Rodzaje strategii inwestycyjnych oferowanych przez Firmę Inwestycyjną

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Rodzaje strategii inwestycyjnych oferowanych przez Firmę Inwestycyjną"

Transkrypt

1 Załącznik do Uchwały Zarządu nr 34/2015 z dnia 10 grudnia 2015 r. Załącznik nr 1 do Regulaminu świadczenia usług zarządzania portfelem przez RDM Wealth Management S.A. na rzecz Klienta Detalicznego Rodzaje strategii inwestycyjnych oferowanych przez Firmę Inwestycyjną Firma Inwestycyjna oferuje swoim Klientom niżej opisane strategie inwestycyjne. A. Opis polityki inwestycyjnej strategii aktywnej alokacji I. Strategia Inwestycyjna Aktywnej Alokacji z 20% limitem maksymalnego zaangażowania w fundusze o charakterze udziałowym 1. Cele inwestycyjne: a) krótkoterminowy wzrost wartości aktywów, b) maksymalizacja zysków przy ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego. 2. Limity zaangażowania w poszczególne kategorie lokat: 1) Od 0% do 100% środków finansowych portfela lokowane jest w tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i zamkniętych, mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym jednostki uczestnictwa subfunduszy w funduszach inwestycyjnych otwartych i zamkniętych oraz w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne i tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą, których polityka inwestycyjna będzie pozwalała realizować założone cele inwestycyjne. 2) W ramach powyższego limitu zaangażowanie środków finansowych portfela inwestycyjnego w różne pod względem prowadzonej polityki inwestycyjnej kategorie Funduszy kształtuje się następująco: a) od 0% do 100% środków finansowych portfela inwestycyjnego lokowane jest w fundusze o charakterze dłużnym, których polityka inwestycyjna przewiduje inwestowanie większości aktywów w różnego rodzaju instrumenty dłużne emitowane w walucie polskiej lub obcej (m.in. instrumenty skarbowe, municypalne i korporacyjne); b) od 0% do 20% środków finansowych portfela lokowane jest w Fundusze, które większość swoich aktywów inwestują w instrumenty udziałowe (m.in. akcje) notowane na różnych rynkach w Polsce lub poza jej granicami (zarówno na rynkach krajów OECD, jak i krajów nienależących do OECD); c) od 0% do 20% środków finansowych portfela lokowane jest w Fundusze mieszane, które swoje aktywa inwestują (w różnym stosunku) zarówno w instrumenty dłużne (emitowane w różnych walutach), jak i instrumenty udziałowe (notowane na różnych rynkach w Polsce lub poza jej granicami); d) od 0% do 20% środków finansowych portfela lokowane jest w Fundusze, których polityka inwestycyjna przewiduje lokowanie nawet całości aktywów w surowce, towary oraz instrumenty finansowe, których ceny zależne są od cen surowców i towarów. Przez surowce i towary rozumiemy m.in.: metale szlachetne, metale strategiczne, surowce energetyczne, towary rolne; e) łączne zaangażowanie portfela w Fundusze wymienione pod lit. od b) do d) nie może przekraczać 20% wartości aktywów portfela. 3) Do 100% środków finansowych portfela może być ulokowane w lokaty bankowe w bankach krajowych denominowane w PLN lub walucie obcej. 4) Tytuły uczestnictwa jednego funduszu niebędącego funduszem z wydzielonymi subfunduszami, które są przedmiotem lokat nie mogą stanowić więcej niż 30% wartości aktywów portfela inwestycyjnego. 5) Tytuły uczestnictwa jednego subfunduszu, które są przedmiotem lokat nie mogą stanowić więcej niż 30% wartości aktywów portfela inwestycyjnego. 6) Przejściowo, nie dłużej jednak niż przez okres 21 dni od daty zaistnienia zdarzenia opisanego poniżej, udział środków portfela inwestycyjnego ulokowanych w instrumenty wskazane powyżej może wynosić więcej niż limity do nich przypisane. Sytuacja taka może wystąpić w przypadku następujących zdarzeń: a) w początkowym etapie świadczenia usługi zarządzania przez Firmę Inwestycyjną, do momentu zbudowania docelowego portfela inwestycyjnego, b) w okresach po dokonaniu dopłat przez Klienta środków finansowych do portfela inwestycyjnego, c) w przypadku zakończenia współpracy (spieniężenie portfela inwestycyjnego) lub realizacji wypłat środków z portfela inwestycyjnego zleconych przez Klienta, d) w przypadku zmian wycen składników portfela, e) przy przebudowie składu portfela inwestycyjnego związanego ze spieniężeniem części lub wszystkich dotychczasowych składników portfela inwestycyjnego.

2 3. Wzorzec służący ocenie efektywności inwestowania środków portfela inwestycyjnego (benchmark) i najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną strategii indywidualnej: Średnia funduszy dłużne złotowe uniwersalne - obliczana i publikowana przez firmę Analizy Online S.A. 4. Ryzyko specyficzne instrumentów wchodzących bezpośrednio i pośrednio (poprzez fundusze) w skład portfela inwestycyjnego: 1) Instrumenty dłużne - z inwestycjami w tę kategorię lokat wiążą się niżej określone rodzaje ryzyk. a) Ryzyko stóp procentowych Z uwagi na odwrotną zależność pomiędzy wartością instrumentów dłużnych a poziomem stóp procentowych, wzrost wysokości rynkowych stóp procentowych może powodować spadek wartości (cen) instrumentów dłużnych. Ryzyko to rośnie w miarę wydłużania się terminu do wykupu obligacji charakteryzujących się stałym oprocentowaniem. Ryzyko to może powodować, że w przypadku istotnego wzrostu rynkowych stóp procentowych część środków portfela ulokowana bezpośrednio lub pośrednio przez fundusze na rynku instrumentów dłużnych może znacząco spaść. b) Ryzyko kredytowe Jest to ryzyko niewypłacalności emitentów instrumentów dłużnych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym. Ryzyko to ma ścisły związek z sytuacją finansową emitenta instrumentu dłużnego. Uważa się, że najniższym ryzykiem obarczone są instrumenty emitowane przez Skarb Państwa a najwyższym instrumenty emitowane przez firmy o słabej kondycji finansowej. W sytuacji pogarszającej się kondycji gospodarki kraju, w którym działają emitenci instrumentów dłużnych, ryzyko kredytowe rośnie. c) Ryzyko płynności Jest związane z problemem szybkiego spieniężenia środków ulokowanych w instrumenty dłużne. W przypadku potrzeby szybkiego spieniężenia składników portfela ryzyko to przejawia się koniecznością zaakceptowania znacząco niższych od cen rynkowych, cen sprzedaży instrumentów dłużnych. Najniższym ryzykiem płynności charakteryzują się obligacje i bony Skarbu Państwa, najwyższym zaś instrumenty emitowane przez mało znane podmioty. d) Ryzyko walutowe Z uwagi na to, że część portfela jest pośrednio (poprzez fundusze) lokowana w instrumenty emitowane lub notowane w walutach obcych, mogą występować zmiany wartości portfela wywołane zmianami kursów walut obcych względem PLN. Ryzyko walutowe może powodować znaczące obniżenie wartości portfela inwestycyjnego w przypadku umacniania się polskiej waluty wobec walut obcych. e) Ryzyko wyceny instrumentu Ryzyko to związane jest z wyceną wg efektywnej stopy procentowej instrumentów dłużnych nienotowanych na giełdzie lub innym aktywnym rynku pozagiełdowym. W przypadku dużych zmian cen na tych rynkach, może wystąpić sytuacja, w której wycena danego instrumentu nie będzie odpowiadała aktualnej jego wartości. f) Ryzyko rozliczenia Ryzyko to związane jest z możliwością nieterminowego rozliczenia transakcji lub nieterminowego wykupu instrumentów dłużnych przez emitenta. g) Ryzyko makroekonomiczne Ryzyko to związane jest z uzależnieniem kondycji finansowej emitentów instrumentów dłużnych od ogólnej sytuacji gospodarczej w Polsce i w innych krajach. Zmiany koniunktury gospodarczej w Polsce i w innych krajach mogą negatywnie oddziaływać na wycenę poszczególnych instrumentów dłużnych. 2) Instrumenty udziałowe i instrumenty oparte na surowcach - z inwestycjami w tę kategorię lokat związane są poniżej określone rodzaje ryzyk. a) Ryzyko rynkowe Rozumiane jako możliwość wystąpienia długotrwałego negatywnego zachowania (spadki cen) kursów instrumentów finansowych. b) Ryzyko emitenta związane z jego sytuacją finansową Ryzyko to należy rozumieć jako pogorszenie się standingu finansowego emitenta powodujące, że jego perspektywy odnośnie dalszego rozwoju są bardzo słabe, a w krańcowych przypadkach powodujące jego upadłość. c) Ryzyko walutowe Z uwagi na to, że część portfela jest pośrednio (poprzez fundusze) lokowana w instrumenty notowane na rynkach zagranicznych, ryzyko walutowe związane z przeliczaniem wartości tych instrumentów na polską walutę może znacząco obniżać ich wartość wyrażaną w PLN w przypadku umacniania się polskiej waluty. d) Ryzyko emitenta związane z oczekiwaniami rynku e) Ryzyko sektorów gospodarki Ryzyko to związane jest z niewypełnieniem oczekiwań inwestorów przez emitenta i związana z tym silna przecena jego akcji. Ryzyko to ma związek ze złą kondycją ekonomiczną specyficznych sektorów gospodarki. Instrumenty finansowe związane z tymi sektorami gospodarki, które przechodzą kryzys narażone są na silne spadki. f) Ryzyko płynności Jest związane z problemem szybkiego spieniężenia środków ulokowanych w określonych instrumentach. W przypadku potrzeby szybkiego spieniężenia składników portfela ryzyko to przejawia się koniecznością zaakceptowania znacząco niższych od cen rynkowych cen sprzedaży instrumentów. g) Ryzyko makroekonomiczne Ryzyko to związane jest z uzależnieniem kondycji finansowej emitentów akcji i instrumentów 2

3 od ogólnej sytuacji gospodarczej w Polsce i na świecie. Zmiany koniunktury gospodarczej w Polsce i na świecie mogą negatywnie oddziaływać na wycenę poszczególnych instrumentów. 5. Z inwestowaniem środków portfela inwestycyjnego związane są niżej wskazane rodzaje ryzyk. a) Ryzyko nieosiągnięcia celu inwestycyjnego - nieosiągnięcie krótkoterminowego wzrostu wartości aktywów. Z uwagi na fakt, że do 20% środków portfela, pośrednio poprzez fundusze inwestycyjne, będzie inwestowane w instrumenty udziałowe, jak również w surowce, które charakteryzują się bardzo wysokim ryzykiem inwestycyjnym, ryzyko nieosiągnięcia krótkoterminowego wzrostu wartości aktywów określamy jako średnie. Wydłużenie horyzontu inwestycyjnego powyżej 2 lat pozwala istotnie zmniejszyć ryzyko nieosiągnięcia wzrostu wartości aktywów. W krótkich horyzontach czasu ryzyko to jest duże. b) Ryzyko nieosiągnięcia celu inwestycyjnego - niemaksymalizowanie zysków przy ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego. Ryzyko to może się zmaterializować w przypadku silnych okresowych wahań cen instrumentów finansowych, spowodowanych zawirowaniami na rynkach finansowych oraz w sytuacjach kryzysowych wpływających na kondycję finansową podmiotów emitujących zarówno akcje, jak i papiery dłużne. Ryzyko to jest ograniczane poprzez dywersyfikację portfela inwestycyjnego i lokowanie środków portfela w kilku obszarach geograficznych oraz w kilka funduszy, zarządzanych przez różne podmioty. c) Ryzyko wyboru nieodpowiedniej strategii inwestycyjnej. d) Ryzyko związane z bardzo silnymi wahaniami rynkowej wyceny instrumentów finansowych. e) Ryzyko poniesienia wysokiej straty z inwestycji, mogącej przekroczyć 10% wartości wpłaconego kapitału. f) Ryzyko rynkowe polegające na odmiennym od przewidywań Firmy Inwestycyjnej kształtowaniu się rynkowych stóp procentowych oraz innych danych makroekonomicznych które mają decydujący wpływ na wyniki portfela inwestycyjnego. g) Ryzyko błędnej oceny efektywności polityki inwestycyjnej realizowanej przez zarządzających funduszami inwestycyjnymi, które są przedmiotem lokat portfela inwestycyjnego. h) Ryzyko niewypłacalności emitenta lub wystawcy instrumentu finansowego znajdującego się w portfelu inwestycyjnym (ryzyko kredytowe). i) Ryzyko płynności, polegające na niemożności zamknięcia (sprzedaży, umorzenia) w krótkim czasie inwestycji stanowiących składniki portfela inwestycyjnego. j) Ryzyko koncentracji inwestycji, polegające na tym, że znaczna część środków portfela inwestycyjnego może być ulokowana w instrumenty finansowe wystawione lub emitowane przez jeden podmiot. 6. W przedmiotowej strategii nie wykorzystuje się mechanizmu dźwigni finansowej. II. Strategia Inwestycyjna Aktywnej Alokacji z 50% limitem maksymalnego zaangażowania w fundusze o charakterze udziałowym 1. Cele inwestycyjne: a) średnioterminowy wzrost wartości aktywów, b) maksymalizacja zysków przy ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego. 2. Limity zaangażowania w poszczególne kategorie lokat: 1) Od 0% do 100% środków finansowych portfela lokowane jest w tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i zamkniętych, mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym jednostki uczestnictwa subfunduszy w funduszach inwestycyjnych otwartych i zamkniętych oraz w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne i tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą, których polityka inwestycyjna będzie pozwalała realizować założone cele inwestycyjne. 2) W ramach powyższego limitu zaangażowanie środków finansowych portfela inwestycyjnego w różne pod względem prowadzonej polityki inwestycyjnej kategorie Funduszy wygląda następująco: a) od 0% do 100% środków finansowych portfela inwestycyjnego lokowane jest w fundusze o charakterze dłużnym, których polityka inwestycyjna przewiduje inwestowanie większości aktywów w różnego rodzaju instrumenty dłużne emitowane w walucie polskiej lub obcej (m.in. instrumenty skarbowe, municypalne i korporacyjne); b) od 0% do 50% środków finansowych portfela lokowane jest w Fundusze, które większość swoich aktywów inwestują w instrumenty udziałowe (m.in. akcje) notowane na różnych rynkach w Polsce lub poza jej granicami (zarówno na rynkach krajów OECD, jak i krajów nienależących do OECD); c) od 0% do 50% środków finansowych portfela lokowane jest w Fundusze mieszane, które swoje aktywa inwestują (w różnym stosunku) zarówno w instrumenty dłużne (emitowane w różnych walutach), jak i instrumenty udziałowe (notowane na różnych rynkach w Polsce lub poza jej granicami); d) od 0% do 50% środków finansowych portfela lokowane jest w Fundusze, których polityka inwestycyjna przewiduje lokowanie nawet całości aktywów w surowce, towary oraz instrumenty finansowe, których ceny zależne są od cen surowców i towarów. Przez surowce i towary rozumiemy m.in.: metale szlachetne, metale strategiczne, surowce energetyczne, towary rolne; e) łączne zaangażowanie portfela w Fundusze wymienione pod lit. od b) do d) nie może przekraczać 50% wartości aktywów portfela. 3

4 3) Do 100% środków finansowych portfela może być ulokowane w lokaty bankowe w bankach krajowych denominowane w PLN lub walucie obcej. 4) Tytuły uczestnictwa jednego funduszu niebędącego funduszem z wydzielonymi subfunduszami, które są przedmiotem lokat nie mogą stanowić więcej niż 30% wartości aktywów portfela inwestycyjnego. 5) Tytuły uczestnictwa jednego subfunduszu, które są przedmiotem lokat nie mogą stanowić więcej niż 30% wartości aktywów portfela inwestycyjnego. 6) Przejściowo, nie dłużej jednak niż przez okres 21 dni od daty zaistnienia zdarzenia opisanego poniżej, udział środków portfela inwestycyjnego ulokowanych w instrumenty wskazane powyżej może wynosić więcej niż limity do nich przypisane. Sytuacja taka może wystąpić w przypadku następujących zdarzeń: a) w początkowym etapie świadczenia usługi zarządzania przez Firmę Inwestycyjną, do momentu zbudowania docelowego portfela inwestycyjnego, b) w okresach po dokonaniu dopłat przez Klienta środków finansowych do portfela inwestycyjnego, c) w przypadku zakończenia współpracy (spieniężenie portfela inwestycyjnego) lub realizacji wypłat środków z portfela inwestycyjnego zleconych przez Klienta, d) w przypadku zmian wycen składników portfela, e) przy przebudowie składu portfela inwestycyjnego związanego ze spieniężeniem części lub wszystkich dotychczasowych składników portfela inwestycyjnego. 3. Wzorzec służący ocenie efektywności inwestowania środków portfela inwestycyjnego (benchmark) i najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną strategii indywidualnej: Średnia funduszy mieszane polskie stabilnego wzrostu - obliczana i publikowana przez firmę Analizy Online S.A. 4. Ryzyko specyficzne instrumentów wchodzących bezpośrednio i pośrednio (poprzez fundusze) w skład portfela inwestycyjnego: 1) Instrumenty dłużne - z inwestycjami w tę kategorię lokat wiążą się niżej określone rodzaje ryzyk. a) Ryzyko stóp procentowych Z uwagi na odwrotną zależność pomiędzy wartością instrumentów dłużnych a poziomem stóp procentowych, wzrost wysokości rynkowych stóp procentowych może powodować spadek wartości (cen) instrumentów dłużnych. Ryzyko to rośnie w miarę wydłużania się terminu do wykupu obligacji charakteryzujących się stałym oprocentowaniem. Ryzyko to może powodować, że w przypadku istotnego wzrostu rynkowych stóp procentowych część środków portfela ulokowana bezpośrednio lub pośrednio przez fundusze na rynku instrumentów dłużnych może znacząco spaść. b) Ryzyko kredytowe Jest to ryzyko niewypłacalności emitentów instrumentów dłużnych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym. Ryzyko to ma ścisły związek z sytuacją finansową emitenta instrumentu dłużnego. Uważa się, że najniższym ryzykiem obarczone są instrumenty emitowane przez Skarb Państwa a najwyższym instrumenty emitowane przez firmy o słabej kondycji finansowej. W sytuacji pogarszającej się kondycji gospodarki kraju, w którym działają emitenci instrumentów dłużnych, ryzyko kredytowe rośnie. c) Ryzyko płynności Jest związane z problemem szybkiego spieniężenia środków ulokowanych w instrumenty dłużne. W przypadku potrzeby szybkiego spieniężenia składników portfela ryzyko to przejawia się koniecznością zaakceptowania znacząco niższych od cen rynkowych, cen sprzedaży instrumentów dłużnych. Najniższym ryzykiem płynności charakteryzują się obligacje i bony Skarbu Państwa, najwyższym zaś instrumenty emitowane przez mało znane podmioty. d) Ryzyko walutowe Z uwagi na to, że część portfela jest pośrednio (poprzez fundusze) lokowana w instrumenty emitowane lub notowane w walutach obcych, mogą występować zmiany wartości portfela wywołane zmianami kursów walut obcych względem PLN. Ryzyko walutowe może powodować znaczące obniżenie wartości portfela inwestycyjnego w przypadku umacniania się polskiej waluty wobec walut obcych. e) Ryzyko wyceny instrumentu Ryzyko to związane jest z wyceną wg efektywnej stopy procentowej instrumentów dłużnych nienotowanych na giełdzie lub innym aktywnym rynku pozagiełdowym. W przypadku dużych zmian cen na tych rynkach, może wystąpić sytuacja, w której wycena danego instrumentu nie będzie odpowiadała aktualnej jego wartości. f) Ryzyko rozliczenia Ryzyko to związane jest z możliwością nieterminowego rozliczenia transakcji lub nieterminowego wykupu instrumentów dłużnych przez emitenta. g) Ryzyko makroekonomiczne Ryzyko to związane jest z uzależnieniem kondycji finansowej emitentów instrumentów dłużnych od ogólnej sytuacji gospodarczej w Polsce i w innych krajach. Zmiany koniunktury gospodarczej w Polsce i w innych krajach mogą negatywnie oddziaływać na wycenę poszczególnych instrumentów dłużnych. 2) Instrumenty udziałowe i instrumenty oparte na surowcach - z inwestycjami w tę kategorię lokat związane są poniżej określone rodzaje ryzyk. 4

5 a) Ryzyko rynkowe Rozumiane jako możliwość wystąpienia długotrwałego negatywnego zachowania (spadki cen) kursów instrumentów finansowych. b) Ryzyko emitenta związane z jego sytuacją finansową Ryzyko to należy rozumieć jako pogorszenie się standingu finansowego emitenta powodujące, że jego perspektywy odnośnie dalszego rozwoju są bardzo słabe, a w krańcowych przypadkach powodujące jego upadłość. c) Ryzyko walutowe Z uwagi na to, że część portfela jest pośrednio (poprzez fundusze) lokowana w instrumenty notowane na rynkach zagranicznych, ryzyko walutowe związane z przeliczaniem wartości tych instrumentów na polską walutę może znacząco obniżać ich wartość wyrażaną w PLN w przypadku umacniania się polskiej waluty. d) Ryzyko emitenta związane z oczekiwaniami rynku e) Ryzyko sektorów gospodarki Ryzyko to związane jest z niewypełnieniem oczekiwań inwestorów przez emitenta i związana z tym silna przecena jego akcji. Ryzyko to ma związek ze złą kondycją ekonomiczną specyficznych sektorów gospodarki. Instrumenty finansowe związane z tymi sektorami gospodarki, które przechodzą kryzys narażone są na silne spadki. f) Ryzyko płynności Jest związane z problemem szybkiego spieniężenia środków ulokowanych w określonych instrumentach. W przypadku potrzeby szybkiego spieniężenia składników portfela ryzyko to przejawia się koniecznością zaakceptowania znacząco niższych od cen rynkowych cen sprzedaży instrumentów. g) Ryzyko makroekonomiczne Ryzyko to związane jest z uzależnieniem kondycji finansowej emitentów akcji i instrumentów od ogólnej sytuacji gospodarczej w Polsce i na świecie. Zmiany koniunktury gospodarczej w Polsce i na świecie mogą negatywnie oddziaływać na wycenę poszczególnych instrumentów. 5. Z inwestowaniem środków portfela inwestycyjnego związane są niżej wskazane rodzaje ryzyk. a) Ryzyko nieosiągnięcia celu inwestycyjnego - nieosiągnięcie średnioterminowego wzrostu wartości aktywów. Z uwagi na fakt, że do 50% środków portfela, pośrednio poprzez fundusze inwestycyjne, będzie inwestowane w instrumenty udziałowe, jak również w surowce, które charakteryzują się bardzo wysokim ryzykiem inwestycyjnym, ryzyko nieosiągnięcia średnioterminowego wzrostu wartości aktywów określamy jako średnie. Wydłużenie horyzontu inwestycyjnego powyżej 5 lat pozwala istotnie zmniejszyć ryzyko nieosiągnięcia wzrostu wartości aktywów. W krótkich horyzontach czasu ryzyko to jest bardzo duże. b) Ryzyko nieosiągnięcia celu inwestycyjnego niemaksymalizowanie zysków przy ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego. Ryzyko to może się zmaterializować w przypadku silnych okresowych wahań cen instrumentów finansowych, spowodowanych zawirowaniami na rynkach finansowych oraz w sytuacjach kryzysowych wpływających na kondycję finansową podmiotów emitujących zarówno akcje, jak i papiery dłużne. Ryzyko to jest ograniczane poprzez dywersyfikację portfela inwestycyjnego i lokowanie środków portfela w kilku obszarach geograficznych oraz w kilka funduszy zarządzanych przez różne podmioty. c) Ryzyko wyboru nieodpowiedniej strategii inwestycyjnej. d) Ryzyko związane z bardzo silnymi wahaniami rynkowej wyceny instrumentów finansowych. e) Ryzyko poniesienia wysokiej straty z inwestycji, mogącej przekroczyć 10% wartości wpłaconego kapitału. f) Ryzyko rynkowe polegające na odmiennym od przewidywań Firmy Inwestycyjnej kształtowaniu się rynkowych stóp procentowych oraz innych danych makroekonomicznych które mają decydujący wpływ na wyniki portfela inwestycyjnego. g) Ryzyko błędnej oceny efektywności polityki inwestycyjnej realizowanej przez zarządzających funduszami inwestycyjnymi, które są przedmiotem lokat portfela inwestycyjnego. h) Ryzyko niewypłacalności emitenta lub wystawcy instrumentu finansowego znajdującego się w portfelu inwestycyjnym (ryzyko kredytowe). i) Ryzyko płynności polegające na niemożności zamknięcia (sprzedaży, umorzenia) w krótkim czasie inwestycji stanowiących składniki portfela inwestycyjnego. j) Ryzyko koncentracji inwestycji polegające na tym, że znaczna część środków portfela inwestycyjnego może być ulokowana w instrumenty finansowe wystawione lub emitowane przez jeden podmiot. 6. W przedmiotowej strategii nie wykorzystuje się mechanizmu dźwigni finansowej. III. Strategia Inwestycyjna Aktywnej Alokacji ze 100% limitem maksymalnego zaangażowania w fundusze o charakterze udziałowym 1. Cele inwestycyjne: a) długoterminowy wzrost wartości aktywów, b) maksymalizacja zysków przy ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego. 2. Limity zaangażowania w poszczególne kategorie lokat: 1) Od 0% do 100% środków finansowych portfela lokowane jest w tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i zamkniętych, mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym jednostki uczestnictwa subfunduszy w 5

6 funduszach inwestycyjnych otwartych i zamkniętych oraz w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne i tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą, których polityka inwestycyjna będzie pozwalała realizować założone cele inwestycyjne. 2) W ramach powyższego limitu zaangażowanie środków finansowych portfela inwestycyjnego w różne pod względem prowadzonej polityki inwestycyjnej kategorie Funduszy wygląda następująco: a) od 0% do 100% środków finansowych portfela inwestycyjnego lokowane jest w fundusze o charakterze dłużnym, których polityka inwestycyjna przewiduje inwestowanie większości aktywów w różnego rodzaju instrumenty dłużne emitowane w walucie polskiej lub obcej (m.in. instrumenty skarbowe, municypalne i korporacyjne); b) od 0% do 100% środków finansowych portfela lokowane jest w Fundusze, które większość swoich aktywów inwestują w instrumenty udziałowe (m.in. akcje) notowane na różnych rynkach w Polsce lub poza jej granicami (zarówno na rynkach krajów OECD, jak i krajów nienależących do OECD); c) od 0% do 100% środków finansowych portfela lokowane jest w Fundusze mieszane, które swoje aktywa inwestują (w różnym stosunku) zarówno w instrumenty dłużne (emitowane w różnych walutach), jak i instrumenty udziałowe (notowane na różnych rynkach w Polsce lub poza jej granicami); d) od 0% do 100% środków finansowych portfela lokowane jest w Fundusze, których polityka inwestycyjna przewiduje lokowanie nawet całości aktywów w surowce, towary oraz instrumenty finansowe, których ceny zależne są od cen surowców i towarów. Przez surowce i towary rozumiemy m.in.: metale szlachetne, metale strategiczne, surowce energetyczne, towary rolne; e) łączne zaangażowanie portfela w Fundusze wymienione pod lit. od b) do d) nie może przekraczać 100% wartości aktywów portfela. 3) Do 100% środków finansowych portfela może być ulokowane w lokaty bankowe w bankach krajowych denominowane w PLN lub walucie obcej. 4) Tytuły uczestnictwa jednego funduszu niebędącego funduszem z wydzielonymi subfunduszami, które są przedmiotem lokat nie mogą stanowić więcej niż 30% wartości aktywów portfela inwestycyjnego. 5) Tytuły uczestnictwa jednego subfunduszu, które są przedmiotem lokat nie mogą stanowić więcej niż 30% wartości aktywów portfela inwestycyjnego. 6) Przejściowo, nie dłużej jednak niż przez okres 21 dni od daty zaistnienia zdarzenia opisanego poniżej, udział środków portfela inwestycyjnego ulokowanych w instrumenty wskazane powyżej może wynosić więcej niż limity do nich przypisane. Sytuacja taka może wystąpić w przypadku następujących zdarzeń: a) w początkowym etapie świadczenia usługi zarządzania przez Firmę Inwestycyjną, do momentu zbudowania docelowego portfela inwestycyjnego, b) w okresach po dokonaniu dopłat przez Klienta środków finansowych do portfela inwestycyjnego, c) w przypadku zakończenia współpracy (spieniężenie portfela inwestycyjnego) lub realizacji wypłat środków z portfela inwestycyjnego zleconych przez Klienta, d) w przypadku zmian wycen składników portfela, e) przy przebudowie składu portfela inwestycyjnego związanego ze spieniężeniem części lub wszystkich dotychczasowych składników portfela inwestycyjnego. 3. Wzorzec służący ocenie efektywności inwestowania środków portfela inwestycyjnego (benchmark) i najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną strategii indywidualnej: Średnia funduszy mieszane polskie aktywnej alokacji - obliczana i publikowana przez firmę Analizy Online S.A. 4. Ryzyko specyficzne instrumentów wchodzących bezpośrednio i pośrednio (poprzez fundusze) w skład portfela inwestycyjnego: 1) Instrumenty dłużne - z inwestycjami w tę kategorię lokat wiążą się niżej określone rodzaje ryzyk. a) Ryzyko stóp procentowych Z uwagi na odwrotną zależność pomiędzy wartością instrumentów dłużnych a poziomem stóp procentowych, wzrost wysokości rynkowych stóp procentowych może powodować spadek wartości (cen) instrumentów dłużnych. Ryzyko to rośnie w miarę wydłużania się terminu do wykupu obligacji charakteryzujących się stałym oprocentowaniem. Ryzyko to może powodować, że w przypadku istotnego wzrostu rynkowych stóp procentowych część środków portfela ulokowana bezpośrednio lub pośrednio przez fundusze na rynku instrumentów dłużnych może znacząco spaść. b) Ryzyko kredytowe Jest to ryzyko niewypłacalności emitentów instrumentów dłużnych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym. Ryzyko to ma ścisły związek z sytuacją finansową emitenta instrumentu dłużnego. Uważa się, że najniższym ryzykiem obarczone są instrumenty emitowane przez Skarb Państwa a najwyższym instrumenty emitowane przez firmy o słabej kondycji finansowej. W sytuacji pogarszającej się kondycji gospodarki kraju, w którym działają emitenci instrumentów dłużnych, ryzyko kredytowe rośnie. c) Ryzyko płynności Jest związane z problemem szybkiego spieniężenia środków ulokowanych w instrumenty dłużne. W przypadku potrzeby szybkiego spieniężenia składników portfela ryzyko to przejawia się koniecznością zaakceptowania znacząco niższych od cen rynkowych, cen sprzedaży 6

7 instrumentów dłużnych. Najniższym ryzykiem płynności charakteryzują się obligacje i bony Skarbu Państwa, najwyższym zaś instrumenty emitowane przez mało znane podmioty. d) Ryzyko walutowe Z uwagi na to, że część portfela jest pośrednio (poprzez fundusze) lokowana w instrumenty emitowane lub notowane w walutach obcych, mogą występować zmiany wartości portfela wywołane zmianami kursów walut obcych względem PLN. Ryzyko walutowe może powodować znaczące obniżenie wartości portfela inwestycyjnego w przypadku umacniania się polskiej waluty wobec walut obcych. e) Ryzyko wyceny instrumentu Ryzyko to związane jest z wyceną wg efektywnej stopy procentowej instrumentów dłużnych nienotowanych na giełdzie lub innym aktywnym rynku pozagiełdowym. W przypadku dużych zmian cen na tych rynkach, może wystąpić sytuacja, w której wycena danego instrumentu nie będzie odpowiadała aktualnej jego wartości. f) Ryzyko rozliczenia Ryzyko to związane jest z możliwością nieterminowego rozliczenia transakcji lub nieterminowego wykupu instrumentów dłużnych przez emitenta. g) Ryzyko makroekonomiczne Ryzyko to związane jest z uzależnieniem kondycji finansowej emitentów instrumentów dłużnych od ogólnej sytuacji gospodarczej w Polsce i w innych krajach. Zmiany koniunktury gospodarczej w Polsce i w innych krajach mogą negatywnie oddziaływać na wycenę poszczególnych instrumentów dłużnych. 2) Instrumenty udziałowe i instrumenty oparte na surowcach - z inwestycjami w tę kategorię lokat związane są poniżej określone rodzaje ryzyk. a) Ryzyko rynkowe Rozumiane jako możliwość wystąpienia długotrwałego negatywnego zachowania (spadki cen) kursów instrumentów finansowych. b) Ryzyko emitenta związane z jego sytuacją finansową Ryzyko to należy rozumieć jako pogorszenie się standingu finansowego emitenta powodujące, że jego perspektywy odnośnie dalszego rozwoju są bardzo słabe, a w krańcowych przypadkach powodujące jego upadłość. c) Ryzyko walutowe Z uwagi na to, że część portfela jest pośrednio (poprzez fundusze) lokowana w instrumenty notowane na rynkach zagranicznych, ryzyko walutowe związane z przeliczaniem wartości tych instrumentów na polską walutę może znacząco obniżać ich wartość wyrażaną w PLN w przypadku umacniania się polskiej waluty. d) Ryzyko emitenta związane z oczekiwaniami rynku e) Ryzyko sektorów gospodarki Ryzyko to związane jest z niewypełnieniem oczekiwań inwestorów przez emitenta i związana z tym silna przecena jego akcji. Ryzyko to ma związek ze złą kondycją ekonomiczną specyficznych sektorów gospodarki. Instrumenty finansowe związane z tymi sektorami gospodarki, które przechodzą kryzys narażone są na silne spadki. f) Ryzyko płynności Jest związane z problemem szybkiego spieniężenia środków ulokowanych w określonych instrumentach. W przypadku potrzeby szybkiego spieniężenia składników portfela ryzyko to przejawia się koniecznością zaakceptowania znacząco niższych od cen rynkowych cen sprzedaży instrumentów. g) Ryzyko makroekonomiczne Ryzyko to związane jest z uzależnieniem kondycji finansowej emitentów akcji i instrumentów od ogólnej sytuacji gospodarczej w Polsce i na świecie. Zmiany koniunktury gospodarczej w Polsce i na świecie mogą negatywnie oddziaływać na wycenę poszczególnych instrumentów. 5. Z inwestowaniem środków portfela inwestycyjnego związane są niżej wskazane rodzaje ryzyk. a) Ryzyko nieosiągnięcia celu inwestycyjnego - nieosiągnięcie długoterminowego wzrostu wartości aktywów. Z uwagi na fakt, że do 100% środków portfela, pośrednio poprzez fundusze inwestycyjne, będzie inwestowane w instrumenty udziałowe, jak również w surowce, które charakteryzują się bardzo wysokim ryzykiem inwestycyjnym, ryzyko nieosiągnięcia długoterminowego wzrostu wartości aktywów określamy jako średnie. Wydłużenie horyzontu inwestycyjnego powyżej 10 lat pozwala istotnie zmniejszyć ryzyko nieosiągnięcia wzrostu wartości aktywów. W krótkich horyzontach czasu ryzyko to jest bardzo duże. b) Ryzyko nieosiągnięcia celu inwestycyjnego niemaksymalizowanie zysków przy ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego. Ryzyko to może się zmaterializować w przypadku silnych okresowych wahań cen instrumentów finansowych, spowodowanych zawirowaniami na rynkach finansowych oraz w sytuacjach kryzysowych wpływających na kondycję finansową podmiotów emitujących zarówno akcje, jak i papiery dłużne. Ryzyko to jest ograniczane poprzez dywersyfikację portfela inwestycyjnego i lokowanie środków portfela w kilku obszarach geograficznych oraz w kilka funduszy zarządzanych przez różne podmioty. c) Ryzyko wyboru nieodpowiedniej strategii inwestycyjnej. d) Ryzyko związane z bardzo silnymi wahaniami rynkowej wyceny instrumentów finansowych. e) Ryzyko poniesienia wysokiej straty z inwestycji, mogącej przekroczyć 10% wartości wpłaconego kapitału. f) Ryzyko rynkowe polegające na odmiennym od przewidywań Firmy Inwestycyjnej kształtowaniu się rynkowych stóp procentowych oraz innych danych makroekonomicznych które mają decydujący wpływ na wyniki portfela inwestycyjnego. g) Ryzyko błędnej oceny efektywności polityki inwestycyjnej realizowanej przez zarządzających funduszami inwestycyjnymi, które są przedmiotem lokat portfela inwestycyjnego. h) Ryzyko niewypłacalności emitenta lub wystawcy instrumentu finansowego znajdującego się w portfelu inwestycyjnym (ryzyko kredytowe). i) Ryzyko płynności polegające na niemożności zamknięcia (sprzedaży, umorzenia) w krótkim czasie inwestycji stanowiących 7

8 składniki portfela inwestycyjnego. j) Ryzyko koncentracji inwestycji polegające na tym, że znaczna część środków portfela inwestycyjnego może być ulokowana w instrumenty finansowe wystawione lub emitowane przez jeden podmiot. 6. W przedmiotowej strategii nie wykorzystuje się mechanizmu dźwigni finansowej. B. Opis polityki inwestycyjnej strategii indywidualnych 1. Cele inwestycyjne (do wyboru): a) długoterminowy wzrost wartości aktywów, Indywidualna Strategia Inwestycyjna Aktywnej Alokacji b) aktywna realizacja strategii uzgodnionej z Klientem, c) osiągnięcie długoterminowej rentowności portfela powyżej wzorca ustalonego z Klientem, d) dostosowanie strategii inwestycyjnej do zmieniających się warunków i oczekiwań Klienta, e) maksymalizacja zysków przy poziomie ryzyka założonym z Klientem i zaakceptowanym przez Klienta. 2. Limity zaangażowania w poszczególne kategorie lokat: a) od 90% do 100% środków finansowych portfela lokowane jest w tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i zamkniętych, mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym jednostki uczestnictwa subfunduszy w funduszach inwestycyjnych otwartych i zamkniętych oraz w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne i tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą, których polityka inwestycyjna będzie pozwalała zrealizować, przy ustalonym z Klientem poziomie ryzyka, cele inwestycyjne ustalone z Klientem. b) do 10% środków finansowych portfela może być ulokowane w: obligacje emitowane przez Skarb Państwa i denominowane w PLN, o oprocentowaniu stałym lub zmiennym, oraz o terminie wykupu nie dłuższym niż 2 lata licząc od daty ich nabycia do portfela, bony skarbowe emitowane przez Skarb Państwa i denominowane w PLN, lokaty bankowe w bankach krajowych denominowane w PLN, akcje spółek notowanych na rynku regulowanym w Rzeczpospolitej Polskiej. c) przejściowo, nie dłużej jednak niż przez okres 21 dni od daty zaistnienia zdarzenia opisanego poniżej udział środków portfela inwestycyjnego ulokowanych w obligacje i bony Skarbu Państwa oraz lokaty bankowe może wynosić więcej niż 10% (do 100%) wartości portfela. W przypadku zaistnienia takiego zdarzenia udział jednej lokaty bankowej, jednej serii bonów lub obligacji Skarbu Państwa może wynosić więcej niż 35% wartości aktywów danego portfela inwestycyjnego. Sytuacja taka może wystąpić w przypadku następujących zdarzeń: w początkowym etapie świadczenia usługi zarządzania przez Firmę Inwestycyjną, do momentu zbudowania docelowego portfela inwestycyjnego, w okresach po dokonaniu dopłat przez Klienta środków finansowych do portfela inwestycyjnego, w przypadku zakończenia współpracy (spieniężenie portfela inwestycyjnego) lub realizacji wypłat środków z portfela inwestycyjnego zleconych przez Klienta, w przypadku zmian wycen składników portfela, przy przebudowie składu portfela inwestycyjnego związanego ze spieniężeniem części lub wszystkich dotychczasowych składników portfela inwestycyjnego. 3. Wzorzec służący ocenie efektywności inwestowania środków portfela inwestycyjnego (benchmark) i najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną strategii indywidualnej: Jako wzorzec służący ocenie efektywności zarządzania oraz oddający cel i politykę inwestycyjną realizowaną w procesie zarządzania portfelami inwestycyjnymi według strategii indywidualnych będą stosowane różne niezależne od Firmy Inwestycyjnej wskaźniki. O wyborze wzorca decydować będzie Klient. Przykładowe wzorce to: inflacja, rentowność lokat bankowych, rentowność instrumentów pieniężnych, indeksy giełdowe, indeksy papierów dłużnych, fundusze inwestycyjne, średnie funduszy inwestycyjnych i inne. Wzorce stosowane do oceny efektywności zarządzania portfelami inwestycyjnymi mogą być kompilowane z kilku pojedynczych wzorców. 4. Ryzyko specyficzne instrumentów wchodzących bezpośrednio i pośrednio (poprzez fundusze) w skład portfela inwestycyjnego: 8

9 1) Instrumenty dłużne - z inwestycjami w tę kategorię lokat wiążą się niżej określone rodzaje ryzyk. a) Ryzyko stóp procentowych Z uwagi na odwrotną zależność pomiędzy wartością instrumentów dłużnych a poziomem stóp procentowych, wzrost wysokości rynkowych stóp procentowych może powodować spadek wartości (cen) instrumentów dłużnych. Ryzyko to rośnie w miarę wydłużania się terminu do wykupu obligacji charakteryzujących się stałym oprocentowaniem. Ryzyko to może powodować, że w przypadku istotnego wzrostu rynkowych stóp procentowych część środków portfela ulokowana bezpośrednio lub pośrednio przez fundusze na rynku instrumentów dłużnych może znacząco spaść. b) Ryzyko kredytowe Jest to ryzyko niewypłacalności emitentów instrumentów dłużnych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym. Ryzyko to ma ścisły związek z sytuacją finansową emitenta instrumentu dłużnego. Uważa się, że najniższym ryzykiem obarczone są instrumenty emitowane przez Skarb Państwa a najwyższym instrumenty emitowane przez firmy o słabej kondycji finansowej. W sytuacji pogarszającej się kondycji gospodarki kraju, w którym działają emitenci instrumentów dłużnych, ryzyko kredytowe rośnie. c) Ryzyko płynności Jest związane z problemem szybkiego spieniężenia środków ulokowanych w instrumenty dłużne. W przypadku potrzeby szybkiego spieniężenia składników portfela ryzyko to przejawia się koniecznością zaakceptowania znacząco niższych od cen rynkowych, cen sprzedaży instrumentów dłużnych. Najniższym ryzykiem płynności charakteryzują się obligacje i bony Skarbu Państwa, najwyższym zaś instrumenty emitowane przez mało znane podmioty. d) Ryzyko walutowe Z uwagi na to, że część portfela jest pośrednio (poprzez fundusze) lokowana w instrumenty emitowane lub notowane w walutach obcych, mogą występować zmiany wartości portfela wywołane zmianami kursów walut obcych względem PLN. Ryzyko walutowe może powodować znaczące obniżenie wartości portfela inwestycyjnego w przypadku umacniania się polskiej waluty wobec walut obcych. e) Ryzyko wyceny instrumentu Ryzyko to związane jest z wyceną wg efektywnej stopy procentowej instrumentów dłużnych nienotowanych na giełdzie lub innym aktywnym rynku pozagiełdowym. W przypadku dużych zmian cen na tych rynkach, może wystąpić sytuacja, w której wycena danego instrumentu nie będzie odpowiadała aktualnej jego wartości. f) Ryzyko rozliczenia Ryzyko to związane jest z możliwością nieterminowego rozliczenia transakcji lub nieterminowego wykupu instrumentów dłużnych przez emitenta. g) Ryzyko makroekonomiczne Ryzyko to związane jest z uzależnieniem kondycji finansowej emitentów instrumentów dłużnych od ogólnej sytuacji gospodarczej w Polsce i w innych krajach. Zmiany koniunktury gospodarczej w Polsce i w innych krajach mogą negatywnie oddziaływać na wycenę poszczególnych instrumentów dłużnych. 2) Instrumenty udziałowe i instrumenty oparte na surowcach - z inwestycjami w tę kategorię lokat związane są poniżej określone rodzaje ryzyk. a) Ryzyko rynkowe Rozumiane jako możliwość wystąpienia długotrwałego negatywnego zachowania (spadki cen) kursów instrumentów finansowych. b) Ryzyko emitenta związane z jego sytuacją finansową Ryzyko to należy rozumieć jako pogorszenie się standingu finansowego emitenta powodujące, że jego perspektywy odnośnie dalszego rozwoju są bardzo słabe, a w krańcowych przypadkach powodujące jego upadłość. c) Ryzyko walutowe Z uwagi na to, że część portfela jest pośrednio (poprzez fundusze) lokowana w instrumenty notowane na rynkach zagranicznych, ryzyko walutowe związane z przeliczaniem wartości tych instrumentów na polską walutę może znacząco obniżać ich wartość wyrażaną w PLN w przypadku umacniania się polskiej waluty. d) Ryzyko emitenta związane z oczekiwaniami rynku e) Ryzyko sektorów gospodarki Ryzyko to związane jest z niewypełnieniem oczekiwań inwestorów przez emitenta i związana z tym silna przecena jego akcji. Ryzyko to ma związek ze złą kondycją ekonomiczną specyficznych sektorów gospodarki. Instrumenty finansowe związane z tymi sektorami gospodarki, które przechodzą kryzys narażone są na silne spadki. f) Ryzyko płynności Jest związane z problemem szybkiego spieniężenia środków ulokowanych w określonych instrumentach. W przypadku potrzeby szybkiego spieniężenia składników portfela ryzyko to przejawia się koniecznością zaakceptowania znacząco niższych od cen rynkowych cen sprzedaży instrumentów. g) Ryzyko makroekonomiczne Ryzyko to związane jest z uzależnieniem kondycji finansowej emitentów akcji i instrumentów od ogólnej sytuacji gospodarczej w Polsce i na świecie. Zmiany koniunktury gospodarczej w Polsce i na świecie mogą negatywnie oddziaływać na wycenę poszczególnych instrumentów. 5. Z inwestowaniem środków portfeli inwestycyjnych wedle strategii indywidualnej związane są niżej wskazane rodzaje ryzyk. a) Ryzyko nieosiągnięcia jednego z celów inwestycyjnych ustalonych z Klientem. b) Ryzyko określenia przez Klienta nieodpowiedniej dla siebie strategii inwestycyjnej. c) Ryzyko rynkowe polegające na odmiennym od przewidywań Firmy Inwestycyjnej kształtowaniu się danych makroekonomicznych oraz trendów rynkowych, które mają decydujący wpływ na wyniki portfeli inwestycyjnych. 9

10 d) Ryzyko związane z wahaniami rynkowej wyceny instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. e) Ryzyko błędnej oceny efektywności polityki inwestycyjnej realizowanej przez zarządzających funduszami inwestycyjnymi, które są przedmiotem lokat portfela inwestycyjnego. f) Ryzyko niewypłacalności emitenta lub wystawcy instrumentu finansowego znajdującego się w portfelu inwestycyjnym (ryzyko kredytowe). g) Ryzyko płynności polegające na niemożności zamknięcia (sprzedaży, umorzenia) w krótkim czasie inwestycji stanowiących składniki portfela inwestycyjnego. h) Ryzyko koncentracji inwestycji polegające na tym, że znaczna część środków portfela inwestycyjnego może być ulokowana w instrumenty finansowe wystawione lub emitowane przez jeden podmiot. 6. W strategiach indywidualnych nie wykorzystuje się mechanizmu dźwigni finansowej. 10

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014

OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014 OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014 SPIS TREŚCI ROZDZIAŁ 1. POSTANOWIENIA OGÓLNE 3 ROZDZIAŁ 2. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK PORTFEL DŁUŻNY 3 ROZDZIAŁ 3. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK PORTFEL

Bardziej szczegółowo

Spis treści. Opis funduszy OF/ULS2/1/2015. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Dłużny...3. UFK Portfel Konserwatywny...

Spis treści. Opis funduszy OF/ULS2/1/2015. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Dłużny...3. UFK Portfel Konserwatywny... Opis funduszy Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/1/2015 Rozdział 1. Rozdział 2. Rozdział 3. Rozdział 4. Rozdział 5. Rozdział 6. Rozdział 7. Rozdział 8. Rozdział 9. Rozdział 10. Postanowienia ogólne...3

Bardziej szczegółowo

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH ZAŁĄCZNIK NR 1 DO REGULAMINU TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH W ramach Zarządzania, Towarzystwo oferuje następujące Modelowe Strategie Inwestycyjne: 1. Strategia Obligacji: Cel inwestycyjny: celem

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS2/2/2016

Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK portfel Dłużny... 3 Rozdział 3. Polityka

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. Niniejszym, Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ogłasza

Bardziej szczegółowo

Ogłoszenie o zmianach wprowadzonych do prospektu informacyjnego: KBC Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 10 stycznia 2017 r.

Ogłoszenie o zmianach wprowadzonych do prospektu informacyjnego: KBC Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 10 stycznia 2017 r. Ogłoszenie o zmianach wprowadzonych do prospektu informacyjnego: KBC Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 10 stycznia 2017 r. 1. Na stronie tytułowej: 1) lista subfunduszy otrzymuje następujące

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANACH PROSPEKTU INFORMACYJNEGO COMMERCIAL UNION SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, z dnia 14 stycznia 2009 r.

OGŁOSZENIE O ZMIANACH PROSPEKTU INFORMACYJNEGO COMMERCIAL UNION SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, z dnia 14 stycznia 2009 r. OGŁOSZENIE O ZMIANACH PROSPEKTU INFORMACYJNEGO COMMERCIAL UNION SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, z dnia 14 stycznia 2009 r. Na podstawie 28 ust. 4 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 6 listopada

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 PAŹDZIERNIKA 2013 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 PAŹDZIERNIKA 2013 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 PAŹDZIERNIKA 2013 R. Niniejszym Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

PORTFEL MODELOWY STRATEGIA ŻÓŁTA (średnie ryzyko)

PORTFEL MODELOWY STRATEGIA ŻÓŁTA (średnie ryzyko) PORTFEL MODELOWY STRATEGIA ŻÓŁTA (średnie ryzyko) Portfel Modelowy Strategia Żółta (średnie ryzyko) to aktywnie zarządzany poprzez Trigon Dom Maklerski S.A. Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego

Bardziej szczegółowo

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: AXA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Globalnych Obligacji

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: AXA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Globalnych Obligacji UFK SELEKTYWNY UFK Selektywny to aktywnie zarządzany poprzez Trigon Dom Maklerski S.A. Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego aktywa mogą stanowić Certyfikaty Inwestycyjne ośmiu Funduszy Inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty GlobAl

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty GlobAl UFK SELEKTYWNY UFK Selektywny to aktywnie zarządzany poprzez Trigon Dom Maklerski S.A. Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego aktywa mogą stanowić Certyfikaty Inwestycyjne ośmiu Funduszy Inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

2 (cel i aktywa Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych)

2 (cel i aktywa Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych) REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH oferowanych i zarządzanych przez Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych SA w Sopocie do umów

Bardziej szczegółowo

Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r.

Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r. Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r. art. 12 ust. 2 Statutu Brzmienie dotychczasowe: 2. Cel Subfunduszu Global Partners Kredyt

Bardziej szczegółowo

Nowa Perspektywa, Kapitalna Przyszłość

Nowa Perspektywa, Kapitalna Przyszłość Ubezpieczenia: Nowa Perspektywa, Kapitalna Przyszłość Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH (RUFK/NPER/3/2009) Załącznik do: 1) Ogólnych Warunków

Bardziej szczegółowo

TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH PRESTIGE

TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH PRESTIGE TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH PRESTIGE Bank Millennium S.A. Data: z siedzibą w Warszawie, ul. Stanisława Żaryna 2A, 2-593 Warszawa, wpisany pod nr KRS 1186

Bardziej szczegółowo

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych opiera się na deklaracjach składanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Kryterium decydującym o zaliczeniu do danej kategorii

Bardziej szczegółowo

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r.

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r. Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC BETA Specjalistycznego

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 LIPCA 2013 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 LIPCA 2013 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 LIPCA 2013 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianach

Bardziej szczegółowo

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Obligacji 1

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Obligacji 1 Opis FIZ: UFK SELEKTYWNY UFK Selektywny to aktywnie zarządzany poprzez Trigon Dom Maklerski S.A. Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego aktywa mogą stanowić Certyfikaty Inwestycyjne ośmiu Funduszy

Bardziej szczegółowo

L.p. Nazwa Subfunduszu UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty Data utworzenia

L.p. Nazwa Subfunduszu UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty Data utworzenia Wprowadzenie Nazwa Funduszu UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty, zwany dalej Funduszem. Fundusz został utworzony 6 lipca 2007 r. i zarejestrowany pod numerem RFi 305. Fundusz jest otwartym funduszem

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r. Niniejszym, MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie,

Bardziej szczegółowo

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r.

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r. Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego

Bardziej szczegółowo

TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH PRESTIGE

TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH PRESTIGE TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH PRESTIGE Bank Millennium S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Stanisława Żaryna 2A, 02-593 Warszawa, wpisany pod nr KRS 0000010186

Bardziej szczegółowo

Regulamin Portfeli Modelowych dla ubezpieczenia na życie

Regulamin Portfeli Modelowych dla ubezpieczenia na życie Załącznik nr 3 do Ogólnych warunków ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym Strefa Inwestycji Premium Regulamin Portfeli Modelowych dla ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I. REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO PORTFEL KONSERWATYWNY

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I. REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO PORTFEL KONSERWATYWNY BENEFIA TOWARZYSTWO UBEZPIECZEŃ NA ŻYCIE VIENNA INSURANCE GROUP ZAŁĄCZNIK NR 2 DO OGÓLNYCH WARUNKÓW GRUPOWEGO UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM msaver PLUS REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH

Bardziej szczegółowo

Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego w dniu 28 października 2011 r.

Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego w dniu 28 października 2011 r. Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego w dniu 28 października 2011 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC Parasol Funduszu

Bardziej szczegółowo

ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA OGÓLNE

ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA OGÓLNE Zasady Działania Funduszy i Planów Inwestycyjnych Załącznik do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia Indywidualne Ubezpieczenie na Życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA

Bardziej szczegółowo

Deklaracja zasad polityki inwestycyjnej Nordea Dobrowolnego Funduszu Emerytalnego

Deklaracja zasad polityki inwestycyjnej Nordea Dobrowolnego Funduszu Emerytalnego www.nordeapolska.pl Deklaracja zasad polityki inwestycyjnej Nordea Dobrowolnego Funduszu Emerytalnego I. Cel inwestycyjny Celem inwestycyjnym Nordea Dobrowolnego Funduszu Emerytalnego ( Fundusz ) jest

Bardziej szczegółowo

PEKAOPIP-RPM06 12/15. Postanowienia ogólne. 2 Definicje. 3 Jednostki i wycena aktywów Portfela modelowego

PEKAOPIP-RPM06 12/15. Postanowienia ogólne. 2 Definicje. 3 Jednostki i wycena aktywów Portfela modelowego Załącznik nr 3 do ogólnych warunków ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym Plan Inwestycyjny Prestiż dla Klientów Bankowości Prywatnej Banku Pekao S.A. Regulamin Portfeli Modelowych

Bardziej szczegółowo

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Opis Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe funkcjonujące w ramach indywidualnych i grupowych ubezpieczeń na życie proponowanych

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 24 MARCA 2016 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 24 MARCA 2016 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 24 MARCA 2016 R. Niniejszym Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Bardziej szczegółowo

ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH Obowiązuje od 5.11.2012 r. ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH W związku z rozszerzeniem oferty Towarzystwa o nowe ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe przedstawiamy Aneks do Regulaminu

Bardziej szczegółowo

Strategie Inwestycyjne Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA

Strategie Inwestycyjne Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA Strategie Inwestycyjne Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA KOD: STR 01/14 Niniejszy dokument zawiera charakterystyki Ubezpieczeniowych Funduszy

Bardziej szczegółowo

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r.

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r. Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC BETA

Bardziej szczegółowo

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. kod: 2017_GI_06_v.01

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. kod: 2017_GI_06_v.01 Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych kod: 2017_GI_06_v.01 Spis treści Postanowienia ogólne 3 Powstanie i cel Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych 3 Strategia inwestycyjna Ubezpieczeniowego

Bardziej szczegółowo

1 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Stabilny str 2-3. 2 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Wzrostowy str 4-5

1 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Stabilny str 2-3. 2 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Wzrostowy str 4-5 REGULAMINY FUNDUSZY 1 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Stabilny str 2-3 2 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Wzrostowy str 4-5 3 Regulamin UFK ING Akcji str 6-7 4 Regulamin UFK ING (L) Ameryki

Bardziej szczegółowo

2 (cel i aktywa Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych)

2 (cel i aktywa Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych) REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH oferowanych i zarządzanych przez Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych SA w Sopocie do umów

Bardziej szczegółowo

Asset management Strategie inwestycyjne

Asset management Strategie inwestycyjne Asset management Strategie inwestycyjne Money Makers Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ul. Domaniewska 39A, 02-672 Warszawa T: +48 22 463 8888, F: +48 22 463 8889, E: biuro@moneymakers.pl, W: www.moneymakers.pl

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH Stanowiący integralną część ogólnych warunków ubezpieczeń na życie, jeżeli są związane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (grupa 3 działu I ubezpieczeń

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 30 września 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa:

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: 1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: akcje, obligacje i bony skarbowe 3,92% 6 prawa poboru 0,00% 0 jednostki uczestnictwa 94,12% 144 dywidendy 1,96% 3 2. W grupie

Bardziej szczegółowo

Polityka angażowania środków w inwestycje finansowe

Polityka angażowania środków w inwestycje finansowe Załącznik do Uchwały Nr 12/IV/14 Zarządu Banku Spółdzielczego w Końskich z dnia 20 lutego 2014 r. Załącznik do Uchwały Nr 13/I/14 Rady Nadzorczej Banku Spółdzielczego w Końskich z dnia 21 lutego 2014 r.

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE Z DNIA 05 lipca 2016 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

OGŁOSZENIE Z DNIA 05 lipca 2016 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO OGŁOSZENIE Z DNIA 05 lipca 2016 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie

Bardziej szczegółowo

I. Wykaz zmian w Prospekcie Informacyjnym PZU SFIO Globalnych Inwestycji

I. Wykaz zmian w Prospekcie Informacyjnym PZU SFIO Globalnych Inwestycji 09.09.2011 Z dniem 9 września 2011 r. dokonuje się zmian w treści Prospektu Informacyjnego oraz Skrótu Prospektu Informacyjnego PZU SFIO Globalnych Inwestycji I. Wykaz zmian w Prospekcie Informacyjnym

Bardziej szczegółowo

PROSPEKT INFORMACYJNY

PROSPEKT INFORMACYJNY PROSPEKT INFORMACYJNY KBC ALFA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC ALFA SFIO) utworzonego i zarządzanego przez: KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna ul. Chmielna

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH UL/Regulamin_UFK/01-2016/H REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH Stanowiący integralną część ogólnych warunków ubezpieczeń na życie, jeżeli są związane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym

Bardziej szczegółowo

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 września 2016 roku

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 września 2016 roku Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 września 2016 roku Działając na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 22 maja 2013 r. w sprawie prospektu

Bardziej szczegółowo

Zmiany statutu, o których mowa w pkt od 1) do 3) niniejszego ogłoszenia, wchodzą w życie z dniem ich ogłoszenia.

Zmiany statutu, o których mowa w pkt od 1) do 3) niniejszego ogłoszenia, wchodzą w życie z dniem ich ogłoszenia. 3 sierpnia 2015 r. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Money Makers Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, działając

Bardziej szczegółowo

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 17 marca 2011 roku

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 17 marca 2011 roku Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 17 marca 2011 roku Działając na podstawie 28 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 2009 r. w sprawie prospektu

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 31 października 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

KARTA INFORMACYJNA TRIGON XXI FIZ

KARTA INFORMACYJNA TRIGON XXI FIZ KARTA INFORMACYJNA TRIGON XXI FIZ Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych: Trigon TFI S.A. Fundusz Inwestycyjny: Trigon XXI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Opis FIZ: Trigon XXI FIZ to fundusz akcyjny absolutnej

Bardziej szczegółowo

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Analiz Online

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Analiz Online Wersja z 31 lipca 2010 r. Jedynym kryterium podziału funduszy inwestycyjnych na grupy jest ich polityka inwestycyjna. Oznacza to, że zarówno fundusze inwestycyjne otwarte, jak i fundusze inwestycyjne zamknięte

Bardziej szczegółowo

SPROSTOWANIE Z DNIA 6 CZERWCA 2017 R. OGŁOSZENIA O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC-FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 5 CZERWCA 2017 R.

SPROSTOWANIE Z DNIA 6 CZERWCA 2017 R. OGŁOSZENIA O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC-FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 5 CZERWCA 2017 R. SPROSTOWANIE Z DNIA 6 CZERWCA 2017 R. OGŁOSZENIA O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC-FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 5 CZERWCA 2017 R. Niniejszym, SKARBIEC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. informuje,

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN

STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN Strategia TMS Global Return przewiduje możliwość inwestowania powierzonych środków w notowane na uznanych rynkach regulowanych, których lista została przedstawiona na końcu

Bardziej szczegółowo

Zagospodaruj nadwyżki finansowe PAŹDZIERNIK 2012

Zagospodaruj nadwyżki finansowe PAŹDZIERNIK 2012 Zagospodaruj nadwyżki finansowe PAŹDZIERNIK 2012 Proces inwestycji środków w funduszu inwestycyjnym Stopa zwrotu na powierzonym kapitale wraca do klienta po umorzeniu jednostek uczestnictwa Inwestor Lokuje

Bardziej szczegółowo

W ROZDZIALE XV SKREŚLA SIĘ ARTYKUŁY 85, 86, 88 ORAZ USTĘP 1 I 4 W ARTYKULE 87 O NASTĘPUJĄCYM BRZMIENIU:

W ROZDZIALE XV SKREŚLA SIĘ ARTYKUŁY 85, 86, 88 ORAZ USTĘP 1 I 4 W ARTYKULE 87 O NASTĘPUJĄCYM BRZMIENIU: Warszawa, dnia 5 lutego 2010 roku Ogłoszenie o zmianie w treści statutów (nr 1/2010) PKO Światowy Fundusz Walutowy specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami informuje o

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH UL/Regulamin_UFK/05-2014/G REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH Stanowiący integralną część ogólnych warunków ubezpieczeń na życie, jeżeli są związane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN

STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN Strategia TMS Global Return przewiduje możliwość inwestowania powierzonych środków w notowane na uznanych rynkach regulowanych, których lista została przedstawiona na końcu

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH TYPU E

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH TYPU E IKE/Regulamin_UFK/05-2014/G REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH TYPU E Stanowiący integralną część ogólnych warunków ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, zwanych

Bardziej szczegółowo

Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Rynków Azjatyckich Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 23 maja 2011 r.

Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Rynków Azjatyckich Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 23 maja 2011 r. Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Rynków Azjatyckich Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 23 maja 2011 r. art. 12 ust. 10 Statutu Brzmienie dotychczasowe: 10. W związku z określonym celem

Bardziej szczegółowo

PPE/Regulamin UFK/05-2014/G

PPE/Regulamin UFK/05-2014/G PPE/Regulamin UFK/05-2014/G REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH TYPU E OFEROWANYCH W RAMACH GRUPOWEGO UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM PPE PRO Stanowiący integralną

Bardziej szczegółowo

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych będących Portfelami Modelowymi. (kod: RE PM UKO/2015/01/01)

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych będących Portfelami Modelowymi. (kod: RE PM UKO/2015/01/01) Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych będących Portfelami Modelowymi (kod: RE PM UKO/2015/01/01) Spis treści Postanowienia ogólne 3 Powstanie i cel Portfeli Modelowych 3 Charakterystyka Ubezpieczeniowych

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN FUNDUSZY POSTANOWIENIA OGÓLNE

REGULAMIN FUNDUSZY POSTANOWIENIA OGÓLNE Załącznik nr 2 z 3 do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia indywidualnego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym REGULAMIN FUNDUSZY Kod OWU: UB_OLIR132 W poszczególnych Strategiach inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

Pioneer Pieniężny Plus Spokojna przystań

Pioneer Pieniężny Plus Spokojna przystań Pioneer Pieniężny Plus Spokojna przystań Spokojna przystań Pioneer Pieniężny Plus to nowy subfundusz wydzielony w ramach funduszu parasolowego Pioneer FIO. Z punktu widzenia potencjalnych zysków oraz ryzyka

Bardziej szczegółowo

Wykaz zmian wprowadzonych do prospektu informacyjnego KBC PARASOL Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 28 maja 2014 r.

Wykaz zmian wprowadzonych do prospektu informacyjnego KBC PARASOL Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 28 maja 2014 r. Wykaz zmian wprowadzonych do prospektu informacyjnego KBC PARASOL Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 28 maja 2014 r. 1. NA STRONIE TYTUŁOWEJ DODAJE SIĘ INFORMACJE O DACIE OSTATNIEJ AKTUALIZACJI. NOWA

Bardziej szczegółowo

ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w statutach

ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w statutach ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w statutach ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Chiny i Indie USD ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Rosja EUR Poniższe zmiany statutów

Bardziej szczegółowo

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych dla ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Strategia Aktywnych Portfeli

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych dla ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Strategia Aktywnych Portfeli Załącznik nr 2 do Ogólnych warunków ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Strategia Aktywnych Portfeli Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych dla ubezpieczenia na życie

Bardziej szczegółowo

Ogłoszenie o zmianie w treści statutów (nr 9/2010)

Ogłoszenie o zmianie w treści statutów (nr 9/2010) Warszawa, dnia 30 czerwca 2010 roku Ogłoszenie o zmianie w treści statutów (nr 9/2010) PKO Zrównoważony - fundusz inwestycyjny otwarty 1. w artykule 7 w ustępie 2 literze f nadaje się nowe, następujące

Bardziej szczegółowo

KARTA INFORMACYJNA SKARBIEC SMARTFIZ FIZ

KARTA INFORMACYJNA SKARBIEC SMARTFIZ FIZ KARTA INFORMACYJNA SKARBIEC SMARTFIZ FIZ Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych: SKARBIEC TFI S.A. Fundusz Inwestycyjny: Skarbiec SMARTFIZ Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dalej FIZ) Opis FIZ: Celem FIZ jest

Bardziej szczegółowo

Informacja nt. Polityki inwestycyjnej KDPW_CCP S.A.

Informacja nt. Polityki inwestycyjnej KDPW_CCP S.A. Informacja nt. Polityki inwestycyjnej KDPW_CCP S.A. 21.08.2014 1. KDPW_CCP zgodnie ze swoją Polityką inwestycyjną przyjętą w drodze uchwały Zarządu KDPW_CCP S.A. inwestuje następujące rodzaje aktywów:

Bardziej szczegółowo

- w art. 8 ust. 3 Statutu otrzymuje nowe, następujące brzmienie:

- w art. 8 ust. 3 Statutu otrzymuje nowe, następujące brzmienie: KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające, jako organ KBC Alfa Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, uprzejmie informuje o dokonaniu zmian statutu dotyczących polityki inwestycyjnej

Bardziej szczegółowo

Półroczne połączone sprawozdanie finansowe

Półroczne połączone sprawozdanie finansowe Półroczne połączone sprawozdanie finansowe Półroczne połączone sprawozdanie finansowe UniFundusze Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego sporządzone na dzień 30 czerwca 2015 r. obejmujące

Bardziej szczegółowo

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 września 2012 r.

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 września 2012 r. Ogłoszenie o zmianach statutu KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 września 2012 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego

Bardziej szczegółowo

Subfundusz wydzielony w ramach Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty

Subfundusz wydzielony w ramach Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz wydzielony w ramach Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywa subfunduszu są inwestowane w instrumenty finansowe o ograniczonym ryzyku np. papiery wartościowe emitowane przez najbardziej wiarygodnych

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH

REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH Załącznik nr 2 z 2 do Warunków Ubezpieczenia grupowego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Portfel Obligacj Plus Kod warunków: UB_OGIJ141 REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH Stanowiący integralną część ogólnych warunków ubezpieczeń na życie, jeżeli są związane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (grupa 3 działu I ubezpieczeń

Bardziej szczegółowo

29.01.2010 Komunikat TFI PZU SA w sprawie zmiany statutu PZU SFIO Globalnych Inwestycji

29.01.2010 Komunikat TFI PZU SA w sprawie zmiany statutu PZU SFIO Globalnych Inwestycji 29.01.2010 Komunikat TFI PZU SA w sprawie zmiany statutu PZU SFIO Globalnych Inwestycji Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A., działając na podstawie art. 24 ust. 5 ustawy z dnia 27 maja 2004 r.

Bardziej szczegółowo

Ogłoszenie o zmianach w treści statutu PKO GLOBALNEJ MAKROEKONOMII fundusz inwestycyjny zamknięty (nr 9/2013)

Ogłoszenie o zmianach w treści statutu PKO GLOBALNEJ MAKROEKONOMII fundusz inwestycyjny zamknięty (nr 9/2013) Warszawa, dnia 13 czerwca 2013 roku Ogłoszenie o zmianach w treści statutu PKO GLOBALNEJ MAKROEKONOMII fundusz inwestycyjny zamknięty (nr 9/2013) 1. w artykule 3 ust. 7 otrzymuje następujące brzmienie:

Bardziej szczegółowo

Sposoby inwestowania posiadanych zasobów finansowych przez gospodarstwa domowe i podmioty gospodarcze. Rzeszów, 2011-02-22

Sposoby inwestowania posiadanych zasobów finansowych przez gospodarstwa domowe i podmioty gospodarcze. Rzeszów, 2011-02-22 Sposoby inwestowania posiadanych zasobów finansowych przez gospodarstwa domowe i podmioty gospodarcze Rzeszów, 2011-02-22 O czym będziemy mówić? Kilka informacji dotyczących rynku pieniężnego. Podstawowe

Bardziej szczegółowo

PEKAOPIP-RUFK02 08/13

PEKAOPIP-RUFK02 08/13 Załącznik nr 2 do Ogólnych warunków ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym Plan Inwestycyjny Prestiż dla Klientów Bankowości Prywatnej Banku Pekao S. A. Regulamin Ubezpieczeniowych

Bardziej szczegółowo

NOTA - 1 Polityka rachunkowości Funduszu

NOTA - 1 Polityka rachunkowości Funduszu NOTA - 1 Polityka rachunkowości Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2002 roku Nr 76 poz. 694 z późniejszymi

Bardziej szczegółowo

Subfundusze pieniężne i dłużne

Subfundusze pieniężne i dłużne Subfundusze pieniężne i dłużne UniLokata - Wpłacasz i wypłacasz kiedy chcesz Ryzyko inwestycyjne: Niskie Horyzont inwestycyjny: Min. 3 miesiące UniLokata to subfundusz pieniężny, który inwestuje aktywa

Bardziej szczegółowo

KURS DORADCY FINANSOWEGO

KURS DORADCY FINANSOWEGO KURS DORADCY FINANSOWEGO Przykładowy program szkolenia I. Wprowadzenie do planowania finansowego 1. Rola doradcy finansowego Definicja i cechy doradcy finansowego Oczekiwania klienta Obszary umiejętności

Bardziej szczegółowo

Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego. generali.pl

Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego. generali.pl Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego generali.pl Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego Generali Życie T.U. S.A. REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW

Bardziej szczegółowo

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI DWS POLSKA FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO MIESZANEGO RYNKU PIENIĘŻNEGO

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI DWS POLSKA FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO MIESZANEGO RYNKU PIENIĘŻNEGO SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI DWS POLSKA FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO MIESZANEGO RYNKU PIENIĘŻNEGO za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku. 1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność

Bardziej szczegółowo

WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/4A/2012

WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/4A/2012 WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/4A/2012 Zatwierdzony przez Zarząd ING Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie S.A. uchwałą nr 118/2012 z dnia 18 października

Bardziej szczegółowo

Spis treści. Opis funduszy OF/ULS1/1/2015. UFK Open Finance Aktywnej Alokacji Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3

Spis treści. Opis funduszy OF/ULS1/1/2015. UFK Open Finance Aktywnej Alokacji Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Opis funduszy Spis treści Opis funduszy OF/ULS1/1/2015 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Gotówkowy... 4 Rozdział 3. Polityka inwestycyjna i opis

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH3

REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH3 Załącznik nr 2 z 2 do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia indywidualnego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH3 Kod OWU: UB_OLIJ143

Bardziej szczegółowo

BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, 61-739 Poznań telefon: (+48) 61 855 73 22 fax: (+48) 61 855 73 21

BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, 61-739 Poznań telefon: (+48) 61 855 73 22 fax: (+48) 61 855 73 21 BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, 61-739 Poznań telefon: (+48) 61 855 73 22 fax: (+48) 61 855 73 21 Poznań, dnia 29 października 2015 roku BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

Lokowanie aktywów otwartych funduszy emerytalnych poza granicami kraju w 2009 r. wyniki ankiety

Lokowanie aktywów otwartych funduszy emerytalnych poza granicami kraju w 2009 r. wyniki ankiety Lokowanie aktywów otwartych funduszy emerytalnych poza w 2009 r. wyniki ankiety Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa, 1 2010 r. I. Analiza odpowiedzi uzyskanych od powszechnych towarzystw emerytalnych

Bardziej szczegółowo

Ocena odpowiedniości

Ocena odpowiedniości Szanowni Państwo, Ocena odpowiedniości przedstawiona Państwu do wypełnienia ankieta ma na celu dokonanie oceny, czy w świetle posiadanej przez Państwa wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych*

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH (RUFK/BVIP/5/2013)

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH (RUFK/BVIP/5/2013) REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH (RUFK/BVIP/5/2013) ZAŁĄCZNIK DO OGÓLNYCH WARUNKÓW UBEZPIECZENIA INWESTYCYJNEGO BONUS VIP I. POSTANOWIENIA WSTĘPNE. WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH

REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE OBLIGACJI KORPORACYJNYCH Załącznik nr 2 z 2 do Warunków Ubezpieczenia grupowego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Obligacje Korporacyjne Plus Kod warunków: UB_OGIJ129 REGULAMIN FUNDUSZU UFK OPEN LIFE

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 31 MAJA 2012 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 31 MAJA 2012 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 31 MAJA 2012 R. Niniejszym Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianach

Bardziej szczegółowo

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. sporządzone na dzień 31/12/2007

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego. sporządzone na dzień 31/12/2007 Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień Fundusz Akcji PPE I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 6 742 199 14 525 205 1. Lokaty 6 708 559 14 374 814 2. Środki pieniężne

Bardziej szczegółowo

TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH KLIENT BANKOWOŚCI PRYWATNEJ

TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH KLIENT BANKOWOŚCI PRYWATNEJ TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH KLIENT BANKOWOŚCI PRYWATNEJ Bank Millennium S.A. Data: z siedzibą w Warszawie, ul. Stanisława Żaryna 2A, 02-593 Warszawa, wpisany

Bardziej szczegółowo