Utrata płynności a zdolność do kontynuowania. Renata Art-Franke Katowice, 25 czerwca 2013 roku

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Utrata płynności a zdolność do kontynuowania. Renata Art-Franke Katowice, 25 czerwca 2013 roku"

Daria Kurowska
8 lat temu
Przeglądów:

1 Utrata płynności a zdolność do kontynuowania działalności Renata Art-Franke Katowice, 25 czerwca 2013 roku

2 Dlaczego mówimy o zdolności do kontynuowania działalności z związku z płynnością? Prawo upadłościowe i naprawcze: 1. Upadłość ogłasza się w stosunku do dłuŝnika, który stał się niewypłacalny. 2. DłuŜnika uwaŝa się za niewypłacalnego, jeŝeli nie wykonuje swoich wymagalnych zobowiązań pienięŝnych. 3. DłuŜnika uwaŝa się za niewypłacalnego takŝe wtedy, gdy jego zobowiązania przekroczą wartość jego majątku, nawet wówczas, gdy na bieŝąco te zobowiązania wykonuje. 2

DłuŜnika uwaŝa się za niewypłacalnego, jeŝeli nie wykonuje swoich wymagalnych zobowiązań pienięŝnych. 3.

3 Zdolność do kontynuowania działalności Ustawa o rachunkowości Zasada kontynuacji działalności jest ściśle związana z wyceną składników majątkowych w sprawozdaniach finansowych: załoŝenie kontynuacji działalności TAK wycena według: - ceny nabycia - kosztu wytworzenia - wartości godziwej NIE wycena według: - ceny sprzedaŝy netto moŝliwej do uzyskania 3

finansowych: załoŝenie kontynuacji działalności TAK wycena według: - ceny nabycia -

4 Kodeks spółek handlowych spółka z o.o. art. 233 spółka akcyjna art. 399 Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy S T R A T A Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy S T R A T A 4

5 Upadłości w latach Upałdość likwidacyjna Upadłość układowa na podstawie: Raport Coface nt. upadłości firm w Polsce w 2012 roku. 5

6 Czym jest płynność? zdolność do regulowania zobowiązań w terminie i pełnej wysokości zdolność do dokonywania zakupów towarów i usług wtedy, gdy są one potrzebne do zaspokojenia potrzeb jednostki 6

7 Przepływy w firmie i ich odzwierciedlenie w sprawozdawczości przepływy fizyczne przepływy finansowe róŝnica między przepływami wejście materiałów, surowców i usług wyjście wyrobów gotowych wyjście środków pienięŝnych wpływ środków pienięŝnych zasoby majątkowe zapasy naleŝności źródła finansowania zadłuŝenie krótkoterm. rachunek wyników sprawozdanie z przepływów pienięŝnych bilans 7

gotowych wyjście środków pienięŝnych wpływ środków pienięŝnych zasoby majątkowe zapasy

8 Analiza płynności Analiza statyczna = wskaźniki finansowe Analiza dynamiczna = przepływy pienięŝne 8

9 Analiza płynności (statyczna) wskaźniki płynności wskaźniki rotacji wskaźniki zadłuŝenia 9

10 Mierniki płynności wskaźniki płynności wskaźnik płynności I wskaźnik płynności II wskaźnik płynności III 10

11 Wskaźniki rotacji/zarządzania kapitałem obrotowym rotacja zapasów rotacja naleŝności rotacja zobowiązań 11

12 Cykl operacyjny i cykl konwersji środków pienięŝnych okres rotacji zapasów okres spływu należności cykl operacyjny jednostki okres spłaty zobowiązań cykl konwersji środków pienieżnych 12

13 Cykl operacyjny i cykl konwersji środków pienięŝnych 30 dni 60 dni okres rotacji zapasów okres spływu należności cykl operacyjny jednostki okres spłaty zobowiązań cykl konwersji środków pienieżnych 35 dni 55 dni dzienny koszt produkcji zapotrzebowanie na środki finansujące kapitał pracujący

spłaty zobowiązań cykl konwersji środków pienieżnych 35 dni 55 dni dzienny

14 30 dni 60 dni okres rotacji zapasów okres spływu należności cykl operacyjny jednostki okres spłaty zobowiązań cykl konwersji środków pienieżnych 120 dni -30 dni dzienny koszt produkcji zapotrzebowanie na środki finansujące kapitał pracujący

środków pienieżnych 120 dni -30 dni dzienny koszt produkcji 10

15 Wskaźniki zadłuŝenia wskaźnik zadłuŝenia ogółem wskaźnik zadłuŝenia kapitału własnego 15

16 Kapitał obrotowy Aktywa stałe Kapitał stały Aktywa bieŝące Kapitał obrotowy Zobowiązania bieŝące 16

17 umiarkowany zysk i ryzyko mały zysk i ryzyko duŝy zysk i ryzyko Utrata płynności a zdolność do kontynuowania działalności Macierz strategii finansowej agresywna p a s y w a i 50% b umiarkowany zysk i ryzyko e Ŝ ą c e 17 50% a k t y w a b i e Ŝ ą c e konserwatywna

strategii finansowej agresywna p a s y w a i 50% b umiarkowany

18 Analiza dynamiczna płynności działalnośc operacyjna działalność inwestycyjna działalność finansowa prawidłowe pogorszenie upadłość 18

inwestycyjna -200-400 -400-250 -300-200 działalność

19 Co wpływa na płynność? DECYZJE Z PRZESZŁOŚCI AKTUALNE UWARUNKOWANIA OBCE AKTUALNE UWARUNKOWANIA WŁASNE A K T S U T A A L N N Y P Ł Y N N O Ś C I 19

20 Symptomy zagroŝenia zdolności do kontynuowania działalności Symptomy finansowe zmiana struktury aktywów i źródeł finansowania niezdolność do terminowego regulowania kredytów/leasingów Symptomy niefinansowe utrata kluczowego personelu utrata rynku/głównego odbiorcy zaległości w wypłacie dywidendy utrata głównego dostawcy brak kredytu kupieckiego u dostawców procesy sądowe brak środków na inwestycje nierentowna działalność operacyjna 20

kluczowego personelu utrata rynku/głównego odbiorcy zaległości w wypłacie dywidendy utrata głównego dostawcy

21 Prawdopodobieństwo wystąpienia trudnej sytuacji finansowej a zarządzenia płynnością Prawdopodobieństwo wystąpienia trudnej sytuacji finansowej dla przedsiębiorstwa nie zarządzającego płynnością finansową (pola: jasno- i ciemnofioletowe) Rozkład przy stosowaniu zarządzania płynnością finansową Rozkład naturalny Prawdopodobieństwo wystąpienia trudnej sytuacji finansowej dla przedsiębiorstwa zarządzającego płynnością finansową (pola: ciemnofioletowe) Dochód w złotych 21

22 Przyczyny utraty płynności: nadmierne zapasy upadłość odbiorców utrata finansowania zewnętrznego realizacja zobowiązań warunkowych 22

23 FOTA SA [w mln zł] Wyszczególnienie A. AKTYWA TRWAŁE B. AKTYWA OBROTOWE Zapasy NaleŜności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe AKTYWA RAZEM : Wyszczególnienie A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe PASYWA RAZEM : Wyszczególnienie Przychody netto ze sprzedaŝy Koszty działalności operacyjnej Zysk (strata) ze sprzedaŝy Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej (13) Przychody finansowe Koszty finansowe, w tym: Zysk (strata) z działalności gospodarczej (31) 6 (16) 10. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zysk (strata) brutto (31) 6 (16) 12. Podatek dochodowy (6) 1 (3) 13. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) Zysk (strata) netto (25) 4 (13) 23

24 FOTA SA wskaźniki płynności Wskaźnik płynności III Wskaźnik płynności II Kapitał pracujący (w tys. zł) 2,00 Wskaźnik płynności I 70 1, ,60 1, , ,00 0, , ,40 0, ,

25 FOTA SA wskaźniki rotacji Szybkość obrotu naleŝności (w dniach) Okres spłaty zobowiązań (w dniach) Szybkość obrotu zapasów (w dniach) Cykl konwersji środków pienieŝnych

26 umiarkowany zysk i ryzyko Utrata płynności a zdolność do kontynuowania działalności FOTA SA Macierz strategii finansowej agresywna mały zysk i ryzyko duŝy zysk i ryzyko p a s y w a i 50% b umiarkowany zysk i ryzyko e Ŝ ą c e 26 50% a k t y w a b i e Ŝ ą c e konserwatywna

27 FOTA SA Przepływy pienięŝne w mln zł działalnośc operacyjna działalność inwestycyjna działalność finansowa przepływy ogółem

28 28 WILBO SA BILANS UPROSZCZONY - AKTYWA (w mln. zł) Wyszczególnienie A. AKTYWA TRWAŁE B. AKTYWA OBROTOWE Zapasy NaleŜności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe AKTYWA RAZEM : Wyszczególnienie A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe PASYWA RAZEM : UPROSZCZONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (w mln. zł) Wyszczególnienie Przychody netto ze sprzedaŝy Koszty działalności operacyjnej Zysk (strata) ze sprzedaŝy (14) (11) (14) 4. Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej (27) (17) (14) 7. Przychody finansowe Koszty finansowe, w tym: Zysk (strata) z działalności gospodarczej (31) (28) (15) 10. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zysk (strata) brutto (31) (28) (15) 12. Podatek dochodowy Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) Zysk (strata) netto (31) (28) (15)

29 WILBO SA wskaźniki płynności 2,00 1,80 Wskaźnik płynności I Wskaźnik płynności III 1,76 Wskaźnik płynności II Kapitał pracujący (w tys. zł) 1,60 1, ,40 1, ,20 1,00 1,30 0, ,80 0, ,60 5 0,40 0,20 0,00 0,02 0,01 0,

30 WILBO SA wskaźniki rotacji Szybkość obrotu naleŝności (w dniach) Okres spłaty zobowiązań (w dniach) Szybkość obrotu zapasów (w dniach) cykl konwersji środków pienieŝnych

31 umiarkowany zysk i ryzyko Utrata płynności a zdolność do kontynuowania działalności WILBO SA Macierz strategii finansowej agresywna mały zysk i ryzyko duŝy zysk i ryzyko p a s y w a i 50% b umiarkowany zysk i ryzyko e Ŝ ą c e % a k t y w a b i e Ŝ ą c e konserwatywna

32 WILBO SA Przepływy pienięŝne w mln zł działalnośc operacyjna działalność inwestycyjna działalność finansowa przepływy ogółem

33 PODSUMOWANIE zysk to zbytek, a gotówka to poŝytek zysk jest opinią, a gotówka faktem z zysków nie spłacisz długów, sprawi to tylko gotówka 33

34 Dziękuję za uwagę Renata Art-Franke Biegły rewident MenedŜer T M E renata.art-franke@pl.gt.com 34

35 Kontakt z Grant Thornton Poznań Malta Office Park, Budynek F ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E Poznań T F Warszawa al. Jana Pawła II Warszawa T F Wrocław ul. Włodkowica 21 lok Wrocław T F Kraków ul. Kamieńskiego Kraków T F Katowice ul. Francuska Katowice T F Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k jest członkiem Grant Thornton International Ltd. 35

Podobne dokumenty

ANALIZA I OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ

ANALIZA I OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ Załącznik do Uchwały Nr 474/141/12 Zarządu Województwa Pomorskiego z dnia 2 maja 2012 roku. Opinia w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Pomorskiego Ośrodka Ruchu Drogowego w Gdańsku za rok