PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
|
|
- Tadeusz Marczak
- 4 lat temu
- Przeglądów:
Transkrypt
1 PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH Warszawa, październik
2 Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu zawiera podstawowe informacje o instrumencie finansowym oraz ryzyku związanym z inwestowaniem w ten instrument finansowy. Karta Produktu udostępniania jest Klientom przez Bank Pekao S.A. ( Bank ) w celu ułatwienia Klientowi podjęcia świadomej decyzji inwestycyjnej. Karta Produktu opisuje politykę marżową stosowaną przez Bank przy zawieraniu transakcji Opcja Towarowa typu Put z Klientami Banku. Zastrzeżenia prawne Niniejsza karta produktu ma charakter marketingowy i nie stanowi oferty ani zaproszenia do rozpoczęcia rokowań w sprawie zakupu w rozumieniu art. 66 i art. 71 Kodeksu cywilnego. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji zawarcia określonej transakcji, przedmiotem której jest prezentowany instrument finansowy, co oznacza iż przekazując przedmiotowe informacje Bank nie świadczy na rzecz Klienta usługi doradztwa inwestycyjnego. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Przed zawarciem transakcji Klient powinien, nie opierając się wyłącznie na informacjach przekazanych przez Bank, rozważyć ryzyko transakcji, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, charakterystykę i ryzyko rynkowe, konsekwencje prawne, księgowe i podatkowe, oraz w sposób niezależny ocenić, czy jest w stanie podjąć ryzyko transakcyjne. Bank nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji inwestycyjnych Klienta oraz ewentualne szkody związane z zawarciem transakcji. Inwestowanie w instrumenty finansowe może wiązać się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału, a w przypadku instrumentów pochodnych poniesienia niekiedy strat finansowych znacznie przekraczających pierwotną wartość inwestycji. Przedstawione w treści Karty Produktu scenariusze rozliczenia oraz przykłady nie bazują na wynikach historycznych, ani na symulacji przyszłych wyników, a stanowią wyłącznie informacje pozwalające Klientowi zapoznać się z istotą prezentowanego instrumentu finansowego. Bank nie gwarantuje osiągnięcia podobnych wyników w przypadku inwestowania w instrumenty finansowe. Na stronie Bank prezentuje "Dokumenty zawierające kluczowe informacje" odnośnie produktów skarbowych podzielone na poszczególne kategorie. Dokumenty te pomagają zrozumieć charakter danego produktu oraz ryzyka, koszty, potencjalne zyski i straty z nim związane. Przed zawarciem każdej transakcji, Klient detaliczny jest zobowiązany do zapoznania się z aktualnymi dokumentami dotyczącymi produktów skarbowych w ramach regulacji PRIIP. Szczegółowe informacje dotyczące zasad współpracy Banku i Klienta w zakresie świadczonych usług inwestycyjnych, w szczególności zawierania transakcji oraz wykonywanie zleceń w zakresie instrumentów finansowych określone są w odpowiednich umowach i regulaminach Banku. Podjęto wszelkie możliwe działania, w celu zapewnienia, aby informacje zawarte w tej publikacji były rzetelne, niebudzące wątpliwości i nie wprowadzające w błąd, jednakże Bank nie gwarantuje ich dokładności i kompletności. Niniejszy dokument stanowi własność Banku Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody Banku jest zabronione. 1
3 Opis i zastosowanie produktu Opis produktu Opcja towarowa typu Put daje jej nabywcy prawo do otrzymania w oznaczonym dniu w przyszłości kwoty rozliczenia netto będącej iloczynem ilości nominalnej towaru i nadwyżki ceny wykonania nad ceną zmienną, przy czym cena zmienna może być ustalona jako: określona cena towaru w dniu wyceny w przypadku opcji towarowej Put, albo: średnia (zwykle arytmetyczna) określonych cen towaru w okresie obliczeniowym w przypadku opcji towarowej azjatyckiej typu Put. W transakcji opcji towarowej nie dochodzi do fizycznej wymiany towaru a rozliczenie instrumentu ma charakter wyłącznie finansowy. Cena nabycia opcji towarowej typu Put jest ustalana w momencie zawierania transakcji i jest płacona przez nabywcę opcji jej sprzedawcy (wystawcy) w ustalonej dacie płatności premii (zwykle w dacie zawarcia transakcji). Premia opcyjna zależy między innymi od wybranej ceny wykonania, cen terminowych, zmienności cen towaru, daty wygaśnięcia opcji oraz płynności rynku. Nabywca opcji towarowej typu Put ma prawo do jej odsprzedaży wystawcy opcji towarowej w dowolnym dniu przed terminem jej wygaśnięcia. Cena odkupu opcji towarowej typu Put jest uzgadniana pomiędzy Klientem a Bankiem w oparciu o bieżące parametry rynkowe (analogicznie jak dla ceny sprzedaży). 2 Zastosowanie (zakup opcji) Kupujący opcję towarową typu Put nabywa prawo do otrzymania kwoty rozliczenia, jeżeli w dacie wygaśnięcia opcji towarowej cena zmienna jest niższa od ceny wykonania. Za nabyte prawo kupujący opcję towarową płaci sprzedającemu premię opcyjną. W sytuacji, w której cena zmienna w dacie wygaśnięcia jest wyższa od ceny wykonania, to opcja towarowa typu Put wygasa bez realizacji. Zakup opcji towarowej typu Put zabezpiecza Klientów sprzedających dany towar przed ryzykiem związanym ze spadkiem ceny towaru poniżej ceny wykonania zapewniając: możliwość oszacowania minimalnego przychodu ze sprzedaży towaru, pełną informację o cenie nabycia zabezpieczenia (premia) oraz możliwość skorzystania z pozytywnej dla nich zmiany ceny referencyjnej towaru, czyli wzrostu ceny towaru. Zastosowanie (sprzedaż opcji) Sprzedający opcję towarową typu Put (wystawca opcji towarowej typu Put) podejmuje zobowiązanie do zapłacenia kwoty rozliczenia, jeżeli w dacie wygaśnięcia opcji towarowej cena zmienna jest niższa od ceny wykonania. Za sprzedane prawo wystawca opcji towarowej otrzymuje od sprzedającego premię opcyjną. Klienci sprzedający opcję towarową typu Put muszą mieć jednak świadomość, że w przypadku spadku ceny zmiennej poniżej ceny wykonania, kwota rozliczenia netto transakcji wypłacana nabywcy opcji może być znacząca. Sprzedana opcja towarowa typu Put może stanowić składową zabezpieczających strategii opcyjnych, w których Klient jednocześnie dokonuje zakupu i sprzedaży opcji towarowych.
4 Sposób rozliczenia Scenariusz rozliczenia netto (zakup opcji) Zakup opcji towarowej typu Put: Jeżeli w dacie wygaśnięcia cena zmienna jest niższa od ceny wykonania opcji towarowej typu Put, to w dacie rozliczenia Klient otrzymuje od Banku kwotę rozliczenia netto wedle następującego wzoru: Ilość nominalna * (cena wykonania cena zmienna) Jeżeli w dacie wygaśnięcia cena zmienna jest równa lub wyższa od ceny wykonania opcji towarowej typu Put, to opcja towarowa wygasa a rozliczenie netto nie odbywa się. Scenariusz rozliczenia netto (sprzedaż opcji) Sprzedaż opcji towarowej typu Put: Jeżeli w dacie wygaśnięcia cena zmienna jest niższa od ceny wykonania opcji towarowej typu Put, to w dacie rozliczenia Klient płaci Bankowi kwotę rozliczenia netto wedle następującego wzoru: Ilość nominalna * (cena wykonania cena zmienna) Jeżeli w dacie wygaśnięcia cena zmienna jest równa lub wyższa od ceny wykonania opcji towarowej typu Put, to opcja towarowa wygasa a rozliczenie netto nie odbywa się. 3 * Data płatności premii może być różna od daty rozliczenia transakcji. Wartość pieniądza w czasie została pominięta.
5 Przykładowe rozliczenie opcji towarowej Put Przykład (zakup opcji) W dniu 19 listopada 20X8 Klient kupuje od Banku opcję towarową Put na kukurydzę na następujących warunkach: Dzień wyceny: Data wygaśnięcia: Data rozliczenia: Ilość nominalna: Cena wykonania: Cena zmienna: Giełda / źródło ceny: Premia zapłacona przez Klienta: Data płatności premii: 15 października 20X9 15 października 20X9 17 października 20X ton 175 EUR/tonę cena rozliczeniowa w dniu wyceny kontraktu Maize Futures z datą dostawy w listopadzie 20X9 Euronext Paris EUR (6% wartości nominalnej) 19 listopada 20X8 W dniu 19 listopada 20X8 Klient sprzedaje Bankowi opcję towarową Put na kukurydzę na następujących warunkach: Dzień wyceny: Data wygaśnięcia: Data rozliczenia: Ilość nominalna: Cena wykonania: Cena zmienna: Giełda / źródło ceny: Premia zapłacona przez Klienta: Data płatności premii: Przykład (sprzedaż opcji) 15 października 20X9 15 października 20X9 17 października 20X ton 175 EUR/tonę cena rozliczeniowa w dniu wyceny kontraktu Maize Futures z datą dostawy w listopadzie 20X9 Euronext Paris EUR (5% wartości nominalnej) 19 listopada 20X8 Przykładowe rozliczenie Scenariusz 1: W dniu 15 października 20X9 cena rozliczeniowa kontraktu Maize Futures z datą dostawy w listopadzie 20X9 na giełdzie Euronext Paris wynosi 150 EUR/tonę. Klient w dniu 17 października 20X9 otrzymuje od Banku kwotę rozliczenia 1000 ton * (175 EUR/t 150 EUR/t) = EUR Scenariusz 2: W dniu 15 października 20X9 cena rozliczeniowa kontraktu Maize Futures z datą dostawy w listopadzie 20X9 na giełdzie Euronext Paris wynosi 200 EUR/tonę. Opcja towarowa Put wygasa bez realizacji. Przykładowe rozliczenie Scenariusz 1: W dniu 15 października 20X9 cena rozliczeniowa kontraktu Maize Futures z datą dostawy w listopadzie 20X9 na giełdzie Euronext Paris wynosi 150 EUR/tonę. Klient w dniu 17 października 20X9 płaci Bankowi kwotę rozliczenia 1000 ton * (175 EUR/t 150 EUR/t) = EUR Scenariusz 2: W dniu 15 października 20X9 cena rozliczeniowa kontraktu Maize Futures z datą dostawy w listopadzie 20X9 na giełdzie Euronext Paris wynosi 200 EUR/tonę. Opcja towarowa Put wygasa bez realizacji. 4
6 Przykładowe rozliczenie opcji towarowej azjatyckiej typu Put Przykład (zakup opcji) W dniu 19 listopada 20X8 Klient kupuje od Banku opcję towarową azjatycką typu Put na olej napędowy o zawartości siarki 0.1% (GASOIL 0.1% SULPHUR CIF NWE Cargo) na następujących warunkach: Dni wyceny: Data wygaśnięcia: Data rozliczenia: Ilość nominalna: Cena wykonania: Cena zmienna: Źródło ceny: Premia zapłacona przez Klienta: Data płatności premii: 1-30 listopada 20X9 (dni robocze Platts) 30 listopada 20X9 6 grudnia 20X ton 660 USD/tonę średnia arytmetyczna cen oleju napędowego GASOIL 0.1% SULPHUR CIF NWE Cargo z listopada 20X9 Platts USD (10% wartości nominalnej) 19 listopada 20X8 Przykład (sprzedaż opcji) W dniu 19 listopada 20X8 Klient sprzedaje Bankowi opcję towarową azjatycką typu Put na olej napędowy o zawartości siarki 0.1% (GASOIL 0.1% SULPHUR CIF NWE Cargo) na następujących warunkach: Dni wyceny: Data wygaśnięcia: Data rozliczenia: Ilość nominalna: Cena wykonania: Cena zmienna: Źródło ceny: Premia zapłacona przez Klienta: Data płatności premii: 1-30 listopada 20X9 (dni robocze Platts) 30 listopada 20X9 6 grudnia 20X ton 660 USD/tonę średnia arytmetyczna cen oleju napędowego GASOIL 0.1% SULPHUR CIF NWE Cargo z listopada 20X9 Platts USD (9% wartości nominalnej) 19 listopada 20X8 5 Przykładowe rozliczenie Scenariusz 1: Obliczona w dniu 30 listopada 20X9 cena zmienna jako średnia arytmetyczna cen oleju napędowego GASOIL 0.1% SULPHUR CIF NWE Cargo publikowanych przez Platts wynosi 560 USD/tonę. Klient w dniu 6 grudnia 20X9 otrzymuje od Banku kwotę rozliczenia 1000 ton * (660 USD/t 560 USD/t) = USD Scenariusz 2: Obliczona w dniu 30 listopada 20X9 cena zmienna jako średnia arytmetyczna cen oleju napędowego GASOIL 0.1% SULPHUR CIF NWE Cargo publikowanych przez Platts wynosi 760 USD/tonę. Opcja towarowa azjatycka typu Put wygasa bez realizacji. Przykładowe rozliczenie Scenariusz 1: Obliczona w dniu 30 listopada 20X9 cena zmienna jako średnia arytmetyczna cen oleju napędowego GASOIL 0.1% SULPHUR CIF NWE Cargo publikowanych przez Platts wynosi 560 USD/tonę. Klient w dniu 6 grudnia 20X9 płaci Bankowi kwotę rozliczenia 1000 ton * (660 USD/t 560 USD/t) = USD Scenariusz 2: Obliczona w dniu 30 listopada 20X9 cena zmienna jako średnia arytmetyczna cen oleju napędowego GASOIL 0.1% SULPHUR CIF NWE Cargo publikowanych przez Platts wynosi 760 USD/tonę. Opcja towarowa azjatycka typu Put wygasa bez realizacji.
7 Wpływ kosztów oraz wahań cen na kwotę rozliczenia netto Ryzyko rozliczenia netto Dla Klienta kupującego opcję towarową typu Put, w przypadku spadku ceny zmiennej poniżej ceny wykonania opcji, kwota płacona przez Bank na rzecz Klienta będzie rosnąć wraz ze wzrostem różnicy pomiędzy ceną wykonania opcji a ceną zmienną. Dla Klienta sprzedającego opcję towarową typu Put, w przypadku spadku ceny zmiennej poniżej ceny wykonania opcji, kwota płacona przez Klienta na rzecz Banku będzie rosnąć wraz ze wzrostem różnicy pomiędzy ceną wykonania opcji a ceną zmienną. Bank zawierając z klientami transakcje opcji towarowych stosuje marżę określoną w Informacji o kosztach i powiązanych opłatach związanych ze świadczoną Usługą Inwestycyjną, czyli maksymalnie 4% kwoty transakcji (wartość nominalna opcji towarowej) dla transakcji z terminem rozliczenia do 12 miesięcy od dnia zawarcia transakcji i 5% powyżej 12 miesięcy. Przykładowe rozliczenie (zakup opcji) Klient kupuje opcję towarową Put na 1000 ton kukurydzy z ceną wykonania 175 EUR/t (wartość nominalna opcji EUR), dla której rynkowa wartość premii wynosi EUR wówczas: Marża Banku dla opcji towarowej Put o terminie rozliczenia do 12 miesięcy wynosi maksymalnie 4%, czyli EUR. Całkowita premia do zapłacenia przez Klienta wyniesie zatem EUR. Marża Banku nie wpływa na kwotę rozliczenia netto transakcji w podanym przykładzie. Wpływa natomiast bezpośrednio na wysokość premii płaconej Klienta i łączny wynik finansowy na transakcji, co prezentuje umieszczona obok tabela: Cena zmienna Maize Futures w dniu wyceny (EUR/tonę) kupującego opcję Put bez uwzględnienia premii pomniejszona o zapłaconą premię EUR* pomniejszona o zapłaconą premię EUR* EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -500 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR * Data rozliczenia płatności premii może być różna od daty rozliczenia transakcji. Wartość pieniądza w czasie została pominięta w niniejszym materiale. 6
8 Wpływ kosztów oraz wahań cen na kwotę rozliczenia netto c.d. Przykładowe rozliczenie (sprzedaż opcji) Klient sprzedaje opcję towarową Put na 1000 ton kukurydzy z ceną wykonania 175 EUR/t (wartość nominalna opcji EUR), dla której rynkowa wartość premii wynosi EUR wówczas: Marża Banku dla opcji towarowej Put o terminie rozliczenia do 12 miesięcy wynosi maksymalnie 4%, czyli EUR. Całkowita premia do otrzymania przez Klienta wyniesie zatem EUR. Marża Banku nie wpływa na kwotę rozliczenia netto transakcji w podanym przykładzie. Wpływa natomiast bezpośrednio na wysokość premii otrzymywanej przez Klienta i łączny wynik finansowy na transakcji, co prezentuje umieszczona obok tabela: Cena zmienna Maize Futures w dniu wyceny (EUR/tonę) sprzedającego opcję Put bez uwzględnienia premii pomniejszona o otrzymaną premię EUR* pomniejszona o otrzymaną premię EUR* EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR * Data rozliczenia płatności premii może być różna od daty rozliczenia transakcji. Wartość pieniądza w czasie została pominięta w niniejszym materiale. Przedstawione wyżej dane ilustrują zależność wyniku uzyskanego przez Klienta od poziomu ceny rynkowej. Przedstawione symulacje zostały sporządzone w celu zilustrowania wpływu zmian cen rynkowych na wynik rozliczenia netto transakcji opcja towarowa typu Put dla przyjętej ilości nominalnej transakcji. Zakres cen użytych w powyższych symulacjach ma charakter wyłącznie poglądowy, a rzeczywiste poziomy cen kukurydzy w przyszłości mogą być zarówno niższe, jak i wyższe od przedstawionych w tabeli. Symulacja pokazuje również wpływ kosztów (maksymalnej marży Banku) na wynik uzyskany przez Klienta. 7
9 Ryzyka produktu i zabezpieczenie rozliczenia Ryzyka produktu Ryzyka związane z transakcją Opcja Towarowa opis ryzyk związanych z zawarciem przez Klienta transakcji Opcja Towarowa został przedstawiony w dokumencie Informacje o instrumentach finansowych i ryzyku. Produkty skarbowe Banku Pekao S.A.. Zabezpieczenie rozliczenia Zabezpieczenie rozliczenia nie jest stosowane w przypadku zakupu opcji towarowej przez Klienta od Banku z datą płatności premii w dniu zawarcia transakcji. Zabezpieczenie rozliczenia jest stosowane w przypadku sprzedaży opcji towarowej przez Klienta Bankowi. Ze względu na możliwość powstania po stronie Klienta zobowiązania do zapłaty Bankowi kwoty wynikającej z tytułu rozliczenia netto opcji towarowej, Bank umożliwia sprzedaż (wystawianie) opcji towarowej jedynie Klientom o zweryfikowanym standingu finansowym, posiadającym limit przedrozliczeniowy przyznawany przez Bank w celu zawierania transakcji pochodnych. Bank, na podstawie oceny zdolności kredytowej Klienta oraz ekspozycji na poszczególne rodzaje ryzyk rynkowych, określa wysokość limitu oraz maksymalny czas trwania oferowanych transakcji terminowych. W przypadku, gdy wartość wykorzystania limitu przedrozliczeniowego (obliczona zgodnie z warunkami zawartej umowy ramowej) przekroczy kwotę przyznanego limitu Bank może wezwać Klienta do ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia do poziomu pokrywającego wartość przekroczenia w trybie wskazanym w umowie ramowej. Ustanowione zabezpieczenie może mieć formę pieniężną. W przypadku spadku wykorzystania limitu przedrozliczeniowego, Bank dokona korekty wysokości wymaganego zabezpieczenia i zwrotu Klientowi nadwyżki środków. Kluczowe pojęcia Cena wykonania ustalona w dniu zawierania transakcji cena towaru, względem której ustala się kwotę rozliczenia netto. Cena zmienna cena / średnia z cen z danej giełdy towarowej lub innego źródła ceny ustalonego przez strony transakcji na dzień / dni wyceny. Dzień wyceny dzień ustalenia ceny towaru na potrzeby ceny zmiennej. Premia kwota płacona sprzedawcy opcji towarowej przez nabywcę opcji towarowej w dacie płatności premii, czyli zwyczajowo w dniu zawarcia transakcji. Towar metal, kruszec, tworzywo sztuczne, produkt spożywczy lub rolny, surowiec energetyczny, uprawnienie do emisji gazów cieplarnianych lub inny surowiec, którego cena jest wyrażona w jednostkach zgodnych ze specyfikacją wskazanej giełdy towarowej lub innego źródła ceny. 8 Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Grzybowska 53/57, Warszawa, wpisany do rejestru przedsiębiorców w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS: , NIP: , REGON: , wysokość kapitału zakładowego i kapitału wpłaconego: zł.
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu zawiera podstawowe informacje o instrumencie
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - OPCJA WALUTOWA PUT Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu zawiera podstawowe informacje o instrumencie
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu zawiera podstawowe informacje o instrumencie
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - BARIEROWA OPCJA WALUTOWA PUT Z BARIERĄ WEJŚCIA (IN) Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - BARIEROWA OPCJA WALUTOWA CALL Z BARIERĄ WEJŚCIA (IN) Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - PARTICIPATING FORWARD Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - BARIEROWA OPCJA WALUTOWA PUT Z BARIERĄ WYJŚCIA (OUT) Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - FORWARD PLUS Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu zawiera
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - FORWARD LIMITED OUTLOOK Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - BARIEROWA OPCJA WALUTOWA CALL Z BARIERĄ WYJŚCIA (OUT) Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - SUPER FORWARD LIMITED OUTLOOK Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu zawiera podstawowe informacje o instrumencie
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu zawiera podstawowe informacje o instrumencie
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - SUPER FORWARD PLUS Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - INWESTYCJA DWUWALUTOWA Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu
Bardziej szczegółowoPRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH
PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu zawiera podstawowe informacje o instrumencie
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. opcji Walutowych Call/Put (Regulamin Opcji Call/Put)
REGULAMIN opcji Walutowych Call/Put (Regulamin Opcji Call/Put) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin Opcji Walutowych Call/Put zwany dalej Regulaminem Opcji Call/Put zawiera szczegółowy opis oraz
Bardziej szczegółowoNEGOCJOWANA TERMINOWA TRANSAKCJA WYMIANY WALUT WYMIENIALNYCH WYKORZYSTYWANA JAKO ZABEZPIECZENIE PRZED WZROSTEM KURSÓW WALUTOWYCH
NEGOCJOWANA TERMINOWA TRANSAKCJA WYMIANY WALUT WYMIENIALNYCH WYKORZYSTYWANA JAKO ZABEZPIECZENIE PRZED WZROSTEM KURSÓW WALUTOWYCH Jeden z najbardziej popularnych instrumentów zabezpieczających Pełne zabezpieczenie
Bardziej szczegółowoKUPNO AMERYKAŃSKIEJ WALUTOWEJ OPCJI BINARNEJ
Zabezpieczenie przed zmianą kursu walutowego ograniczone do wysokości kwoty rozliczenia Kwota rozliczenia ustalana w dniu zawarcia transakcji Kupując amerykańską walutową opcję binarną Klient nabywa prawo
Bardziej szczegółowoSTRATEGIA OPCYJNA KORYTARZ WYKORZYSTYWANA JAKO ZABEZPIECZENIE PRZED WZROSTEM KURSÓW WALUTOWYCH
Zabezpieczenie przed wzrostem kursu walutowego Możliwość korzystania ze spadku kursów ograniczona do określonego poziomu Brak kosztów związanych z zawarciem transakcji Strategia opcyjna KORYTARZ, wykorzystywana
Bardziej szczegółowoPRODUKTY STRUKTURYZOWANE
PRODUKTY STRUKTURYZOWANE WYŁĄCZENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI Niniejsza propozycja nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego. Ma ona charakter wyłącznie informacyjny. Działając pod marką New World
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Regulamin transakcji przyszłej stopy procentowej (Regulamin FRA)
REGULAMIN Regulamin transakcji przyszłej stopy procentowej (Regulamin FRA) 1 Postanowienia ogólne 1. Niniejszy "Regulamin transakcji przyszłej stopy procentowej" zwany dalej Regulaminem FRA zawiera szczegółowy
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. transakcji Cap/Floor (Regulamin Cap/Floor)
REGULAMIN transakcji Cap/Floor (Regulamin Cap/Floor) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin Transakcji Cap/Floor zwany dalej Regulaminem Cap/Floor zawiera szczegółowy opis oraz określa warunki zawierania
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Regulamin Transakcji Cap/Floor (Regulamin Cap/Floor)
REGULAMIN Regulamin Transakcji Cap/Floor (Regulamin Cap/Floor) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy "Regulamin Transakcji Cap/Floor" zwany dalej Regulaminem Cap/Floor zawiera szczegółowy opis oraz określa
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Regulamin Transakcji Forward Azjatycki, Super Forward Azjatycki (Regulamin Transakcji FA/SFA)
REGULAMIN Regulamin Transakcji Forward Azjatycki, Super Forward Azjatycki (Regulamin Transakcji FA/SFA) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy "Regulamin Transakcji Forward Azjatycki, Super Forward Azjatycki
Bardziej szczegółowoTRANSAKCJA ZAMIANY STÓP PROCENTOWYCH IRS SPRZEDAŻ IRS PRZEZ KLIENTA
Pełne zabezpieczenie przed zmianą poziomu stóp procentowych Zabezpieczenie serii płatności odsetkowych Obowiązek zapłaty kwoty rozliczenia w przypadku wzrostu stóp procentowych Transakcja zamiany stóp
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Regulamin Walutowych Transakcji Forward (Regulamin Forward)
REGULAMIN Regulamin Walutowych Transakcji Forward (Regulamin Forward) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy "Regulamin Walutowych Transakcji Forward" zwany dalej Regulaminem Forward zawiera szczegółowy opis
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Walutowych Transakcji Forward (Regulamin Forward)
REGULAMIN Walutowych Transakcji Forward (Regulamin Forward) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin walutowych transakcji Forward zwany dalej Regulaminem Forward zawiera szczegółowy opis oraz określa
Bardziej szczegółowoNEGOCJOWANA TRANSAKCJA FX SWAP
Jeden z najbardziej popularnych instrumentów służący przesuwaniu terminów rozliczenia przepływów walutowych Obowiązek rozliczenia transakcji po ustalonych kursach Negocjowana transakcja FX swap polega
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Walutowych Transakcji Forward (Regulamin Forward)
REGULAMIN Walutowych Transakcji Forward (Regulamin Forward) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin walutowych transakcji Forward zwany dalej Regulaminem Forward zawiera szczegółowy opis oraz określa
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Lokata inwestycyjna powiązana z ceną ropy naftowej ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu ( Certyfikaty Depozytowe ) Emitent
Bardziej szczegółowoWALUTOWA TRANSAKCJA ZAMIANY STÓP PROCENTOWYCH CIRS SPRZEDAŻ CIRS PRZEZ KLIENTA
WALUTOWA TRANSAKCJA ZAMIANY STÓP PROCENTOWYCH CIRS SPRZEDAŻ CIRS PRZEZ KLIENTA Walutowa transakcja zamiany stóp procentowych CIRS może być wykorzystywana przez Klienta do zamiany waluty finansowania, z
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Lokata inwestycyjna powiązana z rynkiem walutowym ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer Serii Certyfikatów
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Opcji Egzotycznych FX
REGULAMIN Opcji Egzotycznych FX Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin Opcji Egzotycznych FX określa warunki Transakcji Opcji Egzotycznych FX: Opcji Barierowych, Opcji Binarnych oraz Opcji Azjatyckich
Bardziej szczegółowoStopa Zysku II (zakończona) Okres Subskrypcji: (Kwiecień)
2011 Stopa Zysku (zakończona) Okres Subskrypcji: 04.02.2011 21.02.2011 (Luty) Data zakończenia lokaty: 25.02.2013 Obserwacja 1 (22.08.2011) 2 (22.02.2012) 3 (22.08.2012) 4 (22.02.2013) tak tak tak : 1
Bardziej szczegółowoKUPNO EUROPEJSKIEJ WALUTOWEJ OPCJI BARIEROWEJ PUT
KUPNO EUROPEJSKIEJ WALUTOWEJ OPCJI BARIEROWEJ PUT Europejska walutowa opcja barierowa jest modyfikacją klasycznej europejskiej opcji walutowej polegającą na dodaniu ograniczeń dotyczących jej realizacji
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Lokata Inwestycyjna Kurs na Złoto powiązane z ceną złota ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer Serii
Bardziej szczegółowoBank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna. Zdematerializowana. PLN (złoty polski) PLN (słownie: jeden tysiąc) do 1% 21 lutego 2020r.
Załącznik nr 3 do Informacji o Emisji SPECYFIKACJA PARAMETRÓW EKONOMICZNYCH SUBSKRYPCJI CERTYFIKATÓW DEPOZYTOWYCH SERII C46P210220U EMITOWANYCH PRZEZ BANK POLSKA KASA OPIEKI SPÓŁKA AKCYJNA W RAMACH TRZECIEGO
Bardziej szczegółowoOstrzeżenie: Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia. Kontakt telefoniczny:
Dokument zawierający kluczowe informacje Cel: Poniższy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie tych informacji jest wymagane
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Lokata inwestycyjna powiązana z rynkiem akcji ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer Serii Certyfikatów
Bardziej szczegółowoWALUTOWA TRANSAKCJA ZAMIANY STÓP PROCENTOWYCH CIRS SPRZEDAŻ CIRS PRZEZ KLIENTA
Zamiana płatności odsetkowych i kapitałowych w jednej walucie na inną walutę Rodzaj i harmonogram płatności odsetkowych i kapitałowych dostosowany do indywidualnych potrzeb Klienta Walutowa transakcja
Bardziej szczegółowo(Regulamin TTO) z dnia 12 lutego 2014 r.
1. Postanowienia ogólne 1. Regulamin Towarowych Transakcji Opcyjnych zwany dalej Regulaminem TTO określa zasady i tryb zawierania oraz rozliczania Towarowych Transakcji Opcyjnych na podstawie Umowy Ramowej
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. opcji Egzotycznych FX
REGULAMIN opcji Egzotycznych FX Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin Opcji Egzotycznych FX określa warunki Transakcji Opcji Egzotycznych FX: Opcji Barierowych, Opcji Binarnych oraz Opcji Azjatyckich
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem WIG20 ze 100% gwarancją zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu ( Certyfikaty Depozytowe ) Emitent ( Bank ) Bank BPH S.A.
Bardziej szczegółowolokata ze strukturą Czarne Złoto
lokata ze strukturą Czarne Złoto Lokata ze strukturą Czarne Złoto jest produktem łączonym. Składa się z lokaty promocyjnej i produktu strukturyzowanego Czarne Złoto inwestycji w formie ubezpieczenia na
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Lokata inwestycyjna powiązana z rynkiem akcji ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer Serii Certyfikatów
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Regulamin walutowych transakcji zamiany stóp procentowych (Regulamin CIRS)
REGULAMIN Regulamin walutowych transakcji zamiany stóp procentowych (Regulamin CIRS) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy "Regulamin walutowych transakcji zamiany stóp procentowych" zwany dalej Regulaminem
Bardziej szczegółowoTRANSAKCJE KASOWE. Sekcja I (produkty inwestycyjne)
Kwestionariusz oceny odpowiedniości w odniesieniu do transakcji skarbowych Zgodnie z Dyrektywą MIFID, Alior Bank SA, świadcząc usługi nabywania i zbywania instrumentów finansowych na własny rachunek, jest
Bardziej szczegółowoOGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój
Warszawa, 31 lipca 2013 r. OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój Niniejszym Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ogłasza poniższe zmiany statutu
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem S&P 500 ze 100% gwarancją zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer Serii Certyfikatów Depozytowych
Bardziej szczegółowo3-LETNIE CERTYFIKATY STRUKTURYZOWANE IBV KOPALNIA ZYSKU OPARTE NA NOTOWANIACH INDEKSU STOXX EUROPE 600 BASIC RESOURCES
3-LETNIE CERTYFIKATY STRUKTURYZOWANE IBV KOPALNIA ZYSKU OPARTE NA NOTOWANIACH INDEKSU STOXX EUROPE 600 BASIC RESOURCES WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW STRUKTURYZOWANYCH IBV KOPALNIA ZYSKU 1. Okres subskrypcji
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY. Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem giełdowym. ze 100% gwarancją zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem giełdowym ze 100% gwarancją zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer serii Certyfikatów Depozytowych
Bardziej szczegółowoLOKATA INWESTYCYJNA PRZEZNACZONA JEST DLA OSÓB FIZYCZNYCH POSIADAJĄCYCH PEŁNĄ ZDOLNOŚĆ DO CZYNNOŚCI PRAWNYCH:
LOKATA INWESTYCYJNA PRZEZNACZONA JEST DLA OSÓB FIZYCZNYCH POSIADAJĄCYCH PEŁNĄ ZDOLNOŚĆ DO CZYNNOŚCI PRAWNYCH: Oczekujących stopy zwrotu wyższej od oprocentowania lokat terminowych Dysponujących doświadczeniem
Bardziej szczegółowoBEZPIECZEŃSTWO INWESTYCJI eliminacja ryzyka zmiany stóp procentowych oraz zabezpieczenie transakcji. 07 grudnia 2017
BEZPIECZEŃSTWO INWESTYCJI eliminacja ryzyka zmiany stóp procentowych oraz zabezpieczenie transakcji 07 grudnia 2017 AGENDA BEZPIECZEŃSTWO RYZYKO ZABEZPIECZENIE 2 WYJAŚNIENIE POJĘĆ Bezpieczeństwo to stan
Bardziej szczegółowoX SUBSKRYPCJA LOKATY INWESTYCYJNEJ BANKU BGŻ BNP PARIBAS S.A.
X SUBSKRYPCJA LOKATY INWESTYCYJNEJ BANKU BGŻ BNP PARIBAS S.A. LOKATA INWESTYCYJNA PRZEZNACZONA JEST DLA OSÓB POSIADAJĄCYCH PEŁNĄ ZDOLNOŚĆ DO CZYNNOŚCI PRAWNYCH: oczekujących stopy zwrotu wyższej od oprocentowania
Bardziej szczegółowoOPISY PRODUKTÓW. Rabobank Polska S.A.
OPISY PRODUKTÓW Rabobank Polska S.A. Warszawa, marzec 2010 Wymiana walut (Foreign Exchange) Wymiana walut jest umową pomiędzy bankiem a klientem, w której strony zobowiązują się wymienić w ustalonym dniu
Bardziej szczegółowo1) jednostka posiada wystarczające środki aby zakupić walutę w dniu podpisania kontraktu
Przykład 1 Przedsiębiorca będący importerem podpisał kontrakt na zakup materiałów (surowców) o wartości 1 000 000 euro z datą płatności za 3 miesiące. Bieżący kurs 3,7750. Pozostałe koszty produkcji (wynagrodzenia,
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Walutowych Transakcji Swap (Regulamin FX Swap)
REGULAMIN Walutowych Transakcji Swap (Regulamin FX Swap) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin Walutowych Transakcji Swap zwany dalej Regulaminem FX Swap zawiera szczegółowy opis oraz określa warunki
Bardziej szczegółowoDo końca 2003 roku Giełda wprowadziła promocyjne opłaty transakcyjne obniżone o 50% od ustalonych regulaminem.
Opcje na GPW 22 września 2003 r. Giełda Papierów Wartościowych rozpoczęła obrót opcjami kupna oraz opcjami sprzedaży na indeks WIG20. Wprowadzenie tego instrumentu stanowi uzupełnienie oferty instrumentów
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Lokata Inwestycyjna Na Wagę Złota II ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer Serii Certyfikatów Depozytowych
Bardziej szczegółowoOpis Lokat Dwuwalutowych i Inwestycyjnych
Opis Lokat Dwuwalutowych i Inwestycyjnych mbank.pl Spis treści 1. Definicje...3 2. Lokaty Dwuwalutowe...3 3. Lokaty Inwestycyjne...4 4. Zasady przedterminowego wycofania Lokaty...4 5. Niedostarczenie środków...4
Bardziej szczegółowoOpis Lokat Strukturyzowanych
Opis Lokat Strukturyzowanych mbank.pl Spis treści 1. Definicje...3 2. Lokaty Dwuwalutowe...3 3. Lokaty Inwestycyjne...4 4. Zasady przedterminowego wycofania Lokaty...4 5. Niedostarczenie środków...4 6.
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Lokata Inwestycyjna Baryłka Zysku powiązane z ropą Brent ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer Serii
Bardziej szczegółowoLOKATA INWESTYCYJNA PRZEZNACZONA JEST DLA OSÓB FIZYCZNYCH POSIADAJĄCYCH PEŁNĄ ZDOLNOŚĆ DO CZYNNOŚCI PRAWNYCH:
LOKATA INWESTYCYJNA PRZEZNACZONA JEST DLA OSÓB FIZYCZNYCH POSIADAJĄCYCH PEŁNĄ ZDOLNOŚĆ DO CZYNNOŚCI PRAWNYCH: Oczekujących stopy zwrotu wyższej od oprocentowania lokat terminowych Dysponujących doświadczeniem
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY. Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem giełdowym ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem giełdowym ze 1% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer serii Certyfikatów Depozytowych
Bardziej szczegółowoRegulamin Lokaty dwuwalutowe
Regulamin Lokaty dwuwalutowe Warszawa, Listopad 2013 mbank.pl Spis treści: Rozdział I Postanowienia ogólne...3 Rozdział II Warunki transakcji...3 Rozdział III Zasady rozliczania transakcji...3 Rozdział
Bardziej szczegółowoForward Rate Agreement
Forward Rate Agreement Nowoczesne rynki finansowe oferują wiele instrumentów pochodnych. Należą do nich: opcje i warranty, kontrakty futures i forward, kontrakty FRA (Forward Rate Agreement) oraz swapy.
Bardziej szczegółowoOGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój. I. Poniższe zmiany Statutu wchodzą w życie z dniem ogłoszenia.
Warszawa, 25 czerwca 2012 r. OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój Niniejszym Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ogłasza poniższe zmiany
Bardziej szczegółowoDokument zawierający kluczowe informacje
Cel Dokument zawierający kluczowe informacje Poniższy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie tych informacji jest wymagane prawem,
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Lokata Europejska Banku BPH w EUR powiązane z indeksem giełdowym ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Walutowych Transakcji Swap (Regulamin FX Swap)
REGULAMIN Walutowych Transakcji Swap (Regulamin FX Swap) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin walutowych transakcji Swap zwany dalej Regulaminem FX Swap zawiera szczegółowy opis oraz określa warunki
Bardziej szczegółowo3-LETNIE CERTYFIKATY STRUKTURYZOWANE IBV POSTAW NA BANKI III OPARTE NA NOTOWANIACH INDEKSU EURO STOXX BANKS PRICE EUR (SX7E)
3-LETNIE CERTYFIKATY STRUKTURYZOWANE IBV POSTAW NA BANKI III OPARTE NA NOTOWANIACH INDEKSU EURO STOXX BANKS PRICE EUR (SX7E) WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW STRUKTURYZOWANYCH IBV POSTAW NA BANKI III 1. Okres
Bardziej szczegółowoInwestycje Dwuwalutowe
Inwestycje Dwuwalutowe Co to są Inwestycje Dwuwalutowe? Inwestycja Dwuwalutowa to krótkoterminowa inwestycja, w ramach której Klient może otrzymać wysokie oprocentowanie zainwestowanego kapitału w zamian
Bardziej szczegółowoLOKATA INWESTYCYJNA PRZEZNACZONA JEST DLA OSÓB FIZYCZNYCH POSIADAJĄCYCH PEŁNĄ ZDOLNOŚĆ DO CZYNNOŚCI PRAWNYCH:
LOKATA INWESTYCYJNA PRZEZNACZONA JEST DLA OSÓB FIZYCZNYCH POSIADAJĄCYCH PEŁNĄ ZDOLNOŚĆ DO CZYNNOŚCI PRAWNYCH: Oczekujących stopy zwrotu wyższej od oprocentowania lokat terminowych Dysponujących doświadczeniem
Bardziej szczegółowoXI SUBSKRYPCJA LOKATY INWESTYCYJNEJ BANKU BGŻ BNP PARIBAS S.A.
XI SUBSKRYPCJA LOKATY INWESTYCYJNEJ BANKU BGŻ BNP PARIBAS S.A. LOKATA INWESTYCYJNA PRZEZNACZONA JEST DLA OSÓB FIZYCZNYCH POSIADAJĄCYCH PEŁNĄ ZDOLNOŚĆ DO CZYNNOŚCI PRAWNYCH: oczekujących stopy zwrotu wyższej
Bardziej szczegółowoREGULAMIN OPCJI WALUTOWEJ
REGULAMIN OPCJI WALUTOWEJ Rozdział 1. Postanowienia ogólne 1. 1. Regulamin określa zasady zawierania oraz rozliczania opcji walutowych w Powszechnej Kasie Oszczędności Banku Polskim Spółce Akcyjnej, zwanej
Bardziej szczegółowoKarta Produktu dla ubezpieczenia na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Nowa Czysta Energia Zysku
Niniejszy dokument stanowi przykład Karty Produktu przygotowanej w związku z VI subskrypcją ubezpieczenia na życie i dożycie z UFK Nowa Czysta Energia Zysku, uwzględniający kwotę w wysokości 10 tys. zł.
Bardziej szczegółowoWalutowe transakcje terminowe 1 FORWARD-KUPNO/SPRZEDAŻ WALUTY NA TERMIN...
Walutowe transakcje terminowe 1 FORWARD-KUPNO/SPRZEDAŻ WALUTY NA TERMIN... 4 Walutowe transakcje pochodne 2 OPCJE PLAIN VANILLA... 8 2.1 ZAKUP OPCJI CALL I PUT... 8 2.2 SPRZEDAŻ OPCJI CALL I PUT... 10
Bardziej szczegółowoInwestycje Dwuwalutowe. Sposób na nowoczesne inwestowanie
Inwestycje Dwuwalutowe Sposób na nowoczesne inwestowanie Spis treści Inwestycje Dwuwalutowe Zalety Inwestycji Dwuwalutowej Schemat inwestowania Skąd wiadomo, czy Waluta Bazowa osłabiła się, czy umocniła?
Bardziej szczegółowoKontrakty terminowe na GPW
Kontrakty terminowe na GPW Czym jest kontrakt terminowy? Umowa między 2 stronami: nabywcą i sprzedawcą Nabywca zobowiązuje się do kupna instrumentu bazowego w określonym momencie w przyszłości po określonej
Bardziej szczegółowoOpcje - wprowadzenie. Mała powtórka: instrumenty liniowe. Anna Chmielewska, SGH,
Opcje - wprowadzenie Mała powtórka: instrumenty liniowe Punkt odniesienia dla rozliczania transakcji terminowej forward: ustalony wcześniej kurs terminowy. W dniu rozliczenia transakcji terminowej forward:
Bardziej szczegółowoUMOWA NR.. UMOWA O PRZYJMOWANIE I PRZEKAZYWANIE ZLECEŃ DOTYCZĄCYCH JEDNOSTEK UCZESTNICTWA FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH
UMOWA NR.. UMOWA O PRZYJMOWANIE I PRZEKAZYWANIE ZLECEŃ DOTYCZĄCYCH JEDNOSTEK UCZESTNICTWA FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH zwana dalej Umową, zawarta w dniu...r. pomiędzy Bankiem Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna
Bardziej szczegółowo(obowiązuje od 01 grudnia 2014r.) Jeden kontrakt obejmuje 1000 ton Uprawnień do emisji (EUA)
SPECYFIKACJA FINANSOWYCH INSTRUMENTÓW POCHODNYCH BĘDĄCYCH ZARÓWNO W OBROCIE NA RYNKU ZORGANIZOWANYM (GIEŁDY TOWAROWE), JAK I POZA RYNKIEM ZORGANIZOWANYM (OTC), DLA KTÓRYCH INSTRUMENTEM BAZOWYM SĄ UPRAWNIENIA
Bardziej szczegółowoOpcje na akcje. Krzysztof Mejszutowicz Dyrektor Działu Rynku Terminowego GPW
Opcje na akcje. Krzysztof Mejszutowicz Dyrektor Działu Rynku Terminowego GPW Warszawa, 14 maja 2014 Czym są opcje indeksowe (1) Kupno opcji Koszt nabycia Zysk Strata Możliwość inwestowania na wzrost lub
Bardziej szczegółowoZabezpieczenie Ryzyka Stopy Procentowej. Zasady współpracy z Bankiem BPH
Zabezpieczenie Ryzyka Stopy Procentowej Zasady współpracy z Bankiem BPH Plan prezentacji Ryzyko rynkowe - czym jest to ryzyko? Ryzyko rynkowe w Państwa Firmie Instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem
Bardziej szczegółowoPOLITYKA KLASYFIKACJI I REKLASYFIKACJI KLIENTA W BANKU PEKAO SA
POLITYKA KLASYFIKACJI I REKLASYFIKACJI KLIENTA W BANKU PEKAO SA Rozdział 1 Cel polityki W związku z wejściem w życie nowelizacji Ustawy oraz nowych aktów wykonawczych implementujących zapisy Dyrektywy
Bardziej szczegółowoREGULAMIN. Transakcji Repo z Przemieszczeniem/ Repo bez Przemieszczenia/ Buy-Sell-Back/Sell-Buy-Back (Regulamin Transakcji RzP/RbP/BSB/SBB)
REGULAMIN Transakcji Repo z Przemieszczeniem/ Repo bez Przemieszczenia/ Buy-Sell-Back/Sell-Buy-Back (Regulamin Transakcji RzP/RbP/BSB/SBB) Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin Transakcji Repo z Przemieszczeniem/Repo
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Lokata Inwestycyjna Czwórka na Medal powiązane z akcjami polskich spółek ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank
Bardziej szczegółowoOPCJE W to też możesz inwestować na giełdzie
OPCJE NA WIG 20 W to też możesz inwestować na giełdzie GIEŁDAPAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WARSZAWIE OPCJE NA WIG 20 Opcje na WIG20 to popularny instrument, którego obrót systematycznie rośnie. Opcje dają ogromne
Bardziej szczegółowoRegulamin Transakcji Repo z Przemieszczeniem/ Repo bez Przemieszczenia/ Buy-Sell-Back/ Sell-Buy-Back (Regulamin Transakcji RzP/ RbP/ BSB/ SBB)
REGULAMIN Regulamin Transakcji Repo z Przemieszczeniem/ Repo bez Przemieszczenia/ Buy-Sell-Back/ Sell-Buy-Back (Regulamin Transakcji RzP/ RbP/ BSB/ SBB) 1 Postanowienia ogólne 1 Niniejszy Regulamin Transakcji
Bardziej szczegółowoWALUTOWE TRANSAKCJE TERMINOWE 1 FORWARD-KUPNO/SPRZEDAŻ WALUTY NA TERMIN...
WALUTOWE TRANSAKCJE TERMINOWE 1 FORWARD-KUPNO/SPRZEDAŻ WALUTY NA TERMIN... 3 WALUTOWE TRANSAKCJE POCHODNE 2 OPCJE PLAIN VANILLA... 8 2.1 ZAKUP OPCJI CALL I PUT... 8 2.2 SPRZEDAŻ OPCJI CALL I PUT... 10
Bardziej szczegółowoPrzewodnik po kontraktach CFD
Przewodnik po kontraktach CFD Inwestuj na zagranicznych spółkach w polskim domu maklerskim! PRZEWODNIK PO KONTRAKTACH CFD Czym są kontrakty CFD? CFD to skrót od angielskiego terminu Contract for difference,
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY. Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Złoty Certyfikat II powiązane z ceną złota
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Złoty Certyfikat II powiązane z ceną złota ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer serii Certyfikatów
Bardziej szczegółowoCertyfikaty Depozytowe. Alternatywa dla tradycyjnych sposobów inwestowania
Certyfikaty Depozytowe Alternatywa dla tradycyjnych sposobów inwestowania Spis treści Certyfikaty Depozytowe Cechy Certyfikatów Depozytowych Zalety Certyfikatów Depozytowych Budowa Certyfikatu Depozytowego
Bardziej szczegółowoPolscy Giganci BIS. Forma prawna Agent: Ubezpieczyciel: Euro Bank S.A. Okres Odpowiedzialności: Wiek: Zwrot kapitału: 18-77 lat
produkt strukturyzowany Polscy Giganci BIS Forma prawna Agent: Ubezpieczyciel: indywidualne ubezpieczenie na życie i dożycie Euro Bank S.A. Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa S.A. Okres Odpowiedzialności:
Bardziej szczegółowoStrategie inwestowania w opcje. Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego
Strategie inwestowania w opcje Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego Agenda: Opcje giełdowe Zabezpieczenie portfela Spekulacja Strategie opcyjne 2 Opcje giełdowe 3 Co to jest opcja? OPCJA JAK POLISA Zabezpieczenie
Bardziej szczegółowoSprzedający => Wystawca opcji Kupujący => Nabywca opcji
Opcja walutowa jest to umowa, która daje kupującemu prawo (nie obowiązek) do kupna lub sprzedaży instrumentu finansowego po z góry ustalonej cenie przed lub w określonym terminie w przyszłości. Kupujący
Bardziej szczegółowo