RAPORT ROCZNY 2004 ANNUAL REPORT 2004

Transkrypt

1 RAPORT ROCZNY 24 ANNUAL REPORT 24

2 2 SPIS TREÂCI List Przewodniczàcego Rady Nadzorczej List Prezesa Zarzàdu Dzia alnoêç Banku Zmiany w sprawozdawczoêci finansowej Wyniki dzia alnoêci Banku Ocena g ównych ryzyk finansowych Dzia alnoêç zlecona Dzia alnoêç w asna Sytuacja wewn trzna Banku Sprawozdanie finansowe Opinia bieg ego rewidenta W adze Banku Informacje organizacyjne Lista banków korespondentów Raport Roczny BGK

3 3 TABLE OF CONTENTS Letter from the Chairperson of the Supervisory Board Letter from the President of the Management Board The Bank s Activities Changes in Financial Reporting Results of the Bank s Activities Assessment of the Main Financial Risks Commissioned Activities Own Activities The Situation within the Bank Financial Statements Registered Auditor s Opinion The Bank s Authorities Contact Information List of Correspondent Banks BGK Annual Report

4 4 LIST PRZEWODNICZÑCEGO RADY NADZORCZEJ Szanowni Paƒstwo, Piotr Sawicki Rok 24 by dla Banku Gospodarstwa Krajowego udany. G ówne za o enia planu finansowego Banku na ten rok zosta y zrealizowane. Szeroki zakres dzia aƒ Banku oraz uzyskane w ub. roku wyniki potwierdzajà wa nà rol BGK w systemie bankowym w Polsce. Audytor firma KPMG nie mia a zastrze eƒ do sprawozdania finansowego. PodkreÊliç nale y, e BGK z profesjonalizmem w aêciwym wyspecjalizowanej instytucji kredytowej, aktywnie uczestniczy we wspieraniu rzàdowych programów spo ecznych i gospodarczych. Wydatnie rozszerzy wspó prac z jednostkami samorzàdu terytorialnego oraz rozbudowa sieç placówek terenowych, zapewniajàc szerszy dost p Klientów do specjalistycznych us ug i finansowania z funduszy zadaniowych. Uchwalona w 23 r. Ustawa o Banku Gospodarstwa Krajowego, stworzy a nowe mo liwoêci jego dalszego rozwoju, co znalaz o swój wyraz w znaczàcym poszerzeniu zadaƒ zleconych, realizowanych przez Bank. Rada Nadzorcza zaakceptowa a w sierpniu 24 r. Strategi BGK na lata 25 29, co sta o si okazjà do sprecyzowania jego misji jako banku specjalizujàcego si w obs udze sektora finansów publicznych, w tym w szczególnoêci w realizacji programów rzàdowych wspieranych funduszami publicznymi. Doceniajàc t rol oraz potrzeb wzmocnienia pozycji Banku w celu skutecznego realizowania rosnàcych zadaƒ, rzàd postanowi dokapitalizowaç Bank. Pierwsza rata tego dokapitalizowania akcjami spó ek publicznych nastàpi a w kwietniu 25 roku. Bank Gospodarstwa Krajowego, jako jedyny bank paƒstwowy, realizujàc swà podstawowà misj obs ugi sektora finansów publicznych, jest pewnym partnerem swoich Klientów. Dzi kujàc Paƒstwu za zaufanie, jakim obdarzyliêcie BGK, zach camy Paƒstwa do zapoznania si z lekturà sprawozdania. JesteÊmy przekonani, e dane w nim zawarte zach cà Paƒstwa do korzystania z us ug BGK w szerszym zakresie. Raport Roczny BGK

5 5 LETTER FROM THE CHAIRPERSON OF THE SUPERVISORY BOARD Dear Ladies and Gentlemen, 24 was a successful year for Bank Gospodarstwa Krajowego. The main objectives of the Bank s financial plan were achieved during the year. The extensive scope of the Bank s activities and the results achieved last year confirm BGK s important role in the banking system in Poland. The auditor KPMG had no reservations to the financial statements. It should be emphasised that BGK played an active part in supporting the government s social and economic programmes with the professionalism that is appropriate to a specialised lending institution. It substantially stepped up the level of cooperation with the local governments and expanded its network of branches, providing easier access for customers to specialist services and the financing of task funds. The Act on Bank Gospodarstwa Krajowego, which was passed in 23, created new opportunities for its further development, being expressed in the significant extension of the tasks commissioned and performed by the Bank. The Supervisory Board accepted the BGK Strategy for the years in August 24, which became the opportunity to specify its mission as a bank specialising in servicing the public finance sector, including, in particular, the implementation of government programmes supported by public funding. The government acknowledged this role and the need to reinforce the Bank s position and decided to increase the Bank s capital in order to effectively implement growing tasks. The first instalment of this increase in equity by transferring shares of listed companies took place in April 25. In following its core mission of servicing the public finance sector, Bank Gospodarstwa Krajowego, as the only state bank, is a reliable partner for its customers. In thanking you for the trust you have placed in BGK, we would invite you to read the report. We are convinced that the data contained in it will encourage you to take advantage of BGK s services to a greater extent. Piotr Sawicki BGK Annual Report

6 6 LIST PREZESA ZARZÑDU Szanowni Paƒstwo, Andrzej Dorosz Przekazujàc Paƒstwu Raport Roczny pragn wyraziç satysfakcj z wyników Banku osiàgni tych w okresie dynamicznie zmieniajàcej si sytuacji na polskim rynku finansowym. Przyj ta przez Sejm w 23 roku ustawa o Banku Gospodarstwa Krajowego stanowi podstaw do okreêlenia misji Banku jako instytucji finansowej specjalizujàcej si w obs udze jednostek sektora publicznego i aktywnie wspierajàcej realizacj rzàdowych programów spo eczno-gospodarczych. Pozwoli o to wytyczyç Strategi BGK na lata 25 29, której realizacj podj to ju w 24r. Zwi kszono zakres dzia aƒ Banku jako agenta Ministra Finansów oraz obs ug innych partnerów strategicznych z sektora finansów publicznych. Bank kontynuowa dzia alnoêç w kilku podstawowych obszarach poprzez obs ug funduszy zadaniowych i programów rzàdowych. WÊród nich czo owà rol odgrywa kilka z nich, a mianowicie Krajowy Fundusz Mieszkaniowy, wspierajàcy budow mieszkaƒ na wynajem, Fundusz Termomodernizacji, udzielajàcy dop at na popraw standardów termicznych budynków, Krajowy Fundusz Por czeƒ Kredytowych, wspierajàcy rozwój ma ych i Êrednich przedsi biorstw poprzez bezpoêrednie por czanie kredytów udzielanych przez banki komercyjne i poprzez zasilanie kapita owe regionalnych i lokalnych funduszy por czeniowych. Ponadto, w 24 r. rozpocz y dzia alnoêç trzy nowe programy oparte na funduszach zadaniowych: Krajowy Fundusz Drogowy, wspierajàcy budow dróg i autostrad oraz Fundusz Rozwoju Inwestycji Komunalnych i Fundusz Por czeƒ Unijnych, których celem jest u atwienie dost pu do funduszy unijnych. Bank przygotowywa si jednoczeênie do nowych zadaƒ. Najwa niejsze z nich to podj cie z poczàtkiem 25 r. obs ugi bankowej Narodowego Funduszu Zdrowia. W tym celu BGK przyspieszy rozbudow sieci oddzia ów i posiada je ju we wszystkich województwach. W 24 r. BGK wdro y nowoczesny system informatyczny, co jest jednà z przes anek pozwalajàcych stwierdziç, e Bank jest w pe ni przygotowany do pe nienia swojej misji coraz szerszej obs ugi instytucji i firm sektora publicznego oraz wspierania polityki spo eczno- -gospodarczej paƒstwa. Chcia bym serdecznie podzi kowaç wszystkim naszym Partnerom i Klientom za wspó prac w 24 roku oraz wyraziç nadziej, e w przysz oêci nasza zdolnoêç do przedstawiania ciekawej oferty zostanie nie tylko utrzymana, ale rozwini ta. Raport Roczny BGK

7 7 LETTER FROM THE PRESIDENT OF MANAGEMENT BOARD Dear Ladies and Gentlemen, In presenting the Annual Report to you, I would like to express my satisfaction with the Bank s results that were achieved at a time of rapid changes on the Polish financial market. The Act on Bank Gospodarstwa Krajowego that was passed by the Sejm in 23 constitutes the grounds for defining the Bank s mission as a financial institution specialising in the support of public sector entities and actively supporting the implementation of the government s social and economic programmes. It enabled the definition of the BGK Strategy for the years 25 29, the implementation of which already started in 24. The range of the Bank s tasks, as the agent of the Minister of Finance, as well as the support of other strategic partners from the public finance sector, increased. The Bank continued its activities in several key areas through the support of task funds and government programmes. Several of these have a key role, namely the National Housing Fund, which supports the construction of housing for rental, the Thermomodernisation Fund, which co-funds the improvement of the thermal standards of buildings, the National Credit Guarantee Fund, which supports the development of small and medium-sized enterprises by directly guaranteeing credits granted by commercial banks and by providing capital to regional and local guarantee funds. Furthermore, activities started in 24 on three new programmes based on task funds: the National Road Fund, which supports road and motorway construction, as well as the Municipal Investments Development Fund and the EU Guarantee Fund that have the task of facilitating access to EU funds. Simultaneously, the Bank prepared iteself for new tasks. The most important of these was the start of banking services to the National Health Fund at the beginning of 25. In order for this to take place, BGK accelerated the expansion of its branch network and now has branches in all voivodships. BGK implemented a modern IT system in 24, which is one of the prerequisites for being able to claim that the Bank is fully prepared to fulfill its mission the increasingly extensive support of public sector institutions and companies, as well as the support of the state s social and economic policy. I would like to sincerely thank all of our partners and customers for the cooperation in 24 and to express my conviction that in the future our capability of presenting an interesting offer will not only be maintained, but also developed. Andrzej Dorosz BGK Annual Report

8 8 DZIA ALNOÂå BANKU THE BANK S ACTIVITIES Rok 24 by bardzo wa nym okresem dzia alnoêci Banku Gospodarstwa Krajowego. Dosz o w nim bowiem do szeregu zdarzeƒ, które nie tylko wp yn y na skal dzia alnoêci i wyniki finansowe za ten rok, ale równie b dà determinowaç kierunki rozwoju Banku w latach nast pnych. Na pierwszym miejscu nale y wymieniç przyj cie Strategii Banku Gospodarstwa Krajowego na lata W dokumencie tym okreêlono misj i wizj funkcjonowania Banku, zdefiniowano na nowo poszczególne obszary dzia alnoêci oraz wytyczono kierunki i cele dzia ania w horyzoncie d ugoterminowym. Misj Banku okreêlono w nast pujàcy sposób: Bank Gospodarstwa Krajowego jako instytucja finansowa o du ej wiarygodnoêci specjalizuje si w obs udze sektora finansów publicznych; zapewnia ekonomicznie efektywne i operacyjnie skuteczne wspieranie paƒstwowych programów spo ecznogospodarczych oraz samorzàdowych programów rozwoju regionalnego; dba o nowoczesnoêç i wysokà jakoêç oferty oraz podtrzymywanie dobrych relacji z Klientami, elastycznie reagujàce na ich potrzeby. 24 was a very important period in Bank Gospodarstwa Krajowego s activities. This is because a range of events occurred then, which not only affected the scale of activities and the financial results for that year, but will also determine the directions for the Bank s development over the coming years. Primarily, it would be necessary to mention the acceptance of the Strategy of Bank Gospodarstwa Krajowego for the years This document specifies the Bank s mission and vision of operations, redefines the individual areas of activity and sets out the directions and objectives of the activities over a long time horizon. The Bank s mission has been specified in the following manner: Bank Gospodarstwa Krajowego, as a highly reliable financial institution, specialises in the support of the public finance sector, assures economically effective and operationally efficient support of the state s social and economic programmes and local government regional development programmes and pays due attention to modern high quality products, as well as maintaining good relations with its customers by flexibly responding to their needs. Misj powy szà Bank wype nia rozwijajàc dzia alnoêç w trzech g ównych sferach: (1) dzia alnoêci zleconej, (2) dzia alnoêci w asnej wspierajàcej dzia alnoêç zleconà i (3) dzia alnoêci komercyjnej. Istotnà zmianà jest inne postrzeganie dzia alnoêci w asnej. Plan strategiczny zak ada jej przeorientowanie z celów stricte komercyjnych na funkcje wspierajàce i uzupe niajàce dzia alnoêç zleconà. Oznacza to, i Bank w ramach dzia alnoêci w asnej b dzie realizowa zadania nie obj te ustawowym zakresem dzia alnoêci funduszy powierzonych, ale wpisujàce si w generalny kierunek i cele dzia aƒ podejmowanych przez rzàd i w adze samorzàdowe w Polsce. Taka wizja funkcjonowania Banku przewiduje mi dzy innymi istotne zwi kszenie zaanga owania Banku w jednostki samorzàdu terytorialnego oraz sektor ma ych i Êrednich przedsi biorstw. Oznacza to równie obs ug finansowà centralnych organów administracji rzàdowej oraz jednostek bud etowych oraz agencji i spó ek Skarbu Paƒstwa. W oparciu o powy sze za o enia strategiczne Bank prowadzi swojà dzia alnoêç ju w 24 r. Podjà kroki, zarówno w wymiarze dzia alnoêci operacyjno-finansowej, jak organizacyjnej, zmierzajàce do zrealizowania Strategii. The Bank implements this mission by developing its activities in three main areas: (1) commissioned activities, (2) the Bank s own activities supporting the commissioned activities and (3) commercial activities. The essence of the change is a different view of the Bank s own activities. The strategic plan assumes its reorientation from strictly commercial purposes to functions that support and supplement the commissioned activities. This means that within its own activities, the Bank will perform tasks not included within the statutory scope of activities of the entrusted funds, but which are a part of the general direction and objectives of the activities undertaken by the government and the local authorities in Poland. Such a vision of the Bank s functioning anticipates a significant increase in its commitment to local government units and the sector of small and medium sized enterprises. This also means the financial support of the central bodies of government administration, as well as public sector units and agencies, as well as State Treasury companies. The Bank was already conducting its activities in 24 on the basis of these strategic assumptions. It took steps, both Raport Roczny BGK

9 9 Zdefiniowana misja BGK znalaz a swoje praktyczne odbicie w znaczàcym poszerzeniu skali dzia alnoêci zleconej. W 24 r. w Banku rozpocz y dzia alnoêç trzy nowe fundusze zadaniowe: Fundusz Rozwoju Inwestycji Komunalnych (FRIK) dzia ajàcy na podstawie ustawy z 12 grudnia 23 r. o Funduszu Rozwoju Inwestycji Komunalnych; g ównym celem FRIK jest udzielanie kredytów gminom i ich zwiàzkom na przygotowanie projektów inwestycji komunalnych przewidzianych do wspó finansowania ze Êrodków Unii Europejskiej; Fundusz Por czeƒ Unijnych (FPU) dzia ajàcy na podstawie ustawy o Funduszu Por czeƒ Unijnych z dnia 16 kwietnia 24 r.; jego zadaniem jest zwi kszenie dost pnoêci kredytu oraz mo liwoêç pozyskiwania Êrodków z emisji obligacji na realizacj przedsi wzi ç zwiàzanych z wykorzystaniem Êrodków Unii Europejskiej, Krajowy Fundusz Drogowy (KFD), który zosta powo any na mocy znowelizowanej ustawy z 27 paêdziernika 1994 r. o autostradach p atnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym i jest specjalistycznym funduszem zwiàzanym z realizacjà rzàdowego Programu Budowy Dróg i Autostrad, Nastàpi o znaczàce poszerzenie êróde finansowania Banku oraz zmiany w ich strukturze. Zacz li dominowaç klienci strategiczni, przede wszystkim z sektora finansów publicznych, lokujàcy w Banku du e Êrodki. Zmniejszy o si natomiast znaczenie Êrodków pozyskiwanych z rynku detalicznego. Powi kszajàca si baza depozytowa, Êrodki ze êróde ustawowych finansujàce dzia alnoêç nowych funduszy zadaniowych oraz zasilenie funduszy ju istniejàcych umo liwi y istotne poszerzenie skali dzia alnoêci Banku. Bank kontynuowa dzia alnoêç w kilku podstawowych obszarach zainteresowania, poprzez obs ug funduszy zadaniowych i programów rzàdowych. Do podstawowych tradycyjnych obszarów dzia alnoêci nale y zaliczyç: wspieranie budownictwa mieszkaniowego oraz modernizacji infrastruktury mieszkaniowej kontynuacja dzia alnoêci Krajowego Funduszu Mieszkaniowego i Funduszu Termomodernizacji. Fundusz Dop at, którego g ównym celem pierwotnie by o udzielanie dop at do oprocentowania kredytów hipotecznych udzielanych przez banki komercyjne, w 24 r. podjà równolegle realizacj programu finansowego wsparcia gmin w tworzeniu socjalnych zasobów mieszkaniowych; within the dimension of its operational financial activities and the organisational dimension, towards implementing the Strategy. BGK s defined mission has been practically reflected in the significant increase in the scale of commissioned activities. Three new task funds started to operate within the Bank in 24: The Municipal Investments Development Fund (FRIK) operating under the Act on the Municipal Investments Development Fund of 12 December 23; the FRIK s main objective is to grant credits to municipalities and their associations for preparing municipal investment projects that are planned to be co-funded with EU funding; EU Guarantee Fund (FPU) operating under the Act on the EU Guarantee Fund of 16 April 24; its task is to increase the availability of credits and to enable receipt of funding from the issue of bonds to implement projects related to the use of European Union funding, The National Road Fund (KFD) was established under the amended Act on Toll Motorways and the National Road Fund of 27 October 1994 and is a specialist fund that is related to the implementation of the government s Road and Motorway Construction Programme. The Bank s sources of finance increased significantly, while changes took place within their structure. Strategic customers, primarily from the public finance sector, started to dominate by depositing large amounts of funds with the Bank. However, the significance of funding obtained from the retail market declined significantly. The increasing deposit base, funds from statutory sources financing the activities of the new task funds and the contribution of additional funding to the already existing funds enabled the Bank to significantly increase the scale of its operations. The Bank continued its operations in several key areas of interest through the support of task funds and government programmes. The core traditional areas of activity include: the support of housing development and the modernisation of the housing infrastructure continuation of the activities of the National Housing Fund and the Thermomodernisation Fund. The Subsidy Fund, the main objective of which was initially to provide subsidies to interest on mortgage loans granted by commercial banks, started to implement a financial programme in parallel in 24 to support municipalities in the creation of social housing resources; BGK Annual Raport

10 rozwijanie systemu por czeƒ i gwarancji kredytowych i wspierania przedsi biorczoêci lokalnej kontynuacja dzia alnoêci Krajowego Funduszu Por czeƒ Kredytowych oraz wsparcie kapita owe lokalnych i regionalnych funduszy por czeniowych, majàcych za zadanie u atwienie dost pu do finansowania zewn trznego zw aszcza ma ym przedsi biorstwom; finansowanie i obs ug jednostek samorzàdu terytorialnego kontynuacja prowadzonej dzia alnoêci kredytowej oraz inwestycyjnej (organizacja i gwarantowanie emisji obligacji komunalnych), a tak e obs uga rachunków tych podmiotów; wspieranie dzia alnoêci proeksportowej kontynuacja programu Dop at do Kredytów Eksportowych DOKE oraz programu atwy eksport. Szczegó owo skal prowadzonej dzia alnoêci Banku w poszczególnych obszarach aktywnoêci przedstawiono w dalszej cz Êci raportu. the development of the system of sureties and credit guarantees and to support local entrepreneurship continuation of the activities of the National Credit Guarantee Fund and the capital support of local and regional guarantee funds that are aimed at facilitating access to external financing, especially for small enterprises; financing and support of local government units the continuation of the credit and investment activities (organisation and underwriting of municipality bond issues), as well as servicing of the accounts of these entities; the support of export activities continuation of the Export Credit Interest Subsidies programme (DOKE) and the Easy Export programme. The scale of the Bank s activities in the individual areas of activity has been presented in detail later in the report. ZMIANY W SPRAWOZDAWCZOÂCI FINANSOWEJ Poczàwszy od 24 r. zasz y istotne zmiany metodologiczne w sposobie prezentowania sprawozdaƒ finansowych. Najwa niejszà zmianà jest odejêcie od dotychczasowego sposobu przedstawiania w sprawozdawczoêci Banku dzia alnoêci niektórych funduszy zadaniowych. CHANGES IN THE FINANCIAL REPORTING Significant methodological changes took place in 24 in the method of presenting the financial statements. The most important change is the move away from the existing method of presenting the activities of some of the task funds within the Bank s reporting. W ramach dzia alnoêci zleconej mo na wyró niç dwa rodzaje funduszy zadaniowych. Pierwszym sà fundusze majàtkowe, zwiàzane z powstawaniem wierzytelnoêci (forma zadaƒ na rynku kredytowym). Sà to: Krajowy Fundusz Mieszkaniowy (KFM), Krajowy Fundusz Por czeƒ Kredytowych (KFPK), Fundusz Hipoteczny (FH), Fundusz Por czeƒ Unijnych (FPU), Fundusz Rozwoju Inwestycji Komunalnych (FRIK) i Fundusz eglugi Âródlàdowej (F Â). Drugim sà fundusze przep ywowe, których obs uga wià e si z przep ywami Êrodków na okreêlone ustawowo cele. Sà to: Fundusz Po yczek i Kredytów Studenckich (FPiKS), Fundusz Termomodernizacji (FT), Fundusz Dop at (FD) i Krajowy Fundusz Drogowy (KFD). Two types of task fund can be distinguished within the framework of the Bank s commissioned activities. The first is that of asset funds related to the emergence of claims (a form of activity on the credit market). These are the National Housing Fund (KFM), The National Credit Guarantee Fund (KFPK), the Mortgage Fund (FH), the EU Guarantee Fund (FPU), the Municipal Investments Development Fund (FRIK) and the Inland Waterways Fund (F Â). The second is that of flow funds, the support of which is related to the flow of resources for statutory objectives. These are the Student Loans and Credits Fund (FPiKS), the Thermomodernisation Fund (FT), the Subsidy Fund (FD) and the National Road Fund (KFD). W myêl statutu Banku sprawozdanie finansowe obejmuje dzia alnoêç w asnà i dzia alnoêç zleconà, opartà na funduszach zadaniowych. W rezultacie w informacji finansowej dotyczàcej dzia alnoêci BGK aktywa i pasywa funduszy sà uwzgl dniane w aktywach i pasywach Banku. W odró nieniu do praktyki stosowanej w latach ubieg ych, In the spirit of the Bank s statute, the financial statements cover the Bank s own activities and commissioned activities based on task funds. As a result, the assets and liabilities of the funds are included in the Bank s assets and liabilities in the financial information on BGK s activities. In contrast to the practice of Raport Roczny BGK

11 w odniesieniu do funduszy zadaniowych nara onych na ryzyko kredytowe przyj to zasad zaliczania aktywów netto do funduszy w asnych Banku i wykazywania ich w bilansie w pozycji Fundusze utworzone, powierzone lub przekazane Bankowi, natomiast w przypadku funduszy przep ywowych aktywa netto sà wykazywane w pozycji Fundusze specjalne i inne zobowiàzania. W konsekwencji, w odniesieniu do funduszy przep ywowych przyj to zasad, i ich rachunki zysków i strat sà wy àczone z rachunku zysków i strat Banku. Poza powy szà zmianà w sprawozdaniach finansowych Banku dokonano: zmiany ewidencyjnego uj cia transakcji kupna/sprzeda y papierów wartoêciowych z przyrzeczeniem odsprzeda y/odkupu z pozabilansowego na bilansowy, co skutkuje pojawieniem si stosownych pozycji w aktywach/pasywach bilansowych, utworzono rezerwy w ci ar KFM na przysz e zobowiàzania z tytu u umorzenia cz Êci kredytów po terminowym zakoƒczeniu i rozliczeniu przedsi wzi cia inwestycyjnego, przekwalifikowano przychody zwiàzane z obs ugà klientów z kategorii pozosta ych przychodów operacyjnych do kategorii przychodów z tytu u prowizji. W celu uzyskania porównywalnoêci prezentowanych danych finansowych w niniejszym sprawozdaniu dokonano równie stosowanych zmian w wielkoêciach bilansu oraz rachunku zysków i strat za 23 r. Zweryfikowane wykonanie 24 r. nie zmieni o jednak ogólnej oceny dzia alnoêci Banku w 24 r. previous years with respect to the task funds that are exposed to credit risk, the principle was adopted that their net assets would be included in the Bank s equity and disclosed in the balance sheet under the item Funds established, entrusted or provided to the Bank, whereas in the case of flow funds, their net assets are disclosed under Special funds and other liabilities. In consequence, the principle was adopted with respect to the flow funds that their profit and loss accounts are not contained in the Bank s profit and loss account. In addition to this change in the Bank s financial statements, the following was also undertaken: a change in the treatment in the accounts of purchase/sales transactions of securities with sell-back/buy-back promise from off-balance sheet records to balance sheet records, which results in the appearance of the respective items in the balance sheet assets/liabilities. provisions were established within the KFM for future liabilities resulting from the reduction of some credits after the timely completion and settlement of an investment project, revenues related to customer support were reclassified from the category of other operating income to the category of commission income. The respective changes were also made to the amounts in the balance sheet and profit and loss account in this report in order to achieve comparability of the presented financial data. However, the adjusted results for 24 did not change the overall assessment of the Bank s activities in 24. BGK Annual Raport

12 12 WYNIKI DZIA ALNOÂCI BANKU Sytuacj makroekonomicznà kraju w 24 r. cechowa o przyspieszenie wzrostu gospodarczego, stymulowanego m.in. przystàpieniem Polski do Unii Europejskiej oraz towarzyszàce mu przyspieszenie zjawisk inflacyjnych. Produkt krajowy brutto zwi kszy si o 5,4%. Wzrost dochodów gospodarstw domowych w 24 r. wyniós ok. 2,3%. Przy wysokim wskaêniku wzrostu konsumpcji (3,2%) oznacza to, i odby si on kosztem dalszej redukcji stopy oszcz dnoêci. RESULTS OF THE BANK S ACTIVITIES The country s macroeconomic situation in 24 featured economic growth stimulated by such factors as Poland s accession to the European Union and the accompanying acceleration of inflationary phenomena. Gross domestic product rose by 5.4%. The increase in household income in 24 amounted to approximately 2.3%. With a high index of consumption growth (3.2%), this means that it took place at the expense of a further reduction in the level of savings. Inwestycje wzros y w 24 r. o 5,1%, przy czym gwa towne przyspieszenie nak adów inwestycyjnych nastàpi o w IV kwartale. Mo na przypuszczaç, i wzrost taki wynika w znacznym stopniu z rozpocz cia na szerokà skal inwestycji w ramach zaakceptowanych projektów unijnych (do koƒca 24 r. w ramach Funduszy Strukturalnych i Funduszu SpójnoÊci przyznano 5, mld PLN). W efekcie przystàpienia Polski do Unii Europejskiej i du ego popytu na polskà ywnoêç, któremu towarzyszy wzrost cen paliw, nasili y si zjawiska inflacyjne. Inflacja, mierzona wskaênikiem CPI, wynios a na koniec 24 r. 4,4%, a jej Êrednioroczna wartoêç ukszta towa a si na poziomie 3,5%, tj. o 1,5 p.p. wy szym od za o eƒ. Zjawiska inflacyjne wywo a y szybkà i zdecydowanà reakcj Rady Polityki Pieni nej. Stopa referencyjna NBP zosta a podniesiona (w ramach serii podwy ek) z 5,25% do poziomu 6,5% w sierpniu 24 r. W pozosta ej cz Êci roku, wraz ze stabilizacjà inflacji, w adze monetarne powstrzyma y si od dalszych zmian stóp banku centralnego. Trendowi wzrostowemu podlega y równie stopy na rynku mi dzybankowym. Stopa WIBOR 3M, która jeszcze w I kwartale 24 r. kszta towa a si na poziomie 5,9%, w III kwartale podnios a si do poziomu 7,1%. W IV kwartale rynek, oczekujàc zakoƒczenia cyklu podwy ek stóp procentowych, nie reagowa ju du ymi wahaniami kwotowaƒ. W ca ym 24 r. kurs PLN wzgl dem USD wzrós o 6% i wzgl dem EUR o 3%. W sektorze bankowym odnotowano silny wzrost depozytów do 311,5 mld PLN. By o to o 23,2 mld PLN (8%) wi cej, ni na koniec 23 r. Tempo wzrostu rynku depozytowego by o dwukrotnie wi ksze ni w roku poprzednim, z tym e segment Investments increased by 5.1% in 24, whereby investment outlays accelerated sharply in the 4 th quarter. It can be assumed that such growth arose largely from the start of extensive investment within the framework of the accepted EU projects (PLN 5. billion was awarded up to the end of 24 within the framework of the Structural Funds and the Cohesion Fund). Inflationary phenomena intensified as a result of Poland s accession to the European Union and the high demand for Polish food, which was accompanied by rising fuel prices. CPI inflation at the end of 24 was 4.4% and its annual average value was 3.5%, i.e. 1.5 percentage points over target. The inflationary phenomena incited a fast and decided response from the Monetary Policy Council. The NBP reference rate was raised (as a part of a series of increases) from 5.25% to 6.5% in August 24. As inflation stabilised, the monetary authorities refrained from making further changes to the central bank s rates throughout the rest of the year. Rates on the interbank market were also subject to a rising trend. The WIBOR 3M rate, which was 5.9% in 1Q 24, rose to a level of 7.1% in 3Q 24. In 4Q, the market did not react to the large fluctuations in quotations in anticipation of the end of the cycle of interest rate hikes. Throughout 24, the PLN strengthened by 6% against the USD and by 3% against the EUR. A strong increase in deposits to PLN billion was recorded in the banking sector. This was PLN 23.2 billion (8%) more than at the end of 23. The rate of growth of the deposit market was twice as high as in the previous year, whereby the segment of Raport Roczny BGK

13 13 gospodarstw domowych wykazywa stagnacj, natomiast dynamicznie rós segment depozytów przedsi biorstw wywo any gromadzeniem zasobów finansowych pod plany rozwojowe. households demonstrated stagnation, while the segment of company deposits rose sharply as companies gathered funds to finance development plans. Przy odnotowanym w skali ca ego sektora bankowego wzroêcie kredytów o 7,6 mld PLN (3%), suma kredytów udzielonych przedsi biorstwom spad a o 5, mld PLN. Rós natomiast dynamicznie segment kredytów gospodarstw domowych, czego g ównym motorem sà kredyty hipoteczne. Powy sze dane potwierdzajà preferowanie przez banki bezpiecznej dzia alnoêci kredytowej (najch tniej z zabezpieczeniem hipotecznym), a w efekcie ograniczenie finansowania dzia alnoêci gospodarczej, zw aszcza w sektorze ma ych i Êrednich przedsi biorstw. Although a PLN 7.6 billion (3%) increase in credits was recorded throughout the whole of the banking sector, the total value of credits granted to companies declined by PLN 5. billion. However, the segment of household credits rose sharply, the main driving force for which were mortgage loans. These data confirm that banks prefer safe lending activities (ideally with mortgages as collateral) and, in consequence, their reduction in the financing of business activities, especially in the sector of small and medium sized enterprises. Na tle ca ego sektora Bank wyró nia si dynamicznym wzrostem skali dzia alnoêci oraz zdecydowanym rozszerzeniem akcji kredytowej. Skala dzia alnoêci Banku, mierzona wielkoêcià sumy bilansowej wynios a na dzieƒ r ,3 mln PLN. WielkoÊç powy sza przekroczy a o 39% wysokoêç sumy bilansowej notowanej na koniec 23 r. Compared with the whole sector, the Bank distinguished itself by the rapid increase in the scale of its operations and the significant increase in its lending. The scale of the Bank s operations, measured as the balance sheet total, amounted to PLN 11,81.3 million as at 31/12/24. This was 39% higher than the balance sheet total recorded at the end of 23. W ramach aktywnej strony bilansu Banku, wzrost skali dzia alnoêci pociàgnà za sobà istotne przesuni cia. Znacznie zwi kszy si portfel lokat mi dzybankowych, a jego udzia w sumie aktywów wzrós z 7,2% do 13,2%. Wzrost ten by spowodowany przede wszystkim pozyskaniem przez Bank dodatkowych depozytowych êróde finansowania, alokowanych w pierwszym rz dzie w instrumenty rynków finansowych. The increase in the scale of operations caused significant shifts on the assets side of the Bank s balance sheet. The portfolio of interbank deposits increased significantly and its share of total assets rose from 7.2% to 13.2%. This increase was caused primarily by the Bank s receipt of additional sources of finance from deposits, which were allocated in the first instance to financial market instruments. Struktura aktywów Banku Structure of Bank s total assets 31/12/24 31/12/23 Pozosta e aktywa 1% 8% 6%,8% 4,5% 2,8% 7,2% 13,2% 27,8% 28,8%,9% Other assets Akcje i udzia y Lokaty mi dzybankowe D u ne papiery wartoêciowe Kredyty brutto 4% 2% 52,7% 61,3% Stocks and shares Interbank deposits Debt securities* Gross credits * wg cen nabycia % * at purchase price BGK Annual Raport

14 14 Na dzieƒ r. portfel kredytowy brutto wynosi 5 836,2 mln PLN, co oznacza w stosunku do koƒca 23 r. przyrost o 19,3%. Pomimo dynamicznego wzrostu, udzia aktywów kredytowych w sumie bilansowej zmniejszy si z 61,3% do 52,7%. W 24 r. Bank odnotowa jednoczeênie popraw struktury jakoêciowej portfela kredytowego. Udzia kredytów zagro onych wyniós 8,9% i spad o,2 p.p. w stosunku do poprzedniego roku. W rezultacie przyj tej przez Bank polityki w zakresie zarzàdzania ryzykiem kredytowym wzrós stopieƒ bezpieczeƒstwa portfela kredytów zagro onych, mierzony stopniem jego pokrycia wartoêcià zawiàzanych rezerw celowych. Wskaênik ten ukszta towa si na koniec 24 r. na poziomie 3,3% wobec 26,5% na dzieƒ r. As at 31/12/24, the gross credit portfolio amounted to PLN 5,836.2 million, which means a 19.3% increase compared with the end of 23. Despite the sharp increase, the proportion of credit assets to the balance sheet total declined from 61.3% to 52.7%. Simultaneously, the Bank recorded an improvement in the qualitative structure of the credit portfolio in 24. The share of credits at risk amounted to 8.9% and declined by.2 percentage points compared with the previous year. The degree of security of the portfolio of credits at risk, measured as the level of its coverage by the value of the related specific risk provisions, increased because of the credit risk management policy adopted by the Bank. At the end of 24, this index was 3.3% compared with 26.5% as at 31/12/23. Po stronie pasywnej wzrost sumy bilansowej odby si przede wszystkim za sprawà znaczàcego poszerzenia depozytowych êróde finansowania. WartoÊç depozytów klientów, osiàgn a na koniec 24 r. kwot 3621,3 mln PLN. On the liabilities side, the balance sheet total increased because of the significant increase in the sources of finance from deposits. The value of customer deposits reached a value of PLN 3,621.3 million at the end of 24. Struktura pasywów Banku Structure of Bank s total liabilities 31/12/24 31/12/23 1%,9% 1,1% 9,4% 1,% Zysk netto Pozosta e pasywa Fundusze zadaniowe Fundusze dzia alnoêci w asnej 8% 6% 4% 34,3% 7,1% 32,7% 35,% 9,5% 21,% Net profit Others liabilities Task funds Own operation fund Depozyty klientów Kredyty zaciàgni te Depozyty mi dzybankowe 2% % 12,7% 3,% 15,4% 8,% Customer deposits Credits drawn Interbank deposits W 24 r. Bank wypracowa zysk brutto w kwocie 12, mln PLN. Wynik ten by wy szy o 12,5% od wielkoêci zysku w 23 r. In 24, the Bank generated a gross profit of PLN 12. million. This result was 12.5% higher than the level of profit in 23. Raport Roczny BGK

15 15 Struktura wyniku Banku Structure of Bank s results % 3,5% 4,7% 3,3% 6,1% 8% 2,2% 6% Pozosta e fundusze FPU 4% 52,1% 67,% Others funds* FPU KFPK KFM Dzia alnoêç w asna * zwiàzane z dzia alnoêcià zleconà Banku 2% % 19,5% 23,7% KFPK KFM Own activities * related to the Bank s commissioned activities Wynik z tytu u odsetek w 24 r. wyniós 229,2 mln PLN. W stosunku do 23 r. nastàpi o jego zwi kszenie o 1,4%. Bank zawdzi cza to przede wszystkim pozyskiwaniu znacznie wi kszych êróde finansowania i ich efektywnej alokacji. W 24 r. wynik Banku z tytu u prowizji wyniós 38,9 mln PLN i by o 22,% wy szy od osiàgni tego rok wczeêniej. Wynik na operacjach finansowych wyniós 22, mln PLN, co by o w g ównej mierze efektem sprzeda y tzw. resztówek tj. akcji i udzia ów przekazanych przez Skarb Paƒstwa i zasilajàcych fundusz KFPK. Net interest income in 24 amounted to PLN million. Compared with 23, this represented an increase of 1.4%. The Bank attributes this primarily to the receipt of significantly greater sources of financing and their effective allocation. In 24, the Bank s net commission income amounted to PLN 38.9 million and was 22.% higher than generated a year earlier. Net income from financial operations amounted to PLN 22. million, which was largely the effect of the sale of stocks and shares provided by the State Treasury supporting the KFPK fund. Wynik na dzia alnoêci bankowej BGK za 24 r. wyniós 298, mln PLN i by o 3,6% wy szy od wyniku za 23 r. The net income from BGK s banking activities amounted to PLN 298. million and was 3.6% higher than in 23. W zwiàzku ze znacznym rozszerzeniem dzia alnoêci koszty dzia ania Banku zwi kszy y si o 21,5% i wynios y 129,3 mln PLN. By y one jednak o 7,7% mniejsze ni zak adano w planie finansowym. Ró nica wartoêci rezerw i aktualizacji wartoêci wynios a 56,5 mln PLN. WysokoÊç odpisów na rezerwy celowe by a efektem oceny jakoêci portfela kredytowego Banku, przede wszystkim w kontekêcie zmienionych przepisów dotyczàcych tworzenia rezerw celowych. Stanowi a jednak równie wyraz ostro nego podejêcia Banku do kwestii zarzàdzania ryzykiem kredytowym. Kierujàc si zasadà ostro noêci Bank zawiàza ponadto 7,5 mln PLN rezerw na ryzyko ogólne. Because of the significant expansion of activities, the Bank s operating expenses increased by 21.5%, amounting to PLN million. Even so, they were 7.7% lower than assumed in the financial plan. The difference in the value of provisions and revaluations was PLN 56.5 million. The level of write-downs to specific risk provisions arose from the evaluation of the quality of the Bank s credit portfolio, primarily in the context of the regulations on the establishment of specific risk provisions. Even so, it also represented the expression of a prudent approach by the Bank to issues of credit risk management. Furthermore, in line with the BGK Annual Raport

16 16 Osiàgni te przez Bank w 24 r. podstawowe wskaêniki rentownoêci ukszta towa y si na poziomie zbli onym do 23 r. Podstawowa miara efektywnoêci Banku, tj. wskaênik ROE (liczony wzgl dem wartoêci funduszy podstawowych) ukszta towa si na poziomie 13,5% (o,9 p.p. wy szym ni w 23 r.). Jednoczesny spadek wartoêci wskaêników mar y oraz rentownoêci obrotu Êwiadczy o tym, i Bank obni a w 24 r. stop zwrotu realizowanà na pojedynczych transakcjach, ale rekompensowa to wzrostem skali dzia alnoêci principle of prudence, the Bank established provisions of PLN 7.5 million for general risk. The main profitability ratios achieved by the Bank in 24 were similar to their level from 23. The main measure of the Bank s effectiveness, i.e. ROE (calculated with respect to the value of share capital) increased to a level of 13.5% (.9 percentage points higher than in 23). The simultaneous decline in the value of the margin and sales profitability ratios shows that the Bank reduced the rate of return that was achieved in 24 in the individual transactions, but compensated for this by increasing its scale of operations. OCENA G ÓWNYCH RYZYK FINANSOWYCH Ryzyko walutowe W dzia alnoêci dewizowej w 24 r., podobnie jak w latach ubieg ych, Bank notowa ograniczone zaanga owanie. Specyfika Banku oraz zakres zadaƒ zleconych powodujà, i g ówna cz Êç dzia alnoêci Banku koncentruje si na alokacji Êrodków w PLN, a nie w walutach obcych. ASSESSMENT OF THE MAIN FINANCIAL RISKS Foreign exchange risk Just as in previous years, the Bank recorded limited commitment to foreign exchange activities in 24. The specific nature of the Bank and the range of tasks commissioned mean that the Bank s main activities concentrate on the allocation of funds in PLN and not in foreign currencies. Ryzyko stopy procentowej W zakresie ryzyka stopy procentowej polityka Banku ewoluowa a wraz ze zmianami sytuacji rynkowej. W pierwszej po owie roku, z uwagi na trendy panujàce na rynkach finansowych, Bank kontynuowa rozpocz ty jeszcze w 23 r, proces stopniowego zmniejszania pozycji w papierach d ugoterminowych oraz zawiera na rynku mi dzybankowym transakcje zabezpieczajàce IRS, majàce na celu ograniczenie ryzyka papierów o sta ym kuponie. W konsekwencji zaobserwowano systematyczne ograniczanie ekspozycji na ryzyko stóp procentowych tej pozycji aktywów. Zwróciç uwag nale y na wzrastajàcà rol instrumentów pochodnych i terminowych w dzia alnoêci Banku, w szczególnoêci w dzia alnoêci w asnej coraz cz Êciej wykorzystywano takie transakcje jak np. IRS, FRA, Buy Sell Back i Sell Buy Back. Ryzyko stopy procentowej kontrolowane by o na poziomie operacyjnym poprzez system limitów pozycji i BPV, zaê w skali Banku kontrolowany by limit ryzyka dochodu w dzia alnoêci w asnej definiowany jako zmiana wyniku odsetkowego przy zadanym scenariuszu zmiany stóp procentowych. Interest rate risk The Bank s policy in interest rate risk evolved together with the changes in the market situation. In the first half of the year, because of the trends on the financial markets, the Bank continued the process of gradually reducing its positions in longterm securities that was started in 23 and entered into IRS hedging transactions on the interbank market in order to reduce the risk of fixed coupon securities. In consequence, the systematic reduction in exposure to interest rate risk was noticed in these assets. Attention should be drawn to the increasing importance of derivatives in the Bank s activities, in particular, such transactions as IRS, FRA, Buy/Sell-Back and Sell/Buy- Back were used increasingly frequently in its own activities. Interest rate risk was controlled at operational level by a system of limits on items and BPV, whereas on the scale of the whole Bank, the limit of the risk to income from the Bank s own activities, defined as the change in net interest income at the specified scenario of interest rate changes, was controlled. Raport Roczny BGK

17 17 Ryzyko p ynnoêci W zakresie p ynnoêci Banku ogó em w ciàgu ca ego 24r. odnotowano stan niedop ynnoêci. Na stopieƒ synchronizacji aktywów i pasywów Banku najwi kszy wp yw wywiera a dzia alnoêç Banku na rynku pieni nym, zmiana w poziomie Êrodków klientów i w obr bie portfela papierów wartoêciowych. W celu zapewnienia bezpiecznego finansowania w walutach obcych u ywano instrumentów pochodnych, w tym swapów walutowych. Ryzyko p ynnoêci kontrolowane by o przy zastosowaniu systemu limitów wskaêników pozycji p ynnoêciowej. Liquidity risk A state of under-liquidity was recorded with regard to the Bank s total liquidity throughout the whole of 24. The greatest influence on the level of matching of the Bank s assets and liabilities was exerted by the Bank s operations on the money market, changes in the level of customer resources and within the securities portfolio. Derivatives, including foreign exchange swaps, were used to assure safe financing in foreign currencies. Liquidity risk was controlled with the use of a system of limits of liquidity ratios. Ryzyko operacyjne Od poczàtku 24 r. rozpocz to prace majàce na celu stworzenie koncepcji zarzàdzania ryzykiem operacyjnym w BGK. Odbywa o to si poprzez wspó prac z jednostkami/komórkami organizacyjnymi Banku w procesie bie àcego zbierania danych o zdarzeniach operacyjnych, tworzenia bazy zdarzeƒ operacyjnych oraz monitorowania i kwartalnego analizowania ryzyka operacyjnego wyst pujàcego w dzia alnoêci Banku. Zgodnie z Rekomendacjà M wydanà przez Komisj Nadzoru Bankowego w paêdzierniku 24 r. stworzono w BGK udokumentowany proces identyfikacji zagro eƒ, metodologi pomiaru ryzyka operacyjnego oraz opracowano instrukcj monitorowania i zarzàdzania ryzykiem operacyjnym w BGK. Operational risk Work started at the beginning of 24 on the development of a concept for managing operational risk at BGK. This took place through cooperation with the Bank s organisational units/sections in the process of ongoing data gathering on operational events, the creation of a database of operational events and the process of monitoring and quarterly analysis of operational risk appearing in the Bank s activities. In accordance with Recommendation M issued by the Commission for Banking Supervision, a documented process of identifying threats and a methodology for measuring operational risk were established in October 24 at BGK and instructions were prepared for monitoring and managing operational risk at BGK. BGK Annual Raport

18 18 DZIA ALNOÂå ZLECONA FUNDUSZE MAJÑTKOWE COMMISSIONED ACTIVITIES ASSET FUNDS KRAJOWY FUNDUSZ MIESZKANIOWY Krajowy Fundusz Mieszkaniowy (KFM) funkcjonuje od 1996 r. Do podstawowych zadaƒ Funduszu nale y wspieranie programu spo ecznego budownictwa czynszowego, czyli finansowanie budowy mieszkaƒ na wynajem o umiarkowanych czynszach. Ze Êrodków Funduszu udzielane sà preferencyjne kredyty dla Towarzystw Budownictwa Spo ecznego (TBS) i spó dzielni mieszkaniowych. Kredyty te mogà byç przeznaczone na budow, przebudow, rozbudow oraz adaptacj budynków z przeznaczeniem na mieszkania na wynajem lub spó dzielcze mieszkania lokatorskie. Ze Êrodków KFM udzielane sà równie preferencyjne kredyty dla gmin na finansowanie infrastruktury technicznej towarzyszàcej budownictwu mieszkaniowemu. W minionym roku Bank udzieli ze Êrodków KFM 129 kredytów w àcznej kwocie 577,9 mln PLN na sfinansowanie budowy 8,1 tys. mieszkaƒ oraz 6 kredytów na kwot 4,6 mln PLN na realizacj projektów w zakresie infrastruktury. W porównaniu do roku poprzedniego nastàpi o zwolnienie tempa rozwoju dzia alnoêci kredytowej. Wynika to z problemów organizacyjnofinansowych inwestorów spo ecznego budownictwa czynszowego, skutkujàcych opóênieniami w sk adaniu dokumentacji kredytowej. Pewne znaczenie ma te ograniczenie Êrodków na dzia alnoêç kredytowà Krajowego Funduszu Mieszkaniowego, powodujàce zmniejszenie wartoêci planu kredytowego. Na koniec roku portfel kredytowy osiàgnà poziom 4695,3 mln PLN, o 14,2% wi cej ni w grudniu poprzedniego roku. Od poczàtku funkcjonowania Krajowego Funduszu Mieszkaniowego, tj. w latach udzielono 1253 kredyty w àcznej kwocie 4611,5 mln PLN na sfinansowanie budowy lub adaptacji 64,5 tys. mieszkaƒ oraz 78 kredytów w kwocie 83,8 mln PLN na finansowanie infrastruktury technicznej. W strukturze portfela kredytowego KFM, dominujà kredyty udzielone Towarzystwom Budownictwa Spo ecznego, które w roku 24 otrzyma y 111 kredytów na kwot 523,1 mln PLN (89,8% ogó u kwoty kredytów). W latach TBS otrzyma y 869 kredytów na kwot 3495,5 mln PLN w zwiàzku NATIONAL HOUSING FUND The National Housing Fund (KFM) has been operating since The Fund s main tasks include the support of the programme of social housing construction for rent, namely financing housing construction for rent at reasonable rents. Preferential credits are granted to Social Housing Construction Societies (TBS) and housing cooperatives. These credits may be designated for construction, reconstruction, extension and adaptation of buildings with the flats assigned for rent or for cooperative tenancy housing. Preferential credits are also granted from the KFM funds to municipalities for financing the technical infrastructure accompanying housing construction. Last year, the Bank granted 129 credits from KFM funding for a total value of PLN million to finance the construction of 8,1 flats and 6 credits for a value of PLN 4.6 million for the implementation of infrastructure projects. The rate of increase in credit activities was slower than in the previous year. This arose from the organisational and financial problems experienced by investors in social housing construction for rent, which resulted in delays in the submission of the credit documentation. A certain reduction in the funds for the lending activities of the National Housing Fund was also of some significance, as it resulted in a reduction in the value of the lending plan. At the end of the year, the credit portfolio achieved a level of PLN 4,695.3 million, being 14.2% more than December of the previous year. 1,253 credits of a total value of PLN 4,611.5 million have been granted for the construction or adaptation of 64,5 flats and 78 credits of a total value of PLN 83.8 million have been granted to finance technical infrastructure since the start of operations of the National Housing Fund, i.e. during the years The structure of the KFM credit portfolio is dominated by credits extended to Social Housing Construction Societies, which received 111 credits in 24 for a total value of PLN million (89.8% of the total value of credits). In the years , the Social Housing Construction Societies received 869 credits for a value of PLN 3,495.5 million in connection with the construction or adaptation of 48,6 flats. However, Raport Roczny BGK

19 19 z budowà lub adaptacjà 48,6 tys. mieszkaƒ. Spó dzielniom mieszkaniowym natomiast udzielono 18 kredytów na kwot 54,8 mln PLN (9,4% kwoty kredytów w 24 r.). W ca ym okresie spó dzielniom mieszkaniowym udzielono 384 kredyty na kwot 1116, mln PLN na budow 15,9 tys. mieszkaƒ (tj. 23,8% kwoty udzielonych kredytów). Struktur podmiotowà portfela kredytów udzielonych ze Êrodków KFM w roku 24 i oraz w okresie przedstawia poni szy wykres: housing cooperatives were granted 18 credits for a value of PLN 54.8 million (9.4% of the value of credits in 24). Throughout the whole of the period of , housing cooperatives were granted 384 credits for a total value of PLN 1,116. million for the construction of 15,9 flats (i.e. 23.8% of the total value of credits granted). The structure of the portfolio of credits granted from KFM resources by type of entity in 24 and in the period is presented in the chart below: % 8% 6% Gminy Spó dzielnie mieszkaniowe Towarzystwa Budownictwa Mieszkaniowego 4% 2% % Municipalities Housing Cooperatives Social Housing Construction Societies Suma bilansowa KFM na 31 grudnia 24 r. wynios a 4714,2 mln PLN i by a wy sza o 15,4% w porównaniu z koƒcem 23 r. èród ami finansowania dzia alnoêci kredytowej Funduszu sà Êrodki przekazane na zasilenie Funduszu z bud etu paƒstwa (63,7% sumy bilansowej), a poczàwszy od 21 r. tak e Êrodki pochodzàce z po yczek mi dzynarodowych instytucji finansowych (28,6% sumy bilansowej). Pozosta e êród a finansowania, w tym sp aty udzielonych kredytów, majà mniejsze znaczenie. W 24 r., w corocznym cyklu naboru wniosków do Banku wp yn o 221 wniosków wst pnych, okreêlajàcych zapotrzebowanie na kredyty ze Êrodków KFM, które b dà udzielane w latach Na podstawie badaƒ ankietowych, przeprowadzonych w gminach, w których istniejà zasoby spo ecznych mieszkaƒ czynszowych, mo na oceniç, e KFM s balance sheet total amounted to PLN 4,714.2 million as at 31 December 24 and was 15.4% higher than in 23. The sources of finance for the Fund s credit activities are the resources transferred from the state budget to support the Fund (63.7% of the balance sheet total), and since 21, also funds from loans granted by international financial institutions (28.6% of the balance sheet total). The remaining sources of finance, including the repayment of credits granted, are of less significance. The Bank received 221 preliminary applications in 24, during the annual cycle of receipt of applications, which specified a requirement for credits from the KFM resources that are to be granted in the years Based on questionnaire surveys conducted in the municipalities in which there are social housing resources for rent, it can be estimated that the plans of the BGK Annual Raport

20 plany inwestorów spo ecznego budownictwa czynszowego przewidujà na obecnych zasadach finansowania kredytowego budow oko o 1 tys. mieszkaƒ rocznie. investors in social housing construction for rent expect to build approximately 1, flats per annum on the current principles of credit financing. KRAJOWY FUNDUSZ POR CZE KREDYTOWYCH G ównym zadaniem dzia alnoêci Krajowego Funduszu Por czeƒ Kredytowych w 24 r. by o istotne zwi kszenie akcji por czeniowej oraz budowa krajowego systemu spó ek por czeƒ kredytowych. Cele te by y realizowane poprzez wspó prac z instytucjami sektora bankowego z jednej strony, jak i z jednostkami samorzàdu terytorialnego z drugiej strony. Dost p do por czeƒ zapewniony jest poprzez sieç ponad 42 placówek 25 banków kredytujàcych, z którymi BGK podpisa umowy o wspó pracy. Z siedmioma z tych banków sà zawarte umowy, w ramach których BGK por cza portfel kredytowy obejmujàcy kredyty dla ma ych i Êrednich przedsi biorstw. Tryb ten jest szczególnie wygodny dla przedsi biorców ze wzgl du na skrócenie procesu udzielania por czenia i ograniczenie liczby niezb dnych dokumentów. W ramach portfela kredytowego udzielono w 24 r. 12,8% wszystkich por czeƒ kredytów gospodarczych. NATIONAL CREDIT GUARANTEE FUND The main task of the National Credit Guarantee Fund in 24 was to significantly increase guarantees and to build a national system of credit guarantee companies. These objectives were achieved, on the one hand, by working with banking sector institutions and, on the other, with local government units. Access to the guarantees was assured through a network of more than 4,2 branches of 25 lending banks with which BGK signed cooperation agreements. Agreements have been signed with seven of these banks according to which BGK guarantees the banks their credit portfolio which contains credits to small and medium sized enterprises. This method is particularly convenient for entrepreneurs because the process of granting guarantees is shortened and the number of necessary documents is reduced. 12.8% of all business credit guarantees were granted from the credit portfolio in 24. WartoÊç por czeƒ udzielonych ze Êrodków KFPK na cele gospodarcze w latach Value of guarantees granted from KFPK funds for business purposes in the years PLN million lata / years Udzielone por czenia na cele gospodarcze w danym roku Guarantees granted for business purposes in a given year Raport Roczny BGK