18-miesięczna lokata strukturyzowana Tygrysy Rynku

Transkrypt

1 18-miesięczna lokata strukturyzowana Tygrysy Rynku Okres subskrypcji: Okres trwania lokaty: Aktywo bazowe: koszyk sześciu spółek krajów BRIC Minimalna kwota wpłaty: PLN Aktywem bazowym lokaty Tygrysy Rynku jest koszyk spółek działających w szeroko rozumianym sektorze infrastrukturalnym, realizujących projekty inwestycyjne w krajach rozwijających się (zaliczanych do grupy BRIC). Spółki zostały wyselekcjonowane pod względem pozycji rynkowej, kapitalizacji oraz perspektyw wzrostu wynikających ze zwiększającego się popytu inwestycyjnego w Brazylii, Rosji, Zalety: 100% gwarancji kapitału na zakończenie inwestycji brak opłat wstępnych i za zarządzanie lokatą kupon nawet 5,10% Lokata strukturyzowana Tygrysy Rynku jest ofertą skierowaną do osób ceniących sobie bezpieczeństwo inwestycji i poszukujących wyższych zysków niż na tradycyjnych lokatach bankowych. Zysk z lokaty jest uzależniony od wartości aktywa bazowego zanotowanej podczas trzech obserwacji w trakcie trwania lokaty. Strategia produktu daje możliwość zarabiania na wzroście wartości składników koszyka. W okresie trwania lokaty zostaną przeprowadzone 3 obserwacje aktywa bazowego (w odstępach 6 miesięcznych). Za każdy okres, w którym warunek inwestycyjny zostanie spełniony, klient może uzyskać oprocentowanie w wysokości nie mniejszej niż 4,50% (tzw. kupon). Ostateczna wartość kuponu zostanie ustalona w dniu otwarcia lokaty. Według danych rynkowych z dnia wartość ta wyniosłaby 5,10%. Warunek inwestycyjny zostaje spełniony, gdy w dacie obserwacji wszystkie składniki koszyka (ceny akcji sześciu spółek) znajdą się powyżej swojego poziomu początkowego (z dnia r.). Poniższa tabela przedstawia analizę wszystkich możliwych scenariuszy inwestycyjnych oraz wysokość oprocentowania, jakie zostanie wypłacone w zależności od spełnienia warunku inwestycyjnego w danej obserwacji, przy założeniu, że wartość kuponu wyniesie 5,1%. Oprocentowanie lokaty I obserwacja II obserwacja III obserwacja na koniec trwania inwestycji (za okres trwania lokaty) TAK TAK TAK 15,30% TAK TAK NIE 10,20% TAK NIE TAK 10,20% TAK NIE NIE 5,10%

2 Oprocentowanie lokaty I obserwacja II obserwacja III obserwacja na koniec trwania inwestycji (za okres trwania lokaty) NIE TAK TAK 10,20% NIE TAK NIE 5,10% NIE NIE TAK 5,10% NIE NIE NIE 0% Jeżeli zysk na lokacie terminowej to dla Ciebie za mało, zainwestuj w lokatę Tygrysy Rynku. Strategia produktu daje możliwość zarabiania na wzroście wartości składników koszyka. W okresie trwania lokaty zostaną przeprowadzone 3 obserwacje aktywa bazowego (w odstępach 6 miesięcznych). Za każdy okres, w którym warunek inwestycyjny zostanie spełniony, klient może uzyskać oprocentowanie, tzw. kupon. Odsetki od lokaty naliczane i wypłacane są w dniu zakończenia lokaty według poniższej formuły: Kwota lokaty * Kupon * (X1 + X2 + X3) gdzie: Xj zdefiniowane jest następująco. Jeżeli dla każdego i, i =1,2...6 Sij > Si0, to Xj = 1 W przeciwnym przypadku Xj = 0, j = 1, 2, 3 Kupon wartość, która zostanie ustalona w dniu i będzie nie niższa niż 4,50%. Według danych rynkowych z dnia wartość ta wyniosłaby 5,10%. Si0 - wartość i-tego składnika koszyka w dniu r. na zamknięciu sesji, Si1 - wartość i-tego składnika koszyka w dniu r. na zamknięciu sesji, Si2 - wartość i-tego składnika koszyka w dniu r. na zamknięciu sesji, Si3 - wartość i-tego składnika koszyka w dniu r. na zamknięciu sesji. Jeżeli wartość któregokolwiek ze składników koszyka nie będzie dostępna w danym dniu, wtedy dniem obserwacji będzie następny dzień, w którym dane dla każdego składnika będą dostępne. Do wykonania obliczeń stosuje się cenę z zamknięcia sesji giełdowej na Hong Kong Stock Exchange dla i=1 oraz i=2, London Stock Exchange dla i=3 oraz i=6, New York Stock Exchange dla i =4 oraz i=5. Jeśli w dowolnym dniu obserwacji nie będzie możliwe określenie wartości któregokolwiek ze składników koszyka (tj. akcji którejkolwiek ze spółek wskazanych jako aktywo bazowe), Bank, działając w dobrej wierze i zgodnie z zasadą należytej staranności, będzie miał prawo do ustalenia wartości odsetek od lokaty na podstawie własnych obliczeń. Przykład: Szczegółowy opis strategii, przy założeniu, ze wysokość kuponu jest równa 5,10%, przedstawiony został w scenariuszach inwestycyjnych. Scenariusz I

3 Obserwacja I Po pierwszych 6 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL AIRPORT COMPANY LTD. 1% CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION COMPANY LTD. 5% GAZPROM OAO -2% MOBILE TELESYSTEMS 10% PETROLEO BRASILEIRO PERTROBRAS S.A. 12% RELIANCE INDUSTRIES LTD. -6% Warunek inwestycyjny NIE JEST spełniony, ponieważ nie wszystkie spółki znajdują się powyżej swojej wartości początkowej. Kupon nie zostaje naliczony. Obserwacja II Po 12 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL AIRPORT COMPANY LTD. 1% CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION COMPANY LTD. 5% GAZPROM OAO 12% MOBILE TELESYSTEMS 10% PETROLEO BRASILEIRO PERTROBRAS S.A. 12% RELIANCE INDUSTRIES LTD. 16% Warunek inwestycyjny ZOSTAJE spełniony, ponieważ wszystkie spółki znajdują się powyżej 100% swojej wartości początkowej. Kupon 5,10% za drugie półrocze zostaje naliczony. Obserwacja III Po 18 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL AIRPORT COMPANY LTD. 1% CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION COMPANY LTD. 5%

4 GAZPROM OAO 12% MOBILE TELESYSTEMS 10% PETROLEO BRASILEIRO PERTROBRAS S.A. 12% RELIANCE INDUSTRIES LTD. 16% Warunek inwestycyjny ZOSTAJE spełniony, ponieważ wszystkie spółki znajdują się powyżej 100% swojej wartości początkowej. Kupon 5,10% za trzecie półrocze zostaje naliczony. Warunek inwestycyjny został spełniony w przypadku II i III obserwacji, zatem łącznie oprocentowanie lokaty na koniec trwania inwestycji wyniesie 10,20%. Scenariusz II Obserwacja I Po pierwszych 6 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL AIRPORT COMPANY LTD. 1% CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION COMPANY LTD. 5% GAZPROM OAO 2% MOBILE TELESYSTEMS 10% PETROLEO BRASILEIRO PERTROBRAS S.A. 12% RELIANCE INDUSTRIES LTD. 6% Warunek inwestycyjny ZOSTAJE spełniony, ponieważ wszystkie spółki znajdują się powyżej 100% swojej wartości początkowej. Kupon 5,10% za pierwsze półrocze zostaje naliczony. Obserwacja II Po 12 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL AIRPORT COMPANY LTD. 11% CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION COMPANY LTD. 2% GAZPROM OAO 2% MOBILE TELESYSTEMS 12% PETROLEO BRASILEIRO PERTROBRAS S.A. 13%

5 RELIANCE INDUSTRIES LTD. 6% Warunek inwestycyjny JEST spełniony, ponieważ wszystkie spółki znajdują się powyżej swojej wartości początkowej. Kupon 5,10% za drugie półrocze zostaje naliczony. Obserwacja III Po 18 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL AIRPORT COMPANY LTD. 7% CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION COMPANY LTD. 6% GAZPROM OAO 9% MOBILE TELESYSTEMS 3% PETROLEO BRASILEIRO PERTROBRAS S.A. 7% RELIANCE INDUSTRIES LTD. 11% Warunek inwestycyjny JEST spełniony, ponieważ wszystkie spółki znajdują się powyżej swojej wartości początkowej. Kupon 5,10% za trzecie półrocze zostaje naliczony. Warunek inwestycyjny został spełniony w przypadku II i III obserwacji, zatem łącznie oprocentowanie lokaty na koniec trwania inwestycji wyniesie 15,30%. Fakty dotyczące aktywa bazowego, czyli spółek sektora infrastrukturalnego państw BRIC; realizujących projekty inwestycyjne w krajach rozwijających się (zaliczanych do grupy BRIC). Spółki zostały wyselekcjonowane pod względem pozycji rynkowej, kapitalizacji oraz perspektyw wzrostu wynikających ze zwiększającego się popytu inwestycyjnego w Brazylii, Rosji, Indiach oraz Chinach. BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL AIRPORT COMPANY LTD. Właściciel oraz administrator Międzynarodowego Portu Lotniczego w Pekinie. Działalność spółki koncentruje się na świadczeniu usług na rzecz pasażerów linii lotniczych, a w szczególności na: koordynacji startów i lądowań samolotów, świadczeniu usług w zakresie serwisu technicznego dla statków powietrznych, budowie, rozbudowie i utrzymaniu dworców lotniczych i innych obiektów zaplecza portu lotniczego,

6 zapewnieniu sprawnego działania punktów usługowych na lotnisku (restauracji, sklepów, parkingów). Międzynarodowy port lotniczy w Pekinie zajmuje trzecie miejsce na świecie pod względem ruchu pasażerskiego. W 2009 roku lotnisko obsłużyło ponad 65 mln pasażerów. Pod względem operacji lotniczych (liczby startów i lądowań), lotnisko w Pekinie zajmuje 10 miejsce. W 2009 roku spółka uzyskała przychody na poziomie prawie 730 mln USD, wypracowując przy tym zysk na poziomie 44 mln USD. Akcje spółki są notowane na giełdzie papierów wartościowych w Hong Kongu oraz w Nowym Jorku. CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION COMPANY LTD. Firma zajmująca się realizacją projektów infrastrukturalnych głównie na terenie Chińskiej Republiki Ludowej. Główna działalność spółki koncentruje się wokół projektowania oraz budowy portów, dróg, mostów i tuneli. Jest największym tego typu przedsiębiorstwem w Chinach. Spółka zajmuje się również produkcją i sprzedażą maszyn i urządzeń portowych (żurawie, kontenery, dźwigi). Pierwsza połowa 2009 roku przyniosła spółce przychody na poziomie 14,2 mld USD (wzrost o 28% vs. pierwsza połowa 2008 roku). W tym czasie spółka wypracowała zysk netto w wysokości 526 mln USD (wzrost o 25,4% w stosunku do. analogicznego okresu 2008 r.). Akcje spółki są notowane na giełdzie papierów wartościowych w Hong Kongu.

7 GAZPROM OAO Największa spółka rosyjska, światowy lider branży surowcowej z 17% udziałem w produkcji gazu ziemnego. Zatrudnia około 450 tys. osób. Firma jest kluczowym dostawcą gazu dla odbiorców detalicznych całej Europy Środkowej i Wschodniej oraz krajów byłego ZSRR. Przychody koncernu po dziewięciu miesiącach 2009 roku wyniosły 2,41 bln rubli (79,85 mld USD), a zysk netto 470,9 mld rubli (15,6 mld USD). Akcje spółki są notowane na giełdzie papierów wartościowych w Rosji, a także w formie ADR (American Depositary Receipt) w Nowym Jorku oraz GDR (Global Depositary Receipt) w Londynie i we Frankfurcie.

8 MOBILE TELESYSTEMS Największy operator telefonii komórkowej w Rosji, świadczący usługi również na terytorium Ukrainy, Białorusi, Uzbekistanu i Turkmenistanu. Posiada ponad 90 milionów klientów. W 2009 roku spółka uzyskała przychody na poziomie prawie 10 mld USD, wypracowując przy tym zysk netto w wysokości ponad 1 mld USD. W 2008 roku Mobile Telesystems jako pierwsza rosyjska spółka weszła do grona 100 najsilniejszych marek (Top 100 Most Powerful Brands) na świecie. Akcje spółki są notowane na giełdzie papierów wartościowych w Rosji, jak również w formie ADR (American Depositary Receipt) w Nowym Jorku oraz GDR (Global Depositary Receipt) w Londynie i we Frankfurcie.

9 PETROLEO BRASILEIRO PERTROBRAS S.A. Największa pod względem kapitalizacji rynkowej (337 mld USD) oraz przychodów firma w Ameryce Łacińskiej. Znaczący gracz branży naftowej produkujący 2,2 mln baryłek ropy dziennie. Firma jest również właścicielem 112 platform wiertniczych, wielu rafinerii oraz tankowców. Ponadto, spółka posiada status światowego lidera zaawansowanych technologii wydobywczych (w szczególności w wykonywanych odwiertach głębinowych). Firma jest obecna w 27 krajach na całym świecie i zatrudnia ponad pracowników. Po trzech kwartałach 2009 roku, spółka uzyskała przychody w wysokości prawie 26 mld USD, wypracowując zysk netto na poziomie ponad 3,7 mld USD. Akcje spółki są notowane na giełdzie papierów wartościowych w Sao Paolo i w formie ADR (American Depositary Receipt) w Nowym Jorku.

10 RELIANCE INDUSTRIES LTD. Największe indyjskie przedsiębiorstwo prywatne z przychodami sięgającymi 30 mld USD (28,8 mld USD w 2009 roku). Jego przychody odpowiadają 10% wartości eksportu Indii. Poprzez spółki zależne, spółka działa w przemyśle petrochemicznym (odpowiadającym za zdecydowaną większość przychodów firmy), chemicznym, jak i na mniejszą skalę w sektorze sprzedaży detalicznej (właściciel sklepów). Firma zajmuje się przerobem ropy naftowej na olej napędowy, olej opałowy, paliwo lotnicze, tworzywa sztuczne i wyroby petrochemiczne. Reliance Industries to m.in. największy na świecie producent włókien poliestrowych, używanych do produkcji tkanin. W roku 2009 firma wypracowała zysk netto na poziomie 3 mld USD. Akcje spółki są notowane na giełdzie papierów wartościowych w Indiach i w formie GDR (Global Depositary Receipt) w Londynie.

11