestor na giełdzie Strategie inwestycyjne Grzegorz Kowerda Uniwersytet w Białymstoku 8 maja 2014 r. Początki giełdy przodek współczesnych giełd to rynek (jarmark,

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. Niniejszym, Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ogłasza

Bardziej szczegółowo

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A.

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. USŁUGA ZARZĄDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. Poznań 2013 Na czym polega usługa Zarządzania Portfelem Usługa Zarządzania Portfelem (asset

Bardziej szczegółowo

WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL

WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL PORTAL DLA INWESTORÓW NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Czy znasz osoby, które inwestują na rynku Funduszy Inwestycyjnych i czują, że nie wykorzystują okazji albo nie potrafią unikać

Bardziej szczegółowo

Giełda. Podstawy inwestowania. Wydanie II rozszerzone.

Giełda. Podstawy inwestowania. Wydanie II rozszerzone. Giełda. Podstawy inwestowania. Wydanie II rozszerzone. Autor: Adam Zaremba Do rozważnych zysk należy! Na co zwracać uwagę przy wyborze domu maklerskiego? Jak niwelować ryzyko? Czym jest system notowań?

Bardziej szczegółowo

Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu

Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu Fundusze akcji polskich Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu Fundusz wrzesień 6 miesięcy 12 miesięcy Arka BZ WBK Akcji FIO 3,88% 8,89% 39,55% Lukas FIO subfundusz Lukas Akcyjny 3,50% 10,44% DWS Polska

Bardziej szczegółowo

OPIEKUN DORADCY: KONTO FIRMY - PIERWSZE KROKI

OPIEKUN DORADCY: KONTO FIRMY - PIERWSZE KROKI Portalami Opiekun Doradcy / Opiekun Zysku zarządza firma Opiekun Inwestora z siedzibą w Poznaniu, NIP: 972 117 04 29 KONTAKT W SPRAWIE WSPÓŁPRACY W RAMACH PROJEKTU OPIEKUN DORADCY pomoc@opiekundoradcy.pl,

Bardziej szczegółowo

http://kurs.opiekuninwestora.pl

http://kurs.opiekuninwestora.pl http://kurs.opiekuninwestora.pl WITAM NA KURSIE: FUNDUSZE INWESTYCYJNE: OD CZEGO ZACZĄĆ? O funduszach mówi się i pisze często. Jednak większość osób wiedzę o funduszach inwestycyjnych czerpie ze spotkań...

Bardziej szczegółowo

Nordea Life & Pensions. Nordea Efekt. Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt

Nordea Life & Pensions. Nordea Efekt. Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt Nordea Life & Pensions Nordea Efekt Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt Zakres szkolenia: Produkt Nordea Efekt Ubezpieczeniowe Fundusze

Bardziej szczegółowo

(2010-05-03) DOSTAWCÓW POLIS INWESTYCYJNYCH

(2010-05-03) DOSTAWCÓW POLIS INWESTYCYJNYCH (2010-05-03) POLITYKA INFORMACYJNA DOSTAWCÓW POLIS INWESTYCYJNYCH CZYLI JAK TUIŻ INFORMUJĄ POTENCJALNYCH KLIENTÓW O SWOIM PRODUKCIE? ( AEGON, AXA, COMPENSA, GENERALI, HDI, NORDEA, SKANDIA ) ZAMIAST ANALIZY

Bardziej szczegółowo