Wytyczne dotyczące Depozytu Zabezpieczającego

Transkrypt

1 Wytyczne dotyczące Depozytu Zabezpieczającego Celem tych wytycznych jest omówienie sposobu, w jaki zajmiemy się pozycjami Klienta i jakie działania możemy podjąć w przypadku, gdy Poziom Depozytu Zabezpieczającego spadnie poniżej Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie. Niniejsze informacje mają na celu przedstawienie ogólnych wytycznych i nie obejmują wszystkich możliwych sytuacji oraz nie są prawnie wiążące. Klient powinien zapoznać się z naszymi Warunkami i Politykami, które są nadrzędne w stosunku do niniejszych wytycznych w przypadku wystąpienia sporu, a w szczególności z pkt. 9 i 10, odnoszącymi się do Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie. Czym jest Transakcja z użyciem Depozytu Zabezpieczającego? Aby realizować Transakcje z użyciem Depozytu Zabezpieczającego, Klient jest zobowiązany zdeponować niewielki procent bazowej wartości inwestycji, jakiej chce dokonać, zamiast wpłacać pełną cenę kupna danego aktywa. Oznacza to, że Klient może zwiększyć swoją ekspozycję na aktywo bazowe, inwestując taką samą ilość kapitału. W rezultacie Klient może zwielokrotnić potencjalny zwrot z inwestycji, osiągając znacznie wyższe zyski lub ponosząc znacznie większe straty niż w przypadku transakcji dokonywanych bezpośrednio na aktywie bazowym. Wskaźniki Depozytu Zabezpieczającego Klient może obliczyć Wymagany Depozyt Zabezpieczający dla danej Transakcji korzystając ze Wskaźnika Depozytu Zabezpieczającego, który różni się dla poszczególnych rynków i jes t zw yk l e wyrażany jako procent. Wskaźniki Depozytu Zabezpieczającego dla poszczególnych rynków przedstawione są w naszych Informacjach o Rynkach. Wyznaczamy Wskaźniki Depozytu Zabezpieczającego stosownie do płynności i zmienności kursu instrumentu bazowego. Warunki rynkowe mogą zmieniać się szybko, więc zmiana Wskaźników Depozytu Zabezpieczającego również może następować natychmiastowo, zgodnie z informacjami podanymi w Warunkach Ogólnych. Czym jest Wymagany Depozyt Zabezpieczający? Wymagany Depozyt Zabezpieczający to kwota środków pieniężnych, jakie Klient powinien zdeponować u nas w celu złożenia zlecenia Transakcji i utrzymania pozycji. Składając zlecenie Transakcji Klient powinien posiadać wystarczający Kapitał Netto (środki pieniężne plus niezrealizowany wynik), aby wpłacić Wymagany Depozyt Zabezpieczający dla danej Transakcji oraz pokryć (ewentualną) prowizję i/lub opłaty, w tym widełki cenowe (spread) (różnica między ceną kupna i ceną sprzedaży wybranego instrumentu). Obliczanie Depozytu Zabezpieczającego: Poniżej przedstawiono sposób obliczenia Wymaganego Depozytu Zabezpieczającego Klienta z wykorzystaniem Wskaźnika Depozytu Zabezpieczającego. Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego wyrażono jako procent: 1 z 9

2 Wymagany Depozyt Zabezpieczający = (Liczba Jednostek x Kurs Kwotowany przez nas) x Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego Transakcja KUPNO waluty EUR/USD po 1,3500, dla której Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego wynosi 2% przy kursie USD/PLN 3,147. Wymagany Depozyt Zabezpieczający = ( x 1,3500 PLN) x 2% = (waluty USD) Wymagany Depozyt Zabezpieczający wyrażony w Walucie Bazowej USD x 3,147 = 8,497 PLN Z tego powodu, aby otworzyć transakcję kupna waluty EUR/USD po kursie 1,3500, Klient powinien zdeponować na swoim rachunku co najmniej równowartość (waluty USD) w Walucie Bazowej oraz dodatkowo środki na pokrycie prowizji/widełek cenowych oraz powinien zapewnić, że posiada wystarczającą kwotę powyżej swojego Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie. Wymagany Depozyt Zabezpieczający zostanie podany w Walucie Bazowej na rachunku Klienta i przeliczony na Walutę Bazową Klienta po Kursie Kwotowanym przez nas. Wymagany Depozyt Zabezpieczający = (Liczba Jednostek x Kurs Kwotowany przez nas) x Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego Transakcja KUPNO waluty USD/JPY po 77,699, dla której Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego wynosi 2% przy kursie PLN/JPY 0, Wymagany Depozyt Zabezpieczający = ( x 77,699) x 2% = (waluty JPY) Wymagany Depozyt Zabezpieczający wyrażony w Walucie Bazowej JPY x 0, = 5 897,04 PLN Jest to obliczane dokładnie w ten sam sposób dla pozycji KUPNA i SPRZEDAŻY. Wymagane Depozyty Zabezpieczające opierają się na bieżącym Kursie Kwotowanym przez nas zatem będzie się on zmieniał wraz ze zmieniającą się ceną na rynku. Czym jest dźwignia finansowa? Dźwignia finansowa to odwrotność Wskaźnika Depozytu Zabezpieczającego i można ją wybrać korzystając z modelu Dostosowanej do Potrzeb Dźwigni Finansowej. Na przykład dźwignia finansowa wynosząca 50:1 stanowi równowartość Wskaźnika Depozytu Zabezpieczającego wynoszącego 2% (1/50 = 0,02 lub 2%). W tym przykładzie Klient musiałby mieć co najmniej 2% całkowitej wartości ekspozycji pozycji Forex, którą planuje nabyć, na swoim Rachunku, aby przeprowadzić Transakcję z dźwignią wynoszącą 50:1. Dostosowana do Potrzeb Dźwignia Finansowa Dostosowana do Potrzeb Dźwignia Finansowa to usługa, która umożliwia dostosowanie dźwigni finansowej Klienta w górę lub w dół w przypadku każdego dostępnego instrumentu. 2 z 9

3 Wybrany Poziom Dźwigni Równowartość Wskaźnika Depozytu Zabezpieczającego 20:1 5% 25:1 4% 50:1 2% 100:1 1% 200:1 0,5% 250:1 0,4% 300:1 0,333% 400:1 0,25% Uwaga - Zwiększanie dźwigni finansowej może znacznie wpłynąć na poziom strat i zysków osiąganych na pozycji Klienta. Klient powinien upewnić się, że rozumie implikacje przed wprowadzaniem wszelkich zmian do dźwigni finansowej na swoim Rachunku. Korzystanie z dźwigni finansowej Określane przez Klienta zmiany do dźwigni finansowej dla dowolnego instrument mogą być dokonywane wyłącznie, gdy Rachunek nie ma żadnych Otwartych Pozycji dla tego określonego instrumentu. Mnożnik Depozytu Zabezpieczającego Możemy zastosować Mnożnik Depozytu Zabezpieczającego do wszystkich Transakcji, których realizację zlecono na rachunku Klienta lub do określonych Transakcji. Zastosowanie Mnożnika Depozytu Zabezpieczającego lub jego zmiana spowoduje zmianę Wymaganego Depozytu Zabezpieczającego dla wszystkich Transakcji lub Otwartych Pozycji dla danego Rynku. Jeżeli do rachunku Klienta ma zastosowanie Mnożnik Depozytu Zabezpieczającego wynoszący np. 2,0, wszystkie standardowe Wymagane Depozyty Zabezpieczające zostaną pomnożone przez 2,0. Klient zostanie powiadomiony przez nas, jeżeli Mnożnik Depozytu Zabezpieczającego będzie miał zastosowanie do jego Transakcji. Pr z yk ła d Kupno EUR/USD po 1,34900 (Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego = 2% LUB dźwignia 50:1) Depozyt Zabezpieczający = x 1,34900 / 50 = 2 698,00 USD Depozyt Zabezpieczający = (Liczba Jednostek x Kurs Kwotowany przez nas/ Dźwignia) Wymagany Depozyt Zabezpieczający = 2 698,00 USD (Uwaga: Waluta Bazowa = PLN Bieżący pr z yk ła dowy Kurs Wymiany (USD/PLN) = 3,1474) 3 z 9

4 W związku z tym: denominowana równowartość Wymaganego Depozytu Zabezpieczającego = 2 698,00 x 3,147 = 8 491,69 PLN Został zastosowany Mnożnik Depozytu Zabezpieczającego wynoszący 2,0, w związku z tym Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego = 2% x 2 = 4% Wymagany Depozyt Zabezpieczający = 2 698,00 USD x 2 = 5 396,00 x 3,147 = ,21 PLN Wskaźnik Poziomu Depozytu Zabezpieczającego: Wskaźnik Poziomu Depozytu Zabezpieczającego to stosunek Kapitału Netto Klienta do Łącznego Depozytu Zabezpieczającego, tj. zakres, w jakim Wymagany Depozyt Zabezpieczający Klienta jest pokryty przez dostępne środki (Środki Pieniężne i Niezrealizowane Zyski lub Niezrealizowane Straty). Przykład (Kapitał Netto/Łączny Wymagany Depozyt Zabezpieczający) = Poziom Depozytu Zabezpieczającego Stan Środków Pieniężnych Niezrealizowane Zyski i Straty (5 000) Kapitał Netto Łączny Wymagany Depozyt Zabezpieczający Poziom Depozytu Zabezpieczającego = ( / ) = 125,0% Kapitał netto przewyższa o 25% Depozyt Zabezpieczający wymagany do utrzymania wszystkich Otwartych Pozycji. Wskaźnik Poziomu Depozytu Zabezpieczającego można sprawdzić na Platformie Transakcyjnej; działa on na zasadzie wskazówki odnośnie do tego jak blisko Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie znajduje się Klient. Wskaźnik ten informuje o jednej z trzech możliwych sytuacji wskazanych poniżej, w zależności od poziomu pokrycia, jaki Klient zapewnił dla Otwartych Pozycji. 1. Powyżej 200% Jeżeli Wskaźnik Poziomu Depozytu Zabezpieczającego wynosi ponad 200%, wówczas w sposób ciągły wyświetlana jest informacja >200%. Oznacza to, że Klient posiada ponad dwukrotność kwoty wymaganej do utrzymania otwartych pozycji. 2. Od 100% do 200% Jeżeli Poziom Depozytu Zabezpieczającego spadnie poniżej 200%, wówczas wyświetlony będzie procent w przedziale od 100% do 200%, w zależności od poziomu. 4 z 9

5 3. Poniżej 100% Spadek Poziomu Depozytu Zabezpieczającego poniżej Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie oznacza, że Klient nie posiada wystarczających środków (w tym zysków i strat na Otwartych Pozycjach) na swoim Rachunku, aby pokryć Łączny Wymagany Depozyt Zabezpieczający. W zależności od Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie (który można znaleźć w Głównych Cechach Usługi) sytuacja taka może spowodować zamknięcie Otwartych Pozycji Klienta. Poziom Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniający Zamknięcie Jeżeli Poziom Depozytu Zabezpieczającego Klienta spadnie do Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie lub poniżej tego poziomu, możemy natychmiast zamknąć wszystkie lub niektóre Otwarte Pozycje Klienta bez uprzedniego powiadamiania Klienta, po Kursie Kwotowanym przez nas. Klient nie powinien spodziewać się, że otrzyma wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego lub ostrzeżenie przed zamknięciem. Dlatego zalecamy, aby Klient dokładnie monitorował poziom swojego depozytu zabezpieczającego. Więcej informacji na ten temat znajduje się w pkt. 10 Warunków Ogólnych. Można również skontaktować się z Działem Zarządzania Klientami. Na przykład, jeśli Poziom Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniający Zamknięcie Klienta wynosi 100%, Klient nie będzie mógł dodać nowych Transakcji, jeśli Poziom Depozytu Zabezpieczającego spadnie poniżej 100% możemy zamknąć wszystkie lub niektóre Otwarte Pozycje Klienta natychmiast bez uprzedniego poinformowania Klienta, po Kursie Kwotowanym przez nas. Klient powinien zawsze zapewnić, że jego Poziom Depozytu Zabezpieczającego znajduje się powyżej Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie. Wartość Otwartych Pozycji Klienta często może się zmieniać nagle i o znaczny procent, powodując zbliżanie Poziomu Depozytu Zabezpieczającego do lub poniżej Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie. Aby uniknąć zamknięcia Otwartych Pozycji zalecamy by Klient dokładnie monitorował swoje Otwarte Pozycje oraz Poziom Depozytu Zabezpieczającego oraz posiadał dodatkowe środki na swoim Rachunku by zapewnić, że jest przygotowany na potencjalne zmiany sytuacji na rynku. Podwyższenie Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Klient może zmienić Poziom Depozytu Zabezpieczającego tak, aby nie spadł on do Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie poprzez wpłatę dodatkowych środków lub zmniejszenie nierównoważących się Otwartych Pozycji. 1. Zwiększenia salda na Rachunku Klienta Wpłata środków na rachunek Klienta poprawi stan Kapitału Netto Klienta, a przez to Poziom Depozytu Zabezpieczającego. Jeżeli Klient stwierdzi potrzebę przelania środków na swój Rachunek, powinien dokonać przelewu z odpowiednim wyprzedzeniem, aby dokonana przez niego płatność wpłynęła na jego Rachunek na czas, ponieważ nie ponosimy odpowiedzialności za jakiekolwiek opóźnienia w zaksięgowaniu płatności na Rachunku. Najszybszym sposobem płatności jest deponowanie środków przez Internet za pośrednictwem transakcji kartą, ale Klient może również skontaktować się z nami, aby dokonać płatności. Więcej informacji na ten temat znajduje się na stronie dotyczącej płatności na Platformie Transakcyjnej. 5 z 9

6 2. Zmniejszenie Łącznego Depozytu Zabezpieczającego Klient ma możliwość zmniejszenia Łącznego Depozytu Zabezpieczającego poprzez częściowe lub całkowite zamknięcie niektórych Otwartych Pozycji. Zmniejszając ekspozycję z tytułu pozycji, Klient zmniejsza Łączny Wymagany Depozyt Zabezpieczający, co skutkuje wzrostem Poziomu Depozytu Zabezpieczającego. 3. Dwie lub więcej Transakcji odwrotnych na tym samym Instrumencie bazowym Możliwe jest utrzymywanie Otwartych Pozycji, gdzie jedna lub więcej Transakcji na tym samym Instrumencie bazowym odbywa się w przeciwnym kierunku. Depozyt Zabezpieczający jest obliczany na poziomie instrumentu i jest obliczany jako suma Depozytu Zabezpieczającego wszystkich długich i wszystkich krótkich pozycji dla każdego instrumentu, a większy z nich będzie stanowił łączny depozyt zabezpieczający dla pozycji na tym instrumencie. Na poziomie instrumentu poziom depozytu zabezpieczającego jest wyrażony w walucie bazowej dla pary walut objętych transakcją, a następnie denominacyjnie zamieniany na Walutę Bazową Rachunku, aby określić łączny depozyt bezpieczeństwa. Pr z yk ła d Pozycja 1 - KUPNO EUR/USD po kursie 1,34900 Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego = 2% lub dźwignia 50:1 Depozyt Zabezpieczający = x 1,34900 / 50 (lub x 0,02) = 2 698,00 USD Depozyt Zabezpieczający = (Liczba Jednostek x Kurs Kwotowany przez nas/ Dźwignia) Pozycja 2 SPRZEDAŻ EUR/USD po kursie 1,36500 Depozyt Zabezpieczający = x 1,36500 / 50 (lub x 0,02) = 900,90 USD W związku z tym: Suma Depozytu Zabezpieczającego długiej pozycji = 2 698,00 USD Suma Depozytu Zabezpieczającego krótkiej pozycji = 900,90 USD Wymagany Depozyt Zabezpieczający = 2 698,00 USD (Wyższa z tych kwot = Wymagany Depozyt Zabezpieczający) *Waluta Bazowa = PLN Bieżący Kurs Wymiany Waluty (USD/PLN) = 3,147 Równowartość denominacyjna = 2 698,00 x 3,147 = 8 490,61 PLN Zamknięcie transakcji równoważących zredukowałoby Wymagany Depozyt Zabezpieczający do USD - 900,90 USD = 1 797,10 USD, t.j. zamknięcie pozycji krótkiej poprzez kupno EUR / USD i zredukowanie pozycji długiej poprzez sprzedaż EUR / USD. Proszę zwrócić uwagę, że nie wszystkie przykłady zawarte w tych wytycznych będą miały zastosowanie do Rachunku Klienta. 6 z 9

7 Transakcje na kursach walut (Forex Trading) z użyciem dźwigni finansowej wiążą się z dużym ryzykiem dla kapitału Klienta z możliwością większych strat niż pierwotna inwestycja, zatem mogą nie być odpowiednią opcją dla niektórych inwestorów. Klient powinien upewnić się, że w pełni rozumie ryzyko związane z t ym i transakcjami oraz powinien zwrócić się o niezależną poradę, jeśli zajdzie taka potrzeba. Wytyczne dotyczące Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie Wprowadzenie Celem tych wytycznych jest omówienie sposobu, w jaki zajmiemy się pozycjami Klienta i jakie działania może podjąć w przypadku, gdy Poziom Depozytu Zabezpieczającego spadnie poniżej Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie. Niniejsze informacje mają na celu przedstawienie ogólnych wytycznych i nie obejmują wszystkich możliwych sytuacji oraz nie są prawnie wiążące. Klient powinien zapoznać się z naszymi Warunkami i Politykami, które są nadrzędne w stosunku do niniejszych wytycznych w przypadku wystąpienia sporu, a w szczególności z pkt. 9 i 10, które odnoszą się do Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie. Poziom Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniający Zamknięcie Klient może sprawdzić swój Poziom Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniający Zamknięcie w Głównych Cechach Usługi. Celem określenia Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie jest pomoc w ochronie Klienta przed znacznymi stratami na rachunku. Co się stanie, jeśli Poziom Depozytu Zabezpieczającego spadnie poniżej Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie? Jeżeli Poziom Depozytu Zabezpieczającego na Rachunku Klienta stanie się niższy od Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie, zdarzenie takie stanowi Przypadek Naruszenia określony w Warunkach Ogólnych. Powoduje to zgłoszenie naruszenia na rachunku Klienta do zespołu ds. kontaktów z klientem. Po takim zgłoszeniu, możemy zamknąć wszystkie lub niektóre z pozycji na rachunku klienta, aby chronić go przed ponoszeniem dalszych strat na rachunku. Nie jesteśmy jednak zobowiązani do podjęcia takiego działania po jakiejkolwiek określonej cenie lub w ogóle. Klient jest odpowiedzialny za swoje pozycje i za zapewnianie, że cały czas utrzymuje na swoim rachunku wystarczający depozyt zabezpieczający. W celu uzyskania dodatkowych informacji na temat możliwości w yk or z ys tania zlecenia jako części strategii realizacji transakcji należy przeczytać pkt. 7 naszych Warunków Ogólnych i Informacji Rynkowej lub odwiedzić naszą stronę www. Zamykanie pozycji Klienta Podczas zamykania pozycji w wyniku wystąpienia Przypadku Naruszenia mają zastosowanie następujące warunki: 7 z 9

8 Moment Wszystkie pozycje na rynkach, które są otwarte w momencie Przypadku Naruszenia zostają lub zostaną zamknięte. Wszelkie pozostałe pozycje na rynkach, które były zamknięte w tym momencie pozostaną otwarte, a następnie zostaną zlikwidowane, jeśli Poziom Depozytu Zabezpieczającego Klienta w momencie otwarcia rynku nadal będzie poniżej Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie. Cena - cena zamknięcia pozycji Klienta będzie Kursem Kwotowanym przez nas obowiązującym w momencie faktycznego zamknięcia pozycji tj. bieżącą ceną w momencie zamknięcia, a nie w momencie, gdy rachunek Klienta znajdzie się poniżej Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie. Każde zamknięcie jest traktowane jako najlepsza realizacja zlecenia zamknięcia otwartych transakcji. W celu uzyskania szczegółowych informacji należy zapoznać się z treścią naszej Polityki Obrotu i Realizacji Zleceń (Załącznik 3 Warunków Ogólnych) oraz z Informacjami o Rynkach znajdującym i się na Platformie Transakcyjnej. Inne - Ważne jest by Klient zwrócił uwagę na to, że czasem i w szczególnie zmiennych okresach, realizacja zlecenia zamknięcia na rachunku Klienta może zająć kilka minut, mogą się też pojawić opóźnienia w określeniu ceny i momentu. Środki na Rachunku po zamknięciu mogą być wyższe lub niższe niż Poziom Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniający Zamknięcie, który spowodował takie działanie. Dla niektórych pozycji, gdzie rynek bazowy nie jest płynny, pozycje Klienta mogą zostać zamknięte częściowo, a nie całkowicie, w zależności od warunków rynkowych. Możemy to zrobić po wcześniejszym poinformowaniu Klienta lub bez informowania Klienta. Kontynuowanie przeprowadzania Transakcji Jeśli pozycje Klienta zamknięto na mocy polityki dotyczącej Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie, rachunek Klienta pozostanie aktywny i jeżeli Poziom Depozytu Zabezpieczającego ponownie wyniesie 100%, Klient w większości sytuacji będzie mógł bezzwłocznie rozpocząć przeprowadzanie Transakcji. Przykłady Poniżej znajdują się przykłady procesu zamykania: Pr z yk ła d 1 Klient posiada jedną pozycję; długa EUR/USD. Poziom Depozytu Zabezpieczającego spada poniżej Poziomu Depozytu Zabezpieczającego Uzasadniającego Zamknięcie, w momencie kiedy kurs EUR/USD spada poniżej 1,33500 o godzinie 8:01. O 8:01 otrzymujemy zgłoszenie o Przypadku Naruszenia w tym momencie kurs EUR/USD wynosi 1, O 8:02 pozycja jest w pełni zamknięta po Kursie Kwotowanym przez nas wynoszącym 1, Osiągnięto cenę zamknięcia wynoszącą 1,33430; nie jest podejmowane żadne inne działanie, a Rachunek pozostaje otwarty. 8 z 9

9 Pr z yk ła d 2 Klient posiada jedną pozycję; długa EUR/USD. Poziom Depozytu Zabezpieczającego spada poniżej Poziomu Uzasadniającego Zamknięcie, w momencie kiedy kurs EUR/USD spada poniże 1,33500 o godzinie 8:01. O 8:01 otrzymujemy zgłoszenie o Przypadku Naruszenia w tym momencie kurs EUR/USD wynosi 1, O 8:03 pozycja jest w pełni zamknięta po Kursie Kwotowanym przez nas wynoszącym 1,33550 Osiągnięto cenę zamknięcia wynoszącą 1,33550, nie jest podejmowane żadne inne działanie, a Rachunek pozostaje otwarty. 9 z 9