Spis treœci. Rozdzia³ pierwszy Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Prospekcie Informacyjnym... 2

Transkrypt

1

2 Spis treœci Rozdzia³ pierwszy Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Prospekcie Informacyjnym Rozdzia³ drugi Dane o ING Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A Rozdzia³ trzeci Dane o Funduszach Rozdzia³ czwarty Dane o Depozytariuszu Rozdzia³ pi¹ty Dane o podmiotach obs³uguj¹cych Fundusze Rozdzia³ szósty Informacje dodatkowe Definicje pojêæ i objaœnieñ skrótów u ytych w treœci Prospektu Informacyjnego

3 Rozdzia³ pierwszy Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Prospekcie Informacyjnym ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY GOTÓWKOWY 1.1 Wskazanie imion i nazwisk osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek 1.2 Wskazanie podmiotów œwiadcz¹cych na rzecz Towarzystwa lub Funduszu us³ugi w zakresie sporz¹dzenia Prospektu, w tym: a) nazwy (firmy), siedziby, adresu i formy prawnej; b) zakresu œwiadczonych us³ug; c) imion i nazwisk osób sporz¹dzaj¹cych Prospekt. Zarówno Towarzystwo, jak i Fundusz nie korzysta³y z us³ug podmiotów zewnêtrznych przy sporz¹dzaniu Prospektu. 1.3 W³asnorêcznie podpisane oœwiadczenia osób wymienionych w pkt 1.1 stwierdzaj¹ce, e informacje zawarte w Prospekcie s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia, a tak e, e wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu Oœwiadczam, e informacje zawarte w Prospekcie Funduszu s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia Rady Ministrów w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a tak e skrótu tego Prospektu. Oœwiadczam tak e, e wedle mojej najlepszej wiedzy nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu. Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY OBLIGACJI 1.1 Wskazanie imion i nazwisk osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek 1.2 Wskazanie podmiotów œwiadcz¹cych na rzecz Towarzystwa lub Funduszu us³ugi w zakresie sporz¹dzenia Prospektu, w tym: a) nazwy (firmy), siedziby, adresu i formy prawnej; b) zakresu œwiadczonych us³ug; c) imion i nazwisk osób sporz¹dzaj¹cych Prospekt. Zarówno Towarzystwo, jak i Fundusz nie korzysta³y z us³ug podmiotów zewnêtrznych przy sporz¹dzaniu Prospektu. 1.3 W³asnorêcznie podpisane oœwiadczenia osób wymienionych w pkt 1.1 stwierdzaj¹ce, e informacje zawarte w Prospekcie s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia, a tak e, e wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu Oœwiadczam, e informacje zawarte w Prospekcie Funduszu s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia Rady Ministrów w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a tak e skrótu tego Prospektu. Oœwiadczam tak e, e wedle mojej najlepszej wiedzy nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu. Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY OBLIGACJI DOLAROWYCH 1.1 Wskazanie imion i nazwisk osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek 1.2 Wskazanie podmiotów œwiadcz¹cych na rzecz Towarzystwa lub Funduszu us³ugi w zakresie sporz¹dzenia Prospektu, w tym: a) nazwy (firmy), siedziby, adresu i formy prawnej; b) zakresu œwiadczonych us³ug; c) imion i nazwisk osób sporz¹dzaj¹cych Prospekt. Zarówno Towarzystwo, jak i Fundusz nie korzysta³y z us³ug podmiotów zewnêtrznych przy sporz¹dzaniu Prospektu. 1.3 W³asnorêcznie podpisane oœwiadczenia osób wymienionych w pkt 1.1 stwierdzaj¹ce, e informacje zawarte w Prospekcie s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia, a tak e, e wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu Oœwiadczam, e informacje zawarte w Prospekcie Funduszu s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia Rady Ministrów w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a tak e skrótu tego Prospektu. Oœwiadczam tak e, e wedle mojej najlepszej wiedzy nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu. Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY OBLIGACJI EURO 1.1 Wskazanie imion i nazwisk osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek 1.2 Wskazanie podmiotów œwiadcz¹cych na rzecz Towarzystwa lub Funduszu us³ugi w zakresie sporz¹dzenia Prospektu, w tym: a) nazwy (firmy), siedziby, adresu i formy prawnej; b) zakresu œwiadczonych us³ug; c) imion i nazwisk osób sporz¹dzaj¹cych Prospekt. Zarówno Towarzystwo, jak i Fundusz nie korzysta³y z us³ug podmiotów zewnêtrznych przy sporz¹dzaniu Prospektu. 2

4 1.3 W³asnorêcznie podpisane oœwiadczenia osób wymienionych w pkt 1.1 stwierdzaj¹ce, e informacje zawarte w Prospekcie s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia, a tak e, e wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu Oœwiadczam, e informacje zawarte w Prospekcie Funduszu s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia Rady Ministrów w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a tak e skrótu tego Prospektu. Oœwiadczam tak e, e wedle mojej najlepszej wiedzy nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu. Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY STABILNEGO WZROSTU EMERYTURA PLUS 1.1 Wskazanie imion i nazwisk osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie. Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek 1.2 Wskazanie podmiotów œwiadcz¹cych na rzecz Towarzystwa lub Funduszu us³ugi w zakresie sporz¹dzenia Prospektu, w tym: a) nazwy (firmy), siedziby, adresu i formy prawnej; b) zakresu œwiadczonych us³ug; c) imion i nazwisk osób sporz¹dzaj¹cych. Zarówno Towarzystwo, jak i Fundusz nie korzysta³y z us³ug podmiotów zewnêtrznych przy sporz¹dzaniu Prospektu. 1.3 W³asnorêcznie podpisane oœwiadczenia osób wymienionych w pkt 1.1 stwierdzaj¹ce, e informacje zawarte w Prospekcie s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia, a tak e, e wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu Oœwiadczam, e informacje zawarte w Prospekcie Funduszu s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia Rady Ministrów w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a tak e skrótu tego Prospektu. Oœwiadczam tak e, e wedle mojej najlepszej wiedzy nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu. Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZRÓWNOWA ONY 1.1 Wskazanie imion i nazwisk osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek 1.2 Wskazanie podmiotów œwiadcz¹cych na rzecz Towarzystwa lub Funduszu us³ugi w zakresie sporz¹dzenia Prospektu, w tym: a) nazwy (firmy), siedziby, adresu i formy prawnej; b) zakresu œwiadczonych us³ug; c) imion i nazwisk osób sporz¹dzaj¹cych Prospekt Zarówno Towarzystwo, jak i Fundusz nie korzysta³y z us³ug podmiotów zewnêtrznych przy sporz¹dzaniu Prospektu. 1.3 W³asnorêcznie podpisane oœwiadczenia osób wymienionych w pkt 1.1 stwierdzaj¹ce, e informacje zawarte w Prospekcie s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia, a tak e, e wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu Oœwiadczam, e informacje zawarte w Prospekcie Funduszu s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia Rady Ministrów w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a tak e skrótu tego Prospektu. Oœwiadczam tak e, e wedle mojej najlepszej wiedzy nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu. Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY AKCJI 1.1 Wskazanie imion i nazwisk osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek 1.2 Wskazanie podmiotów œwiadcz¹cych na rzecz Towarzystwa lub Funduszu us³ugi w zakresie sporz¹dzenia Prospektu, w tym: a) nazwy (firmy), siedziby, adresu i formy prawnej; b) zakresu œwiadczonych us³ug; c) imion i nazwisk osób sporz¹dzaj¹cych Prospekt Zarówno Towarzystwo, jak i Fundusz nie korzysta³y z us³ug podmiotów zewnêtrznych przy sporz¹dzaniu Prospektu. 1.3 W³asnorêcznie podpisane oœwiadczenia osób wymienionych w pkt 1.1 stwierdzaj¹ce, e informacje zawarte w Prospekcie s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia, a tak e, e wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu Oœwiadczam, e informacje zawarte w Prospekcie Funduszu s¹ prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj¹ adnych faktów ani okolicznoœci, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami rozporz¹dzenia Rady Ministrów w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a tak e skrótu tego Prospektu. Oœwiadczam tak e, e wedle mojej najlepszej wiedzy nie istniej¹, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoœci, które mog³yby wywrzeæ znacz¹cy wp³yw na sytuacjê prawn¹, maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu. Miros³aw Panek Leszek Jedlecki Sebastian Buczek 3

5 Rozdzia³ drugi Dane o ING Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. 2.1 Firma, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem g³ównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej Firma: ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spó³ka Akcyjna Siedziba: Warszawa Adres: Plac Trzech Krzy y 10/14, Warszawa Telefon: (022) Faks: (022) biuro@ingim.pl Internet: Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartoœciowych i Gie³d o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa albo na wykonywanie dzia³alnoœci przez Towarzystwo Towarzystwo powsta³o z przekszta³cenia ING BSK Towarzystwa Funduszy Powierniczych Spó³ki Akcyjnej. Przekszta³cenie zosta³o dokonane w dniu 7 lipca 1998 r. Decyzja Komisji Papierów Wartoœciowych nr KPW /97 o udzieleniu zezwolenia na utworzenie ING BSK Towarzystwa Funduszy Powierniczych S.A. zosta³a wydana 30 paÿdziernika 1997 roku. 2.3 Oznaczenie s¹du rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane, a tak e data wpisu do rejestru S¹d Rejonowy dla m. st. Warszawy, XIX Wydzia³ Gospodarczy Krajowego Rejestru S¹dowego. Towarzystwo jest wpisane do Rejestru Przedsiêbiorców Krajowego Rejestru S¹dowego pod numerem KRS Wpis do tego rejestru zosta³ dokonany w dniu 3 wrzeœnia 2001 r. 2.4 Wysokoœæ kapita³u w³asnego Towarzystwa, w tym wysokoœæ sk³adników kapita³u w³asnego Wysokoœæ kapita³u w³asnego Towarzystwa na dzieñ r. to ,91 z³ (s³ownie: piêtnaœcie milionów piêædziesi¹t szeœæ tysiêcy dwieœcie czterdzieœci jeden z³otych i 91/100). Sk³adniki kapita³u w³asnego na dzieñ r.: 1. Kapita³ akcyjny: z³ (s³ownie: piêtnaœcie milionów dwieœcie piêædziesi¹t tysiêcy z³otych) 2. Strata z lat ubieg³ych: ,14 z³ (s³ownie: trzy miliony dwanaœcie tysiêcy siedemset osiem z³otych i 14/100) 3. Zysk: ,05 z³ (s³ownie: dwa miliony osiemset osiemnaœcie tysiêcy dziewiêæset piêædziesi¹t z³otych i 05/100) 2.5 Sposób i termin op³acenia kapita³u zak³adowego Towarzystwa Kapita³ akcyjny, w pierwotnej wysokoœci z³ (szeœæ milionów z³otych), zosta³ zebrany w drodze zawi¹zania ³¹cznego i op³acony w ca³oœci przed zarejestrowaniem Towarzystwa. Kapita³ akcyjny zosta³ pokryty wk³adami pieniê nymi. Wszystkie akcje zosta³y objête wed³ug wartoœci nominalnej przez ING Investment Management (Polska) S.A. Pierwsze podwy szenie kapita³u akcyjnego nast¹pi³o na mocy uchwa³y Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 3 sierpnia 1998 r. do wysokoœci z³ (dziesiêæ milionów z³otych). Podwy szony kapita³ akcyjny zosta³ pokryty w ca³oœci wk³adami pieniê nymi i op³acony przed zarejestrowaniem uchwa³y o podwy szeniu kapita³u akcyjnego. Uchwa³a o podwy szeniu kapita³u akcyjnego zosta³a zarejestrowana w dniu 30 paÿdziernika 1998 r. Akcje zosta³y objête wed³ug wartoœci nominalnej przez ING Investment Management (Polska) S.A. Drugie podwy szenie kapita³u akcyjnego nast¹pi³o na mocy uchwa³y Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 16 grudnia 1999 r. do wysokoœci z³ (dziesiêæ milionów dwieœcie piêædziesi¹t tysiêcy z³otych). Podwy szony kapita³ akcyjny zosta³ pokryty w ca³oœci wk³adami pieniê nymi i op³acony przed zarejestrowaniem uchwa³y o podwy szeniu kapita³u akcyjnego. Uchwa³a o podwy szeniu kapita³u akcyjnego zosta³a zarejestrowana w dniu 28 marca 2000 r. Akcje zosta³y objête wed³ug wartoœci emisyjnej 400 z³ (czterysta z³otych) przez ING Investment Management (Polska) S.A. Trzecie podwy szenie kapita³u akcyjnego nast¹pi³o na mocy uchwa³y Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 23 maja 2000 r. do wysokoœci z³ (jedenaœcie milionów piêæset tysiêcy z³otych). Podwy szony kapita³ akcyjny zosta³ pokryty w ca³oœci wk³adami pieniê nymi i op³acony przed zarejestrowaniem uchwa³y o podwy szeniu kapita³u akcyjnego. Uchwa³a o podwy szeniu kapita³u akcyjnego zosta³a zarejestrowana w dniu 20 paÿdziernika 2000 r. Akcje zosta³y objête wed³ug wartoœci emisyjnej 120 z³ (sto dwadzieœcia z³otych) przez ING Investment Management (Polska) S.A. Czwarte podwy szenie kapita³u akcyjnego nast¹pi³o na mocy uchwa³y Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 31 paÿdziernika 2000 r. do wysokoœci z³ (dwanaœcie milionów siedemset piêædziesi¹t tysiêcy z³otych). Podwy szony kapita³ zosta³ pokryty w ca³oœci wk³adami pieniê nymi i op³acony przed zarejestrowaniem uchwa³y o podwy szeniu kapita³u akcyjnego. Uchwa³a o podwy szeniu kapita³u zosta³a zarejestrowana w dniu 16 maja 2001 r. Akcje zosta³y objête wed³ug wartoœci emisyjnej 120 z³ (sto dwadzieœcia z³otych) przez ING Investment Management (Polska) S.A. Pi¹te podwy szenie kapita³u zak³adowego nast¹pi³o na mocy uchwa³y Walnego Zgromadzenia z dnia 12 marca 2001 r. do wysokoœci z³ (piêtnaœcie milionów dwieœcie piêædziesi¹t tysiêcy z³otych). Podwy szony kapita³ zosta³ pokryty w ca³oœci wk³adami pieniê nymi i op³acony przed zarejestrowaniem uchwa³y o podwy szeniu kapita³u akcyjnego. Uchwa³a o podwy szeniu kapita³u zosta³a zarejestrowana w dniu 3 wrzeœnia 2001 r. Akcje zosta³y objête wed³ug wartoœci emisyjnej 120 z³ (sto dwadzieœcia z³otych) przez ING Investment Management (Polska) S.A. 2.6 Firma (nazwa) lub imiona i nazwiska oraz siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby g³osów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy, je eli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby g³osów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy ING Investment Management (Polska) Spó³ka Akcyjna z siedzib¹ w Warszawie posiada 100% g³osów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. Do paÿdziernika 2001 r. ING Investment Management (Polska) Spó³ka Akcyjna dzia³a³a pod firm¹ ING BSK Asset Management Spó³ka Akcyjna. 2.7 Firma (nazwa) i siedziba podmiotu dominuj¹cego wobec Towarzystwa, w rozumieniu art. 4 pkt 16 Ustawy Prawo o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi ze wskazaniem cech tej dominacji Podmiotem dominuj¹cym wzglêdem Towarzystwa, w rozumieniu art. 4 pkt 16 Ustawy Prawo o Publicznym Obrocie Papierami Wartoœciowymi, jest ING Investment Management (Polska) Spó³ka Akcyjna z siedzib¹ w Warszawie, posiadaj¹ca 100% ogólnej liczby g³osów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. Ponadto wiêcej ni po³owa cz³onków zarz¹du Towarzystwa jest jednoczeœnie cz³onkami zarz¹du ING Investment Management (Polska) S.A. 2.8 Firma (nazwa) i siedziba podmiotu bezpoœrednio lub poœrednio dominuj¹cego w stosunku do podmiotu, o którym mowa w punkcie 2.7, ze wskazaniem cech tej dominacji Podmiotem dominuj¹cym wzglêdem ING Investment Management (Polska) Spó³ka Akcyjna jest ING Bank N.V. z siedzib¹ Amstelveenseweg 500, 1081 KL Amsterdam, posiadaj¹cy 100 % ogólnej liczby g³osów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. 2.9 Imiona i nazwiska: a) cz³onków Zarz¹du Miros³aw Panek Prezes Zarz¹du Leszek Jedlecki Wiceprezes Zarz¹du Sebastian Buczek Wiceprezes Zarz¹du b) cz³onków Rady Nadzorczej, ze wskazaniem Przewodnicz¹cego Martin Oeds Nijkamp Przewodnicz¹cy Rady Nadzorczej Hendrik Brink Marc van der Ploeg c) prokurentów Towarzystwa oraz rodzaj udzielonej prokury Artur Paderewski prokura jednoosobowa d) osób fizycznych zarz¹dzaj¹cych Funduszami oraz doradców inwestycyjnych, ze wskazaniem pe³nionych w Towarzystwie funkcji oraz numerów licencji doradców inwestycyjnych Towarzystwo nie zatrudnia osób fizycznych do zarz¹dzania Funduszami. Towarzystwo zleci³o zarz¹dzanie ca³oœci¹ portfeli inwestycyjnych wszystkich zarz¹dzanych przez siebie funduszy inwestycyjnych ING Investment Management (Polska) S.A. oraz nie wykonuje czynnoœci zarz¹dzania zbiorczym portfelem papierów wartoœciowych i zarz¹dzania cudzym pakietem papierów wartoœciowych i na podstawie art. 46 ust. 8 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych nie jest zobowi¹zane do zatrudniania co najmniej dwóch doradców inwestycyjnych do wykonywania czynnoœci zarz¹dzania funduszami inwestycyjnymi. Towarzystwo zatrudnia jednak e dwóch doradców inwestycyjnych pe³ni¹cych funkcje cz³onków Zarz¹du Towarzystwa. S¹ to Pan Miros³aw Panek licencja doradcy inwestycyjnego nr 4 oraz Pan Sebastian Buczek licencja doradcy inwestycyjnego nr Opis posiadanych przez osoby wymienione w punkcie 2.9 kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacje o pe³nionych przez te osoby funkcjach poza Towarzystwem, je eli ta okolicznoœæ mo e mieæ znaczenie dla sytuacji Uczestników Funduszu Miros³aw Panek Prezes Zarz¹du ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., posiada wykszta³cenie wy sze, jest absolwentem Uniwersytetu Warszawskiego, doktorem astrofizyki. Posiada licencjê maklera papierów wartoœciowych, licencjê doradcy inwestycyjnego oraz tytu³ CFA (Chartered Financial Analyst). Od 1994 do 1996 r. by³ Doradc¹ Inwestycyjnym w Wydziale Zarz¹dzania Aktywami Centrum Operacji Kapita³owych Banku Handlowego w Warszawie S.A. Od 1997 do 1998 r. by³ Doradc¹ Inwestycyjnym, Cz³onkiem Zarz¹du ABN AMRO Asset Management (Polska) S.A. Od 1999 roku jest Dyrektorem Inwestycyjnym, Cz³onkiem Zarz¹du ING Investment Management (Polska) S.A., a od maja 2002 r. pe³ni funkcjê Prezesa Zarz¹du ING Investment Management (Polska) S.A. Pan Miros³aw Panek nie pe³ni innych funkcji, które mog³yby mieæ znaczenie dla Uczestników Funduszu. Leszek Jedlecki Wiceprezes Zarz¹du ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., posiada wykszta³cenie wy sze, jest absolwentem Szko³y G³ównej Handlowej w Warszawie. Od roku 1991 zajmowa³ kierownicze stanowiska w Banku Œl¹skim S.A. Od 1996 do 1997 r. zajmowa³ stanowisko Dyrektora Operacyjnego w ING Investment 4

6 Management (Polska) S.A. Od 1998 roku zajmuje stanowisko Dyrektora Operacyjnego w ING Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. Od czerwca 2002 roku pe³ni funkcjê Wiceprezesa Zarz¹du ING Investment Management (Polska) S.A. Pan Leszek Jedlecki nie pe³ni innych funkcji, które mog³yby mieæ znaczenie dla Uczestników Funduszu. Sebastian Buczek Wiceprezes Zarz¹du ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., posiada wykszta³cenie wy sze ekonomiczne, jest doktorem nauk ekonomicznych, absolwentem Szko³y G³ównej Handlowej w Warszawie. Posiada licencjê maklera papierów wartoœciowych i licencjê doradcy inwestycyjnego. W 1996 r. pracowa³ w Centrum Operacji Kapita³owych Banku Handlowego w Warszawie na stanowisku Doradcy Inwestycyjnego w Wydziale Doradztwa i Analiz. Od 1996 r. pracuje w ING Investment Management (Polska) S.A., gdzie od czerwca 2002 r. pe³ni funkcjê Wiceprezesa Zarz¹du. Od 1999 r. pracuje w ING Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych, gdzie od 2000 r. pe³ni³ funkcjê Cz³onka Zarz¹du, a od czerwca 2002 r. Wiceprezesa Zarz¹du. Ponadto od 1997 roku jest pracownikiem naukowym w Katedrze Zarz¹dzania Finansami Przedsiêbiorstwa w Szkole G³ównej Handlowej (od 2000 r. na stanowisku adiunkta). W latach by³ Cz³onkiem Zarz¹du Zwi¹zku Maklerów i Doradców. Pan Sebastian Buczek nie pe³ni innych funkcji, które mog³yby mieæ znaczenie dla Uczestników Funduszu. Artur Paderewski prokurent ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. i ING Investment Management (Polska) S.A., posiada wykszta³cenie wy sze, jest absolwentem Uniwersytetu Warszawskiego, magistrem nauk politycznych oraz magistrem prawa. W latach pracowa³ w Ministerstwie Skarbu Pañstwa, pocz¹tkowo na stanowisku inspektora, ostatnio na stanowisku starszego specjalisty. Od marca 2001r. jest zatrudniony w ING Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. na stanowisku prawnika oraz inspektora nadzoru. Pan Artur Paderewski nie pe³ni innych funkcji, które mog³yby mieæ znaczenie dla Uczestników Funduszu. Martin Oeds Nijkamp Przewodnicz¹cy Rady Nadzorczej ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., posiada wykszta³cenie wy sze, jest magistrem makroekonomii, absolwentem Groningen University. W latach by³ pracownikiem naukowym w Tilburg University. Od 1987 r. zwi¹zany z Grup¹ ING. W latach pracowa³ w ING Investment Management Region Europa i Rynki Wschodz¹ce, a od 1996 r. jako Dyrektor Generalny zajmowa³ siê m.in. tworzeniem podstaw dzia³alnoœci spó³ek zarz¹dzaj¹cych aktywami w Polsce, Czechach i na Wêgrzech. Od 1997 r. pe³ni funkcjê Dyrektora Zarz¹dzaj¹cego w ING Investment Management Institutional Business Development. Pan Martin Oeds Nijkamp nie pe³ni innych funkcji, które mog³yby mieæ znaczenie dla Uczestników Funduszu. Hendrik Brink Cz³onek Rady Nadzorczej ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Jest Dyrektorem Operacyjnym w ING Investment Management Regional Management Europe. Posiada tytu³ licencjata z Ekonomii Handlowej i Zarz¹dzania Miêdzynarodowego. Od 1980 roku jest zwi¹zany z Grup¹ ING. W latach pracowa³ w Nationale-Nederlanden, ING Insurance International, Executive Committee ING SFI, nastêpnie w ING Employee Benefis, a od stycznia 2001 zatrudniony jest w ING Investment Management na stanowisku Dyrektora Operacyjnego. Pan Hendrik Brink nie pe³ni innych funkcji, które mog³yby mieæ znaczenie dla Uczestników Funduszu. Marc van der Ploeg Cz³onek Rady Nadzorczej ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.. Posiada wykszta³cenie wy sze. Ukoñczy³ studia Rachunkowoœci Ubezpieczeniowej na Uniwersytecie w Amsterdamie. W latach pe³ni³ funkcjê Konsultanta ds. Rachunkowoœci Ubezpieczeniowej w ING Group International Division w Holandii. W latach pe³ni³ funkcjê Cz³onka Zarz¹du w Towarzystwie Ubezpieczeñ na ycie ING Nationale-Nederlanden Polska S.A., natomiast w latach by³ Dyrektorem Wykonawczym Banku Œl¹skiego (Polska). W latach pe³ni³ funkcjê Dyrektora Naczelnego i Cz³onka Rady Zarz¹dzaj¹cej w ING Inter Advies w Holandii. W roku 2003 pe³ni³ funkcjê Cz³onka Zarz¹du w ING Intermediary Division w Holandii. Od 1 listopada 2003 roku pe³ni funkcjê Prezesa Zarz¹du ING Nationale-Nederlanden Polska S.A., jak równie jest Prezesem Zarz¹du Towarzystwa Ubezpieczeñ na ycie ING Nationale-Nederlanden Polska S.A. Pan Marc van der Ploeg nie pe³ni innych funkcji, które mog³yby mieæ znaczenie dla Uczestników Funduszu Nazwy i zwiêz³e charakterystyki innych funduszy inwestycyjnych zarz¹dzanych przez Towarzystwo, ze wskazaniem celu inwestycyjnego i g³ównych zasad polityki inwestycyjnej ka dego z funduszy Towarzystwo zarz¹dza ni ej wymienionymi funduszami: 1. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Gotówkowy; 2. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji; 3. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji Dolarowych; 4. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji Euro; 5. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus; 6. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zrównowa ony; 7. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji; 8. ING Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji 2; 9. ING Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty EuroClick; 10. ING Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji 2; 11. ING Fundusz Inwestycyjny Mieszany Stabilnego Wzrostu; 12. ING Fundusz Inwestycyjny Mieszany Akcji. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Gotówkowy przeznaczony jest dla osób, które chc¹ inwestowaæ bezpiecznie. Polityka inwestycyjna funduszu zak³ada inwestowanie w krótkoterminowe instrumenty d³u ne, w szczególnoœci w bony i obligacje skarbowe oraz w krótkoterminowe depozyty bankowe. ING FIO Gotówkowy nie inwestuje w akcje. ING FIO Gotówkowy ma na celu uzyskanie stopy zwrotu wy szej ni w przypadku krótkoterminowych lokat w bankach i wy szej ni benchmark AMC0,5. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji przeznaczony jest dla osób, które chc¹ gromadziæ oszczêdnoœci przez d³u szy czas, inwestuj¹c w instrumenty o niskim ryzyku. Polityka inwestycyjna funduszu zak³ada inwestowanie g³ównie w d³ugoterminowe instrumenty d³u ne, w szczególnoœci w obligacje skarbowe. W przypadku zmian rynkowych stóp procentowych w krótkim terminie mo liwe s¹ wiêksze wahania wartoœci jednostek uczestnictwa. ING FIO Obligacji nie inwestuje w akcje. ING FIO Obligacji ma na celu osi¹gniêcie w d³u szym okresie wy szej stopy zwrotu ni ING FIO Gotówkowy i wy szej ni benchmark MLGFPL (Merrill Lynch GFPL Polish Governments). Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji Dolarowych Przeznaczony jest dla osób, które chc¹ gromadziæ oszczêdnoœci przez d³u szy czas, pragn¹cych uzyskaæ miêdzynarodow¹ dywersyfikacje swoich oszczêdnoœci. Polityka inwestycyjna Funduszu zak³ada lokowanie aktywów g³ównie w denominowane w dolarach amerykañskich krótko- i œrednioterminowe papiery d³u ne o niskim poziomie ryzyka kredytowego. ING FIO Obligacji Dolarowych nie inwestuje w akcje. Fundusz ma na celu uzyskanie stopy zwrotu wy szej ni w przypadku dolarowych lokat bankowych. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoœci aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji Euro Przeznaczony jest dla osób, które chc¹ gromadziæ oszczêdnoœci przez d³u szy czas, pragn¹cych uzyskaæ miêdzynarodow¹ dywersyfikacje swoich oszczêdnoœci. Polityka inwestycyjna Funduszu zak³ada lokowanie aktywów g³ównie w denominowane w euro krótko- i œrednioterminowe papiery d³u ne o niskim poziomie ryzyka kredytowego. ING FIO Obligacji Euro nie inwestuje w akcje. Fundusz ma na celu uzyskanie stopy zwrotu wy szej ni w przypadku eurowych lokat bankowych. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoœci aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus przeznaczony jest dla osób, które chc¹ gromadziæ oszczêdnoœci przez d³u szy czas, inwestuj¹c w instrumenty o niezbyt wysokim ryzyku, równie dla osób, które pragn¹ oszczêdzaæ na swoj¹ przysz³¹ emeryturê w ramach tzw. dobrowolnego trzeciego filaru. Polityka inwestycyjna funduszu zak³ada inwestowanie œrednio 30% aktywów w akcje. Fundusz wybiera przede wszystkim akcje najwiêkszych spó³ek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu. Œrednio 70% aktywów jest inwestowane w instrumenty d³u ne emitowane g³ównie przez Skarb Pañstwa. ING FIO Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus ma na celu osi¹gniêcie w d³u szym okresie wy szej stopy zwrotu ni benchmark: 30% WIG + 60% MLGFPL (Merrill Lynch GFPL Polish Governments) + 10% AMC0,5. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zrównowa ony przeznaczony jest dla osób, które chc¹ gromadziæ oszczêdnoœci przez d³u szy czas, inwestuj¹c w instrumenty o œrednim ryzyku. Polityka inwestycyjna funduszu zak³ada inwestowanie œrednio 50% aktywów w akcje. Fundusz wybiera przede wszystkim akcje najwiêkszych spó³ek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu. Œrednio 50% aktywów jest inwestowane w instrumenty d³u ne emitowane g³ównie przez Skarb Pañstwa. ING FIO Zrównowa ony ma na celu osi¹gniêcie w d³u szym okresie wy szej stopy zwrotu ni benchmark: 50% WIG + 30% MLGFPL (Merrill Lynch GFPL Polish Governments) + 20% AMC0,5. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji przeznaczony jest dla osób, które chc¹ gromadziæ oszczêdnoœci przez d³u szy czas, inwestuj¹c w akcje, czyli instrumenty o wysokim ryzyku. Polityka inwestycyjna funduszu zak³ada inwestowanie œrednio 90% aktywów w akcje. Fundusz wybiera przede wszystkim akcje najwiêkszych spó³ek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu. Œrednio 10% aktywów jest inwestowane w krótkoterminowe instrumenty d³u ne emitowane g³ównie przez Skarb Pañstwa. ING FIO Akcji lokuje w akcje co najmniej 70% wartoœci aktywów. W okresach dobrej koniunktury umo liwia to osi¹ganie szybkiego wzrostu wartoœci jednostki. Jednak e w okresach spadków cen mo liwa jest utrata wczeœniejszych zysków lub czêœci zainwestowanego kapita³u. Aby znacz¹co obni yæ ryzyko inwestycji, fundusz inwestuje w spó³ki z ró nych bran, inwestuj¹c nie wiêcej ni 10% aktywów w akcje jednego emitenta. ING FIO Akcji ma na celu osi¹gniêcie w d³u szym okresie wy szej stopy zwrotu ni benchmark: 90% WIG + 10% AMC0,5. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji 2 jest funduszem specjalistycznym przeznaczonym wy³¹cznie dla osób prawnych. Polityka inwestycyjna funduszu zak³ada inwestowanie w d³u ne papiery wartoœciowe, g³ównie emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa. Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne okreœlone w Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych dla funduszu inwestycyjnego mieszanego. 5

7 Fundusz ma na celu osi¹gniêcie w d³u szym okresie wy szej stopy zwrotu ni benchmark MLG0PL (Merrill Lynch G0PL Polish Governments). Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty EuroClick jest funduszem specjalistycznym przeznaczonym wy³¹cznie dla osób prawnych. Polityka inwestycyjna funduszu zak³ada inwestowanie w tytu³y uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania maj¹ce siedzibê za granic¹, oferuj¹ce nieograniczony wzrost wartoœci inwestycji przy ograniczonym ryzyku spadku. Ponadto fundusz mo e inwestowaæ w polskie instrumenty d³u ne, a w szczególnoœci w obligacje i bony skarbowe, obligacje komunalne oraz inne d³u ne instrumenty finansowe emitowane przez podmioty krajowe lub przedstawicielstwa podmiotów zagranicznych. Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne okreœlone w Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych dla funduszu inwestycyjnego mieszanego. Fundusz nie posiada benchmarku. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji 2 jest funduszem specjalistycznym przeznaczonym wy³¹cznie dla osób prawnych. Polityka inwestycyjna funduszu zak³ada inwestowanie œrednio 80% aktywów w akcje. Fundusz wybiera przede wszystkim akcje najwiêkszych spó³ek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu. œrednio 20% aktywów jest inwestowane w krótkoterminowe instrumenty d³u ne emitowane g³ównie przez Skarb Pañstwa. Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne okreœlone w Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych dla funduszu inwestycyjnego mieszanego. ING Fundusz ma na celu osi¹gniêcie w d³u szym okresie wy szej stopy zwrotu ni benchmark: 80% WIG + 20% AMC 1. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Fundusz Inwestycyjny Mieszany Stabilnego Wzrostu utworzony zosta³ na czas okreœlony. Rozpoczêcie likwidacji przypada na dzieñ 28 grudnia 2008 roku. Przeznaczony jest dla osób, które w tym okresie chc¹ przeznaczyæ gromadzone oszczêdnoœci na inwestycje o niezbyt wysokim ryzyku. Polityka inwestycyjna funduszu zak³ada inwestowanie œrednio 15% aktywów w akcje. Fundusz wybiera przede wszystkim akcje najwiêkszych spó³ek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu. Œrednio 85% aktywów jest inwestowane w instrumenty d³u ne emitowane g³ównie przez Skarb Pañstwa. ING FIM Stabilnego Wzrostu ma na celu osi¹gniêcie w d³u szym okresie wy szej stopy zwrotu ni benchmark: 15% WIG + 85% MLGFPL (Merrill Lynch GFPL Polish Governments). Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. ING Fundusz Inwestycyjny Mieszany Akcji utworzony zosta³ na czas okreœlony. Rozpoczêcie likwidacji przypada na dzieñ 28 grudnia 2008 roku. Przeznaczony jest dla osób, które w tym okresie chc¹ przeznaczyæ gromadzone oszczêdnoœci na inwestycje w akcje, czyli instrumenty o wysokim ryzyku. Polityka inwestycyjna funduszu zak³ada inwestowanie œrednio 90% aktywów w akcje. Fundusz wybiera przede wszystkim akcje najwiêkszych spó³ek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu. Œrednio 10% aktywów jest inwestowane w krótkoterminowe instrumenty d³u ne emitowane g³ównie przez Skarb Pañstwa. ING FIM Akcji lokuje w akcje co najmniej 66% wartoœci aktywów. W okresach dobrej koniunktury umo liwia to osi¹ganie szybkiego wzrostu wartoœci jednostki. Jednak e w okresach spadków cen mo liwa jest utrata wczeœniejszych zysków lub czêœci zainwestowanego kapita³u. Aby znacz¹co obni yæ ryzyko inwestycji, fundusz inwestuje w spó³ki z ró nych bran, inwestuj¹c nie wiêcej ni 10% aktywów w akcje jednego emitenta. ING FIM Akcji ma na celu osi¹gniêcie w d³u szym okresie wy szej stopy zwrotu ni benchmark: 90% WIG + 10% AMC0,5. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat Wskazanie, czy Towarzystwo zarz¹dza zbiorczymi portfelami papierów wartoœciowych Towarzystwo nie zarz¹dza zbiorczymi portfelami papierów wartoœciowych. 6

8 Rozdzia³ trzeci Dane o Funduszach ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY GOTÓWKOWY 3.1 Data i numer decyzji Komisji o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu Komisja decyzj¹ nr DFN-409/9-5/99 z dnia 8 stycznia 1999 roku udzieli³a zezwolenia na utworzenie Funduszu. 3.2 Data i numer wpisu Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Gotówkowy zosta³ zarejestrowany w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych w dniu 19 lutego 1999 r. pod numerem RFj Data rozpoczêcia dzia³alnoœci przez fundusz powierniczy (w przypadku przekszta³cenia funduszu powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty) ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Gotówkowy nie powsta³ z przekszta³cenia funduszu powierniczego. 3.4 Cel inwestycyjny, podstawowe zasady polityki inwestycyjnej, podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego funduszu, a tak e dane o procentowym udziale w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych wed³ug stanu na koniec ostatniego roku obrotowego w podziale na podstawowe rodzaje lokat w³aœciwych dla danego funduszu. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoœci aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie co najmniej 40 % aktywów w krótkoterminowe instrumenty d³u ne emitowane lub gwarantowane g³ównie przez Skarb Pañstwa. Fundusz mo e inwestowaæ aktywa w inne instrumenty finansowe dozwolone prawem. G³ównym kryterium, którym bêdzie kierowa³ siê Fundusz, jest wzrost wartoœci aktywów Funduszu przy ograniczonym ryzyku inwestycyjnym. Realizacja powy szego celu oznacza d¹ enie Funduszu do osi¹gniêcia stopy zwrotu wy szej ni w przypadku krótkoterminowych lokat w bankach i wy szej ni benchmark AMC0,5. Szczegó³owe zasady polityki inwestycyjnej zosta³y okreœlone w Statutu ING FIO Gotówkowego. Procentowy udzia³ w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych wed³ug stanu na koniec 2003 r. Bony skarbowe 68,5% Obligacje 27,3% Papiery komercyjne 2,3% Pozosta³e aktywa 1,9% 3.5 Zwiêz³y opis ryzyka inwestycyjnego zwi¹zanego z przyjêt¹ polityk¹ inwestycyjn¹ Funduszu, z uwzglêdnieniem opisu ryzyka zwi¹zanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe dopuszczalne dla danego Funduszu, w tym profilu inwestora, zgodnego z prowadzon¹ przez Fundusz polityk¹ inwestycyjn¹ Opis ryzyka inwestycyjnego zwi¹zanego z przyjêt¹ polityk¹ inwestycyjn¹ Funduszu Uczestnicy Funduszu akceptuj¹ niskie ryzyko wynikaj¹ce z inwestycji œrodków Funduszu w krótkoterminowe papiery d³u ne. Inwestycje w instrumenty d³u ne zwi¹zane s¹ z ryzykiem stopy procentowej oraz ryzykiem niewyp³acalnoœci emitenta. Ryzyko stopy procentowej polega na wra liwoœci wartoœci jednostek Funduszu na zmiany rynkowej stopy procentowej. Poniewa Fundusz inwestuje w krótkoterminowe papiery d³u ne, ryzyko stopy procentowej jest niskie w porównaniu do d³ugoterminowych instrumentów d³u nych. Ryzyko niewyp³acalnoœci emitenta polega na niesp³aceniu przez emitenta w terminie nale nej kwoty z tytu³u wyemitowanych papierów d³u nych. Ryzyko kursu walutowego polega na wra liwoœci wartoœci jednostek Funduszu na zmiany kursu waluty polskiej w stosunku do walut obcych. Opis ryzyka zwi¹zanego z inwestowaniem w poszczególne instrumenty finansowe 1. Inwestycje w bony i obligacje skarbowe zwi¹zane s¹ z minimalnym ryzykiem niewyp³acalnoœci, gdy ich emitentem jest Skarb Pañstwa. Powy sze instrumenty s¹ obci¹ one ryzykiem stopy procentowej uzale nionym od konstrukcji instrumentu (zmienne lub sta³e oprocentowanie) oraz terminu pozostaj¹cego do jego wykupu. 2. Inwestycje w papiery komercyjne oraz obligacje municypalne i korporacyjne wi¹ ¹ siê z wy szym poziomem ryzyka niewyp³acalnoœci, uzale nionym od wiarygodnoœci kredytowej emitenta. Ryzyko stopy procentowej zale y od konstrukcji instrumentu i terminu pozostaj¹cego do jego wykupu. 3. Inwestycje w lokaty bankowe zwi¹zane s¹ z ryzykiem niewyp³acalnoœci banku. 4. Lokowanie aktywów Funduszu na rynkach zagranicznych wi¹ e siê z ryzykiem zmian kursu z³otego do walut obcych. 3.6 Okreœlenie rynków, na których s¹ zbywane Jednostki Uczestnictwa Jednostki Uczestnictwa Funduszu s¹ zbywane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 3.7 Informacje na temat obowi¹zków podatkowych Funduszu lub jego Uczestników, wraz ze wskazaniem obowi¹zuj¹cych przepisów, w tym informacja, czy z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa wi¹ e siê koniecznoœæ uiszczania podatku dochodowego Poni ej zamieszczono jedynie ogólne informacje dotycz¹ce obowi¹zków podatkowych Funduszu i jego Uczestników. W przypadku jakichkolwiek w¹tpliwoœci lub podejmowania konkretnych decyzji zaleca siê poradê doradcy podatkowego. Szczególne zasady opodatkowania osób fizycznych nie maj¹cych miejsca zamieszkania lub pobytu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a tak e osób prawnych nie maj¹cych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej siedziby lub zarz¹du przewiduj¹ stosowne umowy miêdzynarodowe. obowi¹zki podatkowe Funduszu Fundusz inwestycyjny jest osob¹ prawn¹, obowi¹zki podatkowe Funduszu reguluje ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. Zgodnie z artyku³em 6 ust. 1 pkt 10 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych zwalnia siê od podatku fundusze inwestycyjne utworzone na podstawie przepisów Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. obowi¹zki podatkowe osób fizycznych Uczestników Funduszu zwi¹zane z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa Opodatkowanie podatkiem dochodowym od osób fizycznych reguluje ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych (tekst jednolity Dz.U. z 2000 r. nr 14, poz. 176 z póÿniejszymi zmianami). Obowi¹zki podatkowe zwi¹zane z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa uleg³y zasadniczej zmianie z dniem r. Do tego dnia z osi¹ganiem przez osoby fizyczne dochodu z tytu³u udzia³u w funduszach inwestycyjnych nie wi¹za³ siê obowi¹zek uiszczania podatku dochodowego od osób fizycznych. Od r. z osi¹ganiem przez osoby fizyczne dochodu z tytu³u udzia³u w funduszach inwestycyjnych, wi¹za³ siê obowi¹zek zap³aty 20% zrycza³towanego podatku dochodowego od osób fizycznych. Od od dochodu z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych pobiera siê 19 % zrycza³towany podatek dochodowy (art. 30a ust. 1 pkt. 5 ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, dodany przez art. 1 pkt. 27 ustawy z r. (Dz.U. nr 202, poz. 1956) zmieniaj¹cej ustawê o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych). Zgodnie z art. 9 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym od osób fizycznych s¹ wszelkiego rodzaju dochody, z wyj¹tkami przewidzianymi w tej ustawie. Dochodem ze Ÿród³a przychodu jest nadwy ka sumy przychodów z tego Ÿród³a nad kosztami ich uzyskania osi¹gniêta w roku podatkowym. Zgodnie z art. 23 ust. 1 pkt 38 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych nie uwa a siê za koszty uzyskania przychodów m.in. wydatków na nabycie jednostek uczestnictwa funduszy kapita³owych, wydatki te s¹ jednak kosztem uzyskania przychodu przy ustalaniu dochodu z umorzenia jednostek uczestnictwa w funduszach kapita³owych. Zgodnie z art. 10 ust. 1 pkt 7 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, Ÿród³ami przychodów s¹ m.in. kapita³y pieniê ne i prawa maj¹tkowe. Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 5 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, za przychody z kapita³ów pieniê nych uwa a siê m.in. przychody z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych. Zgodnie z art. 30a ust. 7 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych dochodów (przychodów) uzyskanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej od dochodu z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych nie ³¹czy siê z dochodami (przychodami) opodatkowanymi na zasadach ogólnych okreœlonych w art. 27 Ustawy i pobiera siê od tego dochodu podatek w formie rycza³tu w wysokoœci 19% wyp³acanej kwoty dochodu. Zgodnie z art. 30a ust. 5 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych dochodu z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych nie pomniejsza siê o straty z tytu³u udzia- ³u w funduszach kapita³owych ani inne straty z kapita³ów pieniê nych i praw maj¹tkowych poniesionych przez podatnika w roku podatkowym oraz latach poprzednich. Zgodnie z art. 52a ust. 1 pkt 3 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych zwolnione od podatku dochodowego s¹ dochody z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych, je eli dochody te s¹ wyp³acane podatnikowi na podstawie umów zawartych lub zapisów dokonanych przez podatnika przed dniem r., z tym e zwolnienie to nie dotyczy dochodów uzyskanych w zwi¹zku z przyst¹pieniem podatnika do programu oszczêdzania z funduszem inwestycyjnym, bez wzglêdu na formê tego programu, w zakresie dochodów z tytu³u wp³at (wk³adów) do funduszu pocz¹wszy od r. Zgodnie z art. 41 ust. 4 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych Fundusz jest zobowi¹zany pobieraæ zrycza³towany podatek dochodowy od dokonywanych wyp³at (œwiadczeñ) lub stawianych do dyspozycji podatnika pieniêdzy lub wartoœci pieniê nych z tytu³u dochodów z tytu³u udzia³u w funduszach inwestycyjnych (Fundusz jest p³atnikiem tego podatku). Zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 58 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, wolne od podatku dochodowego od osób fizycznych s¹ wyp³aty œrodków z pracowniczego programu emerytalnego dokonane na rzecz uczestnika lub osób uprawnionych do tych œrodków w razie œmierci uczestnika. Jednostki Uczestnictwa podlegaj¹ dziedziczeniu. W zwi¹zku z tym mo e zaistnieæ koniecznoœæ uiszczania podatku od spadków i darowizn na zasadach uregulowanych w ustawie z dnia 28 lipca 1997 r. o podatku od spadków i darowizn (tekst jednolity Dz.U. z roku 1997 nr 16, poz. 89 z póÿniejszymi zmianami). obowi¹zki podatkowe osób prawnych Uczestników Funduszu zwi¹zane z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa Obowi¹zki podatkowe w zakresie opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych reguluje Ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. W przypadku osi¹gania dochodów z tytu³u posiadania Jednostek Uczestnictwa przez osoby prawne istnieje obowi¹zek uiszczania podatku dochodowego od osób prawnych. Zgodnie z art. 7 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych jest dochód, bez wzglêdu na rodzaj Ÿróde³ przychodów, z jakich dochód zosta³ osi¹gniêty. Zgodnie z art. 7 ust. 2 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych dochodem podlegaj¹cym opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych jest nadwy ka sumy przychodów nad kosztami ich uzyskania, osi¹gniêta w roku podatkowym. 7

9 Zgodnie z art. 12 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych przychodami s¹ w szczególnoœci: otrzymane pieni¹dze, wartoœci pieniê ne, w tym równie ró nice kursowe, a zgodnie z art. 15 ust. 1 kosztami uzyskania przychodów s¹ koszty poniesione w celu osi¹gniêcia przychodu. Jednak e nie uwa a siê za koszty uzyskania przychodów wydatków na nabycie jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Wydatki te s¹ jednak kosztem uzyskania przychodu przy ustalaniu dochodu ze zbycia jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, a tak e z tytu³u umorzenia jednostek uczestnictwa w przypadku likwidacji funduszu (zgodnie z art. 16 ust. 1 pkt 8 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych). Po ustaleniu podstawy opodatkowania, podatek oblicza siê przy zastosowaniu stawki okreœlonej w art. 19 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. 3.8 Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujêciu historycznym a) wartoœæ aktywów netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego Wartoœæ aktywów netto ,87 z³ b) wartoœæ aktywów netto funduszu na jednostkê uczestnictwa na koniec ka dego miesi¹ca w okresie pierwszych piêciu lat obrotowych, a je eli fundusz prowadzi dzia- ³alnoœæ d³u ej ni piêæ lat na koniec pierwszego pó³rocza i na koniec roku w okresie ostatnich dziesiêciu lat obrotowych wartoœæ aktywów netto na Jednostkê Uczestnictwa , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,43 c) wielkoœæ œredniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat, przy czym œredni¹ stopê zwrotu dla danego okresu oblicza siê, dziel¹c stopê obliczon¹ na podstawie wartoœci aktywów netto Funduszu na Jednostkê Uczestnictwa na koniec ostatniego roku obrotowego i na koniec roku obrotowego poprzedzaj¹cego okres, dla którego jest dokonywane obliczenie, przez odpowiednio 2, 3, 5 albo 10 Okres œrednia stopa zwrotu 2 lata 7,2% 3 lata 11,2% d) wielkoœæ rocznej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, obliczonej odrêbnie dla ka dego z 10 ostatnich lat obrotowych Rok roczna stopa zwrotu 1999* 7,5% ,2% ,7% ,4% ,6% * za okres e) wskazanie wzorca s³u ¹cego do oceny efektywnoœci inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszu odzwierciedlaj¹cego zachowania siê zmiennych rynkowych najlepiej oddaj¹cych cel i politykê inwestycyjn¹ funduszu, zwanego dalej wzorcem (benchmark), okreœlonego w statucie funduszu, lub je eli statut nie okreœla wzorca okreœlonego przez Fundusz, a tak e informacja o dokonanych zmianach wzorca, je eli mia³y miejsce Fundusz ustali³, e d¹ y do osi¹gniêcia stopy zwrotu wy szej ni w przypadku krótkoterminowych lokat w bankach i wy szej ni benchmark AMC0,5. Wzorzec nie ulega³ zmianie. f) informacja o œrednich stopach zwrotu oraz rocznych stopach zwrotu z przyjêtego przez Fundusz wzorca, odpowiednio dla okresów, o których mowa w lit. c) i d) okres œrednia stopa zwrotu 2 lata 8,5% 3 lata 12,7% rok roczna stopa zwrotu 1999* 8,6% ,1% ,1% ,8% ,6% * za okres g) zastrze enie, e indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzale niona od wartoœci Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokoœci pobranych przez Fundusz op³at manipulacyjnych oraz wyniki historyczne nie gwarantuj¹ uzyskania podobnych w przysz³oœci Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzale niona od wartoœci Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz pobranych przez Fundusz op³at manipulacyjnych (op³ata dystrybucyjna, op³ata za konwersjê, op³ata umorzeniowa). Wyniki historyczne Funduszu nie gwarantuj¹ uzyskania podobnych wyników w przysz³oœci. h) wskazanie Ÿród³a pochodzenia danych, o których mowa w lit. a) i b) Dane pochodz¹ z ksiêgowoœci Towarzystwa i Funduszu. 3.9 Wskazanie przypadków, w których Towarzystwo jest obowi¹zane niezw³ocznie zwróciæ wp³aty do Funduszu, wraz z odsetkami od wp³at naliczonymi przez Depozytariusza Zgodnie z art. 30 ust. 3 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia: 1) w którym postanowienie s¹du o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych sta³o siê prawomocne lub 2) w którym decyzja Komisji o cofniêciu zezwolenia na utworzenie Funduszu sta³a siê ostateczna lub 3) wygaœniêcia zezwolenia na utworzenie Funduszu (zezwolenie na utworzenie Funduszu wygasa, je eli w okreœlonym w statucie terminie na dokonanie zapisów na jednostki uczestnictwa, licz¹c od dnia dorêczenia zezwolenia na utworzenie Funduszu, Towarzystwo nie zebra³o wp³at w wysokoœci okreœlonej w statucie lub je eli przed up³ywem 6 miesiêcy, licz¹c od dnia dorêczenia zezwolenia na utworzenie Funduszu, Towarzystwo nie z³o y³o wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych), zwraca wp³aty do Funduszu wraz z wartoœci¹ otrzymanych po ytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wp³aty na rachunek prowadzony przez Depozytariusza do dnia wyst¹pienia jednej z przes³anek wymienionych w pkt 1-3 oraz pobrane op³aty manipulacyjne. adna z powy szych sytuacji nie mia³a miejsca w przypadku Funduszu; S¹d nie odmówi³ wpisu Funduszu do rejestru, Komisja nie cofnê³a zezwolenia na jego utworzenie, ani zezwolenie na utworzenie Funduszu nie wygas³o Informacja, e Jednostki Uczestnictwa nie mog¹ byæ zbywane przez Uczestnika na rzecz osób trzecich, podlegaj¹ dziedziczeniu, jak równie, e mog¹ byæ przedmiotem zastawu Zgodnie z art. 83 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych: Jednostki Uczestnictwa nie mog¹ byæ zbywane przez Uczestnika na rzecz osób trzecich. Jednostki Uczestnictwa podlegaj¹ dziedziczeniu. Jednostki Uczestnictwa mog¹ byæ przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu zastawu nastêpuje wy³¹cznie w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz na ¹danie zg³oszone w postêpowaniu egzekucyjnym. Zaspokojenie zastawnika nie wymaga przeprowadzenia postêpowania egzekucyjnego, je eli zaspokojenie to nastêpuje na podstawie umowy zastawu ustanowionego zgodnie z przepisami ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. nr 91, poz. 871). W takim przypadku Fundusz dokonuje wyp³aty na rachunek kwoty nale nej z tytu³u odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Ustanowienie zastawu na Jednostkach Uczestnictwa staje siê skuteczne z chwil¹ dokonania, na wniosek zastawcy lub zastawnika, odpowiedniego zapisu w rejestrze Uczestników Funduszu, po przedstawieniu Funduszowi umowy zastawu. Przed dat¹ wymagalnoœci wierzytelnoœci zabezpieczonej zastawem zastawca nie mo e bez zgody zastawnika zg³osiæ Funduszowi ¹dania odkupienia Jednostek Uczestnictwa obci¹ onych zastawem. Je eli wierzytelnoœæ zabezpieczona zastawem sta³a siê wymagalna, zastaw- 8

10 ca mo e zg³osiæ Funduszowi ¹danie odkupienia Jednostek Uczestnictwa obci¹ onych zastawem, jednak e wyp³ata na rzecz zastawcy œrodków pieniê nych z tytu³u odkupienia przez Fundusz tych jednostek mo e nast¹piæ po przedstawieniu pokwitowania wierzyciela, stwierdzaj¹cego wygaœniêcie wierzytelnoœci zabezpieczonej zastawem. Powy sze zasady stosuje siê odpowiednio do zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego, którego przedmiotem s¹ Jednostki Uczestnictwa, je eli nie s¹ sprzeczne z przepisami ustaw reguluj¹cych ustanowienie i wygaœniêcie zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego. W zakresie nieuregulowanym w Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych do zastawu na Jednostkach Uczestnictwa stosuje siê przepisy Kodeksu Cywilnego Statut Funduszu nazwa, rodzaj Funduszu 1 1. Fundusz dzia³a jako fundusz inwestycyjny otwarty. 2. Fundusz dzia³a pod nazw¹: ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Gotówkowy i zwany jest dalej Funduszem. 3. Fundusz mo e u ywaæ nazwy w skróconym brzmieniu: ING FIO Gotówkowy. 4. Fundusz jest osob¹ prawn¹ dzia³aj¹c¹ na podstawie ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 139 poz. 933, z póÿniejszymi zmianami), zwanej dalej ustaw¹ o funduszach inwestycyjnych. firma, siedziba, adres Towarzystwa 2 1. Towarzystwo tworz¹ce, zarz¹dzaj¹ce i reprezentuj¹ce Fundusz dzia³a pod firm¹: ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. i zwane jest dalej Towarzystwem. 2. Towarzystwo mo e u ywaæ firmy w skróconym brzmieniu: ING TFI S.A.. 3. Towarzystwo ma siedzibê w Warszawie, pod adresem przy Placu Trzech Krzy y 10/ Siedziba i adres Towarzystwa jest siedzib¹ i adresem Funduszu. organy Funduszu, sposób reprezentacji Funduszu 3 1. Organem Funduszu jest Towarzystwo. 2. Towarzystwo tworzy Fundusz, zarz¹dza Funduszem i reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi. 3. Do sk³adania oœwiadczeñ i podpisywania w imieniu Funduszu wymagane jest wspó³dzia³anie dwóch cz³onków Zarz¹du Towarzystwa, albo jednego cz³onka Zarz¹du ³¹cznie z prokurentem, albo dwóch prokurentów ³¹cznie. firma, siedziba, adres Depozytariusza 4 1. Depozytariuszem Funduszu jest bank dzia³aj¹cy pod firm¹ ING Bank Œl¹ski S.A. zwany dalej Depozytariuszem. 2. Depozytariusz ma siedzibê w Katowicach, pod adresem przy ul. Sokolskiej 34. odpowiedzialnoœæ Depozytariusza za szkody 5 1. Depozytariusz, na podstawie umowy zawartej z Funduszem, prowadzi rejestr aktywów Funduszu, przechowuje aktywa Funduszu oraz wykonuje inne czynnoœci okreœlone w ustawie o funduszach inwestycyjnych. 2. Depozytariusz odpowiada za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienale ytym wykonaniem obowi¹zków wynikaj¹cych z umowy, o której mowa w ust. 1. Odpowiedzialnoœæ Depozytariusza nie mo e byæ wy³¹czona lub ograniczona. firma, siedziba, adres podmiotu zarz¹dzaj¹cego portfelem inwestycyjnym Funduszu 6 1. Towarzystwo zleca, na podstawie umowy, zarz¹dzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu domowi maklerskiemu dzia³aj¹cemu pod firm¹ ING Investment Management (Polska) S.A., posiadaj¹cemu zezwolenie Komisji Papierów Wartoœciowych i Gie³d na prowadzenie takiej dzia³alnoœci. 2. ING Investment Management (Polska) S.A. ma siedzibê w Warszawie, pod adresem przy Placu Trzech Krzy y 10/14. odpowiedzialnoœæ Towarzystwa za szkody 7 1. Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników Funduszu za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem lub nienale ytym wykonaniem obowi¹zków w zakresie zarz¹dzania Funduszem i jego reprezentacji, chyba e niewykonanie lub nienale yte wykonanie obowi¹zków jest nastêpstwem okolicznoœci, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialnoœci. 2. Zawarcie umowy, o której mowa w 6 ust. 1 nie wy³¹cza odpowiedzialnoœci Towarzystwa za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienale ytym wykonaniem obowi¹zków w zakresie zarz¹dzania Funduszem i jego reprezentacji. 3. Za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienale ytym wykonaniem umowy, o której mowa w 6 ust. 1 Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników Funduszu solidarnie z ING Investment Management (Polska) S.A., chyba e szkoda jest wynikiem okolicznoœci, za które ING Investment Management (Polska) S.A. nie ponosi odpowiedzialnoœci. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. czas trwania Funduszu 8 wp³aty niezbêdne do utworzenia Funduszu 9 Warunkiem utworzenia Funduszu by³o zebranie wp³at w ³¹cznej wysokoœci co najmniej z³ (s³ownie: cztery miliony z³otych). terminy i warunki dokonywania zapisów na Jednostki Uczestnictwa przed zarejestrowaniem Funduszu Termin na zebranie wp³at do Funduszu bieg³ od dnia dorêczenia zezwolenia na jego utworzenie i wynosi³ 14 dni. 2. Wp³aty niezbêdne do utworzenia Funduszu by³y zbierane w drodze zapisów prowadzonych przez Towarzystwo. 3. Zapisy mog³y sk³adaæ osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki organizacyjne nie posiadaj¹ce osobowoœci prawnej. Osoby sk³adaj¹ce zapis zobowi¹zane by³y dokonaæ wp³aty w gotówce na rachunek bankowy Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza. 4. Pocz¹tkowa wartoœæ jednej Jednostki Uczestnictwa wynosi³a 100 z³ (s³ownie: sto z³otych). cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoœci aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osi¹gniêcia celu inwestycyjnego okreœlonego w ust Fundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie aktywów w krótkoterminowe instrumenty d³u ne emitowane g³ównie przez Skarb Pañstwa. Fundusz mo e inwestowaæ aktywa w inne instrumenty finansowe dozwolone prawem. rodzaje papierów wartoœciowych i innych praw maj¹tkowych bêd¹cych przedmiotem lokat Funduszu Fundusz mo e lokowaæ aktywa w: a) papiery wartoœciowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa lub Narodowy Bank Polski oraz papiery wartoœciowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym, b) papiery wartoœciowe dopuszczone do obrotu publicznego nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, je eli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zak³adaj¹ z³o enie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w punkcie a) oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie d³u szym ni rok od dopuszczenia do publicznego obrotu, c) papiery wartoœciowe, inne ni okreœlone w punkcie a) i b), lub wierzytelnoœci pieniê ne o terminie wymagalnoœci nie d³u szym ni rok, pod warunkiem, e s¹ one zbywalne i ich wartoœæ mo e byæ ustalana nie rzadziej ni w ka dym Dniu Wyceny aktywów Funduszu, z tym e ³¹czna wartoœæ tych lokat nie mo e przewy szaæ 10% wartoœci aktywów Funduszu. 2. Lokowanie w papiery wartoœciowe bêd¹ce przedmiotem obrotu dokonywanego w ramach wyodrêbnionego pod wzglêdem organizacyjnym i finansowym, dzia³aj¹cego regularnie systemu, zapewniaj¹cego jednakowe warunki zawierania transakcji oraz powszechny i równy dostêp do informacji o tych transakcjach oraz w papiery wartoœciowe, których dopuszczenie do takiego obrotu jest zapewnione, w pañstwie innym ni Rzeczpospolita Polska lub pañstwo nale ¹ce do OECD wymaga uzyskania zgody Komisji Papierów Wartoœciowych i Gie³d na dokonywanie lokat na okreœlonej gie³dzie lub rynku. 9

11 3. Dokonuj¹c lokat, o których mowa w ust. 1 Fundusz jest zobowi¹zany przestrzegaæ nastêpuj¹cych limitów: a) do 5% wartoœci swoich aktywów Fundusz mo e lokowaæ w papiery wartoœciowe wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelnoœci wobec tego podmiotu, b) limity okreœlone w pkt. a) mog¹ byæ zwiêkszone do 10% wartoœci aktywów Funduszu, je eli ³¹czna wartoœæ tych lokat nie przekroczy 40% wartoœci aktywów Funduszu, c) do 25% wartoœci swoich aktywów Fundusz mo e lokowaæ w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny, z tym e suma lokat w listy zastawne nie mo e przekroczyæ 80% wartoœci aktywów Funduszu. 4. Ograniczenia wymienione w ust. 3 lit. a) i b) nie dotycz¹ lokat w papiery wartoœciowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa albo Narodowy Bank Polski. 5. Ograniczenia wymienione w ust. 3 lit. a) i b) nie dotycz¹ lokat w papiery wartoœciowe emitowane lub gwarantowane przez jednostki samorz¹du terytorialnego oraz lokat w papiery wartoœciowe emitowane lub gwarantowane przez pañstwa nale ¹ce do OECD i miêdzynarodowe instytucje finansowe, których cz³onkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z pañstw nale ¹cych do OECD; z tym e lokaty dokonywane w papiery wartoœciowe jednego emitenta lub gwarantowane przez jeden podmiot nie mog¹ przewy szaæ 35% wartoœci aktywów Funduszu. 6. Je eli lokaty w papiery wartoœciowe, o których mowa w ust. 4 i 5 nie spe³niaj¹ warunków, o których mowa w ust. 3 lit. a) i b) powinny byæ dokonywane w papiery wartoœciowe co najmniej szeœciu ró nych emisji, z tym e wartoœæ lokaty w papiery adnej z tych emisji nie mo e przewy szaæ 30% wartoœci aktywów Funduszu. 7. Fundusz, dla ograniczenia ryzyka inwestycyjnego i przy uwzglêdnieniu celu inwestycyjnego, mo e dokonywaæ lokat w papiery wartoœciowe wymienione w art. 3 ust. 3 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartoœciowymi (Dz. U. nr 118, poz. 754 z póÿniejszymi zmianami), inne prawa pochodne od praw maj¹tkowych bêd¹cych przedmiotem lokat oraz transakcje terminowe. 8. Fundusz nie mo e nabywaæ papierów wartoœciowych daj¹cych wiêcej ni 10% g³osów w którymkolwiek organie emitenta tych papierów Fundusz mo e nabywaæ jednostki uczestnictwa w innych funduszach inwestycyjnych otwartych maj¹cych siedzibê na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytu³y uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania maj¹ce siedzibê za granic¹, je eli instytucje te oferuj¹ publicznie tytu³y uczestnictwa i umarzaj¹ je na ¹danie uczestnika oraz je eli stosuj¹ ograniczenia inwestycyjne co najmniej takie, jakie obowi¹zuj¹ fundusze inwestycyjne otwarte. 2. Fundusz mo e nabywaæ jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych zarz¹dzanych przez Towarzystwo. 3. ¹czna wartoœæ lokat, o których mowa w ust. 1 i 2 nie mo e przewy szaæ 5% wartoœci aktywów Funduszu. kryteria doboru lokat 14 G³ównym kryterium, którym bêdzie kierowa³ siê Fundusz, jest wzrost wartoœci aktywów Funduszu przy ograniczonym ryzyku inwestycyjnym. Fundusz bêdzie inwestowa³ w krótkoterminowe instrumenty d³u ne, g³ównie emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa lub Narodowy Bank Polski. zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne Fundusz bêdzie lokowa³ swoje aktywa zgodnie z nastêpuj¹cymi zasadami dywersyfikacji lokat: a) akcje dopuszczone do publicznego obrotu i obligacje zamienne 0% aktywów, b) d³u ne instrumenty finansowe, w tym w szczególnoœci krótkoterminowe papiery wartoœciowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa lub Narodowy Bank Polski do 100% aktywów, c) inne instrumenty finansowe zgodnie z obowi¹zuj¹cym prawem. 2. W celu zapewnienia odpowiedniego stanu œrodków p³ynnych, wy³¹cznie w zakresie niezbêdnym dla zaspokojenia bie ¹cych zobowi¹zañ Funduszu i realizacji celu inwestycyjnego, czêœæ aktywów Funduszu bêdzie utrzymywana na rachunkach bankowych i lokowana w krótkoterminowych depozytach bankowych. kredyty i po yczki Fundusz mo e zaci¹gaæ, wy³¹cznie w bankach, po yczki i kredyty, o terminie sp³aty do roku, w ³¹cznej wysokoœci nie przekraczaj¹cej 10% wartoœci aktywów netto Funduszu w chwili zaci¹gania tych po yczek i kredytów. 2. Fundusz mo e udzielaæ po yczek papierów wartoœciowych, w ³¹cznej wysokoœci nie przekraczaj¹cej 15% wartoœci aktywów netto Funduszu w chwili udzielania tych po yczek, na zasadach i warunkach okreœlonych w rozporz¹dzeniu Rady Ministrów z dnia 21 grudnia 1999 r. w sprawie okreœlenia szczegó³owych zasad, trybu i warunków po yczania papierów wartoœciowych z udzia³em domów maklerskich, banków prowadz¹cych dzia³alnoœæ maklersk¹ oraz banków prowadz¹cych rachunki papierów wartoœciowych (Dz.U. Nr 110, poz. 1269). 3. Przedmiotem umowy po yczki mog¹ byæ wy³¹cznie papiery wartoœciowe bêd¹ce w obrocie na rynku regulowanym, które w chwili zawarcia umowy po yczki spe³niaj¹ ³¹cznie nastêpuj¹ce warunki: a) œrednia arytmetyczna wartoœci obrotów z ostatnich dziesiêciu sesji na danym rynku regulowanym wynosi nie mniej ni z³, b) wartoœæ rynkowa papierów wartoœciowych dopuszczonych do obrotu na danym rynku regulowanym wynosi nie mniej ni z³. 4. Papiery wartoœciowe mog¹ byæ po yczane przez Fundusz wy³¹cznie domom maklerskim lub bankom prowadz¹cym dzia³alnoœæ maklersk¹, b¹dÿ prowadz¹cym rachunki papierów wartoœciowych, pod warunkiem e: a) Fundusz otrzyma zabezpieczenie w œrodkach pieniê nych lub papierach wartoœciowych, w które Fundusz mo e dokonywaæ lokat zgodnie z polityk¹ inwestycyjn¹ okreœlon¹ w statucie, b) wartoœæ zabezpieczenia bêdzie co najmniej równa wartoœci po yczonych papierów wartoœciowych w ka dym Dniu Wyceny do dnia zwrotu po yczonych papierów wartoœciowych, c) po yczka zostanie udzielona na okres nie d³u szy ni 6 miesiêcy. 5. W celu zawarcia umowy po yczki papierów wartoœciowych Fundusz zawiera na piœmie ramow¹ umowê po yczki, która okreœla w szczególnoœci: a) sposób, tryb i formê zawarcia, zmiany i rozwi¹zania umowy po yczki, b) sposób ustalania wynagrodzenia po yczkodawcy, je eli jest ono przewidziane, c) wysokoœæ i sposób ustanawiania zabezpieczenia po yczki, o ile jest ono przewidziane, oraz tryb zaspokojenia roszczeñ z tego zabezpieczenia, d) sposób udzielania rekompensaty, o ile jest ona przewidziana za po ytki, które przypad³yby po yczkodawcy, gdyby nie po yczy³ papierów wartoœciowych, e) sposób informowania po yczkodawcy o dokonaniu blokady papierów wartoœciowych w celu ich po yczenia, f) sposób informowania po yczkodawcy o zwrocie po yczonych papierów wartoœciowych, g) okreœlenie terminu zwrotu po yczonych papierów wartoœciowych, b¹dÿ wskazanie sposobu okreœlania tego terminu z zaznaczeniem, czy umowa po yczki jest zawierana na czas okreœlony, czy te zwrot papierów wartoœciowych bêd¹cych przedmiotem po yczki nastêpuje w okreœlonym w umowie czasie, po zg³oszeniu przez po yczkodawcê ¹dania ich zwrotu. 6. Œrodki z tytu³u po yczek papierów wartoœciowych udzielonych przez Fundusz bêd¹ inwestowane przez Fundusz, a po ytki z tytu³u tych inwestycji bêd¹ powiêkszaæ aktywa Funduszu. 7. ¹czna wartoœæ po yczonych papierów wartoœciowych i papierów wartoœciowych tego samego emitenta bêd¹cych w portfelu inwestycyjnym Funduszu nie mo e przekroczyæ limitów inwestycyjnych obowi¹zuj¹cych dla papierów wartoœciowych jednego emitenta. naruszenia ograniczeñ inwestycyjnych 17 Czynnoœci prawne dokonane z naruszeniem ograniczeñ inwestycyjnych okreœlonych w 12 ust. 1 lit. c; 12 ust. 3 lit. a i b; 12 ust. 5, 6 i 8; 13 ust. 3 oraz 15 s¹ wa ne, z tym e Fundusz jest zobowi¹zany dostosowaæ stan swoich aktywów do wymaganych limitów w ci¹gu szeœciu miesiêcy, uwzglêdniaj¹c nale ycie interes Uczestników Funduszu. Dochody osi¹gane przez Fundusz powiêkszaj¹ jego aktywa. dochody Funduszu 18 premie inwestycyjne 19 Wszelkie œwiadczenia pieniê ne otrzymywane w zwi¹zku z zakupem przez Fundusz jednostek uczestnictwa lub tytu³ów uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych lub maj¹cych siedzibê za granic¹ instytucji wspólnego inwestowania powiêkszaj¹ aktywa Funduszu. rodzaje, maksymalna wysokoœæ, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obci¹ aj¹cych Fundusz, w tym wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których najwczeœniej mo e nast¹piæ pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów Towarzystwo z tytu³u administracji i zarz¹dzania Funduszem pobiera ze œrodków Funduszu, na koniec ka dego miesi¹ca wynagrodzenie, zwane dalej Wynagrodzeniem Towarzystwa, wynosz¹ce: a) dla Jednostek Uczestnictwa typu A, B i C ³¹czn¹ kwotê nie wiêksz¹ ni kwota stanowi¹ca równowartoœæ 1,5% w skali roku naliczon¹ od Wartoœci Aktywów Netto Funduszu reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa typu A, B i C w danym dniu, b) dla Jednostek Uczestnictwa typu E kwotê nie wiêksz¹ ni kwota stanowi¹ca równowartoœæ 1% w skali roku naliczon¹ od Wartoœci Aktywów Netto Funduszu reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa typu E w danym dniu. 10

12 Na pokrycie Wynagrodzenia Towarzystwa tworzy siê ka dego dnia w danym roku obrotowym, w ciê ar kosztów Funduszu, rezerwê w kwocie równej wysokoœci naliczonego w tym dniu Wynagrodzenia Towarzystwa. Towarzystwo pobiera równie Op³atê Dystrybucyjn¹, Op³atê za Konwersjê oraz Op³atê Umorzeniow¹, o których mowa w Towarzystwo z w³asnych œrodków, w tym z Wynagrodzenia Towarzystwa, pokrywa wszelkie Koszty Operacyjne Funduszu, z wyj¹tkiem kosztów z tytu³u us³ug maklerskich, op³at transakcyjnych zwi¹zanych z nabywaniem i zbywaniem papierów wartoœciowych, prowizji bankowych zwi¹zanych z przekazywaniem œrodków pieniê nych i obs³ug¹ rachunków bankowych Funduszu, podatków i innych obci¹ eñ na³o onych przez w³aœciwe organy pañstwowe w zwi¹zku z dzia³alnoœci¹ Funduszu, które pokrywane s¹ bezpoœrednio z aktywów Funduszu i nie podlegaj¹ limitowaniu. 3. Kosztami Operacyjnymi Funduszu s¹ w szczególnoœci: op³aty za prowadzenie rejestru aktywów Funduszu przez Depozytariusza oraz inne us³ugi Depozytariusza, koszty obs³ugi prawnej, op³aty za us³ugi Agenta Transferowego, koszty z tytu³u us³ug maklerskich, op³aty transakcyjne zwi¹zane z nabywaniem i zbywaniem papierów wartoœciowych, prowizje bankowe zwi¹zane z przekazywaniem œrodków pieniê nych i obs³ug¹ rachunków bankowych Funduszu, podatki i inne obci¹ enia na³o one przez w³aœciwe organy pañstwowe w zwi¹zku z dzia³alnoœci¹ Funduszu, koszty drukowania, rozpowszechniania oraz publikacji materia³ów informuj¹cych o Funduszu i stanie jego aktywów, koszty reklamy, koszty prowadzenia ksi¹g rachunkowych i badania sprawozdañ finansowych. 4. Pokrycie Kosztów Operacyjnych Funduszu, z wyj¹tkiem kosztów z tytu³u podatków i innych obci¹ eñ na³o onych przez w³aœciwe organy pañstwowe w zwi¹zku z dzia³alnoœci¹ Funduszu, nastêpuje najwczeœniej w terminie ich wymagalnoœci. Pokrycie kosztów z tytu³u podatków i innych obci¹ eñ na³o onych przez w³aœciwe organy pañstwowe w zwi¹zku z dzia³alnoœci¹ Funduszu nastêpuje w wysokoœci i terminach okreœlonych przez w³aœciwe przepisy. 5. W przypadku inwestycji, o których mowa w 13 ust. 2 Towarzystwo nie pobiera Wynagrodzenia od tej czêœci aktywów Funduszu, która zosta³a ulokowana w jednostki uczestnictwa ani nie obci¹ a Funduszu kosztami zwi¹zanymi z lokowaniem aktywów Funduszu w Jednostki Uczestnictwa. 6. Wysokoœæ Wynagrodzenia Towarzystwa obci¹ aj¹cego aktywa Funduszu, w czêœci odpowiadaj¹cej Jednostkom Uczestnictwa zbytym przez Fundusz w ramach okreœlonego PPE, mo e byæ indywidualnie okreœlona w umowie tego PPE, z tym e wysokoœæ rocznego Wynagrodzenia Towarzystwa nie mo e przekroczyæ kwoty stanowi¹cej równowartoœæ 1,5% w skali roku naliczon¹ od Wartoœci Aktywów Netto Funduszu reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa typu A zbyte w ramach tego programu lub kwoty stanowi¹cej równowartoœæ 1% w skali roku naliczon¹ od Wartoœci Aktywów Netto Funduszu reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa typu E zbyte w ramach tego programu. W takim przypadku Towarzystwo comiesiêcznie pobiera ze œrodków Funduszu Wynagrodzenie w wysokoœci obowi¹zuj¹cej dla danego typu Jednostek Uczestnictwa, a nastêpnie w ustalonych w umowie PPE okresach rozliczeniowych, nie d³u szych ni rok, dokonuje rozliczenia ró nicy pomiêdzy Wynagrodzeniem Towarzystwa okreœlonym w umowie PPE i Wynagrodzeniem Towarzystwa faktycznie pobranym. W przypadku, gdyby Wynagrodzenie Towarzystwa faktycznie pobrane by³o ni sze ni okreœlone w umowie PPE, Towarzystwo mo e obci¹ yæ uczestników PPE (pracowników) t¹ ró nic¹ poprzez pobieranie jej z aktywów Funduszu i odpowiednie pomniejszanie uczestnikom PPE (pracownikom) liczby posiadanych Jednostek Uczestnictwa. W przypadku, gdyby Wynagrodzenie Towarzystwa faktycznie pobrane by³o wy sze ni okreœlone w umowie PPE, Towarzystwo zwraca tê ró nicê do aktywów Funduszu i przydziela uczestnikom PPE (pracownikom) odpowiedni¹ liczbê Jednostek Uczestnictwa bez dokonywania indywidualnych dop³at. 7. W okresie likwidacji Funduszu likwidator pokrywa ze swojego wynagrodzenia koszty likwidacji Funduszu oraz Koszty Operacyjne Funduszu, z wyj¹tkiem kosztów z tytu³u us³ug maklerskich, op³at transakcyjnych zwi¹zanych z nabywaniem i zbywaniem papierów wartoœciowych, prowizji bankowych zwi¹zanych z przekazywaniem œrodków pieniê nych i obs³ug¹ rachunków bankowych Funduszu, podatków i innych obci¹ eñ na³o onych przez w³aœciwe organy pañstwowe w zwi¹zku z dzia³alnoœci¹ Funduszu. 8. W okresie likwidacji Funduszu likwidator jest w miejsce Towarzystwa uprawniony do pobierania z aktywów Funduszu wynagrodzenia z tytu³u zarz¹dzania Funduszem. Wynagrodzenie likwidatora nie znajduj¹ce pokrycia w wynagrodzeniu pobranym przez likwidatora ze œrodków Funduszu pokrywa Towarzystwo. W okresie likwidacji Funduszu postanowienia ust. 1-6 stosuje siê odpowiednio do pobierania wynagrodzenia i pokrywania Kosztów Operacyjnych Funduszu oraz kosztów likwidacji Funduszu przez likwidatora Funduszu, z tym e likwidator bêd¹cy Depozytariuszem Funduszu nie pobiera op³aty za prowadzenie rejestru aktywów Funduszu oraz inne us³ugi Depozytariusza. wycena aktywów Funduszu Dniem Wyceny jest dzieñ, na który przypada sesja na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie. 2. W Dniu Wyceny Fundusz dokonuje wyceny swoich aktywów, ustalenia wartoœci zobowi¹zañ Funduszu, ustalenia Wartoœci Aktywów Netto Funduszu reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa ka dego typu, ustalenia Wartoœci Aktywów Netto Funduszu przypadaj¹cych na Jednostkê Uczestnictwa ka dego typu oraz ustalenia ceny zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa ka dego typu. W Dniu Wyceny aktywa wycenia siê, a zobowi¹zania ustala siê wed³ug stanów odpowiednio aktywów i zobowi¹zañ oraz kursów, cen i wartoœci z dnia poprzedniego. 3. Wartoœæ Aktywów Netto Funduszu ustala siê pomniejszaj¹c Wartoœæ Aktywów Funduszu o jego zobowi¹zania w Dniu Wyceny. 4. Wartoœæ Aktywów Netto Funduszu na Jednostkê Uczestnictwa ka dego typu ustala siê w oparciu o Wartoœæ Aktywów Netto Funduszu reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa danego typu podzielon¹ przez liczbê Jednostek Uczestnictwa tego typu ustalon¹ na podstawie rejestru Uczestników Funduszu w Dniu Wyceny. 5. Ksiêgi rachunkowe Funduszu prowadzone s¹ w taki sposób, aby na ka dy Dzieñ Wyceny by³o mo liwe okreœlenie Wartoœci Aktywów Netto reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa ka dego typu Aktywa Funduszu bêd¹ce przedmiotem notowañ na rynku zorganizowanym wycenia siê, a zobowi¹zania zwi¹zane z dokonaniem transakcji na takim rynku ustala siê wed³ug wartoœci rynkowej, z zachowaniem zasady ostro nej wyceny. Aktywa te, z wy³¹czeniem kontraktów terminowych, wycenia siê, z zastrze eniem ust. 7, w szczególnoœci wed³ug zasad okreœlonych w ust Papiery wartoœciowe notowane na rynku zorganizowanym, z zastrze eniem ust. 5 i 6, wyceniane s¹ w oparciu o: a) w przypadku papierów wartoœciowych notowanych w systemie notowañ ci¹g³ych, na których wyznaczany i og³aszany jest kurs zamkniêcia ostatni kurs zamkniêcia w systemie notowañ ci¹g³ych, b) w przypadku papierów wartoœciowych notowanych w systemie notowañ ci¹g³ych bez odrêbnego wyznaczania kursu zamkniêcia cenê œredni¹ transakcji wa on¹ wolumenem obrotu z ostatniego dnia, w którym zawarto transakcjê, c) w przypadku papierów wartoœciowych notowanych w systemie notowañ jednolitych ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego. 3. Prawa maj¹tkowe nie bêd¹ce papierami wartoœciowymi notowane na rynku zorganizowanym wycenia siê wed³ug zasad okreœlonych w ust Papiery wartoœciowe dopuszczone do publicznego obrotu, dla których nie jest mo liwe zastosowanie metod wyceny, o których mowa w ust. 2 wycenia siê wed³ug ostatniej, najni szej odpowiednio ceny lub wartoœci: a) zaproponowanej w wyniku og³oszenia wezwania, b) po jakiej zawarto transakcjê pakietow¹, c) aktywów netto na certyfikat inwestycyjny og³oszonej przez fundusz z uwzglêdnieniem zmian wartoœci tych papierów wartoœciowych, spowodowanych zdarzeniami maj¹cymi wp³yw na ich wartoœæ rynkow¹. 5. W przypadku papierów wartoœciowych notowanych na jednym lub kilku rynkach, w jednym lub w kilku systemach notowañ, kryterium wyboru systemu notowañ i rynku okreœla Fundusz w porozumieniu z Depozytariuszem. 6. Je eli ostatni kurs zamkniêcia na danym rynku lub w danym systemie notowañ nie jest dostêpny lub jest dostêpny, ale ze wzglêdu na termin zawarcia ostatniej transakcji nie odzwierciedla wartoœci rynkowej papieru wartoœciowego, wyceniaj¹c ten papier wartoœciowy uwzglêdnia siê ceny w zg³oszonych najlepszych ofertach kupna i sprzeda y, z tym e uwzglêdnianie wy³¹cznie ceny w ofertach sprzeda y jest niedopuszczalne. Je eli oferty, o których mowa w zdaniu poprzednim, zosta³y zg³oszone po raz ostatni w takim terminie, i wycena papierów wartoœciowych w oparciu o te oferty nie odzwierciedla³aby wartoœci rynkowej papieru wartoœciowego, to uznaje siê, e nie jest mo liwe zastosowanie dla tych papierów wartoœciowych metod wyceny, o których mowa w ust Je eli papiery wartoœciowe posiadane przez Fundusz nie spe³niaj¹ warunków okreœlonych w ust. 2-4, ale spe³niaj¹ te warunki papiery wartoœciowe to same w prawach z papierami wartoœciowymi posiadanymi przez Fundusz, to dla potrzeb wyceny papiery wartoœciowe posiadane przez Fundusz traktuje siê tak, jakby by³y papierami wartoœciowymi spe³niaj¹cymi te warunki Aktywa Funduszu niebêd¹ce przedmiotem notowañ na rynku zorganizowanym wycenia siê, a zobowi¹zania zwi¹zane z dokonaniem transakcji na takim rynku ustala siê wed³ug wartoœci godziwej. Aktywa te wycenia siê w szczególnoœci wed³ug zasad okreœlonych w ust Papiery wartoœciowe dopuszczone do publicznego obrotu, dla których nie jest mo liwe zastosowanie metod wyceny, o których mowa w 22 ust. 2 i 4 wycenia siê w oparciu o ostatni¹ z cen, po jakiej nabywano papiery wartoœciowe na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, powiêkszon¹ o wartoœæ rynkow¹ prawa poboru niezbêdnego do ich objêcia w dniu wygaœniêcia tego prawa, a w przypadku, gdy zosta³y okreœlone ró ne ceny dla nabywców w oparciu o œredni¹ cenê nabycia, wa on¹ liczb¹ nabytych papierów wartoœciowych, o ile cena ta zosta³a podana do publicznej wiadomoœci, z uwzglêdnieniem zmian wartoœci tych papierów wartoœciowych, spowodowanych zdarzeniami maj¹cymi wp³yw na ich wartoœæ rynkow¹. 3. Jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych wycenia siê wed³ug ostatniej og³oszonej przez fundusz wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa. 4. Papiery wartoœciowe, dla których nie ma mo liwoœci sta³ego okreœlania ich wartoœci rynkowej wed³ug metod okreœlonych w 22, nabytych z dyskontem lub premi¹ wycenia siê w oparciu o odpis dyskonta lub amortyzacjê premii. Odpis dyskonta zalicza siê do przychodów z lokat proporcjonalnie do czêstotliwoœci ustalania wartoœci aktywów netto w Dniach Wyceny. Amortyzacjê premii zalicza siê do kosztów operacyjnych proporcjonalnie do czêstotliwoœci ustalania wartoœci aktywów netto w Dniach Wyceny. 5. Wartoœæ premii inwestycyjnych, o których mowa w 19 wycenia siê ka dego Dnia Wyceny, z tym e w przypadku rozbie noœci przyjmuje siê wartoœæ wyliczon¹ przez podmiot bêd¹cy p³atnikiem premii Papiery wartoœciowe nabyte z udzielonym przez drug¹ stronê przyrzeczeniem odkupu wycenia siê metod¹ amortyzacji ró nicy pomiêdzy cen¹ odkupu papierów wartoœciowych a cen¹ ich nabycia. 11

13 2. Obligacje od dnia nastêpuj¹cego bezpoœrednio po dniu ostatniego notowania do dnia wykupu wyceniane s¹ metod¹ odpisu dyskonta lub amortyzacji premii powsta³ych jako ró nica pomiêdzy cen¹ wykupu danej obligacji a cen¹, po jakiej Fundusz wyceni³ obligacjê w ostatnim dniu notowania. 3. Obligacje zamienne wycenia siê zgodnie z zasadami okreœlonymi w 22 lub odpowiednio w 23 ust. 4, bez uwzglêdnienia prawa do zamiany, chyba e jest dostêpna wartoœæ godziwa tego prawa. 4. Wierzytelnoœæ z tytu³u po yczonych papierów wartoœciowych, po ytki z tych papierów i wynagrodzenie Funduszu z tytu³u udzielenia po yczki wycenia siê wed³ug zasad okreœlonych przez Fundusz w porozumieniu z Depozytariuszem, z uwzglêdnieniem warunków umowy po yczki Kontrakty terminowe notowane na rynku zorganizowanym wycenia siê wed³ug kursu okreœlaj¹cego stan rozliczeñ Funduszu i instytucji rozliczeniowej. 2. Kontrakty terminowe zawarte poza rynkiem zorganizowanym wycenia siê wed³ug metody okreœlaj¹cej stan rozliczeñ Funduszu i jego kontrahenta wynikaj¹cych z warunków umownych z uwzglêdnieniem zasad wyceny dla instrumentu bazowego i terminu wykonania kontraktu Zobowi¹zania Funduszu z tytu³u wystawionych opcji notowanych na rynku zorganizowanym ustala siê wed³ug wartoœci rynkowej wystawionych opcji, wycenionych zgodnie z zasadami okreœlonymi w Je eli rynkowa wartoœæ wystawionej opcji przewy sza wartoœæ premii netto z tytu³u wystawienia tej opcji, wówczas ró nica pomiêdzy wartoœci¹ rynkow¹ opcji a wartoœci¹ premii netto stanowi niezrealizowan¹ stratê z wyceny lokat; je eli wartoœæ premii netto z tytu³u wystawienia opcji przewy sza rynkow¹ wartoœæ tej opcji, wówczas ró nica pomiêdzy wartoœci¹ premii netto a wartoœci¹ rynkow¹ opcji stanowi niezrealizowany zysk z wyceny lokat; je eli zobowi¹zanie z tytu³u wystawionej opcji wygaœnie w ten sposób, i opcja nie zosta³a wykonana i zakoñczy³ siê czas trwania opcji, wówczas wartoœæ premii netto stanowi zrealizowany zysk ze zbycia lokat. 3. Je eli Fundusz bêd¹cy wystawc¹ opcji dokonuje zamkniêcia swojej pozycji, to wykazuje zrealizowany zysk ze zbycia lokat albo zrealizowan¹ stratê ze zbycia lokat. Zrealizowana strata ze zbycia lokat jest wykazywana w przypadku, gdy koszt transakcji zamykaj¹cej przewy sza wartoœæ premii netto. Zrealizowany zysk ze zbycia lokat jest wykazywany w przypadku, gdy wartoœæ premii netto przewy sza koszt transakcji zamykaj¹cej. 4. Je eli wystawiona przez Fundusz opcja podlega wykonaniu na zasadzie zawarcia przez Fundusz, na ¹danie osoby uprawnionej (nabywcy opcji) w okreœlonej dacie lub do okreœlonej daty, umowy, której przedmiotem jest nabycie przez Fundusz (opcja put) lub zbycie przez Fundusz (opcja call), po z góry oznaczonej cenie, oznaczonej liczby instrumentów bazowych, to: a) w przypadku zbycia (opcja call) przez Fundusz instrumentów bazowych, ró nica pomiêdzy sum¹ ceny wykonania opcji i wartoœci¹ premii netto a kosztem nabycia tych instrumentów bazowych stanowi zrealizowany zysk ze zbycia lokat albo zrealizowan¹ stratê ze zbycia lokat, b) w przypadku nabycia (opcja put) przez Fundusz instrumentów bazowych, koszt nabycia instrumentów bazowych jest pomniejszany o wartoœæ premii netto. 5. Je eli wystawiona przez Fundusz opcja podlega wykonaniu na zasadzie wyp³acenia przez Fundusz do okreœlonej daty lub w okreœlonej dacie sumy pieniê nej stanowi¹cej ró nicê pomiêdzy: a) cen¹ instrumentu bazowego w dniu, w którym osoba uprawniona (nabywca opcji) ¹da od Funduszu wykonania umowy, a jego cen¹ okreœlon¹ w umowie (opcja call), b) okreœlon¹ w umowie cen¹ instrumentu bazowego, a jego cen¹ w dniu, w którym osoba uprawniona (nabywca opcji) ¹da od Funduszu wykonania umowy (opcja put), to ró nica pomiêdzy wyp³acon¹ sum¹ pieniê n¹ a wartoœci¹ premii netto ujmowana jest jako zrealizowany zysk ze zbycia lokat albo jako zrealizowana strata ze zbycia lokat. 6. Zobowi¹zania Funduszu z tytu³u wystawionych opcji nienotowanych na rynku zorganizowanym ustala siê wed³ug wartoœci godziwej wystawionych opcji. Wartoœæ godziw¹ ustala siê zgodnie z zasadami okreœlonymi w 27 ust Je eli wycena aktywów i ustalenie zobowi¹zañ, o których mowa w ust. 6 nie jest mo liwa wed³ug metod okreœlonych w ust. 6 i 23, Fundusz wycenia wartoœæ aktywów i ustala wysokoœæ tych zobowi¹zañ zgodnie z zasadami okreœlonymi w 27 ust W przypadku, gdy nie jest mo liwa wycena aktywów i ustalenie zobowi¹zañ, o których mowa w 26 ust. 1, wed³ug metod okreœlonych w 22 i 26 wycenia siê je na podstawie œredniej arytmetycznej cen z kursów zamkniêcia og³aszanych przez co najmniej trzy instytucje finansowe zaanga owane w obrót tymi papierami wartoœciowymi, maj¹ce wysoki obrót danym walorem w miesi¹cu poprzedzaj¹cym miesi¹c dokonywania wyceny. Je eli ceny papierów wartoœciowych og³aszane s¹ przez mniej ni trzy instytucje finansowe, Fundusz uwzglêdnia ceny og³oszone. 2. W przypadku gdy metoda wyceny aktywów i ustalenia zobowi¹zañ, okreœlona dla odpowiednich sk³adników aktywów i zobowi¹zañ w statucie Funduszu nie znajduje zastosowania, Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowi¹zania wed³ug metody uzgodnionej z Depozytariuszem, po pisemnej akceptacji bieg³ego rewidenta. Niezw³ocznie po ustaleniu metody, przyjêtej na sta³e jako w³aœciwa dla wyceny aktywów i ustalenia zobowi¹zañ, Fundusz dokonuje odpowiednich zmian w Statucie Zagraniczne papiery wartoœciowe wycenia siê w walucie kraju notowania lub, w przypadku papierów nie notowanych na rynku zorganizowanym, w walucie, w której papier wartoœciowy jest denominowany i wykazuje siê w walucie polskiej po przeliczeniu wed³ug œredniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzieñ, o którym mowa w 21 ust Je eli zagraniczne papiery wartoœciowe s¹ notowane lub denominowane w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie ustala kursu, to ich wartoœæ okreœla siê w relacji do wskazanej przez Fundusz waluty, dla której ustalany jest œredni kurs przez Narodowy Bank Polski. 3. Œrodki pieniê ne oraz niedenominowane w z³otych nale noœci i zobowi¹zania wykazuje siê w walucie, w której s¹ wyra one, a tak e w walucie polskiej, po przeliczeniu zgodnie z zasadami okreœlonymi w ust. 1 i 2. Uczestnicy Funduszu Uczestnikami Funduszu mog¹ byæ osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki organizacyjne nie posiadaj¹ce osobowoœci prawnej. 2. Uczestnikiem Funduszu jest podmiot, na rzecz którego w rejestrze Uczestników Funduszu s¹ zapisane Jednostki Uczestnictwa lub ich u³amkowe czêœci. 3. Uczestnicy Funduszu nie odpowiadaj¹ za zobowi¹zania Funduszu. 4. Ka demu Uczestnikowi lub przysz³emu Uczestnikowi nadawany jest indywidualny numer Uczestnika s³u ¹cy do identyfikowania rejestrów oraz zleceñ i dyspozycji Uczestnika. 5. Uczestnik mo e posiadaæ wiêcej ni jeden numer Uczestnika. 6. Uczestnik mo e pos³ugiwaæ siê numerem Uczestnika nadanym przez Fundusz wobec wszystkich funduszy inwestycyjnych otwartych zarz¹dzanych przez Towarzystwo, których statuty przewiduj¹ tak¹ sam¹ mo liwoœæ. rejestr Uczestników Funduszu Fundusz prowadzi rejestr Uczestników Funduszu. 2. Rejestr Uczestników Funduszu mo e byæ prowadzony przez Towarzystwo lub wyspecjalizowane podmioty na podstawie umów zawartych z Funduszem. Fundusz, Towarzystwo lub wyspecjalizowane podmioty, w zakresie w jakim prowadz¹ rejestr Uczestników Funduszu, okreœlane s¹ jako Agent Transferowy. 3. Rejestr Uczestników Funduszu zawiera w szczególnoœci: a) dane identyfikuj¹ce Uczestnika Funduszu, b) liczbê Jednostek Uczestnictwa poszczególnych typów nale ¹cych do Uczestnika Funduszu, c) datê nabycia, liczbê i cenê nabycia Jednostek Uczestnictwa poszczególnych typów, d) datê odkupienia, liczbê odkupionych Jednostek Uczestnictwa poszczególnych typów oraz kwotê wyp³acon¹ Uczestnikowi Funduszu za odkupione Jednostki Uczestnictwa, e) informacje o pe³nomocnictwach udzielonych lub odwo³anych przez Uczestnika Funduszu, f) wzmiankê o zastawie ustanowionym na Jednostkach Uczestnictwa poszczególnych typów, g) informacje o ustanowionych przez Uczestnika blokadach, h) numer Uczestnika. Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa typu A, B, C i E, nazywane ³¹cznie Jednostkami Uczestnictwa. 2. Jednostki Uczestnictwa reprezentuj¹ jednakowe prawa maj¹tkowe. 3. Jednostki Uczestnictwa nie s¹ oprocentowane. 4. Jednostki Uczestnictwa nie mog¹ byæ zbywane przez Uczestników na rzecz osób trzecich, a jedynie odkupywane przez Fundusz na zasadach okreœlonych w Statucie. Jednostki Uczestnictwa podlegaj¹ dziedziczeniu. 5. Jednostki Uczestnictwa, mog¹ byæ przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu zastawu nastêpuje wy³¹cznie w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz na ¹danie zg³oszone w postêpowaniu egzekucyjnym. 6. Ustanowienie zastawu staje siê skuteczne z chwil¹ dokonania na wniosek zastawcy odpowiedniego wpisu do rejestru Uczestników, po przedstawieniu Towarzystwu umowy zastawu. 12

14 7. Fundusz mo e dokonaæ podzia³u Jednostek Uczestnictwa na równe czêœci. Ca³kowita wartoœæ Jednostek Uczestnictwa okreœlonego typu po podziale odpowiada wartoœci Jednostki Uczestnictwa tego typu przed podzia³em. O zamiarze podzia³u Jednostek Uczestnictwa Fundusz poinformuje na dwa tygodnie przed podzia³em przez og³oszenie w piœmie przeznaczonym do og³oszeñ Funduszu, o którym mowa w Jednostki Uczestnictwa typu A, B, C i E s¹ zró nicowane w nastêpuj¹cy sposób: a) Jednostki Uczestnictwa typu A s¹ zbywane bez ograniczeñ. Wysokoœæ Wynagrodzenia Towarzystwa pobieranego z aktywów Funduszu reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa typu A wynosi nie wiêcej ni 1,5% w skali roku. Wysokoœæ Op³aty Dystrybucyjnej pobieranej od wp³at na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu A wynosi nie wiêcej ni 0% wp³aty dokonanej na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu A. Wysokoœæ Op³aty za Konwersjê pobieranej od konwersji Jednostek Uczestnictwa typu A wynosi nie wiêcej ni 1% kwoty przeznaczonej na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu Docelowym. Jednostki Uczestnictwa typu A s¹ zbywane za poœrednictwem wszystkich Dystrybutorów. Wysokoœæ minimalnej wp³aty na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu A wynosi 200 z³ w przypadku pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu A i 50 z³ dla ka dego nastêpnego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu A, z tym e w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa typu A w ramach PPI lub PPE minimalna kwota wp³aty wynosi 0,01 z³. Jednostki Uczestnictwa typu A mog¹ byæ zbywane w ramach PPI lub PPE pod warunkiem zaoferowania okreœlonego programu przez Fundusz i zawarcia umowy PPI lub PPE. Warunki zbywania Jednostek Uczestnictwa typu A w ramach PPI lub PPE okreœla umowa PPI lub PPE. b) Jednostki Uczestnictwa typu B s¹ zbywane w ramach PSI Strateg, pod warunkiem oferowania programu przez Fundusz i zawarcia umowy PSI Strateg. Wysokoœæ Wynagrodzenia Towarzystwa pobieranego z aktywów Funduszu reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa typu B wynosi nie wiêcej ni 1,5% w skali roku. Wysokoœæ Op³aty Dystrybucyjnej pobieranej od wp³at na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu B wynosi nie wiêcej ni 0% wp³aty dokonanej na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu B. Wysokoœæ Op³aty za Konwersjê pobieranej od konwersji Jednostek Uczestnictwa typu B wynosi nie wiêcej ni 1% kwoty przeznaczonej na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu Docelowym. Jednostki Uczestnictwa typu B s¹ zbywane za poœrednictwem wszystkich Dystrybutorów. Wysokoœæ minimalnej wp³aty na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu B wynosi 200 z³ w przypadku pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu B w ramach danego programu i 50 z³ dla ka dego nastêpnego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu B. Wysokoœæ Op³aty Umorzeniowej pobieranej od wyp³at zwi¹zanych z odkupieniem przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa typu B wynosi nie wiêcej ni 0%. Szczegó³owe warunki zbywania Jednostek Uczestnictwa typu B, w tym wysokoœæ Op³aty Dystrybucyjnej, wysokoœæ Op³aty za Konwersjê, oraz wysokoœæ i zasady pobierania Op³aty Umorzeniowej okreœla umowa (regulamin) PSI Strateg. c) Jednostki Uczestnictwa typu C s¹ zbywane w ramach PSI Emerytura z Lwem, pod warunkiem oferowania programu przez Fundusz i zawarcia umowy PSI Emerytura z Lwem. Wysokoœæ Wynagrodzenia Towarzystwa pobieranego z aktywów Funduszu reprezentowanych przez Jednostki Uczestnictwa typu C wynosi nie wiêcej ni 1,5% w skali roku. Op³ata Dystrybucyjna od wp³at na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu C pobierana jest jednorazowo w ramach danego programu, w wysokoœci nie wiêkszej ni 0 z³. Op³ata ta pobierana jest z pierwszej wp³aty dokonanej na nabycie Jednostek Uczestnictwa w ramach danego programu. Jednostki Uczestnictwa typu C mog¹ byæ zbywane za poœrednictwem okreœlonych Dystrybutorów wskazanych w Prospekcie Informacyjnym. Wysokoœæ Op³aty za Konwersjê pobieranej od konwersji Jednostek Uczestnictwa typu C wynosi nie wiêcej ni 1% kwoty przeznaczonej na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu Docelowym. Wysokoœæ minimalnej wp³aty na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu C wynosi 300 z³ w przypadku pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu C w ramach danego programu i 150 z³ dla ka dego nastêpnego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu C. Wysokoœæ Op³aty Umorzeniowej pobieranej od wyp³at zwi¹zanych z odkupieniem przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa typu C wynosi nie wiêcej ni 0%. Szczegó³owe warunki zbywania Jednostek Uczestnictwa typu C, w tym wysokoœæ Op³aty Dystrybucyjnej, wysokoœæ Op³aty za Konwersjê, okreœlenie Dystrybutorów poœrednicz¹cych w zbywaniu Jednostek Uczestnictwa typu C oraz wysokoœæ Op³aty Umorzeniowej okreœla umowa (regulamin) PSI Emerytura z Lwem d) Jednostki Uczestnictwa typu E mog¹ byæ zbywane wy³¹cznie w ramach PPI lub PPE pod warunkiem zaoferowania okreœlonego programu przez Fundusz i zawarcia umowy PPI lub PPE. Wysokoœæ Wynagrodzenia Towarzystwa pobieranego z aktywów Funduszu reprezentuj¹cych Jednostki Uczestnictwa typu E wynosi nie wiêcej ni 1% w skali roku. Wysokoœæ Op³aty Dystrybucyjnej pobieranej od wp³at na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu E wynosi nie wiêcej ni 0% wp³aty dokonanej na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu E. Wysokoœæ Op³aty za Konwersjê pobieranej od konwersji Jednostek Uczestnictwa typu E wynosi nie wiêcej ni 1% kwoty przeznaczonej na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu Docelowym. Jednostki Uczestnictwa typu E Fundusz zbywa i odkupuje bezpoœrednio. Wysokoœæ minimalnej wp³aty na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu E wynosi 0,01 z³. Szczegó³owe warunki zbywania Jednostek Uczestnictwa typu E okreœla umowa PPI lub PPE Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa bezpoœrednio lub za poœrednictwem podmiotu prowadz¹cego dzia³alnoœæ maklersk¹. 2. Fundusz mo e zbywaæ i odkupywaæ Jednostki Uczestnictwa za poœrednictwem podmiotu nie prowadz¹cego dzia³alnoœci maklerskiej, który posiada zezwolenie Komisji Papierów Wartoœciowych i Gie³d na poœredniczenie w zbywaniu i odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa. 3. Minimalna kwota jednorazowej wp³aty do Funduszu, po otrzymaniu której Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa wynosi: a) 200 z³ w przypadku pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu A oraz 50 z³ w przypadku ka dego nastêpnego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu A, z tym e w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa typu A w ramach PPI lub PPE minimalna kwota wp³aty wynosi 0,01 z³, b) 200 z³ w przypadku pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu B w ramach danego programu oraz 50 z³ w przypadku ka dego nastêpnego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu B, c) 300 z³ w przypadku pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu C w ramach danego programu oraz 150 z³ w przypadku ka dego nastêpnego nabycia Jednostek Uczestnictwa typu C, d) 0,01 z³ w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa typu E. 4. Zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz nastêpuje w Dniu Wyceny. 5. Fundusz oraz podmioty, o których mowa w ust. 1 i 2, w zakresie w jakim poœrednicz¹ w zbywaniu i odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa okreœlane s¹ jako Dystrybutorzy. zbywanie Jednostek Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa bez ograniczeñ. 2. Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz nastêpuje w chwili wpisania do rejestru Uczestników Funduszu liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika za dokonan¹ wp³atê. Za dokonan¹ wp³atê rozumie siê wp³yniêcie œrodków pieniê nych na rachunek Funduszu. 3. Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz, z zastrze eniem 35, nastêpuje po z³o eniu przez Uczestnika zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa w Punkcie Obs³ugi Funduszu lub przekazaniu zlecenia w inny udostêpniony przez Fundusz sposób okreœlony w 45 i uzyskaniu przez Agenta Transferowego informacji o dokonaniu wp³aty w kwocie nie ni szej ni minimalna kwota wp³aty wnoszonej przez nabywcê na rzecz Funduszu. 4. W przypadku pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa przysz³y uczestnik sk³ada równie zlecenie otwarcia rejestru. 5. Okres od z³o enia przez przysz³ego uczestnika pierwszego zlecenia otwarcia rejestru i nabycia Jednostek Uczestnictwa do dokonania pierwszej wp³aty nie mo e byæ d³u szy ni trzy miesi¹ce. W okresie tym dane przysz³ego uczestnika przechowywane s¹ w bazie potencjalnych uczestników Funduszu. 34 Wp³aty do Funduszu mog¹ byæ dokonywane wy³¹cznie w œrodkach pieniê nych na rachunek bankowy Funduszu w³aœciwy dla typu Jednostek Uczestnictwa, które maj¹ byæ zbyte przez Fundusz za dokonan¹ wp³atê Uczestnik Funduszu posiadaj¹cy otwarty rejestr mo e nabywaæ Jednostki Uczestnictwa poprzez dokonanie wp³at œrodków pieniê nych na rachunek Funduszu (wp³ata bezpoœrednia). Dokonana wp³ata jest równoznaczna ze z³o eniem zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa. 2. Uczestnik Funduszu mo e upowa niæ inne podmioty, w szczególnoœci pracodawcê lub bank, do dokonywania w jego imieniu wp³at na nabycie Jednostek Uczestnictwa. 3. Uczestnik Funduszu posiadaj¹cy otwarty rejestr mo e nabywaæ jednostki uczestnictwa innego otwartego funduszu inwestycyjnego zarz¹dzanego przez Towarzystwo poprzez dokonanie wp³at œrodków pieniê nych na rachunek tego funduszu, pod warunkiem, e statut tego funduszu przewiduje tak¹ sam¹ mo liwoœæ. Dokonana wp³ata jest równoznaczna ze z³o eniem zlecenia otwarcia rejestru i nabycia jednostek uczestnictwa tego funduszu. 4. W celu nabycia jednostek uczestnictwa w sposób okreœlony w ust. 1-3 Uczestnik lub upowa niony podmiot wype³nia dokument wp³aty œrodków pieniê nych na rzecz funduszu, który bêdzie zawiera³ nastêpuj¹ce dane: a) imiê i nazwisko/firmê (nazwê), b) adres sta³y, c) numer Uczestnika, d) nazwê funduszu i numer rachunku bankowego funduszu, e) informacjê, e wp³ata zosta³a dokonana tytu³em nabycia jednostek uczestnictwa. 5. Dokument wp³aty œrodków pieniê nych wype³niony w sposób nieprawid³owy lub nieczytelny, albo w inny sposób wywo³uj¹cy w¹tpliwoœci co do treœci lub autentycznoœci mo e nie byæ uznany za wa ne zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa. W przypadku drobnych nieprawid³owoœci w wype³nieniu dokumentu wp³aty œrodków pieniê nych Fundusz do³o y nale ytej starannoœci w celu zrealizowania takiego zlecenia zgodnie z zamiarem Uczestnika. Przy realizacji takich zleceñ decyduj¹ce znaczenie bêdzie mia³ numer rachunku bankowego, na który zosta³a dokonana wp³ata. Wp³aty na rachunki bankowe w³aœciwe dla Jednostek Uczestnictwa typu B, C i E dokonane przez osoby, które nie zawar³y odpowiednich umów bêd¹ zwracane. 6. Przepis ust. 4 stosuje siê odpowiednio do osoby nabywaj¹cej Jednostki Uczestnictwa po raz pierwszy, z tym e zamiast numeru Uczestnika osoba ta podaje odpowiednio PESEL, b¹dÿ datê urodzenia lub REGON Jednostki Uczestnictwa s¹ zbywane po cenie zbycia z Dnia Wyceny nastêpuj¹cego po dniu, w którym Agent Transferowy otrzyma: a) zlecenie oraz informacjê o otrzymanych przez Fundusz œrodkach pieniê nych lub b) informacjê o wp³yniêciu œrodków pieniê nych na rachunek Funduszu, w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa w sposób okreœlony w

15 2. Okres od dokonania wp³aty œrodków pieniê nych na nabycie Jednostek Uczestnictwa przez Uczestnika do dnia zbycia Jednostek Uczestnictwa nie mo e przekroczyæ 7 dni, chyba e opóÿnienie jest nastêpstwem okolicznoœci, za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialnoœci. 3. W przypadku, gdy wp³acona kwota na nabycie Jednostek Uczestnictwa jest ró na od kwoty okreœlonej w zleceniu nabycia Jednostek Uczestnictwa, zlecenie nabycia jest realizowane do wysokoœci kwoty wp³aty Nabywca Jednostek Uczestnictwa nabywa tak¹ iloœæ Jednostek Uczestnictwa Funduszu, która stanowi iloraz kwoty powierzonych œrodków i Wartoœci Aktywów Netto Funduszu na Jednostkê Uczestnictwa w Dniu Wyceny. Kwotê powierzonych œrodków pieniê nych ustala siê jako wp³atê wniesion¹ przez nabywcê do Funduszu pomniejszon¹ o Op³atê Dystrybucyjn¹, o której mowa w Jednostki Uczestnictwa s¹ przydzielane z dok³adnoœci¹ do szeœciu miejsc po przecinku. op³ata dystrybucyjna i umorzeniowa Towarzystwo z tytu³u zbywania Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz pobiera Op³atê Dystrybucyjn¹ w wysokoœci nie wy szej ni : a) 0% wp³aty dokonanej przez nabywcê dla Jednostek Uczestnictwa typu A, b) 0% wp³aty dokonanej przez nabywcê dla Jednostek Uczestnictwa typu B, c) kwota 0 z³, pobrana jednorazowo w ramach danego PSI dla Jednostek Uczestnictwa typu C, d) 0% wp³aty dokonanej przez nabywcê dla Jednostek Uczestnictwa typu E. 2. Wysokoœæ Op³aty Dystrybucyjnej jest okreœlana w: a) Tabeli Op³at udostêpnianej Uczestnikom Funduszu w Punktach Obs³ugi Funduszu dla Jednostek Uczestnictwa typu A, b) umowach (regulaminach) PSI dla Jednostek Uczestnictwa typu B i C, c) w umowach PPI lub PPE dla Jednostek Uczestnictwa typu E i Jednostek Uczestnictwa typu A zbywanych w ramach PPI lub PPE. 3. Towarzystwo mo e zmniejszyæ Op³atê Dystrybucyjn¹ lub zwolniæ z tej op³aty: a) pracowników Towarzystwa, b) pracowników Agenta Transferowego, c) pracowników i agentów Dystrybutora, d) pracowników Depozytariusza, e) pracowników akcjonariuszy Towarzystwa, f) akcjonariuszy Towarzystwa, g) podmioty dokonuj¹ce jednorazowej wp³aty w wysokoœci nie ni szej ni z³, h) w wyj¹tkowych sytuacjach osoby, których reklamacje zosta³y uwzglêdnione przez Fundusz, i) okreœlone grupy osób w czasie kampanii promocyjnej, j) Uczestników, z którymi Towarzystwo zawar³o umowê okreœlaj¹c¹ dodatkowe uprawnienie Uczestnika w postaci Premii Inwestycyjnej. 4. Towarzystwo mo e prowadziæ kampanie promocyjne polegaj¹ce na zbywaniu Jednostek Uczestnictwa bez pobierania Op³aty Dystrybucyjnej lub z pobieraniem tej op³aty w wysokoœci ni szej, ni wynika z Tabeli Op³at b¹dÿ umów PSI, PPI, PPE. O wprowadzeniu kampanii promocyjnej oraz wysokoœci Op³aty Dystrybucyjnej obowi¹zuj¹cej w okresie akcji promocyjnej Towarzystwo og³osi w piœmie przeznaczonym do og³oszeñ Funduszu, o którym mowa w 56 oraz na stronie internetowej 5. Towarzystwo z tytu³u odkupienia Jednostek Uczestnictwa typu B i C mo e pobieraæ Op³atê Umorzeniow¹ w wysokoœci nie wy szej ni 0% kwoty nale nej Uczestnikowi z tytu³u odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa przed opodatkowaniem. 6. Wysokoœæ Op³aty Umorzeniowej oraz warunki jej pobrania s¹ okreœlane w umowach (regulaminach) PSI. 7. Towarzystwo z tytu³u zbycia Jednostek Uczestnictwa w ramach Konwersji mo e oprócz Op³aty Dystrybucyjnej ustalonej zgodnie z zasadami okreœlonymi w 47 ust. 2 pobieraæ Op³atê za Konwersjê w wysokoœci nie wy szej ni 1% kwoty przeznaczonej na nabycie Jednostek Uczestnictwa typu A, B, C lub E w Funduszu Docelowym. 8. Wysokoœæ Op³aty za Konwersjê jest okreœlana w: a) Tabeli Op³at udostêpnianej Uczestnikom Funduszu w Punktach Obs³ugi Funduszu dla Jednostek Uczestnictwa typu A, b) umowach (regulaminach) PSI dla Jednostek Uczestnictwa typu B i C, c) umowach PPI lub PPE dla Jednostek Uczestnictwa typu E i Jednostek Uczestnictwa typu A zbywanych w ramach PPI lub PPE. odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa bez ograniczeñ, z zastrze eniem ust. 2 i Je eli w okresie dwóch tygodni suma wartoœci odkupionych przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa oraz Jednostek Uczestnictwa, których odkupienia za ¹dano, stanowi kwotê przekraczaj¹c¹ 10% wartoœci aktywów Funduszu, Fundusz mo e zawiesiæ odkupywanie Jednostek Uczestnictwa na dwa tygodnie. 3. W przypadku, o którym mowa w ust. 2, za zgod¹ i na warunkach okreœlonych przez Komisjê Papierów Wartoœciowych i Gie³d: a) odkupywanie Jednostek Uczestnictwa mo e zostaæ zawieszone na okres nie przekraczaj¹cy dwóch miesiêcy, b) w okresie nie przekraczaj¹cym szeœciu miesiêcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wyp³at z tytu³u odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Fundusz mo e odkupywaæ Jednostki Uczestnictwa w ratach. 4. Podstawê odkupienia Jednostek Uczestnictwa stanowi zlecenie odkupienia z³o one przez Uczestnika Funduszu w Punkcie Obs³ugi Funduszu lub przekazane w inny udostêpniony przez Fundusz sposób. 5. Z chwil¹ odkupienia Jednostki Uczestnictwa s¹ umarzane z mocy prawa. 6. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa nastêpuje w chwili wpisania do rejestru Uczestników Funduszu liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty nale nej Uczestnikowi z tytu³u odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa. 7. Dane Uczestnika, od którego Fundusz odkupi³ wszystkie Jednostki Uczestnictwa przenoszone s¹ do bazy potencjalnych uczestników Funduszu. Osoba ta mo e w terminie trzech miesiêcy nabyæ Jednostki Uczestnictwa na zasadach okreœlonych w Cena Odkupienia Jednostek Uczestnictwa jest równa Wartoœci Aktywów Netto Funduszu na Jednostkê Uczestnictwa obliczonej w najbli szym Dniu Wyceny nastêpuj¹cym po dniu, w którym Agent Transferowy otrzyma zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 2. Okres od zg³oszenia przez Uczestnika ¹dania odkupienia Jednostek Uczestnictwa, do dnia odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz nie mo e przekroczyæ 7 dni, chyba e opóÿnienie jest nastêpstwem okolicznoœci, za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialnoœci. 3. Fundusz dokonuje wyp³aty przez z³o enie polecenia przelewu œrodków pieniê nych na rachunek bankowy Uczestnika wskazany w rejestrze Uczestnika. W uzasadnionych przypadkach, za zgod¹ Towarzystwa, wyp³atê w gotówce w Punkcie Obs³ugi Funduszu mo e odebraæ wy³¹cznie Uczestnik. 4. Do dnia 30 czerwca 2003 r. Jednostki Uczestnictwa podlegaj¹ odkupieniu w kolejnoœci okreœlonej wed³ug metody FIFO, co oznacza, e jako pierwsze odkupywane s¹ Jednostki Uczestnictwa zapisane najwczeœniej w danym rejestrze Uczestnika, identyfikowanym wed³ug numeru Uczestnika. Od dnia 1 lipca 2003 r. Jednostki Uczestnictwa podlegaj¹ odkupieniu w kolejnoœci okreœlonej wed³ug metody HIFO, co oznacza, e jako pierwsze odkupywane s¹ Jednostki Uczestnictwa zapisane wed³ug najwy szej Wartoœci Aktywów Netto na Jednostkê Uczestnictwa w danym rejestrze Uczestnika, identyfikowanym wed³ug numeru Uczestnika. O zastosowaniu okreœlonej metody decyduje dzieñ, w którym Agent Transferowy otrzyma zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa Zlecenie odkupienia mo e zawieraæ nastêpuj¹ce dyspozycje: a) odkupienia okreœlonej liczby Jednostek Uczestnictwa okreœlonego typu, b) odkupienia takiej liczby Jednostek Uczestnictwa okreœlonego typu, w wyniku której wyp³acona zostanie okreœlona kwota œrodków pieniê nych, c) odkupienie wszystkich posiadanych Jednostek Uczestnictwa okreœlonego typu. 2. W przypadku, gdy: a) iloœæ Jednostek Uczestnictwa okreœlona przez Uczestnika w zleceniu odkupienia jest wiêksza od aktualnego salda niezablokowanych Jednostek Uczestnictwa, b) kwota okreœlona w zleceniu jest wy sza ni mo liwa do uzyskania z tytu³u odkupienia wszystkich niezablokowanych Jednostek Uczestnictwa, c) w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Uczestnik posiada³by mniej ni jedn¹ Jednostkê Uczestnictwa nie objêt¹ blokad¹, odkupione zostaj¹ wszystkie niezablokowane Jednostki Uczestnictwa okreœlonego typu. kolejnoœæ realizacji zleceñ 42 O kolejnoœci realizacji zleceñ decyduje kolejnoœæ ich otrzymania przez Agenta Transferowego, z tym e, je eli zostan¹ otrzymane tego samego dnia najpierw realizowane jest zlecenie nabycia, nastêpnie zlecenie odkupienia i jako ostatnie zlecenie konwersji. potwierdzenie zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz przekazuje Uczestnikowi pisemne potwierdzenie zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa, w którym okreœla: a) dane identyfikuj¹ce Uczestnika Funduszu, 14

16 b) numer rejestru Uczestnika Funduszu, c) nazwê Funduszu, d) datê zbycia lub odkupienia, e) liczbê zbytych lub odkupionych Jednostek Uczestnictwa oraz ich typ i wartoœæ, f) liczbê Jednostek Uczestnictwa danego typu posiadanych przez Uczestnika po zbyciu lub odkupieniu Jednostek Uczestnictwa, g) podstawê opodatkowania i wysokoœæ pobranego podatku, o ile odkupienie Jednostek Uczestnictwa wi¹ e siê z pobraniem przez Fundusz podatku. 2. Potwierdzenie, z zastrze eniem ust. 3, zostanie niezw³ocznie wys³ane do Uczestnika listem zwyk³ym lub, je eli Uczestnik wyrazi tak¹ wolê, zostanie mu udostêpnione w Punkcie Obs³ugi Funduszu. Potwierdzenie mo e mieæ formê wydruku komputerowego nie opatrzonego podpisem. 3. Potwierdzenia dotycz¹ce transakcji w ramach Programów Systematycznego Inwestowania, Pracowniczych Programów Inwestycyjnych oraz Pracowniczych Programów Emerytalnych bêd¹ przekazywane w terminach i w sposób okreœlony odpowiednio: w umowie (regulaminie) PSI, umowie PPI oraz umowie PPE. prawa Uczestników Funduszu Uczestnik ma prawo ¹dania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 2. Uczestnik ma prawo nabycia kolejnych Jednostek Uczestnictwa. 3. Uczestnik ma prawo do otrzymania potwierdzeñ zbycia i odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa. 4. Uczestnik ma prawo dostêpu do prospektu informacyjnego, skrótu prospektu informacyjnego oraz sprawozdañ finansowych Funduszu na zasadach okreœlonych w 56 ust. 1 i Uczestnik ma prawo otrzymania œrodków pieniê nych uzyskanych w zwi¹zku z likwidacj¹ Funduszu. 6. Uczestnik ma prawo zg³oszenia reklamacji. 7. Uczestnik mo e obci¹ yæ Jednostki Uczestnictwa zastawem. 8. Uczestnik mo e sk³adaæ zlecenia przez telefon, telefaks lub za pomoc¹ internetu na zasadach okreœlonych w Uczestnik mo e ustanowiæ pe³nomocników na warunkach okreœlonych w Uczestnik mo e dokonywaæ konwersji na warunkach okreœlonych w Uczestnik mo e zleciæ ustanowienie blokady, o której mowa w Uczestnicy pozostaj¹cy w zwi¹zku ma³ eñskim mog¹ posiadaæ Wspólny Rejestr Ma³ eñski na zasadach okreœlonych w Uczestnik mo e nabywaæ Jednostki Uczestnictwa w ramach Programów Systematycznego Inwestowania na zasadach okreœlonych w Uczestnik mo e nabywaæ Jednostki Uczestnictwa w ramach Pracowniczych Programów Emerytalnych na zasadach okreœlonych w Uczestnik mo e nabywaæ Jednostki Uczestnictwa w ramach Pracowniczych Programów Inwestycyjnych na zasadach okreœlonych w 53. zlecenia telefoniczne, telefaksowe i internetowe Fundusz lub Towarzystwo mog¹ zawieraæ z Uczestnikiem umowy o sk³adanie zleceñ przez telefon, telefaks lub za pomoc¹ internetu. Przez zawarcie umowy rozumie siê równie pisemne oœwiadczenie Uczestnika o przyjêciu odpowiednich regulaminów sk³adania zleceñ przez telefon, telefaks lub za pomoc¹ internetu. 2. Umowa (regulamin) okreœla wszystkie warunki i zasady sk³adania zleceñ, w szczególnoœci wymagane warunki techniczne sk³adania zleceñ oraz sposób identyfikacji Uczestnika. Umowa (regulamin) nie mo e ograniczaæ praw Uczestnika wynikaj¹cych z obowi¹zuj¹cych przepisów prawa i Statutu. 3. Warunkiem sk³adania zleceñ przez telefon lub telefaks jest udzielenie przez Uczestnika pe³nomocnictwa Towarzystwu lub podmiotom przez niego wskazanym do wystawiania pisemnych zleceñ na podstawie dyspozycji otrzymanych od Uczestnika. 4. Osobie korzystaj¹cej z us³ugi sk³adania zleceñ przez telefon, telefaks lub za pomoc¹ internetu Fundusz mo e t¹ drog¹ udostêpniaæ informacje o stanie rejestru. pe³nomocnictwa Uczestnik mo e ustanowiæ dwóch pe³nomocników. 2. Pe³nomocnictwo obejmuje upowa nienie do dokonywania wszystkich czynnoœci, tak jak Uczestnik, o ile nic innego nie wynika z treœci Statutu lub pe³nomocnictwa, z tym e Uczestnik mo e ustanowiæ pe³nomocnictwo do poszczególnych czynnoœci w zakresie udostêpnionym przez Fundusz. 3. Pe³nomocnikowi nie przys³uguje prawo udzielania dalszych pe³nomocnictw, z tym e nie dotyczy to pe³nomocnictw udzielonych bankom lub domom maklerskim, które mog¹ udzielaæ dalszych pe³nomocnictw swoim pracownikom. 4. Pe³nomocnictwo powinno byæ udzielone albo pisemnie w obecnoœci pracownika Punktu Obs³ugi Funduszu, albo z podpisem poœwiadczonym notarialnie. 5. Pe³nomocnictwo udzielone poza granicami kraju powinno byæ poœwiadczone przez polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne, urz¹d konsularny lub notariusza. 6. Pe³nomocnictwo mo e byæ w ka dym czasie odwo³ane. Odwo³anie pe³nomocnictwa powinno nast¹piæ albo pisemnie w obecnoœci pracownika Punktu Obs³ugi Funduszu, albo korespondencyjnie w formie pisemnej, albo na zasadach okreœlonych w Pe³nomocnictwo lub jego odwo³anie staje siê skuteczne wobec Funduszu po odebraniu informacji o jego udzieleniu lub odwo³aniu przez Agenta Transferowego, nie póÿniej ni w terminie 7 dni od z³o enia stosownego dokumentu w Punkcie Obs³ugi Funduszu lub otrzymania dokumentu przekazanego korespondencyjnie, chyba e opóÿnienie jest nastêpstwem okolicznoœci, za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialnoœci. Odwo³anie pe³nomocnictwa na zasadach okreœlonych w 45 staje siê skuteczne wobec Funduszu w terminie 2 dni roboczych, z wyj¹tkiem sobót, od odebrania przez Agenta Transferowego informacji o jego odwo³aniu. 8. Pe³nomocnictwo wygasa z chwil¹, usuniêcia danych Uczestnika z rejestru uczestników i bazy potencjalnych uczestników Funduszu. konwersja Uczestnik Funduszu ma prawo na podstawie jednego zlecenia dokonaæ konwersji Jednostek Uczestnictwa pomiêdzy funduszami zarz¹dzanymi przez Towarzystwo, nazywanej w treœci statutu Konwersj¹, pod warunkiem, e statuty tych funduszy przewiduj¹ tak¹ mo liwoœæ. Konwersji dokonuje siê przez jednoczesne odkupienie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu (Funduszu ród³owym) i zbycie Jednostek Uczestnictwa w innym funduszu (Funduszu Docelowym) za œrodki pieniê ne uzyskane z tytu³u odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu ród³owym. Dokonanie konwersji podlega Op³acie Dystrybucyjnej oraz Op³acie za Konwersjê, zgodnie z zasadami okreœlonymi w ust Nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu Docelowym podlega Op³acie Dystrybucyjnej zgodnej ze Statutem Funduszu Docelowego. Jednak e wysokoœci Op³aty Dystrybucyjnej za nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu Docelowym jest pomniejszana o wysokoœæ Op³aty Dystrybucyjnej wczeœniej uiszczonej przy nabyciu konwertowanych Jednostek Uczestnictwa w Funduszu ród³owym. Uczestnik zwolniony jest z Op³aty Dystrybucyjnej, gdy Op³ata Dystrybucyjna w Funduszu ród³owym jest wy sza od Op³aty Dystrybucyjnej w Funduszu Docelowym. W przypadku gdy nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu ród³owym nast¹pi³o na podstawie konwersji przy ustalaniu wysokoœci Op³aty Dystrybucyjnej w Funduszu Docelowym uwzglêdniane s¹ równie Op³aty Dystrybucyjne pobrane od Uczestnika w zwi¹zku ze zbyciem i wczeœniejszymi konwersjami tych Jednostek Uczestnictwa. Op³ata Dystrybucyjna ustalona zgodnie z zasadami okreœlonymi w zdaniach poprzednich oraz Op³ata za Konwersjê w maksymalnej wysokoœci okreœlonej w 38 ust. 7 naliczane s¹ od œrodków pieniê nych uzyskanych z tytu³u odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu ród³owym. 3. Okres pomiêdzy z³o eniem zlecenia konwersji a dniem jego realizacji nie powinien byæ d³u szy ni 7 dni, chyba e opóÿnienie jest nastêpstwem okolicznoœci, za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialnoœci. 4. W zakresie nie uregulowanym w niniejszym paragrafie do konwersji Jednostek Uczestnictwa stosuje siê odpowiednio przepisy dotycz¹ce zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. 5. Konwersja mo e byæ dokonana wy³¹cznie w ramach jednego typu Jednostek Uczestnictwa. blokada Jednostek Uczestnictwa Uczestnik Funduszu mo e z³o yæ zlecenie ustanowienia blokady czêœci lub ca³oœci posiadanych przez niego Jednostek Uczestnictwa zapisanych w rejestrze. 2. Blokada polega na wy³¹czeniu, przez okreœlony okres lub do odwo³ania, mo liwoœci sk³adania zleceñ odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Blokada mo e zostaæ odwo³ana przez Uczestnika Funduszu w ka dym czasie. 3. Za zgod¹ Funduszu Uczestnik mo e z³o yæ zlecenie ustanowienia blokady, która przed up³ywem okresu, na jaki zosta³a ustanowiona mo e byæ odwo³ana wy³¹cznie przez wyznaczon¹ przez Uczestnika osobê trzeci¹. ¹cznie z ustanowieniem takiej blokady Uczestnik mo e udzieliæ tej osobie pe³nomocnictwa, które mo e byæ odwo³ane jedynie za jej zgod¹, oraz wyraziæ zgodê na wyp³acenie œrodków pieniê nych z tytu³u odkupienia Jednostek Uczestnictwa podlegaj¹cych blokadzie na rachunek bankowy pe³nomocnika. Fundusz nie kontroluje zasadnoœci z³o enia przez pe³nomocnika zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa i nie ponosi odpowiedzialnoœci za realizacje zleceñ z³o onych przez pe³nomocnika. 4. Oœwiadczenie Uczestnika Funduszu lub uprawnionych osób o ustanowieniu lub odwo³aniu blokady staje siê skuteczne w momencie zarejestrowania oœwiadczenia przez Agenta Transferowego, lecz nie póÿniej ni w terminie 7 dni, od z³o enia takiego oœwiadczenia w Punkcie Obs³ugi Funduszu, chyba e opóÿnienie jest nastêpstwem okolicznoœci, za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialnoœci Uczestnikami Funduszu mog¹ byæ osoby ma³oletnie. 2. Osoba ma³oletnia, która nie ukoñczy³a 13 lat, mo e sk³adaæ zlecenia jedynie przez przedstawiciela ustawowego, zaœ po ukoñczeniu 13 lat za zgod¹ przedstawiciela ustawowego. 3. Ma³oletni Uczestnik Funduszu nie mo e udzielaæ pe³nomocnictw. 4. Postanowienia niniejszego paragrafu dotycz¹ce osób ma³oletnich poni ej 13 lat maj¹ odpowiednio zastosowanie do osób ubezw³asnowolnionych ca³kowicie, a dotycz¹ce ma³oletnich, którzy ukoñczyli 13 lat maj¹ odpowiednio zastosowanie do osób ubezw³asnowolnionych czêœciowo. 15

17 50 1. Ma³ onkowie pozostaj¹cy we wspólnoœci maj¹tkowej ma³ eñskiej mog¹ nabywaæ Jednostki Uczestnictwa na Wspólny Rejestr Ma³ eñski, zwany dalej WRM. 2. Ma³ onkowie s¹ wspó³uprawnieni do Jednostek Uczestnictwa pozostaj¹cych na WRM. 3. Otwarcie WRM nastêpuje po z³o eniu przez ma³ onków oœwiadczenia, e: a) pozostaj¹ we wspólnoœci maj¹tkowej ma³ eñskiej, b) wyra aj¹ zgodê na sk³adanie przez ka dego z nich bez ograniczeñ zleceñ zwi¹zanych z uczestnictwem w Funduszu, ³¹cznie z ¹daniem odkupienia przez Fundusz ca³ego salda posiadanych Jednostek Uczestnictwa, c) przyjmuj¹ do wiadomoœci, e Fundusz nie ponosi odpowiedzialnoœci za skutki z³o onych przez ma³ onków i ewentualnych pe³nomocników zleceñ, bêd¹cych wynikiem odmiennych decyzji ka dego z nich, a w przypadku zbiegu zleceñ Fundusz bêdzie je realizowa³ w kolejnoœci wynikaj¹cej z zasad ogólnych, d) zobowi¹zuj¹ siê do natychmiastowego zawiadomienia Funduszu osobiœcie lub listem poleconym o ustaniu wspólnoœci maj¹tkowej wraz z potwierdzon¹ kopi¹ stosownego postanowienia s¹du b¹dÿ potwierdzon¹ kopi¹ stosownej umowy w formie aktu notarialnego. 4. W przypadku ustania wspólnoœci maj¹tkowej ma³ eñskiej Fundusz wykonuje dyspozycje dotycz¹ce Jednostek Uczestnictwa zgromadzonych na WRM stosownie do okolicznoœci, które spowodowa³y ustanie tej wspólnoœci. 5. Wp³aty na WRM mog¹ byæ dokonywane na zasadach okreœlonych w 35, z tym e dokument wp³aty musi zawieraæ informacjê, e wp³ata jest dokonywana na WRM. 6. Fundusz mo e okreœliæ szczegó³owe warunki prowadzenia WRM Nabycie Jednostek Uczestnictwa Funduszu mo e odbywaæ siê w ramach Programów Systematycznego Inwestowania (PSI) na warunkach zawartych w odpowiedniej umowie. Przez zawarcie umowy rozumie siê równie pisemne oœwiadczenie Uczestnika o przyjêciu regulaminu PSI. 2. Uczestnictwo w PSI wi¹ e siê z zadeklarowaniem przez Uczestnika czêstotliwoœci wp³at do Funduszu lub minimalnej wysokoœci wp³at lub czasu trwania uczestnictwa. 3. Umowa (regulamin) PSI powinna w szczególnoœci okreœlaæ wysokoœæ wp³at Uczestnika PSI, okres na jaki Uczestnik zobowi¹zuje siê systematycznie inwestowaæ œrodki, zasady rozwi¹zania umowy oraz sposób informowania Uczestników o zmianie warunków programu. 4. Uczestnik mo e zawrzeæ umowê PSI jednoczeœnie z kilkoma funduszami inwestycyjnymi otwartymi zarz¹dzanymi przez Towarzystwo. 5. W przypadkach przewidzianych w umowach (regulaminach) PSI Towarzystwo mo e pobieraæ, z tytu³u odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa, Op³atê Umorzeniow¹ w wysokoœci nie wy szej ni 0% kwoty nale nej Uczestnikowi z tytu³u odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa przed opodatkowaniem. 6. W ramach PSI Fundusz mo e zbywaæ Jednostki Uczestnictwa typu B lub C. 7. Po up³ywie terminu obowi¹zywania PSI Jednostki Uczestnictwa zbywane w ramach tego programu mog¹ byæ zamienione przez Fundusz na Jednostki Uczestnictwa typu A Fundusz mo e uczestniczyæ w Pracowniczych Programach Emerytalnych (PPE) na warunkach okreœlonych w ustawie o pracowniczych programach emerytalnych. 2. Szczegó³owe warunki PPE okreœla umowa zawarta przez Fundusz z pracodawc¹, nazywana w treœci Statutu umow¹ PPE. Umowa ta okreœla w szczególnoœci wysokoœæ i sposób pobierania Op³aty Dystrybucyjnej oraz typ Jednostek Uczestnictwa zbywanych w ramach danego programu. 3. Fundusz mo e zawrzeæ umowê PPE wspólnie z innymi funduszami inwestycyjnymi otwartymi zarz¹dzanymi przez Towarzystwo. W celu wykonania takiej umowy PPE, fundusze mog¹ posiadaæ przejœciowy wspólny rachunek bankowy, na który bêd¹ przekazywane wp³aty w ramach PPE. Rachunek przejœciowy mo e byæ równie prowadzony na rzecz Towarzystwa, jako rachunek wydzielonych œrodków pieniê nych. 4. W umowie PPE mo e zostaæ okreœlona indywidualna wysokoœæ Wynagrodzenia Towarzystwa obci¹ aj¹cego aktywa Funduszu, w czêœci odpowiadaj¹cej Jednostkom Uczestnictwa zbytym przez Fundusz w ramach tego PPE. Wysokoœæ Wynagrodzenia Towarzystwa mo e byæ w szczególnoœci uzale niona od wielkoœci aktywów odpowiadaj¹cych Jednostkom Uczestnictwa zbytym przez Fundusz w ramach tego PPE lub wyników zarz¹dzania osi¹gniêtych przez Fundusz. W przypadku indywidualnego okreœlenia Wynagrodzenia Towarzystwa w umowie PPE umowa ta powinna okreœlaæ algorytmy pomniejszania lub powiêkszania uczestnikom PPE (pracownikom) liczby posiadanych Jednostek Uczestnictwa zgodnie z postanowieniami 20 ust. 6. Przy dokonywaniu rozliczenia, o którym mowa w 20 ust. 6 nie s¹ uwzglêdniani uczestnicy PPE, którzy zakoñczyli uczestnictwo w programie przed dokonaniem tego rozliczenia. 5. W ramach PPE Fundusz mo e zbywaæ Jednostki Uczestnictwa typu A lub E Fundusz mo e uczestniczyæ w Pracowniczych Programach Inwestycyjnych (PPI) na warunkach okreœlonych w odpowiedniej umowie. Przepisy Statutu dotycz¹ce PSI stosuje siê odpowiednio do PPI, z wy³¹czeniem postanowieñ dotycz¹cych Op³aty Umorzeniowej. 2. Wp³aty na nabycie Jednostek Uczestnictwa mog¹ byæ wnoszone przez pracodawcê Uczestników PPI. Pracodawca mo e równie uczestniczyæ w przyjmowaniu przez Fundusz dyspozycji Uczestników PPI. 3. Fundusz mo e zawrzeæ umowê PPI wspólnie z innymi funduszami inwestycyjnymi otwartymi zarz¹dzanymi przez Towarzystwo. W celu wykonania takiej umowy PPI fundusze mog¹ posiadaæ przejœciowy wspólny rachunek bankowy, na który bêd¹ przekazywane wp³aty w ramach PPI. Rachunek przejœciowy mo e byæ równie prowadzony na rzecz Towarzystwa, jako rachunek wydzielonych œrodków pieniê nych. 4. W przypadku, o którym mowa w ust. 3 Uczestnik PPI mo e dokonaæ jednej wp³aty na nabycie jednostek uczestnictwa kilku funduszy inwestycyjnych otwartych zarz¹dzanych przez Towarzystwo. Alokacja wp³aty zostanie dokonana przez Towarzystwo zgodnie z dyspozycj¹ Uczestnika PPI. 5. Dodatkowe uprawnienia, o których mowa w 54 mog¹ byæ przyznane ³¹cznie wszystkim Uczestnikom PPI. 6. W ramach PPI Fundusz mo e zbywaæ Jednostki Uczestnictwa typu A lub E Z osob¹ zamierzaj¹c¹ inwestowaæ znaczne œrodki Towarzystwo mo e zawrzeæ umowê okreœlaj¹c¹ dodatkowe uprawnienie Uczestnika w postaci Premii Inwestycyjnej. 2. Warunkiem otrzymania Premii Inwestycyjnej jest posiadanie przez Uczestnika jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych zarz¹dzanych przez Towarzystwo, których statuty przewiduj¹ takie samo uprawnienie, o œredniej ³¹cznej wartoœci nie ni szej ni z³ (piêæ milionów) z³otych, w okresie rozliczeniowym nie krótszym ni miesi¹c. 3. Warunku okreœlonego w ust. 2 nie stosuje siê w przypadku PSI, PPE i PPI. Warunki otrzymania Premii Inwestycyjnej w tych przypadkach okreœlaj¹ umowy PSI, PPE lub PPI. 4. Premia Inwestycyjna mo e byæ wyp³acana wy³¹cznie ze œrodków Towarzystwa. 5. Wysokoœæ Premii Inwestycyjnej i zasady jej naliczania okreœla umowa. Wysokoœæ Premii Inwestycyjnej jest uzale niona od œredniej wartoœci jednostek uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika w ustalonym w umowie okresie rozliczeniowym. 6. W zale noœci od postanowieñ zawartej umowy, Premia Inwestycyjna wyp³acana jest poprzez nabycie dla Uczestnika dodatkowych jednostek uczestnictwa lub poprzez z³o enie zlecenia przelewu œrodków pieniê nych na rachunek bankowy Uczestnika. zmiana Statutu Zmiany Statutu Funduszu dokonywane s¹ w sposób zgodny z ustaw¹ o funduszach inwestycyjnych, przepisami Kodeksu Cywilnego oraz innymi obowi¹zuj¹cymi przepisami. 2. Zmiany Statutu Funduszu s¹ publikowane w piœmie przeznaczonym do og³oszeñ Funduszu, o którym mowa w 56. Zmiana Statutu wchodzi w ycie w terminie 3 miesiêcy od dnia dokonania og³oszenia o zmianie Statutu, z zastrze eniem ust Termin okreœlony w ust. 2 mo e zostaæ skrócony za zezwoleniem Komisji Papierów Wartoœciowych i Gie³d. udostêpnianie informacji o Funduszu Skrót prospektu informacyjnego Fundusz og³asza w piœmie przeznaczonym do og³oszeñ Funduszu, o którym mowa w ust Przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa Fundusz udostêpnia roczne i pó³roczne sprawozdania finansowe oraz prospekt informacyjny Funduszu. Na ¹danie Uczestnika Funduszu, Fundusz dorêcza mu roczne i pó³roczne sprawozdania finansowe oraz prospekt informacyjny. 3. Fundusz og³asza Wartoœci Aktywów Netto Funduszu na Jednostkê Uczestnictwa typu A, B i C oraz cenê zbycia i odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa w piœmie przeznaczonym do og³oszeñ Funduszu, o którym mowa w ust. 4 w najbli szym wydaniu przypadaj¹cym po Dniu Wyceny. Fundusz og³asza Wartoœci Aktywów Netto Funduszu na Jednostkê Uczestnictwa typu A, B, C i E oraz cenê zbycia i odkupienia tych Jednostek Uczestnictwa na stronie internetowej niezw³ocznie po ich ustaleniu. 4. Pismem przeznaczonym do og³oszeñ Funduszu jest dziennik Gazeta Gie³dy Parkiet. Fundusz mo e zmieniæ pismo przeznaczone do og³oszeñ na dziennik Puls Biznesu po wczeœniejszym og³oszeniu informacji o tej zmianie w dzienniku Gazeta Gie³dy Parkiet. W przypadku zaprzestania wydawania dziennika Gazety Gie³dy Parkiet pismem przeznaczonym do og³oszeñ Funduszu bêdzie dziennik Puls Biznesu. 5. Informacjê o Dystrybutorach poœrednicz¹cych w zbywaniu Jednostek Uczestnictwa typu C Fundusz zamieszcza w prospekcie informacyjnym i skrócie prospektu informacyjnego. O ka dej zmianie listy Dystrybutorów poœrednicz¹cych w zbywaniu Jednostek Uczestnictwa typu C Fundusz og³asza w dzienniku przeznaczonym do og³oszeñ Funduszu, o którym mowa w ust. 4. rozwi¹zanie i likwidacja Funduszu Fundusz ulega rozwi¹zaniu je eli: a) zarz¹dzanie Funduszem nie zosta³o przejête przez inne towarzystwo w ustawowym terminie w przypadku cofniêcia lub wygaœniêcia zezwolenia na dzia³alnoœæ Towarzystwa, b) Depozytariusz zaprzesta³ wykonywania swoich obowi¹zków i nie zawarto z innym depozytariuszem umowy o prowadzenie rejestru, c) wartoœæ aktywów Funduszu spad³a poni ej z³. 16

18 2. Towarzystwo lub Depozytariusz niezw³ocznie opublikuj¹ wyst¹pienie przes³anek rozwi¹zania Funduszu, okreœlonych w ust. 1 w piœmie przeznaczonym do og³oszeñ Funduszu, o którym mowa w Rozwi¹zanie Funduszu nastêpuje po przeprowadzeniu likwidacji. 4. Likwidatorem jest Depozytariusz, chyba e Komisja Papierów Wartoœciowych i Gie³d wyznaczy innego likwidatora. 5. W trakcie likwidacji Funduszu Dniem Wyceny jest ka da œroda, w któr¹ odbywa siê sesja na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie. Je eli w œrodê nie odbywa siê sesja gie³dowa, to Dniem Wyceny jest pierwszy dzieñ, poprzedzaj¹cy oraz pierwszy dzieñ nastêpuj¹cy po œrodzie, w którym odbywa siê sesja na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie. postanowienia koñcowe 58 W sprawach nie uregulowanych niniejszym Statutem maj¹ zastosowanie przepisy ustawy o funduszach inwestycyjnych, przepisy Kodeksu Cywilnego oraz inne obowi¹zuj¹ce przepisy Jednostki Uczestnictwa zapisane w rejestrze Uczestników w dniu wejœcia w ycie zmian statutu wprowadzaj¹cych ró ne typy Jednostek Uczestnictwa oznacza siê jako typ A, je eli zosta³y zbyte na zasadach ogólnych, lub typ B, je eli zosta³y zbyte w ramach PSI Strateg. 2. Jednostki Uczestnictwa zbywane w ramach PSI Strateg, na podstawie umów zawartych przed dniem wejœcia w ycie zmian statutu wprowadzaj¹cych ró ne typy Jednostek Uczestnictwa, oznacza siê jako typ B równie je eli umowy te nie okreœlaj¹ typu Jednostek Uczestnictwa. 3. Wprowadzenie ró nych typów Jednostek Uczestnictwa nie mo e spowodowaæ zmiany praw i obowi¹zków Uczestników Fundusz posiadaj¹cych Jednostki Uczestnictwa w dniu wejœcia w ycie zmian statutu wprowadzaj¹cych ró ne typy Jednostek Uczestnictwa, z zastrze eniem postanowieñ ust W ramach PPE obowi¹zuj¹cych w dniu wejœcia w ycie zmian statutu wprowadzaj¹cych ró ne typy Jednostek Uczestnictwa zbywane s¹ Jednostki Uczestnictwa typu A. Po dokonaniu odpowiednich zmian umów PPE obowi¹zuj¹cych w dniu wejœcia w ycie zmian statutu wprowadzaj¹cych ró ne typy Jednostek Uczestnictwa w ramach tych programów mog¹ byæ zbywane Jednostki Uczestnictwa typu E. W takim przypadku, w terminie okreœlonym w umowie, dotychczas zbyte Jednostki Uczestnictwa mog¹ byæ oznaczone jako typ E. 5. W okresie 3 miesiêcy od dnia wejœcia w ycie zmiany statutu wprowadzaj¹cej ró ne typy Jednostek Uczestnictwa, Uczestnicy Funduszu bêd¹ mieli mo liwoœæ zawarcia umowy PSI Strateg na warunkach oferowanych przed tym dniem. 6. Postanowienia ust. 5 nie ograniczaj¹ mo liwoœci oferowania PSI Strateg na zasadach okreœlonych w W przypadku umów PSI Strateg zawartych przed dniem wejœcia w ycie zmiany statutu wprowadzaj¹cej ró ne typy Jednostek Uczestnictwa oraz umów, zawartych na podstawie postanowieñ ust. 5, nie stosuje siê postanowieñ 51. Do umów, o których mowa w zdaniu poprzednim stosuje siê przepisy poni sze: a) nabycie Jednostek Uczestnictwa Funduszu odbywa siê na warunkach okreœlonych w zawartej umowie, b) uczestnictwo w PSI wi¹ e siê z zadeklarowaniem przez Uczestnika czêstotliwoœci wp³at do Funduszu, minimalnej wysokoœci wp³at oraz czasu trwania uczestnictwa, c) w ramach PSI Towarzystwo mo e zmniejszyæ wysokoœæ lub zaniechaæ pobierania Op³aty Dystrybucyjnej, d) umowa PSI okreœla w szczególnoœci wysokoœæ wp³at Uczestnika PSI, okres na jaki Uczestnik zobowi¹zuje siê systematycznie inwestowaæ œrodki, zasady obni ania Op³aty Dystrybucyjnej, zasady rozwi¹zania umowy oraz sposób informowania Uczestników o zmianie warunków programu, e) w przypadku nie wywi¹zania siê Uczestnika PSI ze z³o onych deklaracji mog¹ zostaæ pobrane op³aty wyrównawcze, w szczególnoœci odpowiadaj¹ce udzielonym obni kom Op³aty Dystrybucyjnej, f) Uczestnik mo e zawrzeæ umowê PSI jednoczeœnie z kilkoma funduszami inwestycyjnymi otwartymi zarz¹dzanymi przez Towarzystwo, g) w ramach PSI zbywane s¹ Jednostki Uczestnictwa typu B, h) Towarzystwo z tytu³u odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie mo e pobieraæ Op³aty Umorzeniowej. 8. Umowy PSI Strateg zawarte przed dniem wejœcia w ycie zmiany statutu wprowadzaj¹cej ró ne typy Jednostek Uczestnictwa oraz umowy, zawarte na podstawie postanowieñ ust. 5, ulegaj¹ rozwi¹zaniu po up³ywie okresu trwania programu, bez mo liwoœci ich przed³u enia na nastêpny okres. 9. Uczestnikom PSI Strateg, którzy zawarli umowy przed dniem wejœcia w ycie zmiany statutu wprowadzaj¹cej ró ne typy Jednostek Uczestnictwa oraz Uczestnikom PSI Strateg, którzy zawarli umowy na podstawie postanowieñ ust. 5, Fundusz mo e zaoferowaæ kontynuowanie programu na zasadach okreœlonych w 51. ING FUNDUSZINWESTYCYJNY OTWARTY OBLIGACJI 3.1 Data i numer decyzji Komisji o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu Komisja decyzj¹ nr DFN-409/9-5/99 z dnia 8 stycznia 1999 roku udzieli³a zezwolenia na utworzenie Funduszu. 3.2 Data i numer wpisu Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji zosta³ zarejestrowany w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych w dniu 19 lutego 1999 r. pod numerem RFj Data rozpoczêcia dzia³alnoœci przez fundusz powierniczy (w przypadku przekszta³cenia funduszu powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty) ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji nie powsta³ z przekszta³cenia funduszu powierniczego. 3.4 Cel inwestycyjny, podstawowe zasady polityki inwestycyjnej, podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego funduszu, a tak e dane o procentowym udziale w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych wed³ug stanu na koniec ostatniego roku obrotowego w podziale na podstawowe rodzaje lokat w³aœciwych dla danego funduszu. Data rozpoczêcia i zakoñczenia przyjmowania zapisów na Jednostki Uczestnictwa Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoœci aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie aktywów w œrednio- i d³ugoterminowe instrumenty d³u ne g³ównie emitowane i gwarantowane przez Skarb Pañstwa. Fundusz mo e inwestowaæ aktywa w inne instrumenty finansowe dozwolone prawem. G³ównym kryterium, którym bêdzie kierowa³ siê Fundusz, jest wzrost wartoœci aktywów Funduszu w d³ugim horyzoncie inwestycyjnym. Realizacja powy szego celu oznacza d¹ enie Funduszu do osi¹gniêcia w d³u szym okresie stopy zwrotu wy szej ni benchmark MLGFPL (Merrill Lynch GFPL Polish Governments). Szczegó³owe zasady polityki inwestycyjnej zosta³y okreœlone w Statutu ING FIO Obligacji. Procentowy udzia³ w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych wed³ug stanu na koniec 2003 r. Obligacje 95,2% Papiery komercyjne 1,5% Pozosta³e aktywa 3,3% 3.5 Zwiêz³y opis ryzyka inwestycyjnego zwi¹zanego z przyjêt¹ polityk¹ inwestycyjn¹ Funduszu, z uwzglêdnieniem opisu ryzyka zwi¹zanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe dopuszczalne dla danego Funduszu, w tym profilu inwestora, zgodnego z prowadzon¹ przez Fundusz polityk¹ inwestycyjn¹. Opis ryzyka inwestycyjnego zwi¹zanego z przyjêt¹ polityk¹ inwestycyjn¹ Funduszu Uczestnicy Funduszu akceptuj¹ niskie ryzyko wynikaj¹ce z inwestycji œrodków Funduszu w d³ugoterminowe papiery d³u ne. Inwestycje w instrumenty d³u ne zwi¹zane s¹ z ryzykiem stopy procentowej oraz ryzykiem niewyp³acalnoœci emitenta. Ryzyko stopy procentowej polega na wra liwoœci wartoœci jednostek Funduszu na zmiany rynkowej stopy procentowej. Poniewa Fundusz inwestuje w d³ugoterminowe papiery d³u ne, ryzyko stopy procentowej mo e byæ znaczne w porównaniu do krótkoterminowych instrumentów d³u nych. Ryzyko niewyp³acalnoœci emitenta polega na niesp³aceniu przez emitenta w terminie nale nej kwoty z tytu³u wyemitowanych papierów d³u nych. Ryzyko kursu walutowego polega na wra liwoœci wartoœci jednostek Funduszu na zmiany kursu waluty polskiej w stosunku do walut obcych. Opis ryzyka zwi¹zanego z inwestowaniem w poszczególne instrumenty finansowe 1. Inwestycje w bony i obligacje skarbowe zwi¹zane s¹ z minimalnym ryzykiem niewyp³acalnoœci, gdy ich emitentem jest Skarb Pañstwa. Powy sze instrumenty s¹ obci¹ one ryzykiem stopy procentowej uzale nionym od konstrukcji instrumentu (zmienne lub sta³e oprocentowanie) oraz terminu pozostaj¹cego do jego wykupu. 2. Inwestycje w papiery komercyjne oraz obligacje municypalne i korporacyjne wi¹ ¹ siê z wy szym poziomem ryzyka niewyp³acalnoœci, uzale nionym od wiarygodnoœci kredytowej emitenta. Ryzyko stopy procentowej zale y od konstrukcji instrumentu i terminu pozostaj¹cego do jego wykupu. 3. Inwestycje w lokaty bankowe zwi¹zane s¹ z ryzykiem niewyp³acalnoœci banku. 4. Lokowanie aktywów Funduszu na rynkach zagranicznych wi¹ e siê z ryzykiem zmian kursu z³otego do walut obcych. 3.6 Okreœlenie rynków, na których s¹ zbywane Jednostki Uczestnictwa Jednostki Uczestnictwa Funduszu s¹ zbywane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 3.7 Informacje na temat obowi¹zków podatkowych Funduszu lub jego uczestników, wraz ze wskazaniem obowi¹zuj¹cych przepisów, w tym informacja, czy z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa wi¹ e siê koniecznoœæ uiszczania podatku dochodowego Poni ej zamieszczono jedynie ogólne informacje dotycz¹ce obowi¹zków podatkowych Funduszu i jego Uczestników. W przypadku jakichkolwiek w¹tpliwoœci lub podejmowania konkretnych decyzji zaleca siê poradê Doradcy Podatkowego. Szczególne zasady opodatkowania osób fizycznych nie maj¹cych miejsca zamieszkania lub pobytu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a tak e osób prawnych nie maj¹cych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej siedziby lub zarz¹du przewiduj¹ stosowne umowy miêdzynarodowe. obowi¹zki podatkowe Funduszu Fundusz inwestycyjny jest osob¹ prawn¹, obowi¹zki podatkowe Funduszu reguluje ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. Zgodnie z artyku³em 6 ust. 1 pkt 10 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych zwalnia siê od podatku fundusze inwestycyjne utworzone na podstawie przepisów Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. Do dnia wpisania funduszu inwestycyjnego do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Towarzystwo dokonuje czynnoœci prawnych maj¹cych na celu utworzenie funduszu inwestycyjnego, we w³asnym imieniu i na w³asny rachunek. Zgodnie z artyku³em 12 ust. 4 pkt 4 a Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych, do przychodów Towarzystwa nie zalicza siê przychodów otrzymanych przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych z tytu³ów zapisów na Jednostki Uczestnictwa. obowi¹zki podatkowe osób fizycznych Uczestników Funduszu zwi¹zane z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa 17

19 Opodatkowanie podatkiem dochodowym od osób fizycznych reguluje ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych (tekst jednolity Dz.U. z 2000 r. nr 14, poz. 176 z póÿniejszymi zmianami). Obowi¹zki podatkowe zwi¹zane z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa uleg³y zasadniczej zmianie z dniem r. Do tego dnia z osi¹ganiem przez osoby fizyczne dochodu z tytu³u udzia³u w funduszach inwestycyjnych nie wi¹za³ siê obowi¹zek uiszczania podatku dochodowego od osób fizycznych. Od r. z osi¹ganiem przez osoby fizyczne dochodu z tytu³u udzia³u w funduszach inwestycyjnych, wi¹za³ siê obowi¹zek zap³aty 20% zrycza³towanego podatku dochodowego od osób fizycznych. Od od dochodu z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych pobiera siê 19 % zrycza³towany podatek dochodowy (art. 30a ust. 1 pkt. 5 ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, dodany przez art. 1 pkt. 27 ustawy z r. (Dz.U. nr 202, poz. 1956) zmieniaj¹cej ustawê o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych). Zgodnie z art. 9 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym od osób fizycznych s¹ wszelkiego rodzaju dochody, z wyj¹tkami przewidzianymi w tej ustawie. Dochodem ze Ÿród³a przychodu jest nadwy ka sumy przychodów z tego Ÿród³a nad kosztami ich uzyskania osi¹gniêta w roku podatkowym. Zgodnie z art. 23 ust. 1 pkt 38 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych nie uwa a siê za koszty uzyskania przychodów m.in. wydatków na nabycie jednostek uczestnictwa funduszy kapita³owych, wydatki te s¹ jednak kosztem uzyskania przychodu przy ustalaniu dochodu z umorzenia jednostek uczestnictwa w funduszach kapita³owych. Zgodnie z art. 10 ust. 1 pkt 7 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, Ÿród³ami przychodów s¹ m.in. kapita³y pieniê ne i prawa maj¹tkowe. Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 5 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, za przychody z kapita³ów pieniê nych uwa a siê m.in. przychody z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych. Zgodnie z art. 30a ust. 7 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych dochodów (przychodów) uzyskanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej od dochodu z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych nie ³¹czy siê z dochodami (przychodami) opodatkowanymi na zasadach ogólnych okreœlonych w art. 27 Ustawy i pobiera siê od tego dochodu podatek w formie rycza³tu w wysokoœci 19% wyp³acanej kwoty dochodu. Zgodnie z 30a ust. 5 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych dochodu z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych nie pomniejsza siê o straty z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych ani inne straty z kapita³ów pieniê nych i praw maj¹tkowych poniesionych przez podatnika w roku podatkowym oraz latach poprzednich. Zgodnie z art. 52a ust. 1 pkt 3 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych zwolnione od podatku dochodowego s¹ dochody z tytu³u udzia³u w funduszach kapita³owych, je eli dochody te s¹ wyp³acane podatnikowi na podstawie umów zawartych lub zapisów dokonanych przez podatnika przed dniem r., z tym e zwolnienie to nie dotyczy dochodów uzyskanych w zwi¹zku z przyst¹pieniem podatnika do programu oszczêdzania z funduszem inwestycyjnym, bez wzglêdu na formê tego programu, w zakresie dochodów z tytu³u wp³at (wk³adów) do funduszu pocz¹wszy od r. Zgodnie z art. 41 ust. 4 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych Fundusz jest zobowi¹zany pobieraæ zrycza³towany podatek dochodowy od dokonywanych wyp³at (œwiadczeñ) lub stawianych do dyspozycji podatnika pieniêdzy lub wartoœci pieniê nych z tytu³u dochodów z tytu³u udzia³u w funduszach inwestycyjnych (Fundusz jest p³atnikiem tego podatku). Zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 58 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych, wolne od podatku dochodowego od osób fizycznych s¹ wyp³aty œrodków z pracowniczego programu emerytalnego dokonane na rzecz uczestnika lub osób uprawnionych do tych œrodków w razie œmierci uczestnika. Jednostki Uczestnictwa podlegaj¹ dziedziczeniu. W zwi¹zku z tym mo e zaistnieæ koniecznoœæ uiszczania podatku od spadków i darowizn na zasadach uregulowanych w ustawie z dnia 28 lipca 1997 r. o podatku od spadków i darowizn (tekst jednolity Dz.U. z roku 1997 nr 16, poz. 89 z póÿniejszymi zmianami). Odrêbne uregulowania dotycz¹ gromadzenia oszczêdnoœci na indywidualnym koncie emerytalnym w rozumieniu Ustawy z dnia 20 kwietnia 2004 o indywidualnych kontach emerytalnych (Dz. U. nr 116, poz. 1205). Zgodnie z artyku³em 21 ust. 1 pkt. 58a Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych wolne od podatku dochodowego s¹ dochody z tytu³u oszczêdzania na indywidualnym koncie emerytalnym, w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych, uzyskane w zwi¹zku z: gromadzeniem i wyp³at¹ œrodków przez oszczêdzaj¹cego, wyp³at¹ œrodków dokonan¹ na rzecz osób uprawnionych do tych œrodków po œmierci oszczêdzaj¹cego, wyp³at¹ transferow¹ z tym e zwolnienie nie ma zastosowania w przypadku, gdy oszczêdzaj¹cy gromadzi³ oszczêdnoœci na wiêcej ni jednym indywidualnym koncie emerytalnym, chyba e przepisy przewiduj¹ tak¹ mo liwoœæ. Zgodnie z artyku³em 30 ust. 1 pkt. 7a Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych od uzyskanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dochodów (przychodów) z tytu³u gromadzenia oszczêdnoœci na wiêcej ni jednym indywidualnym koncie emerytalnym, w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych pobiera siê zrycza³towany podatek dochodowy w wysokoœci 75 % uzyskanego dochodu na ka dym indywidualnym koncie emerytalnym. Zgodnie z artyku³em 30 ust. 3a tej Ustawy dochodem, o którym mowa w art. 30 ust. 1 pkt. 7a jest ró nica miêdzy kwot¹ stanowi¹c¹ wartoœæ œrodków zgromadzonych na indywidualnym koncie emerytalnym a sum¹ wp³at na indywidualne konto emerytalne. Dochodu tego nie pomniejsza siê o straty z kapita³ów pieniê nych i praw maj¹tkowych poniesionych w tym roku podatkowym oraz w latach poprzednich. Zgodnie z artyku³em 30a ust. 1 pkt. 10 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Fizycznych od uzyskanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dochodów (przychodów) pobiera siê 19 % zrycza³towany podatek dochodowy: od dochodu oszczêdzaj¹cego na indywidualnym koncie emerytalnym z tytu³u zwrotu, w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych, œrodków zgromadzonych na tym koncie. Zgodnie z artyku³em 30a ust. 8 tej Ustawy dochodem, o którym mowa w art. 30a ust. 1 pkt. 10 jest ró nica miêdzy kwot¹ stanowi¹c¹ wartoœæ œrodków zgromadzonych na indywidualnym koncie emerytalnym a sum¹ wp³at na indywidualne konto emerytalne. Dochodu tego nie pomniejsza siê o straty z kapita³ów pieniê nych i praw maj¹tkowych poniesionych w tym roku podatkowym oraz w latach poprzednich. obowi¹zki podatkowe osób prawnych Uczestników Funduszu zwi¹zane z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa Obowi¹zki podatkowe w zakresie opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych reguluje Ustawa o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. W przypadku osi¹gania dochodów z tytu³u posiadania Jednostek Uczestnictwa przez osoby prawne istnieje obowi¹zek uiszczania podatku dochodowego od osób prawnych. Zgodnie z art. 7 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych jest dochód, bez wzglêdu na rodzaj Ÿróde³ przychodów, z jakich dochód zosta³ osi¹gniêty. Zgodnie z art. 7 ust. 2 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych dochodem podlegaj¹cym opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych jest nadwy ka sumy przychodów nad kosztami ich uzyskania, osi¹gniêta w roku podatkowym. Zgodnie z art. 12 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych przychodami s¹ w szczególnoœci: otrzymane pieni¹dze, wartoœci pieniê ne, w tym równie ró nice kursowe, a zgodnie z art. 15 ust. 1 kosztami uzyskania przychodów s¹ koszty poniesione w celu osi¹gniêcia przychodu. Jednak e nie uwa a siê za koszty uzyskania przychodów wydatków na nabycie Jednostek Uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Wydatki te s¹ jednak kosztem uzyskania przychodu przy ustalaniu dochodu ze zbycia Jednostek Uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, a tak e z tytu³u umorzenia Jednostek Uczestnictwa w przypadku likwidacji funduszu (zgodnie z art. 16 ust. 1 pkt 8 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych). Po ustaleniu podstawy opodatkowania, podatek oblicza siê przy zastosowaniu stawki okreœlonej w art. 19 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. 3.8 Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujêciu historycznym a) wartoœæ aktywów netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego wartoœæ aktywów netto ,43 z³ b) wartoœæ aktywów netto funduszu na jednostkê uczestnictwa na koniec ka dego miesi¹ca w okresie pierwszych piêciu lat obrotowych, a je eli fundusz prowadzi dzia³alnoœæ d³u ej ni piêæ lat na koniec pierwszego pó³rocza i na koniec roku w okresie ostatnich dziesiêciu lat obrotowych wartoœæ aktywów netto na Jednostkê Uczestnictwa , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,53 c) wielkoœæ œredniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat, przy czym œredni¹ stopê zwrotu dla danego okresu oblicza siê, dziel¹c stopê obliczon¹ na podstawie wartoœci aktywów netto Funduszu na Jednostkê Uczestnictwa na koniec ostatniego roku obrotowego i na koniec roku obrotowego poprzedzaj¹cego okres, dla którego jest dokonywane obliczenie, przez odpowiednio 2, 3, 5 albo 10 okres œrednia stopa zwrotu 2 lata 9,4% 3 lata 13,2% 18

20 d) wielkość rocznej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, obliczonej odrębnie dla każdego z 10 ostatnich lat obrotowych rok roczna stopa zwrotu 1999* 5,1% ,5% ,3% ,0% ,5% * za okres e) wskazanie wzorca s³u ¹cego do oceny efektywnoœci inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszu odzwierciedlaj¹cego zachowania siê zmiennych rynkowych najlepiej oddaj¹cych cel i politykê inwestycyjn¹ funduszu, zwanego dalej wzorcem (benchmark), okreœlonego w statucie funduszu lub, je eli statut nie okreœla wzorca okreœlonego przez Fundusz, a tak e informacja o dokonanych zmianach wzorca, je eli mia³y miejsce Fundusz ustali³, e od 1 stycznia 2002 r. d¹ y do osi¹gniêcia w d³u szym okresie stopy zwrotu wy szej ni benchmark MLGFPL (Merrill Lynch GFPL Polish Governments). Do dnia 1 stycznia 2002 r. wzorzec (benchmark) dla Funduszu by³ nastêpuj¹cy: MLG0PL. Do dnia 1 stycznia 2000 r. wzorzec (benchmark) dla Funduszu by³ nastêpuj¹cy: AMC2, tj. indeks opisuj¹cy rynek obligacji o œrednim duration 2 lata. f) informacja o œrednich stopach zwrotu oraz rocznych stopach zwrotu z przyjêtego przez Fundusz wzorca, odpowiednio dla okresów, o których mowa w lit. c) i d) okres œrednia stopa zwrotu 2 lata 11,4% 3 lata 17,1% rok roczna stopa zwrotu 1999* 5,9% ,4% ,6% ,7% ,9% * za okres g) zastrze enie, e indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzale niona od wartoœci Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokoœci pobranych przez Fundusz op³at manipulacyjnych oraz wyniki historyczne nie gwarantuj¹ uzyskania podobnych w przysz³oœci Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzale niona od wartoœci Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz pobranych przez Fundusz op³at manipulacyjnych (op³ata dystrybucyjna, op³ata za konwersjê, op³ata umorzeniowa). Wyniki historyczne Funduszu nie gwarantuj¹ uzyskania podobnych wyników w przysz³oœci. h) wskazanie Ÿród³a pochodzenia danych, o których mowa w lit. a) i b) Dane pochodz¹ z ksiêgowoœci Towarzystwa i Funduszu. 3.9 Wskazanie przypadków, w których Towarzystwo jest obowi¹zane niezw³ocznie zwróciæ wp³aty do Funduszu, wraz z odsetkami od wp³at naliczonymi przez Depozytariusza Zgodnie z art. 30 ust. 3 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia: 1) w którym postanowienie s¹du o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych sta³o siê prawomocne lub 2) w którym decyzja Komisji o cofniêciu zezwolenia na utworzenie Funduszu sta³a siê ostateczna lub 3) wygaœniêcia zezwolenia na utworzenie Funduszu (zezwolenie na utworzenie Funduszu wygasa, je eli w okreœlonym w statucie terminie na dokonanie zapisów na jednostki uczestnictwa, licz¹c od dnia dorêczenia zezwolenia na utworzenie Funduszu, Towarzystwo nie zebra³o wp³at w wysokoœci okreœlonej w statucie lub je eli przed up³ywem 6 miesiêcy, licz¹c od dnia dorêczenia zezwolenia na utworzenie Funduszu, Towarzystwo nie z³o y³o wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych), zwraca wp³aty do Funduszu wraz z wartoœci¹ otrzymanych po ytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wp³aty na rachunek prowadzony przez Depozytariusza do dnia wyst¹pienia jednej z przes³anek wymienionych w pkt 1-3 oraz pobrane op³aty manipulacyjne. adna z powy szych sytuacji nie mia³a miejsca w przypadku Funduszu; S¹d nie odmówi³ wpisu Funduszu do rejestru, Komisja nie cofnê³a zezwolenia na jego utworzenie, ani zezwolenie na utworzenie Funduszu nie wygas³o Informacja, e Jednostki Uczestnictwa nie mog¹ byæ zbywane przez Uczestnika na rzecz osób trzecich, podlegaj¹ dziedziczeniu, jak równie, e mog¹ byæ przedmiotem zastawu Zgodnie z art. 83 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych: Jednostki Uczestnictwa nie mog¹ byæ zbywane przez Uczestnika na rzecz osób trzecich. Jednostki Uczestnictwa podlegaj¹ dziedziczeniu. Jednostki Uczestnictwa mog¹ byæ przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu zastawu nastêpuje wy³¹cznie w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz na ¹danie zg³oszone w postêpowaniu egzekucyjnym. Zaspokojenie zastawnika nie wymaga przeprowadzenia postêpowania egzekucyjnego, je eli zaspokojenie to nastêpuje na podstawie umowy zastawu ustanowionego zgodnie z przepisami ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. nr 91, poz. 871). W takim przypadku Fundusz dokonuje wyp³aty na rachunek kwoty nale nej z tytu³u odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Ustanowienie zastawu na Jednostkach Uczestnictwa staje siê skuteczne z chwil¹ dokonania, na wniosek zastawcy lub zastawnika, odpowiedniego zapisu w rejestrze Uczestników Funduszu, po przedstawieniu Funduszowi umowy zastawu. Przed dat¹ wymagalnoœci wierzytelnoœci zabezpieczonej zastawem zastawca nie mo e bez zgody zastawnika zg³osiæ Funduszowi ¹dania odkupienia Jednostek Uczestnictwa obci¹ onych zastawem. Je eli wierzytelnoœæ zabezpieczona zastawem sta³a siê wymagalna, zastawca mo e zg³osiæ Funduszowi ¹danie odkupienia Jednostek Uczestnictwa obci¹ onych zastawem, jednak e wyp³ata na rzecz zastawcy œrodków pieniê nych z tytu³u odkupienia przez Fundusz tych jednostek mo e nast¹piæ po przedstawieniu pokwitowania wierzyciela, stwierdzaj¹cego wygaœniêcie wierzytelnoœci zabezpieczonej zastawem. Powy sze zasady stosuje siê odpowiednio do zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego, którego przedmiotem s¹ Jednostki Uczestnictwa, je eli nie s¹ sprzeczne z przepisami ustaw reguluj¹cych ustanowienie i wygaœniêcie zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego. W zakresie nieuregulowanym w Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych do zastawu na Jednostkach Uczestnictwa stosuje siê przepisy Kodeksu Cywilnego. Zgodnie z art. 15 Ustawy z dnia 20 kwietnia 2004 o indywidualnych kontach emerytalnych (Dz. U. nr 116, poz. 1205) œrodki (Jednostki Uczestnictwa) zgromadzone na Indywidualnym Koncie Emerytalnym (IKE) mog¹ byæ obci¹ one zastawem. Zaspokojenie wierzytelnoœci zabezpieczonej zastawem z IKE jest traktowane jako zwrot. Zaspokojenie wierzytelnoœci zabezpieczonej zastawem ze œrodków zgromadzonych na IKE powoduje, e œrodki pozosta³e na IKE s¹ przekazywane oszczêdzaj¹cemu w formie zwrotu Statut Funduszu nazwa, rodzaj Funduszu 1 1. Fundusz dzia³a jako fundusz inwestycyjny otwarty. 2. Fundusz dzia³a pod nazw¹: ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji i zwany jest dalej Funduszem. 3. Fundusz mo e u ywaæ nazwy w skróconym brzmieniu: ING FIO Obligacji. 4. Fundusz jest osob¹ prawn¹ dzia³aj¹c¹ na podstawie ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 139 poz. 933, z póÿniejszymi zmianami), zwanej dalej ustaw¹ o funduszach inwestycyjnych. firma, siedziba, adres Towarzystwa 2 1. Towarzystwo tworz¹ce, zarz¹dzaj¹ce i reprezentuj¹ce Fundusz dzia³a pod firm¹: ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. i zwane jest dalej Towarzystwem. 2. Towarzystwo mo e u ywaæ firmy w skróconym brzmieniu: ING TFI S.A.. 3. Towarzystwo ma siedzibê w Warszawie, pod adresem przy Placu Trzech Krzy y 10/ Siedziba i adres Towarzystwa jest siedzib¹ i adresem Funduszu. organy Funduszu, sposób reprezentacji Funduszu 3 1. Organem Funduszu jest Towarzystwo. 2. Towarzystwo tworzy Fundusz, zarz¹dza Funduszem i reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi. 3. Do sk³adania oœwiadczeñ i podpisywania w imieniu Funduszu wymagane jest wspó³dzia³anie dwóch cz³onków Zarz¹du Towarzystwa, albo jednego cz³onka Zarz¹du ³¹cznie z prokurentem, albo dwóch prokurentów ³¹cznie. firma, siedziba, adres Depozytariusza 4 1. Depozytariuszem Funduszu jest bank dzia³aj¹cy pod firm¹ ING Bank Œl¹ski S.A. zwany dalej Depozytariuszem. 2. Depozytariusz ma siedzibê w Katowicach, pod adresem przy ul. Sokolskiej