Rynek dóbr luksusowych w Polsce KPMG W POLSCE

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Rynek dóbr luksusowych w Polsce KPMG W POLSCE"

Transkrypt

1 Rynek dóbr luksusowych w Polsce KPMG W POLSCE

2

3 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 3 Spis treści 1 Wstęp 5 2 Najważniejsze wyniki 7 3 Charakterystyka badania Cele Sposób przeprowadzenia badania 11 4 Czym są dobra luksusowe? 13 5 Światowy rynek dóbr luksusowych Wielkość i perspektywy rozwoju światowego rynku dóbr luksusowych Główni gracze na światowym rynku dóbr luksusowych 17 6 Wielkość i perspektywy rozwoju polskiego rynku dóbr luksusowych Osoby bogate i zamożne Osoby aspirujące 29 7 Obecność światowych marek luksusowych w Polsce Luksusowe samochody Biżuteria i zegarki Odzież 41

4 4 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 7.4 Plany i perspektywy na przyszłość Luksus z najwyższej półki: prywatny samolot lub jacht 51 8 Nawyki zakupowe osób o ponadprzeciętnych dochodach wyniki badania ankietowego Charakterystyka respondentów Zainteresowanie dobrami luksusowymi Znajomość dóbr luksusowych Wielkość i struktura wydatków na dobra luksusowe Styl życia, pracy i wypoczynku Aspekty podatkowe Inwestycje w dobra luksusowe Czynniki zniechęcające do zakupu dóbr luksusowych 79 9 Wywiady z przedstawicielami firm sprzedających dobra luksusowe w Polsce Podsumowanie 85

5 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 5 1 Wstęp Polski rynek dóbr luksusowych nie był dotąd przedmiotem szczegółowych i całościowych analiz pod kątem jego wielkości, różnorodności i perspektyw rozwoju, a także zwyczajów nabywczych najzamożniejszych konsumentów. Tymczasem w ciągu ostatniej dekady wykształciła się w naszym kraju kilkusettysięczna grupa zamożnych Polaków, których dochody pozwalają na regularne zakupy produktów i usług z najwyższej półki. W raporcie, który oddajemy w Państwa ręce, dokonujemy pierwszej na tak dużą skalę w Polsce analizy rynku dóbr luksusowych zarówno z perspektywy obecności w Polsce najważniejszych światowych marek oraz ich dystrybutorów, jak również z perspektywy ich nabywców. Pokazujemy, jaka jest skala wydatków na dobra luksusowe, kto je najczęściej kupuje, jak często i gdzie dokonuje zakupów. Ujawniamy też, które luksusowe marki są najlepiej rozpoznawane. Wydaje się, że rynek dóbr luksusowych w Polsce ma przed sobą dobre perspektywy rozwoju. Wynika to choćby z faktu, że obecnie zaledwie połowa najważniejszych światowych marek luksusowych jest obecna w sposób bezpośredni w naszym kraju, a liczba potencjalnych nabywców, jak również poziom ich dochodów, będą się w przyszłości zwiększały wraz z rozwojem polskiej gospodarki i zbliżaniem się poziomu życia do średniej europejskiej. Ze względu na specyfikę tego rynku, jego ogromną różnorodność i subiektywność w postrzeganiu czym jest, a czym nie jest dobro luksusowe zwłaszcza, że dla osoby bogatej definicja dobra luksusowego jest inna niż dla osoby średniozamożnej raport nie wyczerpuje omawianej tematyki. Stanowi on jednak w naszym przekonaniu wstęp do dalszych analiz i dyskusji. Mamy nadzieję, że lektura raportu przybliży ten niezwykle ciekawy i perspektywiczny segment polskiego rynku. Andrzej Marczak Partner Doradztwo Podatkowe KPMG

6 6 Rynek dóbr luksusowych w Polsce

7 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 7 2 Najważniejsze wyniki Na światowy rynek dóbr luksusowych powraca optymizm zachwiany w wyniku kryzysu gospodarczego. Poprawa globalnej sytuacji rynkowej w tym roku powinna zaowocować kilkuprocentowym wzrostem wartości światowego rynku dóbr luksusowych w porównaniu z 2009 rokiem, a w latach może nastąpić powrót na ścieżkę dynamicznego wzrostu. Na rynku zmienia się układ sił: dotychczasowi liderzy, jak Japonia, Stany Zjednoczone i Europa Zachodnia usuwają się w cień, podczas gdy prężnie rozwijające się rynki azjatyckie i inne rynki wschodzące zgłaszają coraz większy popyt na dobra luksusowe. Należy do nich również Polska, która w latach zanotowała najwyższy w Europie, wynoszący blisko 1/3, przyrost ludzi najbogatszych (tzw. HNWI High Net Worth Individuals). Polskie społeczeństwo bogaci się w bardzo szybkim tempie. W ostatnich 10 latach liczba Polaków o zarobkach powyżej 7,1 tys. zł brutto miesięcznie wzrosła niemal dwukrotnie, a ich średni dochód o prawie jedną trzecią. Oceniamy, że w tym roku w Polsce będzie około 590 tysięcy osób zarabiających miesięcznie ponad 7,1 tys. zł, a ich przeciętny miesięczny dochód powinien wynieść blisko 15 tys. zł brutto. Respondenci badania wydają na zakup dóbr luksusowych 13% swoich dochodów. Ankietowani deklarują przeznaczanie średnio 13% swojego rocznego dochodu na zakup szeroko rozumianych dóbr luksusowych. Odsetek ten rośnie wraz ze wzrostem zamożności badanych. W grupie respondentów o dochodach od do zł miesięcznie wynosi on 9%, podczas gdy w grupie o dochodach od do zł już 15%, a wśród osób o dochodach powyżej zł aż 18%. W ciągu najbliższych 2 3 lat średnie wydatki na dobra luksusowe mogą wzrosnąć o połowę i będą pochłaniały nawet 19% dochodów respondentów.

8 8 Rynek dóbr luksusowych w Polsce Polacy mogą wydać w tym roku nawet 27 mld złotych na zakup szeroko rozumianych dóbr luksusowych. Aż 60% tej kwoty stanowią wydatki osób zarabiających co najmniej 7,1 tys. zł miesięcznie. W bieżącym roku osoby o zarobkach brutto powyżej 7,1 tys. zł planują przeznaczyć na zakup dóbr luksusowych kwotę 16 mld zł. Pozostałe 11 mld zł mają stanowić wydatki 1,95 mln osób o zarobkach 3,7 7,1 tys. zł. Szacunki te nie obejmują szarej strefy i wydatków osób o najniższych zarobkach. Aż 84% osób o dochodach miesięcznych powyżej 3,7 tys. zł miesięcznie kupuje dobra luksusowe co druga przynajmniej raz na kwartał. Wśród respondentów naszego badania 84% zadeklarowało, że są nabywcami dóbr luksusowych. Co drugi ankietowany dokonuje zakupu dóbr luksusowych przynajmniej raz na kwartał, z czego połowa co najmniej raz w miesiącu. Najwyższą częstotliwość zakupów wykazują osoby o najwyższych dochodach miesięcznych. Dla ponad połowy badanych marka luksusowa charakteryzuje się trzema cechami: wysoką jakością, prestiżem oraz wysoką ceną. Na pytanie, czym powinna się charakteryzować marka luksusowa, zdecydowana większość respondentów (89%) podawała wysoką jakość. Na kolejnych miejscach ankietowani wymienili prestiż (61%), wysoką cenę (53%) oraz rozpoznawalność marki (44%). Osoby o niższych dochodach częściej akcentowały wysoką jakość i cenę, natomiast osoby o wysokich dochodach aspekty niematerialne, takie jak rozpoznawalność, tradycja i historia marki oraz reprezentowane przez nią wartości. Głównym argumentem, skłaniającym prawie 90% respondentów do kupna dóbr luksusowych, jest ich wysoka jakość. Do zakupów niemal wszystkich nabywców dóbr luksusowych skłaniała wysoka jakość (90%). Blisko połowa ceni także wartości reprezentowane przez markę, a dla 40% ważna jest dobra opinia o marce przekazana przez znajomych. Co drugi respondent był zmuszony ograniczyć swoje wydatki na dobra luksusowe w dobie spowolnienia gospodarczego. Tendencja do zmniejszania wydatków malała wraz ze wzrostem zamożności ankietowanych. Spowolnienie gospodarcze w 2009 roku wpłynęło na decyzje zakupowe ponad połowy respondentów. W największym stopniu dotknęło respondentów z najniższej grupy dochodowej ( zł) ponad 60% osób odpowiedziało, że sytuacja zmusiła ich do zmniejszenia konsumpcji dóbr luksusowych. Respondenci, których budżet na dobra luksusowe uległ zmniejszeniu, średnio wydali w 2009 roku o blisko jedną trzecią mniej niż w 2008 roku. Tylko niewielka grupa badanych zwiększyła w tym okresie wydatki na dobra luksusowe.

9 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 9 W Polsce obecnych jest obecnie 53% spośród ponad 200 najważniejszych światowych marek luksusowych. Poziom dostępności marek luksusowych zależy od segmentu rynku. I tak w przypadku samochodów luksusowych w Polsce można obecnie kupić 88% najważniejszych marek, gdyż większość posiada już oficjalne przedstawicielstwa. W przypadku luksusowych zegarków i biżuterii dostępność jest nieco niższa 65%. Najmniejszym stopniem nasycenia cechuje się rynek odzieży luksusowej, gdyż dostępnych jest tylko 33% wiodących światowych marek luksusowych. Jeśli jednak uwzględnimy sklepy internetowe oferujące wysyłkę towarów do Polski, dostępność marek odzieżowych wzrasta do 70%. Polacy są coraz bardziej zainteresowani zakupami najdroższych i najbardziej luksusowych środków transportu, takich jak samoloty, helikoptery i jachty. W latach liczba samolotów i helikopterów w rękach prywatnych wzrosła o jedną trzecią do 822, co stanowi przede wszystkim zasługę zakupów korporacyjnych. Tylko w 2009 roku dzięki prywatnym zakupom osób prywatnych i firm przybyło 70 nowych samolotów i helikopterów. W tym samym okresie liczba rejestracji jachtów morskich wzrosła czterokrotnie. W 2009 roku zarejestrowano ponad 1500 nowych jednostek pływających, z czego największe jachty, o długości minimum 10 metrów, stanowiły ponad 10% tej liczby. Podatki mają wpływ na decyzje dotyczące zakupu dóbr luksusowych. Obciążenia dóbr luksusowych podatkami cenotwórczymi (VAT, akcyza) mają wpływ na decyzje zakupowe respondentów. Im wyższe dochody podatników, tym większa akceptacja wyższych obciążeń podatkowych nakładanych na towary luksusowe (blisko 60% osób zarabiających powyżej zł miesięcznie skłonnych jest zaakceptować obciążenia podatkowe w wysokości 11 20% wartości dobra luksusowego, podczas gdy w grupie osób zarabiających od do zł miesięcznie taki poziom opodatkowania jest akceptowalny dla niewiele ponad 20%). Podobną zależność można dostrzec w zakresie korzystania z usług doradców podatkowych i podatkowej optymalizacji zakupów dóbr luksusowych (zwłaszcza tych o bardzo wysokiej wartości jak samoloty, jachty, dzieła sztuki).

10 10 Rynek dóbr luksusowych w Polsce

11 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 11 3 Charakterystyka badania 3.1 Cele Głównym celem, jaki sobie postawiliśmy, przystępując do badania, było znalezienie odpowiedzi na pytanie, czym jest rynek dóbr luksusowych dla statystycznego Polaka zarabiającego powyżej średniej krajowej. Pozostałymi celami było: podjęcie próby oszacowania wielkości wydatków na dobra luksusowe w Polsce, określenie perspektyw rozwoju tego rynku w przyszłości, oszacowanie przybliżonej liczby Polaków kupujących dobra luksusowe oraz określenie częstotliwości i formy tych zakupów, identyfikacja kluczowych marek z sektora dóbr luksusowych obecnych w Polsce oraz dominujących form ich dystrybucji. 3.2 Sposób przeprowadzenia badania Badanie było prowadzone za pomocą analizy desk research oraz badania ankietowego CATI/CAWI na próbie Polaków o najwyższych dochodach. Badanie desk research polegało na: identyfikacji 200 światowych marek luksusowych i określeniu, czy są obecne/dostępne w Polsce, a jeśli tak, to w jaki sposób, przeprowadzeniu wywiadów telefonicznych oraz spotkań z przedstawicielami firm oferujących dobra luksusowe w Polsce, przeprowadzeniu analiz statystycznych w oparciu o dane Ministerstwa Finansów (liczba podatników osiągających najwyższe dochody) oraz dane i raporty firm analitycznych specjalizujących się w badaniu sektora dóbr luksusowych. Badanie ankietowe zostało zrealizowane na zlecenie i w oparciu o metodykę KPMG przez firmę badawczą NORSTAT w okresie grudzień 2009 styczeń 2010 metodą wywiadu telefonicznego (CATI) i wywiadu internetowego (CAWI) na próbie 250 osób o najwyższych dochodach. Badaniem zostali objęci respondenci z całej Polski. Szczegółowa charakterystyka badanej próby została opisana w rozdziale 8.

12 12 Rynek dóbr luksusowych w Polsce

13 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 13 4 Czym są dobra luksusowe? W ekonomii dobra luksusowe są najczęściej definiowane jako dobra (produkty i usługi), na które popyt wzrasta szybciej niż wynosi tempo wzrostu dochodów a więc odwrotnie niż ma to miejsce w wypadku tzw. dóbr pierwszej potrzeby. Jest to tzw. efekt lub paradoks Veblena. Efekt Veblena (określany także jako efekt prestiżowy, efekt demonstracji, efekt snoba czy paradoks Veblena) dotyczy wzrostu wielkości popytu na dobra luksusowe mimo wzrostu cen tych dóbr. Zjawisko to najczęściej można zaobserwować w odniesieniu do rynku dóbr luksusowych oraz do najzamożniejszych grup społecznych. Posiadanie dóbr luksusowych jest elementem kształtowania pożądanego w danym środowisku wizerunku, a często środkiem dowartościowania się. Powoduje to, że popyt na dobra luksusowe jest tym większy, im mniej ludzi je posiada. Dlatego w wielu przypadkach podniesienie ceny danego produktu lub usługi może paradoksalnie doprowadzić do zwiększenia zapotrzebowania na nie. Na potrzeby badania przyjęliśmy nieco bardziej praktyczną definicję, zgodnie z którą: Dobrem luksusowym jest każde dobro opatrzone marką uznawaną powszechnie na danym rynku za luksusową lub takie, które ze względu na swoją specyfikę (unikalność, wysoka cena itp.) nabiera luksusowego charakteru.

14 14 Rynek dóbr luksusowych w Polsce Zgodnie z tą definicją, o tym, czy dany produkt lub usługę można zaliczyć do dóbr luksusowych, decyduje specyfika danego rynku, którą z kolei determinuje poziom osiąganych na nim dochodów. O ile perfumy Chanel czy Diora będą uznawane za luksusowe w większości krajów świata, co wynika z globalnego postrzegania tych marek jako luksusowych pod każdą praktycznie szerokością geograficzną, o tyle pewne marki samochodów są postrzegane na jednym rynku jako luksusowe, a na innym jako masowe. Są też rynki, na których posiadanie jakiegokolwiek samochodu samo w sobie jest luksusem. Postrzeganie produktów i usług jako luksusowych jest też mocno zróżnicowane w obrębie jednego kraju i zależy od stopnia rozwarstwienia dochodów obywateli. Dlatego wszelkie analizy rynku dóbr luksusowych obarczone są dużym marginesem błędu, wynikającym z subiektywnego postrzegania dóbr luksusowych, zarówno przez uczestników rynku, jak i badających ten rynek.

15 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 15 5 Światowy rynek dóbr luksusowych 5.1 Wielkość i perspektywy rozwoju światowego rynku dóbr luksusowych W ciągu ostatnich 15 lat wartość światowego rynku dóbr luksusowych wzrosła ponad dwukrotnie, osiągając w 2008 roku, według różnych szacunków, obroty między 90 a 225 mld euro. Szacunki cechuje duża rozbieżność ze względu na różnice w definicjach dobra luksusowego oraz zastosowanie odmiennych metod pomiaru wartości tego rynku. W wyniku ogólnoświatowego kryzysu gospodarczego w 2009 roku zanotowano pierwszy od 6 lat spadek wartości rynku o około 7 13%. Natomiast w ostatnim kwartale 2009 roku większość producentów osiągnęła sprzedaż powyżej oczekiwań. Nie bez znaczenia są również pozytywne prognozy wzrostu PKB na 2010 rok w krajach wysoko rozwiniętych, gdzie kryzys wymusił wcześniej duże ograniczenia wydatków na dobra luksusowe. Najwyższe obroty na rynku dóbr luksusowych od lat notuje się w Europie, Ameryce Północnej oraz Japonii, lecz dynamiczny rozwój wschodzących rynków azjatyckich pozwala przypuszczać, że układ sił wkrótce ulegnie zmianie. W 2009 roku jedynie w Azji (wyłączając Japonię) zanotowano wzrost wartości rynku o około 10%, Amerykę Północną oraz Japonię dotknęły natomiast dwucyfrowe spadki. Po okresie dekoniunktury należy oczekiwać zahamowania trendu spadkowego w Ameryce Północnej w 2010 roku. Japonia natomiast z nieprzerwanymi od kilku lat spadkami stopniowo traci swoją pozycję, za co głównie obwinia się zachodzące w tym kraju niekorzystne zmiany demograficzne i trwającą od lat stagnację gospodarczą.

16 16 Rynek dóbr luksusowych w Polsce Wartość światowego rynku dóbr luksusowych w latach w mld euro Verdict Research Bain&Company McKinsey&Company Źródło: Opracowanie własne KPMG na podstawie danych Verdict Research, Bain&Company i McKinsey&Company Rynki wschodzące już w chwili obecnej stanowią około 25% światowego popytu na dobra luksusowe, na co w dużej mierze składa się popyt zgłaszany ze strony prężnie rozwijających się Chin oraz, w mniejszym stopniu, Indii, Brazylii i Rosji. Prognozuje się, że do 2012 roku Chiny staną się drugim po Europie rynkiem dóbr luksusowych na świecie, natomiast w 2015 roku co czwarty nabywca dóbr luksusowych będzie obywatelem tego kraju. Jakie są perspektywy rozwoju rynku dóbr luksusowych na świecie? Poprawa globalnej sytuacji gospodarczej w 2010 roku powinna zaowocować kilkuprocentowym wzrostem w porównaniu z 2009 rokiem. Natomiast w latach prawdopodobny jest powrót na ścieżkę dynamicznego wzrostu. W 2010 roku najprężniej rozwinie się bez wątpienia rynek azjatycki (wyłączając Japonię). Europie bieżący rok przyniesie według szacunków analityków niewielki wzrost rzędu 1 2%, natomiast w Ameryce Północnej stagnację lub minimalny wzrost prawdopodobnie mniejszy niż ten prognozowany dla Europy. Jedynym krajem, dla którego wciąż prognozowane są spadki, jest Japonia. W pozostałych krajach świata rynek wzrośnie średnio o kilka procent.

17 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 17 Polska nie jest jeszcze rozpoznawana w globalnych rankingach i analizach jako istotny rynek na towary luksusowe. Marki polskich towarów luksusowych wyceniane są na kilka do kilkunastu milionów dolarów, czyli około tysiąca razy mniej niż najcenniejsze światowe marki luksusowe. Należy się natomiast spodziewać, że podobnie jak w innych krajach rozwijających się, wraz z powstawaniem i umacnianiem się klasy średniej wydatki na konsumpcję dóbr luksusowych będą w przyszłości rosnąć. 5.2 Główni gracze na światowym rynku dóbr luksusowych Światowy rynek dóbr luksusowych charakteryzuje się wysokim stopniem konsolidacji. Najważniejszymi graczami są duże koncerny i grupy, takie jak LVMH, Richemont, Swatch, POLO Ralph Lauren czy Gucci. W najbliższej przyszłości niewykluczone są dalsze fuzje lub przejęcia. Często wymienia się Burberry jako potencjalny obiekt zainteresowania LVMH oraz Richemont, gdyż firma produkująca towary jednej marki jest obecnie na tym rynku rzadkością. Główni światowi gracze na rynku dóbr luksusowych Nazwa Przychód 2009 (mld euro) Przychód 2008 (mld euro) Zmiana (%) LVMH 17,05 17,19-0,8% Richemont 5,42 1 Luxottica 5,09 5,20-2,1% Swatch Group 3,59 2 3,77 2-4,8% POLO Ralph Lauren 3,44 1,2 Gucci Group 3,39 3,38 0,3% Valentino Fashion Group 2,21 Coach 2,33 2 2,18 2 6,9% Tiffany&Company 1,94 2,3 1,96 2-1,1% Hermès 1,91 1,76 8,5% Phillips-Van Heusen 1,73 2 1,71 2 1,2% Prada SpA 1,65 1,66-0,6% Armani Group 1,62 Burberry 1,35 1,2 1 dane za rok finansowy zakończony obliczenia na podstawie średniego rocznego kursu NBP. 3 dane szacunkowe. Źródło: Opracowanie własne KPMG na podstawie opublikowanych sprawozdań finansowych przedsiębiorstw

18 18 Rynek dóbr luksusowych w Polsce Pomiędzy latami 2008 i 2009 przychody większości wiodących firm z sektora dóbr luksusowych obniżyły się. Należy pamiętać, że niektóre firmy mają siedzibę poza krajami należącymi do strefy euro (np. Swatch, POLO Ralph Lauren, Coach, Phillips-Van Heusen oraz Burberry), a ich przychody zostały przeliczone na euro według średnich rocznych kursów tych walut. Ze względu na zmiany wartości dolara, franka szwajcarskiego czy funta brytyjskiego wobec euro w latach , zmiany procentowe mogą przedstawiać się inaczej, niż gdyby były wyrażone w walucie lokalnej Jak marki luksusowe zniosły kryzys Kryzys dotknął przede wszystkim marki dolnego i średniego segmentu rynku. Rezultatem tego były trudności finansowe oraz bankructwa takich domów mody, jak Mariella Burani Fashion Group, Christian Lacroix, Yohji Yamamoto oraz Escada. Natomiast producenci skupiający w swoich portfolio najbardziej prestiżowe, klasyczne i ponadczasowe marki lepiej radzili sobie w dobie ogólnoświatowej recesji głównie dzięki wydatkom najbogatszych ludzi oraz zakupom na rynkach wschodzących. Analizując wartości luksusowych marek, widać, że po kilku latach wzrostów o kilka lub kilkanaście procent rocznie rok 2009 przyniósł na świecie spadek wartości większości z nich, średnio o 3%. Według firmy Interbrand, najwyżej w dalszym ciągu była wyceniana marka Louis Vuitton, na poziomie ponad 21 miliardów dolarów (była to 16 marka w rankingu o wartości odpowiadającej około 30% najcenniejszej marki światowej w tym zestawieniu Coca-Cola). Pozostałe marki dóbr luksusowych zostały wycenione pomiędzy 3 a 8 miliardów dolarów. Na uwagę zasługuje fakt, że marka Hermès, od ponad 170 lat kojarzona z luksusowymi torebkami i domem mody, jako jedyna z całej dziewiątki nie straciła na wartości, a nawet nieco zyskała w 2009 roku. Wynika to ze wzrostu sprzedaży towarów opatrzonych tą marką o prawie 10% pomimo spadków notowanych u większości konkurentów. Nasze analizy wskazują, że kryzys nie zniszczył najsilniejszych marek, co najwyżej osłabił dynamiczny przyrost ich wartości obserwowany w czasach prosperity. Jednocześnie wyraźna staje się zmiana zachowań klientów. Stali się oni bardziej wymagający, a ich zwyczaje zakupowe bardziej konserwatywne. Do łask wróciła najwyższa jakość i ponadczasowość, ekstrawagancja nie jest teraz w modzie. Tomasz Wiśniewski Partner Doradztwo finansowe KPMG

19 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 19 Najcenniejsze marki luksusowe świata Miejsce w rankingu Interbrand 2009 Marka Zmiana wartości marki 2009/2008 Zmiana wartości marki 2009/2007 Wartość marki (w mln USD) Louis Vuitton -2% 4% GUCCI -1% 6% Chanel -5% 4% Rolex -7% 0% Hermès 1% 8% Tiffany&Co. -5% 0% Cartier -6% 3% Prada -2% 7% Giorgio Armani -6% 3% Źródło: Opracowanie własne KPMG na podstawie danych z rankingu Interbrand Należy zwrócić uwagę na znaczną odporność wartości marek na kryzys, który nie tylko nie zniszczył tych najsilniejszych, ale spowodował, że klienci stali się bardziej wymagający, a ich zwyczaje zakupowe bardziej konserwatywne. Dlatego do łask wróciła najwyższa jakość i ponadczasowość Czy spółki działające w sektorze dóbr luksusowych dają większe bezpieczeństwo inwestorom? Powszechnie uważa się, że towary luksusowe nie poddają się cyklom gospodarczym i kryzysom, gdyż nawet w okresie spowolnienia gospodarczego osoby majętne będą mogły pozwolić sobie na utrzymanie standardu życia. Sprawdziliśmy, jak ta prawidłowość sprawdza się na giełdzie. W tym celu prześledziliśmy dwa indeksy, w skład których wchodzą spółki działające w sektorze dóbr luksusowych World Luxury Index, obliczany przez Deutsche Börse AG, i Merrill Lynch Lifestyle Index oraz porównaliśmy zwroty z tych indeksów do indeksu MSCI World, w skład którego wchodzi 1500 spółek z 23 krajów. Analizie poddaliśmy ostatnie trzy lata, tj. od lutego 2007 roku do lutego 2010 roku.

20 20 Rynek dóbr luksusowych w Polsce Na światowych giełdach indeksy dóbr luksusowych aż do marca 2009 odnotowywały nieco większe spadki niż indeksy szerokiego rynku. Jednak w drugiej połowie 2009 roku, kiedy gospodarka światowa zaczęła wychodzić z kryzysu, właściciele luksusowych marek odczuli ożywienie na rynku i wzrost popytu na swoje produkty, a w odpowiedzi na to indeksy dóbr luksusowych zaczęły zwyżkować i szybko odrabiać straty, rosnąc od marca 2009 dwa razy szybciej niż rynek. Tomasz Wiśniewski Partner Doradztwo finansowe KPMG Zmiany indeksów spółek z sektora dóbr luksusowych 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% Zgłoszenie wniosku o upadłość Lehman Brothers 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% II 2007 IV 2007 VI 2007 VIII 2007 X 2007 XII 2007 II 2008 IV 2008 VI 2008 VIII 2008 X 2008 XII 2008 II 2009 IV 2009 VI 2009 VIII 2009 X 2009 XII 2009 II 2010 Deutsche Börse World Luxury Merrill Lynch Lifestyle MSCI World Źródło: Opracowanie własne KPMG na podstawie danych Bloomberg

21 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 21 Spowolnienie gospodarcze oraz załamanie się giełd spowodowały, że notowania akcji spółek z sektora dóbr luksusowych spadały razem z rynkiem. Spółki, które miały historycznie wysokie marże i zwroty z inwestycji oraz bardzo silną lojalność klientów, zapewniającą stały poziom przychodów, były notowane na rynku z dużym dyskontem w stosunku do ich realnej wartości rynkowej. We wrześniu 2008 roku, kiedy rynek akcji spadł najniżej od stycznia 2005 roku, analitycy wymieniali akcje producentów dóbr luksusowych wśród inwestycji, które przyniosą wysokie zwroty, lecz w perspektywie średnio- i długoterminowej. W perspektywie krótkoterminowej producenci dóbr luksusowych odczuli spadek popytu. Owszem, wydatki osób zamożnych wcale nie spadły, a sprzedaż dóbr z najwyższej półki odnotowała nawet wzrost w pierwszej połowie 2008 roku. Jednak sprzedaż spółek, które w poszukiwaniu wyższej stopy wzrostu wkroczyły w niższe segmenty rynku o większej wrażliwości na zmianę dochodów konsumentów (np. Burberry, Gucci), spadła znacznie. Spowodowało to, że indeksy dóbr luksusowych aż do marca 2009 roku odnotowywały nieco większe spadki niż MSCI World. Jednak w drugiej połowie 2009 roku, kiedy gospodarka światowa zaczęła wychodzić z kryzysu, właściciele luksusowych marek odczuli ożywienie na rynku i wzrost popytu na swoje produkty. Najlepsze wyniki osiągnęły między innymi: LVMH, Cartier, Richemont, które istotną część swojej działalności lokują w krajach BRIC (Brazylia, Rosja, Indie, Chiny). W odpowiedzi na to indeksy dóbr luksusowych zaczęły zwyżkować i odrabiać straty szybciej niż MSCI World. Od marca 2009 roku indeksy dóbr luksusowych wrosły o %, podczas gdy MSCI World tylko o około 60%.

22 22 Rynek dóbr luksusowych w Polsce

23 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 23 6 Wielkość i perspektywy rozwoju polskiego rynku dóbr luksusowych Głównymi czynnikami decydującymi o popycie na dobra luksusowe w danym kraju są: liczba osób o stosunkowo wysokim dochodzie, poziom ich zarobków oraz skłonność do przeznaczania tych zarobków na zakup dóbr luksusowych. W celu oszacowania przybliżonej wielkości wydatków na dobra luksusowe w Polsce ustaliliśmy, kim są ich potencjalni nabywcy, jaka jest ich liczba, jakim budżetem dysponują oraz jaką jego część są skłonni przeznaczyć na zakupy tego typu. Przyjęliśmy, że w Polsce istnieją dwie główne grupy odbiorców dóbr luksusowych: konsumenci bogaci i zamożni oraz konsumenci aspirujący do tej grupy. Osoby zamożne i bogate to grupa konsumentów, których miesięczne dochody przekraczają zł brutto. Celowo przyjęliśmy próg zgodny z III progiem podatkowym (obowiązującym w rozliczeniach podatkowych w 2008 roku), aby móc wykorzystać w analizach dane Ministerstwa Finansów pochodzące z deklaracji PIT. W ramach tej grupy wyodrębniliśmy segment osób bogatych posiadających majątek płynny o wartości co najmniej 1 mln USD, co jest zgodne z ogólnie przyjętą definicją HNWI (High Net Worth Individuals) oraz mają miesięczne zarobki w wysokości co najmniej zł brutto. Konsumenci aspirujący to z kolei osoby o miesięcznych dochodach w granicach zł, czyli kwalifikujące się w 2008 roku do II progu podatkowego. Następnie, korzystając z danych Ministerstwa Finansów, określiliśmy liczbę podatników w poszczególnych przedziałach oraz ich przeciętny dochód rozporządzalny. Oszacowaliśmy, że w tym roku będzie w Polsce blisko 593 tysiące osób bogatych i zamożnych, z czego około 50 tysięcy osób będzie przypadać na kategorię bogatych (HNWI), a pozostałe 543 tysiące na kategorię zamożnych. Przeciętny miesięczny dochód całej grupy, zgodnie z naszymi szacunkami, wyniesie około 14,5 tys. zł. Liczebność grupy aspirujących w bieżącym roku szacujemy na około 1,95 miliona osób, a ich przeciętny miesięczny dochód na około 5,2 tys. zł netto.

24 24 Rynek dóbr luksusowych w Polsce Przeprowadzone badanie CATI i CAWI wśród osób bogatych, zamożnych i aspirujących pozwoliło na ustalenie, że grupy te przeznaczają odpowiednio 18%, 15% oraz 9% dochodu na zakup produktów luksusowych. Na tej podstawie oszacowano, że deklarowana przez konsumentów wartość wydatków na dobra luksusowe, zgodnie z definicją przyjętą przez KPMG, to kwota rzędu 27,1 mld zł 1. Przy obecnej dynamice bogacenia się ludności Polska stanowi więc duży i perspektywiczny rynek zbytu dla towarów luksusowych. Większą część popytu (16,1 mld zł) zgłaszają osoby zamożne i bogate, mimo iż stanowią grupę trzykrotnie mniejszą niż aspirujący (11 mld). Oznacza to, że przeciętna osoba z grupy bogatych i zamożnych przeznacza rocznie średnio zł na zakup dóbr luksusowych, podczas gdy przeciętny aspirujący jedynie około jedną piątą tej kwoty (5 700 zł). 1 Należy pamiętać, że ta kwota wynika z deklarowanej przez konsumenta wartości wydatków na dobra luksusowe, a nie z wielkości sprzedaży firm oferujących dobra luksusowe.

25 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 25 Rynek dóbr luksusowych w Polsce Segment Kryterium przynależności Liczebność* Przeciętny dochód miesięczny netto*** Deklarowane wydatki na dobra luksusowe Deklarowane roczne wydatki na dobra luksusowe na jedną osobę Szacunkowa wartość rocznych wydatków na dobra luksusowe Charakterystyka Bogaci Aktywa płynne o wartości powyżej 1 mln USD oraz dochód miesięczny brutto min zł ** zł 18% zł 16,1 mld zł**** Od 2006 roku do połowy 2008 roku liczba osób bogatych w Polsce wzrastała w tempie 10% rocznie. W 2009 roku nieznacznie spadła w wyniku spowolnienia gospodarczego. Zamożni Dochód miesięczny brutto między a zł % Dwukrotny wzrost liczby osób zamożnych w latach , głównie dzięki zwiększeniu się liczby bogatych przedsiębiorców. Od 2000 roku dochód tej grupy wzrósł o 40%. Aspirujący Dochód miesięczny brutto między a zł zł 9% zł 11 mld zł Od 2000 roku liczba aspirujących Polaków zwiększyła się dwukrotnie, natomiast ich średni dochód wzrósł niemal o połowę. Deklarowana wartość całkowitych wydatków na dobra luksusowe w Polsce 27,1 mld zł * szacunki KPMG. ** szacunki liczby osób bogatych (HNWI) w Polsce wahają się od 5,5 tys. do 77,8 tys. *** obliczenia własne KPMG na podstawie danych Ministerstwa Finansów. **** obliczenia własne KPMG na podstawie średniej ważonej wydatków grupy bogatych i zamożnych Polaków.

26 26 Rynek dóbr luksusowych w Polsce 6.1 Osoby bogate i zamożne Popyt na dobra luksusowe w Polsce jest generowany w szczególności przez osoby o miesięcznych dochodach przewyższających zł brutto. Należą do nich konsumenci rozliczający swoje dochody według drugiego (a w 2008 roku trzeciego) progu podatkowego, jak również przez osoby prowadzące pozarolniczą działalność gospodarczą i opodatkowujące swoje dochody według stawki liniowej 2. Liczba bogatych i zamożnych Polaków w tys. W tys * 2010* Osoby w trzecim progu podatkowym Osoby opodatkowane podatkiem liniowym, 50% grupy * prognoza KPMG. Źródło: Opracowanie KPMG na podstawie danych Ministerstwa Finansów Szacujemy, że liczba bogatych i zamożnych Polaków wzrośnie w latach niemal dwukrotnie, z 307 tys. w 2000 roku do 593 tys. w 2010 roku, co oznacza średnie tempo wzrostu o 8% rocznie. 2 W 2004 roku umożliwiono osobom fizycznym prowadzącym pozarolniczą działalność gospodarczą opodatkowanie dochodów według stawki 19% podatku liniowego. Wielu podatników, którzy przed 2004 rokiem rozliczali się według stawek progresywnych, zaczęło korzystać z tej możliwości. Do końca 2008 roku rozliczenie według podatku liniowego było opłacalne przy dochodach rocznych przekraczających 40 tysięcy złotych. Biorąc pod uwagę asymetryczność rozkładu dochodów (średnie dochody są zawsze zawyżone przez osoby zarabiające bardzo dużo), postanowiliśmy zaliczyć do grupy najbogatszych Polaków połowę osób rozliczających się według podatku liniowego. Przyjęliśmy ponadto, że połowa najbogatszych przedsiębiorców wypracowuje trzy czwarte dochodu całej grupy.

Rynek dóbr luksusowych w Polsce Samochody luksusowe i premium

Rynek dóbr luksusowych w Polsce Samochody luksusowe i premium Rynek dóbr w Polsce Samochody luksusowe kpmg.pl Luty 2015 Wstęp Z roku na rok rośnie w Polsce liczba osób o ponadprzeciętnych dochodach, a także ich łączne dochody do dyspozycji. Jak pokazują badania KPMG,

Bardziej szczegółowo

Trendy w robotyzacji przemysłu w Polsce i na świecie.

Trendy w robotyzacji przemysłu w Polsce i na świecie. Trendy w robotyzacji przemysłu w Polsce i na świecie. Potrzeby rozwojowe światowego przemysłu powodują, że globalny popyt na roboty przemysłowe odznacza się tendencją wzrostową. W związku z tym, dynamiczny

Bardziej szczegółowo

Monitor Rynku Pracy. Raport z 18. edycji badania 27 stycznia 2015 r.

Monitor Rynku Pracy. Raport z 18. edycji badania 27 stycznia 2015 r. Monitor Rynku Pracy Raport z 18. edycji badania 27 stycznia 2015 r. Struktura raportu: Metodologia i opis próby badania Wyniki badania: rotacje na rynku pracy obawa o utratę pracy i przekonanie o możliwości

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty piąty kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce (IV kwartał 2014 r.) oraz prognozy na lata 2015 2016 KWARTALNE

Bardziej szczegółowo

Francuski sektor łodzi rekreacyjnych 2015-09-07 14:17:04

Francuski sektor łodzi rekreacyjnych 2015-09-07 14:17:04 Francuski sektor łodzi rekreacyjnych 2015-09-07 14:17:04 2 Branża łodzi rekreacyjnych stanowi mocną stronę francuskiego handlu zagranicznego. Od roku 2011 sektor ten osiąga regularne nadwyżki, zwłaszcza

Bardziej szczegółowo

Trudne czasy dla polskiego budownictwa

Trudne czasy dla polskiego budownictwa Warszawa, 21 maja 2013 r. Informacja prasowa Trudne czasy dla polskiego budownictwa Budownictwo w Polsce. Edycja 2013 - raport firmy doradczej KPMG, CEEC Research i Norstat Polska. W 2013 roku zarządzający

Bardziej szczegółowo

Przegląd prognoz gospodarczych dla Polski i świata na lata 2013-2014. Aleksander Łaszek

Przegląd prognoz gospodarczych dla Polski i świata na lata 2013-2014. Aleksander Łaszek Przegląd prognoz gospodarczych dla Polski i świata na lata 2013-2014 Aleksander Łaszek Wzrost gospodarczy I Źródło: Komisja Europejska Komisja Europejska prognozuje w 2014 i 2015 roku przyspieszenie tempa

Bardziej szczegółowo

Wynagrodzenie minimalne w Polsce i w krajach Unii Europejskiej

Wynagrodzenie minimalne w Polsce i w krajach Unii Europejskiej Wynagrodzenie minimalne w Polsce i w krajach Unii Europejskiej Płaca minimalna w krajach unii europejskiej Spośród 28 państw członkowskich Unii Europejskiej 21 krajów posiada regulacje dotyczące wynagrodzenia

Bardziej szczegółowo

Bank of America Corp.(DE) (BAC) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).

Bank of America Corp.(DE) (BAC) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Bank of America Corp.(DE) (BAC) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? Bank of America jeden z największych banków świata. Pod względem wielkości aktywów zajmuje 3.

Bardziej szczegółowo

Ebay Inc. (EBAY) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ).

Ebay Inc. (EBAY) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Ebay Inc. (EBAY) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Czym zajmuje się firma? ebay - portal internetowy prowadzący największy serwis aukcji internetowych na świecie. ebay został założony

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty siódmy kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce ( kwartał 2015 r.) oraz prognozy na lata 2015 2016 KWARTALNE

Bardziej szczegółowo

Charakterystyka przyjazdów cudzoziemców do Polski w 2015 roku

Charakterystyka przyjazdów cudzoziemców do Polski w 2015 roku Charakterystyka przyjazdów cudzoziemców do Polski w 2015 roku W 2015 r. badania statystyczne w zakresie zagranicznej turystyki przyjazdowej i wyjazdowej oraz krajowej prowadzone były przez Urząd Statystyczny

Bardziej szczegółowo

Polska branża motoryzacyjna w II połowie 2012 roku bieżąca kondycja i przewidywania na przyszłość

Polska branża motoryzacyjna w II połowie 2012 roku bieżąca kondycja i przewidywania na przyszłość Polska branża motoryzacyjna w II połowie 2012 roku bieżąca kondycja i przewidywania na przyszłość Branża motoryzacyjna to jeden z największych i najszybciej rozwijających się sektorów polskiej gospodarki.

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty szósty kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce (I kwartał 2015 r.) oraz prognozy na lata 2015 2016 KWARTALNE

Bardziej szczegółowo

Piąty z rzędu wzrost cen mieszkań

Piąty z rzędu wzrost cen mieszkań KOMENTARZ Open Finance, 08.06.2010 r. Piąty z rzędu wzrost cen mieszkań Indeks cen mieszkań stworzony przez Open Finance wzrósł w maju po raz piąty z rzędu tym razem o 0,7 proc. Towarzyszył temu wzrost

Bardziej szczegółowo

Raport na temat działalności eksportowej europejskich przedsiębiorstw z sektora MSP

Raport na temat działalności eksportowej europejskich przedsiębiorstw z sektora MSP Raport na temat działalności Raport na temat działalności eksportowej europejskich przedsiębiorstw z sektora MSP Kierunki eksportu i importu oraz zachowania MSP w Europie Lipiec 2015 European SME Export

Bardziej szczegółowo

Sytuacja społecznogospodarcza

Sytuacja społecznogospodarcza Sytuacja społecznogospodarcza w regionie Włodzimierz Szordykowski Dyrektor Departamentu Rozwoju Gospodarczego Gdańsk, dnia 30 listopada 2011 roku Sytuacja gospodarcza na świecie Narastający dług publiczny

Bardziej szczegółowo

Przeciwdziałanie praktykom monopolistycznym: sprawozdanie na temat cen samochodów pokazuje mniejsze różnice w cenach nowych samochodów w UE w 2010 r.

Przeciwdziałanie praktykom monopolistycznym: sprawozdanie na temat cen samochodów pokazuje mniejsze różnice w cenach nowych samochodów w UE w 2010 r. KOMISJA EUROPEJSKA KOMUNIKAT PRASOWY Przeciwdziałanie praktykom monopolistycznym: sprawozdanie na temat cen pokazuje mniejsze różnice w cenach nowych w UE w 2010 r. Bruksela, 26 lipca 2011 r. Ostatnie

Bardziej szczegółowo

Avon Products Inc. (AVP) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).

Avon Products Inc. (AVP) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Avon Products Inc. (AVP) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? Avon Products Inc. (AVP) światowa firma kosmetyczna zajmująca się produkcją i dystrybucją kosmetyków

Bardziej szczegółowo

Grupa Nokaut rusza oferta publiczna

Grupa Nokaut rusza oferta publiczna Warszawa, 29 listopada 2011 rusza oferta publiczna Akwizycja Skąpiec.pl i Opineo.pl S.A. czołowy gracz e-commerce w Polsce, właściciel internetowych porównywarek cen opublikowała dziś prospekt emisyjny

Bardziej szczegółowo

Rozdział 4. Profile regionalne małych i średnich przedsiębiorstw. Województwo dolnośląskie

Rozdział 4. Profile regionalne małych i średnich przedsiębiorstw. Województwo dolnośląskie Melania Nieć, Joanna Orłowska, Maja Wasilewska Rozdział 4. Profile regionalne małych i średnich przedsiębiorstw Województwo dolnośląskie Struktura podmiotowa przedsiębiorstw aktywnych W 2013 r. o ponad

Bardziej szczegółowo

Rynek dóbr luksusowych w Polsce

Rynek dóbr luksusowych w Polsce BADANIE KPMG w PolscE Rynek dóbr luksusowych w Polsce Edycja 2011 kpmg.pl 2 section or Brochure name Spis Treści 1. Wstęp 3 2. Najważniejsze wnioski 5 3. Wielkość i perspektywy rynku dóbr luksusowych w

Bardziej szczegółowo

Prognoza finansowa Grupy Motoricus S.A. na rok 2012

Prognoza finansowa Grupy Motoricus S.A. na rok 2012 Prognoza finansowa Grupy Motoricus S.A. na rok 2012 Przedstawiona prognoza została sporządzona na okres od 1 stycznia 2012 do 31 grudnia 2012 r. 1. Rynek motoryzacyjny - prognozy tendencji w 2012 r. Rynek

Bardziej szczegółowo

Analiza wpływu dodatkowego strumienia wydatków zdrowotnych na gospodarkę

Analiza wpływu dodatkowego strumienia wydatków zdrowotnych na gospodarkę Analiza wpływu dodatkowego strumienia wydatków zdrowotnych na gospodarkę 8 maja 2014 Łukasz Zalicki 85+ 80-84 75-79 70-74 65-69 60-64 55-59 50-54 45-49 40-44 35-39 30-34 25-29 20-24 15-19 10-14 5-9 0-4

Bardziej szczegółowo

NOWA METODA SZACUNKU DOCHODÓW Z PRACY POLAKÓW ZA GRANICĄ BILANS PŁATNICZY

NOWA METODA SZACUNKU DOCHODÓW Z PRACY POLAKÓW ZA GRANICĄ BILANS PŁATNICZY N a r o d o w y B a n k P o l s k i Departament Statystyki 2008-04-07 NOWA METODA SZACUNKU DOCHODÓW Z PRACY POLAKÓW ZA GRANICĄ BILANS PŁATNICZY Dane bilansu płatniczego zostały zweryfikowane od I kwartału

Bardziej szczegółowo

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc styczeń 2015. 13 lutego 2015

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc styczeń 2015. 13 lutego 2015 za miesiąc styczeń 2015 3 13 lutego 2015 RAPORT MIESIĘCZNY ZA STYCZEŃ 2015 Zarząd Spółki LOYD S.A. z siedzibą w Warszawie działając w oparciu o postanowienia Załącznika Nr 1 do Uchwały Nr 795/2008 Zarządu

Bardziej szczegółowo

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Procter & Gamble Co. (PG) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej.

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Procter & Gamble Co. (PG) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej. Procter & Gamble Co. (PG) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej. Procter & Gamble Co. (P&G, NYSE: PG) to globalna grupa kapitałowa mająca swoją siedzibę w Cincinnati, Ohio, USA. Wytwarza dobra konsumpcyjne,

Bardziej szczegółowo

Ranking Top500. VIII edycja. Najbardziej efektywne spośród 500 największych firm w branży logistycznej

Ranking Top500. VIII edycja. Najbardziej efektywne spośród 500 największych firm w branży logistycznej Ranking Top500. VIII edycja Najbardziej efektywne spośród 500 największych firm w branży logistycznej Dokonać segmentacji rynku Zmierzyć udziały rynkowe Wyznaczyć dominujące tendencje 20% 15% 15,1% Sprzedaż

Bardziej szczegółowo

RYNEK MIESZKANIOWY STYCZEŃ 2016

RYNEK MIESZKANIOWY STYCZEŃ 2016 RYNEK MESZKANOWY STYCZEŃ Deweloperzy już od drugiej połowy 2013 roku cieszą się dobrymi wynikami sprzedażowymi, jednak dynamiczny wzrost sprzedaży mieszkań odnotowuje się od marca roku, kiedy to Rada Polityki

Bardziej szczegółowo

EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW

EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW SKALA I CHARAKTER UMIĘDZYNARODOWIENIA NA PODSTAWIE DZIAŁALNOŚCI SPÓŁEK GIEŁDOWYCH prezentacja wyników Dlaczego zdecydowaliśmy się przeprowadzić badanie?

Bardziej szczegółowo

Kondycja polskiego sektora bankowego w drugiej połowie 2012 roku. Podsumowanie wyników polskich banków za I półrocze

Kondycja polskiego sektora bankowego w drugiej połowie 2012 roku. Podsumowanie wyników polskich banków za I półrocze Kondycja polskiego sektora bankowego w drugiej połowie 2012 roku. Podsumowanie wyników polskich banków za I półrocze Polskie banki osiągnęły w I półroczu łączny zysk netto na poziomie 8,04 mld zł, po wzroście

Bardziej szczegółowo

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc grudzień 2014. 14 stycznia 2015

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc grudzień 2014. 14 stycznia 2015 za miesiąc grudzień 2014 3 14 stycznia 2015 RAPORT MIESIĘCZNY ZA GRUDZIEŃ 2014 Zarząd Spółki LOYD S.A. z siedzibą w Warszawie działając w oparciu o postanowienia Załącznika Nr 1 do Uchwały Nr 795/2008

Bardziej szczegółowo

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych General Motors Corporation (GM) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych General Motors Corporation (GM) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). General Motors Corporation (GM) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). General Motors Corporation (GM) - amerykański koncern przemysłowy. Jedno z największych przedsiębiorstw na świecie. General

Bardziej szczegółowo

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Coca-Cola Co. (KO) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Coca-Cola Co. (KO) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Coca-Cola Co. (KO) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Coca-Cola Co. (KO) - (w USA, Kanadzie, Australii i Wielkiej Brytanii powszechnie znana jako coke) to marka bezalkoholowego napoju gazowanego

Bardziej szczegółowo

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Microsoft Corp. (MSFT) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Czym zajmuje się firma? Microsoft - na początku XXI wieku jest największą na świecie firmą branży komputerowej. Najbardziej znana

Bardziej szczegółowo

Rynek dóbr luksusowych w Polsce

Rynek dóbr luksusowych w Polsce BADANIE KPMG W POLSCE Rynek dóbr luksusowych w Polsce Edycja 2011 kpmg.pl 2 Section or Brochure name Spis Treści 1. Wstęp 3 2. Najważniejsze wnioski 5 3. Wielkość i perspektywy rynku dóbr luksusowych w

Bardziej szczegółowo

Polska motoryzacja przyspiesza 2015-06-02 16:20:30

Polska motoryzacja przyspiesza 2015-06-02 16:20:30 Polska motoryzacja przyspiesza 2015-06-02 16:20:30 2 Liczba wyprodukowanych samochodów w 2015 r. przekroczy 600 tys. wobec ok. 580 tys. w 2014 roku - ocenił dla PAP Jakub Faryś, prezes Polskiego Związku

Bardziej szczegółowo

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Daimlerchrysler AG (DCX)- spółka notowana na giełdzie we Frankfurcie nad Menem (DAX).

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Daimlerchrysler AG (DCX)- spółka notowana na giełdzie we Frankfurcie nad Menem (DAX). Daimlerchrysler AG (DCX)- spółka notowana na giełdzie we Frankfurcie nad Menem (DAX). Spółka akcyjna DaimlerChrysler AG jest wytwórcą samochodów osobowych oraz samochodów specjalnego użytku. Firma powstała

Bardziej szczegółowo

Google Inc. (GOOG) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ).

Google Inc. (GOOG) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Google Inc. (GOOG) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Czym zajmuje się firma? Google Inc. - znana amerykańska firma z branży internetowej. Jej flagowym produktem jest wyszukiwarka Google,

Bardziej szczegółowo

Polska liderem inwestycji zagranicznych 2015-06-02 17:05:06

Polska liderem inwestycji zagranicznych 2015-06-02 17:05:06 Polska liderem inwestycji zagranicznych 2015-06-02 17:05:06 2 Polska w 2014 r. była, po raz kolejny, liderem wśród państw Europy Środkowo-Wschodniej pod względem pozyskania inwestycji zagranicznych - wynika

Bardziej szczegółowo

Lepsze nastroje w firmach, ale skłonność do inwestycji niewielka

Lepsze nastroje w firmach, ale skłonność do inwestycji niewielka Badanie Keralla Research II kw. 2015 Nastroje i koniunktura w przedsiębiorstwach - Informacja prasowa Lepsze nastroje w firmach, ale skłonność do inwestycji niewielka W tym kwartale poprawiły się nastroje

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty drugi kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce (I kwartał 2014 r.) oraz prognozy na lata 2014 2015 KWARTALNE

Bardziej szczegółowo

ANALIZA RYNKU ZDROWEJ ŻYWNOŚCI W POLSCE. Próbka raportu

ANALIZA RYNKU ZDROWEJ ŻYWNOŚCI W POLSCE. Próbka raportu ANALIZA RYNKU ZDROWEJ ŻYWNOŚCI W POLSCE Próbka raportu Spis treści 1. Zawartośd raportu... 3 2. Przedstawienie YPI... 4 3. Analiza popytu na żywnośd ekologiczną (fragment)... 5 4. Trendy i perspektywy

Bardziej szczegółowo

Tablica wyników Unii innowacji 2015 Streszczenie Wersja PL

Tablica wyników Unii innowacji 2015 Streszczenie Wersja PL Tablica wyników Unii innowacji 2015 Streszczenie Wersja PL Rynek wewnętrzny, przemysł, przedsiębiorczość i MŚP STRESZCZENIE Tablica wyników Unii innowacji 2015: w ostatnim roku ogólny postęp wyników w

Bardziej szczegółowo

Polski rynek pracy w 2013 roku przewidywane trendy w zakresie zatrudnienia, dynamiki wynagrodzeń, struktury rynku

Polski rynek pracy w 2013 roku przewidywane trendy w zakresie zatrudnienia, dynamiki wynagrodzeń, struktury rynku Polski rynek pracy w 2013 roku przewidywane trendy w zakresie zatrudnienia, dynamiki wynagrodzeń, struktury rynku Rok 2012 czas stopniowego i umiarkowanego pogorszenia sytuacji na rynku pracy Warunki na

Bardziej szczegółowo

Prezentacja wyników za 2014 r. Warszawa, 19 marca 2015 r.

Prezentacja wyników za 2014 r. Warszawa, 19 marca 2015 r. Prezentacja wyników za 2014 r. Filary Grupy Redan rynek dyskontowy rynek modowy 2 Wyniki Grupy Redan w 2014 r. Wybrane pozycje. Dane w mln zł 2014 r. 2013 r. zmiana % Sprzedaż 504,0 468,8 7,5% Marża handlowa

Bardziej szczegółowo

Warszawa, grudzień 2012 BS/161/2012 CENY I ZAKUPY

Warszawa, grudzień 2012 BS/161/2012 CENY I ZAKUPY Warszawa, grudzień 2012 BS/161/2012 CENY I ZAKUPY Znak jakości przyznany CBOS przez Organizację Firm Badania Opinii i Rynku 11 stycznia 2012 roku Fundacja Centrum Badania Opinii Społecznej ul. Żurawia

Bardziej szczegółowo

Prezentowane dane charakteryzują zbiorowość spółek z udziałem kapitału zagranicznego prowadzących działalność na terenie województwa łódzkiego w 2008

Prezentowane dane charakteryzują zbiorowość spółek z udziałem kapitału zagranicznego prowadzących działalność na terenie województwa łódzkiego w 2008 Prezentowane dane charakteryzują zbiorowość spółek z udziałem kapitału zagranicznego prowadzących działalność na terenie województwa łódzkiego w 2008 r., w których został zaangażowany kapitał zagraniczny

Bardziej szczegółowo

1. Udział dochodów z działalności rolniczej w dochodach gospodarstw domowych z użytkownikiem gospodarstwa rolnego w 2002 r.

1. Udział dochodów z działalności rolniczej w dochodach gospodarstw domowych z użytkownikiem gospodarstwa rolnego w 2002 r. 1 UWAGI ANALITYCZNE 1. Udział dochodów z działalności rolniczej w dochodach gospodarstw domowych z użytkownikiem gospodarstwa rolnego w 2002 r. W maju 2002 r. w województwie łódzkim było 209,4 tys. gospodarstw

Bardziej szczegółowo

Liczba transakcji lokalami mieszkalnymi w latach 2006-2008

Liczba transakcji lokalami mieszkalnymi w latach 2006-2008 ZAKOPANE RYNEK MIESZKAŃ Miasto Zakopane słynące z turystyki wysokogórskiej jest wciąż w centrum zainteresowania inwestorów zarówno indywidualnych jak i developerów, firm i spółek handlowych, budujących

Bardziej szczegółowo

FINANSOWY BAROMETR ING: Wiedza finansowa

FINANSOWY BAROMETR ING: Wiedza finansowa FINANSOWY BAROMETR ING: Wiedza finansowa Międzynarodowe badanie ING na temat wiedzy finansowej konsumentów w Polsce i na świecie Wybrane wyniki badania przeprowadzonego dla Grupy ING przez TNS NIPO Maj

Bardziej szczegółowo

Wybrane wyniki badań dotyczących perspektyw rozwoju rynku kredytów mieszkaniowych w Polsce do 2015 roku zrealizowanych przez IBnGR

Wybrane wyniki badań dotyczących perspektyw rozwoju rynku kredytów mieszkaniowych w Polsce do 2015 roku zrealizowanych przez IBnGR Wybrane wyniki badań dotyczących perspektyw rozwoju rynku kredytów mieszkaniowych w Polsce do 2015 roku zrealizowanych przez IBnGR Gdańsk, marzec 2013 Scenariusz rozwoju rynku kredytów mieszkaniowych w

Bardziej szczegółowo

Analiza rynku łodzi jachtów w Portugalii. 2014-01-31 00:16:52

Analiza rynku łodzi jachtów w Portugalii. 2014-01-31 00:16:52 Analiza rynku łodzi jachtów w Portugalii. 2014-01-31 00:16:52 2 Zamieszczamy podsumowanie analizy rynkowej wraz z aneksem statystycznym, przygotowanej dla Centrów Obsługi Eksportera i Inwestora (COIE),

Bardziej szczegółowo

PRZYSZŁOŚĆ RYNKU PRACY

PRZYSZŁOŚĆ RYNKU PRACY PRZYSZŁOŚĆ RYNKU PRACY KONFERENCJA W GÓRNOŚLĄSKIEJ WYŻSZEJ SZKOLE HANDLOWEJ W KATOWICACH Przygotowała: Agnieszka Kolanowska Data: 29 maja 2014r. 2 Do tanga trzeba dwóch rynków: kandydata i pracodawcy Monitor

Bardziej szczegółowo

Otoczenie rynkowe. Otoczenie międzynarodowe. Grupa LOTOS w 2008 roku Otoczenie rynkowe

Otoczenie rynkowe. Otoczenie międzynarodowe. Grupa LOTOS w 2008 roku Otoczenie rynkowe Otoczenie międzynarodowe Globalne wskaźniki ekonomiczne pokazują, że rok 2008 był kolejnym okresem wzrostu gospodarczego. Jednak charakter tego wzrostu nie był jednolity - już na początku roku wystąpiły

Bardziej szczegółowo

Zmiany koniunktury w Polsce. Budownictwo na tle innych sektorów.

Zmiany koniunktury w Polsce. Budownictwo na tle innych sektorów. Elżbieta Adamowicz Instytut Rozwoju Gospodarczego Szkoła Główna Handlowa w Warszawie Zmiany koniunktury w Polsce. Budownictwo na tle innych sektorów. W badaniach koniunktury przedmiotem analizy są zmiany

Bardziej szczegółowo

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych American Express Company (AXP) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych American Express Company (AXP) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). American Express Company (AXP) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). American Express Company (AXP) to obecnie największa firma świata świadcząca usługi w zakresie finansów. Główna siedziba

Bardziej szczegółowo

Jak zmierzyć rozwoju? Standardowe wskaźniki. Tomasz Poskrobko

Jak zmierzyć rozwoju? Standardowe wskaźniki. Tomasz Poskrobko Jak zmierzyć rozwoju? Standardowe wskaźniki Tomasz Poskrobko Produkt krajowy brutto (PKB) wartość rynkową wszystkich finalnych dóbr i usług produkowanych w kraju w danym okresie PKB od strony popytowej

Bardziej szczegółowo

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Goldman Sachs Group Inc. (GS) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Goldman Sachs Group Inc. (GS) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Goldman Sachs Group Inc. (GS) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Goldman Sachs Group Inc. (GS) jedna z największych ogólnoświatowych firm w branży bankowości inwestycyjnej pełniąca profesjonalne

Bardziej szczegółowo

INWESTORZY W OBROTACH GIEŁDOWYCH 2008 ROKU

INWESTORZY W OBROTACH GIEŁDOWYCH 2008 ROKU GPW 27 NOWA JAKOŚĆ INWESTORZY W OBROTACH GIEŁDOWYCH 28 ROKU - podsumowanie 1 RYNEK AKCJI W 28 ROKU ŚREDNIA WARTOŚĆ TRANSAKCJI (PLN) 2 UDZIAŁ TRANSAKCJI W OBROTACH 1 18 8 16 6 14 4 2 12 24 25 26 27 28 24

Bardziej szczegółowo

PRODUKT KRAJOWY BRUTTO

PRODUKT KRAJOWY BRUTTO Opracowania sygnalne PRODUKT KRAJOWY BRUTTO W WOJEWÓDZTWIE ŚLĄSKIM W 2007 R. Urząd Statystyczny w Katowicach, ul. Owocowa 3, 40-158 Katowice www.stat.gov.pl/katow e-mail: SekretariatUsKce@stat.gov.pl tel.:

Bardziej szczegółowo

BRAND TRACKER. Przykładowe wyniki badania wizerunku marki sieci sklepów obuwniczych. Inquiry sp. z o.o.

BRAND TRACKER. Przykładowe wyniki badania wizerunku marki sieci sklepów obuwniczych. Inquiry sp. z o.o. BRAND TRACKER Przykładowe wyniki badania wizerunku marki sieci sklepów obuwniczych Inquiry sp. z o.o. O INQUIRY Od ponad 10 lat prowadzimy badania konsumenckie dla sieci detalicznych i centrów handlowych.

Bardziej szczegółowo

Rozwój Polski w warunkach stagnacji gospodarczej Unii Europejskiej

Rozwój Polski w warunkach stagnacji gospodarczej Unii Europejskiej Witold Grostal, Dyrektor Biura Strategii Polityki Pieniężnej w NBP Rozwój Polski w warunkach stagnacji gospodarczej Unii Europejskiej VII Konferencja dla Budownictwa / 14 kwietnia 2015 r. 2005Q1 2006Q1

Bardziej szczegółowo

Rynek. Nowych Mieszkań. Rynek Nowych. Mieszkań. III kwartał 2012 r.

Rynek. Nowych Mieszkań. Rynek Nowych. Mieszkań. III kwartał 2012 r. Rynek Nowych Rynek Mieszkań Nowych III kwartał 213 r. Mieszkań III kwartał 212 r. str. 2 Na podstawie analizowanych danych przewidujemy: utrzymanie stabilnego poziomu cen, możliwe wzrosty dla szczególnie

Bardziej szczegółowo

styczeń 2014 r. Projekt badawczy: Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce oraz Krajowego Rejestru Długów Informacja sygnalna

styczeń 2014 r. Projekt badawczy: Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce oraz Krajowego Rejestru Długów Informacja sygnalna styczeń 2014 r. Projekt badawczy: Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce oraz Krajowego Rejestru Długów Informacja sygnalna PORTFEL NALEŻNOŚCI POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW dr Piotr Białowolski styczeń

Bardziej szczegółowo

POLSKA AGENCJA INFORMACJI I INWESTYCJI ZAGRANICZNYCH

POLSKA AGENCJA INFORMACJI I INWESTYCJI ZAGRANICZNYCH POLSKA AGENCJA INFORMACJI I INWESTYCJI ZAGRANICZNYCH Przemysł motoryzacyjny w Polsce inwestycje, trendy i kierunki rozwoju Anna Polak - Kocińska Wiceprezes PAIiIZ S.A. Zawiercie, 28-29.05.2014 Średnie

Bardziej szczegółowo

Ewolucja poziomu zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw

Ewolucja poziomu zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw Biuletyn Obserwatorium Regionalnych Rynków Pracy KPP Numer 4 Ewolucja poziomu zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw Czerwiec był piątym kolejnym miesiącem, w którym mieliśmy do czynienia ze spadkiem

Bardziej szczegółowo

Informacja prasowa / Badanie koniunktury AHK Polska, edycja 2012

Informacja prasowa / Badanie koniunktury AHK Polska, edycja 2012 Warszawa / 29 / 03 / 2012 Informacja prasowa / Badanie koniunktury AHK Polska, edycja 2012 Inwestorzy zadowoleni z Polski 95% inwestorów zagranicznych w Polsce ponownie wybrałoby nasz kraj na lokalizację

Bardziej szczegółowo

Rynek nowych mieszkań w III kwartale 2015 r. Przewidujemy: Zwiększenie popytu związane z nowelizacją programu MdM Utrzymanie się przyrostu podaży

Rynek nowych mieszkań w III kwartale 2015 r. Przewidujemy: Zwiększenie popytu związane z nowelizacją programu MdM Utrzymanie się przyrostu podaży Rynek nowych mieszkań w III kwartale 2015 r. Przewidujemy: Zwiększenie popytu związane z nowelizacją programu MdM Utrzymanie się przyrostu podaży nowych mieszkań Umiarkowane wzrosty cen nowych mieszkań

Bardziej szczegółowo

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc luty 2015. 13 marca 2015

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc luty 2015. 13 marca 2015 za miesiąc luty 2015 3 13 marca 2015 RAPORT MIESIĘCZNY ZA LUTY 2015 Zarząd Spółki LOYD S.A. z siedzibą w Warszawie działając w oparciu o postanowienia Załącznika Nr 1 do Uchwały Nr 795/2008 Zarządu Giełdy

Bardziej szczegółowo

EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW

EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW SKALA I CHARAKTER UMIĘDZYNARODOWIENIA NA PODSTAWIE DZIAŁALNOŚCI SPÓŁEK GIEŁDOWYCH prezentacja wyników Dlaczego zdecydowaliśmy się przeprowadzić badanie?

Bardziej szczegółowo

GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Badań Demograficznych

GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Badań Demograficznych Materiał na konferencję prasową w dniu 23 października 2007 r. GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Badań Demograficznych Notatka informacyjna WYNIKI BADAŃ GUS Informacja o rozmiarach i kierunkach emigracji

Bardziej szczegółowo

W jakim stopniu emerytura zastąpi pensję?

W jakim stopniu emerytura zastąpi pensję? 13.06.2014 Informacja prasowa portalu Pytania i dodatkowe informacje: Artur Szeremeta Specjalista ds. współpracy z mediami tel. 509 509 536 szeremeta@sedlak.pl W jakim stopniu emerytura zastąpi pensję?

Bardziej szczegółowo

11 lat polskiej emigracji zarobkowej w Unii Europejskiej

11 lat polskiej emigracji zarobkowej w Unii Europejskiej 11 lat polskiej emigracji zarobkowej w Unii Europejskiej Raport Euro-Tax.pl Kwiecień 2015 W 11 lat Polacy zarobili 996 miliardów złotych w UE W ciągu 11 lat naszej obecności w strukturach Unii Europejskiej,

Bardziej szczegółowo

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Pfizer Inc. (PFE) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? Pfizer Inc. to firma farmaceutyczna o światowym zasięgu, prowadząca prace badawcze w celu opracowania nowych

Bardziej szczegółowo

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Apple Inc. (AAPL) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Czym zajmuje się firma? Apple Inc. (wcześniej Apple Computer Inc.) przedsiębiorstwo komputerowe założone 1 kwietnia 1976 roku przez

Bardziej szczegółowo

Monitor Rynku Pracy. Raport z 17. edycji badania 6 października 2014 r.

Monitor Rynku Pracy. Raport z 17. edycji badania 6 października 2014 r. Monitor Rynku Pracy Raport z 17. edycji badania 6 października 2014 r. Struktura raportu: Metodologia i opis próby badania Wyniki badania: rotacje na rynku pracy obawa o utratę pracy i przekonanie o możliwości

Bardziej szczegółowo

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc sierpień 2014. 11 września 2014

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc sierpień 2014. 11 września 2014 za miesiąc sierpień 2014 3 11 września 2014 RAPORT MIESIĘCZNY ZA SIERPIEŃ 2014 Zarząd Spółki LOYD S.A. z siedzibą w Warszawie działając w oparciu o postanowienia Załącznika Nr 1 do Uchwały Nr 795/2008

Bardziej szczegółowo

POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW

POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW INFORMACJA SYGNALNA PORTFEL NALEŻNOŚCI POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW Projekt badawczy: Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce oraz Krajowego Rejestru Długów Informacja sygnalna 1 PORTFEL NALEŻNOŚCI

Bardziej szczegółowo

Kiedy skończy się kryzys?

Kiedy skończy się kryzys? www.pwc.com Kiedy skończy się kryzys? Ryszard Petru Partner PwC Przewodniczący Rady Towarzystwa Ekonomistów Polskich Plan 1 Sytuacja 2 w 3 Wnioski w gospodarce światowej Wpływ na sytuację rynków finansowych

Bardziej szczegółowo

Jesienna prognoza gospodarcza na 2014 r.: powolne ożywienie i bardzo niska inflacja

Jesienna prognoza gospodarcza na 2014 r.: powolne ożywienie i bardzo niska inflacja Komisja Europejska - Komunikat prasowy Jesienna prognoza gospodarcza na 2014 r.: powolne ożywienie i bardzo niska inflacja Bruksela, 04 listopad 2014 Zgodnie z prognozą gospodarczą Komisji Europejskiej

Bardziej szczegółowo

MIGRACJE ZAROBKOWE POLAKÓW

MIGRACJE ZAROBKOWE POLAKÓW MIGRACJE ZAROBKOWE POLAKÓW Raport Work Service S.A. 1 SPIS TREŚCI RAPORT W LICZBACH 4 PREFEROWANE KRAJE EMIGRACJI 5 ROZWAŻAJĄCY EMIGRACJĘ ZAROBKOWĄ 6 POWODY EMIGRACJI 9 BARIERY EMIGRACJI 10 METODOLOGIA

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe ULMA Construccion Polska S.A. w III kwartale 2013 roku. Warszawa, 14 listopada 2013 r.

Wyniki finansowe ULMA Construccion Polska S.A. w III kwartale 2013 roku. Warszawa, 14 listopada 2013 r. Wyniki finansowe ULMA Construccion Polska S.A. w III kwartale 2013 roku Warszawa, 14 listopada 2013 r. 2 Spis treści Rynek budowlany w Polsce w III kw. 2013 3 Wyniki finansowe w III kwartale 2013 r. 11

Bardziej szczegółowo

Płatności bezgotówkowe w Polsce wczoraj, dziś i jutro

Płatności bezgotówkowe w Polsce wczoraj, dziś i jutro Adam Tochmański / Przewodniczący Koalicji na rzecz Obrotu Bezgotówkowego i Mikropłatności, Dyrektor Departamentu Systemu Płatniczego w Narodowym Banku Polskim Płatności bezgotówkowe w Polsce wczoraj, dziś

Bardziej szczegółowo

Pozapłacowe koszty pracy w Polsce na tle innych krajów europejskich. Jakub Bińkowski

Pozapłacowe koszty pracy w Polsce na tle innych krajów europejskich. Jakub Bińkowski Pozapłacowe koszty pracy w Polsce na tle innych krajów europejskich Jakub Bińkowski Warszawa 2014 1 POSTULATY ZPP Bogactwo bierze się z pracy. Kapitał czy ziemia, póki nie zostają ożywione pracą, są martwe.

Bardziej szczegółowo

PERSPEKTYWY PODLASKIEGO RYNKU PRACY. Dr Cecylia Sadowska-Snarska Wydział Ekonomii i Zarządzania Uniwersytetu w Białymstoku

PERSPEKTYWY PODLASKIEGO RYNKU PRACY. Dr Cecylia Sadowska-Snarska Wydział Ekonomii i Zarządzania Uniwersytetu w Białymstoku PERSPEKTYWY PODLASKIEGO RYNKU PRACY Dr Cecylia Sadowska-Snarska Wydział Ekonomii i Zarządzania Uniwersytetu w Białymstoku Plan prezentacji 2 1. Sytuacja demograficzna w woj. podlaskim na tle trendów światowych.

Bardziej szczegółowo

Podróże Polaków w 2013 roku 1. Podstawowe wyniki badań

Podróże Polaków w 2013 roku 1. Podstawowe wyniki badań Badania wykonane przez Activ Group. na zlecenie Ministerstwa Sportu i Turystyki w ramach Programu Badań Statystycznych Statystyki Publicznej na rok temat nr 1.30.06(099) Aktywność turystyczna Polaków.

Bardziej szczegółowo

Instytut Badania Opinii HOMO HOMINI BADANIE OPINII PUBLICZNEJ PRZEPROWADZONE NA ZLECENIE BZWBK JAK POLACY KORZYSTAJĄ Z KART PŁATNICZYCH?

Instytut Badania Opinii HOMO HOMINI BADANIE OPINII PUBLICZNEJ PRZEPROWADZONE NA ZLECENIE BZWBK JAK POLACY KORZYSTAJĄ Z KART PŁATNICZYCH? BADANIE OPINII PUBLICZNEJ JAK POLACY KORZYSTAJĄ Z KART PŁATNICZYCH? CZERWIEC 2010 Instytut Badania Opinii HOMO HOMINI BADANIE OPINII PUBLICZNEJ PRZEPROWADZONE NA ZLECENIE BZWBK JAK POLACY KORZYSTAJĄ Z

Bardziej szczegółowo

Inwestycje w polski sektor wodociągów i kanalizacji

Inwestycje w polski sektor wodociągów i kanalizacji Inwestycje w polski sektor wodociągów i kanalizacji Polski sektor wodociągów i kanalizacji przeszedł ogromnie przemiany od czasu przystąpienia Polski do Unii Europejskiej. To wszystko dzięki unijnym pieniądzom,

Bardziej szczegółowo

Zmiany na polskim i wojewódzkim rynku pracy w latach 2004-2014

Zmiany na polskim i wojewódzkim rynku pracy w latach 2004-2014 WOJEWÓDZKI URZĄD PRACY W KATOWICACH Zmiany na polskim i wojewódzkim rynku pracy w latach 2004-2014 KATOWICE październik 2014 r. Wprowadzenie Minęło dziesięć lat od wstąpienia Polski do Unii Europejskiej.

Bardziej szczegółowo

Wpływ wprowadzenia euro na stopień otwartości i zmiany strukturalne w handlu krajów strefy euro

Wpływ wprowadzenia euro na stopień otwartości i zmiany strukturalne w handlu krajów strefy euro Wpływ wprowadzenia euro na stopień otwartości i zmiany strukturalne w handlu krajów strefy euro PREZENTACJA WYNIKÓW Wojciech Mroczek Znaczenie strefy euro w światowym handlu 1996-1998 2004-2006 Czy wprowadzenie

Bardziej szczegółowo

WZROST ŚWIADOMOŚCI UBEZPIECZENIOWEJ A PERSPEKTYWY ROZWOJU UBEZPIECZEŃ ODPOWIEDZIALNOŚCI CYWILNEJ

WZROST ŚWIADOMOŚCI UBEZPIECZENIOWEJ A PERSPEKTYWY ROZWOJU UBEZPIECZEŃ ODPOWIEDZIALNOŚCI CYWILNEJ WZROST ŚWIADOMOŚCI UBEZPIECZENIOWEJ A PERSPEKTYWY ROZWOJU UBEZPIECZEŃ ODPOWIEDZIALNOŚCI CYWILNEJ Bożena Wolińska Warszawa, wrzesień 2003 Rzecznik Ubezpieczonych Aleje Jerozolimskie 44, 00 024 Warszawa,

Bardziej szczegółowo

Raport upadłości polskich firm D&B Poland / II kwartał 2011 roku

Raport upadłości polskich firm D&B Poland / II kwartał 2011 roku Raport upadłości polskich firm D&B Poland / II kwartał roku W pierwszych sześciu miesiącach roku sądy gospodarcze ogłosiły upadłość 307 polskich przedsiębiorstw. Tym samym blisko 12 tys. Polaków straciło

Bardziej szczegółowo

Rynek mieszkaniowy w Polsce - 5 lat temu i dziś

Rynek mieszkaniowy w Polsce - 5 lat temu i dziś Maj 2012 Rynek mieszkaniowy w Polsce - 5 lat temu i dziś Indeks Cen Mieszkań (ICM) - nowy standard pomiaru cen na rynku sprzedaży mieszkań porównanie cen ofertowych i transakcyjnych mieszkań co się sprzeda,

Bardziej szczegółowo

Rozdział 8. Profile regionalne małych i średnich przedsiębiorstw

Rozdział 8. Profile regionalne małych i średnich przedsiębiorstw Melania Nieć, Maja Wasilewska, Joanna Orłowska Rozdział 8. Profile regionalne małych i średnich przedsiębiorstw Struktura podmiotowa Województwo dolnośląskie W 2012 r. w systemie REGON w województwie dolnośląskim

Bardziej szczegółowo

Rynek Mieszkań. Nowych IIMieszkań. Rynek Nowych. kwartał 2014 r. III kwartał 2012 r.

Rynek Mieszkań. Nowych IIMieszkań. Rynek Nowych. kwartał 2014 r. III kwartał 2012 r. Rynek Nowych Rynek Mieszkań Nowych IIMieszkań kwartał 2014 r. III kwartał 2012 r. str. 02 Na podstawie analizowanych danych przewidujemy: możliwe wzrosty cen w największych polskich miastach, szczególnie

Bardziej szczegółowo

RYNEK MIESZKANIOWY PAŹDZIERNIK 2015

RYNEK MIESZKANIOWY PAŹDZIERNIK 2015 RYNEK MESZKANOWY PAŹDZERNK Deweloperzy już od drugiej połowy 2013 roku cieszą się dobrymi wynikami sprzedażowymi, jednak dynamiczny wzrost sprzedaży mieszkań odnotowuje się od marca r., kiedy to Rada Polityki

Bardziej szczegółowo

RYNEK MIESZKANIOWY SIERPIEŃ 2015

RYNEK MIESZKANIOWY SIERPIEŃ 2015 X X X X X X X X X X RYNEK MESZKANOWY SERPEŃ Deweloperzy już od drugiej połowy 2013 roku cieszą się dobrymi wynikami sprzedażowymi, jednak dynamiczny wzrost sprzedaży mieszkań odnotowuje się od marca, kiedy

Bardziej szczegółowo

Test wskaźnika C/Z (P/E)

Test wskaźnika C/Z (P/E) % Test wskaźnika C/Z (P/E) W poprzednim materiale przedstawiliśmy Państwu teoretyczny zarys informacji dotyczący wskaźnika Cena/Zysk. W tym artykule zwrócimy uwagę na praktyczne zastosowania tego wskaźnika,

Bardziej szczegółowo