RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2011 ROKU

Transkrypt

1 RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2011 ROKU Śródroczne, skrócone, skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres zakończony 31 marca 2011 roku

2 RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2011 ROKU! " #$% & && ' ( )**+,- " $". /% %, %" & 0%, %1 '$ 0%1 % %&& 31 4/ 4% 5 )**+ #$% & &,- % " % /% % 26 & ' )**7 48% 93:;< )**= " 48% 93:;< " ', % $% 9>8< >/& ' )**+ )** " % $" 1 "! $"1 '$1 '1 3$1 ' 31?1 0%1?& '!.. $ 1 " )@ $ )**. " ', ' $ % =71A % 20& 5. 48% && " $ $ BB "!1 ",- " $%.% %%& 4,- C $. $"." %%..% %,, 1 " %! - % %,. % &. '1 21 # 3& "% %1 "% C,- '& C %, % % $" '$&, C $ $%.1!. C %, %1 $" $ $ D& 5", ", $ $ /% %, % %" &. )A+ %,% %% 3$1?1?1 0%1 ' 31 ' 1 % %), & A7* % ED& F %,% $ " $"&

3 RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2011 ROKU.! $ 0 0 ' F$% '% #" '.".$$ 5.!, " ".$$! )G C A '! % B1@ % 20 ' H ) +A+ % 20 F% /!..?3 $ $! "$

4 RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ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

5 RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2011 ROKU ' % % % % &! "" 4,- $ $ % %& # $ " " %1 1 ", %& % ' % ".!% & $ % )* 0 " F ". )**& F " 1. 48% &&. )** )@ +A@ & 9J, % -,- < 1 ".J B=* & 9 % < ".$1 A & 9 %,- < "1 ) )) & 9, %" -, < & F $ D.!% " & ' ( ' % ".K " ) 4,- 4. "!$ % /%J 9 %J % 1 %, $. "! % " <1,& / % %% /%J!1!, 1,! 1..& 5$" $% 4 %, " /1 %%- / 4&

6 RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ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

7 RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2011 ROKU $& C $ " $ %!& Celtic Asset Management sp.z o.o. (Poland) CAM Estates Limited (Great Britan) Celtic Property DevelopmentsKft (Hungary) Celtic (Italy) Srl (Italy) Celtic Investments Ltd (Cyprus) (100%) East Europe Property Finance AB (Sweden) (100%) Buffy Holdings No1 Ltd (Cyprus) (100%) Challange Eighteen sp. z o.o. CELTIC PROPERTY DEVELOPMENTS S.A. 1/95 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 11/162 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 12/132 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 3/93 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k 13/155 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 4/113 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 14/119 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 5/92 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 15/167 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 6/150 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 16/88 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 7/120 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 17/110 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 8/126 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 18 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 9/151 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 19/97 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 10/165 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 20/140 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. 2/124 Gaston Investments sp. z o.o. sp.k. Lakia Enterprises Ltd (Cyprus) (100%) Lakia Investments sp. z o.o. Elara Investments sp. z o.o. Devin Investments sp. z o.o. Robin Investments sp. o.o. Gaetan Investments sp. z o.o. Mandy Investments sp. z o.o. Belise Investments sp. z o.o. HUB Developments sp. z o.o. Liliane Investments sp. z o.o. Celtic Trade Park Kft (Hungary) Tenth Planet doo (Montenegro) Darvest Investments sp. z o.o. Gaston Investments sp. z o.o. Blaise Investments sp. z o.o. Blaise Gaston Investments sp. z o.o. sp.k.

8 RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2011 ROKU % $ $& " " " $ /& " F$ /%% % "1 % %1.,., %!1 % +G $". $" % $% K )*(*+(@ J P 2. $" $. $" $. O8 26 ' '& * )&A* G )&A*G?$ 2% A *)* A+ 7&A7 G 7&A7G L : > B B* N:L > =B@ A@+ +&+A G +&+AG 2 : 2 ) = B+* A&B+ G A&B+G 2 8 > A&BB G A&BBG P ;/% / O8 26 ' '&&?$ L$ 2% : 2 > 2! $ % $ $&! L : > N:L > 2 31 " 3 9 *1G $ " *1G $" '% F$% "<1 % $ B & " /%... "1 $ % $ $& #,

9 RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2011 ROKU % E%1! % $!! K %. $%,%.!$. $% %.1 ",-. *G " E%& ' % " %% %! & ' -$ '.% % %. %1 "!1 ",-. *G " %& 0! %& ) ;;1 ( % /. %,1 (." $$ 1 ( % C! " C A #$

10 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej (dane finansowe niebadane)

11 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku Strona Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 3 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 4 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 5 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninych 6 Noty objaniajce do ródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 7 1 Informacje ogólne 7 2 Zasady rachunkowoci Podstawy sporzdzenia 7 3 Istotne zmiany wartoci szacunkowych 9 4 Nieruchomoci inwestycyjne 11 5 Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci 11 6 Zapasy 11 7 rodki pienine i ich ekwiwalenty 12 8 Kapitał podstawowy 12 9 Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania Kredyty i poyczki, w tym leasing finansowy Odroczony podatek dochodowy Przychody według rodzajów Koszt sprzeday Koszty administracyjne utrzymania nieruchomoci Koszty administracyjne - pozostałe Pozostałe przychody Przychody i koszty finansowe Podatek dochodowy Podstawowe operacyjne przepływy pienine Transakcje z jednostkami powizanymi Wypłata dywidendy Zysk na akcj Zobowizania warunkowe Segmenty operacyjne Sezonowo działalnoci i zdarzenia nietypowe Zdarzenia po zakoczeniu okresu sprawozdawczego ródroczne informacje jednostki dominujcej Skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów Skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Skrócone sprawozdanie z przepływów pieninych Udziały w jednostkach zalenych Nalenoci długoterminowe Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci Kredyty i poyczki, w tym leasing finansowy Koszty administracyjne Przychody i koszty finansowe Podstawowe operacyjne przepływy pienine Transakcje z jednostkami powizanymi 22 Strona 2

12 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Okres 3 miesicy zakoczony Nota 31/03/ /03/2010 (niebadane) (niebadane) Przychody ze sprzeday Koszty sprzeday 13 (6 128) (8 054) WYNIK NA SPRZEDAY Koszty administracyjne utrzymania nieruchomoci 14 (9 075) (6 763) Koszty administracyjne - pozostałe 15 (4 432) (2 321) Koszty sprzeday i koszty marketingowe ( 383) ( 185) Pozostałe przychody Wynik z wyceny nieruchomoci inwestycyjnych 4 ( 162) (15 216) Wynik ze sprzeday jednostek zalenych 0 ( 2) WYNIK OPERACYJNY (9 539) (19 710) Przychody finansowe Koszty finansowe 17 (1 827) (1 747) WYNIK PRZED OPODATKOWANIEM (11 216) Podatek dochodowy 18 (1 349) WYNIK NETTO (12 565) Rónice z przeliczenia jednostek zagranicznych 275 (20 540) CAŁKOWITE DOCHODY OKRESU (12 290) (3 333) PODSTAWOWY I ROZWODNIONY ZYSK (STRATA) NA 1 AKCJ W PLN 22-0,37 0,49 Wszystkie całkowite dochody okresu przypadaj w pełnej wysokoci na akcjonariuszy jednostki dominujcej. Noty objaniajce do ródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku stanowi jego integraln cz. Strona 3

13 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA Nota 31/12/2010 (niebadane) Aktywa trwałe Nieruchomoci inwestycyjne Rzeczowe aktywa trwałe Wartoci niematerialne, z wyłczeniem wartoci firmy Długoterminowe aktywa finansowe w pozostałych jednostkach Warto firmy Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Nalenoci długoterminowe Aktywa obrotowe Zapasy Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci Nalenoci z tytułu podatku dochodowego rodki pienine i ich ekwiwalenty Aktywa razem KAPITAŁ WŁASNY Kapitał własny przypadajcy na akcjonariuszy jednostki Kapitał podstawowy Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych (8 671) (8 946) Skumulowane zyski (straty) Kapitał własny razem ZOBOWIZANIA Zobowizania długoterminowe Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania Kredyty i poyczki, w tym leasing finansowy Zobowizania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowizania krótkoterminowe Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania Zobowizania z tytułu podatku dochodowego Kredyty i poyczki, w tym leasing finansowy Zobowizania razem Pasywa razem Noty objaniajce do ródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku stanowi jego integraln cz. Strona 4

14 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał podstawowy CPD Plc Kapitał podstawowy POEN SA Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych Skumulowane zyski (straty) Razem Stan na 1/1/ ( ) Całkowite dochody okresu Rónice z przeliczenia jednostek zagranicznych 0 0 (20 540) 0 (20 540) Zysk (strata) okresu (20 540) (3 333) Stan na /niebadane ( ) Stan na 1/1/ ( ) Transakcje z udziałowcami działajcymi w ramach uprawnie włacicieli Zbycie akcji własnych Emisja akcji Nabycie akcji własnych w wyniku połczenia Umorzenie akcji 0 ( 500) 0 (17 967) (18 467) Zmiana jednostki dominujcej ( ) 0 ( ) ( 3 483) ( ) ( ) ( ) Całkowite dochody okresu Rónice z przeliczenia jednostek zagranicznych 0 0 (16 770) 0 (16 770) Zysk (strata) okresu (16 770) Stan na 31/12/ (8 946) Stan na 1/1/ (8 946) Transakcje z udziałowcami działajcymi w ramach uprawnie włacicieli Odpłatne umorzenie akcji 0 ( 77) ( 77) Całkowite dochody okresu Rónice z przeliczenia jednostek zagranicznych Zysk (strata) okresu (12 565) (12 565) (12 565) (12 290) Stan na /niebadane (8 671) Grupa nie posiada akcjonariuszy mniejszociowych. Wszystkie kapitały przypadaj w pełnej wysokoci na akcjonariuszy jednostki dominujcej. Noty objaniajce do ródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku stanowi jego integraln cz. Strona 5

15 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninych Okres 3 miesicy zakoczony Nota 31/03/ /03/2010 (niebadane) (niebadane) Przepływy pienine z działalno ci operacyjnej Podstawowe operacyjne przepływy pienine 19 (1 519) (8 339) Odsetki zapłacone ( 47) 0 Zapłacony podatek dochodowy ( 5) ( 394) Przepływy pienine netto z działalno ci operacyjnej (1 571) (8 733) Przepływy pienine z działalno ci inwestycyjnej Nakłady zwikszajce warto nieruchomoci inwestycyjnych (2 090) (1 160) Nabycie rzeczowych aktywów trwałych ( 38) ( 56) Wydatki na nabycie udziałów w jednostkach nie objtych konsolidacj 0 ( 33) Przepływy pienine netto z działalno ci inwestycyjnej (2 128) (1 249) Przepływy pienine z działalno ci finansowej Otrzymane kredyty i poyczki Przepływy pienine netto z działalno ci finansowej Zmiana netto stanu rodków pieninych i ich ekwiwalentów (3 699) (9 492) Stan rodków pieninych i ich ekwiwalentów na pocztek roku Stan rodków pieninych i ich ekwiwalentów na koniec okresu Noty objaniajce do ródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku stanowi jego integraln cz. Strona 6

16 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" Spółka Celtic Property Developments SA ( CPD, Spółka ) została utworzona 20 grudnia 1990 r. w Jersey jako The East Europe Development Fund Limited. W dniu 24 padziernika 2006 r. siedziba Spółki została przeniesiona na Brytyjskie Wyspy Dziewicze a w dniu 1 listopada 2007 r. nazwa Spółki została zmieniona na Celtic Property Developments S.A. W lutym 2010 r. siedziba Spółki została przeniesiona na Cypr pod nazw Celtic Property Developments Plc. 23 sierpnia 2010 Krajowy Rejestr Sdowy zarejestrował przejcie Celtic Property Developments Plc przez jej dotychczasow 100% spółk zalen POEN SA. w zamian za emisj akcji na rzecz dotychczasowych udziałowców Celtic Property Developments Plc. W efekcie POEN SA stał si jednostk dominujc Grupy, a jej struktura udziałowa pozostała analogiczna w stosunku do jednostki dominujcej w Grupie przed połczeniem (nota 2.2). Połczona jednostka z dniem 2 wrzenia 2010 r. zmieniła nazw na Celtic Property Developments S.A. Do sierpnia 2010 r. akcje Spółki były notowane na rynku OTC we Frankfurcie. 20 grudnia 2010 r. akcje połczonej Spółki zostały dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartociowych w Warszawie, a pierwsze notowanie miało miejsce 3 dni póniej. Poczwszy od 1 stycznia 2010 r. walut prezentacyjn skonsolidowanych sprawozda finansowych jest PLN (poprzednio EUR). Zasady rachunkowoci s zgodne z zasadami zastosowanymi odpowiednio w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakoczony 31 grudnia 2010 r. Niniejsze ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe CPD zostało sporzdzone zgodnie z Midzynarodowym Standardem Rachunkowoci zatwierdzonym przez UE - MSR 34 ródroczna Sprawozdawczo Finansowa. Nastpujce nowe i zmienione standardy i interpretacje obowizujce w 2011 r. i zastosowane przez Spółk nie miały wpływu na niniejsze ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe: Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie MSSF po raz pierwszy Zmiany do MSSF 1 Ograniczone zwolnienie z prezentacji informacji porównawczych zgodnie z MSSF 7 dla jednostek stosujcych MSSF po raz pierwszy zostały opublikowane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci 28 stycznia 2010 r. i obowizuj dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 lipca 2010 r. lub po tej dacie. Zmiany wprowadzaj dodatkowe zwolnienia dla jednostek stosujcych MSSF po raz pierwszy dotyczce ujawniania informacji wymaganych przez zmiany do MSSF 7 wydane w marcu 2009 r. w zakresie wyceny do wartoci godziwej i ryzyka płynnoci. Zmiany do MSR 32 Klasyfikacja emisji uprawnie Zmiany do MSR 32 Klasyfikacja emisji uprawnie zostały opublikowane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci 8 padziernika 2009 r. i obowizuj dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 lutego 2010 r. lub po tej dacie. Zmiany dotycz rachunkowoci emisji uprawnie (uprawnie, opcji, warrantów), denominowanych w walucie innej ni waluta funkcjonalna emitenta. Zmiany wymagaj, aby, przy spełnieniu okrelonych warunków, emisja uprawnie była klasyfikowana jako kapitał własny niezalenie od tego, w jakiej walucie ustalona jest cena realizacji uprawnienia. Zmiany do KIMSF 14 Zaliczki na poczet minimalnych wymogów finansowania Zmiany do interpretacji KIMSF 14 zostały wydane przez Komitet ds. Interpretacji Midzynarodowej Sprawozdawczoci Finansowej w dniu 26 listopada 2009 r. i obowizuj dla okresów rocznych rozpoczynajcych si z dniem 1 stycznia 2011 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta zawiera wytyczne zakresie ujcia wczeniejszej wpłaty składek na pokrycie minimalnych wymogów finansowania jako aktywa w jednostce wpłacajcej. Strona 7

17 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" KIMSF 19 Regulowanie zobowiza finansowych przy pomocy instrumentów kapitałowych Interpretacja KIMSF 19 została wydana przez Komitet ds. Interpretacji Midzynarodowej Sprawozdawczoci Finansowej w dniu 26 listopada 2009 r. i obowizuje dla okresów rocznych rozpoczynajcych si z dniem 1 lipca 2010 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta objania zasady rachunkowoci stosowane w sytuacji, gdy w wyniku renegocjacji przez jednostk warunków jej zadłuenia zobowizanie zostaje uregulowane poprzez emisj instrumentów kapitałowych skierowan na wierzyciela. Interpretacja wymaga wyceny instrumentów kapitałowych w wartoci godziwej i rozpoznania zysku lub straty w wysokoci rónicy pomidzy wartoci ksigow zobowizania a wartoci godziw instrumentu kapitałowego. Poprawki do MSSF 2010 Rada ds. Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci opublikowała 6 maja 2010 r. Poprawki do MSSF 2010, które zmieniaj 7 standardów. Poprawki zawieraj zmiany w prezentacji, ujmowaniu oraz wycenie oraz zawieraj zmiany terminologiczne i edycyjne. Wikszo zmian obowizuje dla okresów rocznych rozpoczynajcych si z dniem 1 stycznia 2011 r. Obowizujce od 1 stycznia 2011 r. zmiany MSR 24 "Transakcje z jednostkami powizanymi" zostały przez Grup CPD zastosowane ju w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok koczcy si 31 grudnia 2010 r. W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa CPD nie zdecydowała o wcze niejszym zastosowaniu nastpujcych opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich dat wej cia w ycie: MSSF 9 Instrumenty finansowe MSSF 9 Instrumenty finansowe został opublikowany przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci 12 listopada 2009 r. i obowizuje dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2013 r. lub po tej dacie. Standard wprowadza jeden model przewidujcy tylko dwie kategorie klasyfikacji: zamortyzowany koszt i warto godziw. Podejcie MSSF 9 jest oparte na modelu biznesowym stosowanym przez jednostk do zarzdzania aktywami oraz na cechach umownych aktywów finansowych. MSSF 9 wymaga take stosowania jednej metody szacowania utraty wartoci aktywów. Grupa zastosuje MSSF 9 od 1 stycznia 2013 r. Na dzie sporzdzenia niniejszego sprawozdania finansowego, MSSF 9 nie został jeszcze zatwierdzony przez Uni Europejsk. MSSF 7 Przekazanie aktywów finansowych Zmiany do MSSF 7 Przekazanie aktywów finansowych zostały opublikowane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci w padzierniku 2010 r. i obowizuj dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 lipca 2011 r. lub po tej dacie. Zmiany wymagaj ujawniania dodatkowych informacji o ryzyku wynikajcym z przekazania aktywów finansowych. Zawieraj wymóg ujawnienia, według klas aktywów, charakteru, wartoci bilansowej oraz opisu ryzyka i korzyci dotyczcych aktywów finansowych przekazanych innemu podmiotowi, ale pozostajcych nadal w bilansie jednostki. Wymagane jest równie ujawnienie informacji umoliwiajcych uytkownikowi poznanie kwoty ewentualnego powizanego zobowizania oraz relacji pomidzy danym składnikiem aktywów finansowych a odnonym zobowizaniem. W przypadku, gdy aktywa finansowe zostały usunite z bilansu, ale jednostka nadal jest naraona na pewne ryzyko i moe uzyska pewne korzyci zwizane z przekazanym składnikiem aktywów, wymagane jest dodatkowo ujawnienie informacji umoliwiajcych zrozumienie skutków takiego ryzyka Grupa zastosuje zmiany do MSSF 1 od 1 stycznia 2012 r. Zmiany do MSR 12 "Realizacja warto ci aktywów" Zmiany do MSR 12 Realizacja wartoci aktywów zostały opublikowane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci w grudniu 2010 r. i obowizuj dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2012 r. lub po tej dacie. Zmiany dotycz wyceny zobowiza i aktywów z tytułu podatku odroczonego od nieruchomoci inwestycyjnych wycenianych w wartoci godziwej zgodnie z MSR 40 Nieruchomoci inwestycyjne i wprowadzaj moliwe do obalenia domniemanie, e warto nieruchomoci inwestycyjnej moe by odzyskana całkowicie poprzez sprzeda. To domniemanie mona obali, gdy nieruchomo inwestycyjna jest utrzymywana w modelu biznesowym, którego celem jest wykorzystanie zasadniczo wszystkich korzyci ekonomicznych reprezentowanych przez nieruchomo inwestycyjn w czasie, a nie w chwili sprzeday. SKI-21 Podatek dochodowy Realizacja wartoci przeszacowanych aktywów, które nie podlegaj amortyzacji odnoszcy si do podobnych kwestii dotyczcych aktywów nie podlegajcych amortyzacji, które s wyceniane zgodnie z modelem aktualizacji wartoci przedstawionym w MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe został włczony do MSR 12 po wyłczeniu wytycznych dotyczcych nieruchomoci inwestycyjnych wycenianych w wartoci godziwej. Grupa zastosuje zmiany do MSR 12 od 1 stycznia 2012 r. Strona 8

18 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" Zmiany do MSSF 1 "Powana hiperinflacja i wycofanie ustalonych dat dla podmiotów przyjmujcych MSSF po raz pierwszy" Zmiany do MSSF 1 Powana hiperinflacja i wycofanie ustalonych dat dla podmiotów przyjmujcych MSSF po raz pierwszy zostały opublikowane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci w grudniu 2010 r. i obowizuj dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 lipca 2011 r. lub po tej dacie. Zmiana dotyczca powanej hiperinflacji stwarza dodatkowe wyłczenie w wypadku, gdy podmiot, który był pod wpływem powanej hiperinflacji, ponownie zaczyna lub po raz pierwszy zamierza sporzdza swoje sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF. Wyłczenie pozwala podmiotowi na wybór wyceny aktywów i pasywów według wartoci godziwej i wykorzystania tej wartoci godziwej jako domniemanego kosztu tych aktywów i pasywów w bilansie otwarcia w pierwszym sprawozdaniu z sytuacji finansowej zgodnym z MSSF. RMSR zmieniła równie MSSF 1 w celu wykluczenia odniesie do ustalonych dat dla jednego wyjtku i jednego wyłczenia w odniesieniu do aktywów i zobowiza finansowych. Pierwsza zmiana wymaga od podmiotów stosujcych MSSF po raz pierwszy prospektywnego zastosowania wymogów dotyczcych usunicia z bilansu zgodnie z MSSF od dnia przejcia na MSSF, a nie od 1 stycznia 2004 r. Druga zmiana dotyczy aktywów finansowych lub zobowiza wykazywanych w wartoci godziwej przy pocztkowym ujciu, gdy warto godziwa jest ustalana za pomoc technik wyceny z powodu braku aktywnego rynku, i pozwala na zastosowanie wytycznych prospektywnie od dnia przejcia na MSSF, a nie od 25 padziernika 2002 r. czy od 1 stycznia 2004 r. Oznacza to, e podmioty stosujce MSSF po raz pierwszy nie musz ustala wartoci godziwej aktywów i zobowiza finansowych przed dniem przejcia na MSSF. Do tych zmian dostosowano równie MSSF 9. Grupa zastosuje zmiany do MSSF 1 od 1 stycznia 2012 r. # Ustalanie warto ci godziwych nieruchomo ci inwestycyjnych Wykazywana w bilansie warto godziwa nieruchomoci inwestycyjnych ustalana jest w oparciu o wyceny przygotowywane corocznie przez niezalenych rzeczoznawców Savills Sp. z o.o., zgodnie z Practice Statements of the Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) Appraisal and Valuation Standards (the Red Book ) opublikowanymi w lutym 2003 r., obowizujcymi od 1 maja 2003 r. Opłaty za wycen nie s powizane z wartoci nieruchomoci i wynikiem wyceny. Biorc pod uwag uwarunkowania rynku na dzie bilansowy Zarzd dokonał przegldu oraz potwierdził załoenia rzeczoznawców stanowicych podstaw do zastosowanych modeli wyceny. Nieruchomoci, w których wystpuj znaczne przychody z czynszów (Aquarius, Viterra) zostały wycenione metod zdyskontowanych przepływów pieninych. Grunty nieprzeznaczone pod zabudow (Wolbórz, cz nieruchomoci Ursus) zostały wyceniona metod porównawcz, natomiast warto godziw pozostałych nieruchomoci inwestycyjnych ustalono w oparciu o metod pozostałociow (rezydualn) z fazowaniem lub bez fazowania projektów inwestycyjnych planowanych dla poszczególnych działek. W zalenoci od okolicznoci stawki obecnych i przyszłych czynszów oraz ceny sprzeday mieszka wynikały z zawartych umów najmu lub warunków rynkowych ustalonych przez niezalenego rzeczoznawc. Przyjte do wylicze powierzchnie uytkowe wynikały z obowizujcych dokumentów budowlanych, a w przypadku ich braku obowizujcych lub ogłoszonych warunków planów zagospodarowania przestrzennego. Wykorzystywane w metodzie rezydualnej koszty realizacji projektów inwestycyjnych wynikały z przyjtych budetów, a w przypadku ich braku z ustalonych przez rzeczoznawc szacowanych współczynników kosztochłonnoci dla porównywalnych projektów rynkowych. Na potrzeby wycen posłuono si stopami kapitalizacji w przedziale 7,25% - 8% oraz stopy dyskonta w przedziale 7,5% - 8%. W pierwszym kwartale 2011 r. Grupa odnotowała nieznaczn strat z przeszacowania nieruchomoci inwestycyjnych do wartoci godziwych w kwocie 0,2 mln PLN. W 2010 r. zysk Grupy z przeszacowania nieruchomoci inwestycyjnych do wartoci godziwych wyniósł 16,1 mln PLN, z czego, w pierwszym kwartale zanotowano strat w wysokoci 15,2 mln PLN wynikajc z fluktuacji kursów walutowych oraz nakładów inwestycyjnych nieodzwierciedlonych we wzrocie wartoci godziwych. Strona 9

19 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" Ocena odzyskiwalno ci warto ci aktywów Na potrzeby oceny na dzie bilansowy utraty wartoci aktywów Zarzd bierze pod uwag wartoci odzyskiwalne oraz moliwe do uzyskania ceny sprzeday dla poszczególnych aktywów. W przypadku nieruchomoci stanowicych zapasy, z wyjtkiem nieruchomoci na Wgrzech i w Czarnogórze, których warto oszacował zarzd na podstawie moliwych do uzyskania cen sprzeday, wartoci godziwe ustalane s na podstawie wycen niezalenego rzeczoznawcy, w oparciu o podobne zasady jak w przypadku nieruchomoci inwestycyjnych. Przy czym w przypadku zapasów dostpnych do natychmiastowej sprzeday (Koszykowa, Magdalenka, Wilanów) rzeczoznawca ustalił warto godziw w oparciu o metod porównawcz, natomiast projektu Iris (Mokotów Plaza II) metod rezydualn. Zmiany w biecym okresie odpisów aktualizujcych warto zapasów zostały opisane w nocie 6. Drug istotn kategori, na wycen której miały w biecym okresie istotny wpływ szacunki zarzdu były aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Warto odzyskiwalna jest w tym przypadku ustalana w oparciu o prawdopodobiestwo realizacji aktywa w przyszłoci z uwzgldnieniem planów biznesowych poszczególnych spółek objtych konsolidacj. Na skutek braku racjonalnej pewnoci co do przyszłej realizacji, warto nierozpoznanego aktywa z tytułu podatku odroczonego wyniosła na dzie bilansowy 5,9 mln PLN. Rozrachunki podatkowe W zwizku z faktem i podlegajce konsolidacji spółki podlegaj kilku jurysdykcjom podatkowym, stopniem komplikacji prowadzonych transakcji oraz niejasnociami w interpretacji przepisów, prowadzenie rozlicze podatkowych, w tym ustalenie prawa lub obowizku oraz sposobu uwzgldnienia poszczególnych transakcji w rachunku podatkowym poszczególnych jednostek Grupy moe wymaga istotnej dozy osdu. W bardziej skomplikowanych kwestiach osd zarzdu wsparty jest opiniami wyspecjalizowanych doradców podatkowych. Strona 10

20 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" $! 31/12/2010 Stan na pocztku roku Nakłady inwestycyjne Zbycie 0 ( ) Zysk /(strata) netto z przeszacowania nieruchomoci inwestycyjnych do wartoci godziwych ( 162) Zmiana stanu skapitalizowanego zobowizania finansowego ( 8) (1 474) Bezporednie koszty operacyjne dotyczce nieruchomoci inwestycyjnych: - przynoszcych dochody z czynszów pozostałych %!& '& 31/12/2010 Nalenoci handlowe Nalenoci publicznoprawne Nalenoci od jednostek powizanych Rozliczenie midzyokresowe przychodów Rozliczenia midzyokresowe kosztów Nalenoci pozostałe Naleno ci krótkoterminowe Nalenoci długoterminowe Razem naleno ci ( 31/12/2010 Na pocztku roku Nakłady inwestycyjne Zbycie (4 633) (9 674) Przeniesienie do nalenoci pozostałych 0 (2 038) Odpis aktualizujcy ( 391) (5 721) Rónice kursowe 306 ( 917) Strona 11

21 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" ) *+& 31/12/2010 rodki pienine w kasie i na rachunkach rodki pienine o ograniczonej moliwoci dysponowania Krótkoterminowe depozyty bankowe , -' Liczba akcji Warto akcji 31/12/ /12/2010 Akcje zwykłe (w tysicach) Dnia 14 stycznia 2011 r. w KRS zostało zarejestrowane umorzenie akcji serii B i obnienie kapitału zakładowego o kwot 77 tys. PLN, w zwizku z uchwał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 20 wrzenia 2010 r. Wynagrodzenie z tytułu umorzenie akcji w kwocie 6 EUR za jedn akcj nastpiło w 2010 r.. "'" Długoterminowe zobowizania handlowe i zobowizania pozostałe Kaucje najemców 31/12/ Krótkoterminowe zobowizania handlowe i zobowizania pozostałe 31/12/2010 Zobowizania handlowe Zobowizania wobec jednostek powizanych 0 49 Zobowizania publicznoprawne Kaucje najemców Pozostałe zobowizania Bierne rozliczenia midzyokresowe kosztów / -& 0 Długoterminowe Kredyty bankowe Zobowizania z tytułu leasingu finansowego Krótkoterminowe Kredyty bankowe Poyczki od jednostek niepowizanych Kredyty i poyczki razem Zmiana stanu zobowiza z tytułu kredytów bankowych w pierwszym kwartale 2011 r. wynika z przeklasyfikowania kredytu z HSBC z zobowiza długoterminowych na krótkoterminowe. Grupa jest zobowizana do spłaty całoci kredytu w nastpujcych transzach: do 27 czerwca 2011: EUR, do 27 grudnia 2011: EUR, pozostał cz do dnia 27 marca 2012 r. Strona 12

22 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" 1 31/12/2010 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowizania z tytułu odroczonego podatku dochodowego ' Przychody z najmu Sprzeda zapasów Usługi doradztwa z zakresu nieruchomoci Usługi zwizane z najmem Usługi ksigowe # -& Koszt sprzedanych zapasów Zmiana stanu odpisów aktualizujcych warto zapasów Koszt wykonanych usług $ - Koszty pracownicze Utrzymanie nieruchomoci Podatki od nieruchomoci Uytkowanie wieczyste Umorzenie rodków trwałych oraz wartoci niematerialnych i prawnych % - 2' Usługi doradcze Wynagrodzenie audytora Transport Podatki Utrzymanie biura Pozostałe usługi Nieodliczany VAT 78 ( 164) Odpisy aktualizujce warto nalenoci Główna pozycja pozostałych kosztów administracyjnych w okresie 1 stycznia marca 2011 dotyczy odpisu aktualizacyjnego na nalenoci od jednostek powizanych. Strona 13

23 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" ( ' Odpisane zobowizania 53 0 Pozostałe ) Koszty z tytułu odsetek: - Poyczki od jednostek powizanych Kredyty bankowe ( 560) (1 005) - Odsetki z tytułu leasingu finansowego ( 538) ( 565) - Koszty pozostałych odsetek ( 720) ( 177) - Pozostałe ( 9) 0 Rónice kursowe netto 0 0 Koszty finansowe (1 827) (1 747) Przychody z tytułu odsetek: - Odsetki bankowe Odsetki od jednostek niepowizanych Otrzymane dywidendy 0 0 Rónice kursowe netto Przychody finansowe , Podatek biecy Podatek odroczony 673 (14 538) (13 729) Strona 14

24 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!". '+& Zysk/strata przed opodatkowaniem (11 216) Korekty z tytułu: amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych rónic kursowych z przeliczenia jednostek zalenych ( 703) (16 378) przeszacowania nieruchomoci inwestycyjnych do wartoci godziwej kosztów z tytułu odsetek 48 0 rónic kursowych 684 (9 475) utraty wartoci zapasów inne korekty ( 4) ( 5) Zmiany w kapitale obrotowym: zmiana stanu nalenoci (9 112) zmiana stanu zapasów zmiany stanu zobowiza handlowych i pozostałych (1 519) (8 339) / 3 Celtic Property Developments SA nie ma bezporedniej jednostki dominujcej ani jednostki dominujcej wyszego szczebla. Coöperatieve Laxey Worldwide W.A. jest znaczcym inwestorem. Grupa CPD zawiera równie transakcje z kluczowym personelem kierowniczym oraz pozostałymi jednostkami powizanymi, kontrolowanymi przez kluczowy personel kierowniczy Grupy. Niniejsze ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera nastpujce salda wynikajce z transakcji zawartych z jednostkami powizanymi: a) Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Koszt wynagrodze członków zarzdu 0 44 Koszt wynagrodze członków Rady Nadzorczej Koszt usług wiadczonych przez członków zarzdu Łczne nalenoci 66 0 Łczne zobowizania 71 0 b) Transakcje z pozostałymi jednostkami powizanymi Przychody Braslink Ltd 7 33 Vigo Investments Sp. z o.o Antigo Investments Sp. z o.o. 1 3 Prada Investments Sp. z o.o. 1 1 Quant Investments Sp. z o.o. 1 1 Koszty Kancelaria Radców Prawnych Ole i Rodzynkiewicz Experior Sp. z o. o Strona 15

25 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" Nalenoci Palladian Finance Vigo Investments Sp. z o.o Antigo Investments Sp. z o.o. 0 2 Prada Investments Sp. z o.o. 0 2 Quant Investments Sp. z o.o. 0 2 Braslink Ltd ' W okresie objtym niniejszym ródrocznym sprawozdaniem nie wypłacano, ani nie zadeklarowano wypłaty dywidendy. + Zysk przypadajcy na akcjonariuszy Spółki (12 565) Akcje zwykłe (w tysicach) Zysk na jedn akcj w złotych -0,37 0,49 Rozwodniony zysk na jedn akcj nie róni si od podstawowego zysku na jedn akcj. # " W pierwszym kwartale 2011 roku nie było istotnych zmian w pozycji zobowiza warunkowych. $ 5 Zgodnie z definicj zawart w MSSF 8, Grupa CPD stanowi i jest uznawana przez Zarzd jako jeden segment operacyjny. W zwizku z powyszym, zarówno przychody jak i zyski segmentu s równe przychodom i zyskom Grupy CPD wykazanym w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. % 5 6' Działalno Grupy CPD nie jest sezonowa ani cykliczna. W biecym okresie ródrocznym nie wystpiły zdarzenia nietypowe. ( 7 Po zakoczeniu okresu sprawozdawczego nie wystpiłay znaczce zdarzenia wykraczajce poza biec działalno Grupy. Strona 16

26 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" ) * ) 5 ' Nota (niebadane) (niebadane) Przychody ze sprzeday Koszty administracyjne 27.9 (1 174) ( 291) (1 681) ( 291) Koszty sprzeday i koszty marketingowe ( 12) 0 ( 96) 0 WYNIK OPERACYJNY (1 147) ( 291) (1 427) ( 291) Przychody finansowe Koszty finansowe ( 325) 0 ( 139) ( 1) WYNIK PRZED OPODATKOWANIEM ( 179) ( 292) Podatek dochodowy (1 238) 0 (1 238) 0 CAŁKOWITE DOCHODY OKRESU ( 179) ( 292) PODSTAWOWY I ROZWODNIONY ZYSK (STRATA) NA 1 AKCJ W PLN -0,54-0,02 ) 5 AKTYWA Nota 31/12/2010 Aktywa trwałe Nalenoci długoterminowe Udziały w jednostkach zalenych Aktywa obrotowe Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci rodki pienine i ich ekwiwalenty Aktywa razem KAPITAŁ WŁASNY Kapitał podstawowy Kapitał z nadwyki ceny emisyjnej nad wartoci nominaln akcji Skumulowane zyski (straty) Kapitał własny razem ZOBOWIZANIA Zobowizania długoterminowe Zobowizania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowizania krótkoterminowe Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania Kredyty i poyczki, w tym leasing finansowy Pasywa razem Strona 17

27 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" )# 5 ' Nota Kapitał podstawowy Kapitał z nadwyki ceny emisyjnej nad warto ci nominaln akcji Skumulowane zyski (straty) Razem Stan na 1/1/ ( 480) 20 Całkowite dochody okresu Zysk (strata) okresu 0 0 ( 292) ( 292) 0 0 ( 292) ( 292) Stan na /niebadane ( 772) ( 272) Stan na 1/1/ ( 480) 20 Emisja akcji Umorzenie akcji ( 500) (17 967) 0 (18 467) Przejcie Celtic Property Developments Plc Całkowite dochody okresu Zysk (strata) okresu Stan na 31/12/ Stan na 1/1/ Transakcje z udziałowcami działajcymi w ramach uprawnie włacicieli Umorzenie akcji ( 77) ( 77) Całkowite dochody okresu Zysk (strata) okresu Stan na /niebadane Strona 18

28 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" )$ 5 '+& Przepływy pienine z działalno ci operacyjnej Nota (niebadane) (niebadane) Podstawowe operacyjne przepływy pienine ( 359) Przepływy pienine netto z działalno ci operacyjnej ( 359) Przepływy pienine z działalno ci inwestycyjnej Udzielone poyczki Zwrot poyczek udzielonych/wykup weksli Odsetki otrzymane Przepływy pienine netto z działalno ci inwestycyjnej Przepływy pienine z działalno ci finansowej Otrzymane kredyty i poyczki Spłata kredytów i poyczek Przepływy pienine netto z działalno ci finansowej Zmiana netto stanu rodków pieninych i ich ekwiwalentów ( 452) ( 552) 0 ( 552) ( 109) Stan rodków pieninych i ich ekwiwalentów na pocztek roku Stan rodków pieninych i ich ekwiwalentów na koniec okresu Strona 19

29 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" )% 8' & 31/12/2010 Nazwa Pastwo Udział Buffy Holdings No1 Ltd Cypr 100% Celtic Investments Ltd Cypr 100% Lakia Enterprises Ltd Cypr 100% East Europe Property Financing AB Szwecja 100% Odpis aktualizujcy warto udziałów - East Europe Property Financing AB ( 601) ( 601) )(!& ' 31/12/2010* Poyczki długoterminowe dla jednostek powizanych (nota 25.13), w tym: - poyczka odsetki Dane dotyczce poyczek udzielonych jednostkom powizanym Jednostka powizana Kwota główna Naliczone odsetki Oprocentowanie Mara Termin spłaty Buffy Holdings No 1 Ltd M WIBOR 0,75% na danie East Europe Property Financing AB M WIBOR 1,55% na danie Celtic Property Developments Kft M WIBOR 0,75% na danie Tenth Planet d.o.o M LIBOR na danie Tenth Planet d.o.o stałe na danie Celtic Investments Ltd M LIBOR 0,75% na danie *) poyczki płatne na danie były w raporcie kwartalnym za okres od 1 padziernika 2010 do 31 grudnia 2010 r. Wykazywane w pozycji nalenoci krótkoterminowe. Zgodnie z interncj Zarzdu udzielone poyczki bd spłacone w okresie od 3 do 5 lat. ))!& '& 31/12/2010 Nalenoci handlowe od jednostek powizanych Nalenoci publiczno-prawne Pozostałe nalenoci od jednostek powizanych Pozostałe nalenoci od pozostałych jednostek Rozliczenia midzyokresowe kosztów Naleno ci krótkoterminowe Strona 20

30 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" ), -& 0 Poyczki od jednostek powizanych Zobowizania z tytułu kredytów i poyczek dotycz w całoci poyczki otrzymanej od spółki zalenej Lakia Enterprises. ). - Usługi doradcze Wynagrodzenia Wynagrodzenie audytora Nieodliczany VAT Koszty udzielonych gwarancji Pokrycie kosztów przez gwarancjo biorc ( 526) 0 ( 479) ( 703) Pozostałe usługi )/ Przychody z tytułu odsetek: - Odsetki od jednostek powizanych Odsetki od jednostek niepowizanych Otrzymane dywidendy Rónice kursowe netto Przychody finansowe Koszty z tytułu odsetek: - Odsetki od jednostek powizanych Koszty finansowe Na wynik z działalnoci finansowej wpływaj głównie odsetki od poyczek udzielonych jednostkom powizanym a take dywidenda otrzymana od Lakia Enterprises Ltd. ) '+& Zysk/strata przed opodatkowaniem ( 292) Korekty z tytułu: rónic kursowych ( 62) 0 kosztów z tytułu odsetek (6 173) 0 zmiana stanu nalenoci 91 0 zmiany stanu zobowiza handlowych i pozostałych 257 ( 67) ( 359) Strona 21

31 ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesicy zakoczony dnia 31 marca 2011 roku!" ) 3 Celtic Property Developments SA nie ma bezporedniej jednostki dominujcej ani jednostki dominujcej wyszego szczebla. Coöperatieve Laxey Worldwide W.A. jest znaczcym inwestorem. CPD zawiera równie transakcje z kluczowym personelem kierowniczym, jednostkami zalenymi oraz pozostałymi jednostkami powizanymi, kontrolowanymi przez kluczowy personel kierowniczy Grupy. Niniejsze ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera nastpujce salda wynikajce z transakcji zawartych z jednostkami powizanymi: a) Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Koszt wynagrodze członków Rady Nadzorczej Nalenoci od Członków Zarzdu 16 0 Zobowizania wobec Członków Rady Nadzorczej 65 0 b) Transakcje z jednostkami zalenymi Przychody Buffy Holdings No1 Ltd Celtic Investments Ltd 37 0 Lakia Enterprises Ltd East Europe Property Financing AB Celtic Asset Management Sp. z o.o Celtic Property Developments KFT 3 0 Tenth Planet doo 40 0 Koszty Lakia Enterprises Ltd Celtic Asset Management Sp. z o.o Zobowizania Celtic Investments Ltd 1 0 Lakia Enterprises Ltd Celtic Asset Management Sp. z o.o Nalenoci Buffy Holdings No1 Ltd Celtic Investments Ltd East Europe Property Financing AB Celtic Asset Management Sp. z o.o Celtic Property Developments KFT Tenth Planet doo c) Transakcje z pozostałymi jednostkami powizanymi Koszty Experior 0 20 Kancelaria Radców Prawnych Ole&Rodzynkiewicz sp. komandytowa Nalenoci Braslink Ltd Strona 22

32 Celtic Property Developments S.A., Rondo ONZ 1, Warszawa,