HTL-STREFA przejęła szwedzkiego konkurenta HaeMedic AB szczegółowe informacje na temat transakcji

Transkrypt

1 HTL-STREFA przejęła szwedzkiego konkurenta HaeMedic AB szczegółowe informacje na temat transakcji Zarząd HTL-STREFA S.A. 24 października 2007 r. zawarł umowę nabycia 100% akcji szwedzkiego konkurenta z rynku nakłuwaczy bezpiecznych - HaeMedic AB od Arta Holding AB za 23 mln EUR (ok. 84,08 mln zł wg średniego kursu NBP z 24 października 2007 r.). Środki finansowe na realizację przejęcia pochodziły z emisji pięcioletnich obligacji na kwotę 120 mln zł. Pozostałe z emisji obligacji środki zostaną wykorzystane na cele inwestycyjne (głównie rozbudowę zdolności produkcyjnych i rozbudowę szlifierni igieł). Informacje o HaeMedic AB Nabyta przez HTL-STREFA spółka HaeMedic została założona w 1994 roku i posiada siedzibę w Munka Ljungby w Szwecji. Firma zajmuje się produkcją nakłuwaczy bezpiecznych, głównie pod marką Haemolance. Właścicielem była spółka Arta Holding AB, specjalizująca się w produkcji opakowań plastikowych. HTL-STREFA miała ofertę nabycia HaeMedic już w 2005, jednak wówczas żądana cena była zbyt wysoka by zapewnić powodzenie transakcji. HaeMedic AB produkuje i sprzedaje obecnie około 200 mln sztuk nakłuwaczy bezpiecznych rocznie, pod markami Haemolance, Haemolance plus oraz Prolance (plan) 2008 (plan) Wykres 1. Sprzedaż nakłuwaczy bezpiecznych Haemedic [w szt.] 1

2 HTL-STREFA S.A. 7 listopada 2007 roku Wpływ przejęcia na wielkość sprzedaży i udział HTL-STREFA w rynku nakłuwaczy bezpiecznych Według szacunków Zarządu HTL-STREFA udział HaeMedic w światowym rynku nakłuwaczy bezpiecznych wyniesie w 2007 roku około 13 proc. W tym samym czasie udział HTL-STREFA sięgnie ok. 28 proc. Obie spółki, działające już łącznie w 2008 roku osiągną udział w światowym rynku nakłuwaczy bezpiecznych na poziomie ok. 50 proc HTL-STREFA 21% HTL-STREFA 22% Pozostali 79% 2007 (plan) Pozostali 78% 2008 (plan) HTL-STREFA 28% Pozostali HTL-STREFA Pozostali 50% 50% HaeMedic 59% 13% Wykres 2. Rozwój udziału HTL-STREFA w światowym rynku nakłuwaczy bezpiecznych 2

3 Poprzez wzrost organiczny oraz zrealizowaną akwizycję sprzedaż nakłuwaczy bezpiecznych HTL- STREFA w 2008 roku wzrośnie o 112,9 proc. do ok. 660 mln sztuk. Wzrost organiczny spółki spowoduje również wzrost sprzedaży lancetów personalnych spółki. W 2008 r. Spółka wyprodukuje Nakłuwacze bezpieczne HaeMedic Nakłuwacze bezpieczne HTL (plan) 2008 (plan) 2009 (plan) ok. 880 mln sztuk lancetów, czyli o 37,5 proc więcej niż w roku poprzednim. Wykres 3. Ilościowe wyniki i plany sprzedaży nakłuwaczy bezpiecznych HTL-STREFA i HaeMedic Przedmiot transakcji W ramach transakcji HTL-STREFA uzyskała nowe możliwości produkcyjne, patenty oraz prawa do marek i dostęp do dotychczasowych klientów biznesu nakłuwaczy bezpiecznych grupy Arta Holding. Należy zwrócić uwagę, że w strukturach poprzedniego właściciela (Arta Holding) spółka HaeMedic AB pełniła jedynie rolę właściciela praw intelektualnych oraz maszyn i urządzeń. Produkcja i sprzedaż odbywały się w innych spółkach grupy Arta Holding. Przepływy finansowe od klientów biznesu nakłuwaczy bezpiecznych Arta Holding trafiały do różnych spółek grupy kapitałowej, a HaeMedic AB otrzymywał wynagrodzenie z tytułu dzierżawy maszyn i urządzeń oraz użyczenia własności intelektualnej. Ponadto HaeMedic nie zatrudniał i nie zatrudnia pracowników produkcyjnych. W ramach transakcji nabycia akcji HaeMedic, HTL-STREFA przejęła rolę innych spółek grupy Arta Holding w odniesieniu do biznesu nakłuwaczy bezpiecznych. Oznacza to, że HTL-STREFA stała (bądź ma się stać w najbliższym czasie) stroną kontraktów handlowych oraz jednostką przez którą będą przepływały przychody ze sprzedaży na podstawie tych kontraktów. Przychody biznesu nakłuwaczy bezpiecznych przejętego przez HTL-STREFA wyniosą w roku 2007 około 11,27 mln dolarów, a EBITDA tego biznesu wyniesie około 5,41 mln dolarów. Z powodu skomplikowanych przepływów pieniężnych pomiędzy spółkami grupy Arta Holding prowadzącymi biznes nakłuwaczy bezpiecznych niemożliwe jest podanie dokładnej kwoty zysku 3

4 netto tego biznesu (źródłem trudności są rozliczenia podatku dochodowego). Szacunkowa kwota zysku netto w 2007 roku to ok. 3,380 mln dolarów. Wyniki finansowe HaeMedic AB będą konsolidowane w sprawozdaniach finansowych grupy HTL- STREFA S.A. od dnia nabycia akcji HaeMedic AB Wykres 4. Przychody ze sprzedaży nakłuwaczy bezpiecznych przejętego biznesu [USD] Około 2/3 sprzedaży nakłuwaczy bezpiecznych przejętego biznesu jest kierowana do Stanów Zjednoczonych (które stanowią ok. połowę całego rynku światowego). Pozostała sprzedaż trafia głównie do Europy. Większość amerykańskiej sprzedaży przejętego biznesu realizowana jest w USD, ale Zarząd HTL-STREFA widzi w niektórych przypadkach możliwość renegocjacji/zawarcia nowych umów w EUR. Podstawowym produktem przejętego biznesu jest nakłuwacz bezpieczny Haemolance Plus. Przychody z jego sprzedaży stanowią około 82 proc. wszystkich przychodów. 4

5 Haemolance Profile - North America 7,3% ProLance 8,1% Haemolance Plus - North America Haemolance Plus Europe/ROW 58,9% 21,7% Haemolance Europe/ROW 4,0% Wykres 5. Szacowana struktura produktowa i geograficzna sprzedaży przejętego biznesu w 2007 roku Korzyści z przejęcia HaeMedic Nowe produkty i nowe rynki Przejęcie HaeMedic umożliwi uzupełnienie oferty produktowej HTL-STREFA o specyficzne wersje nakłuwaczy oraz wejście na nowe segmenty rynku, w których czołową pozycję do tej pory zajmowała szwedzka firma. Obecnie HTL-STREFA jest głównie dostawcą produktów na bazie OEM (Original Equipment Manufacturer) do dużych koncernów międzynarodowych, takich jak Roche, Bayer czy Beckton Dickinson. HaeMedic natomiast posiada silną pozycję na tzw. rynku alternatywnym. Kluczowy nakłuwacz HTL-STREFA sprzedawany pod własną marką to Medlance Plus, dla którego charakterystyczna jest aktywacja kontaktowa poprzez nacisk całego urządzenia na miejsce nakłucia. Natomiast wszystkie nakłuwacze HaeMedic aktywowane są przyciskiem górnym. Z uwagi na różne preferencje użytkowników, jest to niezwykle ważny element różnicujący i stanowiący wzajemne uzupełnienie się ofert Spółki i HaeMedic. Ponad to w ofercie przejętej spółki znajdują się tzw. nakłuwacze quasi-bezpieczne, których obecność w ofercie pozwoli wejść na rynki szczególnie wrażliwe cenowo. Dzięki poszerzeniu wachlarza produktów możliwe będzie zaoferowanie niektórym z dystrybutorów HaeMedic dodatkowo produktów HTL-STREFA, a dystrybutorom HaeMedic produktu Spółki. 5

6 Rozwój sieci sprzedaży Przejęcie HaeMedic w sposób konkretny wpłynie na sprzedaż produktów HTL-STREFA na poszczególnych rynkach. 1. Ameryka Północna HTL-STREFA dostarcza na ten rynek nakłuwacze bezpieczne pod markami swoich kluczowych klientów jak Roche Diagnostics i Becton Dickinson. Firmy te mają ugruntowaną pozycję przede wszystkim na rynku szpitalnym (acute hospital market). HaeMedic jest natomiast liderem na rynku pozaszpitalnym tzw. alternatywnym (alternate care market) obejmującym m.in. domy opieki (long-term care) czy gabinety lekarskie (physician offices). Głównymi odbiorcami HaeMedic w USA są Hypoguard/Arkray, Smith Medical, a także PSS/GulfSouth. Dzięki przejęciu istnieje więc możliwość wejścia Spółki na nowe segmenty rynku amerykańskiego 2. Europa Główną korzyścią dla HTL-STREFA na tym rynku będzie możliwość poszerzenie obecności na rynku alternatywnym o kraje, w których obecnie spółka nie posiada dystrybutorów - takie jak Francja, Holandia czy Szwajcaria. Jest to niezwykle ważne z uwagi na spodziewany intensywny wzrost popytu w Europie dzięki nowym regulacjom prawnym sprzyjającym stosowaniu bezpiecznych urządzeń medycznych. 3. Kraje rozwijające się (głównie Ameryka Południowa) Dzięki przejęciu HTL-STREFA wzbogaci paletę produktową m.in. o nakłuwacz Haemolance, czyli proste urządzenie dwu-elementowe składane przy procesie wtrysku i niewymagające oddzielnego automatu montażowego. Produkcja tego nakłuwacza, dzięki prostej konstrukcji, możliwa jest przy relatywnie niskich kosztach. Stąd, jest to idealny produkt na rynki rozwijające się - wrażliwe cenowo. Spółka mogłaby zatem pozyskać nowych dystrybutorów w krajach, gdzie nakłuwacz sprzedawany pod marką Medlance Plus jest dla wielu klientów za drogi. Ponad to w ofercie HTL-STREFA pojawią się tzw. nakłuwacze quasi-bezpieczne, których cena jest również atrakcyjna dla mniej zamożnych klientów. Inne korzyści Dodatkowymi czynnikami, który uatrakcyjniają przejęcie są korzyści ważne z punktu widzenia marketingu i sprzedaży, takie jak wymiana informacji o rynku i wykorzystanie nowych kanałów promocji. W niektórych przypadkach umożliwi również krzyżową sprzedaż produktów obu Spółek. 6

7 Dalsze działania związane z przejęciem W ciągu najbliższych miesięcy produkcja HaeMedic będzie realizowana przez grupę Arta Holding na zlecenie i pod nadzorem HTL-STREFA, a sprzedaż będzie prowadzona przy współudziale spółek grupy Arta Holding. W średnim okresie, obejmującym kilka-kilkanaście miesięcy, produkcja zostanie przeniesiona ze Szwecji do Polski. Pozwoli to w pełni wykorzystać potencjał technologiczny grupy HTL-STREFA oraz wykorzystać wszystkie możliwe synergie i okazje do obniżenia kosztów. Przeniesienie produkcji do Polski będzie okazją do stworzenia kilkudziesięciu nowych miejsc pracy na stanowiskach operacyjnych. Dzięki przejęciu relatywnie szybki i duży wzrost wolumenu produkcji będzie miał miejsce przy stosunkowo niskim wzroście kosztów zarządu i administracyjnych. Przełoży się to na niższy jednostkowy koszt produkcji w HTL-STREFA. Docelowo Zarząd planuje włączyć inwestycje w HaeMedic AB w inwestycje w specjalnej strefie ekonomicznej, co da możliwość skorzystania z przyznanych niektórym spółkom grupy HTL- STREFA preferencjom. Dokładny przebieg formalno-prawnego procesu przeniesienia działalności HaeMedic do Polski jest kwestią analiz Zarządu. Dodatkowe informacje HTL-STREFA S.A. 7 listopada 2007 roku Wszelkich dodatkowych informacji i wyjaśnień na temat transakcji przejęcia Haemedic AB udziela: Przemysław Wasilewski - Kierownik Działu Komunikacji Korporacyjnej HTL-STREFA S.A. przemek.wasilewski@htl-strefa.pl tel. (22) kom