PROJEKT RZĄDU: OD 4 LUTEGO 2014 R. CO NAJMNIEJ 75% WARTOŚCI AKTYWÓW OFE MA BYĆ ULOKOWANE W AKCJACH

Transkrypt

1 14 października 2013 r. Szanowni Państwo, publiczna debata wokół funduszy emerytalnych musi opierać się na rzetelnych liczbach, prawdziwych faktach i dobrze uzasadnionych opiniach. W newsletterze, który przygotowujemy, chcemy takie właśnie liczby, fakty i opinie pokazywać. Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych PROJEKT RZĄDU: OD 4 LUTEGO 2014 R. CO NAJMNIEJ 75% WARTOŚCI AKTYWÓW OFE MA BYĆ ULOKOWANE W AKCJACH Nakaz inwestowania aż 75 proc. aktywów w akcje spowoduje, że OFE staną się funduszami agresywnymi, czyli mniej bezpiecznymi dla swoich członków. Według ekonomistów pierwszy duży spadek kursów na giełdzie spowoduje poważne straty OFE i może być pretekstem do całkowitej likwidacji drugiego filara emerytalnego: Piotr Kuczyński, analityk firmy Xelion: Może ktoś się pomylił? Ryszard Petru, prezes TEP: To kuriozalne. Ta propozycja musi być zmieniona Cytaty za artykułem A. Popiołek Ryzykowne OFE wkrótce do odstrzału, Gazeta Wyborcza, RZĄD STRZYŻE, ROSTOWSKI OBIECUJE GAZETA WYBORCZA , autor: Witold Gadomski, strona: 2 Rząd jest zdeterminowany zabrać z OFE ponad połowę oszczędności emerytalnych. Każdy fundusz zostanie ostrzyżony" o 51, proc. posiadanych środków, a dzięki temu jawny dług publiczny obniży się, według wyliczeń rządu, o 145 mld zł. Rząd powinie był już przed kilku laty zacząć reformować finanse publiczne i ograniczać wydatki. Bez pieniędzy zabranych OFE nie zwiąż przyszłorocznego budżetu. Projekt ustawy o zmianach OFE będzie teraz przez 30 dni konsultowany, ale dotychczasowy przebie konsultacji w sprawie propozycji, które rząd przedstawił w czerwcu, rozczarowuje. Strona rządowa nie przyjęła niemal żadneg argumentu zwolenników utrzymania OFE.

2 ZMIANY W OFE ZNIECZULĄ, ALE NIE WYLECZĄ PULS BIZNESU , autor: Jacek Kowalczyk, strona: 1 Zapisy ustawy o zmianach w systemie emerytalnym będą decydować nie tylko o kształcie przyszłorocznego budżetu, ale będ też wpływać na stan finansów publicznych w perspektywie kilku dekad. Rząd chce, by obligacje posiadane przez OFE został umorzone, dzięki czemu w przyszłym roku dług publiczny obniży się jednorazowo o 145 mld zł, co zetnie wskaźnik zadłużenia w relacji do PKB z około 55 do 47 proc. Niższy dług oznacza też, że rząd będzie mniej płacił odsetek - roczne koszty obsługi zadłużeni spadną dzięki temu o 8 mld zł. W krótkiej perspektywie polskie państwo będzie miało mniejsze obciążenie finansowe niż obecnie Analitycy ostrzegają jednak, że w długiej perspektywie zmiany OFE nie będą miały żadnego wpływu na finanse publiczne, gdy rząd przeksięguje dług oficjalny na dług ukryty. OFE WYKORZYSTUJĄ LIMIT INWESTYCJI W AKCJE W STOPNIU NAJWYŻSZYM OD WIOSNY 2011 ROKU PARKIET , autor: Tomasz Hońdo, strona: 1 Rośnie udział akcji w portfelach OFE, co jest częściowo skutkiem podwyższanego co rok limitu inwestycyjnego. Podczas gdy w połowie 2012 r. fundusze emerytalne wykorzystywały dostępny wówczas limit w 70 proc., to teraz wskaźnik ten przekroczył 8 proc. Coraz bliżej do pułapu 90 proc., którego przekroczenie było w przeszłości oznaką przegrzewania się koniunktury na GPW Dotychczas duże zaangażowanie funduszy na giełdzie ostrzegało przed przesileniem na GPW, podczas gdy niskie zaangażowani towarzyszyło kształtowaniu się długofalowych dołków koniunktury. W przyszłym roku limity inwestycyjne OFE czeka prawdziw rewolucja, gdyż wprowadzony zostanie dolny limit 75 proc. Planowane odchudzenie portfeli OFE o obligacje skarbow automatycznie zwiększy alokację w akcjach. Ponadto wprowadzony zostanie nowy benchmark dla wyników OFE, w którym d 90 proc. udziału będzie miał WIG. ABSURDALNY ZAKAZ REKLAMY DLA OFE PARKIET , autor: Michał Masłowski, strona: 18 W zeszłym tygodniu ogłoszony został projekt ustawy dotyczącej zmian w systemie emerytalnym. Rząd zamierza umorzyć częś obligacyjną OFE oraz wprowadza zakaz reklamy otwartych funduszy emerytalnych. Za rozpowszechnianie informac reklamowych o otwartym funduszu będzie grozić aż do 1 mln złotych grzywny lub też pozbawienie wolności do lat dwóch. Micha Masłowski ze Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych uważa, że jest to kuriozum, gdyż mogą reklamować się parti polityczne i parabanki, których podstaw i uczciwości działania nikt nie sprawdza.

3 CZY W ŚWIETLE WYROKU SĄDU NAJWYŻSZEGO ŚRODKI W OFE NALEŻĄ DO PAŃSTWA? Eksperci przeciwni rządowym planom wobec OFE zwracają uwagę, że rząd nie ma prawa zabierać środków zgromadzonych na kontach członków funduszy emerytalnych, przejmując aktywa, które zostały ulokowana w obligacjach skarbowych lub uruchamiając tzw suwak na 10 lat przed przejściem na emeryturę, ponieważ środki te należą do OFE i ich członków. W odpowiedzi pada argument, że kwestia ta została już rozstrzygnięta przez Sąd Najwyższy. Tymczasem wyroki Sądu Najwyższego dotyczyły zupełnie innej kwestii. Pisze o tym Maciej Bitner z Komitetu Obywatelskiego ds. Bezpieczeństwa Emerytalnego: Wyroki Sądu Najwyższego nie ustalają do kogo należą środki OFE, gdyż nie było to przedmiotem ich rozstrzygnięcia. OFE są tworzone przez spółki akcyjne, więc państwo nie może swobodnie nimi dysponować. OFE zainwestowały otrzymana część składki emerytalnej w interesie swoich członków (art. 2 ust. 2 Ustawy z 28 sierpnia 1997 roku o funkcjonowaniu funduszy emerytalnych). Państwo ani ZUS nie mogą żądać zwrotu środków zgromadzonych w OFE w trakcie okresu członkowskiego, a PTE odpowiadają przed członkami OFE za niewłaściwe zarządzanie tymi środkami. Nabyte prawa członków do środków w OFE podlegają ochronie tak jak prawa majątkowe inne niż własność (art. 64 ust. 1 i 2 Konstytucji RP). Jeżeli członek OFE dożyje wieku emerytalnego, to może być zrealizowane publicznoprawne przeznaczenie środków OFE, związane z włączeniem tychże funduszy do ubezpieczeń społecznych. To kryterium publicznoprawnego przeznaczenia środków OFE uznano za właściwe do przeprowadzenia jednozdaniowej charakterystyki prawnej środków OFE przy okazji podejmowania Uchwały Sądu Najwyższego z dnia 5 kwietnia 2006 r. czy też wyrokowania przez Sąd Najwyższy w dniu 8 czerwca 2008 r. Była to kwalifikacja przydatna z punktu widzenia przedmiotu wyrokowania, i nie może być przenoszona na ogólna kwalifikację środków OFE. Sąd Najwyższy w swoich wyrokach bronił obowiązkowego systemu emerytalnego przed demontażem przez osoby prywatne. Wyprowadzanie z tego wniosku, że demontażu może dokonać państwo jest całkowicie nieuprawione.

4 Stopy zwrotu OFE za okres od do roku Nazwa OFE Stopa zwrotu w okresie Kwota niedoboru Nordea OFE 23,019% X Allianz Polska OFE 21,137% X ING OFE 21,094% X OFE WARTA 20,430% X Amplico OFE 20,400% X PKO BP Bankowy OFE 20,276% X Aviva OFE Aviva BZ WBK 19,756% X AXA OFE 18,849% X Pekao OFE 18,787% X OFE PZU "Złota Jesień" 18,628% X Generali OFE 18,258% X OFE Pocztylion 17,449% X AEGON OFE 17,337% X Średnia ważona stopa zwrotu 19,751% x Minimalna stopa zwrotu 9,876% x Dane:KNF października 2013 r. II Polski Kongres Regulacji Rynków Finansowych FINREG 2013 Kongres organizowany przez Instytut Allerhanda będzie składać się z dwóch części: W pierwszym dniu odbędzie się dyskusja nad istotnymi problemami regulacji rynków finansowych prowadzona przez regulatorów i ekspertów. W drugim dniu odbędzie się prezentacja referatów naukowych nadesłanych w ramach konkursu Call for papers oraz dyskusja nad nimi. 26 października 2013 r. VIII Kongres Obywatelski Kongres organizowany jest przez Instytut Badan nad Gospodarką Rynkową. Odbywać się będzie pod hasłem: Jaka modernizacja Polski: od budowy infrastruktury do nowych postaw i zachowań? Jaka wizja rozwoju Polski cele, zasady, sekwencja Drogi do innowacyjnej Polski Polska ekspansja na Europę i świat czy i jak to zrobić? Oddolny przewrót kopernikański w edukacji na ile to możliwe i jak to robić? Obywatelska modernizacja Polski jak wykorzystać tę szansę? Więcej spójności, mniej segregacji społecznej jak to zrobić? Praca w Polsce jak zbudować lepszy rynek pracy? Miasta przyjazne mieszkańcom jak uczynić je dobrym miejscem do życia? Konflikt jako dobro wspólne?

5 Drogi do lepszego państwa lekcje z historii. 5-6 listopada 2013 r. III Ogólnopolska Konferencja Emerytalna Konferencja organizowana przez Katedrę Zarządzania Politechniki Łódzkiej. Jej celem jest wymiana poglądów przedstawicieli środowiska naukowego oraz specjalistów z zakresu ekonomii i finansów emerytalnych, polityki społecznej, demografii czy też zarządzania na temat stanu systemu emerytalnego w Polsce, planowanych zmian oraz konsekwencji, jakie mogą powodować zarówno dla systemu emerytalnego, jak i gospodarki. Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych Warszawa, Al. Jana Pawła II 34 lok. 7, Telefon/Fax: (022) / (022) , E- mail: igte@igte.com.pl,