(**) dywidenda dotycząca zakończonego poprzedniego roku obrotowego, po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego

Transkrypt

1 Wybrane dane finansowe Bakalland S.A. PLN EUR PLN EUR Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Wartość sprzedanych towarów i materiałów Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Aktywa razem Rzeczowe aktywa trwałe Inwestycje długoterminowe Zapasy Należności krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana stanu środków pieniężnych Średnia ważona liczba akcji zwykłych ( w tys.szt.) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (zł/eur) Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ( w zł/eur) Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję ( w zł/eur) Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję ( w zł/eur) ** (**) dywidenda dotycząca zakończonego poprzedniego roku obrotowego, po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 1

2 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Nota A k t y w a I. Aktywa trwałe Wartości niematerialne, w tym: wartość firmy inne wartosci niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Należności długoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Inwestycje długoterminowe Nieruchomości Wartości niematerialne Długoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych, w tym: udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności 4a,4b b) w pozostałych jednostkach Inne inwestycje długoterminowe 5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe 0 0 II. Aktywa obrotowe Zapasy Należności krótkoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Inne inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe A k t y w a r a z e m KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 2

3 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ C.D. Nota P a s y w a I. Kapitał własny Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne a) długoterminowa 0 0 b) krótkoterminowa Pozostałe rezerwy a) długoterminowe 0 0 b) krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek Zobowiązania krótkoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek Fundusze specjalne Rozliczenia międzyokresowe Inne rozliczenia międzyokresowe a) długoterminowe b) krótkoterminowe P a s y w a r a z e m Wartość księgowa Średnioważona liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) Rozwodniona liczba akcji Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 3

4 POZYCJE POZABILANSOWE 1. Należności warunkowe Od jednostek powiązanych (z tytułu) otrzymanych gwarancji i poręczeń Od pozostałych jednostek (z tytułu) otrzymanych gwarancji i poręczeń Zobowiązania warunkowe Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń akredytywy Inne (z tytułu) Pozycje pozabilansowe, razem Specyfikacja pozycji pozabilansowych na : Gwarancja wystawiona przez BRE Bank SA na kwotę EUR, tj. 281 tys. zł Gwarancja ubezpieczeniowa wystawiona przez TU Hestia na rzecz Izby Celnej w Bialej Podlaskiej na kwotę 50 tys. zł Gwarancja wystawiona przez BGŻ Bank na rzecz ARiMR na kwotę 5 582,5 tys.zł ( BioConcept Gardenia Sp. z o.o.) Gwarancja wystawiona przez BGŻ na rzecz Armir na kwotę tys.zł. Poręczenie weksli przy kredytach spółki BioConcept-Gardenia Sp. z o.o. do wysokości udziałów (tj. 38%)*: - poręczenie kredytu obrotowego (kwota udzielonego kredytu tys. zł) - poręczenie kredytu obrotowego w rachunku bieżącym (kwota udzielonego kredytu tys. zł) - poręczenie kredytu inwestycyjnego (kwota udzielonego kredytu tys. zł) - poręczenie kredytu inwestycyjnego (kwota udzielonego kredytu tys. zł) - poręczenie kredytu inwestycyjnego ( kwota udzielonego kredytu tys. czł) *W roku 2012/2013 Bakalland S.A. sprzedała wszystkie posiadane udziały w kapitale zakładowym Bioconcept-Gardenia Sp. z o.o. Zobowiązania warunkowe wynikające z wymienionych powyżej umów przejdą na nowego właściciela udziałów Bioconcpet- Gardenia Sp. z o.o. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie został podpisany aneks do umowy kredytowej. Akredytywy na rzecz BRE BANK SA ,00 USD, tj. 307 tys. zł. Specyfikacja pozycji pozabilansowych na : Gwarancja wystawiona przez DZ Bank na rzecz SEB INVESTMENT GmbH na kwotę EUR do , od gwarancja wystawiona przez BRE Bank S.A.; tj. 259 tys. zł. Gwarancja ubezpieczeniowa wystawiona przez TU Hestia na rzecz Izby Celnej w Bialej Podlaskiej na kwotę ,00 PLN Gwarancja wystawiona przez BGŻ Bank na rzecz ARiMR na kwotę tys. zł ( BioConcept Gardenia Sp. z o.o.) Gwarancja wystawiona przez BGŻ na rzecz Armir na kwotę tys.zł. Poręczenie weksli przy kredytach spółki BioConcept-Gardenia Sp. z o.o. do wysokości udziałów (tj. 38%): - poręczenie kredytu obrotowego (kwota udzielonego kredytu tys. zł) - poręczenie kredytu obrotowego w rachunku bieżącym (kwota udzielonego kredytu tys. zł) - poręczenie kredytu inwestycyjnego (kwota udzielonego kredytu tys. zł) - poręczenie kredytu inwestycyjnego (kwota udzielonego kredytu tys. zł) Akredytywy na rzecz BRE BANK SA ,00 USD, tj. 129 tys. zł. KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 4

5 SPRAWOZDANIE ZYSKÓW I STRAT działalność kontynuowana Nota I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powiązanych Przychody netto ze sprzedaży produktów Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: do jednostek powiązanych Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II) IV. Koszty sprzedaży V. Koszty ogólnego zarządu VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) VII. Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Dotacje Inne przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów finansowych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych Inne koszty operacyjne IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII) X. Przychody finansowe Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: od jednostek powiązanych Odsetki, w tym: od jednostek powiązanych Zysk ze zbycia inwestycji Aktualizacja wartości inwestycji Inne 0 0 XI. Koszty finansowe Odsetki, w tym: dla jednostek powiązanych Strata ze zbycia inwestycji Aktualizacja wartości inwestycji Inne XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI) XIII. Zysk (strata) brutto (XII+/-XIII) XIV. Podatek dochodowy a) część bieżąca 0 0 b) część odroczona XV. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) XVI. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 34 XVII. Zysk (strata) netto (XIV-XV-XVI+/-XVII) Zysk (strata) netto (zanualizowany) Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) Srednia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.) Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) Wszystkie zaprezentowane powyżej przychody i koszty dotyczą działalności kontynuowanej. Działalność zaniechana nie wystąpiła. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota I. Zysk (strata) netto II. Inne całkowite dochody, w tym: Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Rachunkowość zabezpieczeń 3. Skutki aktualizacji majątku trwałego 4. Zyski i straty aktuarialne 5. Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów III. Całkowite dochody ogółem Wszystkie pozycje innych całkowitych dochodów, które wystąpiły w Spółce w zaprezentowanych latach obrotowych mogą w przyszłości zostać ujęte w wyniku finansowym. KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 5

6 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zapłacony podatek dochodowy Inne korekty (wycena programów motywacyjnych) 702 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych zbycie aktywów finansowych 1 - dywidendy i udziały w zyskach spłata udzielonych pożyczek odsetki inne wpływy z aktywów finansowych 0 0 b) w pozostałych jednostkach zbycie aktywów finansowych dywidendy i udziały w zyskach spłata udzielonych pożyczek odsetki inne wpływy z aktywów finansowych Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Na aktywa finansowe, w tym: a) w jednostkach powiązanych nabycie aktywów finansowych udzielone pożyczki b) w pozostałych jednostkach nabycie aktywów finansowych udzielone pożyczki Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki Emisja dłużnych papierów wartościowych Inne wpływy finansowe II. Wydatki Nabycie akcji (udziałów) własnych Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku Spłaty kredytów i pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych Z tytulu innych zobowiązań finansowych Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki Inne wydatki finansowe 0 0 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 0 0 F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 6

7 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 LIPCA 2012 ROKU DO 30 CZERWCA 2013 ROKU SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) Razem I. Stan na 1 lipca 2012 roku a) wpływ zmian zasad rachunkowości 0.0 b) korekta błędu II. Stan na 1 lipca 2012 roku po przekształceniu a) wpływ zmian zasad rachunkowości 0.0 b) nabycie akcji własnych 0.0 c) umorzenie akcji własnych 0.0 d) wypłata dywidendy 0.0 e) ujęcie płatności dokonywanych w formie akcji 0.0 f) powiązany podatek dochodowy 0.0 g) całkowite dochody ogółem h) wycena programów motywacyjnych 0.0 i) z podziału zysku (pokrycia straty) III. Stan na 30 czerwca 2013 roku SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 LIPCA 2011 ROKU DO 30 CZERWCA 2012 ROKU SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) Razem I. Stan na 1 lipca 2011 roku a) wpływ zmian zasad rachunkowości 0.0 b) korekta błędu II. Stan na 1 lipca 2011 roku po przekształceniu a) wpływ zmian zasad rachunkowości 0.0 b) nabycie akcji własnych c) umorzenie akcji własnych d) wypłata dywidendy 0.0 e) ujęcie płatności dokonywanych w formie akcji 0.0 f) powiązany podatek dochodowy 0.0 g) całkowite dochody ogółem h) wycena programów motywacyjnych i) z podziału zysku Polgrunt 0.0 i) z podziału zysku (pokrycia straty) III. Stan na 30 czerwca 2012 roku KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 7

8 Nota 1 WARTOŚCI NIEMATERIALNE a) koszty zakończonych prac rozwojowych b) wartość firmy c) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym: - oprogramowanie komputerowe d) inne wartości niematerialne e) zaliczki na wartości niematerialne Wartości niematerialne razem WARTOŚCI NIEMATERIALNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA) Wartości niematerialne razem W okresie obrotowym / stosowano następujące stawki amortyzacji dla poszczególnych grup wartości niematerialnych: - znaki towarowe 20% - oprogramowanie komputerowe 20% - licencje 25-50% Wszystkie wartości niematerialne są własnością Spółki. Społka nie stwierdziła konieczności dokonania odpisów aktualizujących wartość firmy na podstawie przeprowadzonych testów na utratę wartości. Ujawnienia dotyczące przeprowadzonych testów na utratę wartości znajdują się w nocie 1a oraz 1b. ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) a b c d e koszty zakończonych wartość firmy nabyte koncesje, patenty, licencje i inne wartości zaliczki na wartości prac rozwojowych podobne wartości, w tym: niematerialne niematerialne - oprogramowanie komputerowe Wartości niematerialne razem a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu b) zwiększenia (z tytułu) zakup korekta Polgrunt 0 c) zmniejszenia (z tytułu) sprzedaż d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu f) amortyzacja za okres (z tytułu) zwiększenie zmniejszenie 0 - korekta Polgrunt 0 - zmiana stawek amortyzacji 0 g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 0 - zwiększenie 0 - zmniejszenie 0 i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu j) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) a b c d e koszty zakończonych wartość firmy nabyte koncesje, patenty, licencje i inne wartości zaliczki na wartości prac rozwojowych podobne wartości, w tym: niematerialne niematerialne - oprogramowanie komputerowe Wartości niematerialne razem a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu b) zwiększenia (z tytułu) zakup korekta Polgrunt 0 c) zmniejszenia (z tytułu) sprzedaż d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu f) amortyzacja za okres (z tytułu) zwiększenie zmniejszenie korekta Polgrunt 0 - zmiana stawek amortyzacji 0 g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 0 - zwiększenie 0 - zmniejszenie 0 i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu j) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu W rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy 2011/2012 w tabeli zmian wartości niematerialnych zaprezentowano nieprawidłowe kwoty wartości brutto i umorzenia na dzień roku. W niniejszym sprawozdaniu finansowym przedstawiono prawidłowe wartości brutto i umorzenia na ten dzień. Opisywana zmiana nie miała wpływu na zaprezentowaną wartość netto wartości niematerialnych. KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 8

9 Nota 1a TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI FIRMY "MOGO" W wyniku połączenia Bakalland S.A ze spółką zależną Mogo Sp. z o.o. powstała wartość firmy w wysokości tys. zł. Zarząd przeprowadził test na utratę wartości firmy na dzień 30 czerwca 2013 roku. Nie stwierdzono przesłanek do utworzenia odpisów aktualizujących wartość firmy. Ośrodek, do którego przypisana jest testowana wartość firmy nie funkcjonuje jako odrębna jednostka, jednak Spółka jest w stanie wyodrębnić przypisane mu aktywa i pasywa. W poniższych tabelach zaprezentowano prognozowane przepływy, ustalenie stopy dyskonta oraz wartości aktywów i pasywów przypisanych do ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Wartość odzyskiwalna ośrodka wypracowującego środki pieniężne (ustalona na poziomie wartości użytkowej) w wysokości 1 597,6 tys. zł jest wyższa od wartości bilansowej na dzień 30 czerwca 2013 roku, dlatego nie wystąpiła konieczność utworzenia odpisu aktualizującego wartość firmy. Wartość bilansowa wartości firmy przypisanej do ośrodka wypracowującego środki pieniężne Wartość bilansowa składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, które zostały przypisane do danego ośrodka (zespołu ośrodków) Podstawa wyceny wartość użytkowej tys. zł Przychody: W oparciu o wolumen sprzedaży poszczególnych produktów dotyczących ośrodka wypracowującego środki pieniężne oszacowano budżety na lata przyszłe. Założono ostrożny wzrost sprzedaży na poziomie 2,0% rocznie. - opis poszczególnych kluczowych założeń kierownictwa Koszty: Wzrost kosztów zwiazanych z wartością sprzedanych towarów został założony na poziomie inflacji. Narzut kosztów ogólnego zarządu zastał przyjęty na poziomie % od obrotu. Przepływy: Na podstawie aktualnych budżetów (założenia powyżej) oszacowano wolne przepływy pieniężne, których realizacja w okresie prognozowanym jest prawdopodobna. - opis przyjętej przez kierownictwo metody wyceny wartości przypisanej poszczególnym kluczowym założeniom - okres czasu, na jaki kierownictwo opracowało prognozy przepływów pieniężnych na podstawie zatwierdzonych - stopę wzrostu zastosowaną do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza okres objęty - stopę (stopy) dyskontową wykorzystaną w prognozach przepływów pieniężnych Wyceny dokonano przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych Od 1 lipca 2013 roku do 30 czerwca 2018 roku 2,3% zastosowana stopa wzrostu nie przekracza średnich stóp wzrostu produktów branży 18,11% ( w porównaniu z testem przeprowadzonym w roku poprzednim stopa dyskontowa uległa wzrostowi o 91 punktów procentowych. Głównymi czynnikami wzrostu były wzrost premii za ryzyko oraz wzrost wskaźnika beta)* - opis podejścia kierownictwa do ustalania jednej wartości (lub kilku wartości) przypisanej do każdego kluczowego Wartości przyjęte do wyceny odźwierciedlają przeszłe doświadczenia i są spójne z zewnętrznymi źródłami informacji. * Stopa dyskontowa została oszacowana w oparciu o model wyceny kapitałów własnych CAPM na dzień 30 czerwca 2013 roku, zgodnie z którym koszt kapitału jest równy Rw + Rp(1+B) gdzie - Rw stopa wolna od ryzyka - Rp premia za ryzyko, - B - lewarowany współczynnik beta dla Spółki przy wyliczeniach posłużono się danymi udostępnionymi przez Profesora A. Damodarana z Leonard N. Stern School of Business NY oraz danymi dotyczącymi rentowności 5 letnich obligacji skarbowych. KOSZT KAPITAŁU WŁASNEGO Wartość Źródło Stopa wolna od ryzyka (rentowność obligacji 5-letnich) 5.05% Premia za kraj 1.50% Premia za ryzyko 5.80% Współczynnik beta nielewarowany D/E 1.76 Bakalland S.A. Stopa podatku dochodowego 19% Ustawa o podatku dochodowym od osób Współczynnik beta lewarowany 1.79 Wyliczenia własne Inflacja roczna 0.20% Koszt kapitału własnego (w ujęciu rocznym) CAPM 18.11% Wyliczenia własne Koszt kapitału własnego (w ujęciu miesięcznym) 1.40% Wartość zdyskontowanych przepływów na koniec Stopa wzrostu g 2.30% Wartość rezydualna Wycena Analiza wrażliwości -10% Wycena 0.10 Suma FCFE Zdyskontowana wartość rezydualna Łączna wartość kapitału własnego spółki KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 9

10 Nota 1b TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI FIRMY "Polgrunt" W wyniku połączenia w roku obrotowym 2010/2011 spółki Bakalland S.A. ze spółką zależną Poglrunt Sp. z o.o. i rozliczenia połączenia metodą łączenia udziałów w jednostkowym sprawozdnaiu finansowym Bakalland S.A. powstała wartość firmy w wysokości 676 tys. zł. Zarząd przeprowadził test na utratę wartości firmy na dzień 30 czerwca 2013 roku. Nie stwierdzono przesłanek do utworzenia odpisów aktualizujących wartość firmy. Ośrodek, do którego przypisana jest testowana wartość firmy nie funkcjonuje jako odrębna jednostka, jednak Spółka jest w stanie wyodrębnić przypisane mu aktywa i pasywa. W poniższych tabelach zaprezentowano prognozowane przepływy, ustalenie stopy dyskonta oraz wartości aktywów i pasywów przypisanych do ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Wartość odzyskiwalna ośrodka wypracowującego środki pieniężne (ustalona na poziomie wartości użytkowej) w wysokości 920 tys. zł jest wyższa od wartości bilansowej na dzień 30 czerwca 2013 roku, dlatego nie wystąpiła konieczność utworzenia odpisu aktualizującego wartość firmy. Wartość bilansowa wartości firmy przypisanej do ośrodka wypracowującego środki pieniężne 676 tys. zł Wartość bilansowa składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, które zostały przypisane do danego ośrodka (zespołu ośrodków); Podstawa wyceny wartość użytkowej Przychody: W oparciu o wolumen sprzedaży poszczególnych produktów dotyczących ośrodka wypracowującego środki pieniężne oszacowano budżety na lata przyszłe. Założono wzrost sprzedaży o 3,0% rocznie wynikający ze wksaźnika inflacji. - opis poszczególnych kluczowych założeń kierownictwa Koszty: Najistotniejszymi pozycjami kosztów jest wartość sprzedanych towarów i koszty zarządu. Założono wzrost kosztów działalnośic operacyjnej na poziomie inflacji, tj. 3% rocznie. Podobny wzrost założono w przypadku Przepływy: Na podstawie aktualnych budżetów (założenia powyżej) oszacowano wolne przepływy pieniężne, których realizacja w okresie prognozowanym jest prawdopodobna. - opis przyjętej przez kierownictwo metody wyceny wartości przypisanej poszczególnym kluczowym założeniom oraz stwierdzenie, czy powyższe wartości odzwierciedlają dotychczasowe doświadczenia lub, jeśli jest to stosowne rozwiązanie, czy są spójne z przesłankami pochodzącymi z zewnętrznych źródeł informacji, a jeśli nie są, to w jakim stopniu i dlaczego odbiegają od dotychczasowych doświadczeń oraz zewnętrznych źródeł informacji Wyceny dokonano przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych - okres czasu, na jaki kierownictwo opracowało prognozy przepływów pieniężnych na podstawie zatwierdzonych przez nie budżetów/prognoz finansowych Od 1 lipca 2013 roku do 30 czerwca 2018 roku - stopę wzrostu zastosowaną do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza okres objęty przez najbardziej aktualne budżety/prognozy oraz uzasadnienie zastosowania każdej stopy wzrostu, która przewyższa średnie długoterminowe stopy wzrostu dla produktów, branży, kraju lub państw, w których działa jednostka, lub rynku, z którym związany jest dany ośrodek (zespoły ośrodków) - stopę (stopy) dyskontową wykorzystaną w prognozach przepływów pieniężnych - opis podejścia kierownictwa do ustalania jednej wartości (lub kilku wartości) przypisanej do każdego kluczowego założenia, czy wartości te odzwierciedlają przeszłe doświadczenia lub, jeśli to odpowiednie, czy są spójne z zewnętrznymi źródłami informacji, a jeśli nie, w jaki stopniu i dlaczego różnią się od wcześniejszych doświadczeń i zewnętrznych źródeł informacji. 2,3% zastosowana stopa wzrostu nie przekracza średnich stóp wzrostu produktów branży 16.21% ( w porównaniu z testem przeprowadzonym w roku poprzednim stopa dyskontowa uległa spadkowi o 99 punktów procentowych. Głównymi czynnikami wzrostu były spadek stopy wolnej od ryzyka oraz spadek wskaźnika beta)* Wartości przyjęte do wyceny odźwierciedlają przeszłe doświadczenia i są spójne z zewnętrznymi źródłami informacji. * Stopa dyskontowa została oszacowana w oparciu o model wyceny kapitałów własnych CAPM na dzień 30 czerwca 2012 roku, zgodnie z którym koszt kapitału jest równy Rw + Rp(1+B) gdzie - Rw stopa wolna od ryzyka - Rp premia za ryzyko, - B - lewarowany współczynnik beta dla Spółki przy wyliczeniach posłużono się danymi udostępnionymi przez Profesora A. Damodarana z Leonard N. Stern School of Business NY oraz danymi dotyczącymi rentowności 5 letnich obligacji skarbowych. KOSZT KAPITAŁU WŁASNEGO Wartość Źródło Stopa wolna od ryzyka (rentowność obligacji 5-letnich) 5.05% amsession=f437949ab7cad711716a2b649fc740f0 Premia za kraj 1.50% Premia za ryzyko 5.80% Współczynnik beta nielewarowany 0.74 D/E Stopa podatku dochodowego 19.00% Współczynnik beta lewarowany 1.53 Inflacja roczna 0.20% Koszt kapitału własnego (w ujęciu rocznym) CAPM 16.21% Koszt kapitału własnego (w ujęciu miesięcznym) 1.26% Bakalland S.A. Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych Wyliczenia własne Wyliczenia własne Zysk netto Amortyzacja Wydatki inwestycyjne Zmiana zadłużenia Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych FCF Współczynnik dyskontujący Zdyskontowany przepływ % 5.05% 5.05% 5.05% Stopa wolna od ryzyka (rentowność obligacji 10-letnich) 5.05% Premia za kraj (A. Damodaran) 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% Premia za ryzyko (A. Damodaran) 5.80% 5.80% 5.80% 5.80% 5.80% Współczynnik beta nielewarowany D/E Współczynnik beta lewarowany Koszt kapitału własnego 16.21% 16.21% 16.21% 16.21% 16.21% Wartość zdyskontowanych przepływów na koniec Stopa wzrostu g 2.30% Wartość rezydualna Wycena Analiza wrażliwości -2% Wycena +2% Suma FCFE Zdyskontowanaw artość rezydualna Łączna wartość kapitału własnego spółki KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 10

11 Nota 2 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE a) środki trwałe, w tym: - grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej - urządzenia techniczne i maszyny - środki transportu - inne środki trwałe b) środki trwałe w budowie c) zaliczki na środki trwałe w budowie Rzeczowe aktywa trwałe, razem ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA) a) własne b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy -umowa leasingu Środki trwałe bilansowe razem ŚRODKI TRWAŁE WYKAZYWANE POZABILANSOWO używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy... Środki trwałe wykazywane pozabilansowo, razem W okresie obrotowym / stosowano następujące stawki amortyzacji dla poszczególnych grup środków trwałych: - budynki i budowle lat [inwestycje w obycm śr.trwałym 10 lat] - urządzenia techniczne i maszyny 3,3-40 lat - środki transportu 14-40% [2,5-7 lat] - pozostałe środki trwałe 5-35 lat ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej - urządzenia techniczne i maszyny - środki transportu - inne środki trwałe Środki trwałe, razem a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu b) zwiększenia (z tytułu) zakup przeksiegowanie c) zmniejszenia (z tytułu) sprzedaż przeksiegowanie d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu f) amortyzacja za okres (z tytułu) zwiększenie zwiększenie -przeksiegowanie zmniejszenie 0 - zmniejszenie -przeksiegowanie zmniejszenia sprzedaż środka g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 0 - zwiększenie 0 - zmniejszenie 0 i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej - urządzenia techniczne i maszyny - środki transportu - inne środki trwałe Środki trwałe, razem a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu b) zwiększenia (z tytułu) zakup rozliczenie księgowe połączenia z Polgrunt 0 c) zmniejszenia (z tytułu) sprzedaż d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu f) amortyzacja za okres (z tytułu) zwiększenie zmniejszenie 0 - rozliczenie księgowe połączenia z Polgrunt 0 - zmniejszenia sprzedaż środka g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 0 - zwiększenie 0 - zmniejszenie 0 i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu W rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok 2011/2012 w nocie dotyczącej zmian śrdoków trwałych zaprezentowano nieprawidłowe kwoty wartości brutto i umorzenia na dzień roku. W niniejszym sprawozdaniu finansowym przedstawiono prawidłowe wartości brutto i umorzenia na ten dzień. Opisywana zmiana nie miała wpływu na zaprezentowaną wartość netto środków trwałych. KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 11

12 Nota 3 NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE a) należności od jednostek powiązanych, w tym: od jednostek zależnych (z tytułu) od jednostek współzależnych (z tytułu) od jednostek stowarzyszonych (z tytułu) od znaczącego inwestora (z tytułu) od jednostki dominującej (z tytułu) b) od pozostałych jednostek (z tytułu) c) odpisy aktualizujące wartość należności Należności długoterminowe brutto ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW) a) stan na początek okresu b) zwiększenia (z tytułu) c) zmniejszenia (z tytułu) d) stan na koniec okresu ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWYCH a) zwiększenia (z tytułu) b) zmniejszenia (z tytułu) Stan odpisów aktualizujących wartość należności długoterminowych na koniec okresu NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA) a) w walucie polskiej b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) b1. jednostka/waluta.../... tys. zł pozostałe waluty Należności długoterminowe, razem KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 12

13 Nota 4 DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE a) w jednostkach zależnych udziały lub akcje dłużne papiery wartościowe - inne papiery wartościowe (wg rodzaju) - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju) b) w jednostkach współzależnych udziały lub akcje dłużne papiery wartościowe - inne papiery wartościowe (wg rodzaju) - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju) c) w jednostkach stowarzyszonych udziały lub akcje dłużne papiery wartościowe - inne papiery wartościowe (wg rodzaju) - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju) d) w znaczącym inwestorze udziały lub akcje - dłużne papiery wartościowe - inne papiery wartościowe (wg rodzaju) - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju) e) w jednostce dominującej udziały lub akcje - dłużne papiery wartościowe - inne papiery wartościowe (wg rodzaju) - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju) f) w pozostałych jednostkach udziały lub akcje dłużne papiery wartościowe - inne papiery wartościowe (wg rodzaju) - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju) Długoterminowe aktywa finansowe, razem ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) a) stan na początek okresu udziały i akcje b) zwiększenia (z tytułu) nabycie udziałów odwrócenie odpisów aktualizujących i aktualizacja wyceny nabycie akcje c) zmniejszenia (z tytułu) zbycie udziałów i akcji, inne odpisy aktualizujące długoterminowe aktywa finansowe d) stan na koniec okresu PAPIERY WARTOŚCIOWE, UDZIAŁY I INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (STRUKTURA WALUTOWA) a) w walucie polskiej b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) b1. jednostka/waluta USD tys. zł pozostałe waluty Papiery wartościowe, udziały i inne długoterminowe aktywa finansowe, razem PAPIERY WARTOŚCIOWE, UDZIAŁY I INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (WG ZBYWALNOŚCI) A. Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na giełdach (wartość bilansowa) a) akcje (wartość bilansowa): korekty aktualizujące wartość wartość na początek okresu wartość według cen nabycia b) obligacje (wartość bilansowa): 0 0 c) inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa): 0 0 B. Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na rynkach pozagiełdowych (wartość bilansowa) 0 0 C. Z nieograniczoną zbywalnością, nienotowane na rynku regulowanym (wartość bilansowa) 0 0 D. Z ograniczoną zbywalnością (wartość bilansowa) a) akcje i udziały (wartość bilansowa): korekty aktualizujące wartość wartość na początek okresu wartość według cen nabycia b) obligacje (wartość bilansowa): 0 0 c) inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa): 0 0 Wartość według cen nabycia, razem Wartość na początek okresu, razem Korekty aktualizujące wartość, razem Wartość bilansowa, razem KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 13

14 UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH stan na Lp. a b c d e f g h i j k l nazwa (firma) jednostki siedziba przedmiot charakter powiązania zastosowana data objęcia wartość korekty wartość procent udział w ogólnej wskazanie innej ze wskazaniem przedsiębiorstwa (jednostka zależna, metoda kontroli / udziałów / aktualizujące bilansowa posiadanego liczbie głosów niż określona pod formy prawnej współzależna, konsolidacji / wycena metodą współkontroli akcji według wartość (razem) udziałów / akcji kapitału na walnym lit. j) lub k), podstawy stowarzyszona, z wyszczególnieniem powiązań bezpośrednich i pośrednich) praw własności, bądź wskazanie, że jednostka nie podlega konsolidacji / wycenie metodą praw własności / uzyskania znaczącego wpływu ceny nabycia zakładowego zgromadzeniu kontroli / współkontroli / znaczącego wpływu 1 Bakalland Ukraina Sp. z o.o. Żytomierz, Ukraina sprzedaż hurtowa i detaliczna Jednostka zależna Nie podlega konsolidacji % 90% 2 Bakalland 1 Sp.z o.o. sp. k. (dawne Bakalland Brands Sp. z o.o.) ul. Fabryczna 5, Warszawa sprzedaż hurtowa Jednostka zależna Konsolidacja pełna % 99.99% (*) 3 "PIFO" EKO-STREFA Sp. z o.o. 4 Bakar Ukraina 5 Bakalland-Oshee Dystrybucja Sp. z o.o. 6 Bakalland 1 Sp. z o.o. 7 Dellingate 6 Sp. z o.o. (obecnie PIFO 1 Sp. z o.o.) wytwarzanie i dystrybucja w ul. Fabryczna 5, 00- kategorii produktów galanterii 446 Warszawa śniadaniowej Ukraina, Kijów, ul.kutuzowa 18/7 ul. Fabryczna 5, Warszawa ul. Fabryczna 5, Warszawa ul. Fabryczna 5, Warszawa *) udział określony na podstawie wysokości wkładu wniesionego do sp. komandytowej Jednostka zależna Konsolidacja pełna % % sprzedaż hurtowa i detaliczna, Jednostka stowarzyszona Nie podlega konsolidacji dystrybucja produktów Emitenta % 50% działalność firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych działalność firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych działalność firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych Jednostka współzależna Nie podlega konsolidacji % 50% Jednostka zależna Nie podlega konsolidacji % 100% Jednostka zależna Nie podlega konsolidacji % 100% UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH stan na Lp. a b c d e f g h i j k l nazwa (firma) jednostki siedziba przedmiot charakter powiązania zastosowana data objęcia wartość korekty wartość procent udział w ogólnej wskazanie innej ze wskazaniem przedsiębiorstwa (jednostka zależna, metoda kontroli / udziałów / aktualizujące bilansowa posiadanego liczbie głosów niż określona pod formy prawnej współzależna, konsolidacji / wycena metodą współkontroli akcji według wartość (razem) udziałów / akcji kapitału na walnym lit. j) lub k), podstawy stowarzyszona, z wyszczególnieniem powiązań bezpośrednich i pośrednich) praw własności, bądź wskazanie, że jednostka nie podlega konsolidacji / wycenie metodą praw własności / uzyskania znaczącego wpływu ceny nabycia zakładowego zgromadzeniu kontroli / współkontroli / znaczącego wpływu 1 Bakalland Ukraina Sp. zo.o. Żytomierz, Ukraina sprzedaż hurtowa i detaliczna Jednostka zależna Nie podlega konsolidacji % 90% 2 Bakalland Brands Sp. zo.o. ul. Fabryczna 5, Warszawa sprzedaż hurtowa Jednostka zależna Konsolidacja pełna % 100% 3 "PIFO" EKO-STREFA Sp. z o.o. wytwarzanie i dystrybucja w ul. Fabryczna 5, 00- kategorii produktów galanterii 446 Warszawa śniadaniowej Jednostka zależna Konsolidacja pełna % % 4 BioConcept-Gardenia Sp. z o.o. ul. Fabryczna 5, 00- sprzedaż hurtowa i detaliczna 446 Warszawa Jednostka zależna Konsolidacja pełna % 38% 5 Bakar Ukraina 6 Beer Fingers Sp. z o.o. 7 8 Bakalland-Oshee Dystrybucja Sp. z o.o. Bakalland Fizan (wcześniej Trigon Fizan) 9 Averline Holdings Limited Ukraina, Kijów, ul.kutuzowa 18/7 ul. Fabryczna 5, Warszawa ul. Fabryczna 5, Warszawa TRIGON TFI S.A. ul. Mogilska 65, Kraków Simou Menardou, 8, Ria Court 8, 1st floor, Flat/Office 101, Larnaca, 6015, Cyprus sprzedaż hurtowa i detaliczna, Jednostka stowarzyszona Nie podlega konsolidacji dystrybucja produktów Emitenta % 50% sprzedaż hurtowa cukru i czekolady, wyrobów cukierniczych i piekarskoch działalność firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych zamknięty fundusz inwestycyjny aktywów niepublicznych działalność holdingów finansowych Jednostka zależna Nie podlega konsolidacji % 65.0% Jednostka współzależna Nie podlega konsolidacji % 50.0% Jednostka zależna Nie podlega konsolidacji % 100.0% Jednostka zależna Nie podlega konsolidacji % 100.0% KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 14

15 UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH - cd Lp. a m n o p r s t nazwa (firma) jednostki kapitał własny jednostki, w tym: zobowiązania i rezerwy na zobowiązania aktywa przychody nieopłacona otrzymane lub ze wskazaniem pozostały kapitał własny, w tym: jednostki, w tym: należności jednostki, w tym: kapitał należne kapitał jednostki, ze przez emitenta należne formy prawnej zakładowy wpłaty na zapasowy razem sprzedaży wartość udziałów dywidendy od kapitał zysk (strata) zysk / akcji w jednostce jednostki za zakładowy z lat (strata) - zobowiąza- - zobowiąza- - należności - należności ostatni rok (wartość ubiegłych netto nia długo- nia krótko- długo- krótko- obrotowy ujemna) terminowe terminowe terminowe terminowe 1 Bakalland Ukraina Sp. z o.o. (*) Bakalland 1 Sp.z o.o. sp. k. (dawne Bakalland Brands Sp. z o.o.) "PIFO" EKO-STREFA Sp. z o.o Bakar Ukraina Bakalland-Oshee Dystrybucja Sp. z o.o Bakalland 1 Sp. z o.o Dellingate 6 Sp. z o.o. (obecnie PIFO 1 Sp. z o.o.) *Ze względu na fakt, że Bakalland Ukraina nie przekazała Emitentowi SF sporządzonego za okres 01/07/ /06/2013 w powyższej tabeli zaprezentowano dane finansowe za poprzedni rok obrotowy (2011/2012). Udziały Bakalland Ukraina posiadane przez Bakalland S.A. zostały w całości objęte odpisem aktualizującym (stwierdzono utratę wartości aktywów). UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH - cd Lp. a m n o p r s t zobowiązania i rezerwy na zobowiązania nazwa (firma) jednostki kapitał własny jednostki, w tym: aktywa przychody nieopłacona otrzymane lub jednostki, w tym: należności jednostki, w tym: ze wskazaniem kapitał należne kapitał pozostały kapitał własny, w tym: jednostki, ze przez emitenta należne zakładowy wpłaty na zapasowy formy prawnej kapitał razem sprzedaży wartość udziałów dywidendy od zakładowy (wartość ujemna) zysk (strata) z lat ubiegłych zysk (strata) netto / akcji w jednostce jednostki za ostatni rok obrotowy 1 Bakalland Ukraina Sp. zo.o Bakalland Brands Sp. zo.o Pifo Eko Strefa Sp. z o.o BioConcept-Gardenia Sp. z o.o Bakar Beer Fingers Sp. z o.o Bakalland-Oshee Dystrybucja Sp. z o.o Bakalland Fizan 8 (wcześniej Trigon Fizan) * Averline Holdings Limited ** * Bakalland Fizan nie rozpoczął prowadzenia działalności, w związku z czym Spółka nie prezentuje jego danych finasnowych na dzień bilansowy ** W związku z faktem, iż spółka Averline Holdings Limited nie przekazała jednostce dominującej danych finansowych za okres , w powyższej tabeli zaprezentowano dane finansowe Averline Holdings Limited za rok obrotowy trwający od Ze względu na niską istotność spółka nie była obejmowana skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. - zobowiązania długoterminowe - zobowiązania krótkoterminowe - należności długoterminowe - należności krótkoterminowe KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 15

16 Nota 4c TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI WKŁADÓW DO SPÓŁKI BAKALLAND 1 SP. Z O.O. Sp.K. (WCZEŚNIEJ BAKALLAND BRANDS SP. Z O.O.) Zarząd przeprowadził test na utratę wartości aktywów w postaci udziałów w spółce zależnej Bakalland 1 Sp. z o.o.sp.k. na dzień 30 czerwca 2013 roku. Przesłanką do przeprowadzenia testu na utartę wartości była wyższa wartość bilansowa wkładów do spółki komandytowej niż udział w jej kapitale własnym. W poniższych tabelach zaprezentowano prognozowane przepływy, ustalenie stopy dyskonta oraz wartości Spółki Bakalland 1 Sp. z o.o. sp.k. (wczesniej Bakalland Brands Sp. z o.o.) jako ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Wycena Spółki w wysokości ,96 tys. zł była wyższa od wartości bilansowej wkładów do spółki komandytowej na dzień 30 czerwca 2013 roku, dlatego nie wystąpiła konieczność utworzenia odpisu aktualizującego wartość aktywów. W ostatniej tabeli niniejszej noty zaprezentowano analizę wrażliwości w wariancie pesymistycznym (zmniejszenie prognozowanych przychodów o 10%) oraz optymistycznym (zwiększenie prognozowanych przychodów o 10%). Wartość bilansowa udziałów przypisanych do ośrodka wypracowującego środki pieniężne tys. zł Wartość bilansowa składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, które zostały przypisane do danego ośrodka (zespołu ośrodków); Przychody: W oparciu o wolumen sprzedaży poszczególnych produktów w latach przeszłych, sprzedawanych pod marką posiadanych znaków towarowych oszacowano budżety na lata przyszłe. Zrealizowane przychody ze sprzedaży praw do korzystania ze znaków towarowych stanowią od 3,5% do 4 % wolumenu prognozowanej sprzedaży spółki korzystającej ze znaków towarowych. Dodatkowo Spółka refakturuje koszty związane z zakupem usług związanych z marketingem od podmiotów zewnętrznych bez marży oraz koszty działu sprzedaży i inne koszty wewnętrzne powiększając je o marżę w wysokości 5%. Założono wzrost sprzedaży: - o od 7,6% do 10,3% rocznie dla przychodów liczonych od obrotu spółki dominującej, - dla przychodów z tytułu refakturowanych kosztów z marżą w wysokości prognozowanych koszt powiększonych o 5% marży, - przychodów z tytułu refakturowanych kosztów bez marży w wysokości prognozowanych kosztów. - opis poszczególnych kluczowych założeń kierownictwa Koszty: Najistotniejszą pozycją kosztów są - amortyzacja znaków towarowych (stosowana metoda liniowa, nie zakładano istotnego wzrostu kosztów), - koszty działalności operacyjnej (w przeważającej części refakturowane na podmiot korzystający ze znaków towarowych) załozono wzrost kosztów na poziomie inflacji tj około 5%). Spółka nie przewiduje spłaty obligacji zakładając ich konwersję na obligacje o dłużym terminie wymagalności. Spółka nie przewiduje reinwestycji środków pieniężnych; założono naliczenie odsetek od środków gromadzonych na rachunku bankowym w wysokości 4-5%. Przepływy: Na podstawie aktualnych budżetów (założenia powyżej) oszacowano wolne przepływy pieniężne, których realizacja w okresie prognozowanym jest prawdopodobna. - opis przyjętej przez kierownictwo metody wyceny wartości przypisanej poszczególnym kluczowym założeniom oraz stwierdzenie, czy powyższe wartości odzwierciedlają dotychczasowe doświadczenia lub, jeśli jest to stosowne rozwiązanie, czy są spójne z przesłankami pochodzącymi z zewnętrznych źródeł informacji, a jeśli nie są, to w jakim stopniu i dlaczego odbiegają od dotychczasowych doświadczeń oraz zewnętrznych źródeł informacji Wyceny dokonano przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych - okres czasu, na jaki kierownictwo opracowało prognozy przepływów pieniężnych na podstawie zatwierdzonych przez nie budżetów/prognoz finansowych Od 1 lipca 2013 roku do 30 czerwca 2018 roku - stopę wzrostu zastosowaną do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza okres objęty przez najbardziej aktualne budżety/prognozy oraz uzasadnienie zastosowania każdej stopy wzrostu, która przewyższa średnie długoterminowe stopy wzrostu dla produktów, branży, kraju lub państw, w których działa jednostka, lub rynku, z którym związany jest dany ośrodek (zespoły ośrodków) - stopę (stopy) dyskontową wykorzystaną w prognozach przepływów pieniężnych - opis podejścia kierownictwa do ustalania jednej wartości (lub kilku wartości) przypisanej do każdego kluczowego założenia, czy wartości te odzwierciedlają przeszłe doświadczenia lub, jeśli to odpowiednie, czy są spójne z zewnętrznymi źródłami informacji, a jeśli nie, w jaki stopniu i dlaczego różnią się od wcześniejszych doświadczeń i zewnętrznych źródeł informacji. 2,3% zastosowana stopa wzrostu nie przekracza średnich stóp wzrostu produktów branży 10,67% ( w porównaniu z testem przeprowadzonym w roku poprzednim stopa dyskontowa uległa zmniejszeniu o 0,3 punkta procentowego)* Wartości przyjęte do wyceny odźwierciedlają przeszłe doświadczenia i są spójne z zewnętrznymi źródłami informacji. * Stopa dyskontowa została oszacowana w oparciu o model wyceny kapitałów własnych CAPM na dzień 30 czerwca 2013 roku, zgodnie z którym koszt kapitału jest równy Rw + Rp(1+B) gdzie - Rw stopa wolna od ryzyka - Rp premia za ryzyko, - B - lewarowany współczynnik beta dla Spółki przy wyliczeniach posłużono się danymi udostępnionymi przez Profesora A. Damodarana z Leonard N. Stern School of Business NY oraz danymi dotyczącymi rentowności 5 letnich obligacji skarbowych. KOSZT KAPITAŁU WŁASNEGO Wartość Źródło Stopa wolna od ryzyka (rentowność obligacji 5-letnich) 5.05% ab7cad711716a2b649fc740f0 Premia za kraj 1.50% Premia za ryzyko 5.80% Współczynnik beta nielewarowany 0.74 D/E 0.05% Stopa podatku dochodowego 19.00% Współczynnik beta lewarowany 0.77 Inflacja roczna 0.20% Koszt kapitału własnego (w ujęciu rocznym) CAPM 10.67% Koszt kapitału własnego (w ujęciu miesięcznym) 0.85% Sprawozdanie finansowe Spółki Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych Wyliczenia własne Wyliczenia własne Wyliczenia własne Wartość zdyskontowanych przepływów na koniec Stopa wzrostu g 2.30% Wartość rezydualna Wycena % Wycena.+10% Suma FCFE Zdyskontowanaw artość rezydualna Łączna wartość kapitału własnego spółki Spadek wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne (Spółki) w porównaniu z rokiem poprzednim (kiedy wartość ta wynosiła ,26 tys. zł) spowodowany jest głównie wzrostem kosztów działalności w okresie prognozy. Spółka zamierza znacząco zwiększyć wydatki na marketing i promocję. Spółka refakturuje wydatki związane z marketingiem i sprzedażą w związku z czym część kosztów zawsze jest pokryta bieżącymi przychodami. KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 16

17 Nota 5 ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO 1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym: a) odniesionych na wynik finansowy ujemne różnice przejściowe z tytułu różnic kursowych naliczone niezapłacone odsetki różnice przejściowe z tytułu naliczonych, niezapłaconych odsetek od pozyczki długoterminowej odpisy aktualizujące rozrachunki odpisy aktualizujące należności odpisy aktualizujące zapasy odpisy aktualizujące długoterminowe aktywa finansowe rezerwa na zobowiązania rezerwa na urlopy rezerwa na spodziewane straty rezerwa LUPSO amortyzacja MSR rezerwa na opcje i GPW b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu) 0 0 -rezerwa na inwestycje długoterminowe 0 0 c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) wycena do wartości godziwej aktywow trwalych Zwiększenia a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) ujemne różnice kursowe z tytułu wyceny należności krótkoterminowych różnice przejściowez tytułu naliczonych, niezapłaconych odsetek różnice przejściowe z tytułu naliczonych, niezapłaconych odsetek od pozyczki długoterminowej odpisy aktualizujące rozrachunki (należności dochodzone na drodze sądowej) odpisy aktualizujące zapasy odpisy aktualizujące należności (handlowe i z tytułu udzielonych pożyczek) odpisy aktualizujące długoterminowe aktywa finansowe (udziały) niewypłacone wynagrodzeniai składki ZUS wycena opcji pracowniczych odpisy aktualizujące zobowiązania (koszty handlowe) rezerwa na urlopy rezerwa na spodziewane straty rezerwa LUPSO amortyzacja MSR rezerwa na opcje i GPW b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową strata podatkowa 296 c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) rezerwa na inwestycje długoterminowe wycena do wartości godziwej aktywów trwałych e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z 3. Zmniejszenia a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) ujemne różnice przejściowe z tytułu wyceny walutowej ujemne różnice przejściowe z tytułu wyceny należności krótkoterminowych naliczone niezapłacone odsetki odpisy aktualizujące rozrachunki odpisy aktualizujące należności odpisy aktualizujące zapasy odpisy aktualizujące długoterminowe aktywa finansowe odpisy aktualizujące zobowiązania (koszty handlowe) rezerwa na urlopy rezerwa na spodziewane straty rezerwa LUPSO rezerwa na opcje i GPW amortyzacja MSR 0 0 b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu) 0 0 c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) rezerwa na inwestycje długoterminowe wycena do wartości godziwej aktywów trwałych rezerwa na inwestycje długoterminowe d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu) 0 0 e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi ( z tytułu) Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym: a) odniesionych na wynik finansowy ujemne różnice przejściowe z tytułu różnic kursowych naliczone niezapłacone odsetki różnice przejściowe z tytułu naliczonych, niezapłaconych odsetek od pozyczki długoterminowej - odpisy aktualizujące rozrachunki (należności dochodzone na drodze sądowej) odpisy aktualizujące zapasy odpisy aktualizujące należności (handlowe i z tytułu udzielonych pożyczek) odpisy aktualizujące długoterminowe aktywa finansowe (udziały) niewypłacone wynagrodzeniai składki ZUS - rezerwy na zobowiązania rezerwa na urlopy rezerwa LUPSO - amortyzacja MSR - odpisy na opcje i GPW rezerwy na zobowiązania - weryfikacja okresów ekonomicznej użyteczności ŚT i WNiP b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową strata podatkowa * 296 c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) wycena do wartości godziwej aktywów trwałych d) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy 0 0 * W związku z pozytywnymi prognozami finansowymi i wdrożonymi planami naprawczymi w Grupie, Zarzad uważa iż w najblizszym roku będzie mógł dokonać odliczenia części dotychczas poniesionych a nie rozliczonych strat podatkowych. INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE Nota a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym: b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym: Inne rozliczenia międzyokresowe, razem KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 17

18 Nota 6 ZAPASY a) materiały b) półprodukty i produkty w toku 0 0 c) produkty gotowe d) towary e) zaliczki na dostawy Zapasy, razem Stan odpisów aktualizacyjnych Początek okresu Zwiększenia Zmniejszenia Koniec okresu KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 18

19 Nota 7 NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE a) od jednostek powiązanych z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: do 12 miesięcy powyżej 12 miesięcy inne dochodzone na drodze sądowej b) należności od pozostałych jednostek z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: do 12 miesięcy powyżej 12 miesięcy - z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz inne dochodzone na drodze sądowej 0 0 Należności krótkoterminowe netto, razem c) odpisy aktualizujące wartość należności Należności krótkoterminowe brutto, razem NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH a) z tytułu dostaw i usług, w tym: od jednostek zależnych b) inne, w tym: sprzedaż udziałów pozostałe 39 c) dochodzone na drodze sądowej, w tym: 0 0 Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto, razem d) odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych brutto, razem ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH Stan na początek okresu a) zwiększenia (z tytułu) odpis aktualizujący należności na pozostałych jednostkach b) zmniejszenia (z tytułu) rozwiązany odpis na należnościach od pozostałych jednostek Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE BRUTTO (STRUKTURA WALUTOWA) a) w walucie polskiej b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) b1. jednostka/waluta EUR tys. zł b2. jednostka/waluta USD tys. zł b3. jednostka/waluta CZK pozostałe waluty Należności krótkoterminowe, razem WIEKOWANIE NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE: 1. Należności z tytułu dostaw i usług, bieżące (brutto) Należności z tytułu dostaw i usług po terminie, razem (brutto) a) do 1 miesiąca b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku e) powyżej 1 roku Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto) f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, po terminie Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto) Należy zwrócić uwagę, iż zgodnie z zawartymi umowami handlowymi termin płatności biegnie dopiero od momentu potwierdzenia otrzymania faktury przez kontrahenta, w związku z czym faktyczny termin płatności różni się od terminu płatnosci ujetego w systemie (na podstawie wystawionej faktury sprzedaży) od kilku dni do kilku tygodni. Typowe przedziały czasowe spłacania należności związane z normalnym tokiem sprzedaży : do 30 dni dla klientów indywidulanych i mniejszych hurtowni od 30 do 60 dni dla dużych hurtowni i sieci KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 19

20 Nota NALEŻNOŚCI SPORNE I NIEODPISANE PRZETERMINOWANE NALEŻNOŚCI W bieżącym okresie nie wystąpiły nalezności sporne i przeterminowane, na które nie dokonano odpisów aktualizacyjnych NALEŻNOŚCI SPORNE I NIEODPISANE PRZETERMINOWANE NALEŻNOŚCI W bieżącym okresie nie wystąpiły nalezności sporne i przeterminowane, na które nie dokonano odpisów aktualizacyjnych. KRS: Sąd Rej dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gosp.KRS, Kapitał Zakładowy : ,00 zł 20