Harper Hygienics S.A. CC Group Small & MidCap Conference 1st Edition Warszawa, 23 marca 2011 roku

Transkrypt

1 Harper Hygienics S.A. CC Group Small & MidCap Conference 1st Edition Warszawa, 23 marca 2011 roku

2 Zastrzeżenie Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Harper Hygienics S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Harper Hygienics S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Harper Hygienics S.A.

3 1 Wprowadzenie

4 Zarząd profesjonalne doświadczenie Robert Neymann Prezes Zarządu Dołączył do Harper Hygienics w 2007 roku. Posiada wieloletnie doświadczenie w branży FMCG. W latach pełnił funkcję Prezesa Zarządu Polsnack Sp. z o.o., w latach zajmował stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Komercyjnych w Herbapolu Lublin. Wcześniej przez 10 lat ( ) pracował w Procter & Gamble osiągając stanowisko Laundry Additives Customer Business Development Manager na Europę Zachodnią. Agnieszka Masłowska - Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy i Łańcucha Dostaw Dołączyła do Harper Hygienics w czerwcu 2010 roku jako członek Rady Nadzorczej a następnie w styczniu 2011 roku jako Członek Zarządu. Wieloletnie doświadczenie w zakresie finansów zdobyła pracując w latach jako Dyrektor Finansowy w Pfeifer&Langen Glinojeck S.A., w Allianz Direct New Europe Sp. z o.o. oraz w randze Członka Zarządu w spółkach grupy British Sugar w Polsce. W latach pracowała jako konsultant osiągając stanowisko Senior Manager w Ernst&Young Corporate Finance Sp. z o.o., a wcześniej w Ernst&Young Audit Sp. z o.o. Rafał Walendzik Członek Zarządu, Dyrektor Sprzedaży Dołączył do Harper Hygiencs w kwietniu 2008 roku. Posiada wieloletnie doświadczenie handlowe w spółkach z branży FMCG. W latach Dyrektor ds. Kluczowych Klientów a następnie Dyrektor Sprzedaży i Trade Marketingu, w randze Członka Zarządu w Kamis Przyprawy S.A. W latach Trade Marketing Manager w Polskiej Telefonii Cyfrowej (ERA). Wcześniej w Unilever Polska S.A. oraz Unilever Bestfoods Polska S.A. Arkadiusz Citków - Członek Zarządu, Dyrektor Marketingu Dołączył do Harper Hygiencs w listopadzie 2009 roku. Posiada wieloletnie doświadczenie z obszaru marketingu strategicznego i operacyjnego w spółkach z branż FMCG. W latach Dyrektor Marketingu w Bacardi Martini Polska Sp. z o.o. Wcześniej w latach Kierownik Marketingu w PZ Cussons SA. Wcześniej pracował w lokalnych i regionalnych strukturach marketingu w Master Foods i SC Johnson. 4

5 Executive summary Tendencje pozytywne: - Utrzymująca się dobra dynamika wzrostu większości rynków Europy Środkowo Wschodniej - Utrzymanie pozycji lidera we wszystkich kategoriach produktowych - Potwierdzenie przyjętej strategii rozwoju Spółki (brand, marki własne, eksport) - Widoczny wzrost sprzedaży inicjatyw produktowych z H1 - Stopniowe poszerzanie kanałów dystrybucji w Europie Zachodniej Tesco UK, Rossmann kolejne w trakcie negocjacji Tendencje negatywne: - Niezadowalająca dynamika zysku operacyjnego wynikająca głównie z czynników zewnętrznych - Szybki rozwój kanału dyskontowego - Bezprecedensowy wzrost kosztu wyczesów bawełnianych w Q4 5

6 2 Wyniki finansowe 2010

7 Wyniki finansowe dynamika przychodów i zysku operacyjnego (EBIT) tys. PLN sprzedaż zysk operacyjny Stały trend wzrostu sprzedaży przy jednoczesnym spadku dynamiki zysku operacyjnego ze względu na zdarzenia występujące w drugim półroczu 7

8 Wyniki finansowe 2010 Wybrane dane finansowe (tys PLN) Wyszczególnienie Dynamika PLN % Przychody ze sprzedaży % Marża brutto % Zysk operacyjny (EBIT) % Zysk netto % Wysoka dynamika przychodów pomimo mniejszej sprzedaży B2B (zmniejszenie sprzedaży o 6,7 mln zł i marży brutto o 2,4 mln zł) Dodatnia dynamika marży brutto w skali roku Spadek marż spowodowany czynnikami, mającymi miejsce głównie w drugim półroczu 8

9 ,1-5,3-9, ,7 26,5-2,4-2,2 0,2 0,6-0, ,4 9 Zysk operacyjny 2009 Wzrost wolumenu sprzedaży Koszty wsparcia sprzedażowomarketingowego Wzrost udziału kanału dyskontowego Wzrost ceny wyczesów Brak sprzedaży B2B w 2010 Koszty ogólnego zarządu Pozycje jednorazowe Wyższy koszt programów motywacyjnych Pozostałe Zysk operacyjny 2010 Wpływ czynników zewnętrznych na wynik operacyjny (EBIT) 2010 Grupa kapitałowa - zmiana wyniku operacyjnego 2010 vs 2009 (mln PLN)

10 Bawełna - dynamika cen w latach (kwartalnie) Index cen giełdowych bawełny +250% +30% 0% -30% Najwyższy i najszybszy wzrost cen wśród wszystkich surowców

11 Wyczesy bawełniane - dynamika cen w 2010 EUR / kg 4,00 3,80 3,60 3,40 3,20 3,00 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 2,56 2,35 1,89 1,89 1,92 1,80 1,61 1,67 1,65 1,68 1,53 1,52 1,43 1,36 1,39 1,42 1,45 1,46 1,48 1,52 1,51 1,40 1,41 1,31 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Ceny wyczesów pozostawały stabilne przez większą część roku Gwałtowny wzrost zapoczątkowany od października 11

12 Wyczesy bawełniane - dynamika cen w 2011 (dane szacunkowe) EUR / kg 4,00 3,80 3,60 3,40 3,20 3,00 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 3,56 3,54 3,42 3,47 3,37 3,18 3,2 3,09 3,01 2,77 2,56 2,352,63 2,51 1,89 1,89 1,92 1,80 1,61 1,67 1,65 1,68 1,53 1,52 1,43 1,36 1,39 1,42 1,45 1,46 1,48 1,52 1,51 1,40 1,41 1,31 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII E Prognozy cen bawełny na podstawie transakcji terminowych wskazują na ich stabilizację a następnie spadek od maja Ceny wyczesów implikowane przez ceny bawełny w transakcjach terminowych na koniec 2011 powinny zrównać się z cenami z końca

13 3 Rynek

14 Dynamika kategorii w latach (wartościowo) Wartość rynku polskiego w podziale na segmenty wyrobów Spółki PLN mln 210 [+1%] [+4%] [+3%] [+2%] [-10%] [+6%] Chusteczki do higieny intymnej Chusteczki do demakijażu Patyczki Płyny do higieny intymnej Płatki Chusteczki dla dzieci Dane rynkowe wg A.C. Nielsen, dla rynku polskiego 14

15 Dynamika kategorii w latach 2009 vs 2010 (wartościowo vs wolumenowo) Dynamika kategorii - wolumenowa ( ) Dynamika kategorii wartościowa( ) 25% 20% 22% 17% 20% 15% 10% 12% 17% 11% 8% 14% 6% 18% 13% 15% 10% 5% 10% 10% 6% 11% 11% 2% 3% 13% 4% 1% 5% 0% chustki intymne 0% chustki do demakijażu 3% patyczki higieniczne -2% płyny do higieny intymnej płatki do demakijażu chusteczki dla dzieci 0% -5% chustki intymne -10% chustki do demakijażu patyczki higieniczne płyny do higieny intymnej płatki do demakijażu chusteczki dla dzieci -5% -10% Po raz pierwszy od pięciu lat wszystkie kategorie wykazały mniejszą dynamikę rocznego wzrostu wartościowo w 2010 vs rok poprzedni. Wyraźnie widoczne jest przesunięcie wolumenu sprzedaży do niskomarżowych produktów ekonomicznych i marek własnych co odzwierciedla ogólne nastroje konsumenckie Dane rynkowe wg A.C. Nielsen, dla rynku polskiego 15

16 Struktura rynku - brand vs marki własne w latach 2009 vs 2010 (wartościowo) Wartość rynku polskiego w podziale na segmenty wyrobów Spółki ( pln) % 36% % 44% % 6% % 34% 30% 33% 66% 67% 8% 7% płatki patyczki chusteczki dla dzieci chusteczki do demakijażu ściereczki gospodarcze chusteczki do higieny intymnej preparaty do higieny intymnej Brand Marka własna Dane rynkowe wg A.C. Nielsen, dla rynku polskiego 16

17 Rosnąca rola dyskontów w sprzedaży w 2010 (płatki do demakijażu) Dynamika wartościowa Kanał dystrybucyjny Udział w Dynamika I-VIII Dynamika I-XII całości (%) ('0000 PLN) (%) ('0000 PLN) TOTAL POLAND + FOOD STORES 5% 360 4% 471 HYPERMARKETS> % 3% 43 2% 44 INTERNATIONAL KEY ACCOUNT<2500 6% 5% 21 5% 32 LOCAL SUPERMARKETS<2500 9% 10% 63 8% 71 DISCOUNTERS 22% 10% % 304 CHEMICAL 25% 8% 142 6% 151 MIXED STORES 7% -5% % - 41 MULTIPURPOSE 2% -15% % - 48 KIOSKS 1% -21% % - 33 FOOD STORES 5% 4% 15-1% - 4 Dynamika ilościowa Kanał dystrybucyjny Udział w Dynamika Dynamika całości (%) ('0000 szt) (%) ('0000 szt) TOTAL POLAND + FOOD STORES 5% % HYPERMARKETS> % 2% % INTERNATIONAL KEY ACCOUNT<2500 7% 2% % LOCAL SUPERMARKETS<2500 7% 13% % DISCOUNTERS 31% 9% % CHEMICAL 22% 14% % MIXED STORES 6% -12% % MULTIPURPOSE 1% -21% % KIOSKS 1% -22% % FOOD STORES 4% -1% % Utrzymanie dynamiki wzrostu kategorii na podobnym poziomie. Dyskonty wciąż prezentują największą dynamikę wzrostu stanowiąc jednocześnie jeden z największych kanałów dystrybucyjnych pod względem udziału w całości kategorii Dane rynkowe wg A.C. Nielsen, 2010 dla rynku polskiego 17

18 Rosnąca rola dyskontów w sprzedaży w 2010 (chusteczki dla dzieci) Dynamika wartościowa Kanał dystrybucyjny Udział w Dynamika I-VIII Dynamika I-XII całości (%) ('0000 PLN) (%) ('0000 PLN) TOTAL POLAND + FOOD STORES 1% 182 1% 268 HYPERMARKETS> % -2% % INTERNATIONAL KEY ACCOUNT<2500 9% -1% - 9 2% 33 LOCAL SUPERMARKETS<2500 7% 4% 39 0% - 4 DISCOUNTERS 21% 22% % 962 CHEMICAL 20% 1% 20 1% 57 MIXED STORES 5% -21% % MULTIPURPOSE 1% -25% % - 83 KIOSKS 0% -22% % - 15 FOOD STORES 2% -3% % - 72 Dynamika ilościowa Kanał dystrybucyjny Udział w Dynamika I-VIII Dynamika I-XII całości (%) ('0000 szt) (%) ('0000 szt) TOTAL POLAND + FOOD STORES 12% % HYPERMARKETS> % 7% % INTERNATIONAL KEY ACCOUNT<2500 8% 10% % LOCAL SUPERMARKETS<2500 5% 9% % DISCOUNTERS 28% 41% % CHEMICAL 18% 5% % MIXED STORES 4% -15% % MULTIPURPOSE 1% -27% % KIOSKS 0% -21% % 962 FOOD STORES 2% 6% % Utrzymująca się w H2 duża dysproporcja pomiędzy wzrostem wartościowym i wolumenowym dla głównych kanałów dystrybucyjnych w szczególności w dyskontach Jednocześnie w Q4 wzrasta dynamika sprzedaży wartościowej w porównaniu do okresu I -VIII Dane rynkowe wg A.C. Nielsen, 2010 dla rynku polskiego 18

19 Pozycja Spółki w poszczególnych grupach produktowych w Polsce Płatki kosmetyczne Patyczki Chusteczki Dla dzieci Chusteczki do demakijażu Chusteczki do higieny intymnej Chusteczki gospodarcze Pozycja rynkowa (w tym marki własne wyprodukowane przez Spółkę) Udziały rynkowe (w tym marki własne wyprodukowane przez Spółkę) % 58% 32% 48% 41% 1 59% Pozycja rynkowa Cleanic / Ola Udziały rynkowe Cleanic / Ola (wart.) 23% / 3% 22% / 1% 8% 22% 41% 19% Dane rynkowe wg A.C. Nielsen, ND 2010, (Patyczki SO 2010) 19

20 Dynamika sprzedaży eksportowej w PLN mln [+16%] [+18%] [+14%] Kraj Eksport Dwucyfrowy wzrost sprzedaży zarówno w kraju oraz w eksporcie Dane Spółki; * uwzględnia sprzedaż taśmy bawełnianej (b2b) 20

21 Rozwój sprzedaży eksportowej rynki strategiczne 2010 vs 2009 PLN mln ,0 11,6 1,4 4,1 1,3 25, ,3 11,4 3,6 4,7 0,6 22,8 Rosja +64% Ukraina -3% Rumunia +162% Rosja Ukraina Rumunia Białoruś Kazachstan Pozostałe Wysoka dynamika sprzedaży na strategicznych rynkach eksportowych

22 Rosnący udział eksportu w sprzedaży % 65% 34% 36% - kraj - eksport Kontynuacja wzrostu przychodów z eksportu (71 mln zł w 2010 wobec 60 mln zł w 2009) Planowane dalsze dynamiczne wzrosty na kluczowych rynkach Rosji i Rumunii Spadki na Ukrainie w pierwszym półroczu wyrównane w drugim półroczu 22

23 4 Innowacje produktowe w 2010

24 Nowości podsumowanie W roku 2010 zostało na rynek wprowadzonych w sumie 12 nowych projektów NPD (łącznie 33 SKU). Dzięki nowościom dynamika spadku w produktach brandowych w Polsce w pierwszym półroczu z 9,7% została zredukowana do 5,5% w drugim półroczu pomimo silnej komodyzacji kategorii. Łączna wartość sprzedaży nowości w roku 2010 wyniosła 7,9 mln złotych. W porównaniu do roku 2009 wzrosła ona blisko 5-cio krotnie. Największy wpływ na wartość sprzedaży brandu miały charakterystyki poszczególnych kategorii presja cenowa, rozwój kanału dyskontowego, promocje konkurencji, itd. 24

25 Inicjatywy produktowe w roku chusteczki do higieny intymnej Wprowadzone pod koniec czerwca 2010 Silna dynamika sprzedaży w H2 na poziomie 16% r/r. i całorocznie 6%.

26 Inicjatywy produktowe w roku płyny do higieny intymnej Wzrost sprzedaży tej grupy produktowej o 34% w porównaniu do 2009 r.

27 Płyny i chusteczki do higieny intymnej kampania konsumencka. Działania: Internet (kampania bannerowa): lipiec wrzesień. Strona Profil na Facebook. Prasa (1/2 strony): sierpień (17 emisji). Prasa + sampling saszetki z płynem. Działania marketingu szeptanego. Statystyki / wyniki: Prasa: 5 mln szt. nakładu; 400 tys. sztuk saszetek. Internet: 100 mln odsłon bannerów; ponad 100 tys. kliknięć na stronę. 50 tys. odsłon na profilu Facebook. Marketing szeptany: ok. 75 tyś bezpośrednich kontaktów z konsumentem. 27

28 Inicjatywy produktowe w roku chusteczki odświeżające (Aqua i Aqua Travel) Wzrost sprzedaży tej grupy produktowej o 35% w porównaniu do roku 2010.

29 Inicjatywy produktowe w roku chusteczki gospodarcze Wzrost sprzedaży tej grupy produktowej o 34% w porównaniu do roku 2009.

30 Inicjatywy produktowe w roku 2010 Płatki bawełniane i patyczki higieniczne Sensitive i Deco Zatrzymanie spadku udziałów rynkowych w komodyzującym rynku 30

31 Inicjatywy produktowe w roku 2010 Chusteczki nawilżane dla dzieci oferta multipacków. Zatrzymanie spadku udziałów rynkowych w kategorii z ogromną presją na cenę jednostkową 31

32 5 Działania wobec zmian w otoczeniu rynkowym oraz perspektywy 2011

33 Podjęte inicjatywy Uproszczenie i standaryzacja - program redukcji asortymentów w portfelu produktowego Optymalizacja w zakresie procesów produkcyjnych Alternatywne źródła dostaw surowców Podwyżki cen Redukcja kosztów stałych Redukcja kosztów zatrudnienia

34 Perspektywy 2011 Wysoka presja ceny surowców na wynik finansowy w Q Systematycznie zwiększające się efekty projektów optymalizacji kosztów Wyższe od planowanych oraz szybciej wprowadzone podwyżki cen Oczekiwanie wyhamowania wzrostów cen surowców Nowe inicjatywy w zakresie zmniejszenia kosztu wytwarzania w grupie produktów bawełnianych Decyzja o rozbudowie zakładu przesunięta na 2H

35 35