PREZENTACJA INWESTORSKA WRZESIEŃ 2018

Transkrypt

1 PREZENTACJA INWESTORSKA WRZESIEŃ 2018

2 2 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GRUPA AZOTY Największa polska spółka chemiczna i znaczący gracz w branży chemicznej na rynku Unii Europejskiej. Grupa Azoty to jeden z głównych koncernów chemicznych w UE, oferujących zróżnicowany wachlarz produktów od nawozów mineralnych i tworzyw inżynieryjnych, poprzez produkty OXO, po melaminę. 4 lokalizacje głównych zakładów produkcyjnych 38 spółek w grupie kapitałowej ponad pracowników Nr 2 w zakresie produkcji nawozów mineralnych Nr 3 w UE w zakresie produkcji PA6

3 3 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE KAPITALIZACJA RYNKOWA AKCJE NOTOWANIA AKCJI 3,2 mld PLN akcji cena min./maks. 6 PLN -113 PLN Średni wolumen obrotu 2,268 PLN GPW: WIG30, mwig40, WIG- CHEMIA, WIG30, mwig 40, WIG, WIG-PL WYNIKI FINANSOWE 2017 PLN EUR PRZYCHODY EBITDA MARŻA EBITDA 12,3% ZYSK NETTO DŁUG NETTO DŁUG NETTO/EBITDA 0,28 (wskaźnik) INDEKSY ZAGRANICZNE: MSCI, FTSE ESG: RESPECT INDEX, FTSE4GOOD, MSCI ESG

4 4 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE STRUKTURA AKCJONARIATU EBOiR; 0,03% TFI PZU S.A.; 0,09% ING OFE ; 0,10% Pozostali; 0,26% Skarb Państwa; 33% Skarb Państwa ING OFE Opansa Enterprises Limited; 0.10% Rainbee Holdings Limited; 0.10% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A. EBOiR Pozostali Opansa Enterprises Limited Rainbee Holdings Limited Norica Holding S.à. r.l. Norica pośrednio 19,47% SKARB PAŃSTWA - Rząd Rzeczpospolitej Polskiej - reprezentowany przez Kancelarię Prezesa Rady Ministrów EBOiR - Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju - akcjonariusz Spółki od 2013 r. TFI PZU S.A. - inwestor finansowy ING OFE (NN OFE) - inwestor finansowy NORICA HOLDING S.À. R.L. - jednostka zależna od Acron i osoby fizycznej Wiaczesława Kantora - akcjonariusz Spółki od 2012 r. - Norica wraz ze swoimi podmiotami zależnymi posiada 19,47% akcji Free float 26,10% Ostatnie zawiadomienie 28 czerwca 2017 r.

5 5 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE SZEROKI ASORTYMENT PRODUKTÓW Nawozy-Agro 48% Pozostałe 1% Energetyka 3% Tworzywa 17% Chemia 31% I poł r.

6 6 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GŁÓWNE OBSZARY DZIAŁALNOŚCI Grupa Azoty Police Mocznik NPK TiO2 Logistyka Produkcja Amoniak Grupa Azoty ATT Polymers PA6 ZMPP Port ZMPP Port Grupa Azoty Kędzierzyn N Logistyka Produkcja OXO BBM Terminal Mocznik Fosfory NPK Navitrans Logistyka Grupa Azoty Puławy N Mocznik Melamina Grupa Azoty S.A. Jednostka Dominująca Z.A. Chorzów Grupa S.A. Azoty S.A. NPK Plastyfikatory saletra amonowa, saletrzak saletrosan, siarczan amonu CPL, PA 6, POM Compounding CPL Grupa Azoty Siarkopol S N CPL Compounding PA6

7 7 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 10 LAT NA Puławy (do 95,98%) Siarkopol (99,33%) Puławy (10,4%) 9,8 9,9 10,0 9,0 9,6 Police (66%) Kędzierzyn (94%) 7,1 ATT Polymers GmbH (100%) Kędzierzyn (53%) 5,3 1,3 1,4 1,2 1, Skonsolidowane przychody (w mld PLN) 7

8 BIZNES

9 9 BIZNES SZEROKI ASORTYMENT PRODUKTÓW SEGMENTY UDZIAŁ W PRZYCHODACH ZA 1 H 2018 NAWOZY 48% PRODUKTY SALETRA AMONOWA, SALETRZAK, NAWOZY WIELOSKŁADNIKOWE (NPK), SIARCZAN AMONU, ZASTOSOWANIE W ROLNICTWIE ZWIĘKSZENIE PLONÓW I POPRAWA ICH JAKOŚCI CHEMIA 31% PRODUKTY OXO MELAMINA, PIGMENTY MOCZNIK TECHNICZNY MOTORYZACJA, BUDOWNICTWO, PRODUKCJA FOLII I POWŁOK, AGD, BRANŻA SPOŻYWCZA ORAZ PRZEMYSŁ TEKSTYLNY EV/EBITDA* TWORZYWA 17% ENERGETYKA 3% POZOSTAŁE 1% 9,1 5,8 11,3 POLIAMID KAPROLAKTAM ENERGIA ELEKTRYCZNA I CIEPŁO KATALIZATORY, USŁUGI LABORATORYJNE, POZOSTAŁE 7,5 5,8 PRZEMYSŁ TWORZYW SZTUCZNYCH ORAZ MOTORYZACYJNY ZUŻYCIE WEWNĘTRZNE, SPRZEDAŻ ENERGII ELEKTRYCZNEJ I WODY GRZEWCZEJ ODBIORCOM LOKALNYM WYTWARZANIE KATALIZATORÓW USŁUGI WSPARCIA, LABORATORIA LOGISTYKA, ZARZĄDZANIE, OCHRONA ŚRODOWISKA 3,1 PHOSAGRO YARA CF INDUSTRIES MOSAIC CHEMICAL BASF Grupa Azoty EBITDA za 12 mies. do 31 marca 2018 r.

10 BIZNES STRUKTURA REGIONALNA SPRZEDAŻY POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTÓW ROK 2017 Ameryka Północna 0.5% 26% 1% 34% Unia Europejska 1 35% 0% 0% 34% 25% 41% Pozostała Europa 3% 1% 58% 32% 9% Azja 4% 1% 7% 92% Polska 55% 39% 4% 3% 3% 25% 65% Ameryka Południowa 1% 28% Afryka 2% 79% 17% 4% 5% 67% 1 Bez Polski BIZNES Nawozy Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe 10 10

11 11 BIZNES OD SUROWCA DO PRODUKTU GRUPA AZOTY Ilmenit Biel tytanowa Szlaka Tlen Gaz ziemny Azot Bezwodnik ftalowy Propylen Metanol Benzen Siarka Kwas siarkowy Wytw. gazu Produkcja gazu sytezowego i syntezowego i wodoru wodoru Mocznik Kwas tereftalowy Aldehydy Formalina Fenol Oleum Amoniak RSM Fosforyty Alkohole OXO Trioksan C-non Nitroza Kwas azotowy Kwas fosforowy Plastyfikatory POM Kaprolaktam Kamień dolomitowy Saletra amonowa (AN) Nawozy NP Nawozy NPK/PK PA 6 Siarczan amonu (AS) Saletrzak (CAN) Sól potasowa Melamina Tworzywa modyfikowane Saletrosan (ASN) Surowce

12 12 BIZNES STRUKTURA KOSZTÓW SUROWCOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY Zużycie surowców w Grupie Azoty 8% 12% 12% Węgiel Benzen Energia 55% Gaz ziemny Gaz 36% Pozostałe 17% Energia 9% GRUPA AZOTY POLICE 3% 4% 4% 18% 22% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 31% Ilmenit Siarka Węgiel Fosforyty Sól potasowa Gaz ziemny Benzen 4% Propylen 8% 4% 5% 11% 32% Miał węglowy Kwas tereftalowy Energia Gaz ziemny 37% Propylen Miał węglowy 6% Fosforyty 6% Fenol 7% Sól potasowa 7% GRUPA AZOTY S.A. 4% 6% 12% 22% 40% Energia Miał węglowy Amoniak Gaz Fenol DZIAŁALNOŚĆ

13 sty 16 lut 16 mar 16 kwi 16 maj 16 cze 16 lip 16 sie 16 wrz 16 paź 16 lis 16 gru 16 sty 17 lut 17 mar 17 kwi 17 maj 17 cze 17 lip 17 sie 17 wrz 17 paź 17 lis 17 gru 17 sty 18 lut 18 mar 18 kwi 18 maj 18 cze 18 lip SUROWCE 150 GAZ ZIEMNY PLN/MWh taryfa PGNiG taryfa TGE DA import/pgnig 2/03/2018; 257,44 2/03/2018; 214,23 50 ZUŻYCIE GAZU ZIEMNEGO (W MLN M3) I POŁ R. OGÓŁEM Grupa Azoty S.A. 93 Grupa Azoty POLICE 254 Grupa Azoty PUŁAWY % zużycia gazu ziemnego w Polsce Grupa Azoty KĘDZIERZYN 199

14 14 SUROWCE ENERGIA CENY ENERGII ELEKTRYCZNEJ CENY CO2 PLN/MWh 240 EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q42017 Q Q IRDN EEX CENY WĘGLA KAMIENNEGO EMISJA CO2 (W TYS. TON) USD/t I poł Grupa Azoty S.A Grupa Azoty POLICE Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q ARA Grupa Azoty PUŁAWY Grupa Azoty KĘDZIERZYN 662

15 15 BIZNES NAWOZY-AGRO KUKURYDZA ZBOŻA RZEPAK BURAKI CUKROWE ZIEMNIAKI UŻYTKI ZIELONE WARZYWA UPRAWY SADOWNICZE

16 16 BIZNES NAWOZY AGRO W KONTEKŚCIE GLOBALNYM BILANS PRODUKCJI I KONSUMPCJI ZBÓŻ NA ŚWIECIE w 1960 r. z 1 hektara można było wyżywić 2 osoby w 2025 r. z 1 hektara będzie trzeba wyżywić 5 osób produkcja zużycie konsumpcja zapasy końcowe Źródło: USDA

17 17 BIZNES NAWOZY AGRO W KONTEKŚCIE GLOBALNYM ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE MOCZNIKA W LATACH (tys. t) ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE SALETRY AMONOWEJ W LATACH (tys. t) Bliski Wschód Europa Zach. i Centr. Rosja Ukraina Białoruś Źródło: Integer 2018 Europa Środkowa i Zachodnia Rosja Ukraina Litwa Gruzja Białoruś Źródło: IHS 09/2016 AN MOCZNIK Na Bliskim Wschodzie w latach zwiększono zdolności produkcyjne w Iranie Tendencja wzrostowa utrzyma się do 2020 r. Nie przewiduje się innych znaczących wzrostów mocy produkcyjnych w tych krajach/regionach SALETRA AMONOWA Do 2020 r. nie przewiduje się znacznego wzrostu mocy produkcyjnych saletry amonowej Wzrost mocy produkcyjnych w Europie Środkowej i Zachodniej w latach nastąpił głównie za sprawą zakładów Nitrogenmuvek (2017 r.) oraz YARA (techniczny azotan amonu) (2017 r.) Na Białorusi zwiększono moce produkcyjne saletry amonowej po zastąpieniu przestarzałej jednostki produkcyjnej nową

18 18 BIZNES SPADEK CEN NAWOZÓW PRZY ZNACZĄCYM WZOŚCIE CEN GAZU EUR/MWh TGE, TTF DA, GPL DA PLN/t Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q TGE Saletra amonowa AN 33,5% France, delivered (bulk) Saletra amonowa średnia cena detaliczna w Polsce TTF DA Mocznik FOB Baltic UREA prilled (PLN/t) Mocznik średnia cena detaliczna w Polsce

19 19 BIZNES NAWOZY-AGRO STRUKTURA WIELKOŚCIOWA GOSPODARSTW ROLNYCH W POLSCE W 2016 R. 251 gospodarstw powyżej 1000 ha Obecnie w Polsce prawie połowę powierzchni użytków rolnych stanowią małe gospodarstwa rolne o powierzchni od 1 do 20 ha od 50 do 1000 ha gospodarstw od 20 do 50 ha gospodarstw od 1 do 20 ha gospodarstw W kraju działa 251 gospodarstw rolnych o powierzchni ponad 1000 ha, które łącznie zajmują 3,3% gruntów rolnych W 2016 r. w Polsce istniało gospodarstw o powierzchni ponad 50 ha, co stanowi 2,40% wszystkich gospodarstw w Polsce o powierzchni przekraczającej 1 ha Aż 30,22% powierzchni użytków rolnych w Polsce znajduje się w posiadaniu 2,40% rolników (gospodarstwa powyżej 50 ha) Źródło: Główny Urząd Statystyczny 2016 r.

20 20 BIZNES ŁAŃCUCH DOSTAW DO ODBIORCY KOŃCOWEGO DEPARTAMENT KORPORACYJNY HANDLU NAWOZAMI PUŁAWY POLICE TARNÓW KĘDZIERZYN GDAŃSK NIEZALEŻNY DYSTRYBUTOR NIEZALEŻNY DYSTRYBUTOR NIEZALEŻNY DYSTRYBUTOR NIEZALEŻNY DYSTRYBUTOR DYSTRYBUCJA rolnik rolnik rolnik rolnik rolnik rolnik rolnik

21 21 BIZNES NAWOZY-AGRO 2017 ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przychody: 5,3 mld PLN EBITDA: 484 mln PLN Nawozy wieloskładnikowe 36% Nawozy azotowe i amoniak 64% YARA Grupa Azoty Agrofert Borealis UE: Nr2 Fertiberia MARŻA EBITDA: Eurochem 9,6% Achema JSC PL: Timac Agro Nr1 RYNKI DOCELOWE Azomures Petrokemija [tt] UE (poza Polską) 2,8% Europa - pozostałe 0,2% Źródło: Fertilizers Europe (Europejskie Stowarzyszenie Producentów Nawozów) Polska 6,8% Azja 0,0% Ameryka Północna 0,0% Ameryka Południowa 0,2% Afryka 0,1%

22 22 BIZNES STRATEGIA DLA SEGMENTU NAWOZY-AGRO TARNÓW DZIAŁANIA STRATEGICZNE Instalacja Granulacji Mechanicznej II 1200 t/d CAPEX 141 mln zł Inwestycje w trakcie realizacji: Nowa instalacja nawozów w Puławach Ukończenie instalacji granulacji mechanicznej w Tarnowie Optymalizacja procesów produkcyjnych PUŁAWY Instalacja kwasu azotowego 1000 t/d Instalacja neutralizacji 1300 t/d CAPEX 695 mln zł Linia produkcji nawozów 600 t/d CAPEX 385 mln zł Wydłużanie łańcucha wartości w kierunku produktów specjalistycznych Wejście na rynek usług dla rolnictwa precyzyjnego Reorganizacja handlu i dystrybucji Dostosowanie oferty do oczekiwań odbiorców Wykorzystanie pojawiających się możliwości w zakresie połączeń i przejęć

23 23 BIZNES WSPARCIE DLA ROLNICTWA Trendy w biotechnologii

24 24 BIZNES 2017 SEGMENT CHEMIA Przychody: 2,8 mld PLN EBITDA: 348 mln PLN Melamina 17% Biel tytanowa 13% MARŻA EBITDA: 12,5% GRUPY ASORTYMENTOWE Mocznik (tech) 21% Plastyfikatory 8% Pozostałe 21% Alkohole OXO 20%

25 25 BIZNES SEGMENT CHEMIA ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE PLASTYFIKATORY* Plastyfikatory Oxoviflex ExxonMobil Basf Evonik Polynt UE: Nr5 Aldehydy Alkohole OXO Grupa Azoty OXEA GROUP DEZA Perstorp OXO AB [w tys. ton] Basf Oxea Group Ineos Perstrop OXO AB Grupa Azoty Oltchim SA PL: Nr OXO PL: Nr1 UE: Nr5 [w tys. ton] * Zdolności produkcyjne w zakresie plastyfikatorów ftalanowych i plastyfikatorów tereftalanowych ** Zdolności produkcyjne w zakresie 2-EH, N-butanolu, izobutanolu Źródło: Plasticizers Alcohols 2013 oraz Plasticizers (UE) 2013

26 26 BIZNES SEGMENT CHEMIA Przetwórstwo drewna (laminaty, żywice, kleje) Przemysł motoryzacyjny (lakiery) Przemysł papierniczy Przemysł elektrotechniczny Środki przeciwzapalne ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE MELAMINA OCI Melamine Grupa Borealis Grupa Azoty BASF SE Azomures S.A. PL: Nr1 UE: Nr 3 Tworzywa [w tys. ton] Przemysł gumowy, skórzany i ceramiczny Przemysł tekstylny i kosmetyczny BIEL TYTANOWA PL: Nr1 DZIAŁALNOŚĆ

27 27 BIZNES TWORZYWA INŻYNIERYJNE ENERGIA ODNAWIALNA PRZEMYSŁ LOTNICZY TWORZYWA INŻYNIERYJNE Europa * zapotrzebowanie Tworzywa sztuczne ogółem > 46 mln t Tworzywa inżynieryjne 4 mln t Poliamid > 1 mln t OCHRONA ZDROWIA ABS I SAN 23% PC 19% Inne 6% PBT I PET 8% PA 26% POM 9% Źródło: Plastics - A Global Market Overview 2013, Plastics Europe * UE + Norwegia i Szwajcaria

28 28 BIZNES SEGMENT TWORZYWA Przemysł maszynowy Zastosowania w elektrotechnice i elektronice Motoryzacja Folie i powłoki Gospodarstwa domowe Towary konsumpcyjne

29 29 BIZNES SEGMENT TWORZYWA 2017 ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przychody: 1,4 mln PLN POLIAMID 6 Kaprolaktam 26% EBITDA: 221 mln PLN Poliamid 68% Pozostałe 6% BASF* Lanxess* MARŻA EBITDA: GRUPA AZOTY* Aquafil* 15,6% UE: DSM* Nr3 RYNKI DOCELOWE UE 64% Radici Domo* Rhodia Nyobe Ube* PL: Nr1 Azja 10% Nurel Polska 23% pozostałe 3% Źródło: PCI Nylon, YellowBook 2015 Integrated

30 STRATEGIA

31 31 STRATEGIA KIERUNKI STRATEGICZNEGO ROZWOJU Ukończenie procesu konsolidacji Grupy Kapitałowej 1. Wzmocnienie pozycji wśród liderów rozwiązań dla 2.rolnictwa w Europie Misja Grupy Azoty Bezpieczną, użyteczną chemią opartą na innowacjach budujemy wartość Grupy Azoty i polskiej gospodarki. Wizja Grupy Azoty Umocnienie drugiego filaru operacyjnego poprzez rozwój działalności 3. pozanawozowej Generowanie i wdrażanie innowacji będących dźwignią rozwoju sektora 4. chemicznego Grupa Azoty będzie wdrażać nowoczesne i kompleksowe rozwiązania w branży chemicznej spełniające oczekiwania naszych interesariuszy.

32 32 STRATEGIA STRATEGIA FINANSOWA CELE KORPORACYJNE MARŻA EBIT 8% MARŻA EBITDA > 14% WSKAŹNIK WYPŁATY DYWIDENDY <60% ROCE (%) MARŻA ROE 10%

33 33 STRATEGIA POLITYKA WYPŁATY DYWIDENDY Dywidenda za rok Wypracowany zysk (w tys. zł) Kwota dywidendy (w tys. zł) Dywidenda na jedną akcję Stopa wypłaty dywidendy ,02 PLN 64% ,50 PLN 59% ,20 PLN 45% ,84 PLN 40% ,79 PLN 35% ,25 PLN 35% Dla realizacji ambitnych projektów inwestycyjnych, które pozwolą na rozwój biznesu Grupy Azoty i dla zapewnienia najwyższego długoterminowego bezpieczeństwa finansowego, spółka zdecydowała o odstąpieniu od określania dolnego progu stopy wypłaty dywidendy przy zachowaniu górnego progu na poziomie 60%. Naszą ambicją pozostaje wypłata dywidendy na poziomie zbliżonym do górnego progu, przy zachowaniu bezpieczeństwa finansowego oraz konsekwentnej realizacji pozostałych elementów strategii. 33

34 34 STRATEGIA Inwestycje realizacja (PLN) 1,06 1,24 1,07 1,6 Pozostałe 0,2 Grupa Azoty KĘDZIERZYN 0,2 Grupa Azoty POLICE 0,2 Grupa Azoty PUŁAWY 0,6 Grupa Azoty S.A Plan 2018 Plan 2018 Rozwój Inwestycje biznesu związane z Mandatowe rozwojem biznesu Pozostałe Inwestycje mandatowe Pozostałe Utrzymania Inwestycje biznesu związane z Zakup utrzymaniem Gotowych biznesu Dóbr Komponenty Zakupy gotowych dóbr Komponenty Wg rodzaju Wg spółek * Wg pozycji skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych: nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych i nieruchomości inwestycyjnych

35 35 STRATEGIA INWESTYCJE WZROST ORGANICZNY Nowa elektrociepłownia w Kędzierzynie I etap Wytwórnia poliamidu w Tarnowie Modernizacja wytwórni amoniaku w Policach Pulgran/PulgranS w Puławach INWESTYCJE 35 Węzeł oczyszczania spalin w Tarnowie Projekt objęty dofinansowaniem z Norweskiego Mechanizmu Finansowego w latach

36 36 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY GŁÓWNE NAKŁADY INWESTYCYJNE W 2018 R. (w tys. PLN) Nazwa inwestycji Spółka Budżet inwestycji w 2018 r. Modernizacja kotła parowego w celu redukcji emisji NOx ZAP Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją ECII ZCH Modernizacja węzła sprężania gazu syntezowego dla potrzeb Wytwórni Amoniaku ZAK Kompresor gazu surowego (GHH) ZAK Modernizacja węzła półspalania na Wydziale Amoniaku ZAK Wytwórnia nawozów granulowanych na bazie saletry amonowej ZAP Chemiczne Centrum Technologii i Rozwoju ZAT Intensyfikacja instalacji kwasu azotowego technicznego ZAT Modernizacja instalacji kwasu azotowego oraz budowa nowych instalacji kwasu azotowego, neutralizacji i produkcji nowych nawozów na bazie kwasu azotowego ZAP Estry Specjalne I ZAK Zmiana technologii produkcji kwasu fosforowego DA-HF ZCH Plan 2018 Rozwój Komponenty biznesu Mandatowe Zakupy gotowych dóbr Pozostałe Inwestycje związane z utrzymaniem biznesu Utrzymania Pozostałe biznesu Zakup Inwestycje Gotowych mandatowe Dóbr Komponenty Inwestycje związane z rozwojem biznesu Zagospodarowanie purge gazów z instalacji syntezy amoniaku ZAT Zwiększenie wolumenu i optymalizacja produkcji ciekłego CO 2 ZAP Rozbudowa stacji demineralizacji wody ZAP Instalacja pilotowa kwasów humusowych ZAT Zakup i zabudowa kompresora syntezowego ZAP

37 37 STRATEGIA DLA NOWEGO SEGMENTU POLIPROPYLENU Decyzja spółki celowej o rozszerzeniu zadania inwestycyjnego o instalację polipropylenową Budżet zadania: 1,27 mld EUR Rozpoczęcie prac - koniec roku 2019 Uruchomienie komercyjne instalacji - rok 2022 Lokalizacja: w obrębie Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej (do 428 mln zł pomocy publicznej) KOMPLEKS PRODUKCYJNY INSTALACJA PROPYLENU INSTALACJA POLIPROPYLENU PORT Z BAZĄ ZBIORNIKÓW SUROWCOWYCH INFRASTRUKTURA POMOCNICZA I LOGISTYCZNA KORZYŚCI: dywersyfikacja przychodów, dodatkowe zyski dla Grupy, poszerzenie portfolio produktów Grupy, spłaszczenie cykliczności biznesu INWESTYCJE 37

38 Skonsolidowane wyniki finansowe

39 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0-30,0 39 GRUPA AZOTY SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) PRZYCHODY H H EBITDA EBITDA (skoryg.) ,7 8, ,1 1, ,6 12,3 1,034 1, Marża EBITDA H H Zysk netto Zysk netto* (skoryg.) H H1 2018

40 40 GRUPA AZOTY SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SYTUACJA FINANSOWA GRUPY AZOTY (GK) NA DZIEŃ 3O CZERWCA 2018 R.* PKO i konsorcjum banków Linie kredytowe odnawialne i o charakterze parasolowym 3550 mln PLN EBOiR Umowa kredytu terminowego 150 mln PLN od 25 lipca 2018 r.: 500 mln PLN* EBI Umowa kredytu terminowego 1180 mln PLN (PLNm) WOLNE LIMITY FINANSOWANIA* kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie * 499 Ogółem kredyty korporacyjne 4880 mln PLN DŁUG NETTO 2Q Q 2018 Wskaźnik ogólnego zadłużenia (%) 34,2 37,8 Dług netto (w mln PLN) DŁUG NETTO Zadłużenie netto/ebitda - maks. 3,0x ( : maks. 3,5x) Dług netto/ebitda -0,03x 0,58x 0,23x 0,28x Dług netto/ebitda EBITDA 12M 0,61 0,58-41 (PLN) H 2018 * Od 25 lipca kwota przyznanych kredytów oraz dostępnych linii kredytowych wzrosła o 500 mln PLN w wyniku podpisania nowej umowy z EBOiR

41 41 GRUPA AZOTY SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE GK GRUPA AZOTY W UJĘCIU KWARTALNYM PRZYCHODY I ZYSK NETTO (PLN) Przychody Zysk netto EBITDA I DŁUG NETTO EBITDA DŁUG NETTO DANE FINANSOWE

42 42 NOTOWANIA Wzrost od 30 czerwca 2008 r.: Zmiana od 3 stycznia 2018 r.: 221% - 26% Maks. (8 grudnia 2015 r.) Min. (3 lutego 2009 r.) 113,00 PLN 6,00 PLN Jan-16 4-Apr-16 4-Jul-16 4-Oct-16 4-Jan-17 4-Apr-17 4-Jul-17 4-Oct-17 4-Jan-18 4-Apr-18 4-Jul-18 Volume Wolumen Price Cena 0

43 43 PODZIAŁ KOMPETENCJI CZŁONKÓW ZARZĄDU Prezes Zarządu dr Wojciech Wardacki Wiceprezes Zarządu Witold Szczypiński Wiceprezes Zarządu dr Grzegorz Kądzielawski Wiceprezes Zarządu Paweł Łapiński Wiceprezes Zarządu Mariusz Grab Członek Zarządu Artur Kopeć Zarządzanie i polityka personalna Dyrektor Generalny Grupa Azoty S.A. Infrastruktura Finanse Strategia zakupowa Majątek produkcyjny Audyt i ryzyko Segment Biznesowy Agro Badania i rozwój Planowanie i kontroling Integracja surowcowoproduktowa Bezpieczeństwo techniczne i infrastruktura Komunikacja. Segment Biznesowy Tworzywa Strategia rozwojowa Logistyka Ochrona środowiska CSR Segment Biznesowy Syntez Organicznych Inwestycje Dialog społeczny Prezes Zarządu Grupa Azoty POLICE Integracja produkcji Relacje inwestorskie Fuzje i przejęcia GRUPA AZOTY S.A.

44 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone w prezentacji zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celach informacyjnych, na potrzeby prezentacji dla inwestorów ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Prezentacja nie stanowi, ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy, zaproszenie do składania zapisów na takie papiery wartościowe, czy też gwarancja zakupu lub nabycia w inny sposób takich papierów wartościowych. Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy objęcia lub nabycia, ani nie można na nich polegać w związku z objęciem lub nabyciem, jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy jakiejkolwiek umowy albo zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej dotyczącej papierów wartościowych spółek Grupy, ani nie można na nich polegać w związku z taką umową, zobowiązaniem lub decyzją. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. W ramach omówienia różnych tematów, których dotyczy Prezentacja, mogły zostać użyte stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia dotyczące przyszłości można rozpoznać po zastosowaniu słów takich jak oczekuje, zamierza, planuje, uważa, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje lub podobnych wyrażeń. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi czynnikami ryzyka, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą istotnie różnić się od wcześniej deklarowanych, a także istotnie odbiegać od jej historycznych wyników i osiągnięć. Oświadczenia dotyczące przyszłości formułowane są na podstawie różnorodnych założeń co do przyszłych wydarzeń, w tym wielu założeń dotyczących aktualnie realizowanych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia jej działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej doradcy nie są mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji w wypadku zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, a także prognoz, zdarzeń i wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy, są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z polskiego prawa. Ani Grupa ani żaden z akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców spółek Grupy, ani żadna inna osoba, nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody powstałej w wyniku wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści, albo w jakikolwiek inny sposób w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. W każdym przypadku podane jest źródło informacji, które nie zostało poddane niezależnej weryfikacji przez Grupę ani na jej zlecenie. Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo zwolnienia z wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w USA. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji, są zobowiązane przestrzegać powyższych ograniczeń. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych US Securities Act z 1933 r. Żadne takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych, chyba że na podstawie zwolnienia albo w ramach transakcji niepodlegającej wymogom rejestracji przewidzianym w tej ustawie. ZASTRZEŻENIA PRAWNE 44

45 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: Kontakt: