1. Informacje o instrumentach finansowych Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A

Transkrypt

1 DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. Informacje o instrumentach finansowych Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A Drugi Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. ( Fundusz, II NFI S.A. ) na dzień 31 grudnia 2006 roku posiadał następujące instrumenty finansowe: dłużne papiery wartościowe: bony komercyjne NFI PROGRESS S.A., akcje i udziały mniejszościowe ( z Programu Powszechnej Prywatyzacji), pozostałe akcje mniejszościowe, depozyty bankowe, inne instrumenty finansowe, Instrumenty finansowe wg portfeli: Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży W skład portfela wchodzą: - akcje i udziały mniejszościowe tys. zł - pozostałe akcje mniejszościowe tys. zł - pozostałe dłużne papiery wartościowe: bony komercyjne tys. zł -inne instrumenty finansowe( prawa poboru) tys. zł Łączna wartość bilansowa aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży na dzień 31 grudnia 2006 roku wynosi tys. zł. Pożyczki udzielone i należności własne - depozyty bankowe tys. zł 1

2 Bilanse otwarcia, ruchy w trakcie okresu oraz bilanse zamknięcia poszczególnych instrumentów finansowych zaprezentowane są w poniższej tabeli: Udziały mniejszościowe Akcje i udziały w pozostałych jednostkach krajowych Prawa poboru Dłużne papiery wartościowe Depozyty bankowe Udzielone pożyczki Razem Wartość bilansowa na początek roku obrotowego a. Zwiększenia razem z tytułu rozwiązanych rezerw z tytułu zakupu z tytułu wyceny pozostałe zwiększenia b. Zmniejszenia razem z tytułu utworzonych rezerw z tytułu sprzedaży z tytułu wyceny Pozostałe zmniejszenia Wartość bilansowa na koniec okresu

3 1.1. Podział instrumentów finansowych Poniższa tabela przedstawia podział instrumentów finansowych Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. na aktywa finansowe przeznaczone do obrotu, pożyczki udzielone i należności własne, aktywa dostępne do sprzedaży oraz aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności. Instrument a). Udziały mniejszościowe nienotowane b). Udziały mniejszościowe notowane Wartość bilansowa r. Kwalifikacja * Wartość bilansowa r. Kwalifikacja * 140 DDS 460 DDS DDS DDS c). Pozostałe udziały DDS 191 DDS nienotowane d). Pozostałe udziały notowane DDS DDS e). Dłużne papiery wartościowe nienotowane f). Dłużne papiery wartościowe notowane g). Inne instrument finansowe (Prawa poboru) DDS DDS 0 DDS DDS DDS 0 DDS * wg opisu DDS Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży PUNW Pożyczki udzielone i należności własne UTDW Utrzymywane do terminu wymagalności Instrumenty zostały zaklasyfikowane do odpowiednich portfeli na podstawie opracowanej polityki inwestycyjnej. Do portfela aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu została zakwalifikowana część portfela obligacji skarbowych o okresie do wykupu w momencie ich nabycia wynoszącym dwa lata lub dłużej. Celem inwestycji w te instrumenty finansowe jest osiągnięcie korzyści ekonomicznych wynikających z krótkoterminowych zmian cen. W praktyce sprzedaż następuje najczęściej w ciągu jednego kwartału od momentu ich nabycia. 3

4 Do portfela pożyczek udzielonych i należności własnych zaliczono udzielone pożyczki Charakterystyka instrumentów finansowych Instrument a) udziały mniejszościowe nienotowane b) udziały mniejszościowe notowane c) pozostałe udziały nienotowane d) pozostałe udziały notowane e) dłużne papiery wartościowe nienotowane Charakterystyka - wniesione w ramach Programu Powszechnej Prywatyzacji, - dostępne do sprzedaży, - wniesione w ramach Programu Powszechnej Prywatyzacji, - dostępne do sprzedaży, - nabyte w celach inwestycyjnych, - dostępne do sprzedaży, - nabyte w celach inwestycyjnych, - dostępne do sprzedaży, - komercyjne papiery dłużne (o wartości bilansowej tys. zł i nominalnej tys. zł ) - nabyte w celu lokaty środków, - termin zapadalności bonów komercyjnych NFI Progress S.A r. W tym terminie Fundusz uzyska wpływy ze sprzedaży bonów w wysokości ich wartości nominalnej powiększonej o odsetki, 1.3. Opis metod i istotnych założeń przyjętych do ustalania wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych Za wartość godziwą przyjmuje się kwotę, za jaką dany składnik aktywów mógłby zostać wymieniony a zobowiązanie uregulowane na warunkach transakcji rynkowej, pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi, niepowiązanymi ze sobą stronami. Wiarygodna wartość godziwa ustalana jest drogą : wyceny instrumentu finansowego po cenie ustalonej na aktywnym rynku regulowanym, na którym następuje publiczny obrót instrumentami finansowymi, zaś informacje o tej cenie są publicznie dostępne. 4

5 Fundusz przyjmuje następujące założenia przy ustalaniu wartości godziwej dla instrumentów finansowych klasyfikowanych do portfela dostępnych do sprzedaży: notowane akcje i udziały mniejszościowe (z PPP) według ostatniego kursu ustalonego w systemie kursu jednolitego na GPW lub CeTO, notowane pozostałe akcje (poza PPP) według ostatniego kursu ustalonego w systemie kursu jednolitego na GPW, obligacje skarbowe według kursu giełdowego ustalonego do ich wartości nominalnej łącznie z narosłymi odsetkami. W czwartym kwartale 2006 roku Drugi Narodowy Funduszu Inwestycyjny SA, w wyniku rozliczenia przez Zachodni NFI SA, Oferty Publicznej Akcji Serii B zaewidencjonował w księgach prawa poboru akcji nienotowanych w ilości szt. Nienotowane prawa poboru Fundusz wykazał w sprawozdaniu finansowym za omawiany rok obrotowy według ceny nabycia ustalonej w wartości nominalnej kwot przeznaczonych na ich objęcie tj tys. zł. Szacowana wartość nienotowanych praw poboru Zachodniego NFI SA na dzień roku wg kursów giełdowych akcji NFI Zachodniego SA z dnia złożonego zapisu wyniosłaby tys. zł. W dniu 12 lutego 2007 roku KDPW zarejestrował wymienione prawa poboru jako akcje nienotowane serii B. Fundusz poinformował w dniu 15 lutego 2007 roku ( komunikat bieżący nr 8/2007),że w związku ze zmianami właścicielskimi i planowaną zmianą strategii inwestycyjnej Funduszu, zawarto umowę sprzedaży wszystkich posiadanych przez II NFI SA akcji ( notowanych na GPW i nienotowanych seria B) Zachodniego NFI w łącznej ilości akcji za wartość tys. zł Sposób ujmowania skutków przeszacowania aktywów finansowych zaliczonych do kategorii dostępnych do sprzedaży Skutki przeszacowania aktywów finansowych zaliczonych do kategorii dostępnych do sprzedaży Fundusz odnosi do przychodów lub kosztów finansowych Zasady dotyczące wprowadzania do ksiąg rachunkowych instrumentów finansowych nabytych na rynku regulowanym 5

6 W zakresie ustalania momentu ewidencji transakcji dotyczących nabycia instrumentów finansowych na rynku regulowanym przyjmuje się, że datą stosownych księgowań dla akcji jest moment zawarcia transakcji, natomiast dla papierów dłużnych moment rozliczenia transakcji Obciążenie ryzykiem stopy procentowej Fundusz nie posiada żadnych kredytów ani pożyczek otrzymanych. Fundusz dokonuje inwestycji w instrumenty finansowe, których dochód jest uzależniony od wysokości stóp procentowych. Istnieje ryzyko utraty potencjalnych korzyści w postaci przychodu z tytułu odsetek, w przypadku istotnego spadku poziomu stóp rynkowych Obciążenie ryzykiem kredytowym Fundusz lokuje swoje wolne środki finansowe w instrumenty uznane za bezpieczne bądź instrumenty o krótkim terminie do wykupu Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży lub przeznaczone do obrotu, wyceniane w wysokości skorygowanej ceny nabycia, jeżeli brak jest możliwości wiarygodnego zmierzenia wartości tych aktywów Znacząca część akcji i udziałów podmiotów mniejszościowych z Programu Powszechnej Prywatyzacji zaklasyfikowana do portfela dostępnych do sprzedaży nie jest notowana na żadnym z rynków regulowanych. Z tego względu nie można wiarygodnie ustalić wartości godziwej tych aktywów. Instrumenty te są wykazywane według ceny nabycia skorygowanej o odpis aktualizujący. Wartość bilansowa tych instrumentów na dzień 31 grudnia 2006 roku wynosi 140 tys. zł. Ponadto, do portfela tego zostały zaliczone bony i obligacje komercyjne oraz certyfikaty depozytowe, dla których nie istnieje aktywny rynek i nie są kwotowane publicznie ich kursy. Z tego względu nie jest możliwe wiarygodne ustalenie ich wartości godziwej. Instrumenty te są wyceniane wg cen nabycia skorygowanych o liniowo rozliczane dyskonto Aktywa i zobowiązania finansowe nie wyceniane w wartości godziwej 6

7 Bony skarbowe w portfelu Funduszu nie są wyceniane w oparciu o ich wartość godziwą, z uwagi na fakt wyceny tych instrumentów zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 22 grudnia 1995 roku w sprawie szczególnych warunków, jakim powinna odpowiadać rachunkowość narodowych funduszy inwestycyjnych. Instrumenty te, zgodnie z wyżej wymienionym Rozporządzeniem, są wyceniane według ceny nabycia skorygowanej o dyskonto według efektywnej stopy zwrotu Aktywa finansowe przekształcane w papiery wartościowe lub umowy odkupu Aktywa finansowe przekształcane w papiery wartościowe lub umowy odkupu w okresie od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku nie wystąpiły Przekwalifikowania aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej do aktywów wycenianych w skorygowanej cenie nabycia W okresie od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku nie wystąpiły w Funduszu przekwalifikowania aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej do aktywów wycenianych w skorygowanej cenie nabycia Dokonane odpisy aktualizujące z tytułu trwałej utraty wartości aktywów finansowych oraz zwiększenia wartości aktywów finansowych w związku z ustaniem przyczyn, dla których dokonano tych odpisów W okresie od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku Fundusz nie dokonywał odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości aktywów finansowych Zmiany w kapitale z aktualizacji wyceny w zakresie instrumentów finansowych 7

8 Kapitał z aktualizacji wyceny na początek roku obrotowego wynosił tys. zł. W omawianym okresie sprawozdawczym kapitał z aktualizacji wyceny nie zmienił się Przychody z odsetek Przychody z tytułu odsetek w okresie od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku przedstawia poniższa tabela: Obligacje skarbowe Nienotowane dłużne papiery wartościowe Należności własne (pożyczki udzielone) Przychody Odsetki Odsetki Przychody naliczone w niezrealizowane niezrealizowane z naliczone i 2006 roku z terminem terminem zapłaty otrzymane w do zapłaty do 3 powyżej 3 i do roku zrealizowania miesięcy miesięcy Odsetki niezrealizowane z terminem zapłaty powyżej 12 miesięcy Odpisy aktualizujące wartość pożyczek udzielonych oraz należności własnych z tytułu trwałej utraty ich wartości W okresie od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku odpisy aktualizujące z tytułu trwałej utraty wartości udzielonych pożyczek oraz należności własnych nie wystąpiły Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych, wyliczone za pomocą stóp procentowych wynikających z zawartych kontraktów 8

9 Na dzień 31 grudnia 2006 roku oraz 31 grudnia 2005 roku Fundusz nie posiadał zobowiązań finansowych Informacja dotycząca celów i zasad zarządzania ryzykiem finansowym Fundusz lokuje wolne środki finansowe w instrumenty uznane za bezpieczne ( bony, obligacje skarbowe, depozyty i transakcje buy-sell-back) oraz zapewniające podwyższoną rentowność względem instrumentów wymienionych przy jednoczesnym zachowaniu satysfakcjonującego poziomu bezpieczeństwa ( certyfikaty depozytowe, bony i obligacje tzw. komercyjne). Charakterystyka instrumentów dobieranych do portfela, ich wysoka płynność lub krótki termin do zapadalności, wysoki poziom bezpieczeństwa oraz dywersyfikacja portfela jako całości powodują, że ryzyko utraty płynności, ryzyko stóp procentowych oraz ryzyko utraty kapitału są bardzo ograniczone. W celu ograniczenia ryzyka kredytowego inwestycje w komercyjne dłużne papiery wartościowe (certyfikaty, tzw. bony i obligacje komercyjne) podlegają ograniczeniom kwotowym i z reguły dokonywane są na okres nie dłuższy niż 3 miesiące. Udział papierów komercyjnych o dłuższym okresie do wykupu jest stosunkowo niewielki. Podejście takie wpływa również na ograniczenie ryzyka stóp procentowych i ryzyka płynności. Z powodu stosowania zasady dywersyfikacji portfela dłużnych papierów wartościowych oraz wewnętrznych limitów inwestycyjnych, kwoty angażowane przez Fundusz w komercyjne dłużne papiery wartościowe są stosunkowo niewielkie w porównaniu z rozmiarami emisji w programach poszczególnych emitentów. Z tego względu Fundusz, dokonując inwestycji, akceptuje warunki rynkowe, po uprzednim dokonaniu rozpoznania sytuacji na rynku krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych. Celem angażowania środków pieniężnych Funduszu w tego typu inwestycje jest osiąganie rentowności wyższej niż w przypadku skarbowych dłużnych papierów wartościowych, przy akceptowalnym ryzyku Inwestycje w instrumenty pochodne oraz transakcje zabezpieczające 9

10 W okresie od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2006 roku Fundusz nie dokonywał inwestycji w instrumenty finansowe o charakterze instrumentów pochodnych oraz w inne prawa pochodne od praw majątkowych jak również nie zawierał żadnych transakcji terminowych. Fundusz nie dokonywał również żadnych transakcji zabezpieczających. W dniu 3 kwietnia 2006 roku Fundusz zawarł z Bankiem Zachodnim WBK S.A. umowę w sprawie nabycia akcji Vistula S.A. oraz przeprowadzenia transakcji terminowej ( opcja nabycia). Funduszowi w okresie od dnia 4 kwietnia 2006 roku do dnia 31 marca 2007 roku przysługuje prawo odkupu akcji Vistula S.A., natomiast Bankowi przysługuje opcja sprzedaży akcji od 1 kwietnia 2007 roku. Wartość zobowiązania na dzień bilansowy wynosi tys. zł. W dniu 17 stycznia 2007 roku nastąpiło rozliczenie tej transakcji. 2. Zobowiązania warunkowe, w tym udzielone przez Fundusz gwarancje, poręczenia (również wekslowe) W księgach Funduszu na dzień 31 grudnia 2006 roku nie występują zobowiązania warunkowe, udzielone gwarancje i poręczenia. 3. Zobowiązania wobec budżetu Państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli Fundusz nie posiada zobowiązań wobec budżetu Państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli. 4. Przychody, koszty i wyniki działalności zaniechanej lub przewidzianej do zaniechania Fundusz nie zaniechał w okresie sprawozdawczym i nie przewiduje do zaniechania żadnej z podstawowych działalności. 5. Koszt wytworzenie środków trwałych w budowie oraz środków trwałych w budowie 10

11 W okresie od dnia 1 stycznia 2006 roku do dnia 31 grudnia 2006 roku Fundusz nie poniósł nakładów na wytworzenie środków trwałych w budowie na własne potrzeby. 6. Informacje o poniesionych oraz planowanych nakładach inwestycyjnych w okresie najbliższych 12 miesięcy W 2007 roku Fundusz nie zamierza skupić się na inwestycjach w akcje spółek notowanych na GPW w Warszawie. W przypadku dobrej koniunktury na rynku giełdowym Fundusz zmieni strukturę portfela w ten sposób, że dominujący udział stanowić będą papiery dłużne Skarbu Państwa oraz akcje i udziały spółek niepublicznych. W 2007 roku Funduszu będzie angażował się jako aktywny inwestor finansowy w polskim rynku IPO i Pre-IPO. Fundusz planuje inwestować swoje aktywa jako venture capital w spółki niepubliczne z preferowaną opcją wyjścia poprzez GPW. 7. Transakcje ze stronami powiązanymi Drugi Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. oraz Firma Zarządzająca Supernova Management Spółka z o.o. są podmiotami powiązanymi poprzez wspólną jednostkę dominującą Supernova Capital S.A. Supernova Capital S.A. na dzień 31 grudnia 2006 roku posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Supernova Management Sp. z o.o. oraz bezpośrednio 59,77% udział w kapitale zakładowym Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. W sprawozdaniu na dzień 31 grudnia 2006 roku nie występują rozrachunki z Firmą Zarządzającą. 8. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji W okresie sprawozdawczym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe Fundusz nie prowadził żadnych wspólnych przedsięwzięć. 9. Informacje o zatrudnieniu 11

12 Przeciętne zatrudnienie (pracownicy umysłowi): w 2005 r. w 2006 r. 1 osoba 1 osoba 10. Wynagrodzenie i nagrody wypłacone Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej oraz odrębnie od jednostek, w których Fundusz posiada udziały wiodące Wynagrodzenie brutto (w tys. zł) Członków Rady Nadzorczej wypłacone w okresie od 1 stycznia 2006 roku do dnia 31grudnia 2006 roku: Jan Graboń 65 Jarosław Iwanicki 47 Sławomir Kamiński 47 Dominika Słomińska 47 Paweł Żółkowski-Ziółek 47 Adam Pawłowicz Wynagrodzenie brutto (w tys. zł) Członków Zarządu wypłacone w okresie od dnia 1 stycznia 2006 roku do dnia 31grudnia 2006 roku: Wojciech Grzybowski- Prezes Zarządu do 11 stycznia 2006 r. wynagrodzenie brutto 5 tys. zł Maciej Wandzel - Prezes Zarządu wynagrodzenie brutto 175 tys. zł 11. Informacja o pożyczkach, kredytach i gwarancjach udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz spółkom wiodącym W okresie od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku nie zostały udzielone członkom Zarządu Funduszu, członkom organów nadzorczych Funduszu oraz osobom powiązanym z nimi osobiście żadne pożyczki przez Fundusz oraz przez jednostki, w których Fundusz posiada udziały wiodące, współzależne, zależne lub stowarzyszone. 12

13 12. Zdarzenia dotyczące lat ubiegłych ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie ujęto zdarzeń dotyczących lat ubiegłych. 13. Informacje o istotnych zdarzeniach, jakie miały miejsce po dniu bilansowym, nie uwzględnionych w sprawozdaniu finansowym W dniu 8 stycznia 2007 roku Zarząd Funduszu zawarł dwie przedwstępne umowy sprzedaży, na podstawie, których zobowiązał się do zawarcia do dnia 15 stycznia 2007 roku umowy sprzedaży na rzecz spółki zależnej od Macieja Wandzela do akcji spółki Vistula & Wólczanka S.A. i umowy sprzedaży na rzecz spółki zależnej od Macieja Zientary do akcji spółki Vistula & Wólczanka S.A. W przypadku obu umów cena sprzedaży za jedną akcję ustalona została w wysokości 83,00 złote. W dniu 15 stycznia 2007 roku Drugi Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. zawarł umowy jak wyżej opisano. Przeniesienie akcji w wyniku rozliczenia transakcji nastąpiło w dniu 18 stycznia 2007 roku. Zarząd Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. poinformował, że w dniu 17 stycznia 2007 roku dokonał odkupu od Banku Zachodniego WBK S.A akcji spółki Vistula & Wólczanka S.A., stanowiących 1,54% jej kapitału zakładowego. Transakcja stanowiła wykonanie Umowy w sprawie nabycia akcji Vistula S.A. oraz przeprowadzenia terminowej operacji kapitałowej z dnia 4 kwietnia 2006 roku. Łączna wartość transakcji wyniosła ,56 zł. Zarząd Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Spółka Akcyjna poinformował, że w dniu 15 lutego 2007 roku otrzymał informację od spółki Supernova Capital Spółka Akcyjna, działającej w imieniu własnym oraz spółek zależnych, o zawarciu w dniu 15 lutego 2007 roku przez podmiot w 100% zależny od Supernova Capital, spółkę Equity Service Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, transakcji sprzedaży udziałów swojej spółki w 100% zależnej, tj. R and D Advisors Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, która jest podmiotem dominującym w stosunku do Funduszu. Przeniesienie udziałów nastąpiło z chwilą otrzymania pełnej ceny sprzedaży. Nabywcą wszystkich udziałów w spółce R and D jest Pan Roman Karkosik. 13

14 Przed sprzedażą, Equity Service Poland objęła nowe udziały w podwyższonym kapitale zakładowym R and D, pokrywane wkładem niepieniężnym w postaci akcji Funduszu. Uprzednio akcje te były przedmiotem wkładu niepieniężnego dokonanego w związku z podwyższeniem przez Supernova Capital kapitału zakładowego spółki Equity Service Poland. Wszystkie powyższe czynności miały miejsce w grupie kapitałowej Supernova Capital. Zgodnie z art. 69 ust. 1 pkt 1) Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ( Ustawa ) Supernova zawiadomiła, że przed dniem 14 lutego 2007 r. Equity Service Poland nie posiadała ani bezpośrednio ani pośrednio akcji Funduszu. W wyniku przeniesienia przedmiotu aportu, Equity Service Poland stała się bezpośrednio posiadaczem akcji Funduszu i pośrednio akcji Funduszu stanowiących jego akcje własne, co zgodnie z zasadą liczenia głosów określoną w art. 87 ust. 5 Ustawy stanowi łącznie 73,21% udziału w kapitale zakładowym Funduszu i 73,21% ogólnej liczby głosów Funduszu. Przed wniesieniem aportu do R and D spółka ta nie posiada akcji Funduszu. W następstwie wniesienia do R and D przez Equity Service Poland aportu w postaci akcji Funduszu, na podstawie uchwały z dnia 15 lutego 2006 r., R and D posiadać będzie bezpośrednio akcji Funduszu oraz pośrednio akcji Funduszu stanowiących jego akcje własne, co zgodnie z zasadą liczenia głosów określoną w art. 87 ust. 5 Ustawy stanowi łącznie 73,21% udziału w kapitale zakładowym Funduszu i 73,21% ogólnej liczby głosów Funduszu. Supernova Capital poinformowała, że w wyniku zbycia udziałów w R and D, ulegną zmianie stany posiadania Supernova Capital, Supernova Management Sp. z o.o., podmiotu zależnego od Supernova Capital i dominującego w stosunku do Funduszu ( Supernova Management ) oraz Equity Service Poland w ogólnej liczbie głosów Funduszu, o czym Supernova Capital będzie informować w trybie przewidzianym art. 69 Ustawy. O zamiarach inwestycyjnych Supernova Capital możliwości zbycia posiadanych akcji Funduszu Fundusz informował w raporcie bieżącym Funduszu z dnia 19 grudnia 2006 r. (RB 84/2006). 14

15 W związku z zawartą transakcją, Rada Nadzorcza Funduszu porozumiała się ze spółką Supernova Management Sp. z o.o. co do rozwiązania z dniem 9 kwietnia 2007 roku umowy o zarządzanie majątkiem Funduszu. Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała do Zarządu Pana Mieczysława Halka powierzając mu stanowisko Prezesa. W związku z powołaniem Pana Mieczysława Halka, Zarząd Funduszu odwołał prokurę firmie zarządzającej. W związku z planowaną zmianą strategii inwestycyjnej nowego wiodącego akcjonariusza wobec Funduszu, Fundusz, reprezentowany przez nowo powołanego Prezesa Zarządu, w dniu 15 lutego 2007 roku zawarł umowy sprzedaży aktywów Funduszu na rzecz podmiotów zależnych od Panów Macieja Wandzla i Macieja Zientary, tj. akcjonariuszy Supernova Capital. Przedmiotem transakcji jest w szczególności akcji Zachodniego Funduszu Inwestycyjnego NFI S.A. (w tym akcji serii B, niedopuszczonych jeszcze do obrotu giełdowego) za łączną cenę ,00 zł. Ponadto, Fundusz zbył wszystkie posiadane akcje w spółkach wiodących Tarbud S.A., Fabryka Maszyn Górnictwa Odkrywkowego Famago S.A. w upadłości, EDA S.A. w upadłości i Bezeten S.A. w likwidacji. Spółki te przedstawiają zerową wartość księgową w Funduszu i zostały zbyte za cenę 1 złoty za pakiet akcji każdej ze spółek. Drugi Narodowy Fundusz Inwestycyjny Spółka Akcyjna poinformował, że w dniu 14 lutego 2007 roku zawarł z Narodowym Funduszem Inwestycyjnym Progress Spółka Akcyjna porozumienie w sprawie przedłużenia terminu wykupu objętych przez Fundusz bonów komercyjnych, wyemitowanych przez NFI Progress S.A., o wartości nominalnej ,00 złotych (RB 90/2006) do dnia 31 grudnia 2007 roku. Zarząd Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. poinformował, że otrzymał w dniu 16 lutego 2007 roku zawiadomienie od spółek Supernova Capital S.A. w trybie art. 69 ust. 2 pkt 1) Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, o zmniejszeniu udziału Supernova Capital w ogólnej liczbie głosów Funduszu, w wyniku rozliczenia się w dniu 14 lutego 2007 roku transakcji sprzedaży akcji Funduszu poza rynkiem regulowanym. Przed rozliczeniem ww. transakcji, Supernova Capital posiadała bezpośrednio i pośrednio akcji Funduszu, co zgodnie z zasadą liczenia głosów określoną w art. 87 ust. 5 Ustawy stanowiło łącznie 76,87% udziału w kapitale zakładowym Funduszu i 76,87% ogólnej liczby głosów Funduszu. 15

16 W wyniku rozliczenia ww. transakcji Supernova Capital posiada bezpośrednio i pośrednio akcji Funduszu, co zgodnie z zasadą liczenia głosów określoną w art. 87 ust. 5 Ustawy stanowi łącznie 73,21% udziału w kapitale zakładowym Funduszu i 73,21% ogólnej liczby głosów Funduszu. Jednocześnie, Supernova Capital S.A. podała, że do czasu spełnienia się warunku transakcji przeniesienia udziałów w spółce R and D Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, o której Supernova Capital informowała w dniu 15 lutego 2007 roku (raport bieżący nr 8/2007), zgodnie z zasadą liczenia głosów określoną w art. 87 ust. 5 Ustawy w pośrednim posiadaniu Supernova Capital pozostaje akcji Funduszu, co stanowi łącznie 73,21% udziału w kapitale zakładowym Funduszu i 73,21% ogólnej liczby głosów Funduszu. Zarząd Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. informuje, że otrzymał w dniu 19 lutego 2007 roku zawiadomienie od Pana Romana Karkosika w trybie art. 69 ust. 1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, że w wyniku nabycia 100% udziałów w spółce R and D Advisors Sp. z o.o., a tym samym uzyskania statusu podmiotu dominującego w tej spółce, stał się pośrednio posiadaczem akcji Funduszu oraz akcji stanowiących akcje własne Funduszu, co daje łącznie 73,21% udziału w kapitale zakładowym Funduszu oraz 73,21% ogólnej liczby głosów Funduszu. Pan Roman Karkosik poinformował, że przed dniem 15 lutego 2007 roku nie posiadał ani bezpośrednio ani pośrednio akcji Funduszu. Zarząd Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. poinformował, że otrzymał w dniu 20 lutego 2007 roku zawiadomienie od spółek Supernova Capital S.A. w trybie art. 69 ust. 2 pkt 1) Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, działającej w imieniu własnym oraz spółek zależnych Supernova Management Sp. z o.o. oraz Equity Service Poland Sp. z o.o. o zmniejszeniu się udziału Supernova Capital oraz ww. podmiotów w ogólnej liczbie głosów Funduszu, w wyniku przeniesienia na Pana Romana Karkosika 100% udziałów w spółce R and D Advisors Sp. z o.o., podmiocie dominującym wobec Funduszu. Udział Supernova Management uległ zmniejszeniu wskutek odwołania przez Fundusz prokury udzielonej tej spółce jako firmie zarządzającej majątkiem Funduszu (raport bieżący Funduszu nr 8/2007). 16

17 Przed powyższym zdarzeniem Supernova Capital posiadała pośrednio akcji Funduszu, co zgodnie z zasadą liczenia głosów określoną w art. 87 ust. 5 Ustawy stanowiło łącznie 73,21% udziału w kapitale zakładowym Funduszu i 73,21% ogólnej liczby głosów Funduszu. Taki sam udział w ogólnej liczbie głosów Funduszu posiadała pośrednio spółka Equity Service Poland, zaś Supernova Management posiadała pośrednio akcji Funduszu, stanowiących akcje własne Funduszu, co zgodnie z zasadą liczenia głosów określoną w art. 87 ust. 5 Ustawy stanowiło łącznie 18,88% udziału w kapitale zakładowym Funduszu i 18,88% ogólnej liczby głosów Funduszu. W wyniku powyższego zdarzenia Supernova Capital, Supernova Management oraz Equity Service Poland nie posiadają ani bezpośrednio ani pośrednio akcji Funduszu. Zarząd Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, działając zgodnie z art.80 ust.1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, przekazał do publicznej wiadomości stanowisko Zarządu, dotyczące wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Funduszu ogłoszonego przez Pana Romana Karkosika w dniu 22 lutego 2007 roku, którego treść została zmieniona w dniu 23 lutego 2007 roku. Zgodnie informacjami podanymi przez wzywającego, ogłoszenie Wezwania ma na celu wypełnienie obowiązków wynikających z art.74 ust.1 Ustawy, powstałych w wyniku nabycia przez Pana Romana Karkosika łącznie akcji Funduszu, stanowiących 73,21% udziału w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczby głosów Funduszu. Przedmiotem Wezwania są akcje zwykłe na okaziciela o wartości nominalnej 0,10zł każda, wyemitowane przez Fundusz, dopuszczone do publicznego obrotu i notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A., oznaczone kodem papierów wartościowych PLNFI Cena w Wezwaniu wynosi 6,89 zł (sześć złotych osiemdziesiąt dziewięć groszy) za każdą akcję Funduszu. Cena jest równa średniej cenie rynkowej z okresu 6 miesięcy obrotu Akcjami na rynku regulowanym poprzedzających ogłoszenie Wezwania, która stanowi minimalną cenę za jaką wzywający jest obowiązany ogłosić wezwanie zgodnie z art. 74 ust. 1 w związku z art. 79 ust. 3 Ustawy. Zarząd Funduszu zwraca uwagę, że cena proponowana w Wezwaniu przewyższa wartość aktywów netto przypadająca na jedną akcję Funduszu, a jednocześnie jest ok. 40% niższa od aktualnej rynkowej wyceny 17

18 akcji Funduszu, która uwzględnia zaangażowanie w akcje Funduszu Pana Romana Karkosika oraz oczekiwania inwestorów związane z realizacją przez Fundusz przyszłych jego zadań w grupie podmiotów, w których Pan Roman Karkosik uczestniczy. Zarząd Funduszu zwraca uwagę, że nie posiada dotąd informacji o stanowisku głównego akcjonariusza odnośnie podjętych w dniu 20 grudnia 2006 roku uchwał Walnego Zgromadzenia dotyczących podwyższenia kapitału zakładowego Funduszu. W dniu 9 marca Pan Mieczysław Halk Prezes Zarządu złożył rezygnację z funkcji Prezesa Zarządu. W dniu 9 marca 2007 roku Rada Nadzorcza Funduszu powołała Pana Wojciecha Sobczaka na funkcję Prezesa Zarządu. Pan Jarosław Iwanicki w dniu 9 marca 2007 roku złożył rezygnację z funkcji członka Rady Nadzorczej Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. Zarząd Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. poinformował, że w dniu 14 marca 2007 roku, w wyniku rozliczenia transakcji pakietowych zawartych w dniu 13 marca 2007 roku, Fundusz nabył akcji spółki Boryszew S.A. za łączną cenę złotych, tj. 25 złotych za jedną akcję. Zarząd Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. poinformował, że w dniu 21 marca 2007 roku na sesji giełdowej dokonał transakcji sprzedaży akcji spółki Impexmetal S.A. w ilości: sztuk akcji po cenie 265,00 złotych oraz 500 sztuk akcji po cenie 265,10 złotych za łączną kwotę ,00 złotych. Pan Paweł Żółkowski Ziółek złożył rezygnację z funkcji zastępcy przewodniczącego Rady Nadzorczej Drugiego NFI S.A. oraz równolegle z funkcji członka Rady Nadzorczej Funduszu z dniem roku. Zarząd Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. poinformował, że w dniu 30 marca 2007 roku w wyniku rozliczenia transakcji pakietowych zawartych w dniu 30 marca 2007 roku Fundusz nabył akcji spółki Midas S.A. za łączną cenę ,00 złotych, tj. 32 złote za jedną akcję. 18

19 Fundusz otrzymał zawiadomienie od Domu Maklerskiego Polonia Net S.A., pośredniczącego w przeprowadzeniu Wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji zwykłych na okaziciela spółki przez Pana Romana Karkosika, że w wyniku przeprowadzonego Wezwania nie zostały złożone żadne zapisy na sprzedaż akcji. W związku z tym Wzywający nie nabędzie żadnych akcji Funduszu objętych Wezwaniem. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, które odbyło się dnia 6 kwietnia 2007 roku dokonało zmian w składzie Rady Nadzorczej Funduszu. Odwołano ze składu Rady Nadzorczej: Pana Jana Grabonia i Panią Dominikę Słomińską. Powołano do składu Rady Nadzorczej: Panią Agnieszkę Urbaniak, Panią Agnieszkę Zielińską - Dalasińską, Pana Piotra Wiśniewskiego oraz Pana Kamila Dobiesa. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie postanowiło nie podjąć uchwały o umorzeniu akcji własnych (uchwała nr 3/2007) nabytych w celu umorzenia. Brak podjęcia decyzji w tej sprawie skutkuje koniecznością zbycia akcji własnych w terminie dwóch lat od ich nabycia. Pani Anna Adamczyk, w dniu 16 kwietnia 2007 roku, złożyła rezygnację z pełnienia funkcji prokurenta Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. Zarząd Drugiego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. w dniu 16 kwietnia 2007 roku powołał na prokurenta spółki Pana Wiesława Jakubowskiego. W dniu 30 kwietnia w wyniku zawarcia i rozliczenia transakcji pakietowej Fundusz nabył sztuk akcji Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Midas S.A. za łączną wartość ,00 złotych. Obecnie Funduszu posiada sztuk akcji NFI Midas S.A.(2,585% kapitału NFI Midas S.A.). 14. Różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniach finansowych i porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nie wystąpiły żadne różnice w sprawozdaniach finansowych i porównywalnych danych finansowych pomiędzy obecnym sprawozdaniem i uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi. 19

20 15. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Fundusz nie dokonywał zmian w stosowanych zasadach rachunkowości ( opisanych szerzej w punkcie 10 wprowadzenia do sprawozdania). 16. Dokonane korekty błędów podstawowych Niniejsze sprawozdanie nie zawiera korekt błędów podstawowych. 17. Połączenia Funduszu z innymi spółkami W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku nie nastąpiły połączenia Funduszu z innymi spółkami. 18. Uzasadnienie nie sporządzania pełnej konsolidacji Do dnia 31 grudnia 2005 roku Fundusz nie sporządzał pełnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na mocy art. 58 ust. 1 Ustawy o rachunkowości. Na dzień 31 grudnia 2006 roku Fundusz nie posiadał jednostek zależnych, w związku z tym nie zostało sporządzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Warszawa, 15 maj 2007 r..... Wojciech Sobczak Prezes Zarządu Teresa Jagodzińska Główny Księgowy 20