Pozostałe 47% udziałów Grupy IQS pozostanie w rękach kadry zarządzającej: Aliny Lempa, Mieczysława Wójcika oraz Piotra Firkowskiego.

Transkrypt

1 Informacja Prasowa 25 listopada 2013 MEDIACAP SA PRZEJĘŁA PAKIET KONTROLNY W GRUPIE IQS. I PO TRANSAKCJI OSIĄGNIE 50 MLN ZŁOTYCH PRZYCHODU W W piątek 22 listopada 2013 MEDIACAP SA przejęła pakiet kontrolny 53% udziałów w Grupie IQS Sp. z o.o. (dalej Grupa IQS ). Cena nabycia udziałów wyniosła 2,5 miliona złotych a dodatkowo MEDIACAP SA udzieliła 0,32 miliona złotych finansowania Grupie IQS na spłatę pożyczek i wykup udziałów mniejszościowych w spółce Sunmax, dzięki czemu Grupa IQS stała się 100% właścicielem obu swoich spółek zależnych. Pozostałe 47% udziałów Grupy IQS pozostanie w rękach kadry zarządzającej: Aliny Lempa, Mieczysława Wójcika oraz Piotra Firkowskiego. Grupa IQS jest wiodącym dostawcą usług badania rynku i opinii publicznej, z planowanymi przychodami na poziomie blisko 17 milionów złotych w Według raportu OFBOR 2012, Grupa IQS jest ósmą największą firmą na rynku wartym 0,6 miliarda złotych. Jej kluczowymi klientami są między innymi: Danone, Ikea Retail, McDonald s, Nestle Polska, P4, Philip Morris, Polkomtel, PZU, T-mobile, Unilever, UPC, Volkswagen Group czy Żywiec Zdrój. Zakup Grupy IQS pozwoli MEDIACAP SA osiągnąć skonsolidowane przychody na poziomie blisko 50 milionów złotych rocznie w 2014 i zwiększy EBITDA o 0,5-1,0 miliona złotych, pod warunkiem skutecznej integracji backoffice. Równocześnie znacząco powiększy liczbę klientów, ich branż oraz rodzajów usług świadczonych przez MEDIACAP SA. Zakup Grupy IQS istotnie powiększy nasz udział w rynku i poziom EBIDTA, ale w tej transakcji chodziło nam przede wszystkim o wejście MEDIACAP SA w segment Data - zbierania i analizy zbiorów danych - który jest kluczowy dla budowy trwałej przewagi konkurencyjnej w naszym segmencie. stwierdził Jacek Olechowski, Prezes Zarządu, MEDIACAP SA.

2 Transakcja pozwoli nam wykorzystać silne zaplecze finansowe i organizacyjne MEDIACAP SA po to by skupić się na wzroście przychodów, cyfryzacji i skutecznej konsolidacji rynku. dodaje Alina Lempa, Prezes Zarządu Grupy IQS. Więcej Informacji: Jacek Olechowski MEDIACAP SA jo@mediacap.pl MEDIACAP SA to publicznie notowana grupa świadcząca usługi z zakresu marketingu, badań rynku i opinii publicznej. Nasze firmy Scholz & Friends Warszawa, Grupa IQS i EM LAB są liderami na rynkach: tworzenia i realizacji strategii reklamowych, badań rynku i opinii publicznej oraz event marketingu. Jesteśmy wielokrotnymi zdobywcami nagród na festiwalach, konkursach i w rankingach marketingowych, między innymi: Agencji Roku Home&Market 2010, Agencji Roku Media i Marketing Polska 2007 i wyróżnień w 2008 i 2009, nagrody EFFIE (2012, 2013), nagród i wyróżnień Cannes Lions (2009), KTR (2012) i Golden Arrow (2006, 2007 i 2008). Nasze spółki pracują dla największych polskich i międzynarodowych marek, takich jak: OPEL, Google, Hyundai, Vectra, Netia, AXA, Kaufland, Polkomtel, Nestle Polska, Play, Danone, Volkswagen Group Polska, McDonald s Polska, Żywiec Zdrój i T-mobile Polska.

3 MEDIACAP SA: PYTANIA I ODPOWIEDZI NA TEMAT TRANSAKCJI ZAKUPU PAKIETU KONTROLNEGO W GRUPIE IQS. Jakie były podstawowe parametry transakcji? W ramach transakacji MEDIACAP SA nabyła pakiet 53% udziałów w Grupie IQS Sp. z o.o. (dalej Grupa IQS ) wraz z jej dwoma spółkami zależnymi Quant Sp. z o.o. oraz Sunmax Sp. z o.o. od osoby fizycznej (dalej odpowiednio Quant i Sunmax ). MEDIACAP SA wyda na transakcję złotych w formie zapłaty ceny za udziały oraz ,00 złotych jako finansowanie udzielone Grupie IQS na spłatę pożyczek i wykup udziałów mniejszościowych w spółce Sunmax, dzięki czemu Grupa IQS stała się 100% właścicielem obu swoich spółek zależnych. Po transakcji pozostałe 47% udziałów IQS pozostanie w rękach kadry zarządzającej: Aliny Lempa (prezesa zarządu Grupy IQS), Mieczysława Wójcika (prezesa zarządu Quant) oraz Piotra Firkowskiego (prezesa zarządu Sunmax). Czym zajmują się przejęte podmioty i ich pozycja rynkowa? Grupa IQS wraz z Quant jest wiodącym dostawcą usług badania rynku i opinii publicznej. Według raportu OFBOR jest ósmą największą firmą na rynku wartym 0,6 miliarda złotych, z udziałem na poziomie 3,4% rynku. Kluczowymi klientami Grupy IQS wraz z Quant są między innymi takie firmy jak: Danone, Ikea Retail, McDonald s, Nestle Polska, P4, Philip Morris, Polkomtel, PZU, T-mobile, Unilever, UPC, Volkswagen Group czy Żywiec Zdrój. Spółka ma silnie rozproszony portfel klientów a udział największego z nich w przychodach nie przekracza 8%, zaś trzech największych łącznie 18% Druga spółka zależna Grupy IQS, firma Sunmax jest nieaktywnym projektem inwestycyjnym z rynku energii odnawialnej, który nie generuje obecnie istotnych przychodów ani kosztów. W 2014 zostanie zmieniony profil działalności tej spółki w celu pełnej integracji operacyjnej z pozostałym dwoma podmiotami co pozwoli m.in. na utworzenie aktywa podatkowego o wartości około 0,2 miliona złotych. 1 Organizacja Firm Badania Opinii i Rynku (OFBOR) jest jedynym w Polsce stowarzyszeniem skupiającym wyłącznie instytuty badawcze, powołanym w celu kontroli przestrzegania norm etycznych oraz metodologicznych w badaniach opinii i rynku, a także działającym na rzecz publicznego zaufania do badań. Organizacja została powołana w 1997 przez przedstawicieli czołowych firm badawczych jako związek pracodawców a jednym z jej kluczowych działań jest doroczna publikacja raportu o rynku badań marketingowych w Polsce. Najnowsza edycja raportu została opublikowana 2 kwietnia 2013 i dotyczy danych za 2012 rok (dalej zwany Raport OFBOR 2012 ).

4 W jaki sposób transakcja wzmocni pozycję MEDIACAP SA? W krótkim okresie zakup Grupy IQS pozwoli MEDIACAP SA osiągnąć skonsolidowane przychody na poziomie blisko 50 milionów złotych rocznie w 2014 i zwiększy EBITDA o 0,5-1,0 miliona złotych, pod warunkiem skutecznej integracji back-office. Znacząco zwiększy też liczbę naszych klientów, ich branż oraz rodzajów świadczonych im usług. W dłuższym okresie kluczową wartością jaką wnosi Grupa IQS to unikalne kompetencje z zakresu Data (analizy i interpretacji danych rynkowych), które w zestawieniu z dotychczasowymi usługami świadczonymi przez MEDIACAP SA pozwolą nam zbudować przewagę konkurencyjną. W tym kontekście warto podkreślić, że dotychczasowa kadra zarządzająca Grupy IQS będzie nadal nią zarządzać i jest właścicielem jej 47% udziałów. Jaka jest pozycja rynkowa przejmowanego podmiotu? Grupa IQS wraz z Quant jest wiodącym dostawcą usług badania rynku i opinii publicznej. Według raportu OFBOR 2012 jest ósmą największą firmą na rynku wartym 0,6 miliarda złotych, z udziałem 3,4%. Poniżej zamieszczono tabele z danymi największych firm badawczych w Polsce: Lp. Nazwa Sprzedaż 2012 (PLN) 1 ACNielsen Polska Millward Brown GfK Polonia TNS Polska IPSOS AGB Nielsen Media Research PBS Grupa IQS Cegedim P research mix ARC Rynek i Opinia IIBR ABR SESTA SEQUENCE HC PARTNERS IMAS International Fundacja CBOS Razem W niezależnym badaniu satysfakcji klientów Polskiego Towarzystwa Badaczy Rynku i Opinii Wyniki badania Wizerunku Branzẏ Badawczej 2011 Grupa IQS w 7 na 10 kryteriów zajęła pozycję w Top3, co czyni z niej najlepiej ocenianą przez klientów markę na rynku.

5 Czy na rynku wystąpiły w ostatnim czasie inne podobne transakcje? Rynek usług badania rynku i opinii publicznej jest w fazie silnej konsolidacji, zarówno na poziomie międzynarodowym jak i w Polsce. W tym kontekście warto przytoczyć kilka transakcji z ostatnich lat: Firma Firma Przejmowany P/Sales P/EBITDA Data Przejmowana Przejmująca Pakiet Grupa IQS 2 MEDIACAP SA 53% 0,3x 9,4x 11/2013 Pentor TNS 100% /2012 OBOP TNS 40% /2011 Synovate IPSOS 100% 1,0x 12,8x 07/2011 TNS WPP 100% 1,4x 11,6x 07/2008 Według danych giełdowych w latach F mnożniki transakcji na tle kluczowych notowanych na światowych giełdach firm z branży badań rynku i opinii publiczej wyglądają następująco: P/Sales P/EBITDA P/E F F F Mediana 1,3x 1,6x 8,9x 8,2x 18,3x 14,3x Średnia 1,8x 1,9x 9,6x 9,2x 20,3x 17,8x Grupa IQS 3 0,3x 0,3x 23,6x 9,4x 39,3x 11,8x Jaki będzie wpływ transakcji na wynik MEDIACAP SA w 2013 i 2014? W 2013 wynik MEDIACAP SA uwzględni skonsolidowany wynik Grupy IQS począwszy od grudnia. Konsolidacja zwiększy zarówno przychody jak i będzie miała pozytywny wpływ na naszą EBITDĄ i zysk. W 2014 szacujemy, że przychody MEDIACAP SA zostaną zwiększone dzięki Grupie IQS o co najmniej 17 milionów złotych, zaś EBITDA zostanie powiększona o 0,5-1,0 miliona złotych. Szacunki te należy traktować jako wstępne oraz uzależnione od tempa i skuteczności integracji z MEDIACAP SA. Jak będzie sfinansowana transakcja? MEDIACAP SA zaciągnie nie więcej niż 2 miliony złotych kredytu inwestycyjnego na transakcje w Q Jego spłata planowana jest na 12 kwartałów (3 lata) począwszy od Q Reszta kosztów transakcji zostanie pokryta ze środków własnych. Spółka finalizuje obecnie uzgodnienia w tym zakresie i posiada już pozytywne decyzje ze strony banków. 2 mnożniki dla 2014F określone na bazie dolnej granicy prognozy wyników 3 mnożniki dla 2014F określone na bazie dolnej granicy prognozy wyników; wycena spółki na dzień transakcji

6 Czy konsolidacja przejmowanego podmiotu będzie miała dodatni wpływ na EPS w 2014? Jest za wcześnie by stwierdzić w jakim stopniu konsolidacja wpłynie na EPS w 2014, zakładamy jednak, że w szczególności w 2015 zysk Grupy IQS stanie się istotnym komponentem zysku na akcję MEDIACAP SA. Czy nabycie jest warunkowe, wymaga zgody odpowiednich organów nadzorczych? MEDIACAP SA jest już właścicielem nabytych udziałów Grupy IQS. Równocześnie cena została podzielona na dwie transze z których złotych zostało zapłacone w dniu transakcji, zaś druga część rozliczona zostanie do 17 stycznia Transakcja uzyskała wcześniejszą zgodę Rady Nadzorczej w formie uchwały i nie wymagała żadnych dodatkowych zgód ze strony regulatora/ów rynku. Jakie ryzyko dla biznesu spółki niesie za sobą to przejęcie? Bieżaca pozycja finansowa Grupy IQS oraz zapisy umowy jej nabycia sprawiają, iż bardzo mało prawdopodobne jest wystąpienie negatywnego efektu transakcji na wynki MEDIACAP SA. Równocześnie, w ramach samej Grupy IQS głównym wyzwaniem biznesowym ostatnich lat były skutki malejących przychodów. Dlatego odwrócenie tego trendu jest zarówno kluczową szansą jak i ryzykiem transakcji. Warto zauważyć, że już sama integracja z MEDIACAP SA da impuls do wzrostu przychodów spółki dzięki efektom synergii. Ryzyko to będzie w centrum uwagi szczególnie w pierwszym roku integracji. Osobnym ryzykiem jest rosnąca konkurencja ze strony firm pozyskujących dane za pośrednictwem narzędzi internetowych. Ryzyko to będzie adresowane poprzez inwestycje we własne produkty cyfrowe. Jak będzie przebiegał proces połączenia i jaka będzie docelowa struktura spółki? Grupa IQS począwszy od 22 listopada stała się trzecim podmiotem działającym w ramach MEDIACAP SA. Od strony nadzorczej i zarządczej, będzie podlegać dokładnie tym samym procedurom co dwa pozostałe biznesy EM LAB i Scholz & Friends Warszawa. Równocześnie już od końca listopada rozpocznie się integracja zasobów back-office z istniejącymi serwisami w ramach MEDIACAP SA, zgodnie z planem który został wstępnie określony w trakcie negocjacji transakcji. W efekcie szacujemy, że do końca Q uwidocznione zostaną pozytywne efekty synergii kosztowych i organizacyjnych. Naszym celem jest aby wraz z zakończeniem procesu integracji rozpoczęło się wdrażanie nowej strategii rozwoju Grupy IQS, który będzie efektem prac przeprowadzonych w H

7 Jakie są spodziewane efekty synergii dla obu podmiotów? Przejęcie Grupy IQS wygeneruje dwa typy synergii: kosztowe dzięki lepszemu wykorzystaniu istniejących zasobów back office i większej sile zakupowej po połączeniu oraz przychodowe dzięki wspólnym produktom stworzonymi przez dotychczasowe podmioty wspólnie z Grupą IQS. Warto też zwrócić uwagę, iż dzięki przejęciu Grupy IQS, MEDIACAP SA zyska w swoim portfelu podmiot o znaczącej rozpoznawalności rynkowej, również poza branżą marketingową. Jakie są perspektywy dla branży badań rynku i opinii publicznej oraz jaką role na tym rynku ma odegrać Grupa IQS? Kluczowym trendem na rynku badań i opinii publiczej jest trwający od kilku lat w Polsce i na świecie proces konsolidacji. W najbliższych latach spodziewamy się dalszych przejęć rynkowych dzięki czemu zwiększy się udział grupy TOP 10 firm badawczych w całym rynku. Grupa IQS przy wsparciu kapitałowym MEDIACAP SA ma szansę odegrać kluczową rolę w tym zakresie. Pierwsze rozmowy z konkurentami zainteresowanymi taką konsolidacją zostały już przeprowadzone w bieżącym kwartale. Kim są zarządzający Grupy IQS? Alina Lempa (Prezes Zarządu Grupy IQS) rozpoczęła karierę zawodową w 1993 w Unilever. Do roku 2004 związana była z globalnymi organizacjami m.in. PepsiCo, odpowiadając za strategię i komunikację wielu znanych marek oraz kierowała zespołami marketingowymi kilku kategorii FMCG takich jak żywność, kosmetyki czy napoje. Zajmowała się również obszarem innowacji produktowych na rzecz regionu CEE. Jako dyrektor marketingu w kolejnych latach pracowała w Polfie Kutno SA (obecnie TEVA) i TVP SA. Do Grupy IQS dolączyła w 2009 jako Dyrektor Zarządzająca, a od 2010 także Prezes Zarządu. Jest 11% udziałowcem firmy. Alina należy do światowej organizacji Young Presidents Organization (YPO). Od 2011 roku pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu w Organizacji Firm Badania Opinii i Rynku (OFBOR). Jest magistrem ekonomii Akademii Ekonomicznej w Katowicach. Mieczysław (Matt) Wójcik (Prezes Zarządu Quant) pracę badawczą rozpoczął w 1993 roku, będąc na trzecim roku studiów na Wydziale Psychologii UW. Prowadząc projekty jakościowe oraz ilościowe w firmie Pentor RI, zdobył podstawy warsztatu badawczego. W 1994 związał się z IQS (obecnie Grupą IQS), specjalizującą się w badaniach jakościowych. Matt Wójcik współtworzył markę Grupy IQS oraz jej wysokie standardy pracy badawczej. W spółce kolejno pełnił funkcje: Senior Research Managera, Qualitative Research Directora, Client Service Directora oraz Członka Zarządu. Obecnie jest Prezesem Zarządu spółki zależnej Quant a jego rola polega na wspieraniu zespołów badawczych w obsłudze kluczowych klientów, dbaniu o jakość badań oraz kreowaniu innowacyjnych narzędzi badawczych (m.in. PackScan czy InsightConceptScan ). Jest 26% udziałowcem firmy. Matt jest członkiem ESOMAR (European Society for Opinion and Marketing Research), uczestnikiem i prelegentem wielu konferencji badawczych i autorem szkoleń mających na celu propagowanie wysokich standardów badań rynkowych.

8 Piotr Firkowski (Prezes Zarządu Sunmax) jest współzałożycielem Grupy IQS. Od roku 1994 pełni rożnorakie funkcje w zarządach spółek grupy i nadzorując procesy wewnętrzne i administracyjne. Od 2013 roku pełni funkcję Prezesa Zarządu spółki zależnej Sunmax. Jest 10% udziałowcem firmy. Piotr jest magistrem ekonomii Szkoły Głównej Planowania i Statystyki. Więcej Informacji: Jacek Olechowski MEDIACAP SA jo@mediacap.pl MEDIACAP SA to publicznie notowana grupa świadcząca usługi z zakresu marketingu, badań rynku i opinii publicznej. Nasze firmy Scholz & Friends Warszawa, Grupa IQS i EM LAB są liderami na rynkach: tworzenia i realizacji strategii reklamowych, badań rynku i opinii publicznej oraz event marketingu. Jesteśmy wielokrotnymi zdobywcami nagród na festiwalach, konkursach i w rankingach marketingowych, między innymi: Agencji Roku Home&Market 2010, Agencji Roku Media i Marketing Polska 2007 i wyróżnień w 2008 i 2009, nagrody EFFIE (2012, 2013), nagród i wyróżnień Cannes Lions (2009), KTR (2012) i Golden Arrow (2006, 2007 i 2008). Nasze spółki pracują dla największych polskich i międzynarodowych marek, takich jak: OPEL, Google, Hyundai, Vectra, Netia, AXA, Kaufland, Polkomtel, Nestle Polska, Play, Danone, Volkswagen Group Polska, McDonald s Polska, Żywiec Zdrój i T-mobile Polska.