SZANOWNI INWESTORZY I AKCJONARIUSZE

Transkrypt

1

2 SZANOWNI INWESTORZY I AKCJONARIUSZE Oddajemy w Państwa ręce skonsolidowany raport okresowy Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. za I kwartał 2015 roku. Pierwszy kwartał 2015 r. w zakresie wyników Grupy należy ocenić umiarkowanie pozytywnie. Istotne wzrosty (o 38% r/r) można zauważyć w przychodach ze sprzedaży brutto (czyli kwotach otrzymywanych spłat) Grupy, a także w przychodach netto z kluczowego dla rozwoju Grupy segmentu inwestycji w portfele wierzytelności bankowych (wzrost o 82%). Wzrosły również, choć w mniejszym stopniu, przychody faktoringowe (o 44% brutto i 6% netto). Obniżeniu uległy przychody pożyczkowe, co wynika ze strategicznego założenia zmniejszania portfela pożyczkowego, jako mniej płynnego. Wynik netto Grupy za pierwszy kwartał br. (przypadający na akcjonariuszy Pragma Inkaso) stanowi 45% wyniku rocznego za 2014 r., co pozwala zakładać, że Grupa w 2015 r. istotnie poprawi poziom wypracowanego zysku. Sytuacje finansową Grupy należy ocenić jako bardzo dobrą. Rośnie wartość otrzymywanych z aktywów spłat i wskaźnik ich rotacji. Znacznemu zmniejszeniu uległ wskaźnik zadłużenia, a dodatkowo zmianie uległa jego struktura i większość zobowiązań oprocentowanych ma charakter długoterminowy. Potwierdzeniem dobrej sytuacji płynnościowej Grupy jest fakt dokonania w trakcie ostatnich 6 miesięcy terminowej spłaty 60 mln obligacji bez tzw. rolowania (tj. bez dokonywania emisji nowych obligacji dla pozyskania środków na spłatę istniejących). W związku z dobrą sytuacja płynnościową Grupy, a także niskim poziomem zadłużenia i zdolnością do jego zwiększenia, Zarząd Pragma Inkaso S.A. rekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłacenie dywidendy w wysokości 1 zł na każdą akcję. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 1

3 Spis treści List do Inwestorów i Akcjonariuszy... 1 Wprowadzenie do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A Wybrane skonsolidowane dane finansowe... 7 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Pragma Inkaso S.A Noty do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Wprowadzenie do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A Wybrane jednostkowe dane finansowe Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Pragma Inkaso S.A Noty do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A Oświadczenie Zarządu Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A

4 WPROWADZENIE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ PRAGMA INKASO S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 DO 31 MARCA 2015 ROKU I. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ Nazwa: Pragma Inkaso S.A. Siedziba: Tarnowskie Góry, ul. Czarnohucka 3 Telefon: Fax: Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego REGON: NIP: KRS: Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: biuro@pragmainkaso.pl PRAGMA INKASO S.A. z siedzibą w Tarnowskich Górach przy ul. Czarnohuckiej 3 została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu pod numerem Wcześniej Spółka była wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS jako PRAGMA INKASO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Spółka powstała w drodze przekształcenia zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia roku. II. KAPITAŁ ZAKŁADOWY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Kapitał zakładowy Jednostki Dominującej na dzień 31 marca 2015 r. wynosił zł i dzielił się na sztuk akcji o wartości nominalnej 1 zł każda. Informacja na temat akcjonariatu jest prezentowana w nocie nr 5.2 3

5 III. ZARZĄD I RADA NADZORCZA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Zarząd Spółki jest dwuosobowy. W jego skład na dzień 31 marca 2015 roku wchodzą: Tomasz Boduszek jako Prezes Zarządu, Jakub Holewa jako Wiceprezes Zarządu. 2 stycznia 2015 roku z funkcji Wiceprezesa Zarządu zrezygnował Michał Kolmasiak. Rada Nadzorcza Spółki liczy siedmiu członków. W jej skład na dzień 31 marca 2015 roku wchodzą: Rafał Witek jako Przewodniczący Rady Nadzorczej, Anna Kędzierska jako Członek Rady Nadzorczej, Marek Mańka jako Członek Rady Nadzorczej, Tomasz Lalik jako Członek Rady Nadzorczej, Marcin Nowak jako Członek Rady Nadzorczej, Dariusz Zych jako Członek Rady Nadzorczej, Ireneusz Rymaszewski jako Członek Rady Nadzorczej. Do dnia sporządzenia sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej. IV. GRUPA KAPITAŁOWA PRAGMA INKASO Na dzień 31 marca 2015 roku w skład Grupy Kapitałowej wchodziły: Pragma Inkaso S.A. jako Jednostka Dominująca Pragma Faktoring S.A. jako Jednostka Zależna. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. jako Jednostka Zależna. Brynowska 72 Sp. z o.o. jako Jednostka Zależna. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA jako Jednostka Zależna. W skład Grupy Kapitałowej na 31 marca 2014 r. wchodzi: PRAGMA INKASO S.A. jako Jednostka Dominująca Pragma Faktoring S.A. (dawniej Grupa Finansowa Premium S.A.) z siedzibą w Katowicach jako Jednostka Zależna. Jednostka Dominująca posiadała na dzień 31 marca 2015 r. roku akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każdy, z tego akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu, na jedna akcję przypadają dwa głosy, co stanowi 83,49% wszystkich akcji w Pragma Faktoring S.A. oraz 87,04% ogólnej liczby głosów. Ilość akcji w posiadaniu Jednostki Dominującej zwiększyła się od 1 stycznia 2015 roku o 21 akcji, w wyniku zakupu w styczniu Pragma Inwestycje Sp. z o.o. (dawniej Premium Inwestycje Sp. z o.o.) z siedzibą w Katowicach jako Jednostka Zależna. Jednostka Dominująca posiadała na dzień 31 marca 2015 r. roku udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy, co stanowi 95,05% udziałów w Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 4

6 Brynowska 72 Sp. z o.o. z siedziba w Tarnowskich Górach jako Jednostka Zależna. Jednostka Dominująca posiadała na dzień 31 marca 2015 r. roku udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy, co stanowi 100% udziałów w Brynowska 72 Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA z siedzibą w Tarnowskich Górach jako Jednostka Zależna. Jednostka Dominująca posiadała na dzień 31 marca 2015 roku akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każdy, co stanowi 100 % akcji w Pragma Collect Sp. z o. o. SKA, komplementariuszem Spółki była Pragma Collect Sp. z o.o. a wartość wkładu wynosiła 1.000,00 zł. V. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA DZIEŃ 31 MARCA 2015 ROKU 1. Oświadczenie o zgodności Prezentowane sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSSF przyjętym przez UE i przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2015 roku, 31 grudnia 2014 roku i 31 marca 2014 roku, wyniki jej działalności od 1 stycznia do 31 marca 2015 roku i od 1 stycznia do 31 marca 2014 roku oraz przepływy pieniężne za okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 roku i od 1 stycznia do 31 marca 2014 roku. 2. Zasady prezentacji Począwszy od 1 stycznia 2008 roku Pragma Inkaso S.A., zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pragma Inkaso S.A. z dnia 17 grudnia 2008 roku (podjętej na podstawie art. 45 ust. 1a, 1c Ustawy o rachunkowości) sporządza jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Komisję Europejską. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone jest za okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 roku, a dane porównywalne obejmują okres od 1 stycznia do 31 marca 2014 roku. Grupa Kapitałowa zastosowała w niniejszym sprawozdaniu finansowym Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ( MSSF ) obowiązujące na dzień 31 marca 2015 roku. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zarząd nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy Kapitałowej. 3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych Walutą funkcjonalną Grupy Kapitałowej i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. 5

7 4. Przyjęte metody konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz sprawozdania finansowe podmiotów wchodzących w skład Grupy zostały sporządzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Komisję Europejską. Opisane zasady rachunkowości i metody wyceny stosowane są we wszystkich jednostkach Grupy Kapitałowej. Sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe podmiotu dominującego Pragma Inkaso S.A., sprawozdanie Pragma Faktoring S.A., Brynowska 72 Sp. z o.o., Pragma Collect Sp. z o.o. SKA oraz sprawozdanie Pragma Inwestycje Sp. z o.o. skonsolidowane metodą pełną. Jeżeli Spółka została podporządkowana w trakcie roku w konsolidacji ujmuje się wynik finansowy od daty ustanowienia kontroli. Zasada ta nie obowiązuje w wyniku nabycia udziałów wewnątrz Grupy Kapitałowej. Wartość firmy powstała z nabycia akcji Pragma Faktoring S.A. jest poddawana corocznie testowi na utratę wartości. 5. Przyjęte zasady rachunkowości W prezentowanym okresie Grupa Kapitałowa nie wprowadziła zmian w przyjętych zasadach rachunkowości w porównaniu do zasad przedstawionych w opublikowanym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok Polityka dotycząca dywidendy Grupy Kapitałowej W dniu 23 marca 2015 r. Zarząd Spółki Dominującej rekomendował Walnemu Zgromadzeniu: przeznaczenie zysku wypracowanego przez Pragma Inkaso za rok 2014 na wypłatę dywidendy w wysokości 0,15 zł na jedną akcję, wypłacenie z zysku lat ubiegłych dodatkowej dywidendy w wysokości 0,85 zł na jedną akcję, tj. wypłacenie łącznej dywidendy w wysokości 1 zł na jedną akcję. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 6

8 WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. zł w tys. zł w tys. EURO w tys. EURO w tys. EURO 1 Q Q Q Q 2014 I. Przychody brutto ze sprzedaży usług II. Przychody netto ze sprzedaży usług III. Zysk (strata) z działalności operacyjnej IV. Zysk (strata) przed opodatkowaniem V. Całkowity dochód (strata) netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (11 860) (2 831) VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (6 326) (24 860) (1 525) (5 934) 633 IX. Przepływy pieniężne netto, razem (2 544) (5 043) (607) (1 204) X. Aktywa, razem XI. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XII. Zobowiązania i rezerwy długoterminowe XIII. Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe XIV. Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej XV. Kapitał podstawowy XVI. Liczba akcji na koniec roku (w szt.) XVII. Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 0,29 0,64 0,37 0,07 0,16 0,09 XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/eur) 0,29 0,64 0,37 0,07 0,16 0,09 XIX. Wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) 14,03 13,74 14,39 3,43 3,22 3,45 XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) 14,03 13,74 14,39 3,43 3,22 3,45 XXI. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) 0,00 1,09 0,00 0,00 0,26 0,00 7

9 Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych ze sprawozdania finansowego przeliczono na EURO według kursów średnich ustalonych przez Narodowy Bank Polski zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczania: a) bilans według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu; na dzień 31 marca 2015 średni kurs wynosił: 4,0890; na dzień 31 grudnia 2014 średni kurs wynosił: 4,2623; na dzień 31 marca 2014 średni kurs wynosił: 4,1713; b) rachunek zysków i strat i rachunek przepływów pieniężnych według kursów średnich w odpowiednim okresie, obliczonych jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2015: 4,1489; średnia arytmetyczna na dzień 31 grudnia 2014: 4,1893; średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2014: 4,1894; Przeliczenia dokonano poprzez podzielenie wartości wyrażonych w tysiącach złotych przez kurs wymiany. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 8

10 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PRAGMA INKASO S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 DO 31 MARCA 2015 ROKU Sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską Sprawozdanie skonsolidowane z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie Nota AKTYWA TRWAŁE , , ,02 Rzeczowe aktywa trwałe , , ,83 Wartości niematerialne , , ,71 Wartość firmy , , ,26 Pozostałe aktywa długoterminowe 1 000, Inwestycje w nieruchomości , , ,22 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 AKTYWA OBROTOWE , , ,18 Należności z tytułu dostaw i usług , , ,98 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego , , ,00 Pozostałe aktywa obrotowe , , ,00 Wierzytelności nabyte , , ,43 Faktoring , , ,59 Pożyczki , , ,68 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,91 Rozliczenia międzyokresowe , , ,59 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA , , ,92 AKTYWA RAZEM: , , ,12 Sprawozdanie skonsolidowane z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie Nota KAPITAŁ WŁASNY , , ,48 Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej , , ,09 9

11 Kapitał podstawowy , , ,00 Kapitał zapasowy z emisji , , ,80 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego , , ,18 Niepodzielony wynik, w tym: ( ,37) ( ,14) ,11 Zysk (strata) netto okresu , , ,71 Udziały niedające kontroli , , ,39 ZOBOWIĄZANIA I REZERWY DŁUGOTERMINOWE , , ,63 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 Rezerwy długoterminowe 697,29 578,72 322,39 Kredyty i pożyczki długoterminowe , , ,61 Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,93 Inne zobowiązania finansowe , , ,70 ZOBOWIĄZANIA I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE , , ,01 Kredyty i pożyczki , , ,61 Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,77 Inne zobowiązania finansowe , , ,36 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , ,81 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego , , ,00 Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne , , ,48 Rezerwy krótkoterminowe , , ,33 Przychody przyszłych okresów , , ,65 PASYWA RAZEM: , , ,12 Sprawozdanie skonsolidowane z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , , ,93 Przychody z tytułu zakupu wierzytelności , , ,51 Koszty zakupionych wierzytelności ( ,30) ( ,37) ( ,25) Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto , , ,26 Przychody z tytułu zakupu portfeli wierzytelności , , ,35 Koszty zakupionych portfeli wierzytelności ( ,87) ( ,12) ( ,73) Przychód z tytułu zakupu portfeli wierzytelności netto , , ,62 Przychody z tytułu faktoringu , , ,69 Koszty faktoringu ( ,19) ( ,78) ( ,62) Przychód z tytułu faktoringu netto , , ,07 Przychody z tytułu windykacji na zlecenie , , ,99 Koszty z tytułu windykacji na zlecenie ( ,58) ( ,99) ( ,55) Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto , , ,44 10

12 Przychody z tytułu pożyczek , , ,77 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych ,47 Pozostałe przychody , , ,15 Przychody ze sprzedaży netto ogółem , , ,78 Koszty działalności operacyjnej ( ,69) ( ,29) ( ,25) Amortyzacja ( ,16) ( ,78) ( ,12) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników ( ,25) ( ,01) ( ,80) Pozostałe koszty podstawowe ( ,28) ( ,50) ( ,33) ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , , ,53 Pozostałe przychody operacyjne , , ,85 Pozostałe koszty operacyjne ( ,10) ( ,85) ( ,13) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ , , ,25 Przychody finansowe , , ,20 Koszty finansowe ( ,21) ( ,84) ( ,58) Zyski / straty z tytułu sprzedaży jednostek zależnych ,75 - ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM , , ,87 Podatek dochodowy ( ,00) ( ,00) ( ,00) ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ , , ,87 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto z działalności sprzedanej ZYSK (STRATA) NETTO , , ,87 Inne całkowite dochody CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY , , ,87 Udziały nie dające kontroli , , ,16 Akcjonariuszy Jednostki Dominującej , , ,71 Sprawozdanie skonsolidowane z przepływów pieniężnych (metoda pośrednia) RPP za okres: Wyszczególnienie PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ RPP za okres: RPP za okres: Zysk (strata) brutto , , ,87 Korekty razem , , ,71 Amortyzacja , , ,12 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) , , ,08 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej ( ,82) ( ,12) ,15 Zmiana stanu rezerw , , ,14 Zmiana stanu należności ( ,70) ,59 ( ,34) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych ,21 ( ,38) ,45 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 5 993,59 (21 416,26) ,85 Zapłacony podatek dochodowy ,00 ( ,00) ( ,00) Inne korekty - (64 079,76) ,26 Przepływy pieniężne netto z działalności , , ,58 11

13 operacyjnej PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wydatki na nabycie wartości niematerialnych ( ,89) ( ,70) (57 378,01) Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (11 857,96) ( ,11) (54 796,19) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i inne , , ,96 Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych ( ,76) ( ,51) ( ,11) Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych ,27 - Wydatki na nabycie akcji i udziałów spółek powiązanych - ( ,67) - Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ( ,78) ( ,25) ( ,66) Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży , , ,79 Wydatki na nabycie aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik - ( ,76) ( ,99) Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik , , ,18 Wydatki na działalność zaniechaną Wydatki na aktywa trwałe przeznaczone do zbycia ( ,00) (1 605,11) (1 126,92) Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych przeznaczonych do zbycia ,00 - Pożyczki udzielone ( ,30) ( ,17) ( ,45) Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych , , ,51 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,09 ( ,89) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy z tytułu emisji akcji i udziałów Spółek Grupy kapitałowej dla inwestorów spoza Grupy Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek , , ,80 Spłaty kredytów i pożyczek ( ,32) ( ,36) ( ,60) Wpływy z tytułu obligacji , ,00 - Spłaty z tytułu obligacji ( ,00) ( ,00) - Wpływy z tytułu otrzymanego faktoringu ,22 - Spłaty z tytułu faktoringu ( ,22) - - Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego ( ,66) ( ,51) (61 284,90) Dywidendy wypłacone - ( ,00) - Odsetki zapłacone od obligacji ( ,00) ( ,49) ( ,00) Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek ( ,86) ( ,80) ( ,33) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( ,73) ( ,83) ,97 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM ,03 ( ,25) ( ,34) BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM: ,03 ( ,25) ( ,34) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic

14 kursowych ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU , , ,25 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D): , , ,91 Wyszczególnienie Sprawozdanie skonsolidowane ze zmian w kapitale własnym Kapitał podstawowy Zmiany w kapitale własnym od do r. Kapitał zapasowy z emisji Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego Niepodzielony wynik Stan na r , , , ,29 Zmiana kontroli w spółce zależnej ,32 - Sprzedaż udziałów w spółce zależnej (59 207,54) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do , r. Stan na r , , , ,46 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , ,29 Podział wyniku finansowego roku ,11 ( ,11) Wypłata dywidendy Pragma Inkaso S.A ( ,00) Zmiana kontroli w spółce zależnej ,81 ( ,84) Sprzedaż udziałów w Spółce zależnej - - ( ,71) ,92 Inne korekty konsolidacyjne - - (78 358,56) (10 395,76) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do , r. Stan na r , , ,51 ( ,14) Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , ,51 ( ,14) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do , r. Stan na r , , ,52 ( ,37) Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 13

15 NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ PRAGMA INKASO S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 DO 31 MARCA 2015 ROKU ZAŁĄCZONE NOTY STANOWIĄ INTEGRALNĄ CZĘŚĆ NINIEJSZEGO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Numer Nazwa 1 Wartość firmy 2 Inwestycje w nieruchomości 3 Należności 4 Krótkoterminowe aktywa finansowe 5 Kapitał własny 6 Kredyty i pożyczki 7 Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe 8 Pozostałe przychody operacyjne 9 Pozostałe koszty operacyjne 10 Podatek dochodowy 11 Transakcje i salda Grupy Kapitałowej z podmiotami powiązanymi 12 Gwarancje i poręczenia i zobowiązania warunkowe 13 Instrumenty finansowe 14 Przeciętne zatrudnienie w etatach w Grupie Kapitałowej 15 Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i kontrolujące Spółkę 16 Sezonowość lub cykliczność działalności Spółek Grupy Kapitałowej 17 Segmenty operacyjne 14

16 1.1 - Wartość firmy Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Faktoring S.A. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. za I kwartał 2015 r. 1. Wartość firmy Siedziba Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Katowice , ,00 Katowice , , , , , ,26 RAZEM: , , , , , ,26 2. Inwestycje w nieruchomości Inwestycje w nieruchomości - zmiana stanu w okresie Inwestycje w nieruchomości na początek okresu , , ,11 Zwiększenia w okresie: , , ,11 - w tym z tytułu nabycia , , ,11 Zmniejszenia w okresie: - ( ,92) - - w tym z tytułu sprzedaży - ( ,90) - - w tym z tytułu przeniesienia na aktywa trwałe do zbycia - (28 421,31) - - w tym z tytułu przeniesienia na inwestycje w obcych środkach - (62 332,00) - - w tym z tytułu wyceny do wartości godziwej - ( ,71) - INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI NA KONIEC OKRESU: , , ,22 15

17 3.1 - Należności 3. Należności Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Należności z tytułu dostaw i usług ,36 ( ,85) , ,46 ( ,85) , ,68 ( ,70) ,98 Należności z tytułu bieżącego podatku , , , , , ,00 dochodowego Należności z tytułu pozostałych podatków, ceł , , , , , ,18 i ubezpieczeń społecznych Pozostałe należności ,78 ( ,87) , ,97 ( ,32) , ,97 ( ,15) ,82 RAZEM NALEŻNOŚCI: ,47 ( ,72) , ,22 ( ,17) , ,83 ( ,85) , Odpisy aktualizujące należności - zmiany stanu w okresie Stan na dzień Stan na dzień Odpisy na początek okresu , ,15 Utworzenie 4 495, ,08 Rozwiązanie (1 977,63) (2 373,38) Wykorzystanie - - ODPISY NA KONIEC OKRESU: , ,85 16

18 4. Krótkoterminowe aktywa finansowe Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe na dzień Specyfikacja Wartość Wycena wg wartości Odpisy godziwej aktualizujące Wartość bilansowa Pożyczki udzielone ,40 - ( ,06) ,34 Aktywa dostępne do sprzedaży w tym: ,03 - ( ,69) ,34 Wierzytelności nabyte ,36 - ( ,20) ,16 Faktoring ,67 - ( ,49) ,18 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik, , , ,37 w tym: Wierzytelności nabyte , , ,37 RAZEM POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA , ,93 ( ,75) ,05 FINANSOWE: Specyfikacja Wartość Wycena wg wartości Odpisy godziwej aktualizujące Wartość bilansowa Pożyczki udzielone ,66 - ( ,10) ,56 Aktywa dostępne do sprzedaży w tym: ,75 - ( ,87) ,88 Wierzytelności nabyte ,70 - ( ,83) ,87 Faktoring ,05 - ( ,04) ,01 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik, w tym: , ,59 ( ,59) ,48 Wierzytelności nabyte , ,59 ( ,59) ,48 RAZEM POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA , ,59 ( ,56) ,92 FINANSOWE: Specyfikacja Wartość Wycena wg wartości Odpisy godziwej aktualizujące Wartość bilansowa Pożyczki udzielone ,32 - ( ,64) ,68 Aktywa dostępne do sprzedaży w tym: ,51 - ( ,16) ,35 Wierzytelności nabyte ,74 - ( ,98) ,76 Faktoring ,77 - ( ,18) ,59 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik, , ,22 ( ,19) ,67 w tym: Wierzytelności nabyte , ,22 ( ,19) ,67 RAZEM POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE: , ,22 ( ,99) ,70 17

19 4.2 - Odpisy aktualizujące pozostałe Stan na dzień Stan na dzień krótkoterminowe aktywa finansowe - zmiany stanu w okresie Odpisy na początek okresu , ,45 Utworzenie , ,86 Rozwiązanie ( ,97) (14 235,18) Wykorzystanie - ( ,14) ODPISY NA KONIEC OKRESU: , , Zmiana stanu odpisów aktualizujących pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe w poszczególnych spółkach Grupy Kapitałowej w okresie od do Pragma Inkaso S.A. Pragma Faktoring S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Razem Utworzenie , , , ,16 Rozwiązanie* - (53 796,92) (3 194,32) ( ,73) ( ,97) Wykorzystanie *Rozwiązanie odpisów nastąpiło w związku z otrzymanymi na poczet uprzednio odpisanych należności wpłatami Rotacja kluczowych aktywów w okresie: Wartość aktywów na początek okresu w tym: , ,91 a. pożyczki , ,46 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie , ,45 Wartość aktywów na koniec okresu, w tym: , ,73 a. pożyczki , ,68 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie , ,05 Wpływy z aktywów w okresie, w tym: , ,48 a. pożyczki , ,51 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie , ,97 Wskaźnik % rotacji*, w tym: 100,10% 83,06% a. pożyczki 31,93% 37,73% b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie 142,57% 132,60% *Wskaźnik rotacji obliczany jest jako iloraz wpływów z danego aktywa do średniej arytmetycznej z początku i końca okresu dla danego aktywa. 18

20 5. Kapitał własny Kapitał podstawowy Spółki Dominującej Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień akcje seria A (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria B (Pragma Inkaso S.A. ) akcje seria C (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria D (Pragma Inkaso S.A.) akcje seria E (Pragma Inkaso S.A.) RAZEM: Najwięksi akcjonariusze Spółki Dominującej na dzień Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Wartość posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Finanse Sp. z o.o , ,51% 51,03% Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. (Spółka zależna od , ,44% 25,08% Domu Maklerskiego BDM S.A.) Dom Maklerski BDM S.A , ,01% 0,01% Altus TFI S.A , ,99% 5,94% Pozostali , ,05% 17,93% RAZEM: % 100% Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień przypadający akcjonariuszom Spółki Dominującej Całkowity dochód , , ,71 Średnia ważona liczba akcji Całkowity dochód na jedną akcję 0,29 0,64 0,37 Rozwodniony zysk na jedną akcję 0,29 0,64 0, Wartość księgowa na akcję i rozwodniona Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień wartość księgowa na akcję przypadająca akcjonariuszom Spółki Dominującej Wartość księgowa , , ,09 Średnia ważona liczba akcji Wartość księgowa na jedna akcję 14,03 13,74 14,39 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 14,03 13,74 14,39 19

21 5.5 -Udziały niedające kontroli Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Udział w aktywach , , ,23 Całkowity dochód za okres sprawozdawczy przypadający na udziały niedające kontroli , , ,16 RAZEM UDZIAŁY NIEDAJĄCE KONTROLI: , , ,39 6. Kredyty i pożyczki Kredyty i pożyczki na koniec okresu sprawozdawczego Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Długoterminowe kredyty bankowe , , ,61 Długoterminowe pożyczki RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE: , , ,61 Krótkoterminowe kredyty bankowe , , ,07 Krótkoterminowe pożyczki , , ,54 RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE: , , , Kredyty i pożyczki - dodatkowe informacje Dodatkowy limit kredytowy dostępny dla Spółek Grupy Kapitałowej na podstawie zawartych umów Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień , , ,23 7. Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu obligacji Stan na dzień Wyszczególnienie Wartość nominalna Wartość wg zamortyzowanego kosztu Odsetki od obligacji Termin wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,81 - Obligacje serii C (Pragma Inkaso S.A.) , , , Obligacje serii D (Pragma Inkaso S.A.) , , , Seria E (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria F (Pragma Faktoring S.A.) , , , Seria C (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.)* , , , Seria D (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) , , , Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , ,38 - Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe , , ,43 - *Obligacje serii C zostały wykupione przez Pragma Inwestycje Sp. z o.o w dniu 7 kwietnia 2015 roku zgodnie z terminem. 20

22 7.2 - Zobowiązania z tytułu obligacji Stan na dzień Wyszczególnienie Wartość nominalna Wartość wg zamortyzowanego kosztu Odsetki od obligacji Data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji Seria C (Pragma Inkaso S.A.) Seria D (Pragma Inkaso S.A.) Seria C (Pragma Faktoring S.A.) Seria D (Pragma Faktoring S.A.) Seria E (Pragma Faktoring S.A.) Seria C (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) Seria D (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji Stan na dzień Wyszczególnienie Wartość nominalna Wartość wg zamortyzowanego kosztu Odsetki od obligacji Data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji Obligacje serii C (Pragma Inkaso S.A.) Seria B (Pragma Faktoring S.A.) Seria C (Pragma Faktoring S.A.) Seria D (Pragma Faktoring S.A.) Seria B (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) Seria C (Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) Seria D (Pragma Inwestycje sp. z o.o.) Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe Inne zobowiązania finansowe Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Długoterminowe , , ,70 Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego , , ,70 Krótkoterminowe , , ,36 Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego , , ,36 Zobowiązania z tytułu umów refinansowania ,22-21

23 7.5 - Przyszłe minimalne opłaty leasingowe Za okres zakończony z tytułu leasingu finansowego Za okres zakończony Wyszczególnienie Do 1 roku , ,36 Od roku do 5 lat , ,70 Powyżej 5 lat - - RAZEM MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE: , ,06 8. Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe przychody operacyjne Za okres zakończony Za okres zakończony Zysk ze sprzedaży środków trwałych , ,32 Odwrócenie odpisów aktualizujących* , ,81 Odszkodowania i kary umowne 1 911, ,53 Roczna korekta VAT ,00 Przychody z należności własnych , ,40 Refaktury , ,56 Pozostałe , ,23 RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE: , ,85 *Odwrócenie odpisów nastąpiło w związku z wpłatami otrzymanymi na poczet należności objętych uprzednio odpisami. 9. Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Za okres zakończony Za okres zakończony Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 338, ,71 Strata ze zbycia wierzytelności - - Strata ze zbycia nieruchomości przewłaszczonych 3 558,18 - Utworzenie odpisów aktualizujących , ,56 Inne koszty operacyjne ,52 (6 099,87) Korekta CIT ,00 Koszty refaktur , ,59 Koszty dotyczące należności własnych , ,14 RAZEM POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE: , , Podatek dochodowy Podatek dochodowy Za okres zakończony Za okres zakończony Wyszczególnienie Bieżący podatek dochodowy ( ,00) ( ,00) Odroczony podatek dochodowy , ,00 RAZEM PODATEK DOCHODOWY: ( ,00) ( ,00) 22

24 11. Transakcje i salda Grupy Kapitałowej z podmiotami powiązanymi Transakcje i salda Spółki Dominującej z podmiotami powiązanymi wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej na Przychody netto z tytułu usług windykacji Przychody z tytułu umowy najmu Przychody netto z tytułu usług pośrednictwa handlowego i innych usług Pragma Faktoring S.A.* Pragma Collect Sp. z o.o. SKA TFI i Pragma 1 FIZ NFS Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Brynowska 72 Sp. z o.o ,10 980, , ,23 704,76-600,00 704, ,50 138, , , ,24 Koszty z tytułu usług 8 592, Koszty związane ze sprzedażą środków trwałych 1 793, Należności z tytułu obrotu wierzytelnościami ,46 373, ,50 - Zobowiązania z tytułu obrotu wierzytelnościami , ,42 - Należności krótkoterminowe ,18 169, , , ,43 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług 2 547, koszty z tytułu umów refinansowania , Saldo z tytułu umów refinansowania , Nabycie akcji 277, *Pragma Faktoring Spółka Akcyjna S.K.A. została w dniu 31 grudnia 2014 roku przejęta Pragma Faktoring S.A. Spółki stanowiące Grupę Kapitałową Pragma Inkaso na dzień 31 marca 2015 Pragma Inkaso S.A. Pragma Faktoring S.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Brynowska 72 Sp. z o.o. Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny Pozostałe Spółki będące podmiotami powiązanymi to: Pragma Finanse Sp. z o.o. Invico S.A. ASEO Paper Sp. z o. o. Inpol Papier Sp. z o.o. Dom Maklerski BDM S.A. i podmioty powiązane Profi-Link Sp. z o.o. DFI Sp. z o.o. 23

25 12. Gwarancje i poręczenia i zobowiązania warunkowe Gwarancje i poręczenia otrzymane i udzielone Spółki Grupy kapitałowej nie udzielały i nie otrzymały gwarancji i poręczeń od podmiotów spoza Grupy Kapitałowej. 13. Instrumenty finansowe 13.1 Instrumenty finansowe według na dzień na dzień na dzień kategorii Aktywa finansowe , , ,59 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat , , ,67 Pożyczki i należności własne wyceniane w zamortyzowanym koszcie , , ,68 Należności własne wyceniane w nominale , , ,98 Pozostałe aktywa obrotowe wyceniane w nominale , , ,00 Aktywa dostępne do sprzedaży , , ,35 Środki pieniężne - wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy , , ,91 Zobowiązania finansowe , , ,27 Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie , , ,98 Zobowiązania handlowe wyceniane w nominale , , ,81 Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne wyceniane w nominale , , ,48 24

26 Instrumenty finansowe - ryzyko stopy procentowej na dzień Specyfikacja Wymagalne do 1 roku Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Wymagalne do 1 roku Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Wymagalne do 1 roku Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Oprocentowanie stałe: , , , , ,24 - Należności , , , , Pożyczki udzielone , , , , Faktoring , , , Zobowiązania , , , ,12 - Kredyty i pożyczki otrzymane , , , ,12 - Zobowiązania z tytułu leasingów , Zobowiązania z tytułu umów refinansowania Oprocentowanie zmienne: , , , , , , , , ,74 Należności , , , Pożyczki udzielone , , , Faktoring Zobowiązania , , , , , , , , ,87 Kredyty i pożyczki otrzymane , , , , , , , , ,87 Obligacje , , , , , ,93 - Zobowiązania z tytułu leasingów , , , , , , , ,70 - Zobowiązania z tytułu faktoringu ,

27 Instrumenty finansowe - ryzyko zmiany stopy procentowej Spółki Grupy Kapitałowej są narażone na ryzyko stóp procentowych, ponieważ pożyczają środki oprocentowane zarówno według stóp stałych, jak i zmiennych. Podobne z udzielanymi przez Spółki Grupy Kapitałowej pożyczkami. Analiza wrażliwości przeprowadzona poniżej pokazuje wpływ zmian stopy oprocentowania o 50 punktów procentowych w górę lub w dół w stosunku rocznym na skonsolidowany wynik finansowy Grupy. Zaprezentowane wyliczenie poniżej zastosowano do instrumentów finansowych o zmiennej stopie oprocentowania. Wpływ zmian stopy procentowej przy udzielonych pożyczkach jest równy czterokrotności zmiany z uwagi na konstrukcje obliczania oprocentowania udzielanych pożyczek. Instrumenty finansowe według kategorii Należności główne Wpływ na skonsolidowany wynik finansowy Grupy przy zmiennej stopie % o 0,5% in plus Wpływ na skonsolidowany wynik finansowy Grupy przy zmienne stopie % o 0,5% in minus Pożyczki udzielone ,62 ( ,59) ,59 Kredyty i pożyczki otrzymane ,33 ( ,36) ,36 Obligacje wyemitowane ,00 ( ,00) ,00 Zobowiązania z tytułu leasingów ,90 (1 989,53) 1 989,53 RAZEM: - ( ,48) , Instrumenty finansowe - ryzyko walutowe Spółka Grupy Kapitałowej jest narażona na ryzyko walutowe z uwagi na posiadanie istotnych kontraktów w walucie. Spółka w ramach zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym obciąża kontrahentów powstałymi różnicami kursowymi Zarządzanie ryzykiem płynności Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności ponosi zarząd Spółki Dominującej i Zarządy Spółek Zależnych, które wdrożyły odpowiedni system zarządzania płynnością finansową Spółek Grupy. System służy do zarządzania krótko-, średnio- i długoterminowymi wymogami dotyczącymi finansowania i zarządzania płynnością. Zarządzanie ryzykiem płynności w Grupie ma formę utrzymywania odpowiedniego poziomu kapitału rezerwowego, rezerwowych linii kredytowych, ciągłego monitoringu prognozowanych i faktycznych przepływów pieniężnych oraz dopasowywania profili zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań finansowych. 26

28 Nota nr 6 podaje szczegółowe informacje dotyczące niewykorzystanych linii kredytowych, którymi Spółki Grupy dysponują jako narzędziami redukcji ryzyka płynności. Dla zabezpieczania płynności Spółki Grupy korzystają z kredytów i pożyczek opisanych w nocie nr 6, obligacji i leasingów opisanych w nocie nr 7. Dodatkowo Spółki Grupy mogą korzystać z krótko-, średnio- i długoterminowych pożyczek od innych spółek Grupy Kapitałowej, co stanowi dodatkowe zabezpieczenie przed ryzykiem utraty płynności. 14. Przeciętne zatrudnienie w etatach w Grupie Kapitałowej Przeciętne zatrudnienie w etatach w Grupie Za okres zakończony Za okres zakończony kapitałowej Pracownicy fizyczni - - Pracownicy umysłowi RAZEM PRZECIĘTNA LICZBA ETATÓW: Imię i nazwisko 15. Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i kontrolujące Spółkę Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,11% 0,09% Jakub Holewa Wiceprezes Zarządu ,27% 0,23% Członkowie Zarządu nie posiadają opcji na akcje Spółki Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Zarządu pośrednio Udział w ogólnej Ilość posiadanych Udział w kapitale Imię i nazwisko Funkcja liczbie głosów na akcji zakładowym WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,50% 10,21% Tomasz Boduszek, Prezes Zarządu Pragma Inkaso S.A. posiada 477 udziałów Spółki Pragma Finanse Sp. z o. o. z siedzibą w Tarnowskich Górach (co stanowi 20% jej kapitału zakładowego), która posiada akcji imiennych uprzywilejowanych serii A oraz akcji zwykłych na okaziciela serii B Spółki, stanowiących 56,68% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 64,84% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co oznacza, że Tomasz Boduszek posiada w sposób pośredni akcji Spółki, stanowiących 8,50% w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 10,217% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. 27

29 15.3 Akcje Spółki w posiadaniu Członków Rady Nadzorczej pośrednio Udział w ogólnej Ilość posiadanych Udział w kapitale Imię i nazwisko Funkcja liczbie głosów na akcji zakładowym WZA Rafał Witek Przewodniczący Rady Nadzorczej ,00% 20,41% Członkowie Rady Nadzorczej Spółki nie posiadają bezpośrednio akcji i opcji na akcje Spółki Akcje Spółki zależnej Pragma Faktoring w posiadaniu Członków Zarządu Spółki Dominującej bezpośrednio Udział w ogólnej Ilość posiadanych Udział w kapitale Imię i nazwisko Funkcja liczbie głosów na akcji zakładowym WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,47% 0,37% Akcje Spółki zależnej Pragma Faktoring w posiadaniu Członków Zarządu Pragma Faktoring bezpośrednio Udział w ogólnej Ilość posiadanych Udział w kapitale Imię i nazwisko Funkcja liczbie głosów na akcji zakładowym WZA Agnieszka Kowalik Członek Zarządu ,17% 0,14% Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie posiadają opcji na akcje Spółki Pragma Faktoring S.A Udziały Spółki zależnej Pragma Inwestycje w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio Udział w ogólnej Ilość posiadanych Udział w kapitale Imię i nazwisko Funkcja liczbie głosów na akcji zakładowym WZA Jacek Obrocki Prezes Zarządu ,00% 5,00% 16. Sezonowość lub cykliczność działalności Spółek Grupy Kapitałowej Informacje dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności spółek Grupy Kapitałowej Działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej nie charakteryzuje istotna sezonowość lub cykliczność. 28

30 17. Segmenty operacyjne Segmenty operacyjne według przychodów brutto wartość Udział wartość udział Kraj ,97 99,48% ,97 99,69% Zagranica ,35 0,52% ,96 0,31% RAZEM: ,32 100,00% ,93 100,00% według przychodów netto wartość Udział wartość udział Kraj ,95 99,26% ,14 99,67% Zagranica ,43 0,74% ,64 0,33% RAZEM: ,38 100,00% ,78 100,00% Grupa Kapitałowa prowadzi jednorodną działalność operacyjną i nie rozróżnia segmentów operacyjnych z tytułu rodzaju działalności. Podział przychodów klasyfikowany jest według kryterium obszaru geograficznego, w którym klienci Grupy Kapitałowej prowadzą działalność. Z uwagi na bardzo niski udział klientów zagranicznych w sprzedaży ogółem, Grupa Kapitałowa klasyfikuje przychody z działalności na krajowe i zagraniczne, bez wyodrębniania poszczególnych krajów. Grupa Kapitałowa nie posiada żadnych aktywów za granicą w miejscach prowadzenia działalności przez klientów zagranicznych, w związku z tym nie wyodrębnia aktywów i zobowiązań związanych z działalnością zagraniczną. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 29

31 WPROWADZENIE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO PRAGMA INKASO S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 DO 31 MARCA 2015 ROKU I. PODSTAWOWE INFORMACJE SPÓŁCE Nazwa: Pragma Inkaso S.A. Siedziba: Tarnowskie Góry, ul. Czarnohucka 3 Telefon: Fax: Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego REGON: NIP: KRS: Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: biuro@pragmainkaso.pl PRAGMA INKASO S.A. z siedzibą w Tarnowskich Górach przy ul. Czarnohuckiej 3 została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu pod numerem Wcześniej Spółka była wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS jako PRAGMA INKASO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Spółka powstała w drodze przekształcenia zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia (akt notarialny Rep. A 17625/2007 Notariusz Jadwiga Mikler, Kancelaria Notarialna w Bytomiu). Głównym przedmiotem działalności Spółki jest pośrednictwo finansowe. Czas trwania Spółki nie jest ograniczony. Spółka działa na podstawie Statutu oraz przepisów Kodeksu spółek handlowych. 30

32 II. STRUKTURA AKCJONARIATU Na dzień roku kapitał zakładowy Spółki wynosił zł i dzielił się na sztuk akcji o wartości nominalnej 1 zł każda i dzielił się na: a) akcji serii A o numerach od A do A w posiadaniu Pragma Finanse Sp. z o.o., uprzywilejowanych co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy. b) akcji serii B o numerach od B do B z czego akcji w posiadaniu Pragma Finanse Sp. z o.o., pozostała część przedmiot obrotu na rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. c) akcji serii C o numerach od C do C przedmiot obrotu na rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. d) akcji serii D o numerach od D do przedmiot obrotu na rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. e) akcji serii E o numerach od E do przedmiot obrotu na rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Szczegółowa informacja o akcjonariuszach na dzień 31 marca 2015 roku jest w nocie numer 11 niniejszego sprawozdania finansowego. Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności akcji Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie ma ograniczeń w przenoszeniu prawa własności akcji Pragma Inkaso S.A. III. KAPITAŁ ZAKŁADOWY Kapitał zakładowy Spółki na dzień wynosił zł i dzielił się na sztuk akcji o wartości nominalnej 1 zł każda. IV. ZARZĄD I RADA NADZORCZA Zarząd Spółki jest dwuosobowy. W jego skład na dzień 31 marca 2015 roku wchodzą: Tomasz Boduszek jako Prezes Zarządu, Jakub Holewa jako Wiceprezes Zarządu. 2 stycznia 2015 roku z funkcji Wiceprezesa Zarządu zrezygnował Michał Kolmasiak. Rada Nadzorcza Spółki liczy siedmiu członków. W jej skład na dzień 31 marca 2015 roku wchodzą: Rafał Witek jako Przewodniczący Rady Nadzorczej, Anna Kędzierska jako Członek Rady Nadzorczej, Marek Mańka jako Członek Rady Nadzorczej, Tomasz Lalik jako Członek Rady Nadzorczej, Marcin Nowak jako Członek Rady Nadzorczej, Dariusz Zych jako Członek Rady Nadzorczej, 31

33 Ireneusz Rymaszewski jako Członek Rady Nadzorczej. V. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI Zarząd Spółki Pragma Inkaso S.A. oświadcza, że niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSSF oraz, że odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 31 marca 2015 roku, 31 grudnia 2014 roku, 31 marca 2014 roku oraz jej wyniki finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 roku, 1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku i od 1 stycznia do 31 marca 2014 roku. Sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych rodzajów ryzyka i zagrożeń. Spółka zastosowała w niniejszym sprawozdaniu finansowym Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ( MSSF ) obowiązujące na dzień 31 marca 2015 roku. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień autoryzacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. VI. ZASADY PREZENTACJI Począwszy od 1 stycznia 2008 roku Pragma Inkaso S.A., zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pragma Inkaso S.A. z dnia 17 grudnia 2008 roku (podjętej na podstawie art. 45 ust. 1a, 1c Ustawy o rachunkowości) sporządza jednostkowe sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Komisję Europejską. VII. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski. VIII. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W prezentowanym okresie Spółka nie wprowadziła istotnych zmian w przyjętych zasadach rachunkowości w stosunku do zasad przedstawionych w opublikowanym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2014 rok. IX. POLITYKA DOTYCZĄCA DYWIDENDY W dniu 23 marca 2015 r. Zarząd Spółki Dominującej rekomendował Walnemu Zgromadzeniu: przeznaczenie zysku wypracowanego przez Pragma Inkaso za rok 2014 na wypłatę dywidendy w wysokości 0,15 zł na jedną akcję, wypłacenie z zysku lat ubiegłych dodatkowej dywidendy w wysokości 0,85 zł na jedną akcję, 32

34 tj. wypłacenie łącznej dywidendy w wysokości 1 zł na jedną akcję. X. KOREKTY OPUBLIKOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W prezentowanym okresie Spółka nie korygowała opublikowanych sprawozdań finansowych. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 33

35 WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. zł w tys. zł w tys. EURO w tys. EURO w tys. EURO 1Q Q2014 1Q Q 2015 I. Przychody brutto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów II. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów III. Zysk (strata) z działalności operacyjnej IV. Zysk (strata) brutto V. Zysk (strata) netto VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (879) (483) (722) (212) (115) (51) VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (10 041) (1 568) 334 (2 397) 80 VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (378) (91) (22) IX. Przepływy pieniężne netto, razem 127 (874) (842) 31 (209) 7 X. Aktywa, razem XI. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XII. Zobowiązania długoterminowe XIII. Zobowiązania krótkoterminowe XIV. Kapitał własny XV. Kapitał zakładowy XVI. Liczba akcji na koniec okresu (w szt.) XVII. Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 0,15 0,15 0,14 0,04 0,04 0,01 XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/eur) 0,15 0,15 0,14 0,04 0,04 0,01 XIX. Wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) 14,36 14,21 15,20 3,51 3,33 3,64 XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) 14,36 14,21 15,20 3,51 3,33 3,64 XXI. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) 0,00 1,00 0,00 0,00 0,24 0,00 34

36 Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych ze sprawozdania finansowego przeliczono na EURO według kursów średnich ustalonych przez Narodowy Bank Polski zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczania: c) bilans według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu; na dzień 31 marca 2015 średni kurs wynosił: 4,0890; na dzień 31 grudnia 2014 średni kurs wynosił: 4,2623; na dzień 31 marca 2014 średni kurs wynosił: 4,1713; d) rachunek zysków i strat i rachunek przepływów pieniężnych według kursów średnich w odpowiednim okresie, obliczonych jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2015: 4,1489; średnia arytmetyczna na dzień 31 grudnia 2014: 4,1893; średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2014: 4,1894; Przeliczenia dokonano poprzez podzielenie wartości wyrażonych w tysiącach złotych przez kurs wymiany. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 35

37 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PRAGMA INKASO S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 DO 31 MARCA 2015 ROKU SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ Sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie Noty AKTYWA TRWAŁE , , ,93 Rzeczowe aktywa trwałe , , ,87 Wartości niematerialne , , ,12 Akcje i udziały , , ,59 Pozostałe aktywa długoterminowe , , ,35 Inwestycje w nieruchomości , , ,00 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 AKTYWA OBROTOWE , , ,90 Należności z tytułu dostaw i usług , , ,65 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego , , ,00 Pozostałe aktywa obrotowe , , ,03 Wierzytelności nabyte , , ,46 Faktoring , , ,05 Pożyczki , , ,94 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,81 Rozliczenia międzyokresowe , , ,96 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA , , ,92 AKTYWA RAZEM: , , ,75 36

38 Sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie Noty KAPITAŁ WŁASNY , , ,69 Kapitał podstawowy , , ,00 Kapitał zapasowy z emisji , , ,80 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego , , ,43 Niepodzielony wynik, w tym: , , ,46 Zysk (strata) netto okresu , , ,24 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE , , ,64 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 Rezerwy długoterminowe 12 Kredyty i pożyczki długoterminowe , , ,61 Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , ,40 Inne zobowiązania finansowe długoterminowe , , ,63 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , ,42 Kredyty i pożyczki , , ,41 Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,12 Inne zobowiązania finansowe , , ,93 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , ,99 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe , , ,42 bierne Rezerwy krótkoterminowe , , ,87 Przychody przyszłych okresów , , ,68 PASYWA RAZEM: , , ,75 Sprawozdanie jednostkowe z całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Noty Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , , ,67 Przychody z tytułu zakupu wierzytelności , , ,87 Koszty zakupionych wierzytelności ( ,30) ( ,96) ( ,46) Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto , , ,41 37

39 Przychody z tytułu faktoringu , , ,11 Koszty faktoringu ( ,09) ( ,20) ( ,44) Przychód z tytułu faktoringu netto , , ,67 Przychody z tytułu windykacji na zlecenie , , ,84 Koszty z tytułu windykacji na zlecenie ( ,52) ( ,95) ( ,50) Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto , , ,34 Przychody z tytułu pożyczek , , ,04 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych , , ,44 Pozostałe przychody , , ,37 Przychody ze sprzedaży netto ogółem , , ,27 Koszty działalności operacyjnej 18 ( ,13) ( ,25) ( ,13) Amortyzacja ( ,81) ( ,60) ( ,00) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników ( ,03) ( ,94) ( ,30) Pozostałe koszty podstawowe ( ,29) ( ,71) ( ,83) ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , , ,14 Pozostałe przychody operacyjne , , ,41 Pozostałe koszty operacyjne 20 (52 294,44) ( ,31) (53 342,43) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ , , ,12 Przychody finansowe , , ,28 Koszty finansowe 22 ( ,53) ( ,50) ( ,16) ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM , , ,24 Podatek dochodowy 23 ( ,00) ( ,00) ,00 ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI , , ,24 KONTYNUOWANEJ Inne całkowite dochody CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY , , ,24 Rachunek przepływów pieniężnych (metoda pośrednia) Wyszczególnienie RPP za okres: RPP za okres: RPP za okres: PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk (strata) brutto , , ,24 Korekty razem ( ,96) ( ,00) ( ,99) Amortyzacja , , ,00 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) ( ,82) , ,15 38

40 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej ( ,89) ( ,27) ( ,51) Zmiana stanu rezerw , , ,42 Zmiana stanu należności ( ,91) ,96 ( ,62) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem ,28 ( ,17) ( ,64) zobowiązań finansowych Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych ,70 (54 526,78) 3 800,21 Zwrócony (zapłacony )podatek dochodowy ,00 (10 628,00) Inne korekty Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej ( ,74) ( ,02) ( ,75) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (45 047,08) ( ,45) (35 465,51) Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (3 715,35) (81 823,99) (23 271,54) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i inne , , ,75 Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych ( ,00) (66 813,51) - Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych ,00 - Wydatki na nabycie inwestycji długoterminowych - ( ,30) - Wpływy ze sprzedaży inwestycji długoterminowych Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do ( ,29) ( ,48) ( ,95) sprzedaży Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do , , ,46 sprzedaży Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych przeznaczonych do ,00 - sprzedaży Wydatki na nabycie aktywów trwałych przeznaczonych do - (1 605,11) (1 126,92) sprzedaży Wydatki na nabycie udziałów i akcji w jednostkach zależnych (277,48) ( ,67) ( ,32) Wpływy ze sprzedaży udziałów i akcji w jednostkach zależnych ,00 - Pożyczki udzielone - ( ,00) (55 655,89) Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych , , ,86 39

41 Otrzymane odsetki Otrzymane dywidendy Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ,70 ( ,67) ( ,06) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek , , ,72 Spłaty kredytów i pożyczek ( ,32) ( ,11) ( ,60) Wpływy z tytułu obligacji ,00 - Spłaty z tytułu obligacji Wpływy z tytułu otrzymanego faktoringu , ,45 - Spłaty z tytułu faktoringu ( ,47) ( ,86) ( ,02) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (30 125,59) ( ,14) (30 738,10) Dywidendy wypłacone - ( ,00) - Odsetki zapłacone od obligacji ( ,00) ( ,49) - Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek ( ,69) ( ,55) ( ,53) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( ,72) , ,47 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM ,24 ( ,40) ( ,34) BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM: ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU, W TYM: - o ograniczonej możliwości dysponowania ,24 ( ,40) ( ,34) , , , , , ,

42 Zestawienie zmian w kapitale własnym - sprawozdanie jednostkowe Wyszczególnienie Kapitał Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy podstawowy z emisji z zysku zatrzymanego Niepodzielony wynik Razem kapitał własny Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , ,43 Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do r , ,22 Stan na r , , , , ,65 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , ,45 Podział wyniku finansowego roku ,22 ( ,22) - Wypłata dywidendy - - ( ,00) - ( ,00) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01 do r , ,98 Stan na r , , , , ,43 Zmiany w kapitale własnym od do r. Stan na r , , , , ,45 Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do r , ,24 Stan na r , , , , ,69 Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 41

43 NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO PRAGMA INKASO S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 DO 31 MARCA 2015 ROKU ZAŁĄCZONE NOTY STANOWIĄ INTEGRALNĄ CZĘŚĆ NINIEJSZEGO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Numer Nazwa 1 Rzeczowe aktywa trwałe 2 Wartości niematerialne 3 Akcje i udziały 4 Pozostałe aktywa długoterminowe 5 Środki pieniężne 6 Inwestycje w nieruchomości 7 Należności 8 Krótkoterminowe aktywa finansowe 9 Rozliczenia międzyokresowe 10 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia 11 Kapitał własny 12 Rezerwy 13 Kredyty i pożyczki 14 Zobowiązania z tytułu obligacji 15 Inne zobowiązania finansowe 16 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 17 Przychody przyszłych okresów 18 Koszty według rodzaju 19 Pozostałe przychody operacyjne 20 Pozostałe koszty operacyjne 21 Przychody finansowe 22 Koszty finansowe 23 Podatek dochodowy 24 Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi 25 Gwarancje i poręczenia 26 Instrumenty finansowe 27 Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i kontrolujące Spółkę 28 Sezonowość lub cykliczność działalności Spółki 29 Segmenty operacyjne 30 Przeciętne zatrudnienie w etatach w Spółce 42

44 1. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Grunty , , ,98 Budynki i budowle , , ,13 Urządzenia techniczne i maszyny , , ,17 Środki transportu , , ,35 Pozostałe środki trwałe , , ,92 Obiekty inżynierii lądowej i wodnej , , ,32 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE RAZEM: , , ,87 Dodatkowe informacje: Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Wartość gruntów użytkowanych wieczyście Wartość nieamortyzowanych lub nieumarzanych przez jednostkę środków trwałych, używanych na podstawie umów najmu, dzierżawy i innych umów Roczny koszt najmu nieamortyzowanych lub nieumarzanych przez jednostkę środków trwałych, używanych na podstawie umów najmu, dzierżawy , , ,67 i innych umów Wartość netto środków trwałych w leasingu finansowym amortyzowanych , , ,61 Zobowiązania zabezpieczone na majątku jednostki Zobowiązania wobec budżetu państwa lub gminy z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli Poniesione w ostatnim roku obrotowym nakłady na niefinansowe aktywa trwałe, w tym , , ,73 na ochronę środowiska Planowane na następny rok nakłady na niefinansowe aktywa trwałe w tym , , ,00 na ochronę środowiska Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie oraz środków trwałych na własne potrzeby

45 1.2 - Rzeczowe aktywa trwałe w okresie Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny 44 Środki transportu Pozostałe środki trwałe Obiekty inżynierii lądowej i wodnej Wartość bilansowa brutto na , , , , , , , Zwiększenia w okresie , ,35 Przyjęcia ze środków trwałych w budowie Nabycia/wydatki bezpośrednie , ,35 Przyjęcie w ramach leasingu Zmniejszenia w okresie - - (4 037,15) ( ,74) - - ( ,89) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - (4 037,15) ( ,74) - - ( ,89) Przeniesienie na środki trwałe Wartość bilansowa brutto na , , , , , , , Wartość bilansowa brutto na , , , , , , , Zwiększenia w okresie , , , , ,05 Przyjęcia ze środków trwałych w budowie Nabycia/wydatki , , , ,99 Razem

46 bezpośrednie Przyjęcie w ramach leasingu , ,06 Zmniejszenia w okresie - - (49 512,81) ( ,35) (5 952,50) - ( ,66) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - (49 512,81) ( ,35) (5 952,50) - ( ,66) Przeniesienie na środki trwałe Wartość bilansowa brutto na , , , , , , , Wartość bilansowa brutto na , , , , , , , Zwiększenia w okresie , , , ,22 Przyjęcia ze środków trwałych w budowie Nabycia/wydatki bezpośrednie , , ,16 Przyjęcie w ramach leasingu , ,06 Zmniejszenia w okresie - - (29 369,18) - (2 479,50) - (31 848,68) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - (29 369,18) - (2 479,50) - (31 848,68) Przeniesienie na środki trwałe Wartość bilansowa brutto na , , , , , , ,

47 1.3 - Rzeczowe aktywa trwałe umorzenie Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe środki trwałe Obiekty inżynierii lądowej i wodnej Razem Wartość umorzenia na , , , , , ,33 Zwiększenie amortyzacji za okres , , , , , ,73 Zmniejszenia amortyzacji za okres - (2 243,72) ( ,80) - - ( ,52) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - (2 243,72) ( ,80) - - ( ,52) Wartość umorzenia na , , , , , ,54 Wartość umorzenia na , , , , , ,51 Zwiększenie amortyzacji za okres , , , , , ,37 Zmniejszenia amortyzacji za okres - (46 907,41) ( ,56) (5 886,58) - ( ,55) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - (46 907,41) ( ,56) (5 886,58) - ( ,55) Wartość umorzenia na , , , , , ,33 Wartość umorzenia na , , , , , ,51 Zwiększenie amortyzacji za okres , , , , , ,93 Zmniejszenia amortyzacji za okres - (28 182,76) - (2 413,58) - (30 596,34) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - (28 182,76) - (2 413,58) - (30 596,34) Wartość umorzenia na , , , , , ,10 2. Wartości niematerialne Wartości niematerialne Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Wartość firmy Koszty prac rozwojowych Pozostałe wartości niematerialne , , ,43 Zaliczki na wartości niematerialne , , ,69 WARTOŚCI NIEMATERIALNE RAZEM: , , ,12 46

48 2.2 - Wartości niematerialne w okresie Pozostałe wartości niematerialne Zaliczki na wartości niematerialne Razem Wartość bilansowa brutto na , , ,15 Zwiększenia w okresie , ,08 Nabycia/wydatki bezpośrednie , ,08 Zmniejszenia w okresie (1 290,70) - (1 290,70) Przeniesienie na wartości niematerialne Zmniejszenia z tytułu sprzedaży (1 290,70) - (1 290,70) Wartość bilansowa brutto na , , ,53 Wartość bilansowa brutto na , , ,68 Zwiększenia w okresie , , ,55 Nabycia/wydatki bezpośrednie , , ,55 Zmniejszenia w okresie (7 475,98) (49 528,10) (57 004,08) Przeniesienie na wartości niematerialne (49 528,10) (49 528,10) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży (7 475,98) - (7 475,98) Wartość bilansowa brutto na , , ,15 Wartość bilansowa brutto na , , ,68 Zwiększenia w okresie 6 271, , ,51 Nabycia/wydatki bezpośrednie 6 271, , ,51 Zmniejszenia w okresie (3 377,13) - (3 377,13) Przeniesienie na wartości niematerialne Zmniejszenia z tytułu sprzedaży (3 377,13) - (3 377,13) Wartość bilansowa brutto na , , , Wartości niematerialne umorzenie Pozostałe wartości niematerialne Razem Wartość umorzenia na , ,25 Zwiększenie amortyzacji za okres , ,08 Zmniejszenie amortyzacji za okres (1 290,70) (1 290,70) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży (1 290,70) (1 290,70) Wartość umorzenia na , ,63 Wartość umorzenia na , ,00 Zwiększenie amortyzacji za okres , ,23 Zmniejszenie amortyzacji za okres (7 475,98) (7 475,98) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży (7 475,98) (7 475,98) Wartość umorzenia na , ,25 Wartość umorzenia na , ,00 Zwiększenie amortyzacji za okres , ,07 Zmniejszenie amortyzacji za okres (3 377,13) (3 377,13) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży (3 377,13) (3 377,13) Wartość umorzenia na , ,94 47

49 3. Akcje i udziały Akcje i udziały Siedziba Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Pragma Collect Sp. z o.o. Katowice ,32 Pragma Faktoring S.A. Katowice , , ,82 Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Katowice , , ,45 Brynowska 72 Sp. z o.o. Tarnowskie Góry , , ,00 Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Katowice , , ,00 Pragma Faktoring S.A. SKA Katowice ,00 AKCJE I UDZIAŁY RAZEM: , , , Akcje i udziały - zmiany stanu w okresie Stan na początek okresu , , ,27 Zwiększenia w okresie 277, , ,32 Nabycie akcji 277, , ,32 Wkład pieniężny , ,00 Zmniejszenia - ( ,32) - z tytułu sprzedaży - ( ,65) - z tytułu odpisu aktualizującego - (30 051,62) - AKCJE I UDZIAŁY NA KONIEC OKRESU: , , , Akcje i udziały specyfikacja na dzień Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Faktoring S.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Brynowska 72 Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA AKCJE I UDZIAŁY RAZEM: Siedziba Liczba akcji / udziałów Liczba głosów Wartość nominalna akcji / udziałów Wartość posiadanych akcji / udziałów Odpis aktualizujący Udział w kapitale podstaw owym Udział głosów w ogólnej liczbie Katowice , ,67 (30 051,67) 5,00% 5,00% Katowice , ,65-83,49% 87,04% Katowice , ,45-95,05% 95,05% Tarnowski e Góry , ,00-100,00% 100,00% Katowice , ,00-100,00% 100,00% ,77 (30 051,67)

50 4. Pozostałe aktywa długoterminowe Pozostałe aktywa długoterminowe Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Pożyczki Nakłady na udziały w Brynowska 72 Sp. z o.o Jednostki uczestnictwa w Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym Pragma 1 NFS , , ,35 POZOSTAŁE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE RAZEM: , , , Pozostałe aktywa długoterminowe - zmiany stanu w okresie Stan na początek okresu , , ,25 Zwiększenia w okresie , , ,10 Nabycia ,30 - Pożyczki udzielone Wycena* , , ,10 Zmniejszenia - ( ,00) ( ,00) Z uwagi na termin spłaty - (8 000,00) (8 000,00) Z tytułu zarejestrowania podwyższenia kapitału w spółce zależnej - ( ,00) ( ,00) Odpis aktualizujący POZOSTAŁE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE NA KONIEC OKRESU: , , ,35 *Wycena jednostek następuje stosownie do wartości aktywów netto Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny przypadających na certyfikat. 5. Środki pieniężne 5.1 Środki pieniężne Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Środki pieniężne w kasie 8 074, , ,56 Środki pieniężne na rachunkach bankowych , , ,25 Pozostałe środki pieniężne i ich ekwiwalenty RAZEM ŚRODKI PIENIĘŻNE: , , ,81 6. Inwestycje w nieruchomości Inwestycje w nieruchomości Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Nieruchomości , , ,00 Udziały spółek do zbycia Odpisy aktualizujące udziały INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI RAZEM: , , ,00 49

51 6.2 - Inwestycje w nieruchomości - zmiany stanu w okresie Stan na początek okresu , , ,00 Zwiększenia , ,51 - Nabycia , ,51 - Wycena do wartości godziwej Zmniejszenia - ( ,02) - Sprzedaż - ( ,00) - Wycena - (34 288,71) - Przeniesienie na aktywa do zbycia - (28 421,31) - Wycena do wartości godziwej - ( ,00) - INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI NA KONIEC OKRESU: , , ,00 W 2014 roku sporządzane były operaty szacunkowe nieruchomości, które potwierdzają wycenę w wartości godziwej inwestycji w nieruchomości. 50

52 7. Należności Należności - wartość bilansowa Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Należności z tytułu dostaw i usług , , ,65 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego , , ,00 Należności z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych , , ,57 Pozostałe należności i aktywa obrotowe , , ,46 NALEŻNOŚCI RAZEM: , , , Należności Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Należności z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych Pozostałe należności i aktywa obrotowe RAZEM NALEŻNOŚCI: Wartość Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa ,71 (58 619,22) , ,40 (58 619,22) , ,48 (60 449,83) , , , , , , , , , , , , , ,45 ( ,85) , ,13 ( ,85) , ,61 ( ,15) , ,08 ( ,07) , ,17 ( ,07) , ,66 ( ,98) ,68 51

53 7.3 - Odpisy aktualizujące należności - zmiany stanu w okresie Odpisy na początek okresu , , ,45 Utworzenie ,85 (1 784,47) Rozwiązanie - (4 372,23) - Wykorzystanie ODPISY NA KONIEC OKRESU: , , , Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe na dzień Specyfikacja 8. Krótkoterminowe aktywa finansowe Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Pożyczki udzielone ,06 ( ,05) , ,45 ( ,05) , ,69 ( ,75) ,94 Aktywa dostępne do sprzedaży, w tym: ,14 ( ,78) , ,05 ( ,78) , ,40 ( ,89) ,51 Wierzytelności nabyte , , , , ,20 (32 349,74) ,46 Faktoring ,59 ( ,78) , ,18 ( ,78) , ,20 ( ,15) ,05 RAZEM POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE: ,20 ( ,83) , ,50 ( ,83) , ,09 ( ,64) ,45 52

54 8.2 - Odpisy aktualizujące krótkoterminowe aktywa finansowe zmiany stanu w okresie Stan na początek okresu , , ,56 Utworzenie ,67 - Rozwiązanie - (7 914,66) (2 404,92) Wykorzystanie - (32 349,74) - ODPISY NA KONIEC OKRESU: , , , Rotacja kluczowych aktywów w okresie: Wartość aktywów na początek okresu, w tym: , ,79 a. pożyczki , ,91 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie , ,88 Wartość aktywów na koniec okresu, w tym: , ,45 a. pożyczki , ,94 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie , ,51 Wpływy z aktywów w okresie, w tym: , ,32 a. pożyczki , ,86 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie , ,46 Wskaźnik % rotacji*, w tym: 71,81% 47,07% a. pożyczki 0,32% 27,46% b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie 99,18% 57,03% *Wskaźnik rotacji obliczany jest jako iloraz wpływów z danego aktywa do średniej arytmetycznej z początku i końca okresu dla danego aktywa. 9. Rozliczenia międzyokresowe Rozliczenia międzyokresowe Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Koszty związane z umowami powierniczego przelewu wierzytelności* , , ,58 Koszty związane z inkasem wierzytelności* , , ,87 Koszty związane z umowami kupna wierzytelności , , ,52 Koszty związane z umowami faktoringu , , ,20 Pozostałe poniesione koszty przyszłych okresów , , ,59 Koszty związane z umowami refinansowania , ,86 92,61 Koszty związane z należnościami własnymi , , ,59 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE RAZEM: , , ,96 * Kwoty te zostały w większości sfinansowane przez wpłaty klientów wskazane w nocie 16 w pozycji zobowiązania z tytułu kaucji na poczet opłat sądowych i komorniczych. 53

55 10. Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Nieruchomości , , ,92 Odpisy aktualizujące AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA RAZEM: , , , Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia - zmiany stanu w okresie Stan na początek okresu sprawozdawczego , , ,00 Zwiększenie , ,92 Odpisy aktualizujące Zmniejszenia - (33 032,87) - AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA NA KONIEC OKRESU: , , , Kapitał własny Kapitał podstawowy Spółki Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień akcje seria A , akcje seria B , akcje seria C , akcje seria D , akcje seria E , RAZEM: , Najwięksi akcjonariusze Spółki na dzień Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Wartość posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Finanse Sp. z o.o , ,51% 51,03% Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. (Spółka zależna od Domu , ,44% 25,08% Maklerskiego BDM S.A.) Dom Maklerski BDM S.A , ,01% 0,01% Altus TFI S.A , ,99% 5,94% Pozostali , ,05% 17,93% RAZEM: % 100% 54

56 Zysk na akcję stan na dzień stan na dzień stan na dzień i rozwodniony zysk na akcję przypadający akcjonariuszom Spółki w okresie Zysk netto za okres , , ,24 Średnia ważona liczba akcji w sztukach , Zysk na jedną akcję 0,15 0,15 0,14 Rozwodniony zysk na jedną akcję 0,15 0,15 0, Wartość księgowa na akcję i rozwodniona Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień wartość księgowa na akcję przypadająca akcjonariuszom Spółki Wartość księgowa , , ,69 Średnia ważona liczba akcji , Wartość księgowa na jedną akcję 14,36 14,21 15,20 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 14,36 14,21 15, Rezerwy Rezerwy długoterminowe i krótkoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień , , ,00 REZERWY DŁUGOTERMINOWE RAZEM: , , ,00 Rezerwy na odprawy emerytalne i inne świadczenia pracownicze , , ,16 Rezerwy na premie Zarządu , , ,71 Pozostałe rezerwy , ,00 - REZERWY KRÓTKOTERMINOWE RAZEM: , , , Rezerwy - zmiany stanu w okresie Stan na początek okresu , , ,45 Utworzenie , , ,42 Wykorzystanie (37 000,00) ( ,70) (27 000,00) Rozwiązanie (85 995,66) (69 960,00) WARTOŚĆ REZERWY NA KONIEC OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO: , , ,87 55

57 13. Kredyty i pożyczki Kredyty i pożyczki na koniec okresu sprawozdawczego Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Długoterminowe kredyty bankowe , , ,61 Długoterminowe pożyczki w tym: Kapitał , , ,61 Kredyty bankowe , , ,61 Pożyczki Odsetki Kredyty bankowe Pożyczki RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE , , ,61 Krótkoterminowe kredyty bankowe , , ,22 Krótkoterminowe pożyczki, w tym: , , ,19 Kapitał , , ,22 Kredyty bankowe , , ,22 Pożyczki , , ,00 Odsetki 7 643, , ,19 Kredyty bankowe Pożyczki 7 643, , ,19 RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE: , , ,41 56

58 Kredyty i pożyczki na koniec okresu stan na Długoterminowe Wartość kredytu Saldo Wymagalne do 1 roku Wymagalne powyżej 1 roku kredyt inwestycyjny , , , ,06 PLN kredyt inwestycyjny , , , ,07 PLN RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE: Krótkoterminowe 57 Waluta Stopa procentowa Data spłaty Zabezpieczenia Zmienna stopa procentowa równa wysokości stawki referencyjnej WIBOR1M powiększonej o marżę banku. Zmienna stopa procentowa równa wysokości stawki referencyjnej WIBOR 3M powiększonej o marżę banku Weksel własny in blanco, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunku, hipoteka do wysokości ,00 zł na nieruchomości w Tarnowskich Górach ul. Czarnohucka 3 dla której SR TG prowadzi KW GL1T/ /6, Przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia nieruchomości Weksel własny in blanco, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunku, pełnomocnictwa do rachunków bankowych, hipoteka zwykła w kwocie ,00 zł i kaucyjna do kwoty ,00 zł na nieruchomości, przelew wierzytelności pieniężnej z umowy ubezpieczenia, cesja praw z umów najmu kredytowanej nieruchomości , , , , kredyt , , ,63 - PLN kredyt , , ,37 - PLN Oprocentowanie zmienne, ustalone na bazie stawki WIBOR 1M z każdego dnia Oprocentowanie zmienne. Stawka Weksel własny in blanco, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bankowym Kredytobiorcy, Pełnomocnictwo do potrącenia wierzytelności z tytułu kredytu z wierzytelnością z bankowego rachunku bieżącego, oświadczenie o poddaniu się egzekucji Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową z wystawienia Pragma Inkaso

59 kredyt w rachunku bieżącym (limit wielocelowy) , , ,66 - PLN składa się ze Stawki Odniesienia WIBOR 1M powiększonej o marżę Banku. Zmienna stopa procentowa równa wysokości stawki referencyjnej WIBOR 1M powiększonej o marżę banku kredyt , , ,86 - PLN oprocentowanie stałe kredyt , , ,92 - PLN oprocentowanie stałe Pożyczka od pozostałych osób prywatnych wg oprocentowania pożyczki Pożyczka od osób prywatnych powiązanych ze spółką Pożyczka od pozostałych jednostek RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE: S.A., Hipoteka umowna ustanowiona na nieruchomości gruntowej do kwoty ,00zł Weksel własny in blanco, klauzula potrącenia z rachunków Kredytobiorcy, zastaw rejestrowy na akcjach Pragma Faktoring S.A., hipoteka do kwoty ,00 na nieruchomości, przelew wierzytelności pieniężnej z umowy ubezpieczenia nieruchomości Umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie samochodu; Cesja praw z polis ubezpieczeniowych Umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie samochodu; Cesja praw z polis ubezpieczeniowych , , ,00 - PLN oprocentowanie stałe , , ,00 - PLN oprocentowanie stałe , , ,84 - PLN oprocentowanie stałe Weksel własny in blanco , , ,

60 Kredyty i pożyczki - dodatkowe informacje Dodatkowy limit kredytowy dostępny dla Spółki na podstawie zawartych umów Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień , , , Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie Wartość nominalna Stan na dzień Wartość wg zamortyzowanego kosztu W tym odsetki od obligacji Data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: , , ,41 - Seria C , , , Seria D , , , Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , Seria C , , Seria D , , Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe , ,41 - Seria C , ,22 - Seria D , , Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie Wartość nominalna Stan na dzień Wartość wg zamortyzowanego kosztu W tym odsetki od obligacji Data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: , , ,44 - Seria C , , , Seria D , , , Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , Seria C , , Seria D , , Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe , ,44 - Seria C , ,02 - Seria D , , Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie Wartość nominalna 59 Stan na dzień Wartość wg zamortyzowanego kosztu W tym odsetki od obligacji Data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: , , ,12 - Seria C , , ,

61 Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe , , Seria C , , Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe , ,12 - Seria C , , Inne zobowiązania finansowe Inne zobowiązania finansowe Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Długoterminowe , , ,63 Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego , , ,63 Krótkoterminowe , , ,93 Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego , , ,98 Zobowiązania z tytułu umów refinansowania , , , Przyszłe minimalne opłaty leasingowe Za okres zakończony Za okres zakończony Za okres zakończony z tytułu leasingu finansowego Do 1 roku , , ,98 Od roku do 5 lat , , ,63 Powyżej 5 lat RAZEM MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE: , , , Przyszłe minimalne opłaty leasingowe Za okres zakończony Za okres zakończony Za okres zakończony z tytułu leasingu operacyjnego Do 1 roku , , ,64 Od roku do 5 lat , , ,78 Powyżej 5 lat RAZEM MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE: , , , Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , ,99 w tym zobowiązania z tytułu dostaw niefinansowego majątku trwałego Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń , Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych , , ,83 60

62 Zobowiązania z tytułu kaucji na poczet opłat sądowych i komorniczych* , , ,03 Zobowiązania z tytułu umów powierniczego przelewu wierzytelności , , ,11 Zobowiązania z tytułu umów upoważnienia inkasowego 5 260, , ,34 Zobowiązania z tytułu umów kupna - sprzedaży wierzytelności , , ,37 Kwoty do zwrotu , , ,74 Rozliczenia międzyokresowe oraz pozostałe zobowiązania 6 455, , ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE RAZEM: , , ,41 *Są to opłaty sądowe i egzekucyjne poniesione przez Spółkę a zrefundowane z wpłat klientów, Spółka będzie zobowiązana do ich zwrotu Klientom w momencie uzyskania wpłat ze strony dłużników na poczet opłat. 17. Przychody przyszłych okresów Przychody przyszłych okresów Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Przychody z umów faktoringu , , ,68 PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW RAZEM: , , , Koszty według rodzaju Koszty według rodzaju za okres Amortyzacja , , ,00 Zużycie materiałów i energii , , ,48 Usługi obce , , ,13 Podatki i opłaty , , ,75 Wynagrodzenia , , ,17 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia , , ,13 Pozostałe koszty rodzajowe , , ,47 RAZEM KOSZTY WEDŁUG RODZAJU: , , , Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe przychody operacyjne za okres Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych za okres zakończony za okres zakończony za okres zakończony , ,08 157,41 Odwrócenie odpisów aktualizujących, w tym: , ,39 Należności z tytułu dostaw i usług i innych należności , ,39 Odszkodowania 1 911, , ,53 Roczna korekta VAT , ,00 Przychody z należności własnych , , ,54 Pozostałe 1 922, , ,82

63 Refaktury , , ,72 RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY , , ,41 OPERACYJNE: 20. Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe koszty operacyjne za okres Za okres zakończony Za okres zakończony Za okres zakończony Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych i wierzytelności Strata ze zbycia wierzytelności ,33 - Utworzenie odpisów aktualizujących, w tym: ,52 - należności z tytułu dostaw i usług i innych należności ,52 - innych aktywów Inne koszty operacyjne , , ,20 korekta CIT ,00 koszty refakur , , ,09 koszty dotyczące należności własnych , , ,14 RAZEM POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE: , , , Przychody finansowe Przychody finansowe za okres Za okres zakończony Za okres zakończony Za okres zakończony Odsetki , , ,18 Dywidendy otrzymane Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi Wycena jednostek uczestnictwa w Pragma 1 FIZ NFS , , ,10 Należności własne Pozostałe przychody finansowe ,28 - RAZEM PRZYCHODY FINANSOWE: , , ,28 Wycena jednostek następuje stosownie do wartości aktywów netto Funduszu przypadających na certyfikat. Przychód finansowy Spółki odzwierciedla zatem zysk rachunkowy Funduszu osiągnięty w danym okresie. 22. Koszty finansowe Koszty finansowe za okres Za okres zakończony Za okres zakończony Za okres zakończony Odsetki , , ,90 Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi 2 679, , ,52 Strata ze zbycia akcji, udziałów i innych papierów wartościowych ,65-62

64 Utworzenie odpisów aktualizujących aktywa finansowe inne niż należności z tytułu dostaw ,67 - i usług Pozostałe koszty finansowe , , ,07 prowizje , , ,78 koszty z tytułu umów refinansowania , , ,89 RAZEM KOSZTY FINANSOWE: , , , Podatek dochodowy Podatek dochodowy za okres Za okres zakończony Za okres zakończony Bieżący podatek dochodowy - (10 628,00) Odroczony podatek dochodowy ( ,00) ,00 RAZEM PODATEK DOCHODOWY: ( ,00) ,00 63

65 24. Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi na Pragma Finanse Sp. z o.o. Pragma Faktoring S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA 64 TFI i Pragma 1 FIZ NFS Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Brynowska 72 Sp. z o.o. Kluczowy Personel Spółki i pozostałe osoby fizyczne powiązane ze Spółką Pozostałe podmioty powiązane ze Spółką Przychody finansowe z tytułu odsetek od umów pożyczki Przychody netto z tytułu usług windykacji ,10 980, , ,72 Przychody netto z tytułu usług kupna wierzytelności i factoringu ,60 Przychody z tytułu umowy najmu 300, ,23 704,76-600,00 704, ,75 Przychody netto z tytułu usług pośrednictwa handlowego i innych ,50 138, , , ,24-475,00 usług Przychody z tytułu sprzedaży akcji Koszty z tytułu usług , , ,77 Koszty z tytułu odsetek 7 456, ,08 - Pozostałe poniesione koszty ,83 koszty związane ze sprzedażą środków trwałych , Pożyczki udzielone Pożyczki otrzymane Saldo na koniec okresu z tytułu otrzymanych pożyczek przez Spółkę ,00 - Należności z tytułu obrotu wierzytelnościami Zobowiązania z tytułu obrotu wierzytelnościami ,46 373, , , , , ,98

66 Należności krótkoterminowe 123, ,18 169, , , , ,57 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług , , ,85 koszty z tytułu umów refinansowania , saldo z tytułu umów refinansowania , wypłacone dywidendy nabycie akcji - 277, jednostki uczestnictwa w Pragma 1 FIZ NFS RAZEM: 7 879, , , , , , , ,68 Wszystkie transakcje przeprowadzane z podmiotami powiązanymi przez Spółkę były na warunkach rynkowych. Spółki stanowiące Grupę Kapitałową Pragma Inkaso na dzień 31 marca 2015 roku: Pragma Inkaso S.A. Pragma Faktoring S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Brynowska 72 Sp. z o.o. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny 65

67 Pozostałe Spółki będące podmiotami powiązanymi to: Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Finanse Sp. z o.o. Invico S.A. ASEO Paper Sp. z o. o.. Inpol Papier Sp. z o.o. Dom Maklerski BDM S.A. i podmioty powiązane Profi-Link Sp. z o.o. DFI Sp. z o.o. 25. Gwarancje i poręczenia Gwarancje i poręczenia otrzymane Stan na dzień Stan na dzień Od jednostek powiązanych , ,00 Poręczenie pożyczki od Pragma Faktoring S.A , ,00 Poręczenie od Pragma Inwestycje Sp. z o.o. - - Poręczenie spłaty kredytu od Pragma Faktoring S.A , ,00 Od pozostałych jednostek - - Gwarancje i poręczenia spłat kredytów i pożyczek - - RAZEM GWARANCJE I PORĘCZENIA OTRZYMANE: , ,00 66

68 Gwarancje i poręczenia udzielone Stan na dzień Stan na dzień Dla jednostek powiązanych , ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii B dla Pragma Faktoring S.A ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii C dla Pragma Faktoring S.A ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii D dla Pragma Faktoring S.A ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii E,F i G dla Pragma Faktoring S.A ,00 - Poręczenie spłaty pożyczek dla Pragma Faktoring S.A , ,00 Poręczenie spłaty kredytów dla Pragma Faktoring S.A , ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii B dla Pragma Inwestycje Sp. z o.o ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii C dla Pragma Inwestycje Sp. z o.o , ,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii D dla Pragma Inwestycje Sp. z o.o , ,00 Poręczenie dla Brynowska 72 Sp. z o.o. na kredyt inwestycyjny ,00 Poręczenie dla Brynowska 72 Sp. z o.o. - umowa leasingu ,07 - Poręczenie dla Pragma Collect Sp. z o.o. SKA z tytułu gwarancji i rękojmi ,00 - Dla pozostałych jednostek - - Gwarancje i poręczenia spłat kredytów i pożyczek - - RAZEM GWARANCJE I PORĘCZENIA UDZIELONE: , , Instrumenty finansowe Instrumenty finansowe według kategorii Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Aktywa finansowe , , ,94 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Pożyczki i należności własne wyceniane w zamortyzowanym koszcie , , ,94 Należności własne wyceniane w nominale , , ,65 Pozostałe aktywa obrotowe wyceniane w nominale , , ,03 Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności Aktywa dostępne do sprzedaży , , ,51 Środki pieniężne , , ,81 Zobowiązania finansowe , , ,51 Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Zobowiązania wycenione w zamortyzowanym koszcie , , ,10 Zobowiązania handlowe wyceniane w nominale , , ,99 Zobowiązania wobec akcjonariuszy Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne wyceniane w nominale , , ,42 67

69 Instrumenty finansowe ryzyko stopy procentowej na dzień Specyfikacja Wymagalne do 1 roku Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Wymagalne do 1 roku Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Wymagalne do 1 roku Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Oprocentowanie stałe: , , , ,12 - Należności: , , , Pożyczki udzielone , , , Faktoring , , , Zobowiązania: , , , ,12 - Kredyty i pożyczki , , , ,12 - otrzymane Zobowiązania z tytułu umów , , , refinansowania Oprocentowanie zmienne: , , , , , , , , ,87 Należności: Zobowiązania: , , , , , , , , ,87 Kredyty i pożyczki , , , , , , , , ,87 otrzymane Obligacje , , , , , ,28 - Zobowiązania z tytułu leasingów , , , , , ,63-68

70 Instrumenty finansowe - ryzyko zmiany stopy procentowej Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ pożycza środki oprocentowane zarówno według stóp stałych, jak i zmiennych. Podobnie z udzielanymi przez Spółkę pożyczkami. Analiza wrażliwości przeprowadzona poniżej pokazuje wpływ zmian stopy oprocentowania o 50 punktów procentowych w górę lub w dół w stosunku rocznym na wynik finansowy Spółki. Zaprezentowane wyliczenie poniżej zastosowano do instrumentów finansowych o zmiennej stopie oprocentowania. Instrumenty finansowe według kategorii Należności główne Wpływ na wynik finansowy Spółki przy zmiennej stopie % o 0,5% in plus Wpływ na wynik finansowy Spółki przy zmiennej stopie % o 0,5% in minus Pożyczki udzielone Kredyty i pożyczki otrzymane ,15 (81 427,55) ,55 Obligacje wyemitowane ,00 (70 000,00) ,00 Zobowiązania z tytułu leasingów ,64 (1 022,54) 1 022,54 RAZEM: - ( ,09) , Instrumenty finansowe - ryzyko walutowe Spółka nie jest narażona na ryzyko walutowe z uwagi na brak istotnych kontraktów w walucie Zarządzanie ryzykiem płynności Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności ponosi zarząd Spółki, który wdrożył odpowiedni system zarządzania płynnością finansową Spółki. System służy do zarządzania krótko-, średnioi długoterminowymi wymogami dotyczącymi finansowania i zarządzania płynnością. Zarządzanie ryzykiem płynności w Spółce ma formę utrzymywania odpowiedniego poziomu kapitału rezerwowego, rezerwowych linii kredytowych, ciągłego monitoringu prognozowanych i faktycznych przepływów pieniężnych oraz dopasowywania profili zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań finansowych. Nota nr 13.3 podaje szczegółowe informacje dotyczące niewykorzystanych linii kredytowych, którymi Spółka dysponuje jako narzędziami redukcji ryzyka płynności. Dla zabezpieczania płynności Spółka korzysta z kredytów i pożyczek opisanych w nocie nr 13,obligacji opisanych w nocie nr 14 i leasingów opisanych w nocie nr 15. Dodatkowo Spółka może korzystać z krótko-, średnio- i długoterminowych pożyczek od spółek Grupy Kapitałowej, co stanowi dodatkowe zabezpieczenie przez ryzykiem utraty płynności. 69

71 27. Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i kontrolujące Spółkę Imię i nazwisko Akcje Spółki w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,11% 0,09% Jakub Holewa Wiceprezes Zarządu ,27% 0,23% Członkowie Zarządu nie posiadają opcji na akcje Spółki. W dniu 2 stycznia 2015 roku Michał Kolmasiak zrezygnował ze stanowiska w zarządzie Spółki Akcje Spółki w posiadaniu Członków Zarządu pośrednio Udział w ogólnej Udział w kapitale Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji liczbie głosów na zakładowym WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,50% 10,21% Tomasz Boduszek, Prezes Zarządu Pragma Inkaso S.A. posiada 477 udziałów Spółki Pragma Finanse Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowskich Górach (co stanowi 20% jej kapitału zakładowego), która posiada akcji imiennych uprzywilejowanych serii A oraz akcji zwykłych na okaziciela serii B Spółki, stanowiących 56,68% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 64,84% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co oznacza, że Tomasz Boduszek posiada w sposób pośredni akcji Spółki, stanowiących 8,50% w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 10,21% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Akcje Spółki w posiadaniu Członków Rady Nadzorczej pośrednio Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Rafał Witek Przewodniczący Rady Nadzorczej Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA ,00% 20,41% Członkowie Rady Nadzorczej Spółki nie posiadają bezpośrednio akcji i opcji na akcje Spółki. 28. Sezonowość lub cykliczność działalności Spółki Informacje dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki Działalność Spółki nie charakteryzuje istotna sezonowość lub cykliczność. 70

72 29. Segmenty operacyjne Segmenty operacyjne Według przychodów brutto wartość Udział wartość udział Kraj ,63 96,67% ,71 99,63% Zagranica ,35 3,33% ,96 0,37% RAZEM: ,98 100,00% ,67 100,00% Według przychodów netto wartość Udział wartość udział Kraj ,64 97,79% ,63 99,33% Zagranica ,43 2,21% ,64 0,67% RAZEM: ,07 100,00% ,27 100,00% Spółka prowadzi jednorodną działalność operacyjną i nie rozróżnia segmentów operacyjnych z tytułu rodzaju działalności. Podział przychodów klasyfikowany jest według kryterium obszaru geograficznego, w którym klienci Spółki prowadzą działalność. Z uwagi na bardzo niski udział klientów zagranicznych w sprzedaży ogółem, Spółka klasyfikuje przychody z działalności na krajowe i zagraniczne, bez wyodrębniania poszczególnych krajów. Spółka nie posiada żadnych aktywów za granicą, w miejscach prowadzenia działalności przez klientów zagranicznych, w związku z tym nie wyodrębnia aktywów i zobowiązań związanych z działalnością zagraniczną. 30. Przeciętne zatrudnienie w etatach w Spółce Przeciętne zatrudnienie w etatach w Spółce Za okres zakończony Za okres zakończony Pracownicy fizyczni - - Pracownicy umysłowi Razem przeciętna liczba etatów Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 71

73 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PRAGMA INKASO S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 DO 31 MARCA 2015 ROKU 1. Ocena działalności Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. w I kwartale 2015 roku i jej sytuacji finansowej Wyniki Finansowe Grupy WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , ,93 138% Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto , ,26 61% Przychód z tytułu zakupu portfeli wierzytelności netto , ,62 182% Przychód z tytułu faktoringu netto , ,07 106% Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto , ,44 64% Przychody z tytułu pożyczek , ,77 92% Przychody ze sprzedaży netto ogółem , ,78 99% Koszty działalności operacyjnej ( ,69) ( ,25) 101% ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , ,53 98% Pozostałe przychody operacyjne , ,85 452% Pozostałe koszty operacyjne ( ,10) ( ,13) 318% ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ , ,25 88% ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM , ,87 92% ZYSK (STRATA) NETTO , ,87 76% Całkowity dochód (strata) netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej , ,71 79% r/r Pierwszy kwartał 2015 r. w zakresie wyników Grupy należy ocenić umiarkowanie pozytywnie. Istotnie wzrosły r/r przychody ze sprzedaży brutto Grupy (a więc otrzymane spłaty gotówkowe), a także przychody netto z kluczowego dla rozwoju Grupy segmentu inwestycji w portfele wierzytelności bankowych. Wzrosły również, choć w mniejszym stopniu, przychody faktoringowe. Obniżeniu uległy przychody pożyczkowe, co wynika ze strategicznego założenia zmniejszania portfela pożyczkowego, jako mniej płynnego. Negatywnie natomiast należy ocenić działalność Grupy w zakresie usług windykacyjnych poza portfelowych (zakup wierzytelności pojedynczych i windykacja na zlecenie) przychody w tym zakresie istotnie spadły i jest to niewątpliwie obszar, który Grupa musi poprawić 72

74 w kolejnych kwartałach. Szczegółowe omówienie poszczególnych obszarów produktowych działalności Grupy znajduje się w dalszej części Sprawozdania. Grupa wygenerowała w pierwszym kwartale 2015 r. nieco niższy wynik operacyjny, wynik brutto i netto niż rok wcześniej, czego powodem są głównie wyższe pozostałe koszty operacyjne, tj. dokonane przez Grupę odpisy aktualizujące wartość portfela. Co ważne, odpisy mają charakter konserwatywny, większość z nich dotyczy należności pożyczkowych, które wciąż są windykowane i częściowo zabezpieczone, a zatem istnieją niemałe szanse na ich odzyskanie i odwrócenie odpisów, jak to miało miejsce w pierwszym kwartale br. w przypadku przeszło 600 tys. zł odpisanych wcześniej należności pożyczkowych Pragma Inwestycje (taka ostrożnościowa polityka odpisów i możliwość otrzymania spłat była podkreślana w Raporcie Rocznym za 2014 r.). Warto też zauważyć, że większość odpisów w Pragma Faktoring ma charakter statystyczny (naliczane od zrealizowanego obrotu na potencjalne, przyszłe ryzyka), a tego typu odpisów nie dokonano w porównywalnym okresie rok wcześniej. Wynik netto Grupy za pierwszy kwartał br. (przypadający na akcjonariuszy Pragma Inkaso) stanowi 45 % wyniku rocznego za 2014 r., co pozwala zakładać, że Grupa w 2015 r. istotnie poprawi poziom wypracowanego zysku. Przemawia za tym także konsekwentnie (z zastrzeżeniem w zakresie niższej rentowności działalności windykacyjnej) realizowana strategia wzrost wyników w kluczowych obszarach portfeli bankowych i faktoringu oraz systematyczne spieniężania portfela pożyczkowego Pragma Inwestycje (7,3 mln zł w I kwartale br.). Sytuacja finansowa Grupy DANE BILANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PRAGMA INKASO S.A. W I KWARTALE 2015 R. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 I kwartał 2014 Zobowiązania oprocentowane, w tym: długoterminowe krótkoterminowe Zobowiązania oprocentowane netto/kapitał własny 156,42% 195,46% Aktywa obrotowe/aktywa ogółem 82,44% 85,13% ROTACJA KLUCZOWYCH AKTYWÓW Wartość aktywów na początek okresu w tym: , ,91 a. pożyczki , ,46 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie , ,45 Wartość aktywów na koniec okresu w tym: , ,73 a. pożyczki , ,68 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie , ,05 Wpływy z aktywów w okresie w tym: , ,48 a. pożyczki , ,51 73

75 b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie , ,97 Wskaźnik % rotacji w tym: 100,10% 83,06% a. pożyczki 31,93% 37,73% b. faktoringi i umowy kupna-sprzedaży wierzytelności łącznie 142,57% 132,60% Sytuacje finansową Grupy należy ocenić jako bardzo dobrą: rośnie wartość otrzymywanych z aktywów spłat i wskaźnik ich rotacji; znacznemu zmniejszeniu uległ wskaźnik zadłużenia, a dodatkowo zmianie uległa jego struktura i większość zobowiązań oprocentowanych ma charakter długoterminowy. Potwierdzeniem dobrej sytuacji płynnościowej Grupy jest fakt dokonania w trakcie ostatnich 6 miesięcy terminowej spłaty 60 mln obligacji bez tzw. rolowania (tj. bez dokonywania emisji nowych obligacji dla pozyskania środków na spłatę istniejących). W związku z dobrą sytuacja płynnościową Grupy, a także niskim poziomem zadłużenia i zdolnością do zwiększenia dźwigni finansowej, Zarząd Pragma Inkaso S.A. rekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłacenie dywidendy w wysokości 1 zł na każdą akcję. Struktura skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej A. Przychody ze sprzedaży brutto Jako przychody ze sprzedaży brutto są wykazywane: a) wpłaty na poczet wierzytelności nabytych w ramach usługi kupna wierzytelności, usługi faktoringu oraz usługi windykacji na zlecenie; wynagrodzenie z umowy faktoringu; b) wynagrodzenie z tytułu umów finansowania oraz odsetki od pożyczek. SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY BRUTTO W I KWARTALE 2015 ROKU (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 I kwartał 2014 r/r Windykacja na zlecenie % Kupno wierzytelności pozapakietowych % Kupno portfeli wierzytelności % Faktoring % Finansowanie % Pozostałe % RAZEM: %. 74

76 Struktura przychodów ze sprzedaży brutto 4% 2% 2% Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności pozapakietowy ch Faktoring Przychody ze sprzedaży brutto (w tys. zł) 0 I kwartał 2015 I kwartał % Finansowanie Pozostałe B. Przychody ze sprzedaży netto Jako przychody ze sprzedaży netto są wykazywane: a) przychody ze sprzedaży brutto opisane powyżej, pomniejszone o kwoty należne klientom (pierwotnym wierzycielom) z tytułu nabycia wierzytelności bądź otrzymanych wpłat; b) wynagrodzenie z tytułu umów finansowania oraz odsetki od pożyczek (równe przychodom brutto w tym zakresie). SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY NETTO W I KWARTALE 2015 ROKU (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartale 2015 I kwartale 2014 r/r Windykacja na zlecenie % Kupno wierzytelności pozapakietowych % Kupno portfeli wierzytelności % Faktoring % Finansowanie % Pozostałe % RAZEM: % 75

77 Struktura przychodów ze sprzedaży netto Przychody ze sprzedaży netto (w tys. zł) Windykacja na zlecenie % 9% 3% Kupno wierzytelności pozapakietowy ch Faktoring I kwartał 2015 I kwartał % Finansowanie Pozostałe Wartość kontraktacji W I kwartale 2015 roku łączna wartość pozyskanych przez Grupę wierzytelności wyniosła 199,4 mln zł, co oznacza wzrost o 25% w porównaniu do I kwartału 2014 roku. WARTOŚĆ KONTRAKTACJI GK PRAGMA INKASO S.A. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 I kwartał 2014 r/r Windykacja na zlecenie % Zakup wierzytelności pojedynczych % Zakup portfeli wierzytelności* % Faktoring % Finansowanie % SUMA: % *Zgodnie z opublikowanymi raportami bieżącymi nr 13/2015 oraz nr 18/2015 w II kwartale br. przewidywana kontraktacja w zakresie portfeli wierzytelności bankowych ma wynieść przeszło 320 mln zł. 76

78 Struktura kontraktacji w I kw r Wartość kontraktacji wierzytelności (w tys. zł) Windykacja na zlecenie % 5% 1% 37% Zakup wierzytelności pojedynczych Zakup portfeli wierzytelności Faktoring I kw I kw Finansowanie Rosnąca kontraktacja oraz znaczna liczba pozyskanych Klientów w I kwartale 2015 r. pozytywnie wpłynie na osiągane przez Grupę wyniki finansowe. Klienci W I kwartale 2015 r. Grupa pozyskała 146 nowych Klientów (w tym Pragma Inkaso - 108, Pragma Faktoring - 38). 2. Główne obszary działalności Grupy Działalność Jednostki Dominującej Pragma Inkaso S.A. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE PRAGMA INKASO S.A. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 I kwartał 2014 r/r Przychody ze sprzedaży brutto ogółem % Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto % Przychód z tytułu zakupu pakietów wierzytelności netto 0 0 0% Przychód z tytułu faktoringu netto % Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto % Przychody z tytułu pożyczek % Przychody ze sprzedaży netto ogółem % Wynik na sprzedaży % Wynik operacyjny % Wynik brutto % Wynik netto % 77

79 W działalności Pragma Inkaso S.A. za pierwszy kwartał br. można zauważyć stopniowy wzrost przychodów z tytułu serwisowania portfela funduszu Pragma 1 (rosnące wpłaty w Funduszu, od których prowizję pobiera Pragma Inkaso), ale jednocześnie poniżej oczekiwań Zarządu kształtowały się przychody z windykacji na zlecenie wierzytelności poza bankowych. Warto natomiast podkreślić 80-cio procentowy wzrost kontraktacji w I kwartale 2015 r. w stosunku do I kwartału ubiegłego roku, w tym bardzo istotne zwiększenie w zakresie usług windykacji na zlecenie, co będzie sprzyjać wzrostowi przychodów w zakresie tej usługi w kolejnych okresach. KONTRAKTACJA PRAGMA INKASO S.A. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 I kwartał 2014 r/r Windykacja % Kupno wierzytelności % Faktoring % SUMA: % Działalność Pragma Faktoring S.A. W I kwartale 2015 roku Spółka osiągnęła 45% wzrost przychodów brutto w stosunku do analogicznego okresu 2014 r. Zdecydowanie wzrosły również: wynik brutto (o 17%) wynik na sprzedaży (o 14%) oraz przychody netto z faktoringu (o 11%). Na wyniki osiągnięte przez Pragma Faktoring S.A w I kwartale br. istotny wpływ miał przeprowadzany proces spłaty obligacji: w okresie od grudnia 2014 r. do marca 2015 r. spółka spłaciła 40 mln zł obligacji, bez tzw. rolowania, tj. najpierw dokonywała spłaty danej serii obligacji ze środków pochodzących ze spieniężania portfela, a dopiero następnie emitowała nową serię obligacji. W wyniku tego Spółka była zmuszona w końcówce 2014 r. nieco zmniejszyć akcję sprzedażową w zakresie nowych transakcji (kumulacja gotówki na pierwszą spłatę w wysokości 15 mln zł), a z kolei w kolejnych miesiącach utrzymywała przejściowo duże nadwyżki gotówki na kolejne spłaty, co zwiększało poziom kosztów finansowych. W kolejnych kwartałach należy się spodziewać wzrostu przychodów i wyniku. Wartość otrzymanych na poczet portfela wpłat wyniosła w pierwszym kwartale 120 mln zł wobec 99,7 mln zł rok wcześniej. WYBRANE DANE FINANSOWE PRAGMA FAKTORING S.A. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015* I kwartał 2014** r/r Przychody ze sprzedaży brutto ogółem % Przychody netto, w tym: % Faktoring % Pożyczki % Wynik na sprzedaży % Wynik operacyjny % Wynik brutto % Wynik netto % 78

80 Wpłaty z faktoringu % Wpłaty z pożyczek % *wynik 2015 r. został obciążony odpisem statystycznym w wysokości 0,2% wartości wypłaconych kwartalnie w ramach umów faktoringowych i pożyczkowych kwot, odpis ten dokonywany jest począwszy od sprawozdania za pierwsze półrocze 2014 r., ** dane za pierwszy kwartał 2014 nie były obciążone analogicznym odpisem statystycznym; dane za 2014 r. są danymi jednostkowymi Zgodnie z przyjęta strategią zakładającą budowę zdywersyfikowanego portfela należności faktoringowych (i w mniejszym stopniu pożyczkowych), generującego powtarzalne przychody i przepływy oraz cechującego się wysoką płynnością), gdzie kluczową jest usługa faktoringu (ma dominować w portfelu i przychodach nad transakcjami pożyczkowymi, mającymi charakter uzupełniający) w I kwartale br. wartość portfela faktoringowego zwiększyła się o 17% r/r, natomiast portfel pożyczkowy uległ istotnemu zmniejszeniu. Należności faktoringowe stanowią 73% całości portfela Spółki. W I kwartale 2015 r. portfel Pragma Faktoring S.A. kształtował się następująco: STRUKTURA PORTFELA PRAGMA FAKTORING S.A. W I KWARTALE 2015 ROKU Wyszczególnienie Saldo na Saldo na Kontraktacja 2015 Wpływy Wartość faktoringu netto , , , ,70 Kaucje , , ,71 Pożyczki , , , ,70 Suma brutto , , , ,58 Suma netto , , , ,87 Zdecydowanie wrosła dywersyfikacja portfela faktoringowego poprzez wzrost ilości Klientów, Odbiorców i ilości sfinansowanych faktur. Systematyczny wzrost dywersyfikacji portfela w istotny sposób sprzyja jego bezpieczeństwu i niskiej szkodliwości. Okres DYWERSYFIKACJA PORTFELA FAKTORINGOWEGO Obrót faktoringowy - należności sfinansowane (tys. zł) Liczba klientów Liczba odbiorców (płatników) Ilość faktur sfinansowanych przez Spółkę Obrót (tys. zł)/ Odbiorca I kwartał I kwartał I kwartał I kwartał

81 Portfel Spółki charakteryzuje również bardzo duża i wciąż rosnąca rotacja aktywów. ROTACJA KLUCZOWYCH AKTYWÓW I KWARTAŁ 2015 Saldo początek kwartału Wpływy w trakcie kwartału Saldo na koniec kwartału Rotacja/ Aktywa Pragma Faktoring S.A. kwartał* Faktoring netto , , ,17 181% Pożyczki netto , , ,70 35% SUMA: , , ,87 142% * Wskaźnik % rotacji wyliczony jako stosunek wpływów z aktywów w okresie / średnie saldo aktywów w okresie. Spółka Pragma Faktoring wyróżnia się wysoką płynnością aktywów. Na koniec I kwartału wskaźnik aktywa obrotowe/aktywa ogółem był równy 93,5%. Poziom zobowiązań oprocentowanych netto (po pomniejszeniu o posiadaną gotówkę) Spółki, wynosi jedynie 105% wartości kapitałów własnych, co biorąc pod uwagę wysoką płynność i rotację aktywów należy ocenić za bardzo bezpieczny poziom. Dodatkowo większość (65%) zobowiązań finansowych ma charakter długoterminowy. Działalność w obszarze portfeli wierzytelności Pragma 1 FIZ NFS WYBRANE DANE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 Wpłaty z portfela Koszty operacyjne* 293 Wynik brutto 805 Ebitda gotówkowa** Aktywa w tym: Portfel wierzytelności Gotówka Aktywa netto Wpłaty/wartość portfela na początek kwartału 15% * W tym: koszty stałe funkcjonowania Funduszu, wynagrodzenie serwisera, nakłady na windykację portfeli (opłaty sądowe i egzekucyjne); ** Wpłaty pomniejszone o koszty operacyjne Funduszu. Początek I kwartału (w tys. zł) WARTOŚĆ JEDNEGO CERTYFIKATU (W TYS. ZŁ) Koniec I kwartału Wzrost wartości (w tys. zł) w kwartale (%) ,3 % Pragma Inkaso S.A. posiada wszystkie certyfikaty inwestycyjne w Funduszu Pragma 1 FIZ NFS, będąc jednocześnie jego jedynym serwiserem. Rozwój funduszu Pragma 1 jest kluczowym elementem strategii Grupy Pragma Inkaso S.A. Fundusz rozpoczął działalność operacyjną w 2014 r. i nabywa portfele bankowe (i w mniejszym zakresie także pozabankowe) o charakterze biznesowym, w tym 80

82 również zabezpieczone hipotecznie. Pragma Inkaso S.A. jako serwiser Funduszu wykorzystuje swoje kilkunastoletnie doświadczenie w windykacji spraw gospodarczych oraz bieżącą znajomość rynku dłużników biznesowych związaną z prowadzeniem równolegle działalności w zakresie windykacji na zlecenie wierzytelności pozabankowych. Wartość nominalna portfeli wierzytelności nabytych przez fundusz Pragma 1 w 2014 r. przekracza 230 mln zł, a wartość inwestycji (zapłacone ceny) wyniosła 14,2 mln zł. W I kwartale 2015 r. Fundusz otrzymał informację o wygraniu przetargu na sprzedaż portfeli bankowych o wartości przeszło 260 mln zł (o czym Emitent informował w raporcie bieżącym nr 13/2015), nabycie tych portfeli ma nastąpić w II kwartale br. W II kwartale również, Fundusz otrzymał informację o wyborze oferty Pragma 1 FIZNFS w przetargu dotyczącym sprzedaży portfela bankowych wierzytelności gospodarczych, którego przedmiotem były portfele wierzytelności gospodarczych, częściowo zabezpieczonych hipotecznie, o łącznej wartości nominalnej tys. zł (o czym Emitent informował w raporcie bieżącym nr 18/2015). Strategia Funduszu zakłada nabywanie wyłącznie portfeli o charakterze biznesowym. Ten segment rynku w ocenie Emitenta ma duży potencjał rozwoju z uwagi na: niższy poziom sprzedaży przez banki portfeli gospodarczych niż to ma miejsce na bardziej dojrzałym rynku portfeli detalicznych należy w związku z tym założyć, że wolumen sprzedawanych portfeli będzie rósł szybciej niż akcja kredytowa; Wyszczególnienie Detaliczne (mld zł) Gospodarcze (mld zł) Portfele nieregularne Portfele sprzedawane 15 2,3 % nieregularnych sprzedawanych 34% 6,1% Dane 2014 (źródło: szacunki własne) mniejszą konkurencję w stosunku do rynku detalicznego wymagana jest wysoka specjalizacja w zakresie obrotu gospodarczego, postępowania egzekucyjnego, poszukiwania majątku, doświadczenie kadr i wypracowany przez lata know-how. Udział Grupy Pragma Inkaso w rynku nabywania gospodarczych portfeli bankowych w 2014 r. (mierzony wartością nominalną nabytych portfeli oraz kwotą nakładów na ich nabycie) wyniósł ok. 10%. W 2015 r. Grupa oczekuje wysokiej podaży portfeli bankowych o charakterze biznesowym, które będą spełniać kryteria inwestycyjne określone przez Grupę. Grupa planuje zainwestować w br. w nabycie tych portfeli kwotę do 30 mln zł i osiągnąć udział w rynku na poziomie przekraczającym 20%. Działalność Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Zgodnie z założeniami opisanymi w strategii portfel Spółki Pragma Inwestycje Sp. z o.o. jest spieniężany a działalność stopniowo ograniczana. 7 kwietnia br. Pragma Inwestycje dokonała terminowego wykupu obligacji serii C bez realizacji nowej emisji obligacji. Kształt portfela Pragma Inwestycje w I kwartale 2015 r. obrazują poniższe dane: 81

83 Wyszczególnienie PORTFEL PRAGMA INWESTYCJE SP. Z O.O. (W TYS. ZŁ) Saldo na dzień Pożyczki udziel/naliczone I kwartale 2015 r. Spłaty należności w I kwartale 2015 r. Saldo na dzień Pożyczki razem Odsetki razem Prowizje razem SUMA: W drugim kwartale br. Spółka planuje spieniężenie należności na kwotę przeszło 10 mln zł. 3. Wyniki podmiotów Grupy Wyniki jednostkowe Pragma Inkaso S.A. Zostały podane w sprawozdaniu finansowym od str. 30 Wyniki Pragma Faktoring S.A. Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie AKTYWA TRWAŁE , , ,31 Rzeczowe aktywa trwałe , , ,39 Wartości niematerialne , , ,93 Akcje i udziały ,36 Pozostałe aktywa długoterminowe 1 000, Inwestycje w nieruchomości , , ,63 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 AKTYWA OBROTOWE , , ,35 Należności z tytułu dostaw i usług , , ,64 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 6 080, , ,00 Pozostałe aktywa obrotowe , , ,22 Wierzytelności nabyte Faktoring , , ,49 Pożyczki , , ,77 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,21 Rozliczenia międzyokresowe , , ,02 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA AKTYWA RAZEM: , , ,66 82

84 Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie KAPITAŁ WŁASNY , , ,60 Kapitał podstawowy , , ,00 Kapitał zapasowy z emisji , , ,73 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego , , ,85 Niepodzielony wynik, w tym: , , ,02 Zysk (strata) netto okresu , , ,16 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE , , ,13 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 Rezerwy długoterminowe 697,29 578,72 322,39 Kredyty i pożyczki długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji , ,36 - Inne zobowiązania finansowe , , ,74 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , ,93 Kredyty i pożyczki , , ,68 Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,39 Inne zobowiązania finansowe , , ,55 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , ,51 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne , , ,11 Rezerwy krótkoterminowe , , ,72 Przychody przyszłych okresów , , ,97 PASYWA RAZEM: , , ,66 Sprawozdanie z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , ,35 Przychody z tytułu faktoringu , ,81 Koszty faktoringu ( ,64) ( ,68) Przychód z tytułu faktoringu netto , ,13 Przychody z tytułu pożyczek , ,15 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych 4 961, ,11 Pozostałe przychody , ,28 Przychody ze sprzedaży netto ogółem , ,67 Koszty działalności operacyjnej ( ,32) ( ,27) Amortyzacja (56 426,24) (66 405,43) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników ( ,82) ( ,01) Pozostałe koszty podstawowe ( ,26) ( ,83) ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , ,40 Pozostałe przychody operacyjne , ,43 83

85 Pozostałe koszty operacyjne ( ,12) (42 767,12) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ , ,71 Przychody finansowe 2 359, ,51 Koszty finansowe ( ,97) ( ,06) ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM , ,16 Podatek dochodowy ( ,00) ( ,00) ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ , ,16 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto z działalności sprzedanej - - ZYSK (STRATA) NETTO , ,16 Inne całkowite dochody - - CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY , ,16 Wyniki Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie AKTYWA TRWAŁE , , ,51 Rzeczowe aktywa trwałe 2 383, , ,00 Wartości niematerialne 2 307, , ,51 Akcje i udziały Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 AKTYWA OBROTOWE , , ,55 Należności z tytułu dostaw i usług 4 947, , ,78 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego , ,00 Pozostałe aktywa obrotowe , , ,70 Wierzytelności nabyte Pożyczki , , ,33 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,93 Rozliczenia międzyokresowe , , ,81 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA , ,00 AKTYWA RAZEM: , , ,06 Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie KAPITAŁ WŁASNY , , ,17 Kapitał podstawowy , , ,00 Kapitał zapasowy z emisji , , ,00 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego , ,86-84

86 Niepodzielony wynik, w tym: ( ,16) ( ,70) ,17 Zysk (strata) netto okresu ,54 ( ,70) ,31 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE , , ,53 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 Rezerwy długoterminowe Kredyty i pożyczki długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,53 Inne zobowiązania finansowe ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , ,36 Kredyty i pożyczki , , ,46 Zobowiązania z tytułu obligacji , , ,26 Inne zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , ,73 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego , Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne 2 725, , ,06 Rezerwy krótkoterminowe , , ,85 Przychody przyszłych okresów PASYWA RAZEM: , , ,06 Sprawozdanie z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , ,58 Przychody z tytułu pożyczek , ,58 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych - - Pozostałe przychody ,00 Przychody ze sprzedaży netto ogółem , ,58 Koszty działalności operacyjnej ( ,01) ( ,77) Amortyzacja (439,86) (439,86) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników (57 801,40) ( ,76) Pozostałe koszty podstawowe ( ,75) ( ,15) ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , ,81 Pozostałe przychody operacyjne , ,69 Pozostałe koszty operacyjne ( ,42) ( ,14) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ , ,36 Przychody finansowe 26, ,31 Koszty finansowe ( ,10) ( ,36) ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM , ,31 Podatek dochodowy (48 512,00) (65 665,00) ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ , ,31 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - -

87 Zysk (strata) netto z działalności sprzedanej - - ZYSK (STRATA) NETTO , ,31 Inne całkowite dochody - - CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY , ,31 Udziały nie dające kontroli - - Akcjonariuszy Jednostki Dominującej , ,31 Wyniki Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie AKTYWA TRWAŁE Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Akcje i udziały Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego AKTYWA OBROTOWE , , ,52 Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe aktywa obrotowe 2 435, ,07 - Wierzytelności nabyte , , ,79 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,73 Rozliczenia międzyokresowe AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA AKTYWA RAZEM: , , ,52 Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie KAPITAŁ WŁASNY , , ,35 Kapitał podstawowy , , ,28 Kapitał zapasowy z emisji Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego Niepodzielony wynik, w tym: , , ,07 Zysk (strata) netto okresu , , ,12 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Inne zobowiązania finansowe

88 długoterminowe ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , ,17 Kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu obligacji Inne zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , ,67 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne , ,5 Rezerwy krótkoterminowe PASYWA RAZEM: , , ,52 Sprawozdanie z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , ,96 Przychody z tytułu zakupu wierzytelności , ,96 Koszty zakupionych wierzytelności ( ,87) (15 415,19) Przychód z tytułu zakupu wierzytelności netto , ,77 Przychody z tytułu faktoringu - - Koszty faktoringu - - Przychód z tytułu faktoringu netto - - Przychody z tytułu windykacji na zlecenie - - Koszty z tytułu windykacji na zlecenie - - Przychód z tytułu windykacji na zlecenie netto - - Przychody z tytułu pożyczek - - Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych - - Pozostałe przychody - - Przychody netto ze sprzedaży netto ogółem , ,77 Koszty działalności operacyjnej ( ,39) ( ,70) Amortyzacja - - Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników - - Pozostałe koszty podstawowe ( ,39) ( ,70) Zysk/strata ze sprzedaży , ,07 Pozostałe przychody operacyjne - - Pozostałe koszty operacyjne - - Zysk/strata na działalności operacyjnej , ,07 Przychody finansowe - 693,05 Koszty finansowe - - Zysk/strata brutto , ,12 Podatek dochodowy - - Zysk/strata netto , ,12 87

89 Wyniki Brynowska 72 Sp. z o.o. Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie AKTYWA TRWAŁE , , ,03 Rzeczowe aktywa trwałe , ,89 - Wartości niematerialne Akcje i udziały Pozostałe aktywa długoterminowe Inwestycje w nieruchomości ,03 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 AKTYWA OBROTOWE , , ,03 Należności z tytułu dostaw i usług , , ,30 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe aktywa obrotowe , , ,39 Wierzytelności nabyte Faktoring Pożyczki Pozostałe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,98 Rozliczenia międzyokresowe , , ,36 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA AKTYWA RAZEM: , , ,06 Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie KAPITAŁ WŁASNY , , ,98 Kapitał podstawowy , , ,98 Kapitał zapasowy z emisji ,00 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego Niepodzielony wynik, w tym: , ,24 - Zysk (strata) netto okresu , ,28 ( ,02) NIEZAREJESTROWANE PODWYŻSZENIE KAPITAŁU PODSTAWOWEGO - - (25 590,98) ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE , , ,00 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 Rezerwy długoterminowe Kredyty i pożyczki długoterminowe ,00 Zobowiązania długoterminowe z tytułu

90 obligacji Inne zobowiązania finansowe długoterminowe , ,79 - ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , ,08 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe - 60, ,46 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu obligacji Inne zobowiązania finansowe krótkoterminowe , ,34 - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , ,49 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne , , ,13 Rezerwy krótkoterminowe ,00 - Przychody przyszłych okresów PASYWA RAZEM: , , ,06 Sprawozdanie z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży brutto ogółem , ,01 Przychody z tytułu zakupu wierzytelności - - Koszty zakupionych wierzytelności - - Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto - - Przychody z tytułu faktoringu - - Koszty faktoringu - - Przychód z tytułu faktoringu netto - - Przychody z tytułu windykacji na zlecenie - - Koszty z tytułu windykacji na zlecenie - - Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto - - Przychody z tytułu pożyczek - - Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych - - Pozostałe przychody , ,01 Przychody ze sprzedaży netto ogółem , ,01 Koszty działalności operacyjnej (99 980,92) (60 981,98) Amortyzacja (32 146,75) - Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników (4 320,00) (7 620,00) Pozostałe koszty podstawowe (63 514,17) (53 361,98) ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY , ,03 Pozostałe przychody operacyjne - 0,03 Pozostałe koszty operacyjne (1,44) (0,48) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ , ,58 89

91 Przychody finansowe 3,47 2,65 Koszty finansowe (51 315,83) (70 231,21) ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM ,25 (31 520,98) Podatek dochodowy (4 731,00) 5 930,00 ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ ,25 (25 590,98) Wyniki Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie AKTYWA TRWAŁE , , ,00 Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne 1 535, , ,00 Nieruchomości inwestycyjne , , ,00 Akcje i udziały Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ,00 - AKTYWA OBROTOWE , , ,75 Należności z tytułu dostaw i usług 694, ,97 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe aktywa obrotowe , , ,21 Wierzytelności nabyte , , ,86 Udzielone pożyczki ,46 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,25 Rozliczenia międzyokresowe 403,00 403,00 - AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA AKTYWA RAZEM: , , ,75 Sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie KAPITAŁ WŁASNY , , ,42 Kapitał podstawowy , , ,00 Kapitał zapasowy z emisji 1 138, , ,98 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego , ,88 - Niepodzielony wynik, w tym: ( ,43) , ,44 Zysk (strata) netto okresu ( ,64) , ,56 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE , ,00 - Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,00-90

92 Rezerwy długoterminowe Inne zobowiązania finansowe długoterminowe ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE , , ,33 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług , , ,95 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne , ,24 Rezerwy krótkoterminowe ,00 - PASYWA RAZEM: , , ,75 Sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży brutto ogółem 2 831, ,87 Przychody z tytułu obrotu wierzytelnościami - Koszty wierzytelności - Przychody z tytułu obrotu wierzytelnościami netto - - Przychody z tytułu zakupionych pakietów wierzytelności 2 045, ,87 Koszty zakupionych pakietów wierzytelności - Przychody z tytułu zakupionych pakietów wierzytelności netto 2 045, ,87 Przychody z tytułu windykacji na zlecenie - - Koszty z tytułu windykacji na zlecenie - - Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto - - Przychody ze sprzedaży pozostałych usług - - Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów - - Przychody z tytułu pożyczek - - Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych 785,52 - Pozostałe przychody - - Przychody ze sprzedaży netto ogółem 2 831, ,87 Koszty działalności operacyjnej (15 667,08) (28 639,99) Amortyzacja (153,50) (153,50) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników - - Pozostałe koszty podstawowe (15 513,58) (28 486,49) ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (12 835,62) ,88 Pozostałe przychody operacyjne 3 195, ,50 Pozostałe koszty operacyjne ( ,28) (21 291,30) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ( ,38) ,08 Przychody finansowe ,01 1,66 Koszty finansowe (20 620,27) (36 867,18) ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM ( ,64) 9 009,56 Podatek dochodowy (15 483,00) - ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ ( ,64) 9 009,56 91

93 4. Kalendarium 2 stycznia 2015 roku Pragma Inkaso S.A. otrzymała od Michała Kolmasiaka, Wiceprezesa Zarządu oświadczenie o rezygnacji z pełnionej w Spółce funkcji; 19 stycznia 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o połączeniu spółki Pragma Inkaso S.A. (spółka Przejmująca) ze spółką Brynowska 72 Sp. z o.o. (spółka Przejmowana); 22 stycznia 2015 roku Zarząd Pragma Faktoring S.A. podjął uchwałę w sprawie emisji obligacji serii F, ustalenia warunków emisji, dematerializacji i wprowadzenia obligacji serii F do obrotu w alternatywnym systemie obrotu; 26 stycznia 2015 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie podjął uchwałę o wprowadzeniu do alternatywnego systemu obrotu na rynku Catalyst obligacji na okaziciela serii E Pragma Faktoring S.A. Pierwszy dzień notowań Obligacji został wyznaczony na dzień 30 stycznia 2015 roku; W dniu 29 stycznia 2015 roku Pragma Faktoring S.A. dokonała terminowego wykupu wszystkich ( szt.) obligacji serii C; 17 lutego 2015 została zakończona subskrypcja oraz przydział obligacji serii F Pragma Faktoring S.A. o łącznej wartości 10 mln zł; W dniu 6 marca 2015 roku Pragma Faktoring S.A. dokonała terminowego wykupu wszystkich ( szt.) obligacji serii D; 19 marca 2015 roku Zarząd Pragma Faktoring S.A. podjął uchwałę o emisji obligacji serii G o wartości 10 mln zł. Celem emisji jest finansowanie bieżącej działalności operacyjnej w zakresie usług Faktoringowych i pożyczek; 19 marca 2015 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie podjął uchwałę o wprowadzeniu do alternatywnego systemu obrotu na rynku Catalyst obligacji na okaziciela serii F Pragma Faktoring SA. Pierwszy dzień notowań Obligacji został wyznaczony na dzień 25 marca 2015 roku; 7 kwietnia 2015 roku Pragma Inwestycje Sp. z o.o. dokonała terminowego wykupu obligacji serii C bez realizacji nowej emisji obligacji; 16 kwietnia 2015 roku Pragma Faktoring S.A. zawarła z Atradius Cerdit Insurance NV S.A. w Warszawie umowy ubezpieczenia faktoringu na kolejny rok ubezpieczeniowy. Przedmiotem każdej z umów jest ubezpieczenie ryzyka niewypłacalności odbiorcy (dłużnika) lub przewlekłej zwłoki w zapłacie. Podpisanie umów pozwala Pragma Faktoring S.A. na oferowanie klientom usługi faktoringowej w wersji z ubezpieczeniem dla każdego z typów faktoringu, w tym także faktoringu eksportowego co umożliwia finansowanie wierzytelności należnych od odbiorców mających siedziby na terenie państw Unii Europejskiej; 23 kwietnia 2015 roku została zakończona subskrypcja oraz przydział Obligacji serii G Pragma Faktoring S.A. o łącznej wartości 10 mln zł; W dniu 5 maja 2015 roku odbyło się Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Pragma Faktoring S.A., które podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy o wartości ,60 zł, co daje 1,56 zł na każdą akcję; 6 maja 2015 roku Zarząd Pragma Inkaso S.A. otrzymał informację o przyjęciu przez bank mający siedzibę w Polsce oferty Pragma 1 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Niestandaryzowanego Funduszu Sekurytyzacyjnego na zakup portfela wierzytelności banku. 92

94 Przedmiotem oferty były portfele wierzytelności gospodarczych, częściowo zabezpieczonych hipotecznie, o łącznej wartości nominalnej tys. zł; W dniu 11 maja 2015 roku Zarząd Pragma Inkaso S.A. poinformował, iż Spółka objęła 21 sztuk imiennych certyfikatów inwestycyjnych serii F funduszu Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Wartość emisyjna jednego certyfikatu wyniosła ,99 zł. 13 maja 2015 roku Zarząd Pragma Inkaso S.A. podjął uchwałę o emisji obligacji serii E o wartości 5,5 mln zł. Celem emisji jest sfinansowanie zakupu certyfikatów inwestycyjnych Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Funduszu Sekurytyzacyjnego oraz finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. Środki pozyskane przez Pragma 1 FIZ Fundusz Sekurytyzacyjny zostaną przeznaczone na zakup portfeli wierzytelności. 13 maja 2015 roku Zarząd Pragma Inkaso S.A. udzielił poręczenia za zobowiązania spółki zależnej Pragma Faktoring S.A. do 11 mln zł. z tytułu podpisanego przez nią aneksu do umowy kredytu zwiększającego limit umowy o 10 mln zł. 5. Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. W Grupie na dzień roku zatrudnionych było 131 osób na podstawie umów o pracę oraz umów cywilno- prawnych. 6. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Czynniki ryzyka i zagrożeń Ryzyko koncentracji umów zlecenia od głównych kontrahentów Spółki Grupy nie posiadają w swoim portfelu klientów, których pozycja w generowanych przychodach globalnych jest znacząca. Spowodowane jest to polityką sprzedażową Grupy. Naczelną zasadą jest dywersyfikacja i rozproszenie ryzyka, dlatego Grupa co do zasady nie angażuje środków o wartości przewyższającej 10% kapitałów własnych Spółki Dominującej w jedną transakcję. Do grona klientów dołącza miesięcznie kilkadziesiąt nowych podmiotów gospodarczych. Dodatkowo kierunki sprzedaży są zdywersyfikowane zarówno pod względem geograficznym jak i branżowym. W związku z tym ogłoszenie upadłości przez jednego lub kilku nie stanowi zagrożenia dla samego prowadzenia działalności, a także wyników finansowych Grupy. Ryzyko upadłości znaczącego dłużnika Ryzyko upadłości dłużnika może pojawić się przy usłudze kupna wierzytelności oraz faktoringu. W celu ograniczenia tego ryzyka Grupa zbudowała bardzo zróżnicowany portfel dłużników, który dodatkowo jest intensywnie monitorowany. Priorytetem w działaniach windykacyjnych przy usłudze kupna wierzytelności jest zagwarantowanie rzeczowego zabezpieczenia wierzytelności, które gwarantuje jej zaspokojenie w przypadku konieczności prowadzenia ewentualnego procesu 93

95 upadłościowego. Pragma Inkaso kupując wierzytelność zostawia sobie możliwość jednostronnego odstąpienia od umowy w ciągu kilku tygodni od jej zawarcia, dzięki czemu przed upływem tego terminu ma możliwość zweryfikowania bezsporności wierzytelności, wypłacalności dłużnika oraz dokonania jej umownego zabezpieczenia. Przy usłudze faktoringu ryzyko upadłości dłużnika jest ograniczone poprzez roszczenie zwrotne do faktoranta. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka zbudowała zróżnicowany portfel dłużników, który dodatkowo jest monitorowany. Stosowana przez Spółkę polityka zabezpieczeń wierzytelności obejmuje: ubezpieczenie wierzytelności, zabezpieczenia rzeczowe w postaci hipotek i przywłaszczeń nieruchomości, poręczenia osób trzecich. Ryzyko utraty płynności Istnieje ryzyko, że w przypadku gdy zakupione wierzytelności lub należności faktoringowe nie wygenerują wpływów lub wygenerują je w późniejszym terminie od przewidywalnego może dojść do sytuacji, w której Grupa mogłaby mieć trudności z uregulowaniem zobowiązań wobec pierwotnych wierzycieli, co w konsekwencji może prowadzić do utraty płynności. Aby ograniczyć ten rodzaj ryzyka Grupa prowadzi politykę zrównoważonego planowania przepływów pieniężnych, uwzględniając możliwość opóźnień w spłatach części dłużników, którzy są kategoryzowani wg poziomu płynności finansowej i moralności płatniczej. W ramach dodatkowego zabezpieczenia Grupa posiada możliwość zaciągania kredytów w rachunku bieżącym. Ryzyko związane z utratą kluczowych zasobów ludzkich Osobami kluczowymi dla Grupy są członkowie zarządu jej spółek. Prezes Zarządu Spółki Dominującej są jednocześnie wspólnikiem i członkiem Zarządu Pragma Finanse Sp. z o.o., która jest większościowym akcjonariuszem Spółki Dominującej. Z pozostałymi osobami kluczowymi Spółka zawarła umowy, które znacząco zmniejszają niebezpieczeństwo zakończenia współpracy. Ryzyko konkurencji Obecnie największe podmioty w branży windykacyjnej działają przede wszystkim w segmencie B2C i w związku z tym nie są bezpośrednimi konkurentami Jednostki Dominującej. Konkurencja ze strony małych podmiotów jest mało odczuwalna, gdyż świadczone przez nie usługi polegają na typowej ofercie, bez dodatkowych wartości w postaci finansowania wierzytelności czy jej nabycia. Dotychczas Pragma Inkaso z powodzeniem zwiększała swój udział w rynku. W przypadku Pragma Faktoring S.A. obecnie największe podmioty w branży działają jako faktorzy bankowi, swoją ofertę kierując przede wszystkim do dużych przedsiębiorstw. Spółka świadczone usługi zaprojektowała z myślą o potrzebach i oczekiwaniach przedsiębiorstw małych i średnich. Dalszy rozwój skali działalności powinien uplasować ją wśród liderów branży spoza sektora bankowego. Ryzyko związane ze zmianą wysokości odsetek umownych Grupa wykorzystuje instytucję odsetek maksymalnych w działalności operacyjnej. Są one zastrzegane w porozumieniach z dłużnikami na wypadek niedotrzymywania ich postanowień. Zmiany stóp procentowych, które determinuj wysokość odsetek umownych, będą mieć wpływ na poziom osiąganych przez Grupę przychodów. 94

96 Ryzyko związane ze zmianą wysokości odsetek ustawowych Jednym ze źródeł przychodów Grupy są odsetki za opóźnienie naliczane według odsetek ustawowych. Znaczący spadek stopy odsetek może negatywnie wpłynąć na jej przychody. Ryzyko związane z funkcjonowaniem organów sądowych i egzekucyjnych Grupa może być narażona na ryzyko opóźnień w postępowaniu organów sądowych i komorniczych. W ciągu ostatnich kilku lat obserwuje się skrócenie czasu trwania postępowań, jednak w dalszym ciągu może dochodzić do opóźnień, które mogą wpływać na obniżenie rentowności działań Spółki. Grupa prowadzi działania neutralizujące ewentualny brak drożności organów sądowych poprzez wykorzystanie możliwości dokonywania w porozumieniach z dłużnikami wyboru sądu rozpoznającego ewentualny spór. Grupa prowadzi bieżące statystyki szybkości rozpoznawania spraw przez poszczególne sądy i dokonuje stosownych zmian w porozumieniach. Korzystając z możliwości wyboru organu egzekucyjnego prowadzącego postępowanie, współpracuje ona w sposób stały z wybranymi komornikami sądowymi, przez co ograniczyła ryzyko przewlekłości procedur egzekucyjnych. Ryzyko związane z wpływem większościowego akcjonariusza na Spółkę Dominującą Decydujący wpływ na działalność Pragma Inkaso S.A. ma największy akcjonariusz Pragma Finanse Sp. z o.o. Dotychczasowy rozwój Spółki odbywał się w dużej mierze dzięki zaangażowaniu największego akcjonariusza. Utrzymanie takiego stanu rzeczy w przyszłości daje gwarancję jej sprawnego funkcjonowania i realizacji zakładanej strategii rozwoju. Ryzyko finansowe, w tym: ryzyko zmiany stopy procentowej Grupa jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ pożycza środki oprocentowane zarówno według stóp stałych, jak i zmiennych. Podobnie z udzielanymi przez Spółkę pożyczkami. ryzyko walutowe Grupa nie jest narażona na ryzyko walutowe z uwagi na brak istotnych kontraktów w walucie. W zakresie transakcji faktoringowych realizowanych w walucie obcej zapisy umów przewidują rozliczanie z Klientami różnic kursowych. zarządzanie ryzykiem płynności Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności ponosi zarząd Spółki Dominującej i zarządy Spółek Zależnych, które wdrożyły odpowiedni system zarządzania płynnością finansową Spółek Grupy. System służy do zarządzania krótko-, średnio- i długoterminowymi wymogami dotyczącymi finansowania i zarządzania płynnością. Zarządzanie ryzykiem płynności w Grupie ma formę utrzymywania odpowiedniego poziomu kapitału rezerwowego, rezerwowych linii kredytowych, ciągłego monitoringu prognozowanych i faktycznych przepływów pieniężnych oraz dopasowywania profili zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań finansowych. 95

97 Nota nr 6 podaje szczegółowe informacje dotyczące niewykorzystanych linii kredytowych, którymi Spółki Grupy dysponują jako narzędziami redukcji ryzyka płynności. Dla zabezpieczania płynności Spółki Grupy korzystają z kredytów i pożyczek opisanych w nocie nr 6, obligacji i leasingów opisanych w nocie nr 7. Dodatkowo Spółki Grupy mogą korzystać z krótko-, średnio- i długoterminowych pożyczek od innych spółek Grupy Kapitałowej, co stanowi dodatkowe zabezpieczenie przed ryzykiem utraty płynności. 7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie Działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej nie charakteryzuje istotna sezonowość lub cykliczność. 8. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) Takie zmiany w raportowanym okresie nie zaistniały. 9. Informacja na temat wypowiedzianych umów kredytowych i pożyczek W raportowanym okresie nie wypowiedziano spółkom Grupy żadnych umów kredytowych i pożyczek. 10. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta 96

98 Takie zdarzenia w raportowanym okresie nie zaistniały. 11. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Emitenta Takie zdarzenia w raportowanym okresie nie zaistniały. 12. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności Takie zdarzenia w raportowanym okresie nie zaistniały. 13. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych Zarząd Jednostki Dominującej nie publikował prognoz dotyczących Grupy Kapitałowej oraz Jednostki Dominującej. 14. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich 97

99 Stan na dzień wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego Spółka Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA Pragma Finanse Sp. z o.o ,51% 51,03% Dom Maklerski BDM S.A ,01% 0,01% Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o. - podmiot zależny w 100% od Domu Maklerskiego BDM S.A ,44% 25,08% ALTUS TFI S.A ,99% 5,95% Pozostali ,05% 17,93% 15. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio Udział Udział w Ilość posiadanych Imię i nazwisko Funkcja w kapitale ogólnej liczbie akcji zakładowym głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,11% 0,09% Jakub Holewa Wiceprezes Zarządu ,27% 0,23% Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio na dzień Udział w Udział w Ilość posiadanych Imię i nazwisko Funkcja kapitale ogólnej liczbie akcji zakładowym głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu ,11% 0,09% Michał Kolmasiak Wiceprezes Zarządu ,31% 0,26% Jakub Holewa Wiceprezes Zarządu ,27% 0,23% Akcje Spółki Dominującej w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio na dzień Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych Udział w Udział w 98

100 akcji kapitale zakładowym ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu 980 0,03% 0,02% Michał Kolmasiak Wiceprezes Zarządu ,26% 0,22% Jakub Holewa Wiceprezes Zarządu ,27% 0,23% W dniu 2 stycznia 2015 roku Michał Kolmasiak zrezygnował ze stanowiska w zarządzie Spółki. 16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Grupa prowadzi szereg postępowań sądowych dotyczących wierzytelności wchodzących w skład posiadanego portfela aktywów, przy czym wszystkie te postępowania są prowadzone w ramach standardowych działań windykacyjnych. Istotnym postępowaniem sądowym jest toczące się przed Sądem Okręgowym w Katowicach postępowanie z powództwa Pragma Faktoring S.A. wobec Banku Pekao S.A., o którym Grupa szczegółowo informowała w raporcie rocznym za 2014 r. 17. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta Wszystkie istotne informacje zostały przedstawione w punkcie 1 Sprawozdania zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. 18. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Wszystkie czynniki zostały przedstawione w punkcie 1 Sprawozdania zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso S.A. 99

101 Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 100

102 Oświadczenie Zarządu Pragma Inkaso S.A. Wedle naszej najlepszej wiedzy, kwartalne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdania finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta oraz jego wynik finansowy, oraz że kwartalne sprawozdanie z działalności Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Z poważaniem, Zarząd Pragma Inkaso S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Tarnowskie Góry, 14 maja 2015 roku 101

103 PRAGMA inkaso SA Infolinia handlowa: centrala ul. Czarnohucka Tarnowskie Góry tel.: fax: biuro@pragmainkaso.pl Oddział Bydgoszcz ul. Piotrowskiego Bydgoszcz tel.: fax: bydgoszcz@pragmainkaso.pl Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS: NIP: REGON: Kapitał zakładowy: zł opłacony w całości PKO BP SA Oddział 1 w Tarnowskich Górach IBAN: PL EURO SWIFT BREXPLPWKAT BRE Bank S.A. Oddział Korporacyjny Katowice Zapraszamy do kontaktu z nami.