BIULETYN PORANNY 27 CZERWCA 2014

Transkrypt

1 GPW WIG ,8 0,76% KOMENTARZ PORANNY: Na wsparciu Wczorajsza sesja zakończyła się spadkiem indeksów, a z szeregu wyłamały się jedynie akcje spółek o średniej kapitalizacji, gdzie WIG50 odnotował minimalny wzrost. Po wyższym otwarciu indeksy wyznaczyły dzienne maksima, a kolejne godziny upłynęły pod znakiem spadku. Minima zostały wyznaczone w końcówce sesji, a zamknięcie nastąpiło na nieco wyższym pułapie, co zapewnia negatywną wymowę sesji. WIG20 po otwarciu dotarł do 2434, a w dalszej części sesji odnotował spadek do Poniżej 2400 można było zaobserwować wzrost zainteresowania kupnem akcji w korespondencji ze wsparciem wynikającym z równości fal spadkowych. Najbliższy opór znajduje się na 2408, a w razie jego pokonania będę oczekiwał na test W przypadku silniejszego wzrostu podaż winna ujawnić się na 2434 lub też na Kolejny ważny opór wyznacza górne ograniczenie luki bessy, które znajduje się na Kluczowym oporem w krótkim terminie jest ostatnie, lokalne maksimum na Najbliższe wsparcie 2397, a w razie jego przebicia popyt winien W moim odczuciu jest to obecnie kluczowy poziom wsparcia, a jego przełamanie będzie wskazywało na korekcyjnych charakter zwyżki z 2299 do W takim wypadku będzie to zapowiedź realizacji negatywnego scenariusza w ramach którego trzeba się będzie liczyć z możliwością pogłębienia spadku poniżej minimów na 2299 i W takim przypadku trzeba mieć na uwadze, iż ewentualny spadek będzie falą trzecią, w fali trzeciej czyli ruch może być szybki i dynamiczny. Ale nie sądzę by była to perspektywa na dzisiejszą sesję. Dzisiejsza sesja winna rozpocząć się od wzrostu, a zapewne kupujący nadzieje będą wiązali z linią trendu wzrostowego, do której wczoraj dotarł WIG. Potencjalnie wsparcie to wraz z równością fal na WIG20 może stanowić argumentację do odwrócenia niekorzystnej tendencji. Pytaniem pozostaje czy wyższe poziomy nie zostaną wykorzystane przez stronę podażową jak to miało miejsce wczoraj. Tomasz Jerzyk WIG 51815,4 0,54% 2577,3 0,63% WIG ,0 0,02% WIG ,5 0,29% FW20U ,0 0,84% WIG50 KOMENTARZ TERMINOWY: Test linii szyi formacji głowy z ramionami (RGR) Przedstawiona formacja niebieskiego trójkąta, kształtuje ostatnią falę E, w ramach większego trójkąta (mniejszy trójkąt niebieski, w większym trójkącie). Na poziomie 2448 pkt. została uformowana fala C w niebieskim, zwężającym się trójkącie, po której powinien wystąpić ruch spadkowy, zmierzający maksymalnie do okolic końca fali B (poziom 2240 pkt.), aczkolwiek trend spadkowy może zostać zakończony wcześniej. Stosując analizę formacji technicznych, można zauważyć, że na górnym ramieniu trójkąta (bądź linii trendu spadkowego) powstała formacja głowy z ramionami, która sygnalizuje odwrócenie trendu wzrostowego. Wczorajsza przecena sprowadziła cenę do różowej linii szyi, która na razie nie została przełamana. Wybicie tego istotnego wsparcia, może skutkować dalszymi spadkami do okolic 2300 pkt. (zasięg formacji RGR). Ewentualny, dalszy ruch spadkowy, może poprzedzić próba obrony linii szyi, która skutkowałaby powstaniem korekty wzrostowej. Jasnopomarańczowa strefa wsparcia, działa obecnie jako silny opór, który powinien zatrzymać ewentualną zwyżkę notowań (okolice 2415 pkt.). Marcin Działek WIG S&P mar 27 kwi 27 maj ŚWIAT Ropa mar 28 kwi 28 maj Miedź 6250 KOMENTARZ DO SESJI W USA: Remisowy czwartek Przedostatnia sesja tygodnia, pomimo początkowej słabości obozu popytowego, przyniosła remisowe rozstrzygnięcia z symbolicznym wskazaniem na obóz podażowy. Rozpoczęcie notowań wypadło fatalnie dla byków indeks S&P500 pomimo startu na poziomie bliskim środowemu kursowi odniesienia błyskawicznie stracił kilkanaście punktów, rysując niepokojący scenariusz dla obozu popytowego na dalszą część sesji. Kolejne godziny handlu na rynku kasowym upłynęły jednak pod znakiem mozolnego odrabiania strat przez byki, którym w ostatecznym rozrachunku udało się doprowadzić główne indeksy niemal do poziomów zamknięcia z sesji środowej. Finalnie S&P500 osiągnął poziom 1.957,22 pkt. (0,12%), Nasdaq Composite spadł symbolicznie do pułapu 4.379,05 pkt. (0,02%), zaś Dow Jones Industrial zakończył dzień poziomem ,13 pkt. (0,13%). Obroty na NYSE w czwartek znalazły się wyraźnie poniżej średniej, nie przekraczając 580 mln sztuk akcji. Jeszcze przed rozpoczęciem sesji na rynku kasowym w USA opublikowano kilka danych makroekonomicznych. Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w ostatnim tygodniu wyniosła 312 tys., plasując się tuż przy poziomie poprzedniego odczytu oraz rynkowych oczekiwań. Czterotygodniowa średnia ruchoma, która jest miarą o mniejszej zmienności w porównaniu do pojedynczych odczytów, wzrosła o 2 tys. do poziomu 314,25 tys. Z kolei liczba osób kontynuujących pobieranie zasiłku w poprzednim tygodniu wzrosła o 12 tys. i uplasowała się na pułapie 2,57 mln. Równolegle do danych z rynku pracy opublikowane zostały informacje o dochodach oraz wydatkach Amerykanów w maju. Wydatki wzrosły o 0,2% m/m, co było odczytem nieco niższym od oczekiwanego (warto przy tym zaznaczyć, iż dane za kwiecień zrewidowano nieznacznie w górę z 0,1% do 0,0%). Dochody Amerykanów zgodnie z oczekiwaniami wzrosły o 0,4% m/m, pokazując nieznaczne przyspieszenie względem kwietnia, kiedy to dochody wzrosły o 0,3% w ujęciu m/m. Pierwsze 30 minut handlu na rynku kasowym przyniosło gwałtowną przecenę, jednakże po dotarciu przez indeks S&P punktów atak niedźwiedzi został powstrzymany. Kolejne godziny przynosiły powolne odrabianie strat przez obóz popytowy, który zdołał na koniec sesji wyprowadzić główne indeksy na poziomy zbliżone do kursów odniesienia. Na tle szerokiego rynku nieznacznie pozytywnie wybijały się w czwartek spółki energetyczne oraz związane z sektorem użyteczności publicznej. Rynkowi ciążyły m.in. spółki finansowe, przemysłowe oraz telekomy. Na rynku walutowym czwartek przyniósł nieznaczne umocnienie dolara względem euro kurs eurodolara pod koniec dnia znajdował się nieznacznie powyżej pułapu 1,36. Czwartkowa sesja potwierdziła obserwację, iż należy zachować podwyższoną ostrożność w obliczu dynamicznych zachowań obozu podażowego. Po raz kolejny widać było wyraźnie różnicę między dynamicznymi spadkami, a powolnym i mozolnym odrabianiem strat. Piątek powinien być relatywnie spokojnym dniem handlu w kalendarzu istotnych publikacji danych makroekonomicznych figuruje jedynie finalny odczyt czerwcowego indeksu Uniwersytetu Michigan. Kacper Kędzior, makler papierów wartościowych Europa FTSE 6735,1 0,02% DAX 9804,9 0,64% BUX 18678,0 1,07% RTS 1379,6 0,16% ISE ,1 1,13% Ameryka Płn. i Płd. Dow J ,1 0,13% S&P ,2 0,12% Nasdaq 4379,0 0,02% Bovespa 54110,0 0,04% Azja Indeks zmiana NIKKEI 15051,5 1,68% HangSen* 23177,5 0,09% Shanghai* 2039,7 0,05% Towary i surowce Ropa* 105,57 0,26% Miedź* 6986,5 0,70% Złoto* 1319,52 0,27% Srebro* 21,13 0,07% Waluty EURPLN* 4,1503 0,20% USDPLN* 3,0467 0,28% CHFPLN* 3,4142 0,15% *dane na godzinę: 08:00: dm.inwestor@bzwbk.pl, tel.: , (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora) Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS , nr NIP , kapitał zakładowy zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego. Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: Materiały analityczne zastrzeżenia prawne

2 ASSECOPOL ALIOR BANK SA GRUPA AZOTY SA HANDLOWY BORYSZEW BZWBK CCC SA CYFRPLSAT ENEA ENERGA SA EUROCASH GTC INGBSK JSW KERNEL KGHM LPP LOTOS BOGDANKA MBANK ORANGE POLSKA SA PEKAO PGE SA PGNIG PKN ORLEN PKOBP PZU SYNTHOS TAURONPE TVN WIG BANKI WIG BUDOW WIG Chemia WIG DEWEL WIG ENERG WIG INFO WIG MEDIA WIG PALIWA WIG SPOZYW WIG SUROWC WIG TELKOM WIG20 WIG50 WIG250 WIGdiv WIG RESPECT BIULETYN PORANNY Cena Największe wzrosty Cena zamknięcia Zmiana % Największe spadki Zmiana % Najwyższe obroty Cena zamknięcia Obrót (w tys. zł) zamknięcia ORCO PROPERTY GR 2,35 18,7% MOBRUK J MOKRZY 23,40 10,5% PKOBP 38, ,90 EUROHOLD BULGARI 2,30 17,9% CORMAY 5,50 6,6% KGHM 124, ,74 CELTIC PROPERTY 5,40 14,9% ASBIS 3,29 6,3% PZU 435, ,16 EFH 0,37 8,8% ROPCZYCE 22,50 6,3% PEKAO 173, ,88 WESTAISIC 0,44 7,3% FASING 18,90 5,8% PGE SA 21, ,91 PLAZA CENTERS NV 0,63 6,8% MOL 161,10 5,6% BZWBK 359, ,59 GLOBAL ENERGY SA 0,35 6,1% PEKAES 11,34 5,2% PKN ORLEN 40, ,39 EFEKT 12,39 5,4% ARTERIA 16,50 5,1% PGNIG 5, ,95 CENTRUM NOWOCZES 5,37 5,3% MIESZKO 3,37 5,1% MBANK 500, ,50 INTERFERI 4,74 5,1% LIBET 3,00 5,1% ORANGE POLSKA SA 9, ,07 ORCO PROPERTY GR MOBRUK J MOKRZY PKOBP 32,00 43,83 3,02 2,85 28,75 42,89 2,68 25,50 41,95 2,50 22,25 41,01 2,33 19,00 40,08 2,15 15,75 39,14 1,98 12,50 38,20 1,81 9,25 37,26 26 mar 26 kwi 26 maj 26 cze 21 mar 21 kwi 21 maj 21 cze 26 mar 26 kwi 26 maj 26 cze 40% 30% YTD 1M Sektory/Indeksy 30% 25% YTD 1M 20% 20% 15% 10% 10% 0% 5% 0% 10% 5% 20% 30% Rynek akcji (WIG) Liczba papierów Drożejących Taniejących Bez Zmian Bieżące Poprzednie Zmiana % 10% 15% 20% Wskaźniki rynkowe P/E 16,40 16,50 0,63% Obroty w tys. zł Bieżące Poprzednie Zmiana % Drożejących P/BV 1,29 1,30 0,63% Razem , ,8 18,46% Taniejących Wskaźniki rynkowe WIG50 Bieżące Poprzednie Zmiana % Liczba transakcji ,65% Bez Zmian P/E 17,88 17,88 0,02% Kapitalizacja w , ,1 0,35% 47% mln zł P/BV 1,32 1,32 0,03% Indeksy Maks. Min. Indeks Wartość w pkt. Zm. % YTD Obrót w tys. zł Udział w obr. % Udział w kap. % P/E P/BV P/CF , ,4 WIG ,4 0,5% 1,0% ,1 100% 100,0% 18,4 1,3 8, , ,5 WIG BANKI 8 108,5 1,0% 1,2% ,3 40% 42,1% 16,8 1,9 17, , ,5 WIG BUDOW 2 051,5 0,5% 9,1% 7 969,4 1% 0,7% 23,3 1,2 9,5 713,5 713,5 WIG CEE 713,5 0,6% 4,4% ,9 2% 10,1% 80,2 0,9 4, , ,1 WIG Chemia ,4 1,3% 3,5% 5 587,1 1% 1,9% 18,9 1,6 10, , ,6 WIG DEWEL 1 505,6 0,4% 1,3% ,8 2% 3,6% 0,7 18, , ,1 WIG div 1 142,0 0,5% 0,9% ,2 44% 26,3% 14,7 1,3 7, , ,9 WIG ENERG 4 402,6 0,5% 27,5% ,8 7% 13,3% 10,3 0,8 4, , ,3 WIG INFO 1 246,0 0,4% 8,6% 3 695, ,0 WIG MEDIA 3 695,8 0,6% 6,3% 9 679,7 1% 1,5% 29,2 2,0 11, , ,0 WIG PALIWA 3 264,0 1,0% 1,5% ,0 7% 8,3% 39,7 0,8 4, , ,4 WIG Poland ,4 0,5% 1,4% ,5 98% 65,3% 16,5 1,3 8, , ,6 WIG SPOZYW 2 730,6 0,3% 16,0% ,1 2% 1,3% 97,0 0,9 4, , ,5 WIG SUROWC 4 154,0 0,5% 0,9% ,4 15% 4,0% 25,0 1,1 5, , ,1 WIG TELKOM 1 041,4 0,1% 3,6% ,0 3% 1,8% 40,8 1,0 4,5 363,4 361,1 WIG UKRAINE 361,1 0,9% 26,9% 8 743,6 1% 0,6% 0,7 3, , ,7 RESPECT 2 725,7 0,4% 6,5% ,5 47% 32,3% 15,8 1,1 6, , ,7 WIG ,8 0,8% 0,1% ,8 81% 42,9% 15,3 1,3 6, , ,1 WIG ,3 0,6% 1,6% ,6 86% 51,0% 16,4 1,3 7, , ,9 WIG ,0 0,0% 3,6% ,5 9% 9,1% 17,9 1,3 17, , ,3 WIG ,5 0,3% 10,3% ,4 5% 6,4% 36,8 1,0 10,8 22% 31% 2

3 GŁÓWNE WIADOMOŚCI ZE SPÓŁEK ALCHEMIA ARTERIA BOGDANKA COMARCH ECHO INVESTMENT ENEA/PGE/ENERGA/ TAURON GPW MBANK MLP GROUP OT LOGICTICS PGE PGNiG PKN ORLEN Walne Alchemii uchwaliło skup do 20 proc. akcji ZWZ Alchemii upoważniło zarząd do skupu akcji własnych stanowiących do 20 proc. kapitału zakładowego spółki. Cena za jedną akcję ma być nie wyższa niż 15 zł i nie niższa niż 1,3 zł. Upoważnienie zarządu obowiązuje przez pięć lat od dnia podjęcia uchwały. Na nabywanie akcji własnych utworzony został kapitał rezerwowy w wysokości 35 mln. Arteria wypłaci 0,6 zł dywidendy na akcję Ceny węgla i wyniki Bogdanki w II kw. zbliżone kdk; możliwa aktualizacja założeń na '14 wywiad z prezesem Ceny węgla Bogdanki w drugim kwartale będą porównywalne kdk, wyniki powinny być zbliżone do tych z pierwszego kwartału. Po zakończeniu rozruchu zakładu przeróbki mechanicznej węgla Bogdanka planuje zaktualizować plan technicznoekonomiczny na ten rok. W I kwartale cena węgla sprzedawanego przez Bogdankę spadła o 7 proc. rdr. Stopa podał też, że zapasy węgla w Bogdance są obecnie na poziomie technologicznym, trochę niższe niż na koniec pierwszego kwartału, gdy wynosiły 229,3 tys ton. Akcjonariusze Comarchu zdecydowali o wypłacie 1,5 zł dywidendy na akcję Echo Investment rozpoczęło sprzedaż obligacji detalicznych Parkiet Kielecka spółka ruszyła z publiczną ofertą pierwszej serii papierów dłużnych o łącznej wartości 50 mln zł. Są to walory dwuletnie o oprocentowaniu zmiennym wynoszącym dziś 5,65%. Enea, Energa, PGE i Tauron chcą współpracować w obszarze R&D Enea, Energa, PGE i Tauron podpisały list intencyjny w sprawie współpracy przy projektach badawczorozwojowych. Głównym celem jest intensywne poszukiwanie rozwiązań technologicznych odpowiadających kluczowym wyzwaniom stojącym przed polskim sektorem energetycznym. Wyselekcjonowane projekty badawcze koncentrować się będą m.in. na redukcji emisyjności w procesie wytwarzania energii elektrycznej oraz zwiększeniu efektywności dystrybucji i wykorzystania energii. Istotne jest także rozwijanie inteligentnych sieci dystrybucyjnych i przesyłowych, które pomogą w realizacji projektów takich jak inteligentny dom czy magazynowania energii elektrycznej. Spółki podały, że współpraca na płaszczyźnie projektów badawczorozwojowych pozwoli na efektywniejsze wykorzystanie funduszy na innowacyjność z Unii Europejskiej, które są dostępne w latach oraz na łatwiejsze i bardziej elastyczne pozyskiwanie dodatkowego kapitału zewnętrznego. Paweł Tamborski nowym prezesem GPW Paweł Tamborski, do niedawna wiceminister Skarbu Państwa, został powołany w czwartek przez walne zgromadzenie Giełdy Papierów Wartościowych na nowego prezesa spółki. Zanim formalnie obejmie swoją funkcję, musi jeszcze otrzymać na to zgodę Komisji Nadzoru Finansowego. Kredyty korporacyjne mbanku wzrosły w II kwartale o 5 proc. kdk rozmowa z wiceprezesem Gdański poinformował, że sam portfel kredytów dla przedsiębiorstw wzrósł w kwietniu o ponad 9 proc. w przypadku mbanku i o 4 proc. w przypadku całego rynku. MLP Group chce w tym roku ruszyć z budową parku logistycznego MLP Wrocław MLP Group, deweloper powierzchni komercyjnych, planuje rozpocząć w tym roku budowę nowego parku logistycznego w okolicach Wrocławia. Na 16,3ha działce mają powstać dwa obiekty o łącznej docelowej powierzchni magazynowoprodukcyjnej 63 tys. m kw. Spółka poinformowała, że obecnie prowadzone są zaawansowane negocjacje z potencjalnymi najemcami. Jak podał deweloper, MLP Wrocław będzie siódmym parkiem logistycznym należącym do MLP Group, a jednocześnie drugim po MLP Lublin, którego realizacja rozpocznie się w tym roku. MLP Wrocław ma ruszyć w przyszłym roku. OT Logistics kupiło Bałtycki Terminal Drobnicowy Gdynia za 57,83 mln zł OT Logistics kupiło od Zarządu Morskiego Portu Gdynia 100 proc. udziałów w Bałtyckim Terminalu Drobnicowym Gdynia za 57,83 mln zł. OT Logistics podało, że źródłem finansowania nabycia aktywów są środki pozyskane z emisji akcji serii B oraz częściowo z emisji obligacji spółki. Zakup udziałów BTDG stanowi realizację priorytetowego celu inwestycyjnego określonego w prospekcie emisyjnym spółki. BTDG jest uniwersalnym terminalem drobnicy konwencjonalnej w Trójmieście. W okresie ostatnich trzech lat BTDG wykonało przeładunki w średniej ilości 2,2 mln ton rocznie. Alstom dostarczy za ok. 81 mln euro turbiny dla farmy wiatrowej PGE o mocy 90 MW PGE Energia Odnawialna oraz konsorcjum firm Alstom Power i Alstom Renovables Espana podpisały kontrakt o wartości ok. 81 mln euro netto na dostawę turbin wiatrowych o łącznej mocy 90 MW dla farmy wiatrowej Lotnisko w Kopaniewie. Zakres kontraktu obejmuje dostawę, montaż i uruchomienie 30 turbin wiatrowych o mocy 3 MW. Alstom będzie świadczył usługi serwisu i eksploatacji turbin przez okres 2 lat. Realizacja projektu wraz z oddaniem farmy wiatrowej do eksploatacji będzie trwała około 1,5 roku od momentu wejścia kontraktu w życie. Energetyka Ursus nie jest już w upadłości Puls Biznesu Sąd Okręgowy w Warszawie uchylił decyzję Sądu Rejonowego o upadłości Energetyki Ursus, a sprawa ma trafić do ponownego rozpatrzenia. Upadłość likwidacyjna spółki należącej do Bogdana Bigusa została orzeczona 3 kwietnia 2014 r. na wniosek Celtic Property Developments. Orlen sprzedał część zapasów ropy o wartości około 736 mln USD PKN Orlen w ramach procesu zmiany formuły utrzymywania zapasów obowiązkowych zawarł ze spółką Cranbell umowę sprzedaży ropy naftowej i umowę zlecenia utworzenia i utrzymywania zapasów obowiązkowych ropy naftowej. Wartość sprzedanej ropy to około 736 mln USD, czyli 2,24 mld zł. Cena ropy została ustalona w oparciu o notowania rynkowe. PKN Orlen otrzymał zgodę Agencji Rezerw Materiałowych na przeprowadzenie transakcji. 3

4 PKO BP WZ PKO BP zdecydowało o wypłacie 0,75 zł dywidendy na akcję z zysku za '13 Czwartkowe Walne Zgromadzenie PKO BP zdecydowało, że z zysku osiągniętego w 2013 roku na dywidendę trafi 937,5 mln zł, co daje 0,75 zł dywidendy na akcję. Podział zysku jest zgodny z wcześniejszą propozycją zarządu. Dniem ustalenia dywidendy jest 18 września, a jej wypłaty 3 października 2014 r. Kwota dywidendy odpowiada 31,65 proc. sumy zysku netto za 2013 r. oraz niepodzielonej straty z lat ubiegłych, wynoszącej 271,2 mln zł. POLMED Polmed wypłaci 4 grosze dywidendy na akcję z zysku za '13 POLNA ROPCZYCE Polna wypłaci 2 zł dywidendy na akcję UKS chce zakwestionować uznanie strat na opcjach za koszty ZM Ropczyce za '08 rozmowa z prezesem Urząd Kontroli Skarbowej dąży do zakwestionowania uznania przez ZM Ropczyce strat na opcjach walutowych za koszty uzyskania przychodu w 2008 r. Prezes dodał, że niekorzystne rozstrzygnięcie spowodowałoby konieczność zapłaty kilkunastu milionów złotych podatku. TOYA Toya wypłaci 0,19 zł dywidendy na akcję za 2013 r. UNIBEP Unibep podpisał umowę na budowę akademika w technologii modułowej w Norwegii. WIELTON Wielton wypłaci 0,29 zł dywidendy na akcje za '13 ZWZ Wieltonu uchwaliło wypłatę w formie dywidendy 17,5 mln zł z zeszłorocznego zysku netto, czyli 0,29 zł na akcję podała spółka w komunikacie. Wypłata dywidendy nastąpiła w dwóch transzach: 22 sierpnia spółka wypłaci 11,5 mln zł, czyli 0,19 zł na akcję, a 10 grudnia ponad 6 mln zł, czyli 0,1 zł na akcję. Dzień dywidendy ustalono na 31 lipca. IPO SEKTOR BANKOWY SEKTOR INFORMATYCZNY SEKTOR WĘGLOWY Widełki na Alumetal to 3544 zł Puls Biznesu Przedział cenowy akcji Alumetalu, którego oferta publiczna właśnie się rozpoczęła, został ustalony na 3544 zł. Tymczasem wyceny oferujących wahają się między 537 mln zł a 717 mln zł. Credit Agricole w '14 sprzeda kredyty gotówkowe za ponad 3 mld zł; wyemituje obligacje rozmowa z prezesem Credit Agricole Bank Polska liczy na jednocyfrowy wzrost portfela kredytowego w 2014 r., chce sprzedać kredyty gotówkowe za ponad 3 mld zł i pozyskać około 150 tys. kont osobistych. Jesienią bank planuje emisję kolejnej transzy obligacji. Przychody firm informatycznych w Polsce wzrosły w '13 r. o 17 proc. Computerworld TOP 200 Przychody firm informatycznych działających w Polsce wzrosły w 2013 roku o 17 proc. i wyniosły 50,5 mld zł. Produkcja węgla kamiennego w V spadła o 4,3 proc. rdr GUS Produkcja węgla kamiennego w maju spadła o 4,3 proc. rdr oraz wzrosła o 2,1 proc. mdm i wyniosła tys. ton. W okresie styczeńmaj produkcja spadła o 5,1 proc. do tys. ton. Opracowanie na podstawie Poland Equity Daily: Patryk Cieśla, Rafał Kędzierski. DANE MAKROEKONOMICZNE 26 czerwca Czas Kraj Znaczenie Dane Okres Aktualna Prognoza Poprzednia 10:00 POLSKA Sprzedaż detaliczna (m/m) maj 2,7% 0,2% 2,3% 10:00 POLSKA Sprzedaż detaliczna (r/r) maj 3,8% 6,5% 8,4% 10:00 POLSKA Stopa bezrobocia maj 12,5% 12,5% 13,0% 14:30 USA Wydatki Amerykanów (m/m) maj 0,2% 0,4% 0,1% 14:30 USA Dochody Amerykanów (m/m) maj 0,4% 0,4% 0,3% 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tys.) tydzień

5 KALENDARIUM PIĄTEK (27.06) Spółki DYWIDENDY Ostatni dzień notowań z prawem do dywidendy: Instal Kraków (0,71zł), Simple (0,45zł) Dane makroekonomiczne Czas Kraj Znaczenie Dane Okres Prognoza Poprzednia NIEMCY Sprzedaż detaliczna (r/r) maj 0,8% 3,4% NIEMCY Sprzedaż detaliczna (m/m) maj 0,8% 1,5% 00:45 N.ZELANDIA Bilans handlu zagranicznego (mln EUR) maj :05 W.BRYTANIA Indeks nastrojów konsumentów GfK czerwiec :45 FRANCJA PKB (r/r; ost.) I kwartał 0,8% 0,8% 08:45 FRANCJA PKB (kw/kw; ost.) I kwartał 0,0% 0,0% 08:45 FRANCJA Inflacja PPI (m/m) maj 0,1% 08:45 FRANCJA Inflacja PPI (r/r) maj 0,9% 09:00 SZWAJCARIA Indeks wyprzedzający instytutu KOF czerwiec 99,3 99,8 10:30 W.BRYTANIA PKB (kw/kw; ost.) I kwartał 0,8% 0,8% 10:30 W.BRYTANIA PKB (r/r; ost.) I kwartał 3,1% 3,1% 10:30 W.BRYTANIA Saldo rachunku bieżącego (mld EUR) I kwartał 17,3 22,4 11:00 EUROLAND Indeks nastrojów gospodarczych czerwiec ,7 11:00 EUROLAND Indeks nastrojów w przemyśle czerwiec 3,0 3,0 11:00 EUROLAND Indeks zaufania konsumentów (ost.) czerwiec 6,5 7,1 11:00 EUROLAND Indeks nastrojów w usługach czerwiec 4,0 3,8 11:00 EUROLAND Indeks nastrojów biznesu czerwiec 0,40 0,37 14:00 NIEMCY Inflacja CPI (m/m; wst.) czerwiec 0,2% 0,2% 14:00 NIEMCY Inflacja CPI (r/r; wst.) czerwiec 0,9% 0,9% 15:55 USA Indeks Uniwersytetu Michigan (ost.) czerwiec 82 81,2 DZISIEJSZE KOMENTARZE NA GORĄCO W INWESTOR ONLINE Czas Kraj Znaczenie Dane Okres Prognoza Poprzednia 15:55 USA Indeks Uniwersytetu Michigan (ost.) czerwiec 82 81,2 Uwaga! Dane publikowane są niezwłocznie po ich odczycie, natomiast komentarz z kilkuminutowym opóźnieniem Niniejszy materiał przygotowany przez Dom Maklerski BZ WBK S.A. (DM BZ WBK S.A.) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. System rekomendacyjny DM BZ WBK S.A. opiera się na wyznaczaniu cen docelowych i ich relacji do ceny bieżącej instrumentów finansowych, poza tym w przypadku rekomendacji kierowanych do szerokiego kręgu odbiorców wymaga zastosowania dwóch sposobów wyceny. Zawarte w niniejszym materiale informacje nie spełniają żadnego z powyższych wymogów. Ponadto w zależności od okoliczności mogą one stanowić podstawę do podjęcia różnych (także o przeciwstawnych kierunkach) zachowań inwestycyjnych dla poszczególnych inwestorów. Dane prezentowane w niniejszym materiale zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i kompletności. Informacja o znaczeniu poszczególnych danych została opracowana na podstawie wskaźnika Relevance nadawanego w przedziale od 0 do 100 % przez Bloomberg. Wskaźnik Relevance odzwierciedla zainteresowanie nadchodzącymi wydarzeniami gospodarczymi wśród użytkowników Bloomberga, które wynika z liczby ustawianych przez użytkowników alertów. Kolor szary oznacza niskie znaczenie (059 % wg wskaźnika oceny Bloomberg), zielony średnie (6089%), czerwony wysokie (90100%). Interpretacja wykresu jest subiektywną oceną analityka dotyczącą oceny technicznej wykresu. Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliższej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na giełdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu. Źródłem danych są GPW, PAP, Reuters, Bloomberg, EPFR, GUS, NBP, DM BZ WBK S.A., Akcje.net, prasa finansowa lub internetowe serwisy finansowoekonomiczne. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Inwestorzy korzystający z niniejszego materiału nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych okoliczności aniżeli te, które zostały wskazane w niniejszym materiale. DM BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. DM BZ WBK S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne dokumenty, przedstawiające inne wnioski, niespójne z przedstawionymi w niniejszym dokumencie. Takie dokumenty odzwierciedlają różne założenia, punkty widzenia oraz metody analityczne przyjęte przez przygotowujących je analityków. DM BZ WBK S.A. nie jest zobowiązany do zapewnienia, iż takie dokumenty będą podawane do wiadomości adresatów niniejszego dokumentu. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Przyjęte w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. polityki, regulaminy i procedury zapewniają osobom sporządzającym analizę niezależność, a także zachowanie należytej staranności i rzetelności przy jej sporządzaniu. Stosowane w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. odpowiednie polityki, regulaminy i procedury mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. 5