Prezentacja wyników za 2013 rok. Warszawa, 27 marca 2014 r.

Transkrypt

1 Prezentacja wyników za rok Warszawa, 27 marca 2014 r.

2 Plan prezentacji Podstawowe informacje o Spółce Zarząd Akcjonariat Podsumowanie r. Wyniki finansowe Segment rur Segment konstrukcji spawanych Struktura bilansu Analiza przepływów finansowych Perspektywy na 2014 r. 2

3 Podstawowe informacje o Grupie FERRUM LIDER RYNKU RUR STALOWYCH Największy w Polsce producent stalowych rur, Nowoczesne przedsiębiorstwo o unikalnej w skali polskiego rynku kompleksowej ofercie produktowej wykorzystywanej do przesyłu mediów, FERRUM S.A., podmiot dominujący, notowany na rynku głównym GPW od 1997 r. Zatrudnienie: 446 osób ( r.). Struktura Grupy FERRUM FERRUM S.A. rury spiralnie spawane rury zgrzewane rury wzdłużnie spawane izolacje profile ZKS FERRUM S.A. zbiorniki piece konstrukcje dla energetyki konstrukcje stalowe FERRUM MARKETING sp. z o.o. działalność marketingowa i promocyjna 3

4 Doświadczona kadra menedżerska Konrad Miterski, Prezes Zarządu FERRUM S.A. Finansista, menedżer z bogatym doświadczeniem w budowaniu i reorganizacji biznesu Absolwent Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Advanced Management Program, IESE Business School, University of Navarra Od 11. r. Prezes Zarządu FERRUM S.A Dyrektor Centrum Klientów Strategicznych ING Bank Śląski S.A Przewodniczący Rady Nadzorczej FERRUM S.A Przewodniczący Rady Nadzorczej Katowickiego Holdingu Węglowego S.A. Jacek Podwiński, Wiceprezes Zarządu FERRUM S.A. Menedżer z wieloletnim doświadczeniem w branży rurowej Absolwent Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie, Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu Od r. Wiceprezes Zarządu FERRUM S.A., Dyrektor ds. Handlu Izostal S.A., Zastępca Dyrektora ds. Handlu Wyrobami Hutniczymi ( ), Dyrektor Handlowy (2005-,) Wiceprezes Zarządu (2007-) Eurotube S.A., Dyrektor Sprzedaży, Dyrektor ds. Gazownictwa oraz Dyrektor ds. Projektów Strategicznych Izostal S.A., Szef sprzedaży. Włodzimierz Kasztalski, Członek Zarządu FERRUM S.A. Menedżer, specjalista branży hutnicznej z ponad 25-letnim doświadczeniem Absolwent Politechniki Śląskiej oraz Akademii Ekonomicznej w Katowicach Od 11. r. Członek Zarządu FERRUM S.A., Dyrektor ds. Strategii i Rozwoju Od 1997 r. FERRUM S.A. (wcześniej Huta Ferrum S.A.), specjalista ds. handlu, Kierownik Działu Eksportu, Dyrektor ds. Handlu, Prokurent Huta Katowice S.A. - specjalista ds. handlu, Kierownik Działu Eksportu Huta Khor Al.-Zubair Basra, Irak - specjalista konstruktor, doradca techniczny Szefa Stalowni Huta Katowice S.A. - specjalista konstruktor 4

5 Stabilny akcjonariat 5,65% 18,36% 28,42% Struktura akcjonariatu 47,57% HW PIETRZAK HOLDING Sp. z o.o. Sławomir Bajor wraz z podmiotami powiązanymi Akcje własne Pozostali Akcjonariusz Udział w kapitale Ilość akcji oraz liczba zakładowym i ogólnej głosów z tych akcji liczbie głosów (w proc.) HW PIETRZAK HOLDING Sp. z o.o ,57 % Sławomir Bajor wraz z podmiotami powiązanymi ,42 % Akcje własne ,65 % Pozostali ,36 % W kwietniu r. HW Pietrzak Holding Sp. z o.o. w wyniku wezwania na akcje FERRUM S.A. nabyła 3,55 mln akcji spółki (14,4 proc. kapitału), po cenie 7,3 zł za walor, HW Pietrzak aktywnie wspiera restrukturyzację i rozwój FERRUM S.A., m.in. poprzez zapewnienie dostaw materiałów wsadowych na warunkach korzystniejszych niż możliwe do osiągnięcia przez samą Spółkę w obliczu jej napiętej sytuacji płynnościowej, Zgodnie z deklaracjami głównego akcjonariusza inwestycje w akcje FERRUM mają charakter długoterminowy, FERRUM S.A. w latach - r. nabyło 1,38 mln akcji własnych z zamiarem ich umorzenia lub dalszej odsprzedaży. Zarząd nie planuje w 2014 r. sprzedaży akcji własnych ze względu na niesatysfakcjonującą rynkową wycenę akcji FERRUM. 5

6 Najważniejsze wydarzenia r. SPRZEDAŻ zmniejszenie sprzedaży krajowej o 46 proc., do 217,4 mln zł, wynikające z niższej sprzedaży na rzecz Operatora Gazociągów Przesyłowych Gaz System, związanej z zakończeniem realizacji umowy ramowej z OGP Gaz System wzrost aktywności zagranicą, pozyskanie istotnych zleceń z rynku węgierskiego oraz serbskiego, skutkujące wzrostem sprzedaży eksportowej o 28,7%, do 119,1 mln zł, RENTOWNOŚĆ urealnienie wartości majątku (głównie zapasów produktów gotowych), odpisy o łącznej wartości 39,3 mln zł, 53,9 mln zł straty netto, będącej konsekwencją odpisów aktualizujących, restrukturyzacji działalności, okresowego spadku skali działalności STRUKTURA BILANSU uwolnienie kapitału zamrożonego w majątku obrotowym poprzez sprzedaż części zapasów restrukturyzacja zadłużenia odsetkowego, prolongata zadłużenia krótkoterminowego, ustalenie nowych warunków współpracy w 2014 r. z instytucjami finansującymi rozwój Grupy wykorzystanie uwolnionego kapitału do zmniejszenie zadłużenia, spadek zadłużenia netto o 25,3%, do 94,77 mln zł INWESTYCJE wdrożenie nowego systemu informatycznego do zarządzania zaopatrzeniem, gospodarką materiałową, produkcją i sprzedażą, pozwalające m.in. na podniesienie efektywności produkcji, optymalizację wykorzystania kapitału pracującego, modernizacja stanowiska próby wodnej w linii rur spiralnie spawanych pozwalająca na zwiększenie długości badanych na stanowisku rur do 24 metrów budowa nowego pieca do obróbki cieplnej w ZKS FERRUM, pozwalająca na rozszerzenie asortymentu produktowego, ZARZĄD zmiany w Zarządzie FERRUM, powołanie w jego skład Konrada Miterskiego, Jacka Podwińskiego i Włodzimierza Kasztalskiego. 6

7 Wyniki skonsolidowane r. Spadek przychodów związany z zakończeniem realizacji umowy ramowej z OGP Gaz System Spadek marży brutto na sprzedaży wynika m.in. Z braku możliwości szybkiego dostosowania kosztów stałych (m.in. wynagrodzeń) do mniejszej skali działalności bez szkody dla potencjału Spółki Wyszczególnienie (w tys. PLN) Dynamika Przychody ze sprzedaży % Koszt własny sprzedaży % Zysk brutto ze sprzedaży % Marża brutto na sprzedaży 6,4% 9,3% 68% Wzrost pozostałych kosztów operacyjnych ma charakter jednorazowy i wynika z urealnienie wartości zapasów produktów gotowych /21,1 mln zł odpisu/, materiałów /8,1 mln zł odpisu/, wartości należności /7,97 mln zł/, produkcji w roku i środków trwałych /łącznie 2,1 mln zł/, Koszty sprzedaży % Koszty ogólnego zarządu % Pozostałe przychody operacyjne % Pozostałe koszty operacyjne % EBIT % EBITDA % Restrukturyzacja i spłata części zadłużenia odsetkowego, jak również niższe stopy procentowe zaowocowały spadkiem kosztów finansowych Przychody finansowe % Koszty finansowe % Wynik brutto % Podatek dochodowy % Wynik netto % 7

8 Segment rur 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0, ,0 17,8 62,9 23,6 I 54,5 17,0 II 73,7 79,1 57,6 21,4 24,7 17,0 I 61,8 19,2 II 49,9 64,9 15,1 18,3 83,3 23,9 I 103,7 96,3 28,2 II 24,6 53,2 18,2 67,9 58,9 55,4 23,9 21,6 20,3 I sprzedaż rur wartościowo (mln zł) tonaż sprzedaży rur (tys. t) 13,2% 7,8% 9,8% 4,6% -3,1% -11,8% 14,3% -9,4% 5,3% 2,7% 4,8% 5,3% 0,7% -49,4% II 14,0% 45,1 66,6 63,5 78,5 89,7 74,5 76,9 107,7 159,3 91, ,2 76,18 82,95 65,6 75,21 I II I II I II I II -0,6% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% Niższa sprzedaż do Gaz System, związana z zakończeniem realizacji umowy ramowej, zaowocowało spadkiem zarówno wartości jak i wolumenu sprzedaży w r., Przychody ze sprzedaży zmniejszyły się w r. w większym stopniu niż mierzona tonażem sprzedaż ze względu m.in. na zmianę miksu sprzedawanych produktów (mniejszy udział produktów dla gazownictwa), spadek rynkowych cen rur, Ujemna rentowność segmentu ma charakter jednorazowy, związany z odpisami wartości majątku, Przy realizacji zleceń z segmentu rur FERRUM w r. korzystało z zewnętrznych dostawców rur surowych. Udział towarów w przychodach ze sprzedaży FERRUM zmniejszył się w r. o 10 punktów procentowych, do niespełna 20%. sprzedaż segmentu rur (mln zł) marża EBITDA 8

9 Segment rur struktura sprzedaży Struktura sprzedaży (mierzonej tonażem) wg branż odbiorców 20,9% 10,0% 3,2% 6,5% 22,5% 36,8% Struktura sprzedaży (mierzonej wartością) wg branż odbiorców 3,7% 6,1% 8,5% 36,1% Ciepłownictwo Gazownictwo Budownictwo Przemysł Wod-Kan Inne Ciepłownictwo Gazownictwo Największy udział w ubiegłorocznej sprzedaży, zarówno pod względem wartości zleceń jak i tonażu sprzedaży, miał segment rur ciepłowniczych, W ocenie Zarządu branża ciepłownicza pozostanie największym odbiorcą produktów FERRUM, Udział produktów dla gazownictwa w strukturze sprzedaży zmniejszył się w r. do odpowiednio 28,6 proc. (wartość sprzedaży) z 60 proc. w roku. W ocenie Zarządu branża gazownicza w perspektywie 3-4 lat ponownie stanie się największym odbiorcą produktów Spółki, a to za sprawą planowanych, znaczących inwestycji w infrastrukturę przesyłową i oczekiwany aktywny udział FERRUM w ich realizacji. 17,0% Budownictwo Przemysł Wod-Kan Inne 28,6% 9

10 Segment konstrukcji spawanych ,4% -14,5% -80,8% -197,3% 0,4% -3,2% -14,2% 49,1% 12,4% 5,3% 9,4% 9,5% 0,5% 12,0% -5,3% 5,5% 6,9 5,8 3,6 5,9 6,3 6,7 5,6 6,3 7,15 10,8 9,68 14,47 10,08 12,53 12,7 14,92 I II I II I II sprzedaż segmentu konstrukcji spawanych (mln zł) r. Struktura sprzedaży r. I II marża EBITDA 100% 50% 0% -50% -100% -150% -200% -250% Segment konstrukcji spawanych, rozwijany z ramach ZKS FERRUM, w r. utrzymał wysoką dynamikę wzrostu, zwiększając sprzedaż o 17%, Rosnąca sprzedaż segmentu ma związek m.in. z większymi zamówieniami ze strony branży energetycznej, W kolejnych latach ZKS FERRUM ma szansę pozyskać znaczące zamówienia związane z realizacją inwestycji w infrastrukturę energetyczną, jak również realizacją przedsięwzięć z obszaru wydobycia surowców energetycznych. 5,4 8,89 7 4, ,18 Konstrukcje spawane Zbiorniki Usługi różne Konstrukcje spawane Zbiorniki Usługi różne 10

11 Bilans - aktywa W r. aktywa obrotowe FERRUM zmniejszyły się o 34 proc. Zmniejszenie aktywów obrotowych nastąpiło w konsekwencji aktualizacji wyceny majątku obrotowego oraz upłynnienia znaczącej części zapasów w postaci produktów gotowych. Wyszczególnienie (tys. PLN) 31-gru gru-12 Aktywa Aktywa trwałe Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe, w tym: Budynki, lokale Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne środki trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inne należności długoterminowe Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy, w tym: Materiały Półprodukty i produkty w toku Produkty gotowe Towary Należności z tytułu dostaw i usług Pozostałe należności Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem Aktywa razem

12 Bilans - pasywa Zobowiązania według terminu wymagalności (w mln PLN) Stan na r. Do 12 m-cy m-cy m-cy Kredyty i pożyczki 90,3 4,5 - Zobowiązania handlowe i pozostałe 103,1 - - zobowiązania Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 2,3 3,5 1,6 W r. zobowiązania odsetkowe zostały zredukowane o 25 proc., do 94,77 mln zł. Wyszczególnienie (w tys. PLN) 31-gru gru-12 Kapitał własny, w tym: Kapitał akcyjny Akcje własne Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe, w tym: Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze Kredyty i pożyczki długoterminowe Inne zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze Krótkoterminowe rezerwy na zobowiązania Kredyty i pożyczki krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny i zobowiązania razem

13 Cash flow (mln PLN) , ,22 20, , ,9 1,82-53,9 44,3-47 2,37 0 BO środki pieniężne Wynik netto Amortyzacja Zmiany stanu zapasów Zmiana należności Zmiana zobowiązań Pozostałe korekty CF inwestycyjny Kredyty i pożyczki Spłata kredytów i pożyczek Pozostałe (odsetki, leasing) BZ środki pieniężne ,

14 Perspektywy na rok 2014 r. 5-10% wzrost sprzedaży mierzonej tonażem sprzedawanych produktów i towarów (w oparciu o już posiadane zlecenia oraz konserwatywne założenia pozyskiwania nowych zleceń). Stabilizacja zamówień ze strony segmentu ciepłowniczego, wzrost sprzedaży do segmentu gazowniczego Udział w procesie przetargowym związanym z nowym, szeroko zakrojonym programem inwestycyjnym OGP Gaz System na lata Przeprowadzone w latach - r. inwestycje pozwalają FERRUM samodzielną realizację zleceń z Gaz System (produkcja rur czarnych, izolacja wewnętrzna, zewnętrzna), co pozwoli na zwiększenie rentowności zleceń, Wieloletnie, pozytywne relacje z dostawcami materiałów wsadowych oraz wsparcie ze strony HW Pietrzak pozwalają na realizację zleceń przy ograniczonym zapotrzebowaniu na kapitał obrotowy (kredyt kupiecki) Zwiększenie sprzedaży w ZKS FERRUM m.in. dzięki zleceniom z segmentu energetycznego Kontynuacja optymalizacji struktury bilansu, zarówno po stronie aktywów (dalsze upłynnianie zalegających zapasów, optymalizacja majątku) jak i pasywów (zmiana struktury terminowej zadłużenia odsetkowego) Przyspieszenie prac nad przygotowaniem posiadanych zbędnych nieruchomości do sprzedaży 14

15 Branża gazownicza potencjał W latach spodziewany jest znaczący wzrost zapotrzebowania na rury służące do przesyłu gazu, a to za sprawą planowanych i potencjalnych znaczących inwestycji w rozbudowę europejskiej (i będącej jej częścią polskiej) sieci gazociągów przesyłowych oraz inwestycjami w sieć dystrybucyjną na terenie Polski i Europy., Największą z planowanych na najbliższe lata inwestycji jest projekt korytarza gazowego Północ Południe, który połączy Terminal LNG w Świnoujściu z europejską siecią gazociągów, w tym z austriackim hubem gazowym w Baumgarten. OGP Gaz System ma w swoich planach na najbliższe lata również budowę połączeń między Polską a Litwą, Czechami,(II etap), Słowacją, Potencjał segmentu na rodzimym rynku wspierać będą również inwestycje PGNiG, w tym inwestycje w rozbudowę sieci dystrybucyjnych oraz poszukiwanie i eksploatację polskich złóż gazowych. Źródło: GAZ-SYSTEM 15

16 Kontakt FERRUM S.A. tel.: Błażej Dowgielski MakMedia Group tel.: