Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Grupy Kapitałowej Relpol. Za III kwartał 2006 roku. SA-QSr 3/2006

Transkrypt

1 SA-QSr 3/2006 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Relpol Za III kwartał 2006 roku Sporządzone wg. Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Żary 14 listopada 2006 r

2 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. I. Sprawozdanie skonsolidowane Grupy kapitałowej Relpol Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Struktura grupy kapitałowej Wybrane dane finansowe sprawozdania skonsolidowanego za III kw r Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej...7 1) Omówienie wyników skonsolidowanych ) Przychody ze sprzedaży ) Struktura sprzedaży ) Wynik na sprzedaży ) Pozostała działalność operacyjna ) Działalność finansowa ) Wynik netto ) Analiza wskaźnikowa ) Dodatkowe informacje...16 II. Sprawozdanie jednostkowe Relpol S.A Wybrane dane finansowe sprawozdania jednostkowego Relpol S.A Skrócone sprawozdanie finansowe Relpol S.A. za III kw r...21 III. Informacja dodatkowa do sprawozdania ) Stosowane zasady rachunkowości ) Efekty zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian w politykach rachunkowości ) Wpływ hiperinflacji na skonsolidowany kapitał własny ) Realizacja strategii ) Stanowisko Zarządu odnośnie realizacji prognoz ) Polityka dywidendowa ) Sytuacja w branży ) Segmenty działalności ) Zobowiązania warunkowe ) Zarządzanie ryzykiem finansowym ) Zdarzenia po dniu bilansowym nie ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym 38 12) Zatrudnienie w Grupie na dzień bilansowy ) Opis istotnych dokonań i niepowodzeń emitenta w okresie objętym sprawozdaniem 38 14) Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Spółki ) Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki w 2006 roku 38 16) Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych w okresie objętym sprawozdaniem ) Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy ) Zdarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Relpol S.A ) Skutki zmian w strukturze Spółki, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności ) Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych Spółki, które nastąpiły po zakończeniu kwartału ) Informacje dotyczące realizacji programu opcji menedżerskich ) Informacje dotyczące korekt z tyt. rezerw i odpisów aktualizujących aktywa spółki40 2

3 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. I. Sprawozdanie skonsolidowane Grupy kapitałowej Relpol 1. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Dane o spółce Nazwa spółki: RELPOL Spółka Akcyjna Siedziba spółki: Polska, woj. Lubuskie ul. 11-Listopada Żary Podstawowy przedmiot działalności: - produkcja aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej, z wyjątkiem działalności usługowej, - działalność usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji elektrycznej aparatury rozdzielczej i sterowniczej, - produkcja płyt, arkuszy, rur i kształtowników z tworzyw sztucznych, - produkcja opakowań z tworzyw sztucznych, - produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych, - produkcja wyrobów pozostałych z mineralnych surowców niemetalicznych, gdzie indziej niesklasyfikowana, - produkcja wyrobów pozostała, gdzie indziej nie sklasyfikowana, - prace badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk technicznych, - pozostała sprzedaż hurtowa wyspecjalizowana, - wynajem nieruchomości na własny rachunek, - reklama, Organ prowadzący rejestr : Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego Numer KRS: Czas trwania spółki jest nieograniczony Okres objęty sprawozdaniem: od r do r. Dane porównywalne za okres od r do r Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało wg. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Władze spółki Zarząd Spółki Mariusz Wróbel Prezes Zarządu, Robert Tęcza Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza Od 9 czerwca 2006 r. Rada Nadzorcza Spółki pracuje w składzie: Kajetan Wojnicz przewodniczący Rady Nadzorczej Krzysztof Piontek zastępca przewodniczącego RN Wojciech Kowalski Maciej Mizerka Wojciech Konat W dniu 9 czerwca 2006 r. zgodnie z uchwałą WZA Spółki, nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej. W związku z zakończeniem kadencji, panowie Kurt Montgomery i Zbigniew Budziński przestali być członkami Rady Nadzorczej, natomiast Kajetan Wojnicz, Wojciech Kowalski i Maciej Mizerka wybrani zostali na następną kadencję. 3

4 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. Kapitał akcyjny Kapitał akcyjny wynosi tys. zł i składa się z sztuk akcji na okaziciela o wartości nominalnej 5 zł każda. Wszystkie wyemitowane akcje znajdują się w obrocie giełdowym. Kapitał akcyjny dzieli się na: akcji serii A na okaziciela akcji serii B na okaziciela akcji serii C na okaziciela akcji serii D na okaziciela Ilość akcji i ilość głosów na WZA jest taka sama. Wszystkie akcje mają jednakowe prawo do dywidendy. Podniesienie kapitału zostało zarejestrowane 20 lipca 2007 r. co do ilości akcji oraz co do wartości kapitału zakładowego. 2. Struktura grupy kapitałowej Relpol jest jednostką dominującą w grupie kapitałowej i sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe. Grupa Kapitałowa Relpol Produkcja i sprzedaż przekaźników Handel artykułami elektrotechnicznymi Relpol S.A. Żary jednostka dominująca Relpol Baltija Wilno (Litwa) 100% Relpol BG Warna (Bułgaria) 52% Relpol M Mińsk (Białoruś) 60% Relpol Altera Kijów (Ukraina) 51% Relpol Eltim Sankt Petersburg (Rosja) 60% Relpol France Paryż 51% Relpol Ltd Luton (Wlkp. Brytania) 51% Relpol Hungary Budapeszt 90% Spółki core business I. Wykaz spółek objętych sprawozdaniem skonsolidowanym 1. Relpol S.A. jednostka dominująca metoda pełna 2. Relpol Baltija - metoda pełna 3. Relpol Eltim Sp. z o.o. metoda pełna 4. Relpol France - metoda pełna 5. Relpol Ltd - metoda pełna II. Spółki wyłączone z konsolidacji 1. Relpol M - spółka zależna z siedzibą w Mińsku. Kapitał zakładowy 1 tys. zł, przychody ze sprzedaży za tys. zł. 2. Relpol BG - spółka zależna z siedzibą w Warnie. Kapitał zakładowy 10 tys. zł, przychody ze sprzedaży 222 tys. zł. 4

5 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. 3. Relpol Hungary - spółka zależna z siedzibą w Budapeszcie. Kapitał zakładowy 43 tys. zł, przychody ze sprzedaży za trzy kwartały 423 tys. zł. 4. Relpol Altera spółka zależna z siedzibą w Kijowie. Kapitał zakładowy przypadający na Relpol 803 tys. zł, przychody ze sprzedaży za trzy kwartały 1508 tys. zł Spółki wyłączone z konsolidacji, są spółkami małymi, nie mającymi istotnego wpływu na wyniki skonsolidowane. Dodatkowo pozyskanie informacji niezbędnych do prawidłowego i rzetelnego objęcia tych jednostek konsolidacją, i sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego zgodnego z MSR i wymaganiami Komisji Papierów Wartościowych, wiąże się z poniesieniem niewspółmiernie wysokich kosztów, w stosunku do kapitałów własnych tych jednostek. Relpol dąży do objęcia konsolidacją całej grupy kapitałowej i sukcesywnie wdraża w tych spółkach jednakowe zasady rachunkowości i sprawozdawczości. Relpol nie posiada wewnętrznych jednostek organizacyjnych samodzielnie sporządzających sprawozdanie finansowe. Sprawozdanie skonsolidowane zostało sporządzone przy założeniu, że podmioty z grupy kapitałowej będą kontynuowały swoją działalność w przyszłości. 5

6 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. 3. Wybrane dane finansowe sprawozdania skonsolidowanego za III kw r. WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. zł w tys. EURO w tys. EURO III kwartały okres od do III kwartały okres od do III kwartały okres od do III kwartały okres od do Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto przypadający dla jednostki dominującej Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny przypadający dla jednostki dominującej Kapitał zakładowy Liczba akcji Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) 2,90 4,00 0,74 0,99 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) 2,90 3,94 0,74 0,97 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 46,14 46,11 11,58 11,77 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 46,14 45,74 11,58 11,68 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR) 2,75 2,75 0,70 0,68 Sposób przeliczenia kwot w tabeli Wybrane dane finansowe na euro W celu przeliczenia pozycji bilansowych wybranych danych finansowych na dzień 30 września 2006 roku i odpowiednio na dzień r. użyto średniego kursu NBP obowiązującego dla euro w tych dniach: euro = 3,9835 PLN euro = 3,9166 PLN. Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych w wybranych danych finansowych za trzy kwartały 2006 roku i odpowiednio za trzy kwartały 2005 r. przeliczono wg. średniej arytmetycznej kursów średnich, obowiązujących na koniec każdego miesiąca w poszczególnych okresach: dla danych za 9 miesięcy euro = 3,9171 PLN dla danych za 9 miesięcy 2005 r. 1 euro = 4,0583 PLN 6

7 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. 4. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT od do III kwartał (rok bieżący) od do III kwartały (rok bieżący) (w tys. złotych) od od do do III kwartał III kwartały (rok ubiegły) (rok ubiegły) Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk(strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zysk(strata) ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk(strata)z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk (strata) z działalności gospodarczej kontynuowanej Podatki Pozostałe zmniejszenia zysku Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej Wynik netto na działalności zaniechanej Wynik netto na działalności sprzedanej (Zyski) strata udziałowców mniejszościowych Wynik netto dla jednostki dominującej Zysk (strata)netto na jedną akcję (zł/szt): - zwykłą 2,20 2,90 1,65 4,00 - rozwodnioną 2,20 2,90 1,62 3,94 7

8 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. (w tys. złotych) BILANS r r r r r (rok bieżący) (rok bieżący) ( rok ubiegły) ( rok ubiegły) ( rok ubiegły) AKTYWA Aktywa trwałe (długoterminowe) Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne i prawne Aktywa finansowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług Należności pozostałe Inwestycje krótkoterminowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Rozliczenia miedzyokresowe Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny jednostki dominującej Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji pow. wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Kapitał rezerwowy Różnice kursowe Zysk/strata z lat ubiegłych Wynik roku bieżącego Kapitały mniejszości Rezerwy na zobowiązania Rezerwy na odroczony podatek Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu leasingu Pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tyt. dostaw Zobowiązania z tyt. leasingu Pozostałe zobowiązania Rozliczenia międzyokresowe SUMA PASYWÓW

9 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH Za trzy kwartały narastająco 2005 i 2006 r. Kapitał Nadwyżka podstawowy ze sprzed. akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizac ji wyceny Kapitał rezerwowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporząd. (w tys. złotych) Zyski zatrzymane Kapitał mniejszości Kapitał własny ogółem Stan na 01.stycznia 2005 roku Podział zysku Wypłata dywidendy Sprzedaż prawa wieczyst. żytkowania Różnice z aktualizacji wyceny Różnice kursowe-wycena udziałów Inne Wynik okresu Stan na 30 września 2005 roku Stan na 01.stycznia 2006 roku Podział zysku Wypłata dywidendy Podniesienie kapitału seria D Różnice z aktualizacji wyceny Różnice kursowe-wycena udziałów Różnice kursowe dotyczące jednostek zależnych Inne Pokrycie straty Wynik okresu Stan na 30 września 2006 roku Kapitał Nadwyżka Kapitał Kapitał z Kapitał Różnice Zyski Kapitał Kapitał podstawowy ze sprzedaży zapasowy aktualizac rezerwowy kursowe z zatrzymane mniejszości własny Za III kwartał akcji ji wyceny przeliczenia ogółem 2005 i 2006 r powyżej ich wartości nominalnej jednostek podporząd. Stan na 01.lipca 2005 roku Podział zysku Wypłata dywidendy Sprzedaż prawa wieczyst.użytkowania Różnice z aktualizacji wyceny Różnice kursowe-wycena udziałów Kapitały mniejszości - zmiana Inne Wynik okresu Stan na 30 września 2005 roku Stan na 01.lipca 2006 roku Podział zysku Wypłata dywidendy Podwyższenie kapitału seria D 92 Różnice z aktualizacji wyceny Różnice kursowe-wycena udziałów Kapitał mniejszości-zmiana Inne Pokrycie straty Wynik okresu Stan na 30 września 2006 roku

10 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od do III kwartał (rok bieżący) od do III kwartały (rok bieżący) (w tys. złotych) od od do do III kwartał III kwartały (rok ubiegły) (rok ubiegły) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia) I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem Zyski(straty) mniejszości Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony Inne korekty B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Z aktywów finansowych, w tym: zbycie aktywów finansowych dywidendy i udziały w zyskach inne wpływy z aktywów finansowych Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wart. niematerialne i prawne Na aktywa finansowe, w tym: nabycie aktywów finansowych inne wydatki inwestycyjne Inne wydatki inwestycyjne C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki II. Wydatki Nabycie akcji (udziałów) własnych Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku

11 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. 4. Spłaty kredytów i pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych Z tytułu innych zobowiązań finansowych Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki Inne wydatki finansowe D. Przepływy pieniężne netto razem E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu ) Omówienie wyników skonsolidowanych Istotne zmiany w zakresie spółek objętych konsolidacją. W 2005 objęto konsolidacją spółkę Relpol Eltim (działalność handlowa ok. 50% wyrobów kupowanych jest od Relpol S.A.) oraz Relpol France dystrybutora działającego na rynku francuskim. Natomiast w 2006 r. objęto konsolidacją spółkę Relpol Ltd dystrybutora w Wielkiej Brytanii. Wpływ nowopowstałych spółek na wyniki skonsolidowane Pod koniec 2005 r. objęto konsolidacją spółkę Relpol France, która rozpoczęła działalność na początku 2005 r. W 2006 r. konsolidacją objęto ostatnią z zawiązanych spółek, Relpol Ltd w Wielkiej Brytanii. Obie spółki są w okresie rozwoju i generują straty związane z ponoszeniem kosztów na rozpoczęcie działalności. Zarząd Relpolu założył w planie, że spółki te zaczną przynosić zyski w 3 roku działalności. Udział jednostki dominującej w wynikach grupy. Najważniejszy wpływ na wyniki grupy kapitałowej ma spółka dominująca Relpol S.A. Udział sprzedaży spółki matki w sprzedaży skonsolidowanej za trzy kwartały 2006 r. wynosi 91%, a w przypadku wyniku netto 114%. Korekty i wyłączenia konsolidacyjne W związku ze wzajemnymi obrotami pomiędzy jednostką dominującą a spółkami zależnymi, przychody ze sprzedaży oraz koszty sprzedanych produktów i towarów pomniejszone zostały o 20 mln zł. 2) Przychody ze sprzedaży W III kwartale br. grupa kapitałowa osiągnęła 22,6 mln zł przychodów ze sprzedaży, co w stosunki do III kw r. stanowi wzrost o 3,3%. Narastająco w trzech kwartałach 2006 r. przychody osiągnięte przez GK wyniosły 71,6 mln zł i były wyższe o 7,6% w stosunku do porównywalnego okresu 2005 r. Wyższe przychody osiągnięto przy niższym kursie euro (-3,5% w stosunku do trzech kwartałów 2005). Na poziom sprzedaży w ciągu trzech kwartałów 2006 r., w porównaniu do tego samego okresu 2005 r. wpływ miały następujące czynniki: - zwiększenie ilości sprzedawanych wyrobów - spadek sprzedaży towarów handlowych pod obcym logo 11

12 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. - zmniejszenie przychodów o kwotę 1,3 mln zł, z tyt. niższego o 3,5 % śr. kurs euro w ciągu trzech kwartałów 2006 w stos. do tego samego okresu 2005r. Przychody ze sprzedaży w tys. zł Lp. Treść Rok Dynamika I-IX 2006 I-IX Wyroby i usługi ,6% 2 Towary i materiały ,3% Razem ,6% Grupa kapitałowe generuje wyższe przychody ze sprzedaży przy niższym kursie euro. Co świadczy o wzroście ilości sprzedawanych produktów i zdobywaniu nowych rynków zbytu I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw ,9 4,7 4,5 4,3 4,1 3,9 3,7 3,5 Przych. ze sprzedaży w tys. zł Kurs euro z zł 3) Struktura sprzedaży w mln. zł WYSZCZEGÓLNIENIE III q 2006 I - III q 2006 Udział % III q 2005 I - III q 2005 Udział % Polska 6,45 22,06 30,9% 6,57 19,38 29,2% Eksport, w tym: 16,19 49,40 69,1% 15,32 47,01 70,8% Rynki wschodnie 5,01 14,43 20,2% 4,66 13,46 20,3% Niemcy 1,95 6,21 8,7% 1,90 6,20 9,3% Francja 3,48 10,96 15,3% 3,25 10,51 15,8% Wielka Brytania 0,92 2,52 3,5% 0,17 0,99 1,5% USA 0,44 1,30 1,8% 0,42 1,43 2,2% Włochy 1,81 6,41 9,0% 1,62 6,54 9,9% Pozostałe kraje 2,58 7,56 10,6% 3,30 7,88 11,8% Razem 22,64 71,47 100,0% 21,89 66,39 100,0% W III kw r. zanotowano 1,8%-towy spadek sprzedaży krajowej. Sprzedaż eksportowa wzrosła o 5,6%. Narastająco za trzy kwartały 2006 r. sprzedaż krajowa wzrosła o 13,8% a sprzedaż eksportowa o 5,1%. Sprzedaż eksportowa stanowi blisko 70% sprzedaży ogółem, dlatego też poziom kursów walut ma duże znaczenie. Największy udział w strukturze sprzedaży mają rynki wschodnie, szczególnie rosyjski oraz rynek francuski, włoski i niemiecki. 12

13 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. Zwiększenie mocy produkcyjnych przekaźników miniaturowych W związku z rosnącą ilością zamówień, napływających głównie z Europy Zachodniej, Zarząd spółki podjął decyzję o 55% zwiększeniu mocy produkcyjnych przekaźników miniaturowych serii RM84, RM85, RM87. Zakończyły się prace nad przygotowaniem projektu inwestycyjnego rozbudowania linii montażowej do produkcji tych przekaźników. Od listopada 2006 r. moce produkcyjne wzrosną o ok. 55% w stosunku do stanu ze stycznia 2006 r. Nakłady inwestycyjne wyniosą ok. 4,7 mln zł. Przekaźniki miniaturowe serii RM84, RM85, RM87 to jedna z podstawowych grup wyrobów spółki. Trafiają one głównie na eksport. Sprzedaż ich od 1999 r. sukcesywnie rośnie. W 2005 roku sprzedaż ilościowa tych wyrobów wzrosła o 37% w stosunku do roku ) Wynik na sprzedaży W III kw r. wynik brutto na sprzedaży wyniósł 5,8 mln zł. W porównaniu do III kw r. był on wyższy o 11,8% (0,6 mln zł). Narastająco w trzech kwartałach 2006 r. zysk brutto na sprzedaży wyniósł 17,6 mln zł i był wyższy 10,3% w stosunku do porównywalnego okresu 2005 r. (16 mln zł). Główne czynniki wpływające na poziom wyniku na sprzedaży są takie same jak opisano przy omawianiu przychodów ze sprzedaży przede wszystkim wzrost ilości sprzedanych wyrobów. Zahamowany został spadek kursu euro względem złotówki, co zmniejsza jego negatywny wpływ na wyniki grupy kapitałowej. Zarząd szacuje, że kurs EUR/PLN obniżył wynik na sprzedaży w ciągu trzech kwartałów 2006 r. o 0,65 mln zł. Źródło: Drugim czynnikiem, który wpłynął na obniżenie wyniku na sprzedaży w trzech kwartałach 2006 r. był wzrost cen surowców. Cena miedzi wzrosła o ponad 100%, srebra o blisko 60%, złota o ok. 30%, cynku o 138 % a żywic o 10%. Załączone wykresy pokazują wzrost ceny miedzi i srebra w okresie 12 miesięcy. Z tego tytułu w trzech kwartałach 2006 r. wynik na sprzedaży zmniejszył się o ok. 3 mln zł. W związku z rosnącymi cenami surowców, Zarząd Relpolu podjął dodatkowe działania zmierzające do utrzymania poziomu marż, poprzez częściowe przerzucenie wzrostu cen surowców na ceny wyrobów oraz ciągłą poprawę produktywności. Ceny miedzi na Londyńskiej Giełdzie Metali (w USD za tonę) Źródło: 13

14 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. Ceny srebra Londyn (w USD za uncję) Źródło: 5) Pozostała działalność operacyjna Pozostała działalność operacyjna w III kw r. zmniejszyła wynik grupy kapitałowej o ok. 65 tys zł. Narastająco za trzy kwartały 2006 r. wynik na pozostałej działalności operacyjnej był ujemny i wyniósł -0,7 mln zł. W tym samym okresie 2005 r. wyniósł +0,5 mln zł. Pozostałe przychody operacyjne w III kwartałach 2006 r. wyniosły 1742 tys. zł. Główne pozycje to: - rozwiązanie rezerwy na zobowiązania podatkowe 1186,5 tys. zł - przychody z dzierżaw 242 tys. zł - wpływy z postępowania sądowego i układowego 225 tys. zł - pozostałe 88,5 tys. zł Pozostałe koszty operacyjne w III kwartałach 2006 wynosiły 2478 tys. zł i dotyczyły: - rezerwy na należności 882,8 tys. zł - rezerwy na zapasy 203,8 tys. zł - rezerwy na odprawy emerytalne i urlopy 602,1 tys. zł - koszty dzierżaw 165 tys. zł - VAT należny nie odliczony 224,1 tys. zł - pozostałe 400,2 tys. zł 6) Działalność finansowa Działalność finansowa w III kw r. poprawiła wyniki skonsolidowane o 0,8 mln zł. Narastająco saldo działalności finansowej było nieznacznie dodatnie. Przychody finansowe w trzech kwartałach 2006 r. wyniosły 1914 tys. zł, a główne pozycje to: - odsetki 1391 tys. zł - aktualizacja wartości inwestycji 140 tys. zł tys. zł - dywidendy 247 tys. zł - pozostałe 136 tys. zł Koszty finansowe w trzech kwartałach 2006 r. wyniosły 1865 tys. zł, a główne pozycje to: - odsetki 1236 tys. zł. - aktualizacja wartości inwestycji 364 tys. zł - ujemne różnice kursowe 127 tys. zł - pozostałe 138 tys. zł 7) Wynik netto Wynik netto grupy kapitałowej wyniósł w III kw r tys. zł i był on o 36% wyższy od zysku netto uzyskanego przez grupę w III kw r. Narastająco w trzech kwartałach 2006 r. zysk netto wyniósł tys. zł, co stanowi 74% zysku z porównywalnego okresu 2005 r. 14

15 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. Wykres przedstawia wpływ zysku netto spółek objętych konsolidacją (po korektach konsolidacyjnych i wyłączeniu zysku/straty przypadającej akcjonariuszom mniejszościowym) na zysk netto Grupy Kapitałowej. Zysk netto osiągnięty w miesiącach I-IX 2006 r. w tys. zł Zysk netto grupy kapitałowej Relpol Ltd Relpol France Relpol Eltim Korekta z tyt. dywidendy Relpol Baltija Relpol S.A Zysk netto GK stanowi 88% zysku netto Relpol S.A. Głównym powodem obniżenia skonsolidowanego zysku netto jest objęcie konsolidacją spółek nowoutworzonych, Relpol France i Relpol Ltd, które ze względu na początkowy okres rozwoju generują straty. W planie rozwoju grupy kapitałowej przyjęto, że spółki te zaczną przynosić zyski w 3 roku działalności. Pozostałe czynniki wpływające na poziom zysku netto opisano powyżej omawiając wynik na sprzedaży. Wskaźniki rentowności 8) Analiza wskaźnikowa Wskaźnik Sposób liczenia Wielkość I-III q 2006 I-III q 2005 Rentowność brutto na sprzedaży Wynik brutto na sprzedaży /sprzedaż * ,68% 24,07% Rentowność na sprzedaży Wynik na sprzedaży/ sprzedaż *100 5,26% 6,43% Rentowność netto sprzedaży Zysk netto/ sprzedaż *100 3,24% 5,82% ROE Zysk netto za 12 m-cy/ śr. wartość kapitału własnego *100 8,44% 11,56% ROA Zysk netto za 12 m-cy/ śr. wartość aktywów *100 3,56% 4,95% Rentowność brutto sprzedaży jest na porównywalnym poziomie jak w trzech kwartałach 2005 r. Rentowność netto sprzedaży jest niższa niż w roku ubiegłym, co wynika z wyższych kosztów ogólnego zarządu ( głównie nowych spółek), związanych z konsolidacją nowych spółek. ROE uległo zmniejszeniu ale jest nadal powyżej rentowności inwestycji w papiery skarbowe. Poziom zadłużenia Wskaźnik Sposób liczenia Wielkość I-III q 2006 I-III q 2005 Ogólny poziom zadłużenia Zobowiązania +rezerwy/aktywa * ,1% 56,5% (kapitał własny+ zob. długoterminowe+ Finansowanie kapitałem stałym rezerwy długot.)/aktywa *100 40,2% 45,82% Pokrycie majątku trwałego Kapitał własny/ Majątek trwały*100 kapitałem własnym 99,2% 95,9% Zadłużenie grupy kapitałowej nieznacznie wzrosło na koniec września 2006 r. Powodem było zwiększenie poziomu sprzedaży, co wymagało zwiększenia kapitału obrotowego netto. 15

16 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. Ogólny poziom zadłużenia utrzymuje się na podobnym poziomie jak w porównywalnym okresie 2005 r. W sprawozdaniu zachowana jest tzw. złota reguła bilansowania - kapitał własny niemal w pełni pokrywa majątek trwały. Trwałe składniki majątku przedsiębiorstwa finansowane są z kapitału własnego. Wskaźniki płynności Wskaźnik Płynność bieżąca Płynność szybka Poziom kapitału pracującego Sposób liczenia Wielkość I-III q 2006 I-III q 2005 Aktywa bieżące/ zobowiązania krótkoterminowe 1,4 1,8 Aktywa bieżące zapasy/ zobowiązania krótkoterminowe 0,7 1,1 Aktywa bieżące zobowiązania krótkoterminowe/sprzedaż) * liczba dni w okresie 61,0 94,0 Wskaźniki płynności są na prawidłowym poziomie, co świadczy o tym, że grupa kapitałowa nie ma problemu z realizacją zobowiązań. Wskaźniki efektywności Wskaźnik Wskaźnik obrotu aktywów Cykl zapasów Cykl należności Cykl zobowiązań Sposób liczenia Wielkość I-III q 2006 I-III q 2005 Sprzedaż za 12 miesięcy/ śr. poziom aktywów 1,02 1,03 Średni poziom zapasów/ koszt sprzed. produktów i towarów) * liczba dni w okresie Średni poziom należności z tyt. dostaw/ sprzedaż) * liczba dni w okresie 81,0 86,0 Średni poziom zobowiązań z tyt. dostaw/ koszt sprzedanych produktów i towarów) * liczba dni w okresie 42,9 49,6 Wskaźniki efektywności nie uległy większym zmianom. Długi cykl rotacja zapasów wynika z charakteru branży w jakiej działa spółka. Cykle rotacji należności i zobowiązań nieznacznie się zmniejszyły. Grupa kapitałowa nie ma problemu z realizacją zobowiązań. 9) Dodatkowe informacje 1. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok Prognozy dla grupy kapitałowej Relpolu na 2006 r. nie były publikowane. 2. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Relpol S.A. na dzień przekazania rozszerzonego skonsolidowanego raportu kwartalnego. Struktura własności kapitału zakładowego Relpol S.A., stan na dzień 14 listopada 2006 roku tj. na dzień przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za III kwartał 2006 roku: 16

17 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji (w szt.) Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Wartość nominalna posiadanych akcji (w tys. zł) Udział w kapitale zakładowym Leszek Jędrzejewski ,49 % 676,7 15,49 % OFE Skarbiec Emerytura ,81 % 385,0 8,81 % CU S.A ,13 % 311,5 7,13 % Skarbiec TFI S.A ,01 % 437,0 10,01 % Generali OFE ,72 % 250,0 5,72 % Bogumil Piontek ,57 % 286,9 6,57 % Pozostali ,27 % 2.020,7 46,27 % Razem , ,8 100,00 Od dnia przekazania ostatniego sprawozdania finansowego za I p r. ( ) stan akcjonariuszy nie uległ zmianie. 3. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji spółki lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące, zgodnie z posiadanymi informacjami. Stan posiadanych akcji przez Zarząd i Radę Nadzorczą na dzień r. Zarząd Relpol S.A.: Mariusz Wróbel akcji Rada Nadzorcza Relpol S.A. Krzysztof Piontek Kajetan Wojnicz akcji 290 akcji Od dnia przesłania ostatniego sprawozdania ( r.) członek Rady Nadzorczej nabył 697 sztuk akcji. 4. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. W okresie od 1 stycznia 2006 roku do 30 września 2006 nie zostały wszczęte przed sądem lub organem administracji publicznej postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności emitenta, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych. Toczy się jedynie spór z Urzędem Skarbowym, co zostało opisane poniżej w punkcie Informacje o zawarciu przez jednostkę dominującą lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli wartość tych transakcji (łączna wartość wszystkich transakcji zawartych w okresie od początku roku obrotowego) przekracza wyrażoną w złotych równowartość kwoty 500 tys. EUR jeżeli nie są one transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych pomiędzy jednostkami powiązanymi, a ich charakter i warunki wynikają z bieżącej działalności operacyjnej. Relpol S.A. i jednostki zależne nie zawierały w 2006 r. transakcji z podmiotami powiązanymi, które miałyby charakter transakcji innych niż typowe i rutynowe, zawierane na warunkach rynkowych porównywalnych, w wysokości równowartości kwoty Euro. 6. Informacje o udzieleniu przez jednostkę dominującą lub przez jednostkę zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji jednemu 17

18 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych. Nie udzielono gwarancji stanowiących równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych. 7. Informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez jednostkę dominującą. Nie wystąpiły inne sytuacje i zdarzenia, poza opisanymi w tym sprawozdaniu, które miałyby istotne znaczenie dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej grupy kapitałowej oraz byłyby istotne dla oceny możliwości zobowiązań przez jednostkę dominującą. 8. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Największy wpływ na osiągane przez spółkę wyniki finansowe, co najmniej w perspektywie najbliższego kwartału, będą miały czynniki makroekonomiczne, niezależne od spółki oraz czynniki wewnętrzne. Wśród czynników zewnętrznych możemy wyróżnić: wysokość i wahania kursu EUR/PLN. Niski kurs walut ma wpływ na poziom sprzedaży. ceny na rynku surowców (miedz, srebro, ropa), rozwój gospodarczy w Polsce, a przede wszystkim wartość nakładów na inwestycje rozwój gospodarczy w strefie Euro Wśród czynników wewnętrznych zależnych od spółki podstawowe znaczenie ma: realizacja zaplanowanego przez nowe spółki poziomu sprzedaży, efektywność przeniesienia części produkcji z Relpol S.A. do Relpol Altera na Ukrainie. skuteczność prowadzonych prac nad wdrożeniem do sprzedaży nowych produktów i towarów. realizacja podpisanych kontraktów handlowych, zwiększenie sprzedaży nowych produktów i towarów pod własną marką, 9. Inne informacje dotyczące zdarzeń z lat ubiegłych W dalszym ciągu nie jest zakończona sprawa przeprowadzonej przez Urząd Kontroli Skarbowej w Zielonej Górze, kontroli zobowiązania z tyt. podatku dochodowego od osób prawnych za 2000 r. Po dwuletnim okresie oczekiwania, 25 października 2006 r. Relpol otrzymał czwartą decyzję dyrektora UKS w Zielonej Górze, w sprawie określenia wysokości zobowiązania podatkowego za 2000 r. W ostatniej decyzji UKS, kwotę tę ustalono w wysokości tys. zł + odsetki, w sumie ok. 6,2 mln zł. Relpol po otrzymaniu pierwszej decyzji, sukcesywnie tworzył rezerwy, które w związku z otrzymaną decyzją rozwiązał, a żądaną kwotę wpłacił do Urzędu Skarbowego. Spółka złożyła też odwołanie do Izby Skarbowej w Zielonej Górze. 10. Inne istotne zdarzenia 1. Relpol deklaruje, że jego produkty są zgodne z Dyrektywą RoHS, co zwiększa jego możliwości konkurencyjne nad producentami, którzy tej dyrektywy jeszcze nie wdrożyli. Jest to dyrektywa 2002/95/WE Parlamentu Europejskiego, która od dnia 1 lipca 2006 r. zabrania używania we wszystkich produktach objętych dyrektywą (np. sprzęt elektroniczny i elektrotechniczny) substancji niebezpiecznych takich jak: rtęć, ołów, kadm, 6-wartościowy chrom oraz środki ochrony przed płomieniami, typu PBB i PBDE. W odpowiedzi na postanowienie Parlamentu Europejskiego Relpol wycofał ze stopów lutowniczych ołów. W procesie produkcyjnym Relpol stosuje obecnie stopy cyny z miedzią: Sn97Cu3 oraz Sn99Cu1. Ponadto zmieniony został materiał zestyków przekaźników: w rodzinach przekaźników 18

19 Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Relpol za III kw r. miniaturowych kadm zastąpiono cyną, a w rodzinach przekaźników przemysłowych - niklem. Natomiast stosowany dotychczas materiał stykowy na bazie kadmu zastąpiono stopem srebra i cyny. 2. Zarząd prowadzi działania zmierzające do implementacji systemu zarządzania środowiskiem, zgodnym z normą ISO Aktualnie produkcja Relpolu prowadzona jest w oparciu o warunki określone w normie ISO 9001:2000. Po raz pierwszy certyfikat jakości ISO wydany został spółce 15 lipca 1998r. 3. Wyróżnienie przekaźnika programowalnego NEED na największych targach branżowych ENERGETAB 2006 i zaliczenie go do grona najnowocześniejszych produktów zaprezentowanych na tegorocznych targach. 4. Wprowadzenie akcji serii D do obrotu giełdowego, w dniu 9 listopada Wprowadzenie nowości wyrobów i towarów do oferty handlowej: - 10 funkcyjny elektroniczny przekaźnik czasowy TR4 N - wielofunkcyjny przekaźnik czasowy TR-EM1P-UNI - wielofunkcyjny przekaźnik czasowy TR-EI1P-UNI - przekaźnik nadzorczy do kontroli napięcia MR-EU3M1P - wyłączniki silnikowe serii RMSI - przekaźnik miniaturowy RM699 w wersji pionowej 19

20 Jednostkowe sprawozdanie Relpol S.A. za III kw r. II. Sprawozdanie jednostkowe Relpol S.A. 1. Wybrane dane finansowe sprawozdania jednostkowego Relpol S.A. WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. zł w tys. EURO w tys. EURO III kwartały okres od do III kwartały okres od do III kwartały okres od do III kwartały okres od do Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy Liczba akcji Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) 3,30 4,10 0,84 1,01 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) 3,30 4,04 0,84 1,00 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 45,32 44,28 11,38 11,31 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 45,32 43,61 11,38 11,13 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR) 2,75 2,75 0,70 0,68 Sposób przeliczenia kwot w tabeli Wybrane dane finansowe na euro W celu przeliczenia pozycji bilansowych wybranych danych finansowych na dzień 30 września 2006 roku i odpowiednio na dzień r. użyto średniego kursu NBP obowiązującego dla euro w tych dniach: euro = 3,9835 PLN euro = 3,9166 PLN. Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych w wybranych danych finansowych za trzy kwartały 2006 roku i odpowiednio za trzy kwartały 2005 r. przeliczono wg. średniej arytmetycznej kursów średnich, obowiązujących na koniec każdego miesiąca w poszczególnych okresach: dla danych za 9 miesięcy euro = 3,9171 PLN dla danych za 9 miesięcy 2005 r. 1 euro = 4,0583 PLN 20

21 Jednostkowe sprawozdanie Relpol S.A. za III kw r. 2. Skrócone sprawozdanie finansowe Relpol S.A. za III kw r w tys. zł wg MSR RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (rok bieżący) ( rok bieżący) (rok ubiegły) ( rok ubiegły) Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk(strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zysk(strata) ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk(strata)z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk (strata) z działalności gospodarczej kontynuowanej Podatki Pozostałe zmniejszenia zysku Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Wynik netto na działalności zaniechanej Wynik netto na działalności sprzedanej Wynik netto Zysk (strata)netto na jedną akcję (zł/szt): - zwykłą 2,01 3,30 1,66 4,10 - rozwodnioną 2,01 3,30 1,64 4,04 21

22 Jednostkowe sprawozdanie Relpol S.A. za III kw r. w tys. zł wg MSR BILANS r r r r r (rok bieżący) (rok bieżący) ( rok ubiegły) ( rok ubiegły) ( rok ubiegły) AKTYWA Aktywa trwałe (długoterminowe) Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne i prawne Aktywa finansowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług Należności pozostałe Inwestycje krótkoterminowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Rozliczenia miedzyokresowe Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Zysk/strata z lat ubiegłych Wynik roku bieżącego Rezerwy na zobowiązania Rezerwy na odroczony podatek Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu leasingu Pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu leasingu Pozostałe zobowiązania Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek Rozliczenia międzyokresowe SUMA PASYWÓW

23 Jednostkowe sprawozdanie Relpol S.A. za III kw r. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE "RELPOL" S.A. w tys. zł wg MSR Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem Stan na 01.stycznia 2005 roku Podział zysku Wypłata dywidendy Sprzedaż prawa wieczystego użytkowania Różnice z aktualizacji wyceny Różnice kursowe-wycena udziałów Wynik okresu Stan na 30 września 2005 roku Stan na 01.stycznia 2006 roku Podział zysku Wypłata dywidendy Rejestracja podniesienia kapitału - akcji serii D Różnice z aktualizacji wyceny Różnice kursowe-wycena udziałów Wynik okresu Stan na 30 września 2006 roku Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem Stan na 01 lipca 2005 roku Podział zysku Wypłata dywidendy Sprzedaż prawa wieczystego użytkowania Różnice z aktualizacji wyceny Różnice kursowe-wycena udziałów Wynik okresu Stan na 30 września 2005 roku Stan na 01 lipca 2006 roku Podział zysku Wypłata dywidendy Rejestracja podniesienia kapitału - akcji serii D Różnice z aktualizacji wyceny Różnice kursowe-wycena udziałów Wynik okresu Stan na 30 września 2006 roku

24 Jednostkowe sprawozdanie Relpol S.A. za III kw r. w tys. zł wg MSR RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH r r. (rok bieżący) ( rok ubiegły) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia) I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem Udział w (zyskach) stratach netto jedn. wycenianych metodą praw własności Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkotermin. z wyjątkiem pożyczek i kredytów Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony Inne korekty B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzecz. aktywów trwałych Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Z aktywów finansowych, w tym: zbycie aktywów finansowych dywidendy i udziały w zyskach inne wpływy Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzecz. aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Na aktywa finansowe, w tym: nabycie aktywów finansowych inne wydatki inwestycyjne Inne wydatki inwestycyjne C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki II. Wydatki Nabycie akcji (udziałów) własnych Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku Spłaty kredytów i pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych Z tytułu innych zobowiązań finansowych Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki Inne wydatki finansowe 0 D. Przepływy pieniężne netto razem E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu