Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Transkrypt

1 Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Nr. 15/

2 Informacje ze spółek Echo Investment (22.05) - zgoda Komisji Europejskiej na przejęcie spółki Alior Bank (21.05) - debiut obligacji serii G o wartości 192,95 mln PLN na Catalyst Premium Pożyczki (20.05) - możliwa emisja publiczna obligacji na podstawie memorandum informacyjnego Capital Park (20.05) - wydłużenie terminów przyjmowania zapisów na obligacje serii F o wartości 35 mln PLN Robyg (19.05) - zapowiedz przedterminowego wykupu części obligacji serii J Kancelaria Medius (19.05) - debiut obligacji serii D o wartości 2,28 mln PLN na Catalyst Ghelamco Invest (19.05) - podpisanie umowy najmu 6,2 tys. mkw. w kompleksie Warsaw Spire EGB Investments (18.05) - debiut obligacji serii EGB0118 o wartości 10 mln PLN na Catalyst Tabela 1. Catalyst obligacje wg największego wzrostu cen FKD FKD0516 6,00 11,29 94,00 CERTUS CAPITAL CCA0216 5,00 23,02 100,00 WIERZYCIEL WRL0516 4,40 5,83 97,90 LZMO LZM1116 3,02 7,54 94,45 KRUK KRU0818 2,00 26,23 106,00 KERDOS GROUP KRS1217 1,70 154,50 95,70 GETIN NOBLE BANK GNB0720 1,50 4,96 97,50 EUROCENT ERC0815 1,19 23,19 100,20 KRUK KRU1217 1,17 279,97 104,47 GETIN NOBLE BANK GNB1119 1,15 362,55 98,65 CAPITAL PARK CAP0715 1,00 10,66 100,00 WORK SERVICE WSE0717 0,98 5,25 102,18 ABS INVESTMENT AIN0717 0,89 17,02 100,00 PCZ PCZ0117 0,89 11,78 89,88 SMS KREDYT HOLDING SMS0716 0,80 5,97 98,80 Tabela 2. Catalyst obligacje wg największego spadku cen VENITI VNT0316-9,90 5,01 82,00 KANCELARIA MEDIUS KME0416-7,00 20,82 94,50 UBOAT LINE UBT0915-5,90 5,57 3,00 POLBRAND PBD0616-4,50 4,14 95,00 PCZ PCZ0617-4,00 4,47 88,00 PCZ PCZ0916-3,80 122,18 88,90 GRUPA EMMERSON GEM0715-3,00 6,80 89,00 BGK IDS1018-3,00 17,11 110,50 CZERWONA TOREBKA CZT0416-2,02 35,75 70,03 FAST FINANCE FFI0116-1,98 46,31 96,02 WŁODARZEWSKA WLO0516-1,55 0,89 88,45 FAST FINANCE FFI0916-1,45 30,05 98,55 GHELAMCO INVEST GHE0619-1,20 565,79 98,20 FAST FINANCE FFI1116-1,00 9,72 97,00 GETIN NOBLE BANK GNB0618-1,00 102,37 100,00 Tabela 3. Catalyst obligacje wg tygodniowego obrotu ENEA ENA ,00 0,00 100,00 PKN ORLEN PKN ,23-0,21 100,80 ALIOR BANK ALR ,02-0,05 101,65 ECHO INVESTMENT ECH ,50-0,10 100,90 ECHO INVESTMENT ECH ,69 0,08 102,00 VANTAGE DEVELOPMENT VTG ,39 0,10 100,40 GPW GPW ,33-0,26 100,91 GETIN NOBLE BANK GNB ,04 0,66 100,16 ECHO INVESTMENT ECH ,88 0,01 102,11 ECHO INVESTMENT ECH ,17-0,10 101,00 MULTIMEDIA POLSKA MMP ,31 0,30 100,40 GHELAMCO INVEST GHE ,79-1,20 98,20 GETIN NOBLE BANK GNB ,01 0,04 99,29 PKN ORLEN PKN ,37 0,09 101,49 GETIN NOBLE BANK GNB ,63 0,18 100,18 Rafał Rewczuk Analityk r.rewczuk@michaelstrom.pl 2

3 Obroty, wzrosty i spadki Obroty na rynku Catalyst w ubiegłym tygodniu wyniosły 36,47 mln PLN. Transakcje sesyjne wyniosły 24,98 mln PLN. Transakcje pakietowe wyniosły 11,49 mln PLN. Najwyższy obrót w wysokości 11,49 mln PLN odnotowano na obligacjach ENEA, serii ENA0220. Całość obrotu stanowiły transakcje pakietowe. Największy wzrost kursu odnotowano na obligacjach FABRYKA KONSTRUKCJI DREWNIANYCH, serii FKD0516. serii wzrósł o 6,00 p.p. z 88,00% do 94,00%. na serii wyniósł 11,29 tys. PLN, całość stanowiły transakcje sesyjne. Najwyższy spadek kursu odnotowano na obligacjach VENITI, serii VNT0316. serii spadł o 9,90 p.p. z 91,90% do 82,00%. serii wyniósł 5,01 tys. PLN, całość stanowiły transakcje sesyjne. Tabela 4. Catalyst obligacje z najwyższą premią Oprocentowanie BGK IDS ,00 5,75% BGK IDS ,50 6,25% POZNAŃSKA 37 POA ,85 8,00% NORDIC DEVELOPMENT NOR ,50 12,00% NOVAVIS NVV ,00 8,00% POZNAŃSKA 37 POB ,00 8,00% PKN ORLEN PKN ,80 5,00% KRUK KRU ,00 WIBOR 3M + (4,50% - 5,00%) KREDYT INKASO KRI ,00 WIBOR 6M + 5,70% KRUK KRU ,00 KRUK KRU ,00 WIBOR 3M + (4,50% - 5,00%) WIBOR 3M + (4,30% - 4,80%) WARIMPEX WXF ,00 WIBOR 6M + 6,00% CIECH CI ,50 WIBOR 6M + 4,90% WARIMPEX WXF ,20 4,88% ROBYG ROB ,10 WIBOR 6M + 4,00% Najwyższa premia i dyskonto W minionym tygodniu obligacje BANKU GOSPODARSTWA KRAJOWEGO serii IDS1022 i IDS1018 notowane były z najwyższą premią. papierów wyceniano odpowiednio na 121,00% i 110,50%. Papiery spółki Poznańska 37 serii POA0117 i POB0117 wyceniano odpowiednio na 108,85% i 108,00%. Obligacje Nordic Development serii NOR1016 oraz Novavis serii NVV1217 notowane były odpowiednio po 108,50% i 108,00%. Obligacje E-KANCELARIA serii EKA1215 notowane były z największym dyskontem. papierów wyceniano odpowiednio na 39,00%. Pozostałe serie obligacji spółki notowane były w przedziale od 64,00% do 82,00%. Papiery spółki PTI serii PTI1115 wyceniano na 55,01%, zaś spółki Czerwona Torebka serii CZT0416 na 70,03%. Obligacje Veniti serii VNT0316 oraz Mexpol serii MPL0316 notowane były odpowiednio po 82,00% i 85,00%. Tabela 5. Catalyst obligacje z najwyższym dyskontem Oprocentowanie E-KANCELARIA EKA ,00 WIBOR 3M + 6,30% PTI PTI ,01 WIBOR 6M + 5,00% E-KANCELARIA EKA ,00 10,00% E-KANCELARIA EKA ,80 10,00% E-KANCELARIA EKA ,00 WIBOR 6M + 7,86% E-KANCELARIA EKA ,80 WIBOR 3M + 6,29% CZERWONA TOREBKA CZT ,03 WIBOR 6M + 5,00% E-KANCELARIA EKA ,00 WIBOR 6M + 6,29% E-KANCELARIA EKA ,90 WIBOR 3M + 6,39% E-KANCELARIA EKK ,00 WIBOR 3M + 6,30% VENITI VNT ,00 9,70% E-KANCELARIA EKK ,00 WIBOR 3M + 6,29% MEXPOL MPL ,00 WIBOR 3M + 7,29% PCZ PCZ ,00 9,40% WŁODARZEWSKA WLO ,45 WIBOR 3M + 7,50% 3

4 Informacje ze spółek Echo Investment (22.05) - Komisja Europejska zatwierdziła przejęcie dewelopera przez fundusz Griffin. W najbliższych tygodniach należy więc spodziewać się finalizacji transakcji oraz wezwania na 66% akcji spółki. Obecnie na Catalyst notowanych jest osiem serii obligacji emitenta o łącznej wartości 650,5 mln PLN. Alior Bank (21.05) - bank wprowadził do obrotu na Catalyst obligacje serii G o wartości 192,95 mln PLN. Obecnie na Catalyst notowane są cztery serie obligacji emitenta o łącznej wartości 841,35 mln PLN. Premium Pożyczki (20.05) - spółka działająca w branży pożyczek poinformowała o możliwej emisji publicznej obligacji na podstawie memorandum informacyjnego. Capital Park (20.05) - deweloper poinformował o wydłużeniu terminów przyjmowania zapisów na obligacje serii F o wartości 35 mln PLN do 22 maja br. Obecnie na Catalyst notowanych jest pięć serii obligacji emitenta o łącznej wartości 130 mln PLN. Robyg (19.05) - deweloper zapowiedział przedterminowy wykup części obligacji serii J. wykupi 17 mln PLN z 35 mln PLN, dzień wcześniejszego wykupu ustalono na 20 czerwca br. Obecnie na Catalyst notowanych jest pięć serii obligacji emitenta o łącznej wartości 195 mln PLN. Kancelaria Medius (19.05) - spółka wprowadziła do obrotu na Catalyst obligacje serii D o wartości 2,28 mln PLN. Dwuletnie papiery oprocentowane są na 9,5%. Obecnie na Catalyst notowane są trzy serie obligacji emitenta o łącznej wartości 5,42 mln PLN. Ghelamco Invest (19.05) - podpisanie umowy najmu 6,2 tys. mkw. w kompleksie Warsaw Spire. Nowym najemcą powierzchni zostanie Centrum Unijnych Projektów Transportowych, umowa została zawarta na okres 8 lat. Wiodący projekt Ghelamco, Warsaw Spire jest już wynajęty w blisko 60 procentach. EGB Investments (18.05) - windykator wprowadził do obrotu na Catalyst obligacje serii EGB0118 o wartości 10 mln PLN. Trzyletnie papiery oprocentowane są na WIBOR6M+5%. Tabela 6. Catalyst dzień ustalenia praw do odsetek Dzień Oprocentowanie KRUK KR31220 WIBOR 3M + (3,35% - 3,85%) KRUK KRU1220 WIBOR 3M + (3,35% - 3,85%) CIECH CI21217 WIBOR 6M + 4,90% EFM EFM ,80% E-KANCELARIA EKA1215 WIBOR 3M + 6,30% EUROCENT ERC0916 9,00% GETIN NOBLE BANK GNB0717 WIBOR 6M + 1,70% KREDYT INKASO KRI0615 WIBOR 6M + 5,00% KREDYT INKASO KRI1216 WIBOR 6M + 6,00% KRUK KRU1218 WIBOR 3M + (4,30% - 4,80%) LEASING-EXPERTS LEX0616 WIBOR 3M + 7,28% PKN ORLEN PKN0617 WIBOR 6M + 1,50% PRÓCHNIK PRC1215 WIBOR 6M + 4,50% ING BANK ŚLĄSKI ING1217 WIBOR 6M + 0,90% KRUK KRU0317 WIBOR 3M + (4,60% - 5,10%) LC CORP LCC0619 WIBOR 6M + (3,50% - 5,50%) KRUK KRU1216 WIBOR 3M + (4,60% - 5,10%) KRUK KRU1217 WIBOR 3M + 4,00% POLBRAND PBD0616 9,00% Tabela 7. Stawki WIBOR, stopa procentowa WIBOR 3M 1,68% WIBOR 6M 1,75% Stopa referencyjna 1,50% Źródło: reuters.pl, nbp.pl Obecnie na Catalyst notowane są dwie serie obligacji emitenta o łącznej wartości 20 mln PLN. 4

5 Michael / Ström Dom Maklerski Sp. z o. o. Al. Jerozolimskie Warszawa (+48) kontakt@michaelstrom.pl CORPORATE BONDS QUICK REVIEW (DALEJ MAGAZYN ) NIE STANOWI PORADY INWESTYCYJNEJ LUB PODATKOWEJ ANI REKOMENDACJI INWESTYCYJNEJ, NIE JEST RÓWNIEŻ WSKAZANIEM, ŻE NABYCIE OBLIACJI LUB REZYGNACJA Z TEJ FORMY INWESTOWANIA JEST WŁAŚCIWYM ROZWIĄZANIEM DLA KONKRETNEGO INWESTORA. NINIEJSZY MATERIAŁ W SZCZEGÓLNOŚCI NIE JEST PROPOZYCJĄ NABYCIA W ROZUMIENIU ARTYKUŁU 10 USTAWY Z DNIA 29 CZERWCA 1995 R. O OBLIGACJACH (T.J. DZ.U. 2014, POZ. 730, Z PÓŹN. ZM) ANI NIE STANOWI OFERTY W ROZUMIENIU ART. 66 KODEKSU CYWILNEGO INWESTOWANIE W OBLIGACJE OBARCZONE JEST SZEREGIEM RYZYK, KTÓRE NALEŻY WZIĄĆ POD UWAGĘ NABYWA- JĄC TE PAPIERY WARTOŚCIOWE. MAGAZYN MA CHARAKTER OPINII JEGO AUTORÓW I NIE MOŻE STANOWIĆ PODSTAWY PODJĘCIA DECYZJI INWESTYCYJNEJ A AUTORZY MAGAZYNU NIE PONOSZĄ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA SKUTKI TAKICH DECYZJI PODJĘTYCH NA JEGO PODSTAWIE. MAGAZYN STANOWI INFORMACJĘ HANDLOWĄ W ROZUMIENIU USTAWY Z DNIA 18 LIPCA 2002 R. O ŚWIADCZENIU USŁUG DROGĄ ELEKTRONICZNĄ (T.J: DZ. U R. POZ. 1422) I ZOSTAŁ SPORZĄDZONY NA ZLECENIE MICHAEL/STRÖM DOMU MAKLERSKIEGO SP. Z O.O.(DALEJ DOM MAKLERSKI ) Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE PRZY AL. JEROZOLIMSKICH 134, WARSZAWA, ADRES KONTAKT@MICHAELSTROM.PL DOM MAKLERSKI INFORMUJE, ŻE INSTRUMENTY FINANSOWEGO PRZEDSTAWIONE W NINIEJSZYM MATERIALE MOGĄ STANOWIĆ PRZEDMIOT INWESTYCJI DLA DOMU MAKLERSKIEGO LUB POD- MIOTÓW Z NIM POWIĄZANYCH. ZEZWOLENIE KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO NR DRK/WL/4020/10/25/107/1/13 Z DNIA 04 CZERWCA 2013 r.