Skonsolidowany raport kwartalny QSr 2 / 2008

Transkrypt

1 ES-SYSTEM S.A. skrygwany QSr 2/2008 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Sknslidwany raprt kwartalny QSr 2 / 2008 kwartał / rk (zgdnie z 86 ust. 2 i 87 ust. 1 Rzprządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, pz. 1744) dla emitentów papierów wartściwych prwadzących działalnść wytwórczą, budwlaną, handlwą lub usługwą za 2 kwartał rku brtweg 2008 bejmujący kres d d zawierający skrócne sknslidwane sprawzdanie finanswe według MSR w walucie zł raz skrócne sprawzdanie finanswe według MSR w walucie zł data przekazania: ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA (pełna nazwa emitenta) ES-SYSTEM S.A. Przemysł inne (pin) (skrócna nazwa emitenta) (sektr wg klasyfikacji GPW w Warszawie) Kraków (kd pcztwy) (miejscwść) Przemysłwa 2 (ulica) (numer) (telefn) (fax) essystem@essystem.pl ( ) (www) (NIP) (REGON) WYBRANE DANE FINANSOWE 2 kwartał(y) narastając / 2008 kres d d w tys. zł 2 kwartał(y) narastając / 2007 kres d d dane dtyczące skrócneg sknslidwaneg sprawzdania finansweg 2 kwartał(y) narastając / 2008 kres d d w tys. EUR 2 kwartał(y) narastając / 2007 kres d d I. Przychdy nett ze sprzedaży prduktów, twarów i materiałów II. Zysk (strata) z działalnści peracyjnej III. Zysk (strata) brutt IV. Zysk (strata) nett V. Przepływy pieniężne nett z działalnści peracyjnej VI. Przepływy pieniężne nett z działalnści inwestycyjnej VII. Przepływy pieniężne nett z działalnści finanswej VIII. Przepływy pieniężne nett, razem IX. Aktywa, razem X. Zbwiązania i rezerwy na zbwiązania XI. Zbwiązania długterminwe XII. Zbwiązania krótkterminwe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał pdstawwy XV. Średnia ważna liczba akcji zwykłych XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 0,13 0,10 0,04 0,03 XVII. Średnia ważna rzwdnina liczba akcji XVIII. Rzwdniny zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 0,13 0,10 0,04 0,03 XIX. Wartść księgwa na jedną akcję (w zł/eur) 2,73 2,53 0,81 0,67 XX. Rzwdnina wartść księgwa na jedną akcję (w zł/eur) 2,65 2,45 0,79 0,65 dane dtyczące skrócneg sprawzdania finansweg XXI. Przychdy nett ze sprzedaży prduktów, twarów i materiałów XXII. Zysk (strata) z działalnści peracyjnej XXIII. Zysk (strata) brutt XXIV. Zysk (strata) nett XXV. Przepływy pieniężne nett z działalnści peracyjnej XXVI. Przepływy pieniężne nett z działalnści inwestycyjnej Kmisja Nadzru Finansweg 1

2 ES-SYSTEM S.A. WYBRANE DANE FINANSOWE QSr 2/ kwartał(y) narastając / 2008 kres d d w tys. zł 2 kwartał(y) narastając / 2007 kres d d kwartał(y) narastając / 2008 kres d d w tys. EUR 2 kwartał(y) narastając / 2007 kres d d XXVII. Przepływy pieniężne nett z działalnści finanswej XXVIII. Przepływy pieniężne nett, razem XXIX. Aktywa, razem XXX. Zbwiązania i rezerwy na zbwiązania XXXI. Zbwiązania długterminwe XXXII. Zbwiązania krótkterminwe XXXIII. Kapitał własny XXXIV. Kapitał zakładwy XXXV. Średnia ważna liczba akcji zwykłych XXXVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 0,10 0,07 0,03 0,02 XXXVII. Średnia ważna rzwdnina liczba akcji XXXVIII. Rzwdniny zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 0,09 0,06 0,03 0,02 XXXIX. Wartść księgwa na jedną akcję (w zł/eur) 2,58 2,45 0,77 0,65 XL. Rzwdnina wartść księgwa na jedną akcję (w zł/eur) 2,50 2,38 0,75 0,63 Raprt pwinien zstać przekazany d Kmisji Nadzru Finansweg, Giełdy Papierów Wartściwych w Warszawie S.A. raz agencji infrmacyjnej zgdnie z przepisami prawa ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik Opis Raprt II KW 2008.pdf Sknslidwany raprt kwartalny QSr za II kw 2008 Raprt II KW 2008_aneks_1.pdf Sknslidwany raprt kwartalny QSr za II kw aneks 1 PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i Nazwisk Stanwisk/Funkcja Pdpis Bgusław Pilszczek Prezes Zarządu Jacek Wyscki V-ce Prezes Zarządu Leszek Ciupiński V-ce Prezes Zarządu Kmisja Nadzru Finansweg 2

3 ES-SYSTEM S.A. QSr 2/2008 Kmisja Nadzru Finansweg 3

4 ES-SYSTEM SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY QSr ZA II KWARTAŁ 2008 ROKU SPORZĄDZONY WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ Kraków, 11 sierpnia 2008

5 SPIS TREŚCI 1. KOMENTARZ ZARZĄDU DO RAPORTU ZA DRUGI KWARTAŁ 2008 ROKU PREZENTOWANEGO WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM DEFINICJE WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY WPROWADZENIE INFORMACJA DODATKOWA ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE INFORMACJA OGÓLNA Infrmacje gólne emitencie INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ Opis rganizacji grupy kapitałwej emitenta, ze wskazaniem jednstek pdlegających knslidacji OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH CZERWCA 2008 ROKU ZARZĄD ES-SYSTEM S.A. PODJĄŁ UCHWAŁĘ NR 03/06/2008 W SPRAWIE PRZYJĘCIA PRZEZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ ES-SYSTEM ZASAD KODEKSU ETYCZNEGO. CELEM WPROWADZENIA KODEKSU ETYCZNEGO JEST UPORZĄDKOWANIE ZASAD POSTĘPOWANIA SPÓŁEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY ES-SYSTEM ORAZ WSZYSTKICH PRACOWNIKÓW I KADRY KIEROWNICZEJ W ZAKRESIE PRZESTRZEGANIA PRAWA, INTEGRALNOŚCI ETYCZNEJ ORAZ PRZESTRZEGANIA PRAW CZŁOWIEKA. PRZYJĘCIE KODEKSU ETYCZNEGO ORAZ ZAKOŃCZENIE PRAC NAD WPROWADZENIEM SYSTEMU OCENY OKRESOWEJ PRACOWNIKÓW W ES-SYSTEM SA MIAŁO MIEJSCE ZGODNIE PLANEM DZIAŁAŃ NA ROK 2008 W ZAKRESIE POLITYKI PERSONALNEJ FIRMY OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB...18 Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 2 z 20

6 15. WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI WARTOŚĆ TYCH TRANSAKCJI (ŁĄCZNA WARTOŚĆ WSZYSTKICH TRANSAKCJI ZAWARTYCH W OKRESIE OD POCZĄTKU ROKU OBROTOWEGO) PRZEKRACZA WYRAŻONĄ W ZŁOTYCH RÓWNOWARTOŚĆ KWOTY EURO JEŻELI NIE SĄ ONE TRANSAKCJAMI TYPOWYMI I RUTYNOWYMI ZAWIERANYMI NA WARUNKACH RYNKOWYCH POMIĘDZY JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI, A ICH CHARAKTER I WARUNKI WYNIKAJĄ Z BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ, PROWADZONEJ PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ...20 Spis tabel. Tabela 1. Wybrane pzycje z rachunku zysków i strat Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM... 4 Tabela 2. Wybrane pzycje bilansu Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM... 5 Tabela 3. Wybrane pzycje rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM... 5 Tabela 4. Wybrane wskaźniki finanswe Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM... 6 Tabela 5. Struktura sprzedaży kraj/zagranica Tabela 6. Pdstawwe infrmacje jednstkach zależnych...13 Tabela 7. Zbwiązania i należnści warunkwe Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM...16 Tabela 8. Zbwiązania i należnści warunkwe Emitenta...16 Tabela 9. Wskazanie akcjnariuszy psiadających więcej niż 5% akcji...17 Tabela 10. Zestawienie stanu psiadania akcji przez sby zarządzające...18 Tabela 11. Tabela pstępwań sądwych...18 Tabela 12. Pdpisy sób reprezentujących spółkę...20 Sknslidwany raprt kwartalny, II kwartał 2008 Strna 3 z 20

7 1. KOMENTARZ ZARZĄDU DO RAPORTU ZA DRUGI KWARTAŁ 2008 ROKU PREZENTOWANEGO WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ Najważniejsze dane finanswe na dzień 30 czerwca 2008 rku dla Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM kształtują się następując 1 : PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży tys. zł wbec tys. zł w 2007 rku - wzrst 10,25%. ZYSK NETTO tys. zł wbec tys. zł w 2007 rku - wzrst 42,52%. EBIT tys. zł wbec tys. zł w 2007 rku - wzrst 28,93%, Rentwnść peracyjna 9,22%, wbec 7,88% w analgicznym kresie ubiegłeg rku. Rentwnść sprzedaży nett 7,1%, wbec 5,49% w analgicznym kresie 2007 rku Stan ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH na kniec kresu tys. zł OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM Tabela 1. Wybrane pzycje z rachunku zysków i strat Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM L.p. Opis pzycji (wartści w tys. zł.) II kw II kw Zmiana II kw d 2007 I - II kw I - II kw Zmiana I - II kw d Przychdy ze sprzedaży prduktów, twarów i materiałów ,01% ,25% 2. Zysk brutt ze sprzedaży ,79% ,47% 3. Zysk na działalnści peracyjnej (EBIT) ,12% ,93% 4. Rentwnść peracyjna EBIT 10,35% 6,20% 9,22% 7,88% 5. EBITDA ,93% ,07% 6. Zysk brutt ,57% ,01% 7. Zysk nett ,74% ,52% 8. Rentwnść sprzedaży nett (zysku) 7,55% 4,34% 7,10% 5,49% Przychdy ze sprzedaży Grupy Kapitałwej w II kwartale 2008 rku były wyższe 17,01% niż w analgicznym kresie rku ubiegłeg. Zysk brutt ze sprzedaży wzrósł 28,79%. Zysk peracyjny w II kwartale teg rku wzrósł 95,12% r/r. Wynik ten zstał siągnięty dzięki wzrstwi zysku ze sprzedaży, któreg dynamika była wyższa niż wzrst ksztów sprzedaży i zarządu (13,3% wzrst) w prównywalnych kwartałach. W efekcie spółka siągnęła rentwnść EBIT na pzimie 10,35% wbec 6,2% w II kwartale 2007 rku. Wypracwany w II kwartale 2008 rku zysk nett wyniósł tys. zł i był wyższy 103,74% niż wynik w analgicznym kresie ubiegłeg rku. Rentwnść sprzedaży nett siągnęła pzim niemal dwa razy wyższy niż w II kwartale 2007 rku i wynisła 7,55%. Prównywalne kresy pierwszych dwóch kwartałów 2007 i 2008 rku wskazują wyską dynamikę wzrstu siągniętą we wszystkich prezentwanych pzycjach. 1 Wszystkie dane (jeżeli nie zstanie wskazane inaczej) bejmują kres styczeń czerwiec 2008 rku, zaś prównania mówią dynamice w stsunku d analgiczneg kresu rku pprzednieg. Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 4 z 20

8 BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM Tabela 2. Wybrane pzycje bilansu Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM Udział w sumie 2008 Udział w sumie Udział w sumie 2007 L.p. Opis pzycji (wartści w tys. zł.) 1. Aktywa trwałe ,44% 35,11% 28,98% 2. Aktywa brtwe ,56% 64,89% 71,02% 3. Kapitał własny ,66% 69,58% 73,63% 4. Zbwiązania i rezerwy krótkterminwe ,87% 25,75% 20,76% 5. Zbwiązania i rezerwy długterminwe ,47% 4,67% 5,61% 6. Suma bilanswa ,00% 100,00% 100,00% Wzrst aktywów trwałych wynika głównie ze zwiększenia wartści rzeczwych aktywów trwałych. Jest t knsekwencją kntynuacji prcesu inwestycyjneg głównie w spółkach zależnych, finanswaneg zarówn ze śrdków pzyskanych z giełdy jak i śrdków własnych zgdnie z planem inwestycyjnym na 2008 rk. Krespndują z tym zmiany w zakresie aktywów brtwych, gdzie zantwan spadek ich wartści. Zbwiązania długterminwe kształtują się na pdbnym pzimie, natmiast zbwiązania krótkterminwe niec spadły w stsunku d stanu na dzień PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM Tabela 3. Wybrane pzycje rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM L.p. Opis pzycji (wartści w tys. zł.) II kw II kw I - II kw I - II kw Przepływy pieniężne z działalnści peracyjnej Przepływy pieniężne z działalnści inwestycyjnej Przepływy pieniężne z działalnści finanswej Przepływy pieniężne z działalnści razem Przepływy pieniężne z działalnści wykazują spadek śrdków pieniężnych tys. zł na c największy wpływ miała działalnść inwestycyjna przy niższych k. 2,5 mln przepływach z działalnści peracyjnej. Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 5 z 20

9 1.2. WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM Tabela 4. Wybrane wskaźniki finanswe Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM II kw II kw I - II kw I - II kw L.p. Opis pzycji 1. Rentwnść aktywów (ROA) 2,08% 1,14% 3,60% 3,22% 2. Rentwnść kapitałów własnych (ROE) 2,83% 1,57% 5,02% 4,86% 3. Wskaźnik gólneg zadłużenia 26,34% 26,37% 26,34% 26,37% Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 35,77% 35,81% 35,77% 35,81% Wskaźnik płynnści bieżącej 2,72 3,42 2,72 3,42 6. Wskaźnik płynnści szybkiej 1,82 2,53 1,82 2,53 7. Cykl rtacji należnści 94,41 97,57 112,61 110,99 8. Cykl rtacji zbwiązań 79,17 79,95 92,52 91,23 Wskaźniki eknmiczne wskazują na brak zagrżeń dtyczących zdlnści Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM d generwania zysków i wywiązywania się z pdjętych zbwiązań. W związku z lepszymi wynikami II kwartału i całeg półrcza w stsunku d prównywalnych kresów 2007 rku ba wskaźniki rentwnści uległy pprawie. Wskaźnik zadłużenia gólneg nadal wskazuje na niskie zaangażwanie zbwiązań (kapitału bceg) w finanswaniu działalnści. Pdbnie kształtuje się wskaźnik zadłużenia kapitału własneg. Wskaźniki rtacji utrzymują się na pdbnym pzimie DEFINICJE WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH EBIT zysk na działalnści peracyjnej przed pdatkwaniem i dsetkami. Rentwnść peracyjna EBIT zysk peracyjny przed pdatkwaniem i dsetkami wyrażny w prcentach. EBITDA zysk peracyjny przed pdatkwaniem i dsetkami, pwiększny amrtyzację. Rentwnść sprzedaży nett (zysku) ilraz zysku nett i przychdów ze sprzedaży. Rentwnść aktywów (ROA) stsunek zysku nett spółki d wartści jej aktywów (średni stan w kresie). Rentwnść kapitałów własnych (ROE) stsunek zysku nett d kapitałów własnych (średni stan w kresie). Wskaźnik gólneg zadłużenia stsunek zbwiązań (dług i krótkterminwych) d sumy bilanswej pasywów. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych stsunek zbwiązań (dług i krótkterminwych) d kapitałów własnych. Wskaźnik płynnści bieżącej stsunek aktywów brtwych d zbwiązań krótkterminwych. Wskaźnik płynnści szybkiej stsunek aktywów brtwych pmniejsznych zapasy d zbwiązań krótkterminwych. Cykl rtacji należnści stsunek należnści krótkterminwych i rzliczeń międzykreswych (stan średni z kńca i pczątku kresu) 2 d sprzedaży nett razy liczba dni w kresie (90 dni). Cykl rtacji zbwiązań stsunek zbwiązań krótkterminwych i rzliczeń międzykreswych (stan średni z kńca i pczątku kresu) d ksztów działalnści peracyjnej razy liczba dni w kresie (90 dni) ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Isttne zdarzenia i czynniki: Przychdy ze sprzedaży za drugi kwartał 2008 rku wynisły tys. zł wzrst 17,01%. Wyniki sprzedaży w kraju pwyżej planu wpływy ze sprzedaży krajwej wynisły zł wzrst 25,55% w stsunku d analgiczneg kresu ubiegłeg rku. Exprt nieznacznie pniżej planu w ujęciu wartściwym w zł: 2 Zmiana w prezentacji d pprzednich raprtów, gdzie był pkazywany stan na kniec kresu. Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 6 z 20

10 - wartść przychdów ze sprzedaży eksprtwej w drugim kwartale 2008 rku liczna w eur była wyższa k. 2,54% niż w analgicznym kresie 2007 rku. Jednak przychdy ze sprzedaży eksprtwej liczne w zltych wynisły tys. zł, spadek 8,06% w stsunku d analgiczneg kresu ubiegłeg rku - efekt umacniania się zł względem eur. Wyska dynamika sprzedaży w II kwartale 2008 rku w kraju w prównaniu z analgicznym kresem ubiegłeg rku. Stabilizacja ppytu w branży p kresie bardz dynamicznych wzrstów w całym sektrze budwlanym: zauważalny spadek w bszarze budwnictwa mieszkaniweg, rekmpenswany wzrstami w sektrach budwnictwa gólneg i infrastruktury. Wzrst mcy prdukcyjnych i dynamiki prdukcji dbudwa zapasów magazynwych wyrbów i pdzespłów budwa bazy dla ptrzeb II półrcza, czyli na kres szczytu seznu. wzrst zapasów na tyś. zł (wartść ewidencyjna) w dniesieniu d Wzrst ksztów sprzedaży i ksztów zarządu w pierwszym półrczu 2008 rku 15,9% (głównie za sprawą planwaneg wzrstu wynagrdzeń i świadczeń pracwniczych) w stsunku d analgiczneg kresu 2007 rku. Znaczący wzrst zysku nett zarówn w ujęciu kwartał d kwartału, jak i półrcze d półrcza efekt wzrstu przychdów raz zysku ze sprzedaży. Należy pdkreślić, że w pprzednim raprcie kwartalnym spółka sygnalizwała znacznie wyższy niż w analgicznym kresie 2007 rku pzim zamówień składanych przez klientów, który zawcwał dbrymi wynikami II kwartału. Na kniec II kwartału zamówienia utrzymały się w dalszym ciągu na wyskim pzimie i były wyższe 13% w prównaniu d wartści zamówień na kniec analgiczneg kresu 2007 rku. Grupa Kapitałwa jest przed kresem intensywneg wzrstu zamówień i sprzedaży, wynikających z rzpczynająceg się seznu świetleniweg. Tabela 5. Struktura sprzedaży kraj/zagranica. II kw II kw Zmiana II kw d 2007 I - II kw I - II kw Zmiana I - II kw d 2007 L.p. Opis pzycji (wartści w tys. zł.) 1. Suma sprzedaży ,01% ,25% 2. Sprzedaż krajwa ,55% ,95% 3. Sprzedaż exprtwa ,06% ,92% 4. Udział sprzedaży krajwej w gółem 80,04% 74,59% 76,89% 75,71% 5. Udział sprzedaży exprtwej w gółem 19,96% 25,41% 23,11% 24,29% Przychdy ze sprzedaży Przychdy ze sprzedaży gółem w II kwartale 2008 rku wynisły tys. zł (wbec tys. zł w analgicznym kresie 2007 rku), wzrst 17,01%. Sprzedaż krajwa wzrsła 25,55% natmiast sprzedaż eksprtwa zmalała 8,06%. Osiągnięty wynik na sprzedaży w kresie pierwszych dwóch kwartałów 2008 rku wyniósł tys. zł wbec tys. zł w prównywalnym kresie 2007 rku wzrst 10,25%, przy czym sprzedaż krajwa wzrsła 11,95% zaś eksprtwa 4,92%. Dminujący pdmit Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM S.A. wyknał zakładany plan sprzedaży krajwej natmiast sprzedaż eksprtwa była pniżej planu. Należy jednak pdkreślić, że wartść przychdów ze sprzedaży w kresie dwóch pierwszych kwartałów 2008 rku liczna w eur była wyższa 15,26% niż w analgicznym kresie 2007 rku. Na wartść przychdów ze sprzedaży eksprtwej negatywny wpływ już drugi kwartał z rzędu ma spadek wartści eur. Udział eksprtu w strukturze przychdów grupy stanwi k. 23%. Umacnianie się złtówki wbec eur mże mieć wpływ na płacalnść eksprtu. Należy jednak pdkreślić, że d tej pry pdejmwane przez Grupę Kapitałwą działania w zakresie równważenia bilansu walutweg w bszarach sprzedaży i zakupów raz regulacje cenwe w fercie eksprtwej, pzwalają na realizację strategii pwiększania udziału eksprtu i wzrstu dynamiki sprzedaży. Teg typu działania będą kntynuwane w następnych kresach i w cenie Zarządu dalsze umacnianie się złtówki, przy becnym spwlnieniu teg trendu, nie pwinn pwdwać isttnych zagrżeń w płacalnści Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 7 z 20

11 sprzedaży eksprtwej. Zarząd uznaje becnść wyrbów ES-SYSTEM raz aktywnść bizneswą na rynkach eurpejskich i światwych za niedzwny warunek dalszeg rzwju. Zbudwane w trakcie pierwszych dwóch kwartałów 2008 rku bufry zapasów magazynwych pzwlą w nadchdzącym szczycie seznu świetleniweg zrealizwać załżny plan sprzedaży. Zysk peracyjny Zysk peracyjny w II kwartale wyniósł tys. zł wbec tys. zł w analgicznym kresie 2007 rku t jest wzrst 95,12%. Na tak znaczący wzrst EBIT przeważający wpływ miał wypracwany zysk brutt ze sprzedaży, któreg dynamika 28,79% była większa niż wzrst ksztów sprzedaży i zarządu (13,3% wzrst). Prównując pierwsze półrcze 2008 rku d analgiczneg kresu 2007 rku wzrst EBIT wyniósł 28,93%. W mawianym kresie wzrst ksztów sprzedaży i zarządu wyniósł 15,94% i był mniejszy niż dynamika wzrstu zysku brutt ze sprzedaży (17,47%). Na pzim ksztów sprzedaży największy wpływ miał planwany wzrst ksztów z tytułu świadczeń pracwniczych wynikających z przyjęteg systemu wynagrdzeń raz gólnrynkwą tendencją wzrstu wynagrdzeń w całej gspdarce. W dalszych kwartałach kszty wzrstów wynagrdzeń zstaną pkryte wzrstami planwanej sprzedaży, przy dążeniu d utrzymania marży sprzedaży na pzimie 2007 rku lub wyższym. Zysk nett Zysk nett w II kwartale 2008 rku wyniósł tys. zł i był lepszy d wyniku w II kwartale ,74%, natmiast za pierwsze dwa kwartały 2008 rku wyniósł tys. zł wbec tys. zł w analgicznym kresie 2007 rku c daje wzrst 42,52%. Przychdy i kszty finanswe nie miały znaczneg wpływu na wielkść zysku. Pzstałe czynniki mające wpływ na wyniki II kwartału 2008 rku. ES-SYSTEM umacnia pzycję lidera na rynku prfesjnalnej techniki świetleniwej w segmencie budwnictwa gólneg Wzrst wartści sprzedaży w bszarze praw służących wypsażeniu biektów biurwych k. 40% Wzrst wartści sprzedaży świetlenia zewnętrzneg 107% c ptwierdza pzycję lidera ES-SYSTEM S.A.. Ugruntwanie pzycji lidera w zakresie prmcji i sprzedaży innwacyjnych urządzeń świetleniwych: prawy systemu COSMO (stswane w pmieszczeniach najwyższych wymaganiach świetleniwych i eksplatacyjnych) wzrst przekraczający 35% świetlenie awaryjne dynamika przekraczająca 60% wartści sprzedaży. Na szczególną uwagę zasługuje grupa prduktów najbardziej zaawanswanych technlgicznie (pracujących w systemie centralneg nadzru) gdzie dynamika ta wynisła 200% W II kwartale 2008 zrealizwan dużą liczbę kntraktów na wypsażenie w świetlenie pmieszczeń handlwych typu butik, c zawcwał pnad 100% wzrstem sprzedaży w bszarze dekracyjnych systemów świetleniwych. Ważniejsze realizacje 3 spółki ES-SYSTEM w II kwartale 2008 rku: Uniwersytet Kardynała Stefana Wyszyńskieg, Wydział Nauk Histrycznych i Spłecznych Warszawa (Z) Osiedle Leśne Etap IV (Z), Etap V (T) Warszawa Węzeł kmunikacyjny Młciny z parkingiem wielpzimwym, budynkiem biurwym i budynkami przesiadkwymi Warszawa (Z) Fcus Park iluminacja Zielna Góra (Z) Galeria Wisła Płck (T) Muzeum Rmantyzmu Opinigóra (Z) Kancelaria Prezesa Rady Ministrów, Budynek A Warszawa (Z) 3 (Z) zrealizwany, (T) w trakcie realizacji, (Z/T) zrealizwana część etapów Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 8 z 20

12 Instytut Węgierski Warszawa (T) Stacja Metra 21 Warszawa (Z) Częściwe świetlenie sieci salnów BRW Zabrze, Będzin, Chrzów, Łódź (Z) Hale prdukcyjne: Kirhff raz Sikrski Mielec (Z) Saln meblwy Agata Katwice (Z) Sklepy Big Star (sieć) (T) Ldwisk Cieszyn (Z) Hala Sprtwa Łaziska (Z) Sąd Okręgwy Katwice (Z) Apartamenty Dębwe Tarasy Katwice (Z) Htel Olimpic Ustrnie (T) Factry Outlet Lubń k/pznania, etap II (Z) Malta Office Pznań, etap I (Z) Centrum Lgistyczn Inwestycyjne Clip (klejna hala) Swarzędz (Z) Saln Mercedesa Kmrniki (Z) PKO BP SA Zielna Góra, etap I (Z) Basen Wlsztyn (Z) Centrum Medyczne LIM Warszawa (Z) Hala Kirchff Gliwice (T) Hala Hutchinsn Bielsk Biała (Z) Kampus UJ Wydział Matematyki Kraków (Z) Kampus UJ Wydział Zarządzania Kraków (T) Zakład Raditerapii w Centrum Onklgii Kraków (T) Stalprdukt hala P2 Bchnia (T) Kmpleks Sprtwy i Basen AGH Kraków (Z) Budynek D Opera Krakwska (Z) Htel Krkus **** Zakpane (Z) HOTEL ŁAZY Łazy gm. Mieln (Z) Saln meblwy Meblar Baranów (Z) Biura ABB Łódź (T) CERI Łódź (Z) Muzeum Sztuki Łódź (Z) Muzeum Włókiennictwa Łódź (Z) Ericpl Łódź (Z) Przykładwe realizacje zagraniczne z II kwartału 2008 rku.: ECE Arkady Pankrac Prag Praga (T) Biura IDROTEAM Werna, Włchy (Z) Centrum Handlwe ANDARES Guadalajara, Meksyk, faza 1 (Z) Aquapark Cestlice Praga, Czechy (Z) Htel Park Inn Ostrava, Czechy (Z) Zamek Krtiny siedziba MZLU (Akademia Rlnicza) - Brn, Czechy (Z) Zamek w Jalgawie iluminacja Łtwa (Z) Gmach Opery Osl, Nrwegia (Z) Centrum handlwe Dafi Charków, Ukraina (Z) Saln Frd Jekatierinburg, Rsja (Z) Asda / Walmart klejne sklepy Wielka Brytania (Z) 1.5. PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY Otczenie i tendencje rynkwe Obserwwane d pczątku 2008 rku spwlnienie w gspdarce wpływa w skali makr i mikr na bieżące decyzje i wyniki pdmitów gspdarczych. Według Główneg Urzędu Statystyczneg p pierwszym kwartale 2008 rku w badanych firmach przychdy rsły wlniej niż kszty (13,5% i 13,9%), c miał swje przełżenie na pgrszenie wskaźników eknmiczn-finanswych. Wstępne dane GUS na kniec I kwartału 2008 nadal wskazują na utrzymujący się wzrst prdukcji sprzedanej przemysłu 7,2% rk d rku, a prdukcji budwlan-mntażwej 20,9%. Temp wzrstu PKB w I kwartale 2008 rku wynisł 6,1% przy czym większy wpływ na jeg pzim miały wydatki indywidualne. Zgdnie z Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 9 z 20

13 przewidywaniami nadal bniża się pzim wydatków inwestycyjnych. Według GUS, na kniec czerwca dynamika wzrstu cen prdukcji sprzedanej wzrsła zaledwie 2,7%, licząc rk d rku. Badanie kniunktury gspdarczej w przetwórstwie przemysłwym wskazuje na spadek ptymizmu w prównaniu d czerwca 2008 rku. Pgarsza się prtfel zamówień, wlniej rzszerza się prdukcja, stan zapasów jest zbliżny d ptymalneg stanu. Prblemy na rynkach finanswych zwiększają pzim niepewnści c d ich wpływu na gspdarkę realną. Odzwierciedleniem teg jest sytuacja na giełdach w tym i w Plsce, gdzie wycena spółek zstała bniżna, pmim ich nadal mcnych fundamentów. Exprt wyrażny w eur przyspieszył d 20-30% (wstępne szacunki BRE) pmim wzmacniania się złteg. Pwdy takiej sytuacji nie są wynikiem siły gspdarki nardwej ale różnych czynników: prdukcji wyższych technlgii, długterminwych kntraktów, brtów przedsiębirstw transnardwych (efekt wcześniejszych inwestycji bezpśrednich). Zjawisk t dla gspdarki daje efekt amrtyzujący w becnej chwili, niemniej w długim czasie sytuacja zagranicznych rynków craz bardziej przełży się na wyniki firm eksprtujących. W innej sytuacji są firmy z kapitałem plskim, gdzie exprt stanwi znaczny udział. Wzrst brtów płączny ze zdbywaniem nwych rynków przy rsnącej sile złtówki przełży się na spadek dchdów z tej części działalnści. Rynek budwlany, w badaniu kniunktury przeprwadznym w lipcu przez GUS, wskazał na pzytywny klimat. Niemniej jest t pzim niższy d prównywalneg kresu w 2007 rku. Ostrżniej wyceniany jest prtfel zamówień. Największym prblemem tej branży jest niedbór pracwników, w tym wyskich kwalifikacjach, dpier na drugim miejscu jest klasyfikwana knkurencja. Największe firmy sygnalizwały niewielki późnienia w ściąganiu należnści i jedncześnie te jednstki najkrzystniej ceniały swją bieżącą sytuację finanswą. Obrazuje t stpniwe schładzanie się teg rynku. Prgnza dla teg rynku zawiera dalszą pprawę kndycji finanswej jednak już z strżniejszą wyceną tempa, wskazuje się też na spadek tempa wzrstu prtfela zamówień i prdukcji budwlan-mntażwej. Według wstępnych danych dynamika prdukcji budwlan-mntażwej w czerwcu 2008 rku w stsunku d analgiczneg kresu ubiegłeg rku wzrsła 20,9%, niemniej analiza kresu I-VI w prównaniu d analgiczneg kresu pkazuje spadek dynamiki zmian i tylk 18,2% wzrstu. Spadek dynamiki, w cenie Zarządu, dtyczy przede wszystkim sektra budwnictwa mieszkaniweg, który jest marginalnym bszarem działalnści Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM stanwiącym mniej niż 5% przychdów i nie ma wpływu na wielkść zamówień, natmiast bszary budwnictwa gólneg, przemysłweg i infrastruktury nadal rzwijają się bardz dynamicznie i tu bserwujemy stały wyski pzim realizacji tematów bieżących i napływających nwych. Grupa ES-SYSTEM ma przygtwany alternatywny plan działania na wypadek isttneg spadku kniunktury w bszarze budwnictwa, który sprawdził się w latach Elementy teg planu, niezależnie d kniunktury rynkwej, będą realizwane w latach i są związane z intensyfikacją prgramów dalszeg szczędzania energii i działań na rzecz chrny śrdwiska. Zarząd Spółki bserwuje niezwykle interesujące zjawisk gwałtwneg żywienia w branży, w dwóch niezwykle isttnych bszarach: szczędnści energii i nwych technlgii LED wykrzystywanej dla celów świetleniwych. W cenie Zarządu, w klejnych latach, czynniki te będą najsilniejszą dźwignią dalszeg rzwju Grupy Kapitałwej. Oszczędnść energii, która staje się dla rzwju cywilizacji kniecznścią i wyzwaniem na przyszłść będzie realizwana nie tylk pprzez mechanizmy przymusu eknmiczneg, ale przede wszystkim w krajach UE pprzez regulacje prawne. W efekcie stwarza t dla ES-SYSTEM, która w swej marce zawarła te ideę i ją realizuje d lat, dsknałą perspektywę rzwju. Nwe technlgie, parte na wykrzystaniu energszczędnych półprzewdników LED jak elementów świetleniwych w prawach i innych nwych i wysk energszczędnych generacji źródeł światła dprwadzi w ciągu kilku najbliższych lat d realizacji wymiany sprzętu świetleniweg, pdbnie jak w branży IT wymianę sprzętu kmputerweg w cyklach 1,5 2 letnich wymusza rzwój prgramwania. W efekcie rzwju techniki i energszczędnych technlgii świetleniwych należy czekiwać pdbneg zjawiska w branży, jak zjawiska cykliczneg, ale w cyklach dłuższych, b wynszących 5-6 lat. Realizacja strategii rzwju Grupa ES-SYSTEM realizuje strategiczny plan rzwju na lata W bszarze inwestycji budwlanych i prządkwania infrastruktury zgdnie z planem zstały zrealizwane zstały prcesy budwy hali prdukcyjnej i magazynwej w ES-SYSTEM Wilkasy, zstały również zakńczne prace mdernizacyjne infrastruktury budwlanej dla umżliwienia instalacji nwych linii prdukcyjnych, technlgii, maszyn i urządzeń. W hali prdukcyjnej zstała zakńczna instalacja klejnej linii prdukcyjnej d autmatycznej prdukcji budów i elementów knstrukcyjnych praw świetleniwych. Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 10 z 20

14 Trwają prace w zakresie prdukcji narzędzi i przyrządwania dla nwych maszyn i linii technlgicznych. Zstał rzpczęty drugi etap prcesu autmatyzacji i rbtyzacji w zakresie istniejących technlgii i ciągów prdukcyjnych, który pwinien się zakńczyć, zgdnie z załżeniami planu, d kńca 2009 rku. Pierwsze efekty działań inwestycyjnych są już widczne i pzwliły na wzrst mcy prdukcyjnych 25% systematycznie d pczątku rku Trwają prace przygtwawcze d uruchmienia prcesu budwy Centrum Lgistyczneg ES-SYSTEM na terenie zakładu prdukcyjneg w Wilkasach. W I kwartale 2008 rku wyknane zstały prjekty budwlane inwestycji, w drugim kwartale wyknan pdstawwe rbty ziemne i budwlane stanu zerweg, zbudwan knstrukcję stalwą hali i becnie kntynuwane są prace wypełniania ścian i pkrycia dachweg. Zakńczenie budwy i uruchmienie centrum jest planwane we wrześniu 2008 rku. Z bardz dbrym, wymiernym skutkiem jest realizwana także strategia spółki w bszarach, szczędnści energii i nwych technlgii LED wykrzystywanych dla celów świetleniwych. Praktycznie wszystkie prpnwane d sprzedaży prdukty i rzwiązania są energszczędne (sprzedaż urządzeń z żarwymi źródłami światła nie przekracza 5%) a sprzedaż urządzeń w których zastswan technlgię LED wzrsła 70%. W sprzedaży eksprtwej w II kwartale 2008 rku nadal dminują kraje eurpejskie. Warte dntwania jest pjawienie się Izraela i Kazachstanu w pierwszej dziesiątce największych imprterów prduktów ES-SYSTEM. Izrael jest pierwszym krajem Bliskieg Wschdu, w którym bserwujemy efekty działań marketingwych Działu Eksprtu. W III kwartale spdziewamy się pdbneg wzrstu sprzedaży d Kuwejtu, gdzie w kwietniu dbył się seminarium prezentujące mżliwści firmy ES-SYSTEM S.A., w którym uczestniczył pnad 120 inwestrów i prjektantów świetlenia. W II kwartale 2008 lista krajów, d których eksprtujemy nasze wyrby wydłużyła się 9 pzycji w stsunku d I kwartału: Białruś, Francja, Iran, Islandia, Izrael, Młdawia, Prtugalia, Katar i Serbia. T między innymi efekt Międzynardwych Targów Light & Building we Frankfurcie, które dbyły się w drugim tygdniu kwietnia. W ciągu 7 dni trwania Targów zarejestrwaliśmy 425 ptencjalnych nwych klientów z 61 krajów. W wielu przypadkach trwają już zaawanswane rzmwy handlwe. W II kwartale 2008 w dalszym ciągu realizwaliśmy strategię ekspansji marketingwej na rynki bliskwschdnie raz rsyjski i ukraiński. W parciu nwych i dtychczaswych partnerów stwrzyliśmy tam nwe plany współpracy. Knkretne efekty handlwe pwinny być widczne w III i IV kwartale WPROWADZENIE Raprt kwartalny ES-SYSTEM S.A. za II kwartał 2008 rku zawiera: Skrócne sknslidwane sprawzdanie finanswe sprządzne na dzień 30 czerwca 2008 rku według Międzynardwych Standardów Sprawzdawczści Finanswej. Skrócne jednstkwe sprawzdanie finanswe sprządzne na dzień 30 czerwca 2008 rku według Międzynardwych Standardów Sprawzdawczści Finanswej. Infrmację ddatkwą d sknslidwaneg sprawzdania finansweg kreślną w Rzprządzeniu MF, z 19 października 2005 rku w sprawie infrmacji bieżących i kreswych przekazywanych przez emitentów papierów wartściwych. Na pdstawie paragrafu 87 punkt 1 Rzprządzenia Ministra Finansów 4 ES-SYSTEM S.A. nie przekazuje ddzielneg kwartalneg raprtu jednstkweg. Integralną częścią raprtu kwartalneg jest załącznik nr 1 zawierający skrócne sprawzdania finanswe jednstkwe i sknslidwane. 4 Rzprządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, pz. 1744) Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 11 z 20

15 3. INFORMACJA DODATKOWA ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE 3.1. INFORMACJA OGÓLNA INFORMACJE OGÓLNE O EMITENCIE Nazwa: ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA Adres siedziby: Kraków, ul. Przemysłwa 2 Główny telefn: Numer telefaksu: Adres pczty elektrnicznej: essystem@essystem.pl Strna internetwa: Wskazanie sądu rejestrweg i numeru rejestru: Sąd Rejnwy dla Krakwa Śródmieścia, XI Wydział Gspdarczy Krajweg Rejestru Sądweg pd numerem KRS Przedmit działalnści: Pdstawwy zakres działalnści Grupy Kapitałwej według Plskiej Klasyfikacji Działalnści (PKD) dpwiada symblm Z Pzstała sprzedaż hurtwa raz Z Prdukcja sprzętu i lamp elektrycznych Czas trwania Emitenta raz spółek z Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM: Nieznaczny Skład sbwy Zarządu Emitenta: Prezes Zarządu Bgusław Pilszczek V-ce Prezes Zarządu ds. finanswych Leszek Ciupiński V-ce Prezes Zarządu ds. marketingu Jacek Wyscki Skład sbwy Rady Nadzrczej Emitenta: Przewdniczący Rady Nadzrczej Bżena Ciupińska Człnek Rady Nadzrczej Radsław Wjciechwski Człnek Rady Nadzrczej Julian Pilszczek Człnek Rady Nadzrczej Jerzy Burdzy Człnek Rady Nadzrczej Arkadiusz Chjnacki Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 12 z 20

16 3.2. INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI Struktura grupy kapitałwej ES-SYSTEM na dzień 30 czerwca 2008 rku przedstawia pniższy schemat i tabela 6. Tabela 6. Pdstawwe infrmacje jednstkach zależnych a) nazwa jednstki (ze wskazaniem frmy ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z.. prawnej) b) siedziba Wilkasy, ul. Olsztyńska 2 c) sąd rejestrwy d) przedmit działalnści prdukcja praw świetleniwych e) charakter dminacji spółka zależna f) zastswana metda knslidacji metda pełna g) data bjęcia kntrli h) prcent psiadaneg kapitału spółka wpisana jest d Krajweg Rejestru Sądweg prwadzneg przez Sąd Rejnwy w Olsztynie VIII Wydział Gspdarczy, pd numerem zakładweg 100% i) udział w gólnej liczbie głsów na 100% walnym zgrmadzeniu a) nazwa jednstki (ze wskazaniem frmy ES SYSTEM Scandinavia AB prawnej) b) siedziba Sztkhlm Klarabergsviadukten 92 Szwecja c) sąd rejestrwy spółka załżna zgdnie z prawem Szwecji w dniu , w Trs d) przedmit działalnści sprzedaż sprzętu świetleniweg e) charakter dminacji spółka zależna f) zastswana metda knslidacji metda pełna g) data bjęcia kntrli h) prcent psiadaneg kapitału 75% zakładweg i) udział w gólnej liczbie głsów na 75% walnym zgrmadzeniu a) nazwa jednstki (ze wskazaniem frmy ES-SYSTEM Leuchten GmbH prawnej) b) siedziba Opelstrasse 10 Kaiserslautern D Niemcy c) sąd rejestrwy d) przedmit działalnści sprzedaż sprzętu świetleniweg e) charakter dminacji spółka zależna f) zastswana metda knslidacji metda pełna g) data bjęcia kntrli h) prcent psiadaneg kapitału zakładweg i) udział w gólnej liczbie głsów na walnym zgrmadzeniu a) nazwa jednstki (ze wskazaniem frmy prawnej) spółka załżna zgdnie z prawem niemieckim w dniu , w Wesel Niemcy 100% 100% ES-SYSTEM Rzeszów Sp. z.. Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 13 z 20

17 b) siedziba Rzeszów, ul. Spichlerzwa 42 spółka wpisana jest d Krajweg Rejestru Sądweg prwadzneg c) sąd rejestrwy przez Sąd Rejnwy w Rzeszwie XII Wydział Gspdarczy, pd numerem d) przedmit działalnści prdukcja praw świetleniwych e) charakter dminacji spółka zależna f) zastswana metda knslidacji metda pełna g) data bjęcia kntrli r. h) prcent psiadaneg kapitału 100% zakładweg i) udział w gólnej liczbie głsów na 100% walnym zgrmadzeniu a) nazwa jednstki (ze wskazaniem frmy T.O.O. ES SYSTEM EAST prawnej) b) siedziba Almaty, Naurizbay Batyra 122, Kazachstan c) sąd rejestrwy spółka załżna zgdnie z prawem kazachskim w dniu , w Astanie Kazachstan d) przedmit działalnści sprzedaż sprzętu świetleniweg e) charakter dminacji spółka zależna f) zastswana metda knslidacji brak knslidacji g) data bjęcia kntrli h) prcent psiadaneg kapitału 51% zakładweg i) udział w gólnej liczbie głsów na 51% walnym zgrmadzeniu Na dzień 30 czerwca 2008 rku jednstka dminująca bjęła knslidacją następujące jednstki zależne: ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z.. ES SYSTEM Scandinavia AB ES-SYSTEM Leuchten GmbH ES-SYSTEM Rzeszów Sp. z.. Na dzień 30 czerwca 2007 rku jednstka dminująca bjęła knslidacją następujące jednstki zależne: ES SYSTEM Wilkasy Sp. z.. ES SYSTEM Scandinavia AB ES-SYSTEM Leuchten GmbH. ES-SYSTEM Rzeszów Sp. z OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH Grupa Kapitałwa ES-SYSTEM zakńczyła dwa kwartały 2008 rku przychdami ze sprzedaży wynszącymi tys. zł wbec tys. zł p dwóch kwartałach 2007 rku, c stanwi wzrst 10,25%. Zysk nett w identycznym kresie 2008 rku wyniósł tys. zł wbec tys. zł siągnięteg w analgicznym kresie 2007 rku, c stanwi wzrst 42,52%. W dniach kwietnia ES-SYSTEM S.A. prezentwał swje mżliwści na międzynardwych targach Light & Building we Frankfurcie. T największa branżwa impreza teg typu na świecie. W tym rku uczestniczył w niej pnad wystawców, a targi dwiedził pnad 167 tys. zwiedzających. Stisk ES-SYSTEM w prestiżwej hali 3.1 dwiedziła większść z dtychczaswych klientów i 425 nwzarejestrwanych ptencjalnych partnerów. W czasie targów zaprezentwan nwe, prttypwe prdukty firmy ES-SYSTEM, z wykrzystaniem did LED i ryginalneg systemu sterwania ES-DMX. Od II półrcza 2008 stanwią już ne fertę handlwą firmy. 21 kwietnia 2008 rku Emitent zwiększył wartść inwestycji w spółce zależnej pprzez bjęcie nwutwrznych udziałów spółki ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z.. p 500 zł każdy łącznej wartści tyś. zł. Objęcie udziałów zstał w całści płacne. 7 maja 2008 rku Sąd Rejnwy w Olsztynie VIII Wydział Gspdarczy Krajweg Rejestru Sądweg dknał rejestracji pdwyższenia kapitału. P rejestracji kapitał zakładwy ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z... wynsi tyś. zł i wszystkie głsy na zgrmadzeniu wspólników ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z... przysługują ES-SYSTEM SA. Śrdki pzyskane przez spółkę będą przeznaczne na realizację zadań inwestycyjnych kreślnych w strategii i planach rzwju na lata Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 14 z 20

18 13 czerwca 2008 rku zstał rzstrzygnięty knkurs CASE STUDY zrganizwany przez firmę OSRAM. W dwóch najważniejszych kategriach: Architektura wnętrz raz Iluminacje zewnętrzne główne nagrdy zdbyły biekty świetlne przez ES-SYSTEM SA. Prjekt świetlenia Centrum Handlw Rzrywkweg Złte Tarasy w Warszawie zajął I miejsce w kategrii Architektura wnętrz. W tej samej kategrii II miejsce zdbył prjekt Ltniska Okęcie Terminal II. Wyróżnienie zdbył również prjekt świetlenia budynku Htelu Mazurkas w Ożarwie Mazwieckim, Htelu Andel s w Krakwie raz prjekt świetlenia Kmór w Kpalni Sli w Wieliczce: Mdena, Kraj i Haluszka. Zdbywcą I miejsca w kategrii Iluminacje zewnętrzne zstał prjekt budynku Kancelarii Prezesa Rady Ministrów. W tej kategrii wyróżnine zstały dwa inne prjekty: iluminacja Nveg Kina Praha raz Kściła P.W. Wniebwzięcie NMP w Ostrwii Mazwieckiej. Nagrdę specjalną jury trzymał prjekt świetlenia budynku Opera Huse w Osl, w całści wyknany przez ES-SYSTEM. 24 czerwca 2008 rku Zarząd ES-SYSTEM S.A. pdjął uchwałę nr 03/06/2008 w sprawie przyjęcia przez Grupę Kapitałwą ES-SYSTEM zasad kdeksu etyczneg. Celem wprwadzenia Kdeksu Etyczneg jest uprządkwanie zasad pstępwania spółek wchdzących w skład Grupy ES-SYSTEM raz wszystkich pracwników i kadry kierwniczej w zakresie przestrzegania prawa, integralnści etycznej raz przestrzegania Praw Człwieka. Przyjęcie Kdeksu Etyczneg raz zakńczenie prac nad wprwadzeniem systemu ceny kreswej pracwników w ES-SYSTEM SA miał miejsce zgdnie planem działań na rk 2008 w zakresie plityki persnalnej firmy. W czerwcu br. zstała uruchmina klejna linia prdukcyjna d autmatycznej prdukcji budów i elementów knstrukcyjnych praw świetleniwych. Zstały zakńczne prace rzruchwe i testy linii, trwają prace ptymalizacji i dchdzenia d planwanej wydajnści prdukcji. 5. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE W II kwartale 2008 rku nie wystąpiły zdarzenia nietypwym charakterze wpływające na siągnięte wyniki finanswe. 6. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE Grupa Kapitałwa ES-SYSTEM całą wartść przychdów ze sprzedaży generuje na rynku świetleniwym, który charakteryzuje się seznwścią sprzedaży. Jest na związana z nasileniem prac wykńczeniwych w budwanych i remntwanych biektach w kresie jesienn-zimwym. W związku z pwyższym przychdy ze sprzedaży są zwykle niższe w pierwszej płwie rku, natmiast wzrastają w III, a zwłaszcza w IV kwartale. 7. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W kresie, któreg dtyczy raprt nie miała miejsce emisja, wykup czy spłata dłużnych i kapitałwych papierów wartściwych. 8. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE Spółka w mawianym kresie nie wypłacała i nie deklarwała wypłaty dywidendy. 9. WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA Wyżej wymienine zdarzenia nie wystąpiły. Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 15 z 20

19 10. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO Tabela 7. Zbwiązania i należnści warunkwe Grupy Kapitałwej ES-SYSTEM POZYCJE w tys. zł Należnści warunkwe Od pzstałych jednstek trzymane pręczenia i gwarancje Zbwiązania warunkwe Na rzecz jednstek pwiązanych - z tytułu udzielnych pręczeń i gwarancji Na rzecz pzstałych jednstek z tytułu udzielnych pręczeń i gwarancji Tabela 8. Zbwiązania i należnści warunkwe Emitenta POZYCJE w tys. zł Należnści warunkwe Zbwiązania warunkwe Na rzecz jednstek pwiązanych z tytułu udzielnych pręczeń i gwarancji Na rzecz pzstałych jednstek z tytułu udzielnych pręczeń i gwarancji WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI Wyżej wymienine zmiany nie wystąpiły. 12. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH Zarząd ES-SYSTEM S.A. nie pdawał d publicznej wiadmści prgnz wyników finanswych za 2008 rk. Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 16 z 20

20 13. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO Tabela 9. Wskazanie akcjnariuszy psiadających więcej niż 5% akcji Stan na r. (dzień przekazania raprtu za I kw r.) Stan na r. (dzień przekazania raprtu za II kw r.) Akcjnariusze Bżena Ciupińska Bżena Ciupińska pśredni pprzez Augusta Investments S.a.r.l. liczba głsów na WZA liczba akcji Udział w kapitale zakładwym raz gólnej liczbie głsów na WZA Liczba głsów na WZA liczba akcji Udział w kapitale zakładwym raz gólnej liczbie głsów na WZA ,93% ,93% ,04% ,04% Bgusław Pilszczek ,68% ,68% Bgusław Pilszczek pśredni pprzez Bwen Investments S.a.r.l. Marta Pilszczek ,04% ,04% ,25% ,25% Jacek Wyscki ,48% ,48% Hedland Investments S.a.r.l.z siedzibą w Luksemburgu, któreg wspólnikami są Bgusław Pilszczek, Bżena Ciupińska, Jacek Wyscki, Jerzy Dyrda ,47% ,47% BPH TFI S.A. Deutsche Bank AG pśredni przez DWS Plska TFI S.A ,04% ,13% ,941% ,941% Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 17 z 20

21 14. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB Tabela 10. Zestawienie stanu psiadania akcji przez sby zarządzające Stan na r. (dzień przekazania raprtu za I kw r.) Zwiększenia stanu w kresie d r. d Zmniejszenia stanu w kresie d r. d Stan na r. (dzień przekazania raprtu za II kw r.) Osba Funkcja Bżena Ciupińska Bżena Ciupińska pśredni pprzez Przewdnicząca 0 0 Augusta Investments S.a.r.l. Rady Nadzrczej Bgusław Pilszczek Bgusław Pilszczek 0 0 pśredni pprzez Bwen Investments S.a.r.l. Prezes Zarządu Jacek Wyscki Leszek Ciupiński Człnek Zarządu Człnek Zarządu Pnadt Bżena Ciupińska, Bgusław Pilszczek i Jacek Wyscki są wspólnikami spółki Hedland Investments S.a.r.I., która psiadała na dzień 11 sierpnia 2008 rku akcji i w kresie d 14 maja 2008 rku d 11 sierpnia 2008 rku nie zmieniła stanu psiadanych akcji. 15. WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ Tabela 11. Tabela pstępwań sądwych Rdzaj pstępwania Organ, przed którym pstępwanie się tczy Wartść przedmitu spru Przedmit pstępwania Data wszczęcia pstępwania Strny Stanwisk ES-SYSTEM S.A. Pstępwanie sądwe Sąd w Blnii Sekcja Własnści przemysłwej i intelektualnej Pwód BEGHELLI S.p.A. dmaga się kwty nie niższej niż alb w mierze, większej lub mniejszej wynikłej trakcie pstępwania (cytat z pzwu) Żądania zapłaty dszkdwania, zakazanie używania znaczeń wykrzystywanych przez ES-SYSTEM S.A. 9 sierpnia 2006 Pwód BEGHELLI S.p.A. Pzwana: ES- SYSTEM S.A. Rszczenie pwda jest bezpdstawne, zarówn c d zasady jak i c d wyskści. W listpadzie 2006 rku ES-SYSTEM S.A. reprezentwana przez adwkatów: prf. avv. Anna Maria Bernini raz avv. Maura Alessandri z kancelarii Baker & McKenzie Studi Prfessinale Assciat z siedzibą w Blnii złżyła dpwiedź na pzew, kwestinując w całści rszczenia pwda. W styczniu 2007 rku pwód złżył klejne pism prceswe, na które ES-SYSTEM S.A. dpwiedziała 15 luteg 2007 rku. Pwód 9 marca 2007 rku złżył klejne pism prceswe, na które ES-SYSTEM S.A. dpwiedziała 6 kwietnia 2007 rku. W dtychczaswych pismach strny pzstały przy swich stanwiskach, przy czym ES-SYSTEM S.A. w każdym z pism utrzymuje, że sprawa pwinna być Sknslidwany raprt kwartalny, II kw Strna 18 z 20