Prospekt informacyjny Funduszu. Poprzednie nazwy funduszy nie dotyczy. Organem funduszy inwestycyjnych jest:

Transkrypt

1 Prospekt informacyjny Funduszu SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji - skrót SKOK FIO Akcji Poprzednie nazwy funduszy nie dotyczy Organem funduszy inwestycyjnych jest: Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo- Kredytowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Sopocie, przy ulicy Władysława IV 22, Sopot adres internetowy: - zwane dalej Towarzystwem Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Niniejszy prospekt informacyjny został sporządzony na podstawie art. 221 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 146, poz z późn. zm.) oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 r. w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a takŝe skrótu tego prospektu (Dz.U. Nr 205 poz. 2095) Prospekt będzie aktualizowany raz w roku w terminie do 15 maja roku następującego po zaksięgowaniu roku obrotowego Prospekt został sporządzony w Sopocie w dniu 27 marca 2007 r. 1

2 ROZDZIAŁ I OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE SKOK FIO Akcji 1.1. a) Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Sopocie, adres: Sopot, Władysława IV 22 b) Imiona, nazwiska i funkcje osób fizycznych działających w imieniu Towarzystwa Osobami odpowiedzialnymi za informacje dotyczące Funduszu zawarte w prospekcie są: Rafał Matusiak Prezes Zarządu, Leszek Dudzin Wiceprezes Zarządu, 1.2. Podmioty świadczące na rzecz Towarzystwa usługi w zakresie sporządzania prospektu Towarzystwo sporządziło Prospekt bez korzystania z usług innych podmiotów Oświadczenie osób, o których mowa w pkt.1.1.b) Oświadczamy, iŝ informacje dotyczące Funduszu zawarte w prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają Ŝadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie jest wymagane przepisami Rozporządzenia, a takŝe, Ŝe wedle najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu. Rafał Matusiak Prezes Zarządu Leszek Dudzin Wiceprezes Zarządu ROZDZIAŁ II DANE O TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH 2.1. Firma, kraj siedziby, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Sopocie (Polska), skrót TFI SKOK S.A. Adres: Sopot, ul. Władysława IV 22. Tel. (+48 58) Fax (+48 58) Internet: Adres tfi@tfiskok.com.pl 2.2. Data i numer decyzji KPWiG o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa albo na wykonywanie działalności przez Towarzystwo Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych S.A. działa na podstawie decyzji KPWiG z dnia 26 kwietnia 2004 r. nr DFI/W/ /1658/ Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane, a takŝe data wpisu do rejestru W dniu 19 grudnia 2003 r. Towarzystwo zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego na ostatni dzień bilansowy Wysokość kapitału własnego Towarzystwa na dzień r. wynosi ,70 zł. 2

3 1. Niepodzielony wynik finansowy (strata) za 2004 rok wynosi ,85 zł. 2. Wynik finansowy za 2005 r. (zysk) ,55 zł 3. Kapitał akcyjny wynosi zł Sposób i termin opłacenia kapitału zakładowego Towarzystwa Kapitał zakładowy został w całości opłacony gotówką przed rejestracją Towarzystwa Nazwa i siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z liczbą głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy jeŝeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Akcjonariuszem Towarzystwa jest Towarzystwo Ubezpieczeń na śycie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Sopocie, przy ulicy Władysława IV 22, posiadające 100% głosów na walnym zgromadzeniu Towarzystwa Nazwa i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa w rozumieniu art. 4 pkt. 14 Ustawy o ofercie, ze wskazaniem cech tej dominacji W rozumieniu art. 4 pkt 14 Ustawy o ofercie publicznej (Dz.U. 184, poz. 1539) podmiotem dominującym wobec Towarzystwa jest Towarzystwo Ubezpieczeń na śycie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo- Kredytowych Spółka Akcyjna, poniewaŝ posiada 100% głosów na walnym zgromadzeniu podmiotu zaleŝnego Nazwa i siedziba podmiotu bezpośrednio lub pośrednio dominującego wobec podmiotu wymienionego w pkt 2.7. ze wskazaniem cech tych dominacji Podmiotem dominującym jest Krajowa Spółdzielcza Kasa Oszczędnościowo-Kredytowa z siedzibą w Sopocie, która na dzień 30 września 2006 r. posiadała akcji, co dawało jej 74,04% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Towarzystwa Ubezpieczeń na śycie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna Członkowie organów Towarzystwa i inne osoby odpowiedzialne za działalność Towarzystwa Zarząd Towarzystwa Rafał Matusiak - Prezes Zarządu, Katarzyna Uniwersał - Wiceprezes Zarządu, Leszek Dudzin - Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza Towarzystwa Grzegorz Bierecki Przewodniczący Rady Nadzorczej, Grzegorz Buczkowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Janusz Ossowski Członek Rady Nadzorczej, Jarosław Bierecki Członek Rady Nadzorczej, Agnieszka Zielińska-Kułaga Sekretarz Rady Nadzorczej Prokurenci Towarzystwa Na dzień sporządzenia prospektu nie udzielono prokury Zarządzający funduszami inwestycyjnymi i doradcy inwestycyjni Towarzystwo, na podstawie umowy, zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu SKOK FIO Fundusz Akcji firmie Legg Mason Zarządzanie Aktywami Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Pl. Piłsudskiego 2. Zarządzanie portfelami inwestycyjnymi pozostałych funduszy inwestycyjnych Towarzystwo zleciło firmie Credit Suisse Asset Manegement (Polska) S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Puławska Opis posiadanych przez osoby wymienione pkt 2.9. kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacji o pełnionych przez te osoby funkcjach poza Towarzystwem Zarząd Towarzystwa 3

4 Rafał Matusiak Prezes Zarządu Absolwent Akademii Ekonomicznej im. K. Adamieckiego w Katowicach. W latach zatrudniony w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej na stanowisku Przedstawiciela Zarządu oraz lustratora. W latach pełnił funkcję Wiceprezesa Zarządu w Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej w Katowicach. W latach zatrudniony w TUW SKOK, gdzie do końca 2003 roku pełnił funkcję Członka Zarządu. Katarzyna Uniwersał Wiceprezes Zarządu Absolwentka Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego. Ukończyła równieŝ Podyplomowe Studium Bankowości i Finansów w Gdańskiej Akademii Bankowej. W latach zatrudniona w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej na stanowisku Szefa Zespołu ds. Monitoringu odpowiedzialnego za analizę finansową spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych. Leszek Dudzin Wiceprezes Zarządu Absolwent Wydziału Ekonomicznego Uniwersytetu Gdańskiego. W latach zatrudniony w Banku Gdańskim S.A. jako specjalista w Biurze Wiceprezesa ds. Skarbu a następnie Kierownik Biura Zarządzania Aktywami i Pasywami. W latach zatrudniony w Sopockim Towarzystwie Ubezpieczeń na śycie Alte Leipziger Hestia S.A. w Sopocie na stanowisku specjalisty ds. inwestycji. W latach zatrudniony w BWP-Unibank S.A. (a po połączeniu z Bankiem Komunalnym S.A. w Gdyni w Nordea Bank Polska S.A.) na stanowisku Kierownika Zespołu Rynku PienięŜnego i Walutowego. W 2002 roku objął stanowisko Kierownika Działu Operacyjno-Finansowego w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej w Sopocie Rada Nadzorcza Towarzystwa Grzegorz Bierecki - Przewodniczący Rady Nadzorczej Absolwent Uniwersytetu Gdańskiego, magister filologii polskiej. Ukończył studia podyplomowe Prawa Handlowego na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Gdańskiego. Od 1990 pełni funkcję Prezesa Zarządu w Fundacji na Rzecz Polskich Związków Kredytowych w Sopocie. W latach pełnił funkcje Wiceprezesa w Towarzystwie Ubezpieczeń Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Benefit S.A. Od 1994 roku pełni funkcję Prezesa Zarządu w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej w Sopocie. Od 1998 roku pełni funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej w Towarzystwie Ubezpieczeń Wzajemnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych (TUW SKOK). Od 1992 roku Przewodniczący Rady Nadzorczej w Towarzystwie Finansowym Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych S.A. Od 2000 roku pełni funkcję Dyrektora Światowej Rady Związków Kredytowych (Word Council of Credit Unions, Inc.) w USA. Grzegorz Buczkowski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Absolwent Wydziału Humanistycznego Uniwersytetu Gdańskiego. Ukończył studia MBA o specjalizacji finanse, zarządzanie strategiczne. W latach dziewięćdziesiątych odbył staŝe szkoleniowe w międzynarodowych instytucjach finansowych CUNA Mutual Insurance Society oraz w NASA Federal Credit Union. W latach zatrudniony na stanowisku dyrektora w Towarzystwie Ubezpieczeń na śycie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Benefit. Od 1997 roku pełni funkcje Prezesa Zarządu w Asekuracji Sp. z o.o. w Sopocie oraz w Towarzystwie Ubezpieczeń Wzajemnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych (TUW SKOK). Od 2003 pełni funkcję Prezesa Zarządu w Towarzystwie Ubezpieczeń na śycie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych S.A. (TU SKOK śycie S.A.). Jarosław Bierecki Członek Rady Nadzorczej W latach zatrudniony w Wojewódzkim Urzędzie Poczty w Gdańsku. W latach pełnił funkcję kierownika działu w Komisji Krajowej NSZZ Solidarności. Od 1991 roku pełni funkcję Dyrektora w Fundacji na Rzecz Polskich Związków Kredytowych. Od 1994 roku pełni funkcje Kierownika Działu Organizacyjno-Prawnego w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej w Sopocie. Janusz Ossowski Członek Rady Nadzorczej Absolwent Wydziału Humanistycznego Uniwersytetu Gdańskiego. W latach odbył studium doktoranckie w IBL PAN w Warszawie. W latach zatrudniony w Biurze Kontaktów z Rządem i Organizacjami społecznymi Komisji Krajowej NSZZ Solidarność. Od 1991 roku zatrudniony w Fundacji na Rzecz Polskich Związków Kredytowych na stanowisku Kierownika Działu Szkoleń. Od 1998 roku redaktor naczelny kwartalnika naukowego Pieniądze i Więź. Od 2001 roku pełni funkcję prorektora ds. kształcenia w WyŜszej Szkole Finansów i Administracji w Sopocie. Agnieszka Zielińska-Kułaga Sekretarz Rady Nadzorczej Absolwentka Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Gdańskiego. W latach odbyła aplikację sądową w Sądzie Wojewódzkim w Gdańsku zakończoną pozytywnym egzaminem. W roku 1998 zdała egzamin kończący aplikację radcowską w Okręgowej Izbie Radców Prawnych w Gdańsku. W roku 1996 zatrudniona w Pomorskim Towarzystwie Leasingowym w Gdańsku na stanowisku asystenta radcy prawnego. W latach zatrudniona w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej 4

5 na stanowisku specjalisty ds. prawnych. Od 1999 roku pełni funkcję radcy prawnego w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej w Sopocie Nazwa i zwięzła charakterystyka innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, nieobjętych danym prospektem, ze wskazaniem celu inwestycyjnego i głównych zasad polityki inwestycyjnej kaŝdego z Funduszy. Towarzystwo zarządza niŝej wymienionymi funduszami: 1) SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK FIO Aktywny ZA) Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Netto Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, głównie poprzez inwestowanie w akcje spółek publicznych oraz obligacje skarbowe. Ponadto Fundusz inwestuje takŝe w inne instrumenty dłuŝne, w tym papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorców, w szczególności papiery dłuŝne o stałym oprocentowaniu. Fundusz. Aktywa Funduszu będą lokowane głównie i bez ograniczeń (tzn. do 100% wartości Aktywów Funduszu) w akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim. Środki nie zainwestowane w akcje inwestowane będą w instrumenty dłuŝne. Fundusz jest Funduszem zmiennej alokacji, co oznacza, Ŝe proporcja udziału papierów dłuŝnych oraz akcji w portfelu Funduszu moŝe ulegać duŝym zmianom w zaleŝności od tendencji rynkowych. Fundusz utrzymuje część swoich aktywów na rachunkach bankowych, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieŝących zobowiązań Funduszu. 2) SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK FIO Stabilny ZA) Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, głównie poprzez inwestowanie w sposób zrównowaŝony w akcje spółek publicznych oraz obligacje skarbowe i inne papiery dłuŝne, w szczególności papiery dłuŝne o stałym oprocentowaniu. Fundusz inwestuje w akcje nie więcej aniŝeli do 50% wartości Aktywów Funduszu. Aktywa Funduszu będą lokowane w zmiennej proporcji w akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim oraz w obligacje, przy czym udział akcji w portfelu inwestycyjnym Funduszu będzie wynosił do 50% Wartości Aktywów Funduszu. Fundusz jest funduszem zmiennej alokacji, co oznacza, Ŝe proporcja udziału instrumentów dłuŝnych oraz akcji w portfelu Funduszu moŝe ulegać duŝym zmianom w zaleŝności od tendencji rynkowych, z zachowaniem udziału akcji do 50% Wartości Aktywów Funduszu. Fundusz utrzymuje wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieŝących zobowiązań Funduszu, część swoich aktywów na rachunkach bankowych. 3) SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Rynku PienięŜnego (SKOK FIO RP). Celem Funduszu jest wzrost Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz moŝe lokować aktywa w instrumenty rynku pienięŝnego, depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych. Maksymalny, waŝony wartością lokat, średni termin do wykupu nie przekracza 90 dni Określenie rodzajów działalności, na których wykonywanie Towarzystwo posiada zezwolenie lub które wykonuje na podstawie art.45 ust.2a ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna posiada zezwolenie na tworzenie funduszy inwestycyjnych i zarządzanie nimi oraz zarządzanie zbiorczym portfelem inwestycyjnym Wskazanie obowiązków Towarzystwa, których wykonywanie moŝe być powierzone innym podmiotom. Towarzystwo moŝe powierzyć innym podmiotom: zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu, prowadzenie rejestru uczestników, dystrybucję jednostek uczestnictwa, prowadzenie księgowości, archiwizację dokumentacji i doradztwo inwestycyjne Informacje o utworzeniu oddziałów i o zakresie wykonywanej działalności przez Towarzystwo na terytorium państw członkowskich. Towarzystwo nie tworzy oddziałów oraz nie prowadzi działalności na terytorium państw członkowskich. 5

6 ROZDZIAŁ III DANE O FUNDUSZACH SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji Data i numer decyzji KNF o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr. z dnia. r. udzieliła Towarzystwu Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych S.A. zezwolenia na utworzenie SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz został zarejestrowany w rejestrze funduszy inwestycyjnych w dniu. r. pod numerem RFi Data rozpoczęcia działalności przez Fundusz powierniczy (w przypadku funduszu powstałego z przekształcenia funduszu powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty). Nie dotyczy Informacja, Ŝe Fundusz posiada osobowość prawną Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji posiada osobowość prawną Zwięzła charakterystyka konstrukcji Funduszu w przypadku Funduszu z wydzielonymi subfunduszami, Funduszu powiązanego lub Funduszu z róŝnymi kategoriami Jednostek Uczestnictwa Nie dotyczy Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa zbywanych przez Fundusz: a) Fundusz nie zbywa Jednostek Uczestnictwa róŝnych kategorii, b) Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbywane przez uczestnika na rzecz osób trzecich, c) Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu, d) Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu Zwięzłe określenie praw uczestników Funduszu: Uczestnik Funduszu ma prawo w szczególności do: - nabywania Jednostek Uczestnictwa, - Ŝądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz, - otrzymania pisemnego potwierdzenia dokonanego przez Fundusz zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa, - uzyskania środków pienięŝnych naleŝnych z tytułu odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa, - otrzymania środków pienięŝnych ze zbycia aktywów Funduszu w przypadku jego likwidacji, - dostępu do prospektu informacyjnego Funduszu oraz rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu przy zbywaniu Jednostek, w tym w szczególności do otrzymania ich odpisów lub egzemplarzy sporządzonych na koszt Towarzystwa, zgodnie z postanowieniami art. 222 ust. 4 Ustawy Zasady przeprowadzania zapisów na Jednostki Uczestnictwa - zasady, miejsca i terminy składania zapisów na Jednostki Uczestnictwa, dokonywania wpłat w ramach zapisów, termin przydziału Jednostek Uczestnictwa Przyjmowanie zapisów na Jednostki Uczestnictwa Funduszu rozpoczyna się w pierwszym dniu roboczym następującym po dniu doręczenia zezwolenia na utworzenie Funduszu. Zapisy będą prowadzone do chwili zgromadzenia zapisów i wpłat wyłącznie w formie pienięŝnej na łączną kwotę, która nie moŝe być niŝsza niŝ ,00 złotych lub do dnia upływu określonego przez ustawę maksymalnego terminu dwóch miesięcy od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów, którakolwiek z tych dat będzie wcześniejsza. Zapisy prowadzone będą w POK Towarzystwa w Sopocie przy ulicy Władysława IV 22. W terminie 14 dni, licząc 6

7 od upływu terminu przyjmowania zapisów, Towarzystwo dokona przydziału Jednostek Uczestnictwa. W przypadku, gdyby w terminie dwóch miesięcy od daty rozpoczęcia przyjmowania zapisów nie została zgromadzona kwota ,00 złotych, Fundusz nie powstanie a dokonane wpłaty zostaną zwrócone składającym zapis na ich rachunki, z których dokonana została wpłata na opłacenie zapisu, zgodnie z zapisem poniŝej. - przypadki, w których Towarzystwo jest obowiązane niezwłocznie zwrócić wpłaty do Funduszu, wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza Osobom, które dokonały wpłat do Funduszu Towarzystwo zobowiązane jest w następujących przypadkach do zwrotu wpłat wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza: - niezgromadzenia przed upływem terminu dwóch miesięcy od daty rozpoczęcia przyjmowania zapisów na jednostki kwoty ,00 złotych przez Fundusz, - odmowy wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych, - cofnięcia przez Komisję zezwolenia na utworzenie Funduszu, - wygaśnięcie zezwolenia na utworzenie Funduszu. - minimalna kwota wpłat do nowego subfunduszu, niezbędna do jego utworzenia Nie dotyczy. - zasady postępowania w przypadku, gdy w ramach zapisów na Jednostki Uczestnictwa, które maja być związane z nowym subfunduszem, nie zostanie zebrana kwota minimalna, o której mowa wyŝej Nie dotyczy Sposób i szczególne warunki: a) zbywania jednostek uczestnictwa, Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa bez ograniczeń w kaŝdym Dniu Wyceny. Nabycie Jednostek Uczestnictwa wymaga wpłaty środków pienięŝnych i złoŝenia zlecenia nabycia. Zlecenie takie moŝe być złoŝone za pośrednictwem Towarzystwa, podmiotów prowadzących działalność maklerską i innych podmiotów uprawnionych do zbywania Jednostek Uczestnictwa, a takŝe za pośrednictwem telefaksu, telefonu i Internetu, pod warunkiem podpisania przez Uczestnika umowy o składanie zleceń drogą telefoniczną, telefaksową oraz Internetu. Pierwsze nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje przez złoŝenie zlecenia otwarcia rejestru i dokonania wpłaty środków pienięŝnych na rachunek nabyć Funduszu wskazany przez Fundusz. Przez złoŝenie zlecenia naleŝy rozumieć równieŝ przekazanie dokumentu do punktu obsługi klienta, prowadzonego przez Towarzystwo lub dystrybutora, pocztą lub kurierem. O zaoferowaniu Uczestnikom moŝliwości składania zleceń drogą korespondencyjną Fundusz poinformuje na stronie Warunkiem uznania wpłaty jest podanie na dokumencie wpłaty danych wystarczających do identyfikacji osoby na rzecz której nabywane są Jednostki, w szczególności: w przypadku osób fizycznych: nazwy Funduszu, imienia i nazwiska, numeru PESEL lub daty urodzenia (w przypadku obcokrajowców nie posiadających numeru PESEL) oraz numeru rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz, w przypadku osób prawnych lub jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej: nazwy Funduszu, nazwy (firmy), numeru REGON, numeru rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz. Zlecenie powinno zostać sporządzone na piśmie przy wykorzystaniu formularzy zaakceptowanych przez Fundusz oraz wypełnione w sposób czytelny. Zlecenia wypełnione nieczytelnie lub nieprawidłowo, jeŝeli istnieją wątpliwości co do jego treści lub autentyczności nie będą uznane za waŝne. Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje według Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa z Dnia Wyceny pod warunkiem, Ŝe nie później niŝ do godziny dnia poprzedzającego ten Dzień Wyceny Agent Transferowy otrzymał informację o zleceniu nabycia Jednostek Uczestnictwa oraz Depozytariusz przekazał informację Agentowi Transferowemu o wpłacie środków pienięŝnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa na rachunek Funduszu do godziny W przypadku, gdy Agent Transferowy otrzymał informację o zleceniu nabycia Jednostek Uczestnictwa później niŝ do godziny dnia poprzedzającego dany Dzień Wyceny lub środki na nabycie Jednostek Uczestnictwa wpłynęły na rachunek Funduszu później niŝ do godziny dnia poprzedzającego dany Dzień Wyceny, nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje według Wartości Aktywów Netto na Jednostkę z następnego Dnia Wyceny po Danym Dniu Wyceny. Kolejne nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje poprzez dokonanie bezpośredniej wpłaty środków pienięŝnych na rachunek nabyć Funduszu wskazany przez Fundusz. Wpływ środków pienięŝnych na rachunek nabyć Funduszu jest równoznaczny ze złoŝeniem zlecenia nabycia. Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje po uzyskaniu przez Agenta Transferowego informacji przekazanej przez 7

8 Depozytariusza do godziny dnia poprzedzającego dany dzień Wyceny o dokonaniu wpłaty na rachunek danego Funduszu w kwocie nie niŝszej niŝ minimalna kwota jednorazowej wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa. Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje według wartości Aktywów Netto na Jednostkę z Dnia Wyceny. Warunkiem uznania wpłaty jest podanie, na dokumencie wpłaty środków, danych wystarczających do identyfikacji Uczestnika Funduszu, a w szczególności: w przypadku osób fizycznych: nazwy Funduszu, imienia i nazwiska Uczestnika, numeru właściwego rejestru lub numeru PESEL oraz numeru rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz, w przypadku osób prawnych lub jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej: nazwy Funduszu, nazwy (firmy) Uczestnika, numeru właściwego rejestru albo REGON, numeru rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz. W przypadku Uczestników, dla których prowadzony jest więcej niŝ jeden Rejestr w Funduszu, jeŝeli nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje w trybie ust. 7 lub ust.8 art.26 i dokument nie zawiera wskazania Rejestru, nabycie Jednostek Uczestnictwa zostaje zapisane w ostatnim otwartym, na rzecz Uczestnika, Rejestrze. Liczba zbywanych Jednostek Uczestnictwa ustalana jest z dokładnością do trzech miejsc po przecinku. Pierwsza wpłata środków pienięŝnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa powinna wynosić nie mniej niŝ 100 złotych, kaŝda następna nie mniej niŝ 50 złotych. Fundusz moŝe określić niŝszą pierwszą wpłatę i kolejną wpłatę, nie niŝszą jednak niŝ 20 złotych, a osoby uczestniczące w pracowniczych programach emerytalnych lub Planach Systematycznego Oszczędzania zwolnić z obowiązku dokonania minimalnej wpłaty. Uczestnik Funduszu moŝe zawrzeć z Funduszem umowę o składanie zleceń za pomocą telefonu lub telefaksu w przypadku, gdy Fundusz zaoferuje moŝliwość składania zleceń za ich pomocą. O zaoferowaniu Uczestnikom moŝliwości składania zleceń za pomocą telefonu lub telefaksu Fundusz poinformuje na stronie lub teŝ moŝe poinformować Uczestników listownie. Podpisanie powyŝszej umowy jest warunkiem składania zleceń za pomocą telefonu lub telefaksu. b) odkupywania Jednostek Uczestnictwa, Odkupienie Jednostek Uczestnictwa moŝe nastąpić: wskutek złoŝenia przez Uczestnika zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa, w przypadku ustanowienia zastawu na Jednostkach Uczestnictwa, w przypadku kiedy zlecenie odkupienia opiewa na liczbę Jednostek Uczestnictwa większą niŝ liczba Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze lub na kwotę wyŝszą niŝ wartość Jednostek Uczestnictwa znajdujących się w Rejestrze lub gdy w wyniku realizacji zlecenia odkupienia albo umorzenia Jednostek Uczestnictwa ich wartość spadłaby poniŝej 100 zł, odkupieniu podlegają wszystkie Jednostki Uczestnictwa, z wyłączeniem planów oszczędnościowych oraz pracowniczych programów emerytalnych. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, moŝe składać zlecenie jedynie poprzez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, Ŝe czynnością nie przekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego jest złoŝenie zlecenia odkupienia do kwoty 1.000,00 zł (słownie: tysiąca złotych) jeden raz w miesiącu kalendarzowym. Jednostki Uczestnictwa są odkupywane w chwili wpisania do Rejestru przez Agenta Transferowego liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa, na podstawie złoŝonego przez Uczestnika i otrzymanego przez Fundusz zlecenia odkupienia. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje według wartości aktywów netto na Jednostkę z Dnia Wyceny, pod warunkiem, Ŝe nie później niŝ do godziny dnia poprzedzającego ten Dzień Wyceny Agent Transferowy otrzymał informację o zleceniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. W przypadku, gdy Agent Transferowy otrzymał informację o zleceniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa później niŝ do godziny dnia poprzedzającego dany Dzień Wyceny, odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje według wartości aktywów netto na Jednostkę z następnego Dnia Wyceny, przypadającego po danym Dniu Wyceny. Wypłata środków pienięŝnych, wynikająca z realizacji zlecenia odkupienia, następuje niezwłocznie, jednak nie wcześniej niŝ drugiego Dnia Roboczego po Dniu Wyceny, w którym nastąpiło odkupienie Jednostek Uczestnictwa, poprzez złoŝenie polecenia przelewu kwoty naleŝnej Uczestnikowi, na rachunek naleŝący do Uczestnika albo jego przedstawiciela ustawowego, w przypadku Uczestników nieposiadających pełnej zdolności do czynności prawnych w banku krajowym lub zagranicznym działającym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w spółdzielczej kasie oszczędnościowo-kredytowej. Fundusz nie realizuje przelewów transgranicznych. 8

9 c) zamiany Jednostek Uczestnictwa na Jednostki Uczestnictwa innego Funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych, W ramach konwersji Uczestnik Funduszu ma prawo na podstawie jednego zlecenia Ŝądać odkupienia Jednostek jednego Funduszu z jednoczesnym nabyciem, za całość kwoty uzyskanej w wyniku tego odkupienia, Jednostek innego Funduszu zarządzanego przez Towarzystwo, z zastrzeŝeniem, Ŝe odkupienie Jednostek Funduszu i nabycie Jednostek Funduszu Docelowego następuje w tym samym Dniu Wyceny. Konwersja podlega opłacie składającej się z części ruchomej i części stałej zgodnie z Tabelą Opłat. Stawka części ruchomej opłaty stanowi róŝnicę pomiędzy stawką opłaty manipulacyjnej za nabycie Jednostek według Tabeli Opłat dla Funduszu Docelowego, a stawką opłaty manipulacyjnej za nabycie Jednostek Uczestnika Funduszu. Uczestnik jest zwolniony z części ruchomej opłaty, jeŝeli opłata manipulacyjna pobrana w Funduszu jest większa niŝ opłata manipulacyjna w Funduszu Docelowym. Podstawę naliczenia części ruchomej opłaty stanowi wartość Jednostek posiadanych przez Uczestnika w Funduszu w Dniu Wyceny. Opłata, o której mowa w zdaniu poprzedzającym pobierana jest od wartości Jednostek podlegających konwersji. Część stała opłaty nie moŝe wynosić więcej niŝ 1% wartości środków, uzyskanych w wyniku odkupienia Jednostek, będących przedmiotem konwersji i pomniejszonych o opłatę ruchomą. Towarzystwo moŝe zwolnić z powyŝszych opłat w okresie promocji, o czym poinformuje Uczestników za pośrednictwem strony internetowej d) wypłat kwot z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub wypłat dochodów Funduszu, Jednostki Uczestnictwa są zbywane i odkupywane po cenie równej Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa, z uwzględnieniem opłat manipulacyjnych. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa w kaŝdym Dniu Wyceny. Wypłata środków z tytułu odkupienia następuje w formie przelewu na rachunek naleŝący do Uczestnika albo jego przedstawiciela ustawowego, w przypadku Uczestników nieposiadających pełnej zdolności do czynności prawnych w banku krajowym lub zagranicznym działającym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w spółdzielczej kasie oszczędnościowo-kredytowej, po potrąceniu kwoty podatku oraz naleŝnych opłat, jednak nie wcześniej niŝ w drugim dniu roboczym po Dniu Wyceny, w którym nastąpiło odkupienie Jednostek Uczestnictwa. Fundusz nie realizuje przelewów transgranicznych. e) zamiany Jednostek Uczestnictwa związanych z jednym subfunduszem na Jednostki związane z innym subfunduszem oraz wysokość opłat z tym związanych w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami Nie dotyczy. f) spełnienie świadczeń naleŝnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń Uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa. Spełnianie świadczeń naleŝnych z tytułu nieterminowej realizacji zleceń Uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa. Świadczenie naleŝne danemu Uczestnikowi z tytułu nieterminowej realizacji zlecenia pokrywane jest przez Towarzystwo poprzez: dokonanie przelewu kwoty pienięŝnej na rzecz Uczestnika lub nabycie dodatkowych Jednostek Uczestnictwa. Świadczenie naleŝne Uczestnikowi w postaci nabycia dodatkowych Jednostek Uczestnictwa jest obliczane jako róŝnica pomiędzy liczbą Jednostek Uczestnictwa, jaką nabyłby on w przypadku prawidłowej realizacji zlecenia nabycia a liczbą Jednostek Uczestnictwa faktycznie nabytych. Świadczenie jest realizowane, w oparciu o cenę z dnia realizacji zlecenia nabycia dodatkowego. Świadczenie naleŝne Uczestnikowi w postaci przekazania dodatkowej kwoty pienięŝnej jest obliczane jako róŝnica pomiędzy kwotą, jaką uczestnik otrzymałby w przypadku terminowej realizacji zlecenia odkupienia a kwotą faktycznie przekazaną. W przypadku błędnego ustalenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (WANJU), dokonywana jest analiza zleceń nabycia oraz odkupienia zrealizowanych przez Fundusz w oparciu o błędne WANJU i w zaleŝności od tego, czy błąd dotyczy zaniŝenia czy zawyŝenia WANJU Towarzystwo: nabywa dodatkowe Jednostki Uczestnictwa na rejestry Uczestników w liczbie stanowiącej róŝnicę pomiędzy liczbą Jednostek Uczestnictwa, jaką nabyłby w przypadku realizacji zlecenia nabycia w oparciu o prawidłową wycenę a liczbą Jednostek Uczestnictwa faktycznie nabytych. Świadczenie jest realizowane w oparciu o cenę z dnia realizacji zlecenia nabycia dodatkowego. dokonuje na rzecz Uczestnika przelewu środków pienięŝnych w kwocie stanowiącej róŝnicę pomiędzy kwotą naleŝną z tytułu realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa po prawidłowej cenie a kwotą faktycznie przekazaną. 9

10 rekompensuje Funduszowi szkodę poniesioną wskutek wypłaty środków tytułem realizacji zleceń Uczestników w oparciu o zawyŝone WANJU oraz przydzielenia Jednostek Uczestnictwa w oparciu o zaniŝone WANJU. Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za nieterminową realizację zleceń Uczestników Funduszu, w przypadku, w którym niemoŝliwość realizacji zlecenia wynika z okoliczności, za które odpowiada Uczestnik Funduszu lub bank krajowy, lub instytucja kredytowa. Zgodnie z art. 33 ust. 4 Ustawy za szkody poniesione przez osoby nabywające lub odkupujące Jednostki Uczestnictwa za pośrednictwem banku krajowego lub instytucji kredytowej odpowiada wyłącznie ten bank krajowy lub instytucja kredytowa, chyba Ŝe szkoda jest wynikiem okoliczności, za które bank krajowy lub instytucja kredytowa nie ponosi odpowiedzialności. Tym samym, jeŝeli nieterminowa realizacja zlecenia nastąpiła z winy banku krajowego lub instytucji kredytowej roszczenia Uczestnika Funduszu, o których mowa powyŝej, winny być kierowane bezpośrednio do banku krajowego lub instytucji kredytowej. Towarzystwo z własnych środków pokrywa wszelkie straty poniesione przez Uczestników Funduszu, w związku z błędną wyceną aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa Funduszu lub nieterminową realizację zleceń i dyspozycji Uczestników, chyba, Ŝe opóźnienie powstało w wyniku okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. Spełnienie tego świadczenia następuje przelewem, na wskazany przez Uczestnika rachunek w terminie siedmiu dni roboczych od dnia ustalenia straty poniesionej przez Uczestnika Funduszu. Od chwili uznania rachunku Funduszu prowadzonego przez Depozytariusza kwotą wpłaty dokonanej przez Uczestnika, dochody naliczone od tej kwoty są dochodami Funduszu, niezaleŝnie od terminu, w jakim zostaną przyznane Uczestnikowi Jednostki Uczestnictwa Wskazanie okoliczności, w których Fundusz moŝe zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednostek Uczestnictwa JeŜeli w okresie dwóch tygodni suma wartości odkupionych przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa oraz Jednostek Uczestnictwa, których odkupienia zaŝądano, stanowi kwotę przekraczającą 10% wartości Aktywów Funduszu, wówczas Fundusz moŝe zawiesić odkupywanie Jednostek Uczestnictwa na okres nie dłuŝszy niŝ dwa tygodnie. Fundusz moŝe zawiesić równieŝ odkupywanie Jednostek Uczestnictwa na okres nie dłuŝszy niŝ dwa tygodnie, jeŝeli nie moŝna dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części Aktywów Funduszu, z przyczyn niezaleŝnych od Funduszu. Za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję Nadzoru Finansowego odkupywanie Jednostek Uczestnictwa moŝe zostać zawieszone na okres nieprzekraczający dwóch miesięcy. W okresie nieprzekraczającym sześciu miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Fundusz - za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję - moŝe odkupywać Jednostki Uczestnictwa w ratach Określenie rynków, na których są zbywane Jednostki Uczestnictwa Jednostki Uczestnictwa Funduszu są zbywane wyłącznie na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej. Osobami uprawnionymi do nabywania i Ŝądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa Funduszu są osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu - cel inwestycyjny Funduszu Celem Funduszu jest długoterminowy wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, głównie poprzez inwestowanie w akcje spółek publicznych. Ponadto Fundusz inwestuje w obligacje skarbowe i instrumenty rynku pienięŝnego oraz lokaty bankowe. Fundusz nie udziela gwarancji wypłaty określonej kwoty z tytułu umorzenia Jednostek Uczestnictwa. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. - określenie głównych kategorii lokat Funduszu Aktywa Funduszu będą lokowane głównie w akcje spółek publicznych (do 100% wartości Aktywów Funduszu) dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym w kraju naleŝącym do Unii Europejskiej. Minimalne zaangaŝowanie aktywów Funduszu w akcje spółek publicznych nie moŝe być niŝsze niŝ 80%. Środki nie zainwestowane w akcje będą inwestowane w dłuŝne papiery wartościowe, instrumenty rynku pienięŝnego, instrumenty pochodne oraz depozyty bankowe. Fundusz moŝe lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach 10

11 krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuŝszym niŝ rok, płatne na kaŝde Ŝądanie lub które moŝna wycofać przed terminem zapadalności. Fundusz utrzymuje, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieŝących zobowiązań Funduszy, część swoich Aktywów na rachunkach bankowych. - podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu 1. Fundusz przy doborze lokat w akcje spółek publicznych, w celu osiągnięcia załoŝonego celu inwestycyjnego, będzie brał pod uwagę następujące kryteria: 1) prognozowane perspektywy wzrostu wyników finansowych emitenta; 2) prognozowany wzrost wyceny papieru wartościowego; 3) polityka dywidend; 4) analiza porównawcza wskaźników wyceny spółek; 5) ryzyko działalności emitenta; 6) perspektywy rozwoju branŝy, w której działa spółka; 7) ocena występujących trendów rynkowych oraz analiza fundamentalna; 8) spełnienie wymogów dywersyfikacji lokat. 2. Fundusz przy doborze lokat w dłuŝne papiery wartościowe oraz instrumenty runku pienięŝnego, będzie brał pod uwagę następujące kryteria: 1) bieŝącą ocenę sytuacji gospodarczej kraju; 2) poziom stóp procentowych; 3) ryzyko płynności emitenta; 4) moŝliwość wzrostu ceny dłuŝnych papierów wartościowych lub instrumentów rynku pienięŝnego. 3. Fundusz przy doborze lokat w instrumenty pochodne, będzie brał pod uwagę następujące kryteria: 1) płynności; 2) ceny; 3) dostępności; 4) zgodności ze strategią i celem inwestycyjnym; 5) dostosowania charakterystyki instrumentu pochodnego do polityki inwestycyjnej oraz instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym Funduszu. 4. Przy doborze lokat w depozyty bankowe Fundusz będzie dokonywać porównania oprocentowania depozytów bankowych w róŝnych bankach, uwzględniając jednocześnie inne czynniki mające wpływ na ocenę danej oferty, w szczególności: 1) moŝliwość i szybkość rozliczenia transakcji; 2) bezpieczeństwo rozliczenia transakcji z tym kontrahentem. - wskazanie emitenta, gwaranta lub poręczyciela papierów wartościowych, w które Fundusz moŝe lokować powyŝej 35% wartości aktywów Funduszu Nie dotyczy. - dane o procentowym udziale w portfelu podstawowych rodzajów lokat funduszu według stanu na koniec ostatniego roku obrotowego w podziale na podstawowe rodzaje lokat Funduszu Nie dotyczy. - jeŝeli Fundusz odzwierciedla skład uznanego indeksu akcji lub dłuŝnych papierów wartościowych charakterystyka indeksu oraz stopień odzwierciedlenia indeksu przez Fundusz Nie dotyczy. - jeŝeli Fundusz lokuje swoje aktywa głównie w lokaty inne niŝ papiery wartościowe lub instrumenty rynku pienięŝnego wyraźne wskazanie tej cechy Zgodnie z postanowieniami pkt Fundusz lokuje swoje Aktywa głównie w akcje spółek publicznych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym w kraju naleŝącym do Unii Europejskiej. - jeŝeli wartość aktywów netto portfela inwestycyjnego będzie się charakteryzować duŝą zmiennością wynikającą ze składu portfela lub przyjętej techniki zarządzania portfelem wyraźne wskazanie tej cechy Wartość Aktywów Fundusz będzie charakteryzować się duŝą zmiennością wynikającą ze składu portfela. 11

12 - wskazanie technik, których przedmiotem są instrumenty finansowe, wykorzystywanych przez Fundusz, a jeŝeli Fundusz moŝe zawierać umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne: a) wskazanie, czy takie umowy będą zawierane w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego Funduszu, czy w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu, b) określenie wpływu zawarcia takich umów, w tym umów, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, na ryzyko związane z przyjętą polityka inwestycyjną. Fundusz moŝe zawierać umowy, których przedmiotem będą instrumenty pochodne wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego Funduszu. -wskazanie podmiotów, których papiery wartościowe i wierzytelności mogą być przedmiotem lokat Funduszu, o których mowa w art. 107 ust.2 pkt 1 ustawy, lub z którymi Fundusz moŝe zawrzeć umowę, o której mowa w art. 107 ust.2 pkt 2 i 3 ustawy, jeŝeli dokonania lokaty lub zawarcia umowy wymaga interes uczestników Funduszu, a dokonanie lokaty lub zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia konfliktu interesów. Fundusz moŝe zawierać z Depozytariuszem umowy rachunków lokat terminowych na okres nie dłuŝszy niŝ 7 dni, w tym równieŝ lokaty typu overnight, oraz umowy rachunków rozliczeniowych bieŝących i pomocniczych, przy czym umowy te zawierane będą wyłącznie w celu zarządzania bieŝącą płynnością oraz w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieŝących zobowiązań Funduszu. Umowy z Depozytariuszem będą zawierane na warunkach rynkowych. Umowy powyŝsze będę zwierane w przypadku, gdy zawarcie takiej umowy wymaga interes uczestników Funduszu oraz nie spowoduje to wystąpienia konfliktu interesów Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem przez Fundusz w poszczególne instrumenty finansowe oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa Funduszu Ryzyko wynikające z faktu inwestowania przez Fundusz większości swoich Aktywów w akcje spółek publicznych, na wycenę których wpływ mogą mieć czynniki makroekonomiczne takie jak: tempo wzrostu gospodarczego, stopień nierównowagi makroekonomicznej, wysokość stóp procentowych, sytuacja geopolityczna. Dodatkowym ryzykiem jest brak wpływu na bieŝącą strukturę portfela inwestycyjnego danego funduszu oraz ryzyko wynikające z braku dostępu do aktualnego składu portfela inwestycyjnego funduszy i niemoŝliwości określenia dokładnych parametrów inwestycyjnych, a za tym równieŝ poziomu ryzyka danego funduszu. a) Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem strategii zarządzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na określonym obszarze geograficznym, w określonej branŝy lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji dłuŝnych papierów wartościowych Ryzyko rynkowe Ryzyko inwestowania w Jednostki Uczestnictwa Funduszu związane jest z normalnymi wahaniami rynkowymi. Wpływ na wartość dłuŝnych papierów wartościowych mają m.in. zmiany stóp procentowych, zmiany oczekiwań co do wiarygodności kredytowej emitentów papierów wartościowych i płynność rynku. Ryzyko zmian stóp procentowych jest wyŝsze, gdy papiery dłuŝne mają dłuŝszy okres zapadalności. Z reguły wzrost stóp procentowych prowadzi do spadku wartości dłuŝnych papierów wartościowych o stałej stopie procentowej. Wpływ na wartość akcji mają m. in. czynniki makroekonomiczne krajowe i światowe. Pogarszająca się sytuacja makroekonomiczna z reguły negatywnie wpływa na rynkową wycenę akcji. Ryzyko kredytowe emitenta Ryzyko kredytowe emitenta jest róŝne dla poszczególnych emitentów i związane jest ze zdolnością do terminowej realizacji zobowiązań opisanych w warunkach emisji. Jakiekolwiek opóźnienie w realizacji zobowiązań przez emitenta moŝe oznaczać poniesienie strat przez Fundusz, a tym samym mieć wpływ na wartość Jednostki Uczestnictwa Funduszu. Działalność Funduszu związana jest takŝe z istnieniem ryzyka kredytowego stron, z którymi zawierane są transakcje dotyczące dłuŝnych papierów wartościowych. Ryzyko rozliczeń Istnieje moŝliwość nieterminowych rozliczeń transakcji Funduszu, realizacji przekazów pienięŝnych, a takŝe niewypłacalności banków i innych pośredników. Ryzyko płynności Niskie obroty na giełdach, ryzyko nie wprowadzenia do obrotu papierów nabytych w emisjach publicznych oraz ryzyko niskich obrotów na rynku międzybankowym mogą spowodować konieczność sprzedaŝy papierów po cenach nieodzwierciedlających ich rzeczywistej wartości, a takŝe doprowadzić do sytuacji, gdy zbycie papierów będzie niemoŝliwe. Ryzyko walutowe 12

13 W przypadku, gdy Fundusz będzie inwestować na rynkach zagranicznych, wahania kursu złotego w stosunku do innych walut będą miały bezpośredni wpływ na wartość Aktywów Netto a tym samym na Wartość Jednostek Uczestnictwa. Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów Ryzyko niewypełnienia zobowiązania przez dłuŝnika Funduszu, w szczególności banku, w którym Fundusz lokuje płynne środki finansowe i przechowuje aktywa Funduszu. Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków W przypadku lokowania aktywów Funduszu w wąską grupę instrumentów lub na ograniczonej liczbie rynków istnieje ryzyko poniesienia przez Fundusz strat w wyniku spadku cen takich instrumentów lub obrotów na takich rynkach, co moŝe utrudnić Funduszowi sprawną zmianę struktury aktywów, a tym samym w znacznym stopniu wpłynąć na wartość Jednostki Uczestnictwa Funduszu. b) Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, z uwzględnieniem czynników mających wpływa na poziom ryzyka związanego z inwestycją, w tym ryzyko związane z zawarciem określonych umów, ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji, ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami. Zgodnie z postanowieniami Ustawy Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. W celu zminimalizowania ryzyka nie osiągnięcia zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu zostało zlecone podmiotowi zewnętrznemu specjalizującemu się w zarządzaniu. Fundusz nie posiada Ŝadnych gwarancji dlatego teŝ nie występuje ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami. Ryzyko związane z zawarciem określonych umów Ryzyko związane z zwarciem określonych umów, a w szczególności niedotrzymania przez drugą stronę warunków ustalonych w umowie z Funduszem przede wszystkim przez pośredników finansowych oraz podmioty, z którymi Fundusz dokonuje transakcji nieobjętych systemem gwarantowanych rozliczeń. Ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji Z powodu szczególnych warunków zawieranych przez Fundusz umów, istnieje ryzyko, Ŝe spełnienie ze względu na specyfikę zawieranych przez Fundusz transakcji, moŝe wpłynąć na prawidłowość realizacji tych transakcji. c) Wystąpienie szczególnych okoliczności, na wystąpienie których Uczestnik Funduszu nie ma wpływy lub wpływ ograniczony: Ryzyko związane z otwarciem likwidacji Ustawa dopuszcza moŝliwość likwidacji Funduszu. Likwidacja Funduszu polega na zbyciu jego aktywów, ściągnięciu naleŝności Funduszu, zaspokojeniu wierzycieli Funduszu i umorzeniu Jednostek uczestnictwa przez wypłatę uzyskanych środków pienięŝnych Uczestnikom Funduszu, proporcjonalnie do liczby posiadanych przez Jednostek Uczestnictwa. Ryzyko związane z przejęciem zarządzania Funduszem przez inne Towarzystwo Ryzyko wynikające z moŝliwej zmiany sposobu realizacji polityki inwestycyjnej Funduszu przez Towarzystwo przejmujące, co moŝe wpłynąć na efektywność zarządzania portfelem lokat Funduszu. Ryzyko związane ze zmianą depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz Zmiana depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz moŝe mieć wpływ na efektywność zarządzania portfelem lokat Funduszu oraz na sposób i sprawność obsługi Uczestników. Ryzyko związane z połączeniem Funduszu z innym Funduszem MoŜe skutkować zmianą polityki inwestycyjnej wpływającej na wyniki inwestycyjne osiągane przez Fundusz. W przypadku połączenia z innym funduszem moŝe nastąpić takŝe zmiana osób zarządzających Funduszem, a takŝe zmianę poziomu opłat związanych z uczestnictwem w Funduszu. Przekształcenie specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego w fundusz inwestycyjny otwarty Nie dotyczy. Fundusz nie powstał w drodze przekształcenia. Ryzyko związane ze zmianą polityki inwestycyjnej Funduszu Ryzyko wynikające ze zmiany sposobu lokowania aktywów Funduszu, co moŝe wpłynąć na wartość aktywów, a przez to na wartość Jednostki Uczestnictwa. d) Ryzyko niewypłacalności gwaranta Nie dotyczy. e) Ryzyko związane z inflacją Istnieje ryzyko utraty realnej wartości papierów wartościowych oraz ryzyko spadku realnej stopy zwrotu z inwestycji w papiery wartościowe spowodowane wzrostem inflacji. f) Ryzyko związane z regulacjami prawnymi dotyczącymi Funduszu, w szczególności prawa podatkowego 13

14 Ryzyko wprowadzenia zmian prawnych niekorzystnie wpływających na dochodowość portfela inwestycyjnego Funduszu, w szczególności regulacji ograniczających prawa inwestorów Określenie profilu inwestora Fundusz przeznaczony jest dla dynamicznych inwestorów, którzy planują oszczędzanie długoterminowe (minimum 5 lat), oczekują wysokiej stopy zwrotu w dłuŝszym okresie oraz akceptują okresowe wahania jednostek uczestnictwa związane z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną. Polecany inwestorom, którzy nie zakładają aktywnego zarządzania swoimi środkami Informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu lub jego Uczestników, ze wskazaniem obowiązujących przepisów, w tym informacje, czy z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa wiąŝe się konieczność uiszczania podatku dochodowego, oraz zastrzeŝenie, Ŝe ze względu na fakt, iŝ obowiązki podatkowe zaleŝą od indywidualnej sytuacji Uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego Opodatkowanie Funduszu SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji jest funduszem inwestycyjnym utworzonym na podstawie przepisów Ustawy i jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. Podstawa prawna art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz.U. Nr 54, poz. 654 z 2000 r. z późn. zm.). Opodatkowanie Uczestników Funduszu W przypadku, gdy Uczestnikami Funduszu są osoby fizyczne, dochody z tytułu udziału w funduszu inwestycyjnym opodatkowane są zryczałtowanym podatkiem dochodowym o stawce 19%. Podstawa prawna opodatkowania dochodów z tytułu udziału w funduszu inwestycyjnym art. 30a ust.1 pkt 5 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (t.j. Dz. U. Nr 14, poz.176 z późn. zm. z 2000 r.). W przypadku, gdy Uczestnikami Funduszu są osoby prawne, jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, dochody tych podmiotów z tytułu udziału w Funduszu podlegają obowiązkowi podatkowemu i są opodatkowane na zasadach określonych w ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz.U. Nr 54 poz. 654 z późn. zm. z 2000 r.). Fundusz dokonuje obliczenia wysokości naleŝnego podatku, potrąca obliczony podatek z kwoty przypadającej do wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz odprowadza pobrany podatek do urzędu skarbowego. W przypadku, gdy Uczestnikami Funduszu są osoby prawne niemające siedziby bądź zarządu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, obowiązek podatkowy z tytułu udziału w Funduszu, odkupienia, bądź umorzenia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu uzaleŝniony jest od tego, czy Rzeczypospolita Polska zawarła umowy w sprawie zapobiegania podwójnemu opodatkowaniu zawarte z państwami siedziby lub zarządu wyŝej wymienionych podmiotów. W celu ustalenia szczegółowych zasad opłacania podatku dochodowego celowe jest skontaktowanie się z doradcą podatkowym lub prawnym Sposób dysponowania dochodami Funduszu, a w przypadku gdy Fundusz przewiduje wypłatę dochodów bez odkupywania Jednostek Uczestnictwa wskazanie przepisów statutu określających zasady wypłacania dochodów Fundusz nie przewiduje wypłaty dochodów bez odkupywania Jednostek Uczestnictwa Określenie częstotliwości dokonywania wyceny aktywów funduszy, ustalania Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto przypadających na Jednostkę Uczestnictwa, a takŝe wskazanie częstotliwości i miejsc publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub wskazanie przepisów statutu odnoszących się do tych kwestii, a takŝe wskazania dnia i godziny w tym dniu, w którym najpóźniej jest publikowana wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, ustalona w danym dniu wyceny Wycena Aktywów Funduszu oraz ustalenie Wartości Aktywów Netto i Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa dokonywana jest w kaŝdym Dniu Wyceny według stanów kursów i cen dostępnych na godzinę czasu polskiego. Dniem Wyceny jest kaŝdy dzień, w którym Giełda Papierów Wartościowych i CeTO są otwarte dla dokonywania zwykłych transakcji na prowadzonych przez nie rynkach. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa jest podawana do wiadomości na stronie internetowej nie później niŝ do godziny czasu polskiego. 14

15 Cena zbycia i odkupienia jednostek będzie podawana na stronie internetowej a. Określenie metod i zasad dokonywania wyceny aktywów funduszu oraz oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności metod i zasad wyceny aktywów opisanych w prospekcie informacyjnym z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a takŝe zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą przez fundusz polityką inwestycyjną. Wycena aktywów Funduszu, ustalenie zobowiązań i wyniku z operacji 1. Dniem Wyceny jest kaŝdy dzień, na który przypada zwyczajna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. 2. W dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia wartości zobowiązań Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu a takŝe ustalenia ceny zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 3. Wycena Aktywów Funduszu oraz ustalenie Wartości Aktywów Netto i Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa dokonywana jest w kaŝdym Dniu Wyceny, według kursów i cen dostępnych na godzinę czasu polskiego. Przyjęcie godziny pozwala na uwzględnienie wszystkich zdarzeń, które mogą wywierać wpływ na wartość Aktywów Funduszu w Dniu Wyceny, w tym w szczególności uwzględnić kursy zamknięcia instrumentów finansowych na głównych rynkach światowych. 4. Wartość Aktywów Funduszu oraz wartość zobowiązań Funduszu w danym Dniu Wyceny jest ustalana według stanu aktywów i zobowiązań w tym Dniu Wyceny oraz wartości aktywów i zobowiązań w tym Dniu Wyceny. 5. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając Wartość Aktywów Funduszu w danym Dniu Wyceny o jego zobowiązania w tym Dniu Wyceny. 6. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa ustala się w oparciu o Wartość Aktywów Netto Funduszu w danym Dniu Wyceny podzieloną przez liczbę Jednostek Uczestnictwa ustaloną na podstawie rejestru Uczestników Funduszu w tym Dniu Wyceny. 7. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku wyznacza się w oparciu o kursy z godziny czasu polskiego w Dniu Wyceny. 8. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny, nie ujmuje się zmiany kapitału własnego, związanej z wpłatami i wypłatami ujmowanymi w Rejestrze Uczestników w tym Dniu Wyceny. 9. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w taki sposób, aby w kaŝdym Dniu Wyceny było moŝliwe określenie Wartości Aktywów Netto reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w walucie polskiej. Wycena składników lokat notowanych na aktywnym rynku 1. Fundusz będzie wyceniał następujące składniki lokat notowanych na aktywnym rynku: 1) papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu w Polsce i Unii Europejskiej; 2) papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz jednostki samorządu terytorialnego, 3) inne dopuszczone przez prawo składniki lokat. 2. Wartość godziwą składników lokat wymienionych w ust. 1 notowanych na aktywnym rynku, jeŝeli Dzień Wyceny jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, wyznacza się według kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny. a) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, na których wyznaczany jest kurs zamknięcia w oparciu o kurs zamknięcia, a jeŝeli o godzinie czasu polskiego na danym rynku nie będzie dostępny kurs zamknięcia w oparciu o ostatni kurs dostępny o godzinie czasu polskiego, b) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego wyznaczania kursu zamknięcia w oparciu o ostatni kurs transakcyjny na danym rynku dostępny o godzinie czasu polskiego, c) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych w oparciu o ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego, a jeŝeli o godzinie czasu polskiego na danym rynku nie będzie dostępny kurs ustalony w systemie kursu jednolitego w oparciu o ostatni kurs dostępny o godzinie czasu polskiego; 3. JeŜeli w Dniu Wyceny na aktywnym rynku organizowana jest sesja, podczas której transakcje zawierane są po cenie ustalonej w wyniku fixingu (sesja fixingowa), to do wyceny składnika lokat Fundusz korzysta z ostatniego, dostępnego o godzinie czasu polskiego kursu, po którym odbyła się sesja fixingowa. 15

16 4. JeŜeli wolumen obrotów na danym składniku jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto Ŝadnej transakcji, ostatni dostępny kurs ustalony zgodnie z metodami określonymi w ust. 2 jest skorygowany zgodnie z zasadami określonymi w ust. 6 poniŝej. 5. Wartość godziwą składników lokat wymienionych w ust. 1 notowanych na aktywnym rynku, jeŝeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, wyznacza się według ostatniego dostępnego kursu ustalonego zgodnie z metodami określonymi w ust W przypadkach, o których mowa w ust. 4 i 5 stosuje się poniŝsze metody wyznaczania wartości godziwej: 1) JeŜeli nie jest moŝliwe zastosowanie metod wyceny określonych w ust. 2 to do wyceny przyjmuje się wartość wyznaczoną zgodnie z tymi metodami na innym aktywnym rynku; inny aktywny rynek określa się według kryterium wielkości obrotu na tym rynku; 2) jeŝeli niedostępne są kursy wyznaczone według postanowień ust. 2 oraz niemoŝliwa jest wycena w oparciu o metodę określoną w pkt. 1), a na aktywnym rynku dostępne są ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaŝy, to wartość godziwą wyznacza się na podstawie tych cen, z tym Ŝe uwzględnianie wyłącznie cen określonych w ofertach sprzedaŝy jest niedopuszczalne; 3) jeŝeli niemoŝliwa jest wycena w oparciu o metody określone w pkt. 1) i 2) to do wyceny stosuje się wartość oszacowaną przez Bloomberg Generic, a jeŝeli oszacowanie to nie jest dostępne stosuje się wartość oszacowaną przez wyspecjalizowaną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile moŝliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pienięŝnych związanych z tym składnikiem, przy czym jednostkę tą uznaje się za niezaleŝną, jeŝeli nie jest emitentem danego składnika lokat i nie jest podmiotem zaleŝnym od Towarzystwa; 4) jeŝeli niemoŝliwe jest zastosowanie metod określonych w pkt. 1) i 3) to stosuje się wycenę w oparciu o publicznie ogłoszoną na aktywnym rynku cenę nieróŝniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 7. W przypadku składników lokat będących przedmiotem obrotu na więcej niŝ jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym, ustalonym zgodnie z poniŝszymi zasadami: 1) wyboru rynku głównego dokonuje się w ostatnim dniu miesiąca kalendarzowego; 2) kryterium wybory rynku głównego jest skumulowany wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego; 3) w przypadku gdy składnik lokat notowany jest jednocześnie na aktywnym rynku na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej za granicą kryterium wyboru rynku głównego jest moŝliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku; 4) w przypadku, gdy papier wartościowy nowej emisji jest wprowadzony do obrotu w momencie, który nie pozwala na dokonanie porównania w pełnym okresie wskazanym w pkt 2), to ustalenie rynku głównego następuje: a. poprzez porównanie obrotów z poszczególnych rynków od dnia rozpoczęcia notowań do końca okresu porównawczego lub, b. w przypadku, gdy rozpoczyna się obrót papierem wartościowym, wybór rynku dokonywany jest poprzez porównanie obrotów na poszczególnych rynkach z dnia pierwszego notowania. Wycena składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku 1. Fundusz będzie wyceniał następujące składniki lokat nienotowanych na aktywnym rynku: 1) dłuŝne papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz jednostki samorządu terytorialnego, 2) dłuŝne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorców mających siedzibę w Polsce, 3) depozyty w bankach krajowych lub krajowych instytucjach kredytowych, 4) inne dopuszczone przez prawo składniki lokat. 2. Wartość składników lokat wymienionych w ust. 1 nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się, z zastrzeŝeniem niŝej zawartych postanowień artykułu dotyczących wyceny zobowiązań Funduszu z tytułu zbycia papierów wartościowych z obowiązkiem ich odkupu i naleŝności z tytułu udzielonej poŝyczki papierów wartościowych, w następujący sposób: 1) w przypadku dłuŝnych papierów wartościowych według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej, przy czym skutek wyceny zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych lub kosztów odsetkowych; 2) w przypadku pozostałych składników lokat według wartości godziwej spełniającej warunki wiarygodności, wyznaczonej zgodnie z postanowieniem ust. 4 postanowień dotyczących "pozostałych metod wyceny funduszu". 16

17 Pozostałe metody wyceny lokat Funduszu 1. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej. 2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaŝy, metodą korekty róŝnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaŝy, przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej. 3. NaleŜności z tytułu udzielonej poŝyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 grudnia 1999 r. w sprawie określenia szczegółowych zasad, trybu i warunków poŝyczania papierów wartościowych z udziałem domów maklerskich, banków prowadzących działalność maklerską oraz banków prowadzących rachunki papierów wartościowych (Dz. U. Nr 110, poz. 1269), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 4. Metody wyznaczania wartości godziwej: 1) w przypadku składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku niebędących papierami dłuŝnymi stosuje się poniŝsze metody wyznaczania wartości godziwej: a) w przypadku akcji ich wartość ustala się w oparciu o ustaloną na aktywnym rynku cenę akcji wyemitowanych przez podmiot o podobnych parametrach ekonomicznych; b) w przypadku depozytów ich wartość stanowi wartość nominalna powiększona o odsetki naliczone przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej; c) w przypadku instrumentów pochodnych ich wartość wyznacza się według metody określającej stan rozliczeń Funduszu i jego kontrahenta wynikających z warunków umownych z uwzględnieniem zasad wyceny dla instrumentu bazowego i terminu wykonania kontraktu; d) w przypadku walut nie będących depozytami ich wartość wyznacza się po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego na Dzień Wyceny dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 2) Modele i metody wyceny, o których mowa w pkt 1) ustalane są w porozumieniu z Depozytariuszem. 3) Wszelkie zmiany stosowanych zasad wyceny będą publikowane przez kolejne dwa lata w sprawozdaniu finansowym Funduszu. 5. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku w walucie, w której są denominowane. 6. Aktywa oraz zobowiązania, o których mowa w ust. 5 wykazuje się w walucie, w której wycenione są aktywa i ustalane są zobowiązania Funduszu, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 7. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do euro. Oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych BDO Numerica Sp. z o.o. jako podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, wpisany na listę pod numerem 523 oświadcza, o zgodności metod i zasad wyceny aktywów SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji opisanych w prospekcie z przepisami dotyczącymi zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych oraz o kompletności tych zasad z przyjętą polityką inwestycyjną. Warszawa, dnia 28 marca 2007 r. Hanna Sztuczyńska BDO Numerica Sp. z o.o. Biegły Rewident Warszawa Nr ident. 9269/6953 ul. Postępu 12 Członek Zarządu Nr ewidencyjny 523 BDO Numerica Sp. z o.o. 17

18 Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Funduszu, sposobie ich naliczania i pobierania oraz kosztach obciąŝających Fundusz 1) wskazanie przepisów Statutu określających rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciąŝających Fundusz, w tym w szczególności wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej moŝe nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie i reprezentowanie Funduszem w maksymalnej wysokości 4,0% Wartości Aktywów Netto Funduszu w skali roku, liczonego jako 365 dni lub 366 dni w przypadku, kiedy rok kalendarzowy liczy 366 dni. (Art. 38 ust. 1 Statutu Funduszu) Wynagrodzenie naliczane jest w kaŝdym Dniu Wyceny od Wartości Aktywów Netto Funduszu z poprzedniego Dnia Wyceny i wypłacane jest ze środków Funduszu w terminie do 5 dnia roboczego następnego miesiąca za miesiąc poprzedni. Wysokość wynagrodzenia jaka będzie pobierana jest ustalana przez Towarzystwo, jako organ Funduszu. Wszelkie koszty działalności Funduszu pokrywane są przez Towarzystwo, w tym z otrzymanego wynagrodzenia, z wyłączeniem: podatków i opłat wynikających z obowiązujących przepisów prawa, w tym z opłat za zezwolenie oraz opłat rejestracyjnych, prowizji i opłat związanych z transakcjami kupna i sprzedaŝy papierów wartościowych, prowizji i opłat za przechowywanie papierów wartościowych i obsługę rachunków bankowych, kosztów wynagrodzenia likwidatora Funduszu w wysokości 0,1 % wartości Aktywów Netto Funduszu, nie wyŝszej jednak niŝ ,00 złotych, opłat i kosztów likwidacji Funduszu, kosztów prawnych działalności Funduszu, w tym opłat notarialnych i sądowych, do wysokości 0,1% średniej Wartości Aktywów Netto Funduszu w roku kalendarzowym. Średnia Wartość Aktywów Netto obliczana jest w następujący sposób: suma Wartości Aktywów Netto na koniec kaŝdego miesiąca podzielona przez liczbę 12 (12 miesięcy), kosztów doradców prawnych, podatkowych i biegłych rewidentów, do wysokości 0,1% średniej rocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu w roku kalendarzowym, (średnia Wartość Aktywów Netto obliczana jest w sposób wskazany powyŝej), podatków i innych obciąŝeń nakładanych przez właściwe organy władzy publicznej na Fundusz w związku z działalnością Funduszu. Koszty wymienione powyŝej są pokrywane w terminach ich wymagalności. Towarzystwo moŝe postanowić o pokrywaniu na czas oznaczony lub nieoznaczony całości lub części kosztów nielimitowanych Funduszu ze środków własnych, w tym z wynagrodzenia pobieranego od Funduszu. 2) wskazanie wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych, zwanego dalej wskaźnikiem WKC, oraz sposobu jego obliczania. Nie dotyczy. 3) opis zakładanej struktury kosztów Towarzystwo z własnych środków, w tym z wynagrodzenia Towarzystwa, pokrywa wszelkie koszty działalności Funduszu z wyłączeniem kosztów związanych z transakcjami kupna i sprzedaŝy papierów wartościowych, kosztów związanych z przechowywaniem papierów wartościowych oraz obsługą rachunków bankowych, kosztów likwidatora Funduszu, opłat i kosztów likwidacji Funduszu, kosztów prawnych działalności Funduszu, kosztów doradców prawnych, podatkowych oraz biegłych rewidentów, podatków i opłat wynikających z obowiązujących przepisów, (w tym równieŝ opłat za zezwolenie i opłat rejestracyjnych, podatków i innych obciąŝeń nakładanych przez właściwe organy władzy publicznej na Fundusz w związku z działalnością Funduszu. 4) wskazanie wszystkich kosztów Funduszu nie włączonych do wskaźnika WKC, w tym opłat transakcyjnych Nie dotyczy. 5) wskazanie opłat manipulacyjnych z tytułu zbycia lub odkupienia Jednostki Uczestnictwa oraz innych opłat uiszczanych bezpośrednio przez Uczestnika. - przy nabywaniu Jednostek Uczestnictwa Fundusz pobiera opłatę manipulacyjną, składającą się z części stałej wynoszącej 25 złotych i procentowej, która nie moŝe być wyŝsza niŝ 4,5% (cztery i pół procent) wartości środków wpłaconych na nabycie Jednostek Uczestnictwa. (Art. 29 ust. 2 i 3 Statutu Funduszu) Opłata stała pobierana jest przy pierwszym nabyciu Jednostek Uczestnictwa w roku kalendarzowym od wszystkich Uczestników Funduszu, którzy dokonają po raz pierwszy w danym roku kalendarzowym nabycia Jednostek Uczestnictwa Funduszu. Fundusz moŝe, nie częściej niŝ raz w roku, dokonać podwyŝszenia stałej opłaty. Pierwsza waloryzacja moŝe być dokonana po 1 stycznia 2008 r. Zwolnienie z 18

19 opłaty manipulacyjnej w związku z reinwestycją w ramach Funduszu przysługuje Uczestnikowi jeden raz w roku kalendarzowym. - przy odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa Fundusz nie pobiera opłaty manipulacyjnej. Aktualna Skala i wysokość stawek opłat manipulacyjnych określona jest w Tabeli Opłat, ustalonej przez Towarzystwo, znajdującej się na stronie internetowej Towarzystwo moŝe obniŝyć stawkę opłaty manipulacyjnej lub zwolnić Uczestników z obowiązku jej ponoszenia w przypadkach takich jak: kampania promocyjna Towarzystwa lub Funduszu, nabycie przez jednego nabywcę jednorazowo Jednostek Uczestnictwa za kwotę co najmniej ,00 złotych lub złoŝenie deklaracji nabycia Jednostek Uczestnictwa za taką kwotę w określonym czasie. Wysokość udzielonego zwolnienia z opłaty manipulacyjnej moŝe być uzaleŝniona od deklaracji Uczestnika, w której zobowiąŝe się do utrzymania inwestycji przez określony czas. Po upływie zadeklarowanego czasu, w przypadku niedotrzymania warunków deklaracji, przy realizacji następnych zleceń odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo ma prawo pobrać dodatkową opłatę wyrównawczą w wysokości nie wyŝszej od uprzednio niepobranej opłaty manipulacyjnej. nabywanie Jednostek Uczestnictwa w ramach pracowniczego programu emerytalnego lub Planów Systematycznego Oszczędzania, nabywanie Jednostek Uczestnictwa przez Towarzystwo, akcjonariuszy Towarzystwa, członków ich organów i pracowników Towarzystwa, podmiotów współpracujących z Towarzystwem oraz członków ich organów i ich pracowników. Towarzystwo nie pobiera opłaty manipulacyjnej w wypadku nabycia Jednostek Uczestnictwa do wysokości odpowiadającej kwocie, jaką Uczestnik Funduszu otrzymał w wyniku odkupienia od niego części lub całości Jednostek Uczestnictwa, o ile od dnia Ŝądania odkupienia Jednostek do dnia złoŝenia zlecenia nabycia nowych Jednostek Uczestnictwa nie upłynęło więcej niŝ 90 dni. Zwolnienie z opłaty manipulacyjnej w związku z reinwestycją w ramach Funduszu przysługuje Uczestnikowi jeden raz w roku kalendarzowym. - przy konwersji Jednostek Uczestnictwa Fundusz pobiera opłatę składającą się z części stałej i części ruchomej zgodnie z Tabelą Opłat. (Art. 35 ust. 2 Statutu Funduszu) Stawka części ruchomej opłaty stanowi róŝnicę pomiędzy stawką opłaty manipulacyjnej za nabycie Jednostek według Tabeli Opłat dla Funduszu Docelowego, a stawką opłaty manipulacyjnej za nabycie Jednostek Uczestnika Funduszu. Uczestnik jest zwolniony z części ruchomej opłaty, jeŝeli opłata manipulacyjna pobrana w Funduszu jest większa niŝ opłata manipulacyjna w Funduszu Docelowym. Podstawę naliczenia części ruchomej opłaty stanowi wartość Jednostek posiadanych przez Uczestnika w Funduszu w Dniu Wyceny. Opłata, o której mowa w zdaniu poprzedzającym pobierana jest od wartości Jednostek podlegających konwersji. Część stała opłaty nie moŝe wynosić więcej niŝ 1% wartości środków, uzyskanych w wyniku odkupienia Jednostek, będących przedmiotem konwersji i pomniejszonych o opłatę ruchomą. Towarzystwo moŝe zwolnić z powyŝszych opłat w okresie promocji, o czym poinformuje Uczestników za pośrednictwem strony internetowej 6) wskazanie miejsc, w których Uczestnik moŝe otrzymać informacje o wysokości wskaźnika WKC za poprzednie okresy. Nie dotyczy 7) wskazanie Stopy Obrotu Portfela, zwanej dalej wskaźnikiem SOP, oraz sposobu jego obliczania. Nie dotyczy. 8) wskazanie miejsc, w których Uczestnik moŝe otrzymać informacje o wysokości wskaźnika SOP, za poprzednie okresy. Nie dotyczy. 9) wskazanie opłaty zmiennej, będącej częścią wynagrodzenia za zarządzanie, której wysokość jest uzaleŝniona od wyników Funduszu, prezentowanej w ujęciu procentowym w stosunku do średniej wartości aktywów netto Funduszu. Towarzystwo nie uzaleŝnia wynagrodzenia za zarządzanie od wyników Funduszu. 10) wskazanie maksymalnej wysokości wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem, a w przypadku o którym mowa w art.101 ust.5 ustawy, wskazanie maksymalnego poziomu wynagrodzenia za zarządzanie funduszem inwestycyjnym otwartym, funduszem zagranicznym lub instytucją zbiorowego inwestowania zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, jeŝeli fundusz 19

20 inwestycyjny lokuje powyŝej 50% swoich aktywów w jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne lub tytuły uczestnictwa tych funduszy lub instytucji zbiorowego inwestowania. Zgodnie z art. 38 ust. 1 Statutu Funduszu Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem w maksymalnej wysokości do 4,0% Wartości Aktywów Netto Funduszu w skali roku, liczonego jak 365 dni lub 366 dni w przypadku, gdy rok kalendarzowy liczy 366 dni. Wynagrodzenie jest naliczane w kaŝdym Dniu Wyceny od Wartości Aktywów Netto Funduszu, z poprzedniego Dnia Wyceny i wypłacone jest ze środków Funduszu. 11) wskazanie istniejących umów lub porozumień, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielone między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot. Przeniesienie kosztów działalności Funduszu pomiędzy Fundusz a Towarzystwo moŝe nastąpić na podstawie zapisu Statutu (art. 38 ust. 5), który wskazuje, Ŝe Towarzystwo moŝe postanowić o pokrywaniu ze środków własnych przez czas oznaczony lub nieoznaczony całości lub części kosztów nielimitowanych Funduszu. 12) wskazanie świadczeń dodatkowych oraz wskazanie wpływu tych świadczeń na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. Nie dotyczy. 13) wskazanie wpływu umów i porozumień, o których mowa w pkt 11 na interes Uczestników Funduszu. W przypadku przeniesienia kosztów wynikających z umów, o których mowa w pkt 11), z Funduszu na Towarzystwo, powoduje, Ŝe Fundusz jest obciąŝany niŝszymi kosztami, co moŝe mieć wpływ na wyŝsza wartość Jednostki Uczestnictwa. Wskaźnik WKC oblicza się za ostatni rok kalendarzowy. Wskaźnik SOP naleŝy prezentować za te same okresy, za które prezentuje się wskaźnik WKC. Z uwagi na fakt, Ŝe fundusz rozpocznie działalność w 2007 r., powyŝsze wskaźniki zostaną przedstawione po raz pierwszy za rok Podstawowe dane w ujęciu historycznym 1) Wartość Aktywów Netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego (31 grudnia 2006 r.) zgodnie ze sprawozdaniem Funduszu Nie dotyczy. 2) Wartość Aktywów Netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa na koniec kaŝdego miesiąca w okresie ostatnich pięciu lat obrotowych, a jeŝeli fundusz prowadzi działalność dłuŝej niŝ pięć lat na koniec pierwszego półrocza i na koniec roku w okresie ostatnich dziesięciu lat obrotowych. Nie dotyczy. 3) Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu za ostatnie 2,3,5 i 10 lat. Nie dotyczy. 4) Wielkość rocznej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, obliczone odrębnie dla kaŝdego z 10 ostatnich lat obrotowych. Nie dotyczy. 5) Wzorzec słuŝący do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu odzwierciedlający zachowanie się zmiennych rynkowych najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną Funduszu, zwanego dalej wzorcem (benchmark), określony w statucie funduszu a takŝe informację o dokonanych zmianach wzorca, jeŝeli miały miejsce. Fundusz nie ma określonego wzorca słuŝącego do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu. 6) Średnie stopy zwrotu oraz roczne stopy zwrotu z przyjętego przez Fundusz wzorca, odpowiednio dla okresów o których mowa w pkt. 3 i 4. Nie dotyczy. 7) Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzaleŝniona od wartości Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz od wysokości pobranych przez 20