FUNDUSZE INWESTYCYJNE. Paweł i Michał Kolman

Transkrypt

1 FUNDUSZE INWESTYCYJNE Paweł i Michał Kolman

2 PLAN: Wprowadzenie, definicja, Podział i rodzaje, Wybór odpowiedniego FI, Koszty, mały ranking Porównanie do innych możliwych inwestycji FUNDUSZE INWESTYCYJNE

3 Co to jest fundusz inwestycyjny? Fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie środków pieniężnych zebranych publicznie lub niepublicznie, w określone w ustawie papiery wartościowe i inne prawa majątkowe.

4 Istota FI Istotą FI jest połączenie środków indywidualnych inwestorów w celu wspólnego ich inwestowania

5 Rodzaje funduszy inwestycyjnych Zgodnie z ustawą fundusz inwestycyjny może działać jako: fundusz inwestycyjny otwarty, specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty, fundusz inwestycyjny zamknięty, specjalistyczny fundusz inwestycyjny zamknięty, fundusz inwestycyjny mieszany.

6 Fundusz otwarty Jest to najbardziej popularny typ funduszu inwestycyjnego w Polsce Fundusz otwarty zbywa jednostki uczestnictwa i dokonuje ich odkupienia na żądanie uczestnika funduszu Uczestnikiem funduszu otwartego może zostać każdy.

7 Fundusz specjalistyczny otwarty statut funduszu ściśle określa, kto może być uczestnikiem funduszu (np. wyłącznie osoby prawne), może wprowadzać dodatkowe warunki, na jakich uczestnik może żądać odkupienia jednostek uczestnictwa (np. dotyczące terminu odkupienia)

8 Przykład FOS Fundusz parasolowy w ofercie PKO/CREDIT SUISSE TFI : Fundusz składa się z pięciu Subfunduszy o odrębnej polityce inwestycyjnej i różnych profilach ryzyka: PKO/CREDIT SUISSE Papierów Dłużnych EURO PKO/CREDIT SUISSE Papierów Dłużnych USD PKO/CREDIT SUISSE Papierów Dłużnych GBP PKO/CREDIT SUISSE Papierów Dłużnych CHF PKO/CREDIT SUISSE Małych Spółek Japońskich JPY

9 Przykład FOS 2 Zmiana subfunduszu bez podatku Zmieniając subfundusz nie płacisz podatku od wypracowanego zysku - całą sumę wraz z zyskiem przenosisz do innego subfunduszu. Podatek od zysku jest pobierany dopiero przy odkupieniu jednostek uczestnictwa. Minimalna wpłata Minimalna wpłata wynosi EUR lub USD

10 Fundusze zamknięte Fundusze te charakteryzuje wysoki poziom ryzyka ponieważ liberalne możliwości inwestycyjne Nie zbywają jednostek uczestnictwa tylko emitują certyfikaty inwestycyjne

11 Fundusz inwestycyjny zamknięty 7 listopada rozpoczęła się subskrypcja na certyfikaty nowo utworzonego funduszu zamkniętego KBC Byki i Niedźwiedzie FIZ. Jest to fundusz czteroletni z ochroną kapitału. Będzie się składał z koszyka indeksów: DJ Euro Stoxx 50 50%, Standard & Poor s % i Nikkei %. Inwestor będzie otrzymywał połowę bezwzględnej wartości zmiany koszyka a co za tym idzie na każdej zmianie będzie zyskał (niezależnie od tego, czy indeksy spadają, czy rosną). Wszystko to dzięki temu, że aktywa funduszu są podzielone na dwie części jedna część jest inwestowana tylko w bezpieczne instrumenty, aby móc zapewnić ochronę powierzonego funduszowi kapitału, a druga część będzie inwestowana w instrumenty mające na celu wytworzenie zysków. Minimalna wartość inwestycji wynosi 1000 złotych, a emisja rozpocznie się, jeśli zostanie osiągnięty pułap przynajmniej zapisów na certyfikaty. Subskrypcja trwa do 9 grudnia br

12 Fundusz specjalistyczny zamknięty Certyfikaty inwestycyjne tych funduszy nie podlegają obowiązkowi wprowadzenia do obrotu publicznego Możliwości inwestycyjne takiego funduszu są większe niż f. zamkniętego obejmują dodatkowo: 1. prawa własności do nieruchomości gruntowych oraz budynków i lokali, 2. udziały we współwłasności nieruchomości.

13 Korzyści dla Klienta inwestowania w FI nieruchomości-przykład Arka Szacowana przeciętna roczna stopa zwrotu powinna przekroczyć poziom 10% (Prognoza uwzględnia wspomniane niżej wypłaty dochodu) Począwszy od czwartego roku działalności Fundusz planuje wypłacać posiadaczom certyfikatów dochody, w wysokości min. 3% wartości nominalnej posiadanych certyfikatów. (zasadnicza część zysku będzie wypłacana po sprzedaży nieruchomości, na koniec czasu trwania Funduszu). nieruchomości stanowią znakomite uzupełnienie inwestycji w akcje lub papiery dłużne (np. obligacje, bony skarbowe) - ze względu na słabą korelację z rynkami akcji i papierów dłużnych, są dobrym sposobem na dywersyfikację inwestycji

14 Fundusz mieszany Emituje certyfikaty inwestycyjne, ale musi je odkupować od uczestników na ich żądanie, nie rzadziej niż raz w roku Możliwości inwestycyjne są w nich większe niż w funduszach otwartych, ale mniejsze niż w zamkniętych.

15 Inny podział FI - Fundusze prywatyzacji - Fundusze akcji - Fundusze zrównoważone - Fundusze stabilnego wzrostu - Fundusze III filaru - Fundusze papierów dłużnych - Fundusze rynku pieniężnego

16 Dlaczego warto inwestować w FI Bezpieczeństwo lokat Profesjonalne zarządzanie środkami Możliwość osiągania dochodów, przewyższających dochody z innych lokat Szybki dostęp do ulokowanych oszczędności Możliwość zaspokajania indywidualnych potrzeb inwestycyjnych Możliwość lokowania nawet niewielkich kwot

17 Minusy inwestowania w FI Omylność zarządzających Koszty działalności Podatki

18 Jakim inwestorem jesteś? Jednym z głównych czynników wpływających na wybór FI jest twoja skłonność do ryzyka. Wyniki psychotestu, który teraz przeprowadzę, pomogą Ci w doborze odpowiedniego funduszu:

19 Pytanie 1 Podejście do inwestowania zmienia się wraz z wiekiem. Osoby młode są w stanie inwestować nieco bardziej agresywnie niż starsze, które szukają przede wszystkim możliwości ochrony kapitału.masz: A) lat B) lat C) lat

20 Pytanie 2 Masz możliwość zarobienia do 50 proc. w ciągu roku, ale łączy się z tym ryzyko utraty 20 proc. kapitału.wybierasz: A) Nie wchodzę w to ryzyko jest zbyt duże B) Ryzyko jest duże. Angażuję tylko część posiadanej kwoty C) Wchodzę w to! Ryzyko wcale nie jest takie duże, a można dużo zarobić

21 Pytanie 3 Masz możliwość zarobienia do 15 proc. w ciągu roku, ale wiąże się to z ryzykiem utraty 5 proc. kapitału. Wybierasz: A) Nie wchodzę w to nie chcę nic stracić B) Wchodzę w to zysk jest spory, a ryzyko niewielkie C) Zyski będą za małe. Inwestuję tylko część kapitału

22 Pytanie 4. Masz możliwość zarobienia 6 proc. w ciągu roku i jest to pewna inwestycja niezwiązana z ryzykiem. Wybierasz: A) Wchodzę w to. Zysk jest pewny, nic nie stracę B) Ryzyka wprawdzie nie ma, ale zyski też niewielkie. Mogę przeznaczyć tylko część kapitału C) Co to za inwestycja bez ryzyka i prawie bez zysków? Nie wchodzę w to

23 Pytanie 5 Moje plany życiowe na najbliższą przyszłość to: A) Spokojna i dostatnia emerytura B) Kupno większego domu i zabezpieczenie finansowe dzieci C) Chcę jak najszybciej wyjechać na Hawaje i do końca życia leżeć na słońcu

24 Pytanie 6 W życiu kieruję się zasadą: A) Powoli prawym pasem. Systematyczna praca daje długoterminowe efekty B) Bezpieczeństwo jest ważne, ale odrobina emocji nikomu nie zaszkodzi C) Życie jest krótkie i trzeba z niego korzystać

25 Pytanie 7 Na loterii trafił Ci się los z główną wygraną 100 tys. złotych. Zastanawiasz się, co począć z tym darem od losu: A) To dużo pieniędzy i nie chcę ich stracić. Część rozsądnie wydaje, ale większość inwestuję na bezpieczny procent B) Wspaniale. Uda mi się kupić dom wcześniej niż myślałem C) Bez przesady to nie takie znowu duże pieniądze. Trzeba je szybko pomnożyć, bo na długo nie starczą

26 WYNIKI TESTU: Przewaga odpowiedzi A. Jesteś ostrożnym, dojrzałym inwestorem. Wiesz, jak trudno przychodzi zarabianie pieniędzy i jak łatwo można je stracić. Nie akceptujesz dużego ryzyka. Najlepszą propozycją dla Ciebie będą bezpieczne fundusze inwestujące w bony i obligacje skarbowe.

27 WYNIKI TESTU: Przewaga odpowiedzi B. Zdajesz sobie sprawę, że bez ryzyka nie ma co myśleć o dużych zyskach, ale pamiętasz też o ochronie tego, co już masz. Pieniądze są Ci jednak potrzebne do realizacji życiowych celów, więc wybierasz kompromisowe rozwiązania. Najlepszą propozycją dla Ciebie będą fundusze zrównoważone, które większość środków inwestują w bezpieczne papiery dłużne, a tylko część w ryzykowne i zyskowne akcje.

28 WYNIKI TESTU: Przewaga odpowiedzi C Lubisz ryzyko i duże zyski w krótkim czasie. Uważasz, że masz niewiele do stracenia, a do zyskania cały świat. Kto nie ryzykuje, ten nie ma to Twoja dewiza. Droga do dużych pieniędzy wiedzie przez fundusze inwestujące głównie w akcje. Najlepsza propozycja dla Ciebie to portfele agresywnego inwestowania.

29 Inne czynniki wpływające na wybór FI koszty ponoszone przez uczestników odpowiedni horyzont czasowy wyniki inwestycyjne funduszu/oceny niezależnych ekspertów cel inwestycyjny

30 KOSZTY: Rodzaje kosztów, opłat: Opłata za zarządzanie, Opłata dystrybucyjna, Dodałbym wartość pieniądza w czasie (pieniądze raczej nie spłyną Ci od razu na konto:) FUNDUSZE INWESTYCYJNE

31 KOSZTY: MANIPULACYJNE DWS Polska TFI FUNDUSZE INWESTYCYJNE

32 Za zarządzanie: KOSZTY: Fundusz GTFI FIO Skarbowy Rynku Pieniężnego GTFI FIO Obligacji Skarbowych GTFI FIO Stabilnego Wzrostu GTFI FIO Akcji Koszty obciążające Aktywa 1,1% rocznie 1,7% rocznie FUNDUSZE INWESTYCYJNE Część stała - nie wyższa niż 2% w skali roku, część zmienna - nie wyższa niż 10% wyniku wg. zasady High Water Mark Część stała - nie wyższa niż 3,5% w skali roku, część zmienna - nie wyższa niż 10% wyniku wg. zasady High Water Mark

33 KOSZTY: Wartość pieniądza w czasie-od momentu złożenia dyspozycji do przelania pieniędzy trochę mija Stare przysłowie pszczół (za Guciem..) mówi: Czas to pieniądz FUNDUSZE INWESTYCYJNE

34 RANKING Źródło :BusinessWeek Edycja Polska Listopada 2005 Zmiany procentowe 7.11 dwa tygodnie rok WIG 33084,75 3,84 30,63 + Arka BZ WBK Akcji 27,21 4,21 34,64 - DWS Top ,9 0,95 10,38 + Arka BZ WBK Zrównoważone 21,32 2,5 27,36 - Pionier Zrównoważony RA 29,46 1, Unidolar Obligacji 87,18 4,08 3,74 - BPH Europejskich Obligacji 4,53 0,44-6,98 + UniStoProcent Plus 116,31 1,55 15,54 - DWS Emerytalny 18,2 0 6,43 + UniWIBID 1146,65 0,17 5,75 - PKO/CS Skarbowy 1388,23-0,39 4,07 FUNDUSZE INWESTYCYJNE

35 Porady Warto korzystać z platform internetowych- koszty z reguły są dużo niższe(oczywiście dystrybucyjne), Ranking jest dobry tylko do pewnego stopnia-to są wyniki z przeszłości, Zastanów się, czy warto inwestować w fundusz- to dobre narzędzie, tylko wymaga spełnienia pewnych warunków. FUNDUSZE INWESTYCYJNE

36 Momentami nie jest łatwo FUNDUSZE INWESTYCYJNE

37