Raport roczny jednostkowy InteliWISE S.A. za okres r r. Raport z dnia 13 czerwca 2010 r.

Transkrypt

1

2 Raport roczny jednostkowy InteliWISE S.A. za okres r r. Raport z dnia 13 czerwca 2010 r.

3 Wprowadzenie Raport roczny (jednostkowy) InteliWISE S.A. za 2009 r. zawiera: Pismo Zarządu InteliWISE S.A. do Akcjonariuszy. Wybrane jednostkowe dane finansowe InteliWISE S.A. za 2009 r., tj. za okres od r. do r., wraz z danymi porównawczymi, w złotych oraz przeliczone na euro. Sprawozdanie finansowe (jednostkowe) InteliWISE S.A. za 2009 r. Sprawozdanie Zarządu z działalności InteliWISE S.A. za 2009 r. Wymagane oświadczenia Zarządu InteliWISE S.A. Opinię oraz raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z badania rocznego (jednostkowego) sprawozdania finansowego InteliWISE S.A. za 2009 r. Informacje na temat stosowania przez InteliWISE S.A. zasad ładu korporacyjnego.

4 Rok 2009 obfitował w istotne wydarzenia dla naszej Spółki. Był to pierwszy pełny rok, kiedy rozpoczęliśmy marketing i sprzedaż produktów na strategicznym dla nas rynku Stanów Zjednoczonych. Przez poprzednie lata spółka inwestowała znaczną część zasobów w rozwój technologii i w rozbudowę portfela produktowego. Efektem tych prac było wprowadzenie na rynek najbardziej zaawansowanych technologicznie rozwiązań z zakresu oprogramowania wspierającego obsługę klienta, opartych na algorytmach sztucznej inteligencji, otwartych na integrację z innymi zewnętrznymi systemami, bogatych w multimedia w warstwie prezentacyjnej. Od początku 2009 roku rozpoczęliśmy aktywności sprzedażowe w USA. Rynek rozwiązań samoobsługowych w USA jest niezwykle wymagający, ale istotny, ze względu na dynamikę rozwoju. Jedna z największych globalnych firm analityczno-badawczych, Forrester Research, w ostatnim raporcie na temat rynku obsługi klienta stwierdza, ze Wirtualni Agenci (z ang. 'virtual agents') mogą zrewolucjonizować obsługę klientów w Internecie. Przeprowadziliśmy szereg działań, od zatrudnienia kluczowych osób w zespole, otwarciu oddziału, uruchomienie struktury prawnej, umożliwiającej Spółce sprzedaż do klientów w USA. W Stanach Zjednoczonych została założona spółka InteliWISE Inc., w której jedynym wspólnikiem jest InteliWISE S.A. W 2009 roku spółka wypracowała przychód prawie trzykrotnie wyższy niż w roku Ten znaczący wzrost sprzedaży dokonał się dzięki kontraktom m.in z Kraft Foods oraz Comcast Corporation, ale także mniejszym kontraktom z firmami z sektora Małych i Średnich Przedsiębiorstw. Warto zauważyć, iż jesteśmy dziś jedyną polską giełdową spółką IT, (i prawdopodobnie jedną z niewielu w ogóle), sprzedającą całkowicie polskie technologie do największych koncernów w Stanach Zjednoczonych firm z listy Fortune100. Już samo wdrożenie rozwiązań InteliWISE przez tych klientów traktujemy jako ogromne wyróżnienie i prognostyk sukcesu na największym rynku IT na świecie. Trzeba przypomnieć, że nasze początkowe sukcesy AD 2009 za Oceanem wynikają z konsekwentnie realizowanej, od początku naszej działalności, strategii oraz nakładów poniesionych na rozwój technologii, przez wszystkie ubiegłe lata. Osiągnięte wyniki pozwalają nam z optymizmem patrzeć w przyszłość. 4

5 Dziękujemy naszym Akcjonariuszom za okazane zaufanie. Warszawa, dnia 13 czerwca 2010 r. Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Marek Trojanowicz Marcin Strzałkowski 5

6 Wybrane dane z jednostkowego rachunku zysków i strat za okres od r. do r. z danymi porównawczymi za okres od r. do r r r. Przychody netto ze sprzedaży Zysk (strata) na sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej r r ,12 PLN ,51 PLN ,46 EUR ,39 EUR ,26 PLN ,53 PLN ,02 EUR ,94 EUR ,65 PLN ,15 PLN ,29 EUR ,07 EUR ,05 PLN ,94 PLN ,32 EUR ,69 EUR ,05 PLN ,94 PLN ,32 EUR ,69 EUR ,80 PLN ,77 PLN ,49 EUR ,35 EUR Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Amortyzacja średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 4,1724 średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 4,1082 6

7 Wybrane dane z jednostkowego bilansu na dzień r. z danymi porównawczymi na dzień r r r ,52 PLN ,52 PLN ,70 EUR ,60 EUR ,42 PLN ,37 PLN ,22 EUR ,69 EUR ,42 PLN ,26 PLN ,22 EUR ,31 EUR 0,00 PLN 0,00 PLN 0,00 EUR 0,00 EUR ,49 PLN ,71 PLN ,31 EUR ,76 EUR 0,00 PLN 0,00 PLN 0,00 EUR 0,00 EUR ,37 PLN ,83 PLN ,22 EUR ,54 EUR ,10 PLN ,15 PLN ,49 EUR ,91 EUR ,50 PLN ,50 PLN ,76 EUR ,94 EUR Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Należności krótkoterminowe Należności długoterminowe Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Kapitał własny Kapitał zakładowy Liczba akcji (w sztukach) średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 4,1724 średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 4,1082 7

8 Wybrane dane z jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych za okres od r. do r. z danymi porównawczymi za okres od r. do r r r r r. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej ,74 PLN ,02 PLN ,46 EUR ,39 EUR Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ,72 PLN ,77 PLN ,58 EUR ,35 EUR Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ,00 PLN ,91 PLN ,11 EUR ,60 EUR ,54 PLN ,12 PLN ,07 EUR ,86 EUR ,37 PLN ,83 PLN ,22 EUR ,54 EUR Przepływy pieniężne netto Środki pieniężne na koniec okresu średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 4,1724 średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 4,1082 8

9 9

10 10

11 11

12 12

13 13

14 14

15 15

16 16

17 17

18 18

19 19

20 20

21 21

22 22

23 23

24 24

25 25

26 26

27 27

28 28

29 29

30 30

31 31

32 32

33 33

34 34

35 35

36 36

37 37

38 38

39 39

40 40

41 Sprawozdanie Zarządu z działalności InteliWISE Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, za okres r r. 41

42 Spis treści 1. Informacje ogólne o Spółce 1.1. Informacje podstawowe 1.2. Struktura organizacyjna 2. Informacje o działaniach Spółki w roku 2009 r Informacja na temat głównych działań Spółki 2.2. Komentarz zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 2.3. Wybrane informacje o sprzedaży Spółki 3. Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki (sporządzone na podstawie przepisów ustawy o rachunkowości) 4. Informacje o finansach Spółki 5. Czynniki ryzyka 6. Informacje na temat przewidywanych kierunków rozwoju Spółki 7. Zasady sporządzenia wybranych informacji finansowych 8. Informacje na temat stosowania przez InteliWISE S.A. zasad ładu korporacyjnego, o których mowa w dokumencie Dobre Praktyki Spółek Notowanych na NewConnect 9. Oświadczenia Zarządu 42

43 1. Informacje ogólne o Spółce Informacje podstawowe Dane Spółki dominującej: Pełna Nazwa: InteliWISE Spółka Akcyjna Forma Prawna: Spółka Akcyjna Poczta elektroniczna:info@inteliwise.com Strona internetowa: Siedziba: Adres: Telefon: Fax: NIP REGON KRS Ticker: Warszawa InteliWISE/Finanscorp, ul. Ursynowska 72, Warszawa, Polska EU ITL Adres Oddziału: InteliWISE, Gdynia, Al. Zwycięstwa 96/98 Dane Spółki zależnej: InteliWISE USA, Inc Plug and Play Tech Center 440 N Wolfe Rd, Sunnyvale, CA USA Telefon: Fax: Przedmiot działalności spółki obejmuje: Działalność wydawnicza; poligrafia i reprodukcja zapisanych nośników informacji; Produkcja komputerów i pozostałych urządzeń do przetwarzania informacji; Produkcja lamp elektronowych i pozostałych elementów elektronicznych; Produkcja gier i zabawek; Wykonywanie pozostałych instalacji elektrycznych; Wykonywanie instalacji centralnego ogrzewania i wentylacyjnych; Sprzedaż hurtowa komputerów, urządzeń peryferyjnych i oprogramowania; Sprzedaż detaliczna mebli, wyposażenia biurowego, komputerów oraz sprzętu telekomunikacyjnego; Telekomunikacja; Informatyka; Prace badawczo rozwojowe w dziedzinie nauk technicznych; Badania i analizy techniczne; Produkcja filmów i nagrań wideo; Rozpowszechnianie filmów i nagrań wideo. 43

44 1.2. Struktura organizacyjna Zarząd Na dzień roku w skład Zarządu InteliWISE S.A. wchodzili: 1/ Prezes Zarządu Marcin Strzałkowski 2/ Wiceprezes Zarządu Marek Trojanowicz Rada Nadzorcza Na dzień roku w skład Rady Nadzorczej InteliWISE S.A. wchodzili: 1/ Marek Borzestowski, 2/ Grzegorz Maciąg, 3/ Waldemar Sielski, 4/ Paweł Piwowar, 5/ Michał Lach, 6/ Piotr Jakubowski Informacje na temat akcjonariuszy Spółki Kapitał zakładowy Spółki na dzień r. wynosił ,50 zł i dzielił się na akcji o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda. Lista akcjonariuszy InteliWISE S.A. na dzień roku: Liczba akcji Wartość nominalna Udział w akcji kapitale zakładowym Spółki Udział w głosach na WZ Spółki szt PLN % % ,00 51,74 51,74 15,51 11,09 9,11 12,55 15,51 11,09 9,11 12, Wyszczególnienie Sokrates Inwestycje Sp. z o.o. Marcin Strzałkowski Marek Trojanowicz Asseco Poland S.A. Inni akcjonariusze RAZEM ,00 850,00 000,00 891, ,50 44

45 2. Informacje o działaniach Spółki w roku 2009 r Informacja na temat głównych działań Spółki Pierwsze półrocze W ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2009 roku, działania spółki InteliWISE S.A. były zogniskowane na: 1. Rozpoczęciu działalności operacyjnej nastawionej na budowę kanałów dystrybucji oraz przychodów na rynku amerykańskim. W tym celu podjęto następujące czynności: otworzenie biura Spółki Dolinie Krzemowej, w Kalifornii, USA; założenie spółki InteliWISE Inc. z siedzibą w Delaware, USA; podpisanie umowy z inkubatorem technologicznym Plug and Play Technology Center w Sunnyvale, Kalifornia. 2. Uruchomieniu procesu pozyskiwania klientów (tzw. lead generation) w USA polegającego na: pozycjonowaniu, kampanii SEO oraz kampanii reklamowej nastawionej na USA, w głównych systemach reklamowych; wysyłaniu mailingów branżowych (do około 2500 przedsiębiorstw w USA); prezentacji Spółki na wydarzeniach branżowych głównie targach i konferencjach, takich jak: Expo P&P, ICMI, i innych; przeprowadzeniu około 50 bezpośrednich prezentacji dla klientów, partnerów i potencjalnych inwestorów. 3. Przebudowaniu strony WWW i dostosowaniu jej do wymagań i standardów, jakie muszą spełniać oferenci oprogramowania dla przedsiębiorstw. 4. Wprowadzeniu nowych rozwiązań znacząco efektywność technologii i produktów InteliWISE. poprawiających efektowność i 5. Przeprowadzeniu restrukturyzacji głównych pozycji kosztowych, których głównym celem było osiągnięcie zyskowności Spółki. 6. Przygotowaniu do wprowadzenia długofalowego pracowników, opartego na programie opcyjnym. 45 programu motywacyjnego

46 Trzeci kwartał Aktywność Spółki w III kwartale 2009 roku polegała na: 1. Kontynuacji działalności operacyjnej na rynku amerykańskim. W tym celu podjęto następujące czynności: Zapoczątkowano współpracę z przedstawicielem handlowym na Wschodnie Wybrzeże USA; Przeprowadzono szereg akcji z zakresu pozyskiwania klientów (tzw. lead generation) w USA: o o o o pozycjonowanie, kampania w Google AdWords, Bing, LinkedIn; mailingi branżowe (do około 2500 przedsiębiorstw w USA), nakierowane na pozycjonowanie firmy w ramach web-self-service; prezentacja Spółki na największej konferencji lidera w tworzeniu oprogramowania dla przedsiębiorstw Oracle Open World; przeprowadzenie ok 30 bezpośrednich prezentacji do klientów, partnerów i potencjalnych inwestorów. 2. Rozbudowie strony WWW, uwzględniającej charakterystykę klienta na rynku USA w zakresie oferty oprogramowania i rozwiązań w obszarze samoobsługi klienta (web self service); 3. Uruchomienie modułu wymiany danych InteliWISE Data Exchange umożliwiającego integrację systemu Spółki z większością znanych systemów klasy Enterprise. Możliwość podłączenia do systemu InteliWISE Enterprise Platform danych z zewnętrznych systemów klienta, pozwala na ich odczyt, wykorzystanie w czasie przeprowadzanej przez system konwersacji, oraz zapis. W ten sposób system Spółki staje się rodzajem szyny integracyjnej umożliwiającej inteligentną prezentację danych pochodzących z różnych systemów informatycznych klienta w jednym kanale. 4. Pozyskanie funduszy na ekspansję na rynku Stanów Zjednoczonych, w postaci inwestora indywidualnego bądź funduszu VC. 46

47 Czwarty kwartał Działania Spółki w IV kwartale 2009 roku bazowały na: 1. Aktywnościach strategicznych: Aktywizowano strukturę spółki zależnej w USA, posiadającą zdolność i kompetencje do sprzedaży oprogramowania dla klientów w USA, wymagających umów handlowych jedynie ze spółkami na prawie amerykańskim; Zabezpieczono fundusze na prowadzenie zaktywizowanej działalności operacyjnej na terenie USA, poprzez podpisanie wstępnej umowy z inwestorem Corentson Investments Ltd, w pełni wspierającym strategię sprzedaży produktów z zakresu oprogramowania wsparcia obsługi klienta oraz ecommerce, w postaci Wirtualnych Agentów; Walne Zgromadzenie uchwaliło warunkowe podniesienie umożliwiające spółce elastyczną politykę inwestycyjną w pozyskiwania inwestorów dla działalności strategicznej. kapitału, zakresie 2. Rozbudowie działalności operacyjnej nastawionej na budowę kanałów dystrybucji oraz przychodów na rynku amerykańskim. W tym celu podjęto następujące czynności: Podpisano umowę z Comcast Corporation, z siedzibą w Philadelphia, Pensylwania. Comcast jest globalnym liderem w obszarze telewizji kablowej i usług telekomunikacyjnych dla domu, z obrotami ponad 35 miliardów dolarów rocznie i 25-milionową rzeszą klientów, jest jak dotąd najlepszym pod względem dopasowania do charakteru produktów InteliWISE. Przeprowadzono kolejne akcje z zakresu pozyskiwania klientów (tzw. lead generation) w USA. 3. Rozwoju technologii InteliWISE, w tym doskonaleniu algorytmów rozpoznawania języka naturalnego oraz elementów okrytych wnioskiem patentowym złożonym w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej. Przeprowadzono testy moduł DataExchange, który umożliwia integracje InteliWISE Enterprise Platform z dowolnym systemem zewnętrznym wdrożonym u klienta (np. CRM, CMS, ecommerce, IVR) i obustronną komunikację. 47

48 2.2. Komentarz zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe; W ciągu 2009 roku zaobserwowaliśmy następujące czynniki, które miały wpływ na osiągnięte wyniki: Rozbudowa rozwiązań, nakierowanych na klientów średniej wielkości, których pozyskanie trwa mniej niż kwartał, a wdrożenie mniej niż 30 dni; Wprowadzenie rozwiązań testowych InteliWISE, zintegrowanych z dużymi systemami obsługi klientów, jak CRM czy Call Center, które umożliwiły Spółce rozszerzenie oferty i spowodowały, iż klienci w USA rozpoczęli rozmowy o potencjalnych wdrożeniach; Odczuwalne oznaki spowolnienia gospodarczego na rynku Stanów Zjednoczonych, powodującego wydłużenie cykli zakupów rozwiązań oprogramowania, włączając produkty InteliWISE; Niepewność, co do przyszłości stanu gospodarki wśród największych koncernów, powodująca zmniejszenie budżetów na innowacje, w tym zakup software u Wybrane informacje o sprzedaży Spółki Pierwsze półrocze: Spółka rozpoczęła sprzedaż na rynku USA, który jest traktowany jako strategiczny rynek Spółki; Jednym z największych klientów stał się Kraft Foods, jeden z 50-ciu największych koncernów w USA; o Spółka przeprowadziła na przełomie 2008 / 2009 projekt pilotażowy, który okazał się sukcesem; o W I połowie 2009 Kraft Foods zlecił Spółce kolejne wdrożenia w obszarach intranetu i portalu korporacyjnego; W oparciu na doświadczeniach ze sprzedaży do koncernu Kraft Foods, Spółka przebudowała model sprzedaży oraz licencji, tak by odpowiadały one standardom procesu zakupu oprogramowania koncernów w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej; Spółka rozpoczęła także sprzedaż do małego biznesu, głównie w USA. 48

49 Trzeci kwartał: Spółka skupiała się na sprzedaży rozwiązań na rynku USA; Zawarliśmy umowę z Kraft Foods na uruchomienie nowego rozwiązania Wirtualnego Doradcy, w ramach Kraft Research, Development & Quality, Zawarliśmy kilka umów z klientami mniejszej wielkości, w tym: Millos, Igloo, KegelMotors; Czwarty kwartał: Spółka skupiała się na sprzedaży rozwiązań na rynku USA; 5 października 2009 roku spółka zawarła umowę z Comcast Corporation, największym operatorem kablowym w USA ("Comcast"). Przedmiotem umowy jest uruchomienie dla Comcast projektu pilotażowego technologii Wirtualnych Doradców InteliWISE. Rozwiązanie Doradców (Agentów Konwersacyjnych) InteliWISE będzie wykorzystane do wsparcia sprzedaży usług Comcast w kluczowych sieciach handlowych w USA, w ramach projektu, który ma na celu optymalizację transakcji internetowych i obsługi klienta; Spółka rozpoczęła także sprzedaż do małego biznesu, głównie w USA. 49

50 3. Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki (sporządzone na podstawie przepisów ustawy o rachunkowości) Efektem wszystkich działań w 2009 roku były: znacząca poprawa wskaźników finansowych, wygranie wdrożeń u prestiżowych klientów oraz zbudowanie tzw. lejka sprzedażowego, który powinien umożliwiać dalszą realizację założonego planu sprzedażowego. W 2009 roku spółka wypracowała przychód prawie trzykrotnie wyższy niż w roku Ten znaczący wzrost sprzedaży dokonał się dzięki kontraktom m.in z Kraft Foods oraz Comcast Corporation, ale także mniejszym kontraktom z firmami z sektora Małych i Średnich Przedsiębiorstw. Jednym z problemów był fakt, iż znacząca część przychodów pochodziła od jednego, największego klienta Kraft Foods. Jednakże, mimo trudnego rynku, w tym znacznego pogorszenia koniunktury w USA, pierwszy rok sprzedaży potwierdzony wynikami utwierdza w przekonaniu o słuszności wyboru naszej strategii międzynarodowej. Spółka przeprowadziła także szereg działań umożliwiających realizację przyszłych kontraktów. Uruchomiliśmy programy typu lead generation, złożone z telemarketingu, reklamę w kluczowych mediach, uczestniczyliśmy w imprezach branżowych. W wyniku tych działań prowadziliśmy rozmowy z kilkunastoma większymi klientami i większą ilością mniejszych klientów. Zwiększony budżet na marketing i sprzedaż, i działania operacyjne nakierowane były na wzmocnienie pozycji InteliWISE S.A. w ramach rynku dostawców oprogramowania wspierających obsługę klientów (tzw. Web self service). W obszarze prac obejmujących rozwój technologiczny uruchomiliśmy nowe funkcjonalności, które powinny rozszerzyć zastosowanie technologii InteliWISE. Moduł wymiany danych InteliWISE Data Exchange umożliwia integracje systemu Spółki z większością znanych systemów klasy Enterprise. Możliwość podłączenia do systemu InteliWISE Enterprise Platform danych z zewnętrznych systemów klienta, pozwala na ich odczyt, wykorzystanie w czasie przeprowadzanej przez system konwersacji, oraz zapis. W ten sposób system InteliWISE Enterprise Platform staje się rodzajem szyny integracyjnej umożliwiającej inteligentną prezentacje danych pochodzących z różnych systemów informatycznych klienta w jednym kanele. Spółka ustabilizowała także kwestie źródeł utrzymania, zapewniając sobie środki na dalsze funkcjonowanie i rozwój. Złożyła kilka wniosków o dofinansowanie ze środków UE, a także podpisała warunkową umowę objęcia akcji z inwestorem (Corenson Investments Ltd. z siedzibą w Nikozji, Cypr), doceniającym unikalną strategię i portfel produktowy spółki. Mamy nadzieję, iż 50

51 zdobycie tak znaczącego klienta jak Comcast pozwoli nam na ekspansje do firm o podobnej randze rynkowej. Odnosząc się do straty należy przypomnieć, iż spółka poniosła znaczne nakłady na budowę od podstaw technologii i produktów. Główny cykl budowy zakończył się w połowie 2009 roku, choć trzeba dodać iż nadal inwestujemy w rozwój technologii, w szczególności w obszarach integracji z dużymi systemami informatycznymi oraz ciągłej modernizacji algorytmów rozpoznających język naturalny. Korzyści z dotychczas zainwestowanych środków (wobec np. Kupna licencji na podobnie działającą technologię) to dowolność kształtowania ceny, wysoka marża zysku oraz potencjalne przychody z patentów w USA. Rok 2009 był okresem znaczących wyzwań dla spółki. Zważywszy na charakter prowadzonej działalności innowacyjne produkty i usługi IT, uważamy iż zbudowaliśmy solidną wartość w postaci know-how, technologii, produktów, znajomości marki oraz potencjalnych wdrożeń. Osiągnięte wyniki także w postaci pierwszych sukcesów oraz inwestycje w oczekiwane przyszłe przychody pozwalają nam z optymizmem patrzeć w przyszłość. 51

52 4. Informacje o finansach Spółki Sytuacja finansowa Spółki w ujęciu raportu jednostkowego w 2009 roku była stabilna. Spółka znacząco poprawiła przychody oraz rentowność swojej działalności. Wpłynęły na to następujące czynniki: Ponad 2-krotny wzrost przychodów, wynikający z udanych projektów pilotażowych oraz rozpoczęcia sprzedaży w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej; Redukcja kosztów związanych z wytwarzaniem produktów i z pracami badawczorozwojowymi; Obniżenie kosztów poprzez restrukturyzację zatrudnienia oraz optymalizację procesów dotyczących wdrażania oprogramowania do klientów; Zmniejszenie straty na działalności gospodarczej, wynikającej głownie z nakładów na rozwój zaawansowanej technologii. 52

53 5. Czynniki ryzyka 5.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Spółki i jej działalnością: Ryzyko niepowodzenia strategii rozwoju Spółki Z uwagi na fakt, że Spółka działa na rynku, który nie ma długiej historii i jest w dużym stopniu obarczony jego innowacyjnością, zmiennością i nieprzewidywalnością, narażona jest na ryzyko związane z nietrafnością przyjętych założeń strategicznych dotyczących m.in. rozwijanych usług i produktów oraz przyszłego zapotrzebowania na nie ze strony klientów. Powyższe wpływa także na ryzyko niezrealizowania możliwych do osiągnięcia przychodów i wyników finansowych Ryzyko związane z ekspansją na rynki zagraniczne Działalność Spółki może być obarczona ryzykiem niepowodzenia strategii ekspansji produktowej na rynkach zagranicznych - Europy Zachodniej, Stanów Zjednoczonych oraz rynkach azjatyckich Chin i Tajwanu. Tamtejsze rynki charakteryzują się wysokim poziomem innowacyjności oferowanych usług i produktów, dużą dynamiką zmian oraz nasiloną konkurencją we wszystkich obszarach będących przedmiotem działalności Spółki. Niepowodzenie ekspansji na rynki zagraniczne może być również powodowane błędnym rozpoznaniem i identyfikacją potencjalnych klientów, niepełnym dostosowaniem produktów i usług Spółki do wymagań tamtejszych rynków oraz niedostatecznym popytem w krajach docelowych. Spółka stara się minimalizować powyższe czynniki ryzyka poprzez szczegółowe badania rynków zagranicznych oraz rzetelną analizę szans ekspansji Ryzyko realizowanych kontraktów Działalność Spółki polega w dużej mierze na realizacji procesów i zadań o wysokim stopniu złożoności, wymagających długookresowej pracy wysokiej klasy specjalistów z różnych dziedzin, co może wiązać się z ryzykiem wydłużenia czasu wdrożenia, zmiany zakresu działań oraz wyższych, przekraczających planowane, kosztów związanych z realizacją kontraktu. Ryzyko takie może wiązać się z odstąpieniem klienta od kontraktu, ewentualnymi reklamacjami lub roszczeniami finansowymi. Powyższe zdarzenia mogą mieć negatywny wpływ na sytuację i wyniki finansowe Spółki. Spółka minimalizuje powyższe czynniki ryzyka poprzez zatrudnianie posiadających wysokie kompetencje specjalistów oraz doświadczonej kadry zarządzającej Ryzyko naruszenia praw z zakresu własności intelektualnej Podmioty trzecie mogą być w posiadaniu określonych praw własności intelektualnej, w tym prawa własności przemysłowej i praw autorskich, które są podobne bądź takie same jak te stosowane przez Spółkę w pracy lub polecane przez nią swoim kontrahentom. Osoby trzecie mogą w takiej sytuacji występować z roszczeniami przeciwko Spółce bądź jej kontrahentom, argumentując, iż praca Spółki bądź któregoś z jego klientów narusza ich prawa własności intelektualnej. Związane z tym postępowanie sądowe może być kosztowne i absorbujące dla osób zarządzających Spółką. W sytuacji, gdy podmioty trzecie 53

54 wystąpią z roszczeniem, obecni klienci Spółki mogą żądać stosownego odszkodowania. W celu minimalizacji tego ryzyka Spółka rozpoczęła proces uzyskania patentów na wypracowane produkty oraz złożyła wnioski w zakresie ochrony własnych znaków towarowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki (wniosek o patent oprogramowania będącego kluczowym elementem systemu) oraz w Polsce (wniosek o patent metodologii budowania rozwiązań) Ryzyko związane z wykorzystaniem licencji oraz oprogramowania komputerowego Działalność Spółki wymaga posiadania specjalistycznego oprogramowania komputerowego oraz posiadania wielu licencji. Istnieje ryzyko, że Spółka nabędzie licencję od podmiotu podającego się, a niebędącego właścicielem danej licencji, że ujawniona zostania inna wada prawna posiadanej licencji lub, że w inny sposób zostaną naruszone prawa właściciela licencji. Roszczenia wobec Spółki dotyczące naruszenia praw do programów komputerowych mogą mieć negatywny wpływ na działalność Spółki i jej sytuację finansową Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników Spółka prowadzi działalność usługową, której bardzo istotnym aktywem są zasoby ludzkie. Spółka działa w oparciu o wiedzę, doświadczenie i umiejętności swoich pracowników, wysokiej klasy specjalistów informatyków, lingwistów, psychologów, specjalistów od sprzedaży, marketingu oraz inżynierii wiedzy. Utrata kluczowych pracowników mogłaby negatywnie wpłynąć na terminowość realizacji bieżących zadań oraz tempo kreowania i rozwoju nowych produktów i usług. Nie można wykluczyć, że konieczność przeprowadzenia rekrutacji i wdrożenia nowo zatrudnionych pracowników opóźniłaby realizację oraz podniosła koszty realizacji zakontraktowanych przez klientów usług, co mogłoby pogorszyć wyniki finansowe Spółki. Dodatkowo - utrata pracowników powodowana m.in. emigracją zarobkową może przełożyć się na spadek zdolności do świadczenia usług będących przedmiotem działalności Spółki. Zwiększenie kosztów zatrudnienia i pozyskiwania wykwalifikowanych pracowników może wpłynąć na rentowność działalności Spółki poprzez wzrost kosztów zatrudnienia. Nie można również wykluczyć, że utrata kluczowych pracowników na rzecz firm konkurencyjnych spowodowałaby także zwiększenie presji konkurencyjnej na Spółkę (z uwagi na udostępnienie wypracowanej przez Spółkę wiedzy i know-how). Spółka stara się minimalizować powyższe ryzyka poprzez stosowanie w umowach z pracownikami dozwolonych prawem klauzul zobowiązujących do zachowania poufności Ryzyko związane z odejściem kluczowych osób z kierownictwa i trudności związane z pozyskaniem nowej wykwalifikowanej kadry zarządzającej Na działalność Spółki duży wpływ wywierają kompetencje i profesjonalizm kadry zarządzającej. Spółka nie może zapewnić, że ewentualne odejście niektórych członków kierownictwa nie będzie miało negatywnego wpływu na jego bieżącą działalność, sytuację finansową i wyniki. W efekcie odejścia niektórych członków kierownictwa, Spółka mogłaby zostać pozbawiona personelu posiadającego wiedzę i doświadczenie z zakresu zarządzania 54

55 i prowadzonej działalności operacyjnej. Ewentualne zmiany w składzie kadry kierowniczej mogą wywołać zakłócenia w działalności Spółki, które mogą mieć negatywny wpływ na jej sytuację finansową i osiągane wyniki Ryzyko związane z tworzeniem nowych usług i produktów oraz pozyskiwaniem nowych kontraktów Spółka zamierza ciągle ulepszać oferowane usługi i produkty, jak i dodawać nowe, w tym w segmentach, w których dotąd nie zgromadziła znacznego doświadczenia lub które są w początkowej fazie rozwoju. Poszerzanie bazy klientów wymaga m.in. wyprzedzania działań konkurencji oraz skutecznego zaspokajania rosnących potrzeb klientów. Wprowadzanie nowatorskich usług wiąże się ze znacznymi kosztami, ponoszonymi na opracowanie ich koncepcji, wypracowanie, testowanie oraz reklamę. Nie można wykluczyć przypadku, w którym nowatorskie, nowo wprowadzone przez Spółkę usługi i produkty przyniosą niższe niż oczekiwane rezultaty ekonomiczne Ryzyko możliwości zmiany sposobu finansowania inwestycji w nowych obszarach produktowo-usługowych Spółka zakłada finansowanie planowanych nakładów inwestycyjnych z wpływów z emisji Akcji serii C i D1 oraz z innych dostępnych dla Spółki środków (wypracowana nadwyżka finansowa, leasing). W przypadku, gdyby wpływy z emisji Akcji serii C i D1 oraz z innych źródeł były niewystarczające do sfinansowania wszystkich zamierzeń inwestycyjnych, Spółka dopuszcza możliwość przesunięcia w czasie realizacji inwestycji w nowych obszarach produktowo-usługowych Ryzyko wahań kursów walutowych Ze względu na fakt, iż znaczący udział przychodów ze sprzedaży Spółka planuje generować ze sprzedaży eksportowej (głównie USA, Azja oraz Europa Zachodnia), będzie w ten sposób narażony na ryzyko związane ze zmianami kursów walutowych. Przychody ze sprzedaży eksportowej generowane będą głównie w euro (EUR) i dolarze amerykańskim (USD). Spółka zamierza minimalizować wpływ ryzyka walutowego na wyniki finansowe stosując dostępne instrumenty finansowe Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą Na działalność i wyniki Spółki mają wpływ czynniki związane z ogólną sytuacją gospodarczą docelowych rynków (Polska, Europa, Stany Zjednoczone Ameryki, rynki azjatyckie) na których Spółka zamierza prowadzić działalność, kształtujące również sytuację majątkową potencjalnych klientów Spółki (wpływ pośredni), w tym: poziom produktu krajowego brutto, inflacja, sytuacja na rynku pracy, wysokość średniego wynagrodzenia, poziom wydatków inwestycyjnych. Wyżej wskazane parametry ekonomiczne mają wpływ m.in. na poziom środków, jakie klienci Spółki alokują na wydatki związane z usługami świadczonymi przez Spółkę. Ogólna sytuacja gospodarcza kraju kształtuje także warunki na rynku pracy, co ma bezpośrednie przełożenie na koszty ponoszone przez Spółkę. 55