BIULETYN PORANNY GPW. ŚWIAT Ropa 28 LUTEGO 2011

Transkrypt

1 GPW KOMENTARZ PORANNY Piątkowa sesja zakończyła się wzrostem indeksów, a jej przebicie naleŝy ocenić pozytywnie. Po wyŝszym otwarciu kupujący nadbili wcześniejsze maksimum, ale niewiele wyŝej w strefie oporu na WIG-20 pojawiła się podaŝ. W kolejnych godzinach indeks odnotował korektę do dziennego minimum na 2665, ale w końcówce sesji ponownie inicjatywa trafiła w ręce kupujących. Na dziennym wykresie świecowym ukształtowała się formacja krzyŝa harami ( na tygodniowym teŝ), która wskazuje na niezdecydowanie uczestników rynku. znajduje się w rejonie oporów i dziś liczę na kolejną próbę ich przełamania. NajbliŜszy opór wyznacza piątkowy wierzchołek na 2683, a jego przebicie będę interpretował jako zapowiedź ataku na Przebicie tego poziomu będzie miało pozytywne przesłanie i będzie zapowiadało test 2714, gdzie obecnie znajduje się linia trendu spadkowego. W przypadku jej przebicia podaŝ winna pojawić się na 2745 lub teŝ na NajbliŜsze wsparcie znajduje się na 2665, a w razie ewentualnego przełamania kupujący winni bronić poziomu Kluczowym wsparciem w krótkim terminie jest poziom 2638, a jego ewentualne przełamanie będzie zapowiadało test minimum na 2627 lub teŝ kwietniowego maksimum na W przypadek ewentualnego przełamania tego poziomu popyt winien pojawić się na 2592 lub teŝ w zakresie Piątkowa sesja wyeliminowała scenariusz moŝliwego trójkąta symetrycznego na wykresie WIG-u. W dalszym ciągu pozostaje moŝliwość uformowania się formacji flagi na wykresach intraday obu głównych indeksów. W takim wypadku moŝliwe jest nadbicie piątkowych maksimów, ale niewiele wyŝej w rejonie kolejnego oporu na W nieco dłuŝszej perspektywie czasowej niekorzystnie oddziałuje negatywny układ średnich kroczących, jednakŝe z drugiej strony na wykresach nie widać wyraźnych impulsów spadkowych od szczytu wskazujących na zmianę trendu. Raczej te wszystkie oscylacje od pierwszej dekady grudnia traktowałbym jak trójki czyli struktury korekcyjne. Takie podejście oznaczałoby, iŝ szczyt nie został jeszcze osiągnięty. Tomasz Jerzyk KOMENTARZ TERMINOWY Nieoczekiwanie kupujący nie podjęli walki w rejonie: pkt, po czym na rynku doszło do wykrystalizowania się ruchu kontrującego. Biorąc pod uwagę fakt, Ŝe ostatnie sesje upływały często pod znakiem dominacji popytu i pewnej niezaleŝności na tle pozostałych rynków Eurolandu, piątkowa niedyspozycja byków mogła nieco zaskakiwać. Trudno zatem obecnie wyeksponować jakieś nowe kwestie dotyczące sytuacji technicznej wykresu. Wydaje się, Ŝe dopiero trwałe zanegowanie pkt potwierdziłoby przewagę popytu, stanowiąc jednocześnie zapowiedź kontynuacji ruchu wzrostowego. Na razie jednak byki nie mogą zdobyć się na przeprowadzenie skutecznej akcji, co generalnie trudno traktować pozytywnie (analizuję tę kwestię głównie przez pryzmat istniejącej na wykresie formacji XABCD). NajbliŜszym wsparciem pozostaje w tej chwili przedział Fibonacciego: pkt. W przypadku pogorszenia się nastrojów zewnętrznych (a z racji niestabilnej sytuacji okołorynkowej taka okoliczność moŝe wystąpić dosłownie w kaŝdej chwili) i zanegowania w/w zakresu cenowego wzrosłoby prawdopodobieństwo powtórnego testu znanej nam juŝ zapory popytowej: pkt. W moim odczuciu jest to nadal kluczowa strefa wsparcia, której przełamanie wygenerowałoby silny sygnał słabości. Na razie mamy zatem do czynienie z dość neutralną sytuacją, choć czynnikiem, który moŝe trochę niepokoić w kontekście istnienia na wykresie prowzrostowego układu XABCD jest raczej mało wyrazisty sposób rozgrywania sesji przez kupujących. Dopiero jednak zanegowanie strefy pkt stanowiłoby zapowiedź wzrostu presji podaŝowej na rynku. Paweł Danielewicz (Komentarz stanowi fragment opracowania Analiza Futures Przed Otwarciem ) o BIULETYN PORANNY 28 LUTEGO 2011 WIG ,5 0,74% WIG 46874,1 0,70% mwig ,3 0,74% WIG-Banki 6704,8 0,99% WIG-Budowl 4904,9 0,26% WIG-Info 1243,7 0,80% WIG-Media 3627,8 1,20% WIG-SpoŜ. 4690,3 1,15% WIG mwig40 5 4,5 4 EURPLN 3, S&P ŚWIAT Ropa Miedź 2500 KOMENTARZ DO SESJI W USA Piątkowa sesja przyniosła istotne odreagowanie zeszłotygodniowych spadków. Po trzech mocno korekcyjnych sesjach indeksy amerykańskiego rynku akcji odbiły nie pozwalając indeksowi S&P500 zamknąć się poniŝej psychologicznej bariery 1300 pkt. Przebieg sesji nie przyniósł inwestorom szukającym emocji na znalezienie zbyt wielu okazji inwestycyjnych. Po względnie udanym otwarciu niewiele powyŝej czwartkowych zamknięć przez resztę dnia indeksy konsekwentnie utrzymywały zdobyte poziomy by ostatecznie na zamknięciu Dow Jones Industrial wzrósł o 0,51% do ,45 pkt., Nasdaq Composite zwyŝkował o 1,58% do 2781,05 pkt., zaś indeks S&P 500 po wzroście o 1,06% zamknął dzień na poziomie 1319,88 pkt. Najjaśniejszymi punktami sesji były Boeing, który otrzymał zamówienie od Sił Powietrznych o wartości 30 mld dolarów (+2,2%) oraz Intel (+2,7%), któremu wyraźnie pomogły opinie analityków Citigroup mówiące o moŝliwym wzroście sprzedaŝy komputerów osobistych w marcu. Na bazie tych wiadomości zyskiwały równieŝ akcje jego konkurenta - firmy AMD (+2,1%). Na drugim biegunie znalazły się zniŝkujące o 4,7% papiery AIG. Inwestorzy w ten sposób zareagowali na wyniki finansowe spółki, która pokazała znacznie słabszy od spodziewanego wynik na podstawowej działalności ubezpieczeniowej. O technicznym charakterze zwyŝki świadczyć moŝe całkowite pominięcie negatywnych informacji na temat rewizji dynamiki PKB w czwartym kwartale, jak równieŝ mniejszy od standardu poziom zrealizowanych obrotów. Co prawda moŝna budować teorię fundamentalną na bazie odczytu wartości u Uniwersytetu Michigan, która wyniosła 77,5 względem prognozowanych wartości w okolicach 75, ale pamiętajmy o niewielkim mimo wszystko znaczeniu tego wskaźnika, jak i o fakcie, iŝ poprzednia większa korekta z wiosny 2010 odbywała się w środowisku rekordowych odczytów notowanych przez ten miernik. Godnym zauwaŝenia jest równieŝ fakt, Ŝe rozpoczęta tym tygodniu korekta przebiega równolegle z umocnieniem euro względem dolara, co obala teorię o odejściu inwestorów od ryzykowanych aktywów jako jednego z motorów napędowych giełdowych spadków. Świadczy o tym równieŝ siła rynków akcji rynków rozwijających się, co potwierdzałoby słabość dolara jako skutek odpływu kapitału z tamtego rynku w kierunku pozostałych światowych rynków finansowych. Osobiście uwaŝam, Ŝe nadchodzący tydzień przyniesie kontynuację rozpoczętych ostatnio spadków, choć ich impet moŝe nieco zwolnić. Piątkowa sesja z technicznego punktu widzenia jest ewidentnie przerywnikiem w krótkoterminowym trendzie spadkowym, który - najlepiej by było - powinien znieść część wzrostów z ostatnich miesięcy i zatrzymać się w okolicach listopadowych szczytów. Pozwoliłoby to na zbudowanie porządnej podstawy pod kolejną średnioterminowa falę wzrostową, która powinna juŝ pozwolić indeksom zbliŝyć sie w okolice rekordów wszechczasów (choć ataki na te poziomy w tym roku wydają się jednak mało prawdopodobne). Wojciech Dąbrowski, CFA Europa zmiana FTSE 6001,2 1,37% DAX 7185,2 0,77% BUX 23699,0 2,15% RTS 1941,5 0,45% ISE ,8 1,34% Ameryka Płn. i Płd zmiana Dow J ,5 0,51% S&P ,9 1,06% Nasdaq 2781,1 1,58% Bovespa 67618,0-0,31% Azja zmiana NIKKEI 10624,1 0,92% HangSen 23349,4 1,46% Shanghai 2905,1 0,92% Towary i surowce Ropa 99,43 2,21% Miedź 9766,0 2,76% Złoto 1415,20 0,51% Srebro 33,57 1,78% Waluty EURPLN 3,96-0,43% USDPLN 2,88-0,51% CHFPLN 3,10-0,32%

2 CEZ CEZ GETIN GŁÓWNE WIADOMOŚCI ZE SPÓŁEK Pan Lubomír Lízal zrezygnował z członkostwa w radzie nadzorczej spółki ČEZ Pan Lubomír Lízal w dniu został mianowany przez prezydenta Republiki Czeskiej na członka rady bankowej Czeskiego Banku Narodowego. Za naruszenie zasad giełdowych firmie grozi kara do 10 mln koron, czyli ok. 1,6 mln zł. CEZ przez pomyłkę opublikował przed czasem swoje wyniki za ubiegły rok. Zarząd Getin Holding planuje przeznaczyć zysk netto osiągnięty w 2010 roku na kapitał zapasowy spółki GETIN Getin Holding liczy na dwucyfrowy wzrost zysku w 2011 r. Jeśli nie będzie załamania makroekonomicznego to moŝe być on rekordowy i przekroczyć poziom z 2007 roku, kiedy wyniósł 626,4 mln zł - Radosław Boniecki, prezes Getin Holding. Getin Holding ocenia, Ŝe w 2011 roku przychody powinny rosnąć szybciej niŝ koszty, a poziom zawiązywanych rezerw w stosunku do portfela powinien być niŝszy. Getin zainteresowany jest dalszymi akwizycjami. GETIN PGE POLIMEX MOSTOSTAL POLIMEX MOSTOSTAL HANDEL DETALICZNY Getin po IPO Open Finance moŝe zrezygnować z emisji długu podporządkowanego Open Finance, spółka obecnie w 100 proc. zaleŝna od Getin Noble Banku, planuje debiut na GPW w drugim kwartale 2011 roku. W grudniu 2010 roku spółka informowała o złoŝeniu prospektu emisyjnego do KNF. Szacunkowy zysk netto PGE w '10 wyniósł 3,01 mld zł Przychody spółki wyniosły 20,47 mld zł, a EBITDA 6,82 mld zł. Polimex Mostostal miał w IV kw. '10 52,7 mln zł zysku netto, lepiej od konsensusu Przychody spółki w raportowanym okresie wyniosły mln zł wobec oczekiwanych mln zł i mln zł przed rokiem. EBIT wyniósł 90,3 mln zł wobec oczekiwań na poziomie 78,7 mln zł i 74,1 mln zł w IV kwartale 2009 roku. EBITDA wyniosła 106,9 mln zł wobec oczekiwań 105,6 mln zł. Portfel zamówień grupy Polimeksu Mostostalu wynosi obecnie 10,3 mld zł Kontrakty podpisane mają wartość 9,8 mld zł, a kontrakty w ostatniej fazie negocjacji 0,5 mld zł. Sieć sklepów śabka sprzedana za 1,6 mld USD śabkę od Penty kupił Mid Europa Partners. Fundusz planuje kolejne przejęcia na tym rynku. POZOSTAŁE WIADOMOŚCI ZE SPÓŁEK ABM SOLID Spółka podpisała umowę z Miejskim Przedsiębiorstwem Gospodarki Komunalnej, której przedmiotem jest wykonanie kompleksowej dokumentacji projektowej zakładu odzysku i unieszkodliwiania odpadów dla północnej części Katowic. Wartość podpisanej umowy wynosi ,35 zł netto. AGORA ATM BIOTON BORYSZEW BYTOM ENEA ERG FORTE FORTE GPW HELIO JUTRZENKA MACROLOGIC MAKARONY POLSKIE Agora szacuje, Ŝe ze względu na prowadzone projekty rozwojowe nakłady inwestycyjne grupy w 2011 roku mogą być nawet dwukrotnie wyŝsze niŝ w 2010 roku. Grupa nadal będzie się koncentrować m.in. na kontroli kosztów i zwiększaniu skali działalności takŝe poprzez kolejne akwizycje. Agora nie zamierza na razie zmieniać polityki dywidendowej, która zakłada wypłatę minimum 0,5 zł na akcję. ATM wypracowała w IV kw r. 155 mln zł przychodów, 10,4 mln zł zysku operacyjnego i 5,5 mln zł zysku netto. ATM chce wypłacić 0,23 zł dywidendy z zysku Bioton przeprowadzi emisję akcji w celu pozyskania środków na zwiększenie zapasów insuliny. Chione Limited, podmiot kontrolowany przez Sławomira Smołokowskiego, obejmie za 20 mln zł 100 mln nowo emitowanych akcji Biotonu po cenie emisyjnej 20 groszy za papier. Bioton zawarł równieŝ umowę z Anplys Enterprises Limited, podmiotem kontrolowanym przez Ryszarda Krauze, na podstawie której Anplys Enterprises obejmie 50 mln nowo emitowanych akcji za 10 mln zł, takŝe po cenie emisyjnej 20 groszy za papier. Grupa Boryszew, oddział Maflow w Tychach, otrzymała od Volkswagen AG informację o planowanym powierzeniu Grupie dostaw instalacji do klimatyzacji do nowej platformy samochodów, tzw. "A entry". Kontrakt ma obowiązywać w latach , a jego szacowana wartość to mln euro. Zarząd Bytom zmienił prognozę wyników skonsolidowanych na jednostkowe. Odwołanie prognozy skonsolidowanej straty netto na 2010 rok wynika z faktu zmiany metody wyceny aktywów spółki zaleŝnej Intermoda Fashion. Skonsolidowane przychody ze sprzedaŝy grupy Bytom S.A. wyniosą 74 mln. zł. a strata netto po przeszacowaniu aktywów Intermoda Fashion S.A. wyniesie 31 mln. zł. Zarząd Bytom S.A. podtrzymał prognozy wyników na lata Zarząd Enei moŝe rekomendować wypłatę około 30 proc. ubiegłorocznego zysku na dywidendę. Pan Maciej Błasiak złoŝył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Erg ze skutkiem na dzień najbliŝszego posiedzenia Rady Nadzorczej w związku z planowanym rozwojem spółki Bioerg oraz z uwagi na pełnioną w tej spółce funkcję Prezesa Zarządu. Fabryka Mebli Forte zainwestuje w tym roku w automatyzację produkcji kilkanaście milionów złotych. Przedstawiciele spółki prowadzą rozmowy z podmiotami zainteresowanymi kupnem nieruchomości po zlikwidowanym zakładzie w Przemyślu. Liczą, Ŝe z tego tytułu do firmy wpłynie kilkanaście milionów złotych. Fabryka Mebli Forte spodziewa się wzrostu sprzedaŝy w 2011 roku. Zyski będą w duŝej mierze uzaleŝnione od tempa wzrostu cen surowców. Prezes spółki szacuje, Ŝe meble mogą w tym roku podroŝeć o ok. 10 proc. Zarząd Forte opowiada się za wypłatą dywidendy z zysku za 2010 rok. Pan Tomasz Zganiacz złoŝył rezygnację z funkcji członka Rady Giełdy z dniem roku. Helio wypracowało w II kw. roku obrotowego 2010/2011 przychody na poziomie 44,5 mln zł, EBIT w wysokości 4,2 mln zł i zysk netto 3,4 mln zł. Jutrzenka wypracowała w IV kw r. 178 mln zł przychodów, 15,3 mln zł zysku operacyjnego i 12 mln zł zysku netto. Zarząd Macrologic będzie rekomendował wypłatę dywidendy z zysku za 2010 r. w wysokości do 2 zł na akcję. Makarony Polskie kupiły za 3,1 mln zł zorganizowaną część przedsiębiorstwa od Gardenau, producenta soków owocowych,

3 dŝemów i przetworów warzywnych pod marką Tenczynek. Spółka przewiduje, Ŝe dzięki transakcji przychody grupy w 2011 roku wzrosną o ok. 10 mln zł, a w dalszej perspektywie o 25 mln zł. MAKARONY POLSKIE Pan Marek Jutkiewicz zrezygnował z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki Makarony Polskie S.A. z dniem 25 lutego 2011 r., bez podania przyczyn rezygnacji. MISPOL Pan Robert Tomasz Orłowski złoŝył rezygnację z funkcji Członka Zarządu Mispol z dniem 25 lutego 2011 r. MONDI ŚWIECIE NETIA PUŁAWY RAINBOW TOURS STALPROFIL TALEX TECHMEX ZELMER Grupa Mondi Świecie ocenia, Ŝe 2011 rok nie będzie łatwiejszy od 2010, choć jak na razie wzrosło zapotrzebowanie na jej wyroby. W okresie najbliŝszych 12 miesięcy zamierza zainwestować 96 mln zł. Rada Nadzorcza Netii uchwaliła pracowniczy plan premiowania akcjami Netii na lata ("Plan 2011").Rada Nadzorcza uprawniona jest do przyznania na podstawie Planu 2011 łącznie Opcji. Zysk netto ZA Puławy w drugim kwartale roku obrotowego 2010/2011 wyniósł 17,1 mln zł, podczas gdy rok wcześniej grupa miała 15 mln zł straty. Wynik za II kw. 2010/2011 był niŝszy od oczekiwań analityków na poziomie 22,4 mln zł. Przychody grupy w drugim kwartale wzrosły do 644,8 mln zł z 513,5 mln zł przed rokiem i były wyŝsze od konsenusu rynkowego, który zakładał, Ŝe wyniosą one 575,3 mln zł. ZA Puławy oceniają, Ŝe sytuacja finansowa grupy w perspektywie roku będzie stabilna. Wartość jednostkowych przychodów ze sprzedaŝy z tytułu organizacji imprez turystycznych wyniosła w styczniu 2011 roku 14,7 mln PLN, co w porównaniu z analogicznym okresem 2010 r., w którym przychody wyniosły 9,5 mln PLN, stanowi wzrost sprzedaŝy o 54,7 %. Stalprofil zawarł umowę współpracy handlowej ze spółką zaleŝną Kolb. Wartość dostaw wyrobów hutniczych, jaka w roku 2011 będzie zrealizowana na bazie przedmiotowej umowy, szacowana jest przez Spółkę na kwotę około PLN netto. Spółka podpisała umowę z Urzędem Komisji Nadzoru Finansowego, której przedmiotem jest dostawa oprogramowania, realizowana w okresie trzech lat. Szacunkowa wartość netto umowy wyraŝona w euro stanowi równowartość kwoty 2,7 mln PLN. Pan Jacek Piotrowski w dniu 21 lutego 2011 r. złoŝył rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej Techmex SA w upadłości likwidacyjnej. Zelmer, producent drobnego sprzętu AGD, zamierza w najbliŝszych latach kilkukrotnie zwiększyć środki na wdraŝanie nowych produktów. W tym roku Zelmer skupi się na uruchomieniu nowej fabryki, która dwukrotnie zwiększy jego moce produkcyjne i pozwoli na oszczędności rzędu 5 proc. kosztów wytworzenia. W styczniu i lutym '11 Zelmer zwiększył produkcję o kilkanaście proc. ECHO INVESTMENT TRANSAKCJE W jednej transakcji pakietowej sprzedano w piątek akcji Echa Investment stanowiących około 4,26 proc. kapitału tej spółki. Transakcja była zawarta po 4,77 zł. TESGAS BPH TFI zwiększyło zaangaŝowanie w Tesgas do akcji stanowiących 7,33 proc. kapitału zakładowego oraz 5,08 proc. głosów na WZA. Wcześniej BPH TFI miało akcji, stanowiących 7,09 proc. kapitału Tesgas i 4,91 proc. głosów na WZA. Opracowanie: Edyta Kasprzak, Kacper Kędzior, Kamil Budziński WIADOMOŚCI GOSPODARCZO-POLITYCZNE MAKROEKONOMIA W. Brytania - PKB spadł w IV kw r. o 0,6 proc. kdk, po wzroście w III kw. o 0,7 proc. Euroland - indeks PMI w handlu detalicznym w lutym 2011 r. spadł poniŝej 50 pkt, po raz pierwszy od 4 miesięcy. USA - wzrósł w IV kwartale 2010 roku o 2,8 proc. w ujęciu zanualizowanym kdk. USA - indeks poziomu optymizmu wśród konsumentów (opracowanie Uniwersytetu Michigan) wyniósł w lutym 77,5 pkt, wobec 74,2 pkt zanotowanych w styczniu. OPINIA Donald Tusk, premier RP, powiedział, Ŝe rząd nie bierze pod uwagę moŝliwości zawieszenia wpłat do OFE, gdyŝ oznaczałoby to demontaŝ systemu emerytalnego. Jeffrey Lacker, prezes oddziału Fed z Richmond, stwierdził, Ŝe Rezerwa Federalna powinna rozpocząć wycofywanie programów monetarnego luzowania, zanim inflacja stanie się powaŝnym problemem (poniedziałek) NOVAINVEST KALENDARIUM Ostatni dzień zapisów na akcje w ramach praw poboru w stos. 5 pp:1 a po 1,25 zł BRE, CEZ Skonsolidowany raport za 2010 r. BORYSZEW EENERGO EUROLAND (11:00) USA (14:30) USA (15:45) NWZA spółki ws. emisji akcji serii G z prawem poboru Ostatni dzień zapisów na akcje w ramach praw poboru w stos. 1 pp:2 a po 0,10 zł Inflacja HICP (prog. 2,4% r/r; poprz. 0,6% m/m i 2,2% r/r) i inflacja bazowa HICP (poprz. 0,4% m/m i 1,1% r/r) w styczniu Dynamika dochodów (prog. 0,1% m/m; poprz. 0% m/m) i wydatków (prog. 0,4% m/m; poprz. 0,7% m/m) Amerykanów w styczniu Chicago PMI za styczeń. Prognoza 68 pkt.; poprz. 68,8 pkt. podpisanych umów kupna domów w styczniu. Prognoza -1,5% m/m; poprz. 2% m/m

4 01.03 (wtorek) KGHM Skonsolidowany raport za IV kw r. HMSG Ostatni dzień notowań na rynku praw poboru akcji serii L POLSKA (9:00) PMI dla przemysłu za luty. Prognoza 55,5 pkt.; poprz. 55,6 pkt. NIEMCY (9:53) PMI dla przemysłu za luty. Prognoza 62,6 pkt.; poprz. 60,5 pkt. NIEMCY (9:55) Stopa bezrobocia w lutym. Prognoza i poprz. 7,4% EUROLAND (9:58) PMI dla przemysłu za luty. Prognoza 59 pkt.; poprz. 57,3 pkt. W. BRYTANIA (10:28) PMI dla przemysłu za luty. Prognoza 61,6 pkt.; poprz. 62 pkt. W. BRYTANIA (10:30) PodaŜ pieniądza M4 w styczniu. Poprz. -1,3% m/m EUROLAND (11:00) Inflacja HICP - dane szacunkowe za luty. Poprz. 2,4% r/r EUROLAND (11:00) Stopa bezrobocia w styczniu. Prognoza i poprz. 10% ISM dla przemysłu za luty. Prognoza 60,2 pkt.; poprz. 60,8 pkt. Wydatki na inwestycje budowlane w styczniu. Prognoza -0,5% m/m; poprz. -2,5% m/m (środa) BZ WBK Jednostkowy raport roczny za 2010 r. RPP Decyzja ws. stóp procentowych. Prognoza 4%; poprz. 3,75% GUS (10:00) Dane o PKB za IV kw. Prognoza 4,4% r/r; poprz. 1,3% k/k i 4,2% r/r EUROLAND (11:00) Inflacji PPI w styczniu. Poprz. 0,8% m/m i 5,3% r/r USA (13:00) Wnioski o kredyt hipoteczny za ostatni tydzień. Poprz. 13,2% USA (13:30) Raport Challengera za luty. Poprz USA (14:15) Raport ADP za luty. Prognoza 170 tys.; poprz. 187 tys. USA (20:00) BeŜowa Księga za marzec - raport o stanie gospodarki USA DZISIEJSZE KOMENTARZE NA GORĄCO W INWESTOR ONLINE USA (14:30) USA (15:45) Dynamika dochodów (prog. 0,1% m/m; poprz. 0% m/m) i wydatków (prog. 0,4% m/m; poprz. 0,7% m/m) Amerykanów w styczniu Chicago PMI za styczeń. Prognoza 68 pkt.; poprz. 68,8 pkt. Uwaga! Dane publikowane są niezwłocznie po ich odczycie, natomiast komentarz z kilkuminutowym opóźnieniem PRODUKTY STRUKTURYZOWANE DM BZWBK BZ WBK Nowa Era ER - BNPIBZNE Index 280 BNP Paribas Global Renewable Energies ER - BNPIREER Index BNP Paribas Global Waste Management ER - BNPIEEER Index BNP Paribas Global Energy Efficiency ER - BNPIGWER Index

5 190 BNP Global Water ER - BNPIWAER Index 199 BNP Paribas Platinium Index PLN ER - BNPITPER Index BNP Paribas Global Infrastructure ER - BNPIGIER Index BNP Paribas COMAC Isovol 8 LS ER - KMAI8ER Index BNP Paribas Indexes BNPIBZNE 772,6306 1,07% BNPIREER 191,9141-0,06% BNPIEEER 216,0994 1,43% BNPIGWER 182,9596 1,61% BNPIWAER 168,2824 1,17% BNPITPER 186,3037 0,05% BNPIGIER 265,5822 1,54% KMAI8ER,0726-0,02% BNPIFLBH 561,1211 0,11% y wchodzące w skład portfela inwestycyjnego (koszyka indeksów) Certyfikatu BZ WBK Przyjazna Planeta: 1) BNP Paribas Global Renewable Energies ER; 2) BNP Paribas Global Energy Efficiency ER; 3) BNP Paribas Global Waste Management ER; 4) BNP Paribas Global Water ER. y wchodzące w skład portfela inwestycyjnego (koszyka indeksów) Obligacji BZ WBK Infrastruktura+: 1) BNP Paribas Global Infrastructure ER; 2) BNP Paribas COMAC Isovol 8 LS ER. Dane do wykresów dostarcza Bloomberg. Źródłem pozostałych danych są PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowoekonomiczne. Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliŝszej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na giełdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu. Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakŝe DM BZ WBK S.A. nie moŝe zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione.