Sprawozdanie Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej Orbis za I półrocze 2006 r.

Transkrypt

1 Sprawozdanie Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej Orbis za I półrocze 2006 r. 28 września 2006 r.

2 SPIS TREŚCI 1. SPÓŁKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ OPIS PODMIOTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ Orbis S.A Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A UAB Hekon S.A Orbis Kontrakty Sp. z o.o PBP Orbis Sp. z o.o Orbis Transport Sp. z o.o Orbis Casino Sp. z o.o ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU GRUPY, W TYM OPIS PODSTAWOWYCH RYZYK I ZAGROŻEŃ, PERSPEKTYWY ZMIAN CZYNNIKÓW CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE Czynniki makroekonomiczne Trendy rynkowe Otoczenie prawne CZYNNIKI WEWNĘTRZNE Strategia Grupy Hotelowej Orbis Program inwestycji Sprawy prawne Zatrudnienie i koszty osobowe Inne istotne czynniki wewnętrzne WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ORBIS RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT WYNIKI OPERACYJNE WIODĄCYCH SPÓŁEK GRUPY KAPITAŁOWEJ Grupa Hotelowa Orbis Orbis S.A Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A UAB Hekon PBP Orbis Sp. z o.o Orbis Transport Sp. z o.o BILANS Bilans Grupy Kapitałowej Orbis Bilanse spółek Grupy Kapitałowej Orbis PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy środków pieniężnych Grupy Kapitałowej Orbis Przepływy środków pieniężnych spółek Grupy Kapitałowej Orbis Przepływy środków pieniężnych Orbis S.A Przepływy środków pieniężnych Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A Przepływy środków pieniężnych UAB Hekon Przepływy środków pieniężnych Orbis Kontrakty Sp. z o.o Przepływy środków pieniężnych Grupy Kapitałowej PBP Orbis Przepływy środków pieniężnych Grupy Kapitałowej Orbis Transport ANALIZA WSKAŹNIKOWA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI WSKAŹNIKI AKTYWNOŚCI WSKAŹNIKI FINANSOWANIA WYDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU INFORMACJA O PODMIOCIE UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH PLANY SPÓŁEK GRUPY KAPITAŁOWEJ NA NASTĘPNE OKRESY

3 1. SPÓŁKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ 1.1 Skład Grupy Kapitałowej Według stanu na 30 czerwca 2006 r. Orbis S.A. posiadała bezpośrednio akcje i udziały w następujących spółkach prawa handlowego: Tab. 1 Podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Orbis, zależne i stowarzyszone bezpośrednio. nazwa, forma prawna i siedziba spółki PBP Orbis Sp. z o.o. 1 Warszawa ORBIS Transport Sp. z o.o. 2 Warszawa WT WILKASY Sp. z o.o. Wilkasy Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A. Warszawa Orbis Kontrakty Sp. z o.o. Warszawa Orbis Casino Sp. z o. o. Warszawa PH Majewicz Sp. z o.o. Bydgoszcz kapitał zakładowy w PLN % udziału jednostki dominującej w kapitale zakładowym podmioty zależne bezpośrednio % udziału jednostki dominującej w głosach na walnym zgromadzeniu ,08 95, ,3 98,3 przedmiot działalności Biuro podróży detal i touroperatorstwo Przewozy osobowe, wynajem i leasing taboru samochodowego Hotelarstwo, gastronomia, rekreacja Hotelarstwo i gastronomia podmioty stowarzyszone bezpośrednio Organizacja zakupów na rzecz hoteli zarządzanych przez wspólników ,33 33,33 Kasyna i salony gier losowych Hotelarstwo i gastronomia Ponadto Orbis S.A. posiada udziały i akcje mniejszościowe objęte w ramach konwersji wierzytelności, bądź w spółkach pozbawionych perspektyw rozwojowych. Do tej kategorii zaliczają się spółki: Bank Współpracy Europejskiej S.A., Polskie Hotele Sp. z o.o. w likwidacji, Rena Kord S.A. w upadłości, Tarpan Sp. z o.o. w likwidacji oraz Walewice Sp. z o.o. w likwidacji. Portfel inwestycyjny Spółki obejmuje inwestycje o charakterze strategicznym, komercyjnym i restrukturyzacyjnym. Do tej ostatniej kategorii zaliczono udziały i akcje mniejszościowe. Portfel strategiczny tworzą udziały i akcje w spółkach: a) Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. spółka zarządzająca hotelami działającymi pod dwoma markami Accor: ośmioma dwugwiazdkowymi Ibisami i dwoma Novotelami. Sytuacja finansowa spółki jest stabilna. Hotele osiągają wzrost przychodów przy wysokiej efektywności operacyjnej. b) Polskie Biuro Podróży Orbis Sp. z o.o. i ORBIS Transport Sp. z o.o. spółki-córki wyodrębnione w 1993 r. w toku procesu restrukturyzacji i prywatyzacji Orbisu. Komplementarność działalności gospodarczej prowadzonej przez obie spółki i przedmiotu działalności Orbis S.A. przesądza o wzajemnych korzyściach wszystkich trzech podmiotów współdziałających na szczeblu operacyjnym na zasadach handlowych. Każda ze spółek-córek ma ugruntowaną pozycję rynkową, co przekłada się również na stabilne wyniki finansowe. c) Orbis Kontrakty Sp. z o.o. spółka zawiązana 24 stycznia 2005 r. (rejestracja r.) wspólnie z Hekon- Hotele Ekonomiczne S.A. w celu organizacji zakupów na rzecz hoteli zarządzanych przez wspólników. Działalność spółki, rozpoczęta w kwietniu 2005 r. jest ukierunkowana na optymalizację kosztów operacyjnych każdego ze wspólników, a co za tym idzie efektów zarządzanych przez nich hoteli. 1 W wyniku umorzenia w 2001 r udziałów z czystego zysku bez obniżenia kapitału zakładowego, zarejestrowany kapitał zakładowy wynosi PLN i dzieli się na udziałów po 100 PLN każdy. 2 W wyniku umorzenia w 2002 r udziałów z czystego zysku bez obniżenia kapitału zakładowego, zarejestrowany kapitał zakładowy wynosi PLN i dzieli się na udziały po 100 PLN każdy. 3

4 Na portfel komercyjny składają się udziały i akcje następujących spółek: a) Orbis Casino Sp. z o.o. - spółki zawiązanej w 1989 r. i prowadzącej obecnie 9 kasyn i 4 salony gier zlokalizowane, za wyjątkiem kasyna w Business Center w Łodzi, w lokalach wynajmowanych w hotelach Orbis S.A. Orbis Casino, obok firm ZPR S.A. i Casinos Poland, należy do czołówki operatorów działających w branży gier losowych, zakładów wzajemnych i gier na automatach. Sytuacja finansowa spółki jest stabilna. b) Przedsiębiorstwa Hotelowego MAJEWICZ Sp. z o.o. - spółki zawiązanej na czas określony do r. w następstwie ugody zawartej przez Orbis S.A. w 1993 r. ze spadkobiercami właścicieli hotelu Pod Orłem w Bydgoszczy. Na ten sam okres Orbis S.A. zawarł ze spółką umowę o zarządzanie hotelem, zastąpioną następnie od stycznia 2001 r. umową franchisingową z identycznym terminem obowiązywania. Kontynuacja działalności przez spółkę nie jest zagrożona. c) Wioski Turystycznej WILKASY Sp. z o. o. (d. PORT SILNOWA Sp. z o.o.) - spółki o charakterze ośrodka wypoczynkowego. Wioska oferuje usługi noclegowo-gastronomiczne, konferencyjne i rekreacyjne w regionie Wielkich Jezior Mazurskich, stanowiąc uzupełnienie mrągowskiej oferty Orbis S.A. Wartość akcji i udziałów, liczona w cenach nabycia, posiadanych bezpośrednio przez Orbis S.A., wyniosła na dzień sprawozdawczy tys. PLN i nie zmieniła się w stosunku do roku poprzedniego. Akcje i udziały posiadane w spółkach: BWE S.A., Polskie Hotele Sp. z o.o., Rena Kord S.A., Tarpan Sp. z o.o., Walewice Sp. z o.o. są w całości objęte odpisem aktualizującym i ich wartość bilansowa na dzień r. wynosi zero. 1.2 Opis podmiotów Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Orbis obejmuje: sprawozdanie finansowe łączne wszystkich jednostek organizacyjnych spółki Orbis S.A. prowadzących samodzielnie księgi rachunkowe sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PBP Orbis i sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ORBIS Transport konsolidowane metodą pełną, sprawozdanie finansowe Hekon- Hotele Ekonomiczne S.A. oraz UAB Hekon podmiotu zależnego Hekon - Hotele Ekonomiczne S.A. konsolidowane metodą pełną, sprawozdanie finansowe Orbis Kontrakty Sp. z o.o. podmiotu zależnego (80% - Orbis S.A. i 20% - Hekon Hotele Ekonomiczne S.A.), konsolidowane metodą pełną, konsolidowaną metodą praw własności spółkę stowarzyszoną Orbis Casino Sp. z o.o Orbis S.A. Orbis Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie powstała w wyniku przekształcenia Państwowego Przedsiębiorstwa Orbis, na podstawie ustawy z dnia 13 lipca 1990 r. o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych (Dz.U. z 1990 r. nr 51 poz. 298 z późn. zm.). Dnia 17 grudnia 1990 r. został sporządzony akt notarialny przekształcenia Przedsiębiorstwa Państwowego Orbis w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa (Akt Notarialny nr Rep. A 1882/90). W dniu 9 stycznia 1991 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy Wydział XVI Gospodarczy wydał postanowienie o wpisaniu ORBIS Spółki Akcyjnej do rejestru handlowego (RHB 25134). Dnia 28 czerwca 2001 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu Orbis Spółki Akcyjnej do rejestru przedsiębiorców. Orbis Spółka Akcyjna jest zarejestrowana pod numerem KRS w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, aktualnie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółka działa na podstawie Statutu, którego tekst jednolity został przyjęty przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Orbis Spółki Akcyjnej w dniu r. (Akt Notarialny Rep. A nr 612/2005). 4

5 Przedmiot działalności Spółki obejmuje między innymi: świadczenie usług hotelarskich i gastronomicznych wraz z usługami towarzyszącymi, organizację oraz obsługę krajowej i zagranicznej turystyki, koordynację, organizację i obsługę kongresów, zjazdów, sympozjów, konferencji, wystaw oraz innych imprez specjalistycznych wraz z imprezami towarzyszącymi, zarządzanie obcymi obiektami hotelowymi w ramach posiadanych systemów zarządzania pośrednictwo w rezerwacji i sprzedaży dokumentów przewozowych przewoźników polskich i obcych, w komunikacji krajowej i zagranicznej oraz organizacja przewozów wszelkimi środkami transportu, prowadzenie działalności transportowej wraz z wynajmem taboru, organizacja przewozu własnym taborem, prowadzenie działalności w zakresie handlu zagranicznego w szczególności związanego z przedmiotem przedsiębiorstwa Spółki, prowadzenie sprzedaży towarów i wyrobów krajowych oraz zagranicznych, prowadzenie działalności usługowo-gospodarczej w zakresie szkolenia, inwestycji i informatyki. Wg stanu na dzień 30 czerwca 2006 r. w strukturze Orbis S.A. funkcjonowało 49 oddziałów hotelowych prowadzących hotele zlokalizowane w 29 dużych miastach i miejscowościach wypoczynkowych w Polsce, o łącznej zdolności eksploatacyjnej wynoszącej pokoi. Liczba pokoi w odniesieniu do analogicznego okresu roku ubiegłego uległa zmniejszeniu w związku z przekazaniem spadkobiercom właścicieli Hotelu Europejski oraz likwidacją z dniem 31 października 2005 r. hoteli Solec, Wanda, Tranzyt i Reda. Hotele Tranzyt oraz Reda powrócą do eksploatacji po zakończeniu prac modernizacyjnych związanych z ich konwersją na hotele marki Etap. W miejscu zburzonego hotelu Solec powstaje również nowy hotel Etap. Działka wraz z hotelem Wanda została sprzedana. Od listopada 2005 r. w związku z prowadzoną modernizacją został wyłączony z eksploatacji hotel Grand w Sopocie, który częściowo został oddany do dyspozycji gości w połowie czerwca 2006 r., a po planowanym w III kwartale tego roku zakończeniu prac wróci do eksploatacji jako wysokiej klasy hotel marki Sofitel. Wykres 1. Struktura pokoi hotelowych wg marek ORBIS S.A. GRUPA HOTELOWA Orbis Hotels 43% Sofitel 4% Holiday Inn 4% Novotel 30% Mercure 19% Orbis Hote ls 37% Ibis 11% Sofitel 3% Holiday Inn 3% Novotel 30% Mercure 16% Spółki Orbis S.A., Hekon Hotele Ekonomiczne S.A., UAB Hekon oraz Orbis Kontrakty Sp. z o.o. tworzą Grupę Hotelową. Hotele działają pod markami Accor: Sofitel, Novotel i Mercure oraz Orbis Hotels i Holiday Inn (także Ibis w Grupie Hotelowej). Orbis S.A. zarządza dodatkowo, na podstawie umowy o zarządzanie, dwoma hotelami: Mercure Fryderyk Chopin w Warszawie i Sofitel Forint we Wrocławiu. Orbis S.A. ma również podpisaną umowę franchisingową ze spółką PH Majewicz, prowadzącą hotel Pod Orłem w Bydgoszczy. Hotele spółki oferują pełną obsługę gastronomiczną, dysponują profesjonalnie wyposażonymi salami konferencyjnymi i Business Centre, posiadają zaplecze rekreacyjne i spa. Potencjał ten plasuje sieć hotelową Orbis na pierwszym miejscu w Polsce i w Europie Środkowo-Wschodniej. 5

6 Stan posiadania akcji Orbis S.A., ustalony na dzień 30 czerwca 2006 r., w oparciu o zawiadomienia określone w art. 69 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych: Tab. 2 Akcjonariusze Spółki nazwa udziałowca Accor S.A. (w tym spółka zależna Accor S.A. Societe d Exploitation HOTEK Sp. z o.o. 4,99%) BZ WBK AIB Asset Management S.A.- klienci objęci umowami o zarządzanie, fundusze inwestycyjne BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. udział w kapitale zakładowym 40,57% 12,17% ING Nationale-Nederlanden Polska Otwarty Fundusz Emerytalny 5,89% Commercial Union OFE BPH CU WBK 5,08% Kurs akcji Orbisu W okresie I-VI 2006 r. kurs akcji Orbisu znajdował się w przedziale 32,90-50,90 PLN. Rozpiętość pomiędzy notowaniem najwyższym i najniższym wyniosła 18,0 PLN, co stanowiło 54,7% ceny najniższej. Od początku analizowanego okresu do okolic końca kwietnia kurs akcji wzrastał, następnie występowały dwukierunkowe korekty. Ostatniego dnia analizowanego okresu kurs akcji osiągnął poziom 43,30 PLN. Średni dzienny obrót akcjami Orbisu w pierwszym półroczu 2006 r. wyniósł sztuk. Wykres 2. Kurs akcji Orbis S.A. i indeksu WIG-20 w okresie I-VI 2006 r. PLN pkt Orbis S.A. WIG-20 52,0 50,0 48,0 46,0 44,0 42,0 40,0 38,0 36,0 34,0 32,0 30,0 28,

7 Skład organów Spółki, zarządzającego i nadzorującego, w okresie od r. do r. był następujący: Organ Funkcja Nazwisko i imię Zarząd Rada Nadzorcza Prezes I Wiceprezes Wiceprezes Członek Członek Członek Przewodniczący Z-ca Przewodniczącego Jean Philippe Savoye Krzysztof Andrzej Gerula Ireneusz Andrzej Węgłowski Yannick Yvon Rouvrais Alain Billy (od r.) Jolanta Wojciechowska de Cacqueray (do r.) Claude Moscheni Erez Boniel Sabina Czepielinda Paweł Dębowski Michael Flaxman Christophe Guillemot Michael Harvey Andrzej Przytuła Janusz Rożdżyński Denys Sappey Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A. Spółka Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A. została zawiązana 19 lutego 1997 r. i wpisana do Rejestru Handlowego dział B pod numerem w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy. Rejestracja w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem nastąpiła 21 maja 2002 r. w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy. Od 31 października 2003 r. Hekon S.A. jest jednoosobową spółką Orbis S.A. Przedmiot działalności spółki obejmuje: usługi hotelarskie i gastronomiczne, roboty budowlane i wyposażeniowe, kupno, sprzedaż i wynajem nieruchomości. Skład organów spółki, zarządzającego i nadzorującego, w I półroczu 2006 r. był następujący: Organ Funkcja Nazwisko i imię Zarząd Rada Nadzorcza Prezes Członkowie Członkowie Yannick Rouvrais Alain Billy (od r.) Jolanta Wojciechowska de Cacqueray (do r.) Jean-Philippe Savoye Krzysztof Gerula Marta Kuniszyk (sekretarz) W spółce funkcjonuje 10 hoteli oferujących łącznie pokoi. Hotele, zlokalizowane w 7 miastach w Polsce, działają pod markami Ibis (8) i Novotel (2). Dodatkowo od 1 sierpnia 2005 r. spółka zarządza hotelem Ibis Stare Miasto w Warszawie na podstawie umowy o zarządzanie. Hotele Ibis zarządzane przez spółkę mają największy udział w segmencie sieciowych hoteli ekonomicznych w Polsce. Spółka Hekon S.A. jest podmiotem dominującym jednoosobowej spółki prawa litewskiego pod nazwą UAB HEKON zawiązanej w październiku 2003 r. w celu wynajęcia, wyposażenia i prowadzenia w Wilnie hotelu pod marką Novotel. Charakterystyka spółki w pkt

8 1.2.3 UAB Hekon S.A. UAB Hekon jednoosobowa spółka prawa litewskiego z siedzibą w Wilnie została zawiązana przez Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A. oraz zarejestrowana w dniu 13 stycznia 2003 r. pod numerem UĮ Spółkę utworzono w celu prowadzenia hotelu Novotel Vilnius w Wilnie, otwartego 1 kwietnia 2004 r. Jest to pierwszy hotel Grupy Hotelowej Orbis poza granicami Polski. W spółce nie został powołany Zarząd ani Rada Nadzorcza. Od listopada 2003 r. funkcję dyrektora zarządzającego pełni p. Yannick Rouvrais. UAB Hekon nie posiada udziałów ani akcji w innych podmiotach Orbis Kontrakty Sp. z o.o. Orbis Kontrakty Sp. z o. o. została zawiązana 24 stycznia 2005 r. przez Orbis S.A. oraz Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców w dniu 14 lutego 2005r. pod numerem KRS przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. W dniu 30 czerwca 2006 r. jej udziałowcami byli: Tab. 3 Udziałowcy spółki udział w kapitale nazwa udziałowca zakładowym Orbis S.A. 80,0% Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. 20,0% Przedmiotem działalności Spółki jest przede wszystkim organizacja zakupów na rzecz hoteli zarządzanych przez każdego ze wspólników. W Spółce nie powołano Rady Nadzorczej. Skład organu zarządzającego Spółką w I półroczu 2006 r. był następujący: Organ Funkcja Nazwisko i imię Zarząd Prezes Członek Członek Członek Yanick Rouvrais Krzysztof Gerula Jolanta Wojciechowska de Cacqueray (do r.) Alain Billy (od r.) PBP Orbis Sp. z o.o. Polskie Biuro Podróży Orbis Sp. z o.o. została zawiązana 7 czerwca 1993 r. przez PP Orbis i Bank Turystyki S.A. Rejestracja spółki w dziale B Rejestru Handlowego w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy XVI Wydział Gospodarczy nastąpiła 15 czerwca 1993 r. pod numerem RHB W dniu 20 września 2001 r. spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego. W dniu 30 czerwca 2006 r. jej udziałowcami byli: Tab. 4 Udziałowcy spółki udział w kapitale nazwa udziałowca zakładowym Orbis S.A. 95,080% 448 osób fizycznych 4,911% Biuro Podróży Zbigniew 0,009% 8

9 Przedmiot działalności spółki obejmuje w szczególności: organizację i obsługę turystyki krajowej i zagranicznej, koordynację, organizację i obsługę kongresów, zjazdów i konferencji, pośrednictwo w rezerwacji i sprzedaży dokumentów przewozowych przewoźników polskich i obcych w komunikacji krajowej i zagranicznej, świadczenie usług transportowych wraz z wynajmem taboru, organizację przewozów transportem własnym, prowadzenie skupu i sprzedaży walut obcych, handel detaliczny. Skład organów spółki, zarządzającego i nadzorującego, w I półroczu 2006 r. był następujący: Organ Funkcja Nazwisko i imię Prezes Grzegorz Prądzyński Zarząd Wiceprezes Jerzy Sułowski Członek Piotr Gliński Przewodniczący Krzysztof Gerula Rada Nadzorcza Wiceprzewodnicząca Jolanta Wojciechowska de Cacqueray (do r.) Członek Justyna Pasierbska-Burzyńska Członek Paulina Mazurkiewicz-Kurek (od r.) Wiceprzewodniczący Stefan Potocki (od r.) Struktura organizacyjna spółki na dzień sprawozdawczy obejmowała 22 samobilansujące się jednostki: Biuro Zarządu, Biuro Turystyki Zagranicznej i 20 Oddziałów terenowych. Na dzień r. spółka posiadała udziały w następujących krajowych i zagranicznych podmiotach gospodarczych: Tab. 5 Udziały i akcje w innych podmiotach nazwa, forma prawna i siedziba udział w kapitale zakładowym w % status wobec PBP Orbis przedmiot działalności Orbis Polish Travel Bureau Inc. Nowy 88% zależna biuro podróży Jork Dom Polski S.A. Ostrawa 1% hotelarsko-gastonomiczna First Travel GmbH (w likwidacji) 1% biuro podróży Düsseldorf Orbis Transport Sp. z o.o. Warszawa 0,185% transport Tarnowska Agencja Rozwoju Regionalnego Tarnów 0,08% wydawnictwo W okresie pierwszego półrocza 2006 r. nie nastąpiły zmiany w udziałach i akcjach posiadanych przez spółkę w innych podmiotach Orbis Transport Sp. z o.o. Orbis Transport Sp. z o.o. została zawiązana 28 czerwca 1993 r. przez PBP Orbis i Bank Turystyki S.A. oraz wpisana 1 lipca 1993 r. w dziale B Rejestru handlowego Sądu Rejonowego m.st. Warszawy XVI Wydział Gospodarczy pod numerem RHB Wpisu spółki do rejestru przedsiębiorców dokonano w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 11 września 2001 pod numerem KRS

10 Na dzień 30 czerwca 2006 r. udziałowcami Orbis Transport Sp. z o.o. byli: Tab. 6 Udziałowcy spółki udział w kapitale nazwa udziałowca zakładowym Orbis S.A. 98,295% 185 osób fizycznych 1,158% Chrobot Reisen 0,362% PBP Orbis Sp. z o.o. 0,185% Przedmiot działalności spółki stanowią: usługi transportowe krajowe i zagraniczne, wynajem i leasing samochodów, pośrednictwo w świadczeniu usług turystycznych, hotelowych i transportowych, serwis samochodowy i usługi parkingowe, przewozy pasażerskie prowadzenie regularnych linii autobusowych, działalność handlowa w tym: odsprzedaż samochodów i części zamiennych, usługi przedstawicielskie i agencyjne, organizowanie turystyki, eksport i import towarów i usług. Skład organów spółki, zarządzającego i nadzorującego, w I półroczu 2006 r. był następujący: Organ Funkcja Nazwisko i imię Zarząd Rada Nadzorcza Prezes Wiceprezes Przewodniczący Członkowie Jan Sidorowicz Jerzy Majewski Andrzej Szułdrzyński Jolanta Wojciechowska de Cacqueray (do r.) Gabriel Bąkiewicz (do r.) Paulina Mazurkiewicz-Kurek (od r.) Stefan Potocki (od r.) Magdalena Wrona (od r.) Strukturę organizacyjną przedsiębiorstwa spółki tworzą trzy piony: komunikacji autokarowej, wynajmu krótkoterminowego oraz leasingu, obsługiwane przez Biuro Zarządu i 22 Punkty Wynajmu Samochodów w Warszawie, Gdańsku, Katowicach, Krakowie, Łodzi, Olsztynie, Poznaniu, Rzeszowie, Szczecinie, Wrocławiu i Bydgoszczy. Na koniec okresu sprawozdawczego spółka posiadała udziały w następujących podmiotach gospodarczych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Orbis Transport: Tab. 7 Udziały i akcje w innych podmiotach nazwa, forma prawna i siedziba udział w kapitale zakładowym w % status wobec Orbis Transport przedmiot działalności AutoORBISbus France Sarl Paryż 100% zależna sprzedaż biletów autokarowych PKS Tarnobrzeg Sp. z o.o. Tarnobrzeg 100% zależna komunikacja autobusowa PKS Gdańsk Sp. z o.o. Gdańsk 100% zależna komunikacja autobusowa Capital Parking Sp. z o.o. Warszawa 68% zależna usługi parkingowe Inter Bus Sp. z o.o. Warszawa 70,58% zależna sprzedaż biletów autokarowych 10

11 Zmiany posiadanych udziałów i akcji w innych podmiotach: PKS Gdańsk Sp. z o.o. w wyniku decyzji NZW Spółki z dnia 30 czerwca 2006 r. o podwyższeniu kapitału zakładowego poprzez objęcie nowych udziałów po 500 zł każdy - w kwocie 687 tys. zł - przez dotychczasowego wspólnika - Orbis Transport Sp. z o.o. - na dzień 30 czerwca 2006r. kapitał zakładowy Spółki wyniósł: ,5 tys. zł (kapitał zarejestrowany) tys. zł (podwyższenie kapitału zarejestrowane w KRS w dniu r.) Orbis Casino Sp. z o.o. Orbis Casino Sp. z o.o. została zawiązana 28 kwietnia 1989 r. przez PP Orbis, Cherryföretagen AB i Skanska AB oraz wpisana w dziale B Rejestru Handlowego Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy XVI Wydział Gospodarczy pod numerem RHB Wpis do rejestru przedsiębiorców w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego nastąpił w dniu r. pod numerem KRS Udziałowcami spółki na dzień r. byli: Tab. 8 Udziałowcy spółki udział w kapitale nazwa udziałowca zakładowym Orbis S.A. 33,33% Finkorp Sp. z o.o. 33,33% Zjednoczone Przedsiębiorstwa Rozrywkowe S.A. 33,33% Przedmiotem działalności spółki jest przede wszystkim: prowadzenie działalności związanej z grami losowymi i zakładami wzajemnymi, prowadzenie działalności gastronomicznej. Skład organów spółki, zarządzającego i nadzorującego, w I półroczu 2006 r. był następujący: Organ Funkcja Nazwisko i imię Prezes Wojciech Szwedkowicz Zarząd Zofia Maruszyńska Członkowie Jacek Sabo Przewodniczący Ireneusz Węgłowski Andrzej Szułdrzyński Członkowie Zbigniew Benbenek Rada Nadzorcza Aleksandra Kołodziejczyk Wiesław Król Krzysztof Dąbrowski W okresie sprawozdawczym spółka prowadziła 9 kasyn, w tym 8 zlokalizowanych w hotelach Orbis S.A. (2 w Warszawie i po jednym w Sopocie, Szczecinie, Katowicach, Krakowie, Gdańsku i Poznaniu), a jedno w Łódź Business Center oraz 4 salony gier na automatach mieszczące się w hotelach Orbis S.A. (Warszawa, Płock, Łódź i Poznań). 11

12 Spółka posiadała na dzień r. udziały w dwóch innych podmiotach: Tab. 9 Udziały i akcje w innych podmiotach nazwa, forma prawna i siedziba udział w kapitale zakładowym w % przedmiot działalności Bingo Centrum Sp. z o.o. Katowice 33,29% działalność związana z grami losowymi, zakładami wzajemnymi Bookmacher Sp. z o.o. Poznań 22,22% działalność związana z grami losowymi, zakładami wzajemnymi 2.2 Zmiany w strukturze Grupy Zmiany zaistniałe w okresie sprawozdawczym w ramach struktury własnościowej Grupy Kapitałowej polegały na: podwyższeniu kapitału zakładowego w spółce zależnej Orbis Transport Sp. z o.o.- PKS Gdańsk Sp. z o.o. szczegółowo opisanym wyżej w części dot. Orbis Transport Sp. z o.o. 2. CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU GRUPY, W TYM OPIS PODSTAWOWYCH RYZYK I ZAGROŻEŃ, PERSPEKTYWY ZMIAN CZYNNIKÓW 2.1 Czynniki zewnętrzne Czynniki makroekonomiczne Wzrost gospodarczy. PKB wzrósł w II kwartale 2006 r. o 5,5 %, a w okresie I półrocza 2006 r. o 5,4%, w stosunku do analogicznych okresów roku ubiegłego. Wymiana handlowa. W I półroczu 2006 r. w porównaniu z analogicznym okresem 2005 r. zwiększyły się obroty handlu zagranicznego. Wymiana zamknęła się, niższym niż przed rokiem, ujemnym saldem w wysokości ,4 mln zł (w 2005 r. była to kwota ,6 mln zł). Eksport liczony w złotych w cenach bieżących był wyższy o 16,2% i wyniósł ,4 mln zł, a import zwiększył się o 13,9% do ,8 mln zł. Obroty liczone w EUR wzrosły po stronie eksportu o 23,1%, a po stronie importu 20,8%. Ujemne saldo wyniosło 4 488,2 mln EUR w porównaniu do 4 378,6 mln EUR w 2005 r. Rynek pracy. W I półroczu 2006 r. odnotowano dalszą poprawę sytuacji na rynku pracy - wzrasta przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw, spada liczba zarejestrowanych bezrobotnych, maleje stopa bezrobocia, zwiększa się liczba ofert pracy. Stopa bezrobocia rejestrowanego w końcu czerwca 2006 r. wyniosła 16,0% tj. o 0,5 pkt mniej niż przed miesiącem i o 2,0 pkt mniej niż przed rokiem. Średnioroczny wzrost cen. W okresie I-VI 2006 r. w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego ceny towarów i usług konsumpcyjnych wzrosły o 0,7% wobec 2,9% przed rokiem Trendy rynkowe Przyjazdy do Polski. W pierwszym półroczu 2006 r. zanotowano 29,4 mln przyjazdów cudzoziemców (o 2,5% więcej w porównaniu z pierwszym półroczem 2005 r.), w tym ok. 7 mln przyjazdów turystów (wzrost o 4% w odniesieniu do 2005 r.). Analiza zmian ruchu przyjazdowego w I półroczu 2006 r. według krajów pochodzenia pokazuje znaczny wzrost liczby przyjazdów (o 22,8%) z pozostałych poza Niemcami krajów 15 UE oraz wzrost liczby przyjazdów (o 11,1%) z Rosji, Ukrainy i Białorusi. Około 8% wzrost zanotowano w liczbie przyjazdów z głównych krajów zamorskich i pozostałych. Przyjazdy z Niemiec wzrosły o 1,5%, spadek zanotowano jedynie w zakresie przyjazdów z nowych krajów UE (o 5,3%). 12

13 Wykres. Przyjazdy turystów do Polski w I półroczu 2005 r. i 2006 r. (w tys.) Niemcy Rosja, Ukraina, Białoruś UE 15 (bez Niemiec) Nowe kraje UE Reszta świata I półrocze 2005 I półrocze 2006 Wyjazdy z Polski. W ciągu 6 miesięcy 2006 r. zanotowano 20,4 mln wyjazdów Polaków za granicę (o 12,9% więcej niż w 2005 r.). Prognoza ruchu turystycznego. Według prognoz Instytutu Turystyki średnioroczna dynamika liczby przyjazdów turystów do Polski w latach wyniesie 4,5%. Podobnego tempa wzrostu liczby przyjazdów można oczekiwać z Niemiec. Liczba przyjazdów turystów z Rosji, Litwy, Białorusi i Ukrainy również będzie rosła, ale w mniejszym stopniu. Istotnego wzrostu ruchu przyjazdowego spodziewamy się z nieościennych krajów "15" Unii Europejskiej (w tempie 7,4% rocznie), Ameryki Północnej i pozostałych krajów zamorskich (10% rocznie). Ogółem liczba przyjazdów turystów wzrośnie od 15,2 mln w 2005 roku do 19 mln w 2010 r. Zgodnie z prognozą liczba przyjazdów w 2006 r. wyniesie 16,3 mln osób, a w 2007 r. - 16,8 mln. Zakłada się zmianę struktury turystów odwiedzających Polskę. Zmiany, jakich można oczekiwać w strukturze przyjazdów oznaczają, że wielkość podstawowych segmentów: przyjazdów typowo turystycznych i podróży służbowych będzie rosnąć szybciej (ok. 6% średniorocznie) niż ogólna liczba turystów. Znajdzie to odzwierciedlenie we wzroście liczby turystów korzystających z obiektów noclegowych zakwaterowania zbiorowego. Po wzroście w latach 2004 i 2005 nie spodziewamy się istotnej zmiany liczby podróży tranzytowych w następnych latach. Rynek usług hotelarskich Wykres 4. Udziały hoteli Grupy Hotelowej Orbis* w rynku 80% 60% 40% 41,1% 42,5% 27,5% 32,0% 42,5% 63,5% 44,5% 42,5% 41,0% 60,1% 49,1% 45,3% 44,7% 43,4% 20% 11,5% 11,5% 0% Warszawa Kraków Katowice Trójmiasto Poznań Wrocław Szczecin Wilno I - VI 2005 I - VI 2006 * Łącznie hotele Orbis S.A., Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A. i UAB Hekon, w tym zarządzane na podstawie umów o zarządzanie. Rynek warszawski. Na rynku warszawskim w okresie I półrocza 2006 r. nie oddano do eksploatacji żadnego nowego obiektu. Zwiększony o 1,4 pkt % udział Grupy Hotelowej Orbis wynika z włączenia do analizy hoteli Ibis Stare Miasto i Mercure Fryderyk Chopin, od 2006 roku prezentowanych w rynku warszawskim. 13

14 W grudniu br. do grona hoteli Grupy Hotelowej Orbis dołączy 180-pokojowy hotel Etap, budowany obecnie na miejscu hotelu Solec. Przedłuża się termin oddania do eksploatacji pięciogwiazdkowego hotelu Hilton (313 pokoi), najprawdopodobniej hotel zostanie otwarty na przełomie 2006 i 2007 r. Rynek krakowski. Na rynku krakowskim został otwarty jeden obiekt czterogwiazdkowy Hotel Stary (53 pokoje) położony przy Rynku Głównym. Wzrost udziału hoteli Grupy o 4,5 pkt % jest wynikiem nieuwzględnienia na liście hoteli konkurencyjnych obiektów, które stanowiły konkurencję dla zamkniętego obecnie hotelu Wanda oraz tych obiektów, które przestały stanowić konkurencję I rzędu ze względu na wielkość, produkt i docelową grupę klientów. W 2006 r. planowane jest oddanie jednego obiektu hotelu Qubus (194 pokoje). Rynek katowicki. Na rynku katowickim (obejmującym również Sosnowiec i Zabrze) udział hoteli Grupy nie zmienił się. Do końca 2006 r. planowane jest oddanie łącznie ok. 100 pokoi w trzech hotelach. Rynek trójmiejski. W okresie I półrocza 2006 r. na rynku trójmiejskim nie został otwarty żaden nowy obiekt konkurencyjny. Baza hotelowa zwiększyła się o 55 pokoi w wyniku rozbudowy kilku istniejących obiektów. Brak jest informacji na temat obiektów hotelowych, których uruchomienie planowane jest jeszcze w tym roku. Rynek poznański. W I półroczu 2006 r. w Poznaniu nie oddano do eksploatacji żadnego nowego hotelu. Do listy hoteli konkurencyjnych dołączył oddany pod koniec 2005 r. trzygwiazdkowy hotel System (108 pokoi). Do końca 2006 r. planowane jest otwarcie jednego obiektu trzygwiazdkowego (82 pokoje) przy ul. Ułańskiej w Poznaniu. Rynek wrocławski. Na rynku wrocławskim w I półroczu 2006 r. nie oddano do eksploatacji żadnego nowego hotelu. W najbliższym okresie planowane jest otwarcie trzygwiazdkowego hotelu System (100 pokoi) przy al. M. Kromera. Rynek szczeciński. Na rynku szczecińskim w I półroczu 2006 r. nie nastąpiły żadne zmiany bazy hotelowej istotne dla hoteli Grupy. W IV kwartale br. Grupa Hotelowa Orbis powiększy się o 120-pokojowy hotel Etap, powstający w wyniku konwersji zamkniętego w 2005 r. hotelu Reda. Jest mało prawdopodobne, żeby do końca 2006 r. oddano do eksploatacji nowe hotele. Wilno na Litwie. Udział w rynku hotelu Novotel w Wilnie nie zmienił się w porównaniu z ubiegłym rokiem i wynosi 11,5%. Do końca 2006 r. planowane jest otwarcie jednego hotelu z ok. 100 pokojami (Kempiński). Rynek usług biur podróży. W I półroczu br. zaobserwowano dwa główne trendy w branży turystycznej mające wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej PBP: rozwój zagranicznej turystyki wyjazdowej, w szczególności operacji czarterowych, spadek sprzedaży oferty pobytowej dla klientów zagranicznych w Polsce poprzez biura podróży w świetle rozwoju sprzedaży usług poprzez internet oraz ekspansji linii lotniczych oferujących niskie ceny tzw. low costs carriers. Szacowany udział spółki w rynku usług turystycznych wynosi ca. 8-10%, a w rynku biletów komunikacyjnych waha się od 10-12%. Rynek usług drogowych, przewozów osób i wynajmu taboru samochodowego. Działalność spółki koncentruje się w trzech segmentach szeroko rozumianych usług transportowych. Są to: międzynarodowe i krajowe przewozy autokarowe, wynajem krótkoterminowy i leasing samochodów z pełnym serwisem oraz zarządzanie flotą (tzw. usługa CFM). Przewozy pasażerskie. W zakresie tego segmentu spółka świadczy usługi w zakresie przewozów pasażerskich krajowych i międzynarodowych, w których należy do czołówki przewoźników w Polsce. Spółka należy do największych firm w Polsce, utrzymujących międzynarodowe przewozy autokarowe, szacunkowy udział w rynku kształtuje się na poziomie 16%. Rynek przewozów autobusowych charakteryzuje się dużym rozdrobnieniem (około przewoźników). Do najpoważniejszych konkurentów należy zaliczyć: Eurolines stowarzyszenie 14 dużych przewoźników, Eurobus - stowarzyszenie 15 przewoźników, Sindbad i Agat. Rynek charakteryzuje niski próg wejścia, co w konsekwencji doprowadziło do nadpodaży usług. Zaobserwowano pierwsze objawy przechodzenia klientów do tanich linii lotniczych. Konkurencja w przewozach polega głównie na pozyskiwaniu pośredników w sprzedaży biletów poprzez oferowanie coraz wyższych prowizji. 14

15 W zakresie lokalnej komunikacji autokarowej, spółka uczestnicząc w procesach prywatyzacyjnych państwowych przedsiębiorstw komunikacji autobusowej, w ramach przyjętej strategii zapoczątkowała rozwój usług transportowych na rynkach lokalnych; potencjał spółek zależnych jest wykorzystywany również jako uzupełnienie w obsłudze linii międzynarodowych. Poszerzenie oferty o przewozy lokalne pozwoli na dalszą ekspansję na rynku przewozów. W 2005 r. nastąpił istotny wzrost cen paliw rzutujący na rentowność przewozów autokarowych. Utrzymujący się relatywnie wysoki poziom cen paliw w dłuższej perspektywie wpływać będzie hamująco na efektywność tej działalności. Na rozkład ruchu w sieciach transportowych wpływa położenie tranzytowe i wielkość wymiany handlu zagranicznego. Najbardziej intensywny ruch odbywa się z Polski na zachód przez Niemcy (ponad połowa wszystkich przewozów zagranicznych do/z Polski). Działalność Car Fleet Management (CFM). Orbis Transport prowadzi działalność wynajmu długoterminowego w oparciu o umowę franchisingową podpisaną z firmą Hertz International. Szacunkowy udział w rynku wynosi ok. 4%; spółka zajmuje pozycję w pierwszej dziesiątce największych firm CFM w Polsce (na ok. 30 dużych i ok. 100 małych działających na rynku). Pierwsza dziesiątka spośród nich zarządza ok. 85% rynku szacowanego na ok. 50 tys. samochodów. Działalność ta polega na sfinansowaniu zakupu samochodów dla klienta i zarządzaniu flotą. Jest to segment ciągle rozwijającego się rynku przy zaostrzającej się konkurencji, również w sferze cen, co wpływa na zmniejszenie marży. Wyniki branży leasingowej za pierwsze półrocze 2006 r. były lepsze niż zakładano. Wartość środków oddanych w leasing wzrosła o ok. 28% w stosunku do tego samego okresu 2005 roku. Z opublikowanego przez Związek Przedsiębiorstw Leasingowych (ZPL) raportu wynika, że w pierwszym półroczu 2006 r. łączna wartość netto środków trwałych oddanych w leasing wyniosła 8,26 mld PLN. Raport obejmuje dane z 33 firm leasingowych. Szacuje się, że całkowita wartość netto wyleasingowanych środków przez wszystkie działające na polskim rynku firmy wyniosła około 8,5 mld PLN. Ponadto należy zwrócić uwagę, iż leasing pojazdów utrzymywał się w I półroczu br. na wysokim poziomie, pomimo trudnej sytuacji na rynku sprzedaży samochodów. Wyniki potwierdzają obserwowaną od czterech lat tendencję wzrostową na rynku leasingu i przy założeniu braku istotnych, negatywnych zmian w otoczeniu prawnym, należy się spodziewać dalszego rozwoju tego sektora usług finansowych. Wynajem krótkoterminowy (Rent a Car). Orbis Transport prowadzi działalność Hertz Rent a Car na podstawie umowy franchisingowej zawartej z firmą Hertz; jest liderem na rynku wynajmów krótkoterminowych w Polsce, szacowany udział w rynku wynajmów biznesowych utrzymuje się na poziomie 30%. Do najpoważniejszych konkurentów należą AVIS (ok. 30%) i Europcar (ok. 15%). Spółka osiągnęła stabilną wysoką pozycję na rynku, a przewidywany w perspektywie wzrost rynku, inwestycje zagraniczne oraz rozwój gospodarki pozwolą na dalszy rozwój tej działalności. Rynek gier. Miernikiem udziału w rynku kasyn i salonów gier jest podstawa do opodatkowania podatkiem od gier. Tak rozumiany udział Orbis Casino w rynku w odniesieniu do kasyn wynosi 30,2%, natomiast w zakresie salonów gier na automatach 10,2% Otoczenie prawne W związku ze zmianami w podziale zadań i kompetencji administracji terenowej w 2005 roku nastąpiła nowelizacja m.in. przepisów wpływających na działalność hotelową i turystyczną spółek z Grupy Kapitałowej Orbis. W wyniku tej nowelizacji m.in. z dniem roku nastąpiło przekazanie zadań i kompetencji, określonych w ustawie z dnia roku o usługach turystycznych, z wojewody na marszałka województwa. Zostały także opublikowane trzy ważne dla działalności spółek z Grupy Kapitałowej Orbis rozporządzenia Ministra Gospodarki tj.: w Dzienniku Ustaw nr 15 pod poz. 104 rozporządzenie z dnia roku w sprawie przewodników turystycznych i pilotów wycieczek, w Dzienniku Ustaw nr 22 pod poz. 169 ukazało się obwieszczenie Ministra Gospodarki z roku w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu rozporządzenia Ministra Gospodarki i Pracy w sprawie obiektów hotelarskich i innych obiektów, w których świadczone są usługi hotelarskie, jednolity tekst ustawy w załączniku do obwieszczenia oraz w Dzienniku Ustaw nr 30 pod poz. 214 ukazało się obwieszczenie Ministra Gospodarki z roku w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu rozporządzenia Ministra Gospodarki w sprawie opłat związanych z zaszeregowaniem obiektu hotelarskiego, jednolity tekst ustawy w załączniku do obwieszczenia. Ponadto, w Dzienniku Ustaw nr 67 pod poz. 476 ukazało się rozporządzenie Ministra Finansów z roku w sprawie rodzaju informacji, które mogą naruszyć słuszny interes emitenta, oraz sposobu postępowania emitenta w związku z opóźnieniem przekazania do publicznej wiadomości informacji poufnych. Rozporządzenie określa rodzaje 15

16 informacji, których przekazanie do publicznej wiadomości może naruszyć słuszny interes emitenta (Orbis S.A.), oraz sposób postępowania emitenta w związku z opóźnianiem przekazania do publicznej wiadomości informacji poufnych. 2.2 Czynniki wewnętrzne Strategia Grupy Hotelowej Orbis W marcu 2005 r. Zarząd Orbis S.A. przedstawił strategię Grupy Hotelowej Orbis na lata (raport bieżący 10/2005) i opublikował prognozę wybranych kategorii finansowych w tych latach. W maju 2006 r. została zaprezentowana zaktualizowana strategia Grupy Hotelowej Orbis obejmująca lata (raport bieżący 9/2006) wraz z prognozą wybranych kategorii finansowych. Strategia Rozwoju Grupy Hotelowej Orbis w latach zakłada wprowadzenie marki Etap na rynek Polski, kontynuację rozwoju odnoszącej sukces marki Ibis oraz zmodernizowanie zmniejszonej liczby hoteli ORBIS na docelowe marki grupy Accor. Zgodnie ze zaktualizowaną strategią liczba hoteli ekonomicznych zwiększy się z obecnych 9 do 44, przy czym rozwój sieci dokonywany będzie głównie w drodze budowy nowych obiektów, w ograniczonym zakresie w drodze konwersji. Po zrealizowaniu przyjętego programu inwestycji udział pokoi w hotelach ekonomicznych w łącznej liczbie pokoi w Grupie wynosić będzie ponad 40%, natomiast udział hoteli 53%. Zaktualizowana strategia zakłada wzmocnienie udziału segmentu ekonomicznego, szczególnie w grupie odnoszących sukces hoteli Ibis. W efekcie na koniec 2010 r. Grupa Orbis operować będzie 83 hotelami z 13,6 tys. pokoi. Na realizację Strategii Orbis przeznaczy łącznie 863 mln PLN. Nakłady na kontynuowane, kompleksowe modernizacje hoteli wraz z nakładami odtworzeniowymi wyniosą 327 mln PLN. Na realizację programu budowy i rozwoju hoteli ekonomicznych pod marką Etap i Ibis przeznaczono 487 mln PLN, a na rozwój innych marek 49 mln PLN. Orbis planuje również sprzedaż części aktywów, co pozwoli na lepsze wykorzystanie majątku Grupy i uzyskanie dodatkowych środków na sfinansowanie przedsięwzięć inwestycyjnych. W ramach realizacji strategii w I półroczu prowadzone były następujące działania: zakończono I etap modernizacji hotelu Grand w Sopocie, który 15 czerwca rozpoczął działalność pod marką Sofitel, konwersja hoteli Tranzyt w Częstochowie i Reda w Szczecinie na markę Etap; hotel Etap Częstochowa został oddany do eksploatacji w połowie sierpnia br.; budowa nowego hotelu Etap w miejscu hotelu Solec, przewidywane zakończenie grudzień 2006 r., zaawansowane prace przygotowawcze do budowy kolejnych obiektów na działkach będących własnością Orbis S.A. we Wrocławiu, Krakowie, Gdańsku, Gdyni, Lublinie, Katowicach, modernizacja wybranych hoteli Orbis z dostosowaniem do standardów marek Accor (Grand w Warszawie, Novotel Centrum Poznań, Novotel Centrum Gdańsk, Novotel Centrum Katowice, Posejdon Gdańsk), badania nowych rynków i poszukiwania kolejnych działek w miastach zidentyfikowanych w Strategii zarówno pod kątem budowy hoteli Etap, jak i Ibis, analiza możliwości inwestycyjnych w stolicach Krajów Nadbałtyckich Program inwestycji Tab. 10 Znaczące obszary nakładów inwestycyjnych w Grupie Nazwa podmiotu w tys. PLN Orbis S.A Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. 299 Grupa Kapitałowa PBP Orbis Grupa Kapitałowa Orbis Transport Orbis Casino Sp. z o. o

17 W I półroczu 2006 roku Orbis S.A. zrealizowała nakłady inwestycyjne w wysokości 69,3 mln zł oraz przekazała zaliczki dla wykonawców robót i dostawców w kwocie łącznej ca 24,1 mln zł z przeznaczeniem m. innymi na modernizacje hoteli wraz z wymianą mebli i wyposażenia, modernizacje instalacji technicznych, w tym m. innymi systemy p. pożarowe. Zaawansowany jest również proces budowy i adaptacji 3 hoteli marki Etap oraz przygotowanie procesów budowy kolejnych hoteli ekonomicznych, zakupy środków trwałych niezbędnych do bieżącej działalności oraz zakup sprzętu komputerowego jak również oprogramowania. Łączne zaangażowanie środków finansowych w omawianym okresie wyniosło ponad 93,4 mln zł, a zobowiązania z tytułu podpisanych umów i zleceń do realizacji w 2006 r wynoszą dodatkowo ca 87,5 mln zł. Najważniejsze modernizacje w tym okresie z punku widzenia zakresu prac i wysokości zaangażowania nakładów finansowych realizowane były w następujących hotelach : W hotelu Grand w Warszawie trwają prace modernizacyjne związane z kompleksowym remontem i zmianą marki na Mercure. Po uzyskaniu akceptacji budżetu inwestycji i harmonogramu prac związanych z przebudową, wykonaniu niezbędnych opinii, ekspertyz i dokumentacji technicznej, dokonano wyboru Inwestora Zastępczego, Generalnego Wykonawcy robót oraz koordynatora dostaw inwestorskich. Aktualnie prowadzone są prace budowlano-montażowe i instalacyjne. Planowane zakończenie modernizacji hotelu trzeci kwartał 2007 r. Hotel Grand w Sopocie został wyłączony z eksploatacji w listopadzie 2005 r, a na początku 2006 r rozpoczęto proces przebudowy i adaptacji na markę Sofitel. 15 czerwca br. oddano do dyspozycji gości część zmodernizowanego hotelu ( ok. 70 pokoi, pomieszczenia ogólnodostępne oraz kasyno). Obecnie kontynuowane są prace w kolejnych pokojach hotelowych, salach konferencyjnych, pomieszczeniach technicznych i centrum rekreacyjnym wraz z basenem. W dniu 17 sierpnia 2006 r. oddano do użytku kolejne 2 piętra mieszkalne. Planowane oddanie do użytkowania modernizowanej obecnie części hotelu trzeci kwartał br. W Novotelu Centrum w Gdańsku w czerwcu br. zakończono modernizację części mieszkalnej wraz z wymianą mebli i wyposażenia. Pokoje hotelowe zostały wykonane w standardzie Novotel Novation. W hotelu Posejdon w Gdańsku zakończono I etap wymiany elewacji budynku mieszkalnego wraz z wymianą balustrad balkonowych oraz przystąpiono do procesu przygotowywania II etapu prac, który zostanie zakończony w pierwszym kwartale 2007 r. W Novotelu Centrum w Katowicach zakończona została modernizacja 3 pięter mieszkalnych wraz z wymianą mebli i wyposażenia w standardzie Novotel Novation, z montażem instalacji wentylacji oddymiającej. Obecnie trwają prace projektowe dotyczące modernizacji części publicznej hotelu oraz poprawy bezpieczeństwa p. pożarowego. Planowana realizacja w/w zadania przełom lat 2006/2007. Novotel Bronowice w Krakowie zakończył prace modernizacyjne 3 pięter mieszkalnych wraz z wymianą mebli i wyposażenia w standardzie Novotel Novation. Trwają aktualnie przygotowania do realizacji zadań w zakresie poprawy bezpieczeństwa p. pożarowego, zaplanowanych na przełom lat 2006/2007. Hotel Mercure Mrongovia w Mrągowie przystąpił do renowacji elewacji i zadaszenia sal konferencyjnych. Planowane zakończenie prac wrzesień br. Ponadto trwają prace nad wykonaniem projektu budowlanego związanego z poprawą bezpieczeństwa p. pożarowego. Realizacja tego programu planowana jest na przełomie 2006/2007 r. W hotelu Mercure w Opolu rozpoczęto modernizację części konferencyjnej. Zakończenie prac październik br. Podobnie jak w innych hotelach przystąpiono do prac związanych z poprawą bezpieczeństwa p. pożarowego. Hotel Mercure Panorama Wrocław po opracowaniu dokumentacji i wyborze wykonawcy przystąpił do realizacji zmian aranżacji części publicznej (hol recepcyjny, restauracja). Zakończenie prac planowane jest na rok bieżący. W I półroczu 2006 r prowadzone były również prace modernizacyjne w mniejszym zakresie m. in. w hotelach Mercure Kasprowy w Zakopanem, Novotel Marina w Gdańsku, Mercure Helios w Toruniu, Sofitel Victoria w Warszawie, Zamojski w Zamościu, Mercure Unia w Lublinie, Novotel Malta w Poznaniu oraz trwały prace przygotowawcze pod kątem przyszłych procesów modernizacyjnych, przykładowo w Novotelu Centrum w Poznaniu (III etap modernizacja części publicznej), Mercure Hevelius w Gdańsku. W pozostałych hotelach wydatki inwestycyjne dotyczyły planowanych modernizacji o mniejszym zakresie, zakupu środków trwałych, jak również sprzętu komputerowego i oprogramowania. Trwa rozpoczęty w roku ubiegłym zakładany na kilka lat proces przygotowania budowy hoteli marek ekonomicznych ETAP oraz IBIS. Prowadzone są prace budowlane w Warszawie przy budowie Etapu Solec, który zostanie oddany do eksploatacji w grudniu br. Natomiast Etap Tranzyt w Częstochowie po konwersji został przekazany do użytkowania 14 sierpnia br. 17

18 W przygotowywaniu są projekty związane z budową hoteli w/w marek w Gdańsku, Gdyni, Katowicach, Krakowie, Lublinie, Szczecinie, Warszawie i Wrocławiu wykonywane są ekspertyzy, opinie, dokumentacja techniczna, prowadzone są działania mające na celu uzyskanie stosownych zezwoleń itp. Elementem w wydatkach inwestycyjnych I półrocza w Orbis S.A. - ca 1,3 mln zł - były nakłady związane z IT, które dotyczyły następujących zagadnień: Regionalizacja i restrukturyzacja firmy regionalizacja systemu Finansowo-Księgowego (zrealizowano 2/3 zadań) regionalizacja systemu Kadrowo-Płacowego (zrealizowano 1/2 zadań) regionalizacja obsługi IT, marketingu i sprzedaży nowe interfejsy pomiędzy systemami uwzględniającymi regionalny obieg danych interfejs FK <-> KP zrealizowane, FO->FK faza projektu Zmiany w obiegu informacji w firmie (nowy system raportowania operacyjnego, modyfikacja hurtowni danych, modyfikacje Intranetu itp.) Kontynuacja prac przy wdrożonych w Orbis S.A. dużych systemach i rozwiązaniach typu OrbisOnLine, WWW, obsługa klientów korporacyjnych, baza cenowa itp. Kontynuowanie procesu standaryzacji infrastruktury informatycznej oraz odtwarzanie dotychczasowej zużytej substancji. Zakończone instalacje i wdrożenia nowych platform i technologii w węźle centralnym. Wymiana systemów Front Office w 2 hotelach Prace przygotowawcze (bez poniesienia kosztów w I półroczu br.) dotyczące następujących projektów: polityka bezpieczeństwa z zakresu IT; narzędzia systemowe obejmujące całą Spółkę, generalna modernizacja technologiczna i funkcjonalna sieci OrbisWAN; na które wydatki inwestycyjne planowane są w II półroczu br. W sumie, biorąc pod uwagę realizację projektów, o których mowa w ostatnim punkcie i kontynuację części zadań wymienionych w pozostałych, w II półroczu 2006 r. nakłady inwestycyjne związane z IT będą istotnie większe niż w I półroczu 2006 r. i powinny się kształtować na poziomie 3,7 mln zł, co łącznie z wydatkami I półrocza stanowić będzie wykonanie budżetu wartości ca 5,0 mln zł. Nakłady inwestycyjne poniesione przez Hekon S.A. w I półroczu 2006 r. wyniosły 299 tys. zł i były przeznaczone przede wszystkim na budynki i budowle, maszyny i urządzenia, inne środki trwale oraz zakup oprogramowania komputerowego. Nakłady inwestycyjne w Grupie Kapitałowej PBP Orbis w I półroczu 2006 r. wyniosły tys. zł i były przeznaczone na środki transportu (zakup autokarów) oraz zestawy komputerów i systemów informatycznych wspomagające obsługę procesu sprzedaży. W dłuższym horyzoncie czasu nowe systemy mają przyczynić się do wzrostu wartości sprzedaży usług. W najbliższej perspektywie Spółka wraz z Grupą Kapitałową planuje kontynuowanie programu inwestycyjnego zakładającego nakłady na rozwój nowych technologii, w tym dokończenie prac nad wdrożeniem zintegrowanego systemu. Wydatki inwestycyjne w Grupie Kapitałowej Orbis Transport w I półroczu 2006 r. wyniosły tys. zł i były ukierunkowane przede wszystkim na zakupy środków transportu do obsługi komunikacji autokarowej (autokary, busy), wynajmu krótkoterminowego (konieczność zachowania odpowiedniego wieku floty wynikającego z umowy franchisingowej) oraz leasingu. Wydatki inwestycyjne Orbis Casino Sp. z o.o. wyniosły tys. zł i były przeznaczone przede wszystkim na zakup nowych automatów i urządzeń do gry z uwagi na konieczność utrzymania odpowiedniej pozycji na rynku kasyn i salonów gier. 18

19 2.2.3 Sprawy prawne Najistotniejszą sprawą sporną jest: Przedmiot postępowania Data wszczęcia postępowania Strona wszczętego postępowania Stanowisko spółki Postępowania o uznanie wypowiedzenia za bezskuteczne w związku z naruszeniem zasad postępowania przy dokonywaniu zwolnień grupowych w związku z likwidacją Oddziału Orbis S.A. Hotel Europejski w Warszawie oraz postępowania o odszkodowanie w wysokości zł z tytułu rozwiązania umowy z naruszeniem prawa. Pracownicy, którzy kontynuują spór z Orbis S.A. zredukowali swoje roszczenia z kwoty złotych do kwoty trzy krotności ostatniego wynagrodzenia za pracę (średnie wynagrodzenie pracowników Hotelu to kwota około 2500 złotych). Podstawą dochodzenia obecnie roszczenia przez pracowników jest art Kodeksu Pracy. Od lipca 2005 roku i od końca września 2005 roku Powodowie: ok. 130 pracowników zlikwidowanego Orbis S.A. Oddział Hotel Europejski w Warszawie; Pozwany: Orbis S.A. Orbis S.A. wnosi o oddalenie wszystkich pozwów. Do tej pory odbyło się kilkadziesiąt rozpraw przed Sądem Rejonowym w Warszawie, na których to rozprawach sąd ze względu na tożsamość roszczeń łączył poszczególne pozwy pracowników do jednego postępowania (z reguły po trzy pozwy są łączone do jednego postępowania). Obecnie około 75 % pracowników (powodów) cofnęła pozwy wraz ze zrzeczeniem się roszczeń. Dodatkowo sąd w zależności od tego, który pozew danego pracownika - powoda (o uznanie wypowiedzenia za bezskuteczne czy też o odszkodowanie) został doręczony pierwszy do Orbis S.A. odrzuca drugi pozew tegoż pracownika redukując tym samym ilość pozwów Zatrudnienie i koszty osobowe Przeciętne zatrudnienie za I półrocze 2006 r. w Orbis S.A. było o 13,0% niższe od poziomu z roku poprzedniego. Jest to rezultatem zamknięcia w II połowie 2005 r. hoteli: Tranzyt, Wanda, Europejski, Reda, Grand Sopot i Solec oraz redukcji zatrudnienia w funkcjonujących hotelach w całym roku o 6,4%. Tempo zmniejszania obsad w grupach działalności pomocniczych jest szybsze niż w noclegach i gastronomii. Znaczna redukcja liczby pracowników w działalności handlowej związana jest z przeniesieniem działalności minibarów do gastronomii. Wskaźnik zatrudnienia na 1 pokój dostępny w oddziałach hotelowych obniżył się z 0,44 do 0,41. Tab. 11 Zatrudnienie w Orbis S.A. (w etatach) I VI 2006 I VI 2005 % zmiany I. Usługi hotelowe /1. do 5./ 2 801, ,4-13,3% 1. Noclegi 1 031, ,7-11,9% 2. Gastronomia 1 675, ,3-12,2% 3. Usługi różne 46,0 55,3-16,8% 4. Działalność pomocnicza 39,5 68,6-42,4% 5. Działalność handlowa 8,8 26,5-66,8% II. Administracja i dyrekcja 691,4 785,6-12,0% III. Eksploatacja nieruchomości 360,7 424,0-14,9% IV. Marketing 212,3 234,2-9,4% RAZEM: 4 065, ,2-13,0% Koszty odpraw i odszkodowań związane z likwidacją 136 stanowisk pracy wyniosły 3,3 mln PLN. Ponadto wykorzystano rezerwę zawiązaną w 2005 r. w Biurze Zarządu na koszty restrukturyzacji, wynikające z regionalizacji oraz koszty zamknięcia H.Grand w Sopocie w łącznej kwocie 1,5 mln zł. 19

20 Wynagrodzenia osobowe zostały wypłacone w kwocie 73,0 mln zł, o 10,6% niższej od wypłaconej w roku poprzednim. W warunkach porównywalnych, tj. bez uwzględniania hoteli zamkniętych w 2005 r. suma wynagrodzeń osobowych obniżyła się o 3,8%. Natomiast przeciętne wynagrodzenie w wysokości zł jest wyższe od wypłaconego w roku poprzednim o 2,8%. Koszty osobowe zostały zmniejszone ze 104,4 mln PLN do 93,3 mln zł, tj. o 10,7%, głównie w efekcie zamknięcia 6 hoteli. Koszty osobowe uwzględniające funkcjonujące hotele zmniejszyły się o 4,0%. Kontynuowanie procesu racjonalizacji zatrudnienia w hotelach oraz efekty regionalizacji służb finansowoksięgowych, kadrowo-płacowych, IT, sprzedażowych i obsługi technicznej przyniosą dalszy spadek kosztów osobowych Spółki. Stan zatrudnienia w Hekon S.A. na koniec I półrocza 2006 r. wynosił 441,1 etatów i był wyższy o 3,3% w odniesieniu do zamknięcia roku ubiegłego. Koszty osobowe w I półroczu wyniosły tys. zł i były wyższe o 8% w stosunku do 2005 r. Na dzień sprawozdania na UAB Hekon przypadało 27 etatów, natomiast w Orbis Kontrakty Sp. z o.o. tylko 4 etaty. Stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej PBP Orbis na koniec I półrocza 2006 r. wynosił 557 etatów (552 w PBP Orbis i 5 w Orbis Nowy Jork) i zmalał o 1,3% w odniesieniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, co było m.in. efektem wyłączenia z konsolidacji spółki INTER Bus, sprzedanej Orbis Transport Sp. z o.o. Koszty osobowe w I półroczu wyniosły tys. zł i były niższe o 0,3% w odniesieniu do kosztów osobowych w I półroczu ubiegłego roku. Zatrudnienie w Orbis Transport Sp. z o.o. wyniosło 215 etatów i wzrosło w stosunku do ubiegłego roku o 10%, natomiast w Grupie Kapitałowej Orbis Transport wyniosło 935 etatów (spadek o 3,6%). Koszty osobowe w I półroczu wyniosły tys. zł i były niższe o 4,7% w odniesieniu do I półrocza 2005 r. Zatrudnienie w Orbis Casino Sp. z o.o. na koniec I półrocza 2006 r. wyniosło 677 etatów i nieznacznie wzrosło w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku (wzrost o 3 etaty). Koszty osobowe wyniosły tys. zł i były niższe od kosztów w I półroczu roku ubiegłego o 2,6% Inne istotne czynniki wewnętrzne Wypłata dywidendy W dniu 28 czerwca 2006 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Orbis S.A., podczas którego powzięto uchwały dotyczące między innymi: zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Orbis S.A., zatwierdzenia sprawozdania finansowego Orbis S.A., podziału zysku netto za 2005 rok przeznaczając 15,6 mln, zł, tj. 0,34 zł na jedną akcję, na dywidendę, zatwierdzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Orbis S.A, zmiany wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej Orbis S.A. Pełna treść uchwał znajduje się na stronie internetowej spółki Orbis S.A., piąty raz z rzędu wypłaci akcjonariuszom dywidendę. Poziom wypłacanej dywidendy utrzymuje się w przedziale 19-50% zysku netto. Zamiana osób zarządzających Pani Jolanta Wojciechowska de Cacqueray Valmenier, Członek Zarządu "Orbis" S.A. złożyła na piśmie datowanym 14/03/06 rezygnację ze skutkiem natychmiastowym z pełnienia funkcji w Zarządzie Orbis S.A.. Rada Nadzorcza Orbis S.A. Uchwałą z dnia 15 marca 2006 roku w sprawie powołania Członka Zarządu Orbis S.A. VI kadencji powołała Pana Alain Billy na Członka Zarządu Orbis S.A. z dniem 20 marca 2006 roku. Wybór biegłego rewidenta Audyt sprawozdań finansowych Orbis S.A. oraz Grupy Kapitałowej Orbis w 2006 roku przeprowadzi firma PricewaterhouseCoopers. Jest to drugi rok naszej współpracy, gdyż Rada Nadzorcza Spółki dokonała wyboru firmy świadczącej usługi biegłego rewidenta w 2005 roku, powierzając jej audyt sprawozdań finansowych za lata Deklaracja Ładu Korporacyjnego Spółka opublikowała deklarację ładu korporacyjnego w raporcie bieżącym nr 16/2006, która dostępna jest na stronie internetowej spółki 20